Estados Financieros FONDO MUTUO LARRAINVIAL AHORRO ESTRATEGICO

Estados Financieros FONDO MUTUO LARRAINVIAL AHORRO ESTRATEGICO Santiago, Chile. 31 de Diciembre de 2015 y 2014 Estados Financieros FONDO MUTUO LARR...
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Estados Financieros FONDO MUTUO LARRAINVIAL AHORRO ESTRATEGICO

Santiago, Chile. 31 de Diciembre de 2015 y 2014

Estados Financieros FONDO MUTUO LARRAINVIAL AHORRO ESTRATEGICO 31 de Diciembre de 2015 y 2014

Índice

Informe del Auditor Independiente Estados Financieros Estados de Situación Financiera Estados de Resultados Integrales Estados de Cambios en el Activo Neto atribuible a los partícipes Estados de Flujos de Efectivo Notas a los Estados Financieros M$: Miles de pesos chilenos

FONDO MUTUO LARRAINVIAL AHORRO ESTRATEGICO ESTADOS DE SITUACION FINANCIERA (Expresado en miles de pesos)

Notas Activo Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado Activos financieros a valor razonable con efecto en resultado entregado en garantía Activo financiero a costo amortizado Cuentas por cobrar a intermediarios Otras cuentas por cobrar Otros activos

(16) (8) (10) (9) (11) (12) (14)

Total Activo Pasivo Pasivo financiero a valor razonable con efecto en resultado Cuentas por pagar a intermediarios Rescates por pagar Remuneraciones sociedad administradora Otros documentos y cuentas por pagar Otros pasivos Total pasivos (excluido el activo neto atribuible a partícipes) Activo neto atribuible a los partícipes

Las notas adjuntas N° 1 a 31 forman parte integral de estos estados financieros.

(13) (11) (20) (12) (14)

31.12.2015 M$

31.12.2014 M$

213.417 78.655.283 8

18.537 63.695.760 259.324 17.995 -

78.868.708

63.991.616

48.184 5.124 3.307 56.615

5.297 1.684 6.981

78.812.093

63.984.635

FONDO MUTUO LARRAIN VIAL AHORRO ESTRATEGICO ESTADOS DE RESULTADOS INTEGRALES (Expresado en miles de pesos)

Notas Ingresos/pérdidas de la operación Intereses y reajustes Ingresos por dividendos Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados Resultado en venta de instrumentos financieros Otros Total ingresos/pérdidas netos de la operación

Gastos Comisión de administración Honorarios por custodia y administración Costos de transacción Otros gastos de operación Total gastos de operación

(15)

31.12.2015 M$ 2.344.441 (10)

(20)

(23)

Utilidad/ (pérdida) de la operación antes de impuesto

2.239.628 6.696

2.392.840 (54.212) 4.683.059

4.384.782 (90.586) 6.540.520

(1.139.069) (9.767) (7.769) (10.850) (1.167.455)

(1.107.030) (33.988) (35.789) (3.175) (1.179.982)

3.515.604

5.360.538

-

Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior

31.12.2014 M$

-

Utilidad/ (pérdida) de la operación después de impuesto

3.515.604

5.360.538

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios

3.515.604

5.360.538

( - ) Distribución de beneficios Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios

Las notas adjuntas N° 1 a 31 forman parte integral de estos estados financieros.

(18)

-

3.515.604

-

5.360.538

FONDO MUTUO LARRAIN VIAL AHORRO ESTRATEGICO ESTADOS DE CAMBIO EN EL ACTIVO NETO ATRIBUIBLE A LOS PARTICIPES (Expresado en miles de pesos)

Nota Activo neto atribuible a los partícipes al 1 de enero Aporte de cuotas Rescate de cuotas Aumento neto originado por transacciones de cuotas Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios ( - ) Distribución de beneficios En efectivo En cuotas

Serie G-APV

Serie F

Al 31 de Diciembre 2015 Serie I

Serie P

Serie EX

Serie LV

Total M$

39.464.548

5.798.948

-

15.237.116

3.484.023

-

-

39.120.045 (48.271.116)

3.805.210 (3.779.856)

-

32.698.777 (28.979.462)

28.896.420 (23.679.674)

-

-

13.510.197 (2.008.687)

118.030.649 (106.718.795)

-

63.984.635

(9.151.071)

25.354

-

3.719.315

5.216.746

-

-

11.501.510

11.311.854

1.402.834

227.553

-

797.720

844.657

-

-

242.840

3.515.604

-

-

-

Activo neto atribuible a los partícipes al 31 de diciembre - Valor cuota

Nota Activo neto atribuible a los partícipes al 1 de enero Aporte de cuotas Rescate de cuotas Aumento neto originado por transacciones de cuotas Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación antes de distribución de beneficios ( - ) Distribución de beneficios En efectivo En cuotas Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios

Las notas adjuntas N° 1 a 31 forman parte integral de estos estados financieros.

Serie APV

(18)

Aumento/(disminución) de activo neto atribuible a partícipes originadas por actividades de la operación después de distribución de beneficios

Activo neto atribuible a los partícipes al 31 de diciembre - Valor cuota

Serie A

(18)

-

-

-

-

-

-

1.402.834

227.553

-

797.720

844.657

-

-

242.840

3.515.604

31.716.311

6.051.855

-

19.754.151

9.545.426

-

-

11.744.350

78.812.093

Serie A

Serie APV

Serie G-APV

Serie F

Al 31 de Diciembre 2014 Serie I

Serie P

Serie EX

Serie LV

Total M$

39.270.991

5.030.263

-

12.122.012

4.353.151

-

-

-

60.776.417

69.849.458 (72.876.428)

4.721.302 (4.356.732)

-

46.295.406 (44.495.019)

20.505.824 (21.796.131)

-

-

-

141.371.990 (143.524.310)

1.800.387

(1.290.307)

-

-

-

(2.152.320)

-

-

-

(3.026.970)

364.570

3.220.527

404.115

-

-

-

1.314.717 -

421.179 -

5.360.538 -

3.220.527

404.115

-

1.314.717

421.179

-

-

-

5.360.538

39.464.548

5.798.948

-

15.237.116

3.484.023

-

-

-

63.984.635

FONDO MUTUO LARRAINVIAL AHORRO ESTRATEGICO ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO (METODO DIRECTO) (Expresado en miles de pesos)

Notas

31.12.2015 M$

31.12.2014 M$

Flujos de efectivo originado por actividades de la operación Compra de activos financieros Venta/cobro de activos financieros Intereses, diferencias de cambio y reajustes recibidos Liquidación de instrumentos financieros derivados Dividendos recibidos Montos pagados a sociedad administradora e intermediarios Montos recibidos de sociedad administradora e intermediarios Otros ingresos de operación Otros gastos de operación pagados Flujo neto originado por actividades de la operación

(314.539.968) 300.067.205 4.486.584 (1.139.243) 8.458 (11.116.964)

(402.482.009) 401.592.449 3.942.669 130.957 (1.106.805) 11.150 (71.268) 2.017.143

Flujos de efectivo originado por actividades de financiamiento Colocación de cuotas en circulación Rescates de cuotas en circulación Otros Flujo neto originado por actividades de financiamiento

118.030.649 (106.718.795) 11.311.854

141.371.990 (143.747.409) (2.375.419)

Aumento (disminución) neto de efectivo y efectivo equivalente

194.890

(358.276)

Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente Saldo final de efectivo y efectivo equivalente

18.537 (10) 213.417

370.117 6.696 18.537

Las notas adjuntas N° 1 a 31 forman parte integral de estos estados financieros.

(16)

NOTA N° 1 - Información General El Fondo Mutuo LarrainVial Ahorro Estratégico, es un Fondo Tipo 3 domiciliado y constituido bajo las leyes Chilenas como Fondo Mutuo de inversión en instrumentos de deuda de mediano y largo plazo extranjero - derivados. La dirección de su oficinas registrada es Avda. Isidora Goyenechea # 2800 piso 15 Las Condes - Santiago. El objeto del Fondo es invertir en instrumentos de deuda de mediano y largo plazo, con una duración mínima de cartera de 366 días y máxima de 3.650 días. Con fecha 23 de Abril de 2015, fue depositado el Reglamento Interno vigente del Fondo en la Superintendencia de Valores y Seguros de acuerdo a lo establecido en la circular N°2.027. Modificaciones al reglamento interno. Con fecha 23 de Abril de 2015 se ha realizado el depósito del Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas en los registros que al efecto lleva la Superintendencia de Valores y Seguros. Se efectuaron las siguientes modificaciones: 1. En el literal A Características Generales del Fondo, en su numeral 1 Características generales, se agregó una referencia a la letra g) del Título G del Reglamento Interno del Fondo, referido a los rescates por montos significativos, como excepción a los 10 días corridos como plazo máximo de pago de rescates. 2. En el literal B Política de Inversión y Diversificación, en su numeral 2 Política de Inversiones, se eliminó el párrafo que hace referencia a la Circular N°1.578 del año 2002 de la Superintendencia de Valores y Seguros. 3. En el literal B Política de Inversión y Diversificación, en su numeral 3 Características y diversificación de las inversiones, título Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial, se estableció un límite máximo de inversión de 20% del activo en instrumentos emitidos o garantizados por una misma entidad, y de un 30% de activo en entidades pertenecientes a un mismo grupo empresarial. 4. En el literal D Política de Endeudamiento, se ajustó la redacción con el propósito de clarificar el sentido de la misma. 5. En el literal F Series, Remuneraciones, Comisiones y Gastos, número 2, Remuneración de cargo del Fondo y gastos, título Gastos de cargo del Fondo, letra e) Gastos por contratación de servicios de personas relacionadas, se ajustó el porcentaje para enmarcarlo dentro de los gastos de operación. 6. En el literal G Aporte, Rescate y Valorización de Cuotas, número 1, Aporte y Rescate de Cuotas, letra e) Medios para efectuar aportes y solicitar rescates, se establecen los aspectos relevantes de la suscripción y rescate de cuotas a través de solicitudes escritas, sin perjuicio de los mecanismos de comunicación que puedan acordar directamente los Partícipes con los Agentes de la Administradora cuando éstos sean mandatarios de los partícipes frente a la Administradora, señalando al efecto que en este caso, las solicitudes de aportes y rescates serán entregadas por los Agentes a la Administradora cumpliendo en todo momento con la normativa vigente relativas a los aportes y rescates. Asimismo, se eliminaron las referencias a las Circulares N°1.578 y 1.579 ambas del año 2002 y de la Superintendencia de Valores y Seguros. Con fecha 13 de Noviembre de 2014 se ha realizado el depósito del Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas en los registros que al efecto lleva la Superintendencia de Valores y Seguros. Se efectuaron las siguientes modificaciones: 1. En el título Características del Fondo se establece que el Fondo estará dirigido al público en general. 2. En el título Política de Inversión y Diversificación, (a) Se ajustó la política de inversión del Fondo, estableciendo los criterios que seguirá la Administradora para invertir los recursos del Fondo, (b) Se establecen las clasificaciones de riesgo de los instrumentos, se señalan los países en que el Fondo podrá efectuar inversiones, las monedas en las cuales se expresarán ellas y/o las monedas que se podrán mantener como disponibles, se fijan límites máximos y mínimos de inversión de los recursos del Fondo respecto del emisor, grupo empresarial y mercados particulares, asimismo se detalla el tratamiento que se dará a los excesos de inversión, (c) En relación con los contratos de derivados que podrá realizar el Fondo, se incluye la inversión en contratos swap, se ajustan los activos objeto de estos contratos y se añaden los límites generales y límites específicos de inversión para el caso de derivados sobre monedas, derivados de tasas de interés y bonos y derivados sobre Índice de Cámara Promedio, a los cuales deberá sujetarse el Fondo, y (d) En relación con las operaciones de retroventa que podrá realizar el Fondo, se detalla el tipo de entidades con que se podrán efectuar dichas operaciones y los límites de inversión correspondientes.

NOTA N° 1 - Información General, continuación Adicionalmente, el Fondo podrá invertir en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la Administradora, en los términos contemplados en el artículo 62° de la Ley N° 20.712. 3. Se agrega el título Política de Liquidez que establece que el Fondo tendrá como política que, a lo menos, un 5% de sus activos serán de alta liquidez; 4. Se agrega el título Política de Votación, el que especifica la política que guiará a la Administradora en el ejercicio del derecho a voz y voto que le otorgan al Fondo sus inversiones; 5. En el título Series, Remuneraciones, Comisiones y Gastos, (a) Se crean las series EX y LV, detallándose sus requisitos de ingreso, valores cuota inicial, moneda en que se recibirán y pagarán los aportes y otras características relevantes, incluyendo al efecto todas las referencias que ello implica en el texto del Reglamento Interno del Fondo, (b) Se modifican los requisitos de ingreso a la serie F e I, (c) Se modifica la remuneración fija anual de cargo del Fondo para la Serie A, F e I pasando a tener un límite máximo de hasta 1,8000% (IVA incluido), hasta un 1,1000% (IVA incluido) y de hasta un 0,6000% (IVA incluido) del patrimonio de la correspondiente Serie, respectivamente, (d) Se incorporan gastos de cargo del Fondo referidos a la operación del Fondo, gastos por impuestos, indemnizaciones y otros, gastos por contratación de servicios externos y gastos por contratación de servicios a personas relacionadas a la Administradora, detallándose sus límites y la forma en que tales gastos serán distribuidos entre los Partícipes del Fondo y (e) Se establece que el Partícipe no deberá pagar remuneración para el caso que se rescaten cuotas del Fondo frente a una fusión o división del Fondo o de sus series. 6.En el título Aporte, Rescate y Valorización de Cuotas, (a) Se elimina el dinero efectivo como forma de pago de los rescates de cuotas, (b) Se modifican los medios para efectuar aportes y solicitar rescates, (c) Se establece el mecanismo para el rescate por montos significativos, estableciéndose que éstos se pagarán dentro del plazo de 15 días corridos contado desde la fecha de presentación de la solicitud de rescate, o de la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado, (d) Se establece que el Fondo reconoce fracciones de cuotas, y (e) Se establece el mecanismo para el canje de cuotas de la Serie A a la Serie F y de la Serie F a la Serie I. 7. En el título Otra Información Relevante, (a) Se establece que la Administradora enviará al Aportante el comprobante de aporte, rescate o disminución de capital o cualquier otra información del Fondo, al perfil electrónico privado que ésta creará para cada Aportante, (b) Se detalla el tratamiento que recibirán las indemnizaciones que perciba la Administradora, y (c) Se establece que cualquier controversia que pudiera surgir entre el Partícipe y la Administradora será sometida a arbitraje. Las actividades de inversión del Fondo son administradas por la sociedad LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. La sociedad administradora fue autorizada mediante Resolución Exenta Nro. 352 de fecha 28 de Julio de 2004. Las cuotas en circulación del Fondo no cotizan en bolsa. El Fondo no cuenta con clasificación de riesgo. Los presentes estados financieros fueron autorizados para su emisión por la administración el 25 de Febrero de 2016.

NOTA N° 2 - Resumen de criterios contables significativos Los principales criterios contables aplicados en la preparación de estos estados financieros se exponen a continuación. Estos principios han sido aplicados sistemáticamente a todos los ejercicios presentados, a menos que se indique lo contrario. 2.1 Bases de preparación Los estados financieros del Fondo han sido preparados de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) bajo la convención de costo histórico, modificada por la revalorización de activos financieros y pasivos financieros (incluidos los instrumentos financieros derivados) a valor razonable con efecto en resultados. La preparación de los estados financieros en conformidad con NIIF requiere el uso de ciertas estimaciones contables críticas. También necesita que la administración utilice su criterio en el proceso de aplicar los principios contables del Fondo. 2.2 Período cubierto Los presentes estados financieros consideran los estados de situación financiera al 31 de Diciembre de 2015 y 2014. Los estados de resultados integrales, los estados de cambios en el activo neto atribuible a los partícipes y estados de flujos efectivo, por el período comprendido entre 01 de Enero y el 31 de Diciembre de 2015 y entre el 01 de Enero y el 31 de Diciembre de 2014. 2.3 Moneda funcional y presentación Los inversionistas del Fondo proceden principalmente del mercado local, siendo los aportes y rescates de cuotas en circulación denominados en pesos chilenos. La principal actividad del Fondo es invertir en en instrumentos de deuda de corto plazo e instrumentos de deuda de mediano y largo plazo, siendo, en todo caso, la duración mínima de la cartera de inversiones de 366 días y su duración máxima de 3650 días y ofrecer a los inversionistas del mercado local una alta rentabilidad comparada con otros productos disponibles en mercado local. El rendimiento del Fondo es medido e informado a los inversionistas en pesos chilenos. La administración considera el Peso chileno como la moneda que representa más fielmente los efectos económicos de las transacciones, hechos y condiciones subyacentes. Los estados financieros son presentados en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación del Fondo. 2.4 Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera son convertidas a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones. Los activos y pasivos financieros en moneda extranjera son convertidos a la moneda funcional utilizando el tipo de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Moneda Extranjera Dólar Estadounidense

al 31 diciembre de 2015 710,16

al 31 diciembre de 2014 606,75

Las diferencias de cambio que surgen de la conversión de dichos activos y pasivos financieros son incluidas en el estado de resultados integrales. Las diferencias de cambio relacionadas con el efectivo y efectivo equivalente se presentan en el estado de resultados integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre efectivo y efectivo equivalente". Las diferencias de cambio relacionadas con activos y pasivos financieros contabilizados a costo amortizado se presentan en el estado de otros resultados integrales dentro de "Diferencias de cambio netas sobre activos financieros a costo amortizado". Las diferencias de cambio relacionadas con los activos y pasivos financieros contabilizados al valor razonable con efecto en resultados son presentadas en el estado de resultados integrales dentro de "Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados". 2.5 Activos y pasivos financieros El Fondo clasifica sus inversiones en instrumentos de deuda, como activos financieros a valor razonable con efecto en resultados. 2.5.1 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Un activo financiero es clasificado a valor razonable con efecto en resultados si es adquirido principalmente con el propósito de su negociación (venta o recompra en el corto plazo) o es parte de una cartera de inversiones financieras identificables que son administradas en conjunto y para las cuales existe evidencia de un escenario real reciente de realización de beneficios de corto plazo. Los derivados también son clasificados a valor razonable con efecto en resultados. El Fondo adoptó la política de no utilizar contabilidad de cobertura. Se entenderá por valor justo de un instrumento financiero en una fecha dada el monto por el que podría ser comprado o vendido entre dos partes, en condiciones de independencia mutua y debidamente informadas, que actuasen libre y prudentemente. La referencia más objetiva y habitual del valor justo de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

NOTA N° 2 - Resumen de criterios contables significativos, continuación 2.5.1 Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados: (continuación) Los instrumentos financieros registrados a valor justo en el estado de situación financiera, se clasifican de la siguiente manera, basado en la forma de obtención de su valor justo: Nivel 1: Valor justo obtenido mediante referencia directa a precios cotizados, sin ajuste alguno. Nivel 2: Valor justo obtenido mediante la utilización de modelos de valorización aceptados en el mercado y basados en precios, distintos a los indicados en el nivel 1, que son observables directa o indirectamente a la fecha de medición (Precios ajustados). Nivel 3: Valor justo obtenido mediante modelos desarrollados internamente o metodologías que utilizan información que no son observables o muy poco líquidas. 2.5.2 Pasivos financieros Los pasivos financieros que se tengan para negociar se valorarán de acuerdo a lo siguiente: - Se emita principalmente con el propósito de readquirirlo en el corto plazo (por ejemplo, obligaciones y otros valores negociables emitidos cotizados que la empresa pueda comprar en el corto plazo en función de los cambios de valor). - Forme parte de una cartera de instrumentos financieros identificados y gestionados conjuntamente de la que existan evidencias de actuaciones recientes para obtener ganancias en el corto plazo, o -Sea un instrumento financiero derivado, siempre que no sea un contrato de garantía financiera ni haya sido designado como instrumento de cobertura. Los pasivos financieros mantenidos para negociar se valorarán inicialmente por su valor razonable, que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción que equivaldrá al valor razonable de la contraprestación entregada. Los gastos de transacción que les sean directamente atribuibles se reconocerán en el resultado integral. El resto de los pasivos financieros, son clasificados como "Otros Pasivos" de acuerdo a IFRS 9. 2.5.3 Instrumentos Derivados El valor razonable de los contratos derivados, es obtenido de cotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones según corresponda. Los contratos derivados se informan como activos cuando su valor razonable es positivo y como un pasivo cuando éste es negativo. 2.5.4 Reconocimiento, baja y medición Las compras y ventas de inversiones en forma regular se reconocen en la fecha de la transacción, la fecha en la cual el Fondo se compromete a comprar o vender la inversión. Los activos financieros y pasivos financieros se reconocen inicialmente al valor razonable. Los costos de transacción se imputan a gasto en el estado de resultados cuando se incurre en ellos en el caso de activos y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados, y se registran como parte del valor inicial del instrumento en el caso de activos a costo amortizado y otros pasivos. Los costos de transacciones son costos en los que se incurre para adquirir activos o pasivos financieros. Ellos incluyen honorarios, comisiones y otros conceptos vinculados a la operación pagados a agentes, asesores, corredores y operadores. Los activos financieros se dan de baja contablemente cuando los derechos a recibir flujos de efectivo a partir de las inversiones han expirado o el Fondo ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios asociados a su propiedad. Con posterioridad al reconocimiento inicial, todos los activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultado son medidos al valor razonable. Las ganancias y pérdidas que surgen de cambios en el valor razonable de la categoría “Activos financieros o pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” son presentadas en el estado de resultado integral dentro del rubro “Cambios netos en valor razonable de activos financieros y pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados” en el período en el cual surgen. El interés sobre títulos de deuda a valor razonable con efecto en resultados se reconoce en el estado de resultado integral dentro de “Intereses y reajustes” en base al tipo de interés efectivo. 2.5.5 Estimación del valor razonable El valor razonable de activos y pasivos financieros transados en mercados activos (tales como derivados e inversiones para negociar) se basa en precios de mercado cotizados en la fecha del estado de situación financiera. El precio de mercado cotizado utilizado para activos financieros mantenidos por el Fondo es el precio de compra; el precio de mercado cotizado apropiado para pasivos financieros es el precio de venta (en caso de existir precios de compra y venta diferentes). Cuando el Fondo mantiene instrumentos financieros derivados que se pagan por compensación utiliza precios de mercado intermedios como una base para establecer valores razonables para compensar las posiciones de riesgo y aplica este precio de compra o venta a la posición neta abierta, según sea apropiado. 2.6 Cuentas por cobrar y por pagar a intermediarios Los montos por cobrar y pagar a intermediarios representan deudores por valores vendidos y acreedores por valores comprados que han sido contratados pero aún no saldados o entregados en la fecha del estado de situación financiera, respectivamente.

NOTA N° 2 - Resumen de criterios contables significativos, continuación 2.7 Remuneración y comisión sociedad administradora Serie A : La remuneración de la sociedad administradora atribuida a esta serie será de hasta un 1,8000% anual IVA incluido, la que se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre. Serie APV: La remuneración de la sociedad administradora atribuida a esta serie será de hasta un 1,5000% (exenta de IVA), la que se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre. Serie G-APV: La remuneración de la sociedad administradora atribuida a esta serie será de hasta un 1,3500% (exenta de IVA), la que se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre. Serie EX: La remuneración de la sociedad administradora atribuida a esta serie será de hasta un 0,8403% (exenta de IVA), la que se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre. Serie F : La remuneración de la sociedad administradora atribuida a esta serie será de hasta un 1,1000% anual IVA incluido, la que se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre. Serie I : La remuneración de la sociedad administradora atribuida a esta serie será de hasta un 0,6000% anual IVA incluido, la que se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre. Serie P: La remuneración de la sociedad administradora atribuida a esta serie será de hasta un 1,6110% anual IVA incluido, la que se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre. Serie LV: La remuneración de la sociedad administradora atribuida a esta serie será de hasta un 0,0000% anual IVA incluido, la que se aplicará al monto que resulte de deducir del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre. 2.8 Otras cuentas por pagar Corresponden a saldos acreedores que cubren obligaciones presentes, en el Fondo Mutuo realizadas diariamente por concepto de Remuneración Sociedad Administradora y Gastos de cargo del fondo, tales como, Auditoria Externa, Corretaje de Valores, Custodia de Valores Nacional e Internacional, entre otros. 2.9 Reconocimiento de gastos Los gastos del Fondo se reconocen diariamente en el resultado. Se reconocerá un gasto de forma inmediata cuando un desembolso no genere beneficios económicos futuros. Los gastos de cargo del Fondo corresponden principalmente a: comisiones, derechos de bolsa, honorarios profesionales y otros estipulados en el reglamento interno. 2.10 Reconocimiento de Ingresos Los ingresos de los Fondos Mutuos se reconocen diariamente en el resultado del ejercicio. Estos provienen por las ventas de los activos financiero (realizado) y por la valorización de estos Instrumentos (devengado). 2.11 Aportes Inversionistas personas naturales o jurídicas con horizontes de inversión acordes con la política de inversión del Fondo, cuyo interés sea invertir en cuotas de Fondos Mutuos cuya política de inversión contemple invertir en instrumentos de deuda de corto plazo e instrumentos de deuda de mediano y largo plazo, siendo, en todo caso, la duración mínima de la cartera de inversiones de 366 días y su duración máxima de 3650 días. El riesgo del inversionista estará determinado por la naturaleza de los instrumentos en los que se invierta, de acuerdo a lo expuesto en la política específica de inversiones del reglamento interno Cualquier partícipe tiene derecho, en cualquier tiempo, a rescatar total o parcialmente sus cuotas del Fondo. Sin perjuicio de lo anterior, el partícipe podrá programar rescates, caso en el cual ejercerá su derecho en una fecha determinada, distinta a la fecha de presentación de la solicitud de rescate correspondiente, la cual deberá constar expresamente en la solicitud. 2.12 Efectivo y efectivo equivalente El efectivo y efectivo equivalente incluyen el efectivo en caja y saldos en cuentas corrientes bancarias.

NOTA N° 2 - Resumen de criterios contables significativos, continuación 2.13 Cuotas en circulación El Fondo ha emitido 8 series de cuotas las cuales poseen características diferentes en cuanto a la: Serie A: Corresponden a aportes efectuados al Fondo, con fines distintos de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, por inversionistas que privilegien liquidez por sobre un plazo mínimo de permanencia de su inversión. Serie APV: Corresponden a aquellos aportes efectuados en calidad de ahorro previsional voluntario en virtud de lo dispuesto en el D.L. 3.500. Serie G-APV: Corresponden a aquellos aportes efectuados en calidad de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, establecidos en el D.L. 3.500. Serie EX: Corresponden a aportes efectuados al Fondo, con fines distintos de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, por inversionistas que privilegien liquidez por sobre un plazo mínimo de permanencia de su inversión. Serie F: Corresponden a aportes efectuados al Fondo con fines distintos de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, por inversionistas que prefieran las características de esta Serie. Serie I: Corresponden a aportes efectuados al Fondo con fines distintos de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, por inversionistas que prefieran las características de esta Serie. Serie P: Corresponden a aportes efectuados al Fondo, con fines distintos de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, y afectos a comisión de cargo del Partícipe, salvo el producto de dicho rescate sea para realizar una inversión en la Serie P de cualquiera de los Fondos Mutuos administrados por la Administradora. Serie LV: Corresponden a aportes efectuados al Fondo desde otro fondo administrado por la Administradora con el fin de invertir parte o la totalidad de su cartera en los activos de este Fondo. De acuerdo con lo descrito, las cuotas se clasifican como pasivos financieros. Las cuotas en circulación pueden ser rescatadas sólo a opción del partícipe por un monto de efectivo igual a la parte proporcional del valor de los activos netos del Fondo en el momento del rescate. El valor neto de activos por cuota del Fondo se calcula dividiendo los activos netos atribuibles a los partícipes de cada serie de cuotas en circulación por el número total de cuotas de la serie respectiva. 2.14 Tributación El Fondo está domiciliado en Chile. Bajo las leyes vigentes en Chile, no existe ningún impuesto sobre ingresos, utilidades, ganancias de capital u otros impuestos pagaderos por el Fondo. Por sus inversiones en el exterior, el Fondo actualmente incurre en impuestos de retención aplicados por ciertos países sobre ingresos por inversión y ganancias de capital. Tales rentas o ganancias se registran sin rebajar los impuestos de retención en el estado de resultado. Los impuestos de retención se presentan como un ítem separado en el estado de resultado integral, bajo el nombre "Impuestos a las ganancias por inversiones en el exterior".

NOTA N° 3 - Nuevas normas e interpretaciones emitidas y no vigentes Nuevas Normas e interpretaciones. De acuerdo a lo dispuesto por la Superintendencia de Valores y Seguros, se ha efectuado la aplicación anticipada de la NIIF 9 (2010) para todos los ejercicios presentados.

Nuevas NIIF NIIF 9, Instrumentos Financieros Enmiendas a NIIF

Fecha de aplicación obligatoria Períodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2018 Fecha de aplicación obligatoria

Contabilización de las adquisiciones por participaciones en operaciones conjuntas (enmiendas a NIIF 11)

Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

Método de la participación en los estados financieros separados (enmiendas a la NIC 27)

Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 1)

Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

Entidades de Inversión: Aplicación de la excepción de Consolidación (enmiendas a NIIF 10, NIIF 12 y NIC 28)

Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

Iniciativa de Revelación (enmiendas a NIC 7)

Periodos anuales iniciados en o después del 1 de enero de 2016

La Administración de la Sociedad estima que la futura adopción de las Normas y Enmiendas antes descritas no tendrá un impacto significativo en los estados financieros del Fondo.

NOTA N° 4 - Cambios Contables Durante el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2015, no se han efectuado cambios contables en relación con el ejercicio anterior.

NOTA N° 5 - Política de inversión del Fondo La política de inversión vigente se encuentra definida en el reglamento interno del Fondo, depositado en la Superintendencia de Valores y Seguros con fecha 23 de abril de 2015, la información señalada se encuentra disponible para todo el público, en las oficinas de la Sociedad Administradora ubicadas en Isidora Goyenechea # 2800 piso 15 Las Condes. en el sitio web www.lvassetmanagement.com y en las oficinas de la Superintendencia de Valores y Seguros. El objeto del Fondo es invertir en instrumentos de deuda de mediano y largo plazo, con una duración mínima de cartera de 366 días y máxima de 3.650 días. Conforme a las normas de la Superintendencia, el Fondo se define como "Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Mediano y Largo Plazo, Extranjeros y Derivados", con una duración de cartera de inversiones mínima de 366 días y máxima de 3.650 días". Diversificación de las inversiones respecto del activo total del Fondo Tipo de Instrumento

Mínimo

Máximo

1. Instrumentos de Deuda Emisores Nacionales 1.1 Instrumentos emitidos o garantizados por el Estado y el Banco Cnetral de Chile. 1.2 Instrumentos emitidos o garantizados por Bancos e Instituciones Financieras Nacionales. 1.3 Instrumentos inscritos en el registro y Valores emitidos por sociedades anónimas u otras entidades registradas en el mismo registro. 1.4 Títulos de Deuda de securitizacion que cumplan los requisitos establecidos por la Superintendencia, de haberlos. 1.5 Contratos sobre productos que consten en facturas, cuyos padrones se encuentren inscritos en el registro de productos que lleva la superintendencia, y que cumplen con todas las condiciones y requisitos para ser transados en una bolsa de productos de acuerdo a la normativa bursátil emitida por ésta y aprobada por la Superintendencia. 2. Instrumento de Deuda de emisores extranjeros 2.1 Valores emitidos o garantizados por el Estado de un país extranjero o por sus bancos centrales. 2.2 Valores emitidos o garantizados por entendidades bancarias extranjeras o internacionales que se transen habitualmente en los mercados locales o internacionales. 2.3 Tíulos de deuda de oferta pública, emitidos por sociedades o corporaciones extranjeras.

0%

100%

0%

100%

0%

100%

0%

100%

0%

25%

0% 0%

25% 100%

0%

100%

0%

100%

0%

100%

Diversificación de las inversiones por emisor y grupo empresarial Límite máximo de inversión en instrumentos emitidos o garantizados por una misma entidad: 20% del activo. Límite máximo de inversión en entidades pertenecientes a un mismo grupo empresarial: 30% del activo. La Administradora por cuenta del Fondo, podrá celebrar contratos de derivados, esto es, contratos de opciones, futuros, forwards y swaps. El Fondo podrá celebrar contratos de futuros, forwards y swaps, actuando como comprador o vendedor del respectivo activo objeto. Podrá adquirir o lanzar contratos de opciones que involucren la compra o venta del respectivo activo objeto. Estas operaciones podrán ser realizadas en Chile y en aquellos países que cumplan con las condiciones establecidas o que pueda establecer la Superintendencia.

NOTA N° 6 – Riesgos Financieros Gestión de Riesgo y Control Interno En cumplimiento de las disposiciones contenidas en la Circular N° 1.869 de 2010 de la Superintendencia de Valores y Seguros, Larraín Vial Administradora General de Fondos S.A. ha elaborado y puesto en práctica de manera formal, políticas y procedimientos de gestión de riesgos y control interno que contemplan los riesgos asociados en todas las actividades de la administradora. Tales políticas y procedimientos buscan identificar, minimizar y controlar los riesgos a los que están expuestos los fondos, estableciendo roles y responsabilidades, órganos de control, y mecanismos de divulgación de la información, necesarios para establecer, implementar y mantener un proceso de gestión de riesgos, acorde con la estructura, tamaño y volumen de operación actual y previsto a futuro de la Administradora. A partir de estas políticas y procedimientos se destacan las siguientes revelaciones: Cartera de Inversiones Las inversiones que se realizan para cada fondo son fundamentadas en comités de inversiones por área, a partir de cuales, y de acuerdo a las condiciones de mercado, los Portfolio Managers dan las instrucciones de compra o venta a la gerencia de Trading, que es la única facultada para ejecutar las operaciones, a través de un sistema de asignación de órdenes que elimina los posibles conflictos de interés que se pueden producir entre fondos. La gerencia de Control revisa diariamente que las inversiones realizadas por la gerencia de Trading de acuerdo a las instrucciones de los Portfolio Managers, cumplan los límites y condiciones establecidas en el reglamento interno del fondo. El comité de Riesgo monitorea los diversos parámetros de riesgo y es informado del cumplimiento los límites y controles aplicados a los fondos. Valoración de Instrumentos Los instrumentos de los fondos tipo 3, según lo definido en la circular N° 1.578 de la SVS, son valorizados a valor de mercado utilizando las tasas de mercado entregadas por el proveedor externo que utiliza la industria. Custodia El 100% de los instrumentos se mantienen en custodia a través de proveedores externos independientes y especializados. Riesgos a los que está expuesto el fondo Riesgo de Crédito a. Activos financieros. El nivel de riesgo permitido en el fondo es determinado por el Comité de Inversiones y es medido diariamente e informado a las áreas competentes para su seguimiento y cumplimiento, de acuerdo a las políticas y lineamientos de inversión definidas para el Fondo y su reglamento interno, destacándose las siguientes variables de control: i. ii.

Límite de Concentración de Emisor. Límite de inversión por tipo de instrumento.

NOTA N° 6 – Riesgos Financieros, continuación iii.

Límite de inversión por región, entre otros.

Al 31 de diciembre de 2015 no había ningún incumplimiento en los límites de inversión. iv.

Clasificación de Riesgo.

La clasificación de riesgo de los instrumentos de deuda que conforman al Fondo, es la siguiente:

Clasificación de Riesgo – Bonos y Depósitos Largo Plazo Banco Central Tesorería Gral. de la Rep. AAA AA A BBB D Total Bonos

Exposición 2015 2014 6,13% 3,83% 8,54% 22,76% 28,12% 18,17% 45,30% 29,45% 9,83% 12,07% 0,87% 0,19% 0,58% 0,00% 86,47% 99,37%

Clasificación de Riesgo – Depósitos Corto Plazo AAA AA N1 Total Depósitos

Exposición 2015 2014 0,04% 0,00% 0,00% 4,78% 0,59% 8,75% 0,63% 13,53%

La distribución es calculada sobre el 100% de los instrumentos de deuda según plazo. v.

Duration

La Duración de la cartera es 1677 días y el riesgo de tasa se encuentra acotado al mantener una cartera diversificada en relación al vencimiento e sus instrumentos de acuerdo a la siguiente distribución: -

Menos de 90 días Entre 90 días y 1 año Más de 1 año

0,63% 0,00% 99,37%

Adicionalmente, la modalidad de liquidación de los instrumentos financieros corresponde a entrega contra pago, reduciendo la exposición durante el “clearing” de los instrumentos. b. Cuentas por cobrar. Cuentas y documentos por cobrar por operaciones 2015 0 M$

2014 277.313 M$

NOTA N° 6 – Riesgos Financieros, continuación Riesgo de Liquidez a. Vencimientos de pasivos financieros. El Fondo está expuesto a riesgo de liquidez relacionado al vencimiento activos financieros, el cual es gestionado a través del análisis periódico de la calidad crediticia de las empresas emisoras. El flujo de caja para el Fondo proyectado a seis días: Item Aportes Rescates Compras Instrumentos Venta Instrumentos Remuneración AGF Vencimiento y Dividendos

04/01/2016

05/01/2016

06/01/2016

07/01/2016

08/01/2016

11/01/2016

20.097.718

144.128.832

262.918.531

539.596.602

176.334.853

202.779.617

(146.020.882)

(197.140.288)

(43.668.151)

(643.466.000)

-

(112.409.312)

(1.062.469.732)

(1.890.691.500)

-

(705.372.786)

-

-

-

399.361.024

1.738.634.793

-

828.632.702

802.802.010

(2.553.898)

(2.549.161)

(2.549.095)

(2.561.543)

(2.555.303)

(2.528.736)

200.000.000

-

-

-

-

-

b. Tipo de activos financieros. Los principales instrumentos financieros que componen el Fondo son los siguientes: Activo financiero Bonos de Bancos e Instituciones Financieras Bonos de Empresas Bono de la Tesorería General de la República de Chile Depósitos a Plazo Fijo con Vecto. a Corto Plazo Letras Hipotecarias de Bancos e Instituciones Fin. Bono Tesorería General República de Chile en Pesos Bonos Central en Unidades de Fomento Bonos Subordinados Bono Hipotecario Caja en pesos y dólares Bonos Securitizados

Exposición 2015 2014 46,83% 28,00% 27,66% 21,17% 8,52% 17,70% 0,59% 13,42% 4,96% 6,93% 4,87% 6,11% 3,80% 4,30% 2,30% 0,76% 0,95% 0,27% 0,81% 0,05%

Los activos clasificados que componen el Fondo de acuerdo a su medio de valorización son los siguientes: -

Nivel 1: Precios cotizados en mercados activos. Nivel 2: Inputs de precios cotizados no incluidos dentro del Nivel 1. Nivel 3: Inputs de precios que no están basados en datos de mercados observados.

NOTA N° 6 – Riesgos Financieros, continuación

Monto Valorizado MM$ Activo Financiero

Nivel 1

Total general

Bono de la Tesorería General de la República de Chile

6.717

6.717

Bonos Central

4.821

4.821

40.849

40.849

3.387

3.387

602

602

21.810

21.810

469

469

78.655

78.655

Letras y Bonos de Bancos e Instituciones Fin. Bonos Subordinados y Securitizados Bono Hipotecario Bonos de Empresas Depósitos a Plazo Fijo con Vcto. a Corto Plazo Total general

Las fuentes de valorización utilizados por el Fondo, corresponde preferentemente a precios informados directamente desde la Bolsa de Comercio de Santiago (“Nivel 1”).

c. Concentración de Emisor La concentración de los principales emisores de instrumentos financieros respecto al patrimonio del Fondo es la siguiente: Emisor TESORERIA GENERAL DE LA REPUBLICA BANCO DE CHILE BANCO SANTANDER-CHILE BANCO CENTRAL DE CHILE BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA(CHILE) BANCO SCOTIABANK SUD AMERICANO BANCO DEL ESTADO DE CHILE TELEFONICA MOVILES CHILE S.A. BANCO CORPBANCA BANCO DE CREDITO E INVERSIONES

% Exposición 8,52% 8,20% 8,19% 6,12% 6,00% 5,92% 5,91% 4,93% 4,86% 3,50%

d. Concentración de partícipes. La concentración de los partícipes del Fondo respecto al patrimonio de éste se distribuye de acuerdo a la siguiente tabla:

Tramo/Participación 0% - 5% - 10% - 20%

2015 % Concentración Partícipes 85,10% 0,00% 14,90% 0,00%

N° Partícipes 4.393 0 1 0

2014 % Concentración Partícipes 100,00% 0,00% 0,00% 0,00%

N° Partícipes 7.029 0 0 0

Riesgo de Mercado a. Riesgo de Precio. El Fondo administra su exposición al riesgo de precios analizando la cartera de inversión por sector industrial. El siguiente cuadro entrega un resumen de las concentraciones significativas por sector dentro de la cartera de inversión:

NOTA N° 6 – Riesgos Financieros, continuación

Exposición 2015 2014 81,35% 81,43% 3,40% 4,69% 4,80% 3,85% 4,95% 2,42% 2,13% 1,64% 3,02% 1,62% 1,31% 0,35% 0,35%

Industria* Financiero Industrial Energía Telecomunicaciones Productos de primera Necesidad Productos de Consumos Discrecionales Tecnologías de Información Salud *(Clasificación de acuerdo a Standard & Poor’s)

La distribución por zona geográfica de las principales inversiones del Fondo es la siguiente: Exposición

País

2015 100%

Chile

2014 100%

b. Riesgo Cambiario La moneda funcional del Fondo corresponde al peso chileno. La distribución de las monedas de origen de los instrumentos en que invierte el Fondo es la siguiente: Moneda Peso Chileno UF Chile

% de la cartera 2015 2014 4,81% 29,05% 95,19% 70,95%

Dado lo anterior, el Fondo se encuentra expuesto a diferencias entre las monedas de valoración de sus instrumentos respecto a su moneda funcional ($CLP). Esto es gestionado mediante el análisis periódico de la coyuntura del mercado por parte del Comité de Inversiones del Fondo, el cual asesora los niveles de inversión y la toma de instrumentos de cobertura.

c. Instrumentos derivados

A continuación se adjunta la siguiente tabla de instrumentos derivados respecto a sus vencimientos: 08/01/2016 (48.183.720)

NOTA N° 6 – Riesgos Financieros, continuación

d. Riesgo de Tipo de Interés La variación de la cartera ante cambios en las tasas de interés se mide a través del DV01, que muestra el cambio en el valor de la cartera ante un aumento en la tasa de interés de un punto base. DV01 -0,044529% Este porcentaje representa que el posible efecto en resultado sería una pérdida de $ 35.094.087 e. Variación del valor cuota La variación en el valor cuota de la serie A del fondo se aprecia en el siguiente gráfico.

Gestión de Riesgo de Capital El patrimonio del fondo está representado por los activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación. El valor de activos netos atribuibles a partícipes de cuotas en circulación puede variar diariamente ya que el Fondo está sujeto a suscripciones y rescates diarios a discreción de los partícipes de cuotas. Para mantener o ajustar la estructura de capital del Fondo, se realizan las siguientes actividades: -

Observar el nivel diario de suscripciones y rescates en comparación con los activos líquidos y ajustar la cartera del Fondo para tener la capacidad de pagar los rescates a los partícipes.

-

Recibir rescates y suscripciones de nuevas cuotas de acuerdo con el reglamento interno del Fondo, lo cual incluye la capacidad de definir el pago de los rescates y requerir la permanencia y suscripciones mínimas.

La administración controla el capital sobre la base del valor de activos netos distribuibles a partícipes.

NOTA N° 7 - Juicios y estimaciones contables críticas 1. Estimación Contable Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el fondo no tiene estimaciones contables críticas, debido a que no mantiene instrumentos financieros que no son cotizados en mercados activos.

NOTA N° 8 - Activos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Resultados Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 se presentan en esta categoría los siguientes instrumentos financieros: Al 31 de diciembre de 2015 Instrumento i) Instrumentos de capitalización Acciones y derechos preferentes de suscripción de acciones. C.F.I. y derechos preferentes Cuotas de fondos mutuos Primas de opciones Títulos representativos de índices Notas estructuradas Otros títulos de capitalización Subtotal ii) Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días Dep. y/o Pag. Bcos. E Inst. Fin. Bonos Bancos e Inst. Financieras Letras de Crédito Bcos. E Inst. Fin. Pagarés de Empresas Bonos de empresas y títulos de deuda de securitización Pagarés emitidos por Estados y Bcos. Centrales Bonos emitidos por Estados y Bcos. Centrales Notas estructuradas Otros títulos de deuda Subtotal iii) Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días Dep. y/o Pag. Bcos. e Inst. Fin. Bonos Bancos e Inst. Fin. Letras de Crédito Bcos. e Inst. Fin. Pagarés de Empresas Bonos de empresas y títulos de deuda de securitización Pagarés emitidos por Estados y Bcos. Centrales Bonos emitidos por Estados y Bcos. Centrales Notas estructuradas Otros títulos de deuda Subtotal iv) Otros instrumentos e inversiones financieras Títulos representativos de productos Contratos sobre productos que consten en factura Derivados Otros Subtotal Total

Nacional

Extranjero

-

-

Total -

Al 31 de diciembre de 2014 % Total de activos

Nacional

Extranjero

-

-

-

% Total de activos

Total -

-

468.590 29.108 497.698

-

468.590 29.108 497.698

0,594% 0,037% 0,631%

5.571.203 499.856 6.071.059

-

5.571.203 499.856 6.071.059

8,706% 0,781% 9,487%

40.925.310 3.883.926 21.810.409 11.537.940 78.157.585

-

40.925.310 3.883.926 21.810.409 11.537.940 78.157.585

51,890% 4,925% 27,654% 14,629% 99,098%

3.038.506 20.050.151 4.445.890 13.611.376 16.423.126 57.569.049

-

3.038.506 20.050.151 4.445.890 13.611.376 16.423.126 57.569.049

4,748% 31,333% 6,948% 21,271% 25,664% 89,964%

78.655.283

-

78.655.283

99,729%

55.652 55.652 63.695.760

-

55.652 55.652 63.695.760

0,087% 0,087% 99,538%

NOTA N° 9 - Activos Financieros a Costo Amortizado Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el Fondo no tiene activos financieros valorizados a costo amortizado. Al 31 de diciembre de 2015 Instrumento i) Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días Dep. y/o Pag. Bcos. E Inst. Fin. Bonos Bancos e Inst. Financieras Letras de Crédito Bcos. E Inst. Fin. Pagarés de Empresas Bonos de empresas y títulos de deuda de securitización Pagarés emitidos por Estados y Bcos. Centrales Bonos emitidos por Estados y Bcos. Centrales Notas estructuradas Otros títulos de deuda Subtotal ii) Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días Dep. y/o Pag. Bcos. e Inst. Fin. Bonos Bancos e Instituciones Financieras Letras de Crédito Bcos. e Inst. Fin. Pagarés de Empresas Bonos de empresas y títulos de deuda de securitización Pagarés emitidos por Estados y Bcos. Centrales Bonos emitidos por Estados y Bcos. Centrales Notas estructuradas Otros títulos de deuda Subtotal Total

Nacional NO HAY INFORMACION -

Extranjero -

Al 31 de diciembre de 2014 % Total de activos

Total -

-

Nacional -

Extranjero -

% Total de activos

Total -

-

NOTA N° 10 - Activos Financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en Garantía a) Activos

Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Instrumentos de capitalización Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días Otros instrumentos e inversiones financieras

Al 31 diciembre de 2015 M$ NO HAY INFORMACION -

Al 31 diciembre de 2014 M$ -

Total activos financieros a valor razonable con efecto en resultados

-

-

Designados a valor razonable con efecto en resultados al inicio: Instrumentos de capitalización Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días Otros instrumentos e inversiones financieras

-

-

Total designados a valor razonable con efecto en resultados al inicio

-

-

Total activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garantía

-

-

b) Efectos en resultados Al 31 diciembre de 2015 M$ Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con efecto en resultados (incluyendo los designados al inicio): Resultados realizados Resultados no realizados

Al 31 diciembre de 2014 M$

-

NO HAY INFORMACION

Total ganancias/(pérdidas)

-

Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Otros cambios netos en el valor razonable sobre activos designados al inicio a valor razonable con efecto en resultados

-

-

-

-

Total ganancias/(pérdidas) netas

-

-

c) Composición de la cartera Al 31 de diciembre de 2015 Instrumento i) Instrumentos de capitalización Acciones y derechos preferentes de suscripción de acciones C.F.I. y derechos preferentes Cuotas de fondos mutuos Primas de opciones Otros títulos de capitalización Subtotal ii) Títulos de deuda con vencimiento igual o menor a 365 días Dep. y/o Pag. Bcos. e Inst. Fin. Bonos Bancos e Inst. Financieras Letras Crédito Bcos. e Inst. Fin. Pagarés de Empresas Bonos de empresas y sociedades Securitizadoras Pagarés emitidos por Estados y Bcos. Centrales Bonos emitidos por Estados y Bcos. Centrales Otros títulos de deuda Subtotal iii) Títulos de deuda con vencimiento mayor a 365 días Dep. y/o Pag. Bcos. e Inst. Fin. Bonos Bancos e Inst. Financieras Letras Crédito Bcos. e Inst. Fin. Pagarés de Empresas Bonos de empresas y sociedades Securitizadoras Pagarés emitidos por Estados y Bcos. Centrales Bonos emitidos por Estados y Bcos. Centrales Otros títulos de deuda Subtotal iv) Otros instrumentos e inversiones financieras Derivados Otros Subtotal Total

Nacional

Extranjero

% Total de activos

Nacional

Extranjero

% Total de activos

total

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

-

NO HAY INFORMACION

d) El movimiento de los activos financieros a valor razonable con efecto en resultados entregados en garatía se resume como sigue:

Saldo de Inicio al 1 de enero de 2015 y 2014 Intereses y reajustes Diferencias de cambio Aumento (disminución) neto por otros cambios en el valor razonable Compras Ventas Otros movimientos Saldo Final al 31 de diciembre de 2015 y 2014

Al 31 de diciembre de 2014

total

Al 31 diciembre de 2015 M$ NO HAY INFORMACION -

Al 31 diciembre de 2014 M$ -

NOTA N° 11 - Cuentas por cobrar y por pagar a intermediarios

El detalle de las cuentas y documentos por cobrar es el siguiente:

Por instrumentos financieros derivados Por venta de instrumentos financieros Total

Al 31 diciembre de 2015 M$ -

Al 31 diciembre de 2014 M$ 259.324 259.324

Al 31 diciembre de 2015 M$

Al 31 diciembre de 2014 M$

-

-

El detalle de las cuentas y documentos por pagar es el siguiente:

Por compra de instrumentos financieros Banco BBH Dólar Banco Chile Total

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Fondo no ha constituido provisiones por incobrabilidad.

No existen diferencias significativas entre el valor libro y el valor razonable de las cuentas por cobrar y pagar a intermediarios, dado que los saldos vencen en el corto plazo (menos de 90 días).

NOTA N° 12 - Otras cuentas por cobrar y otros documentos y cuentas por pagar

El detalle de otras cuentas y documentos por cobrar es el siguiente:

Cuentas por cobrar a la Soc. Administradora: Garantias en colateral Cuenta por Cobrar Articulo 104 D.L.824 Total

Al 31 diciembre de 2015 M$ -

Al 31 diciembre de 2014 M$ 8

8

7 17.988 17.995

El detalle de otras cuentas y documentos por pagar es el siguiente:

NO HAY INFORMACION Total

Al 31 diciembre de 2015 M$ -

Al 31 diciembre de 2014 M$ -

NOTA N° 13- Pasivos Financieros a Valor Razonable con Efecto en Resultados Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 los pasivos financieros a valor razonable se componen como sigue:

Pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados: Acciones que cotizan en bolsa vendidas cortas Derivados Total pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados

Al 31 diciembre de 2015 M$ 48.184 48.184

Al 31 diciembre de 2014 M$ -

Cambios netos en el valor razonable sobre pasivos financieros a valor razonable con efecto en resultados:

Por ventas cortas Por instrumentos financieros derivados Otras Total ganancias/(pérdidas) netas:

Al 31 diciembre de 2015 M$ 313.666 313.666

Al 31 diciembre de 2014 M$ -

Detalle por entidad o contraparte:

Nombre Entidad o Contraparte Banco Chile Banco Corpbanca Total:

% Sobre Activo del Fondo 0,0473% 0,0138% 0,0611%

Al 31 diciembre de 2015 M$ (37.313) (10.871) (48.184)

% Sobre Activo del Fondo -

Al 31 diciembre de 2014 M$ -

NOTA N° 14 - Otros activos y otros pasivos

El detalle de otros activos es el siguiente:

NO HAY INFORMACION Total

Al 31 diciembre de 2015 M$ -

Al 31 diciembre de 2014 M$ -

El detalle de otros pasivos es el siguiente:

Gastos Aceptados Total

Al 31 diciembre de 2014 M$ 3.307 3.307

Al 31 diciembre de 2014 M$ 1.684 1.684

NOTA N° 15 - Intereses y reajustes

El detalle de los intereses y reajustes es el siguiente:

Efectivo y efectivo equivalente Activos financieros a valor razonable con efecto en resultados Activos financieros a costo amortizado Total

Al 31 diciembre de 2015 M$ 2.344.441 2.344.441

Al 31 diciembre de 2014 M$ 2.239.628 2.239.628

NOTA N° 16 - Efectivo y efectivo equivalente El saldo de efectivo y efectivo equivalente al 31 de diciembre de 2015 y 2014 es el siguiente:

MONEDA Saldos en cuenta corriente Banco de Chile Saldos en cuenta corriente Banco Bony Dólar Total

Pesos Dólar Estadounidense -

Al 31 diciembre de 2015 M$ 213.417 -

Al 31 diciembre de 2014 M$ 18.527 10

213.417

18.537

NOTA N° 17 - Cuotas en circulación Las cuotas en circulación del Fondo son emitidas como cuotas serie A,APV,G-APV,F,I Y P, las cuales tienen derechos a una parte proporcional de los activos netos del fondo atribuibles a los partícipes de cuotas en circulación. El Fondo ha emitido 8 series de cuotas las cuales poseen características diferentes en cuanto a la: Serie A: Corresponden a aportes efectuados al Fondo, con fines distintos de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, por inversionistas que privilegien liquidez por sobre un plazo mínimo de permanencia de su inversión. Serie APV: Corresponden a aquellos aportes efectuados en calidad de ahorro previsional voluntario en virtud de lo dispuesto en el D.L. 3.500. Serie G-APV: Corresponden a aquellos aportes efectuados en calidad de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, establecidos en el D.L. 3.500. Serie EX: Corresponden a aportes efectuados al Fondo, con fines distintos de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, por inversionistas que privilegien liquidez por sobre un plazo mínimo de permanencia de su inversión. Serie F: Corresponden a aportes efectuados al Fondo con fines distintos de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, por inversionistas que prefieran las características de esta Serie Serie I: Corresponden a aportes efectuados al Fondo con fines distintos de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, por inversionistas que prefieran las características de esta Serie. Serie P: Corresponden a aportes efectuados al Fondo, con fines distintos de ahorro previsional voluntario y ahorro previsional voluntario colectivo, y afectos a comisión de cargo del Partícipe, salvo el producto de dicho rescate sea para realizar una inversión en la Serie P de cualquiera de los Fondos Mutuos administrados por la Administradora Serie LV: Corresponden a aportes efectuados al Fondo desde otro fondo administrado por la Administradora con el fin de invertir parte o la totalidad de su cartera en los activos de este Fondo.

Al 31 de diciembre de 2015 las cuotas en circulación de las series ascienden a: Nombre Serie Serie A Serie APV Serie G-APV Serie Ex Serie F Serie I Serie P Serie LV

Cuotas Circulación Valor Cuota 16.160.265,6800 1.962,6108 2.797.959,4019 2.162,9532 1.000,0000 11.304.356,5103 1.747,4812 7.649.127,4980 1.247,9104 1.000,0000 11.463.021,4636 1.024,5423

El pago de los rescates se hará por transferencia bancaria en pesos de Chile, dentro de un plazo no mayor de 1 día hábil bancario contado desde la fecha de presentación de la solicitud pertinente, o desde la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado, pudiendo la administradora hacerlo en valores del Fondo cuando así sea exigido o autorizado por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los movimientos relevantes de cuotas se muestran en el estado de cambios en el activo neto atribuible a los partícipes de cuotas en circulación. Para determinar el valor de activos netos del Fondo para suscripciones y rescates, se ha valorado las inversiones sobre la base de las políticas descritas en Nota 2. El valor de los activos netos de las series ascienden a:

Nombre Serie Serie A Serie APV Serie G-APV Serie Ex Serie F Serie I Serie P Serie LV

Al 31 diciembre de 2015 M$ 31.716.311 6.051.855 19.754.151 9.545.426 11.744.350

Al 31 diciembre de 2014 M$ 39.464.548 5.798.948 15.237.116 3.484.023 -

Durante el ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2015 y 2014 el número de cuotas suscritas, rescatadas y en circulación fue el siguiente: Serie A Saldo de Inicio al 1 de enero de 2015 Cuotas Suscritas Cuotas Rescatadas Cuotas entregadas por distribución de beneficios Saldo Final al 31 de diciembre de 2015

20.845.298,2469 20.794.191,5684 (25.479.224,1353) 16.160.265,6800

Saldo de Inicio al 1 de enero de 2014 Cuotas Suscritas Cuotas Rescatadas Cuotas entregadas por distribución de beneficios Saldo Final al 31 de diciembre de 2014

22.545.930,6701 38.582.602,6747 (40.283.235,0979) 20.845.298,2469

Serie A

Serie APV

Serie G-APV

2.787.643,9079 1.785.545,8166 (1.775.230,3226) 2.797.959,4019 Serie APV 2.635.928,8685 2.317.044,4405 (2.165.329,4011) 2.787.643,9079

Serie EX -

Serie G-APV

Serie F -

9.102.713,3899 19.099.087,9509 (16.897.444,8305) 11.304.356,5103

-

7.927.712,0822 28.991.520,8617 (27.816.519,5540) 9.102.713,3899

Serie EX -

Serie F

Serie I 2.929.581,1830 23.700.375,1064 (18.980.828,7914) 7.649.127,4980 Serie I 4.034.228,6686 17.543.135,1435 (18.647.782,6291) 2.929.581,1830

Serie LV

Serie P

13.435.930,1486 (1.972.908,6850) 11.463.021,4636 Serie P

Serie LV

-

-

NOTA N° 18 - Distribución de beneficios a los participes Año 2015 Fecha de Distribución

Monto a Distribuir

Origen de la Distribución -

NO HAY INFORMACION

-

Forma de Distribución -

Año 2014 Fecha de Distribución NO HAY INFORMACION

Monto a Distribuir

Origen de la Distribución -

-

Forma de Distribución -

NOTA N° 19 - Rentabilidad Nominal del Fondo a) Rentabilidad Nominal MES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

FONDO/SERIE SERIE A SERIE APV SERIE G-APV SERIE F SERIE I SERIE P SERIE EX SERIE LV

Serie A 0,7840 1,0761 0,5959 (0,8311) 0,4779 0,5138 1,1921 0,6589 0,0516 (0,2160) (0,2260) (0,4498)

Serie APV 0,8090 1,0994 0,6215 (0,8066) 0,5035 0,5386 1,2179 0,6846 0,0762 (0,1906) (0,2014) (0,4244)

RENTABILIDAD ACUMULADA Ultimos Tres Ultimo Año Ultimos Dos Años Años 3,6657 12,6758 17,6827 3,9765 13,3418 18,9462 4,3952 14,2841 20,2198 4,9320 15,6485 22,4760 -

b) Rentabilidad Real MES Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

RENTABILIDAD MENSUAL Serie G-APV Serie F 0,8452 1,1304 0,6557 (0,7740) 0,5377 0,5716 1,2523 0,7188 0,1091 (0,1567) (0,1686) (0,3906)

RENTABILIDAD MENSUAL Serie APV Serie G-APV 1,0961 1,1485 0,3046 (1,3355) (0,1017) 0,2238 0,7998 0,2545 (0,5266) (0,7511) (0,6239) (0,5436) -

Serie I 0,9010 1,1692 0,6984 (0,7332) 0,5804 0,6130 1,2953 0,7616 0,1503 (0,1143) (0,1276) (0,3483)

Serie P -

Serie EX -

Serie LV 1,3469 0,8129 0,1997 (0,0633) (0,0783) (0,2975)

NOTA N° 20 - Partes Relacionadas

A) Remuneración por administración El Fondo es administrado por LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. (la "Administradora"), una sociedad administradora de Fondos constituida en Chile. La sociedad administradora recibe a cambio una remuneración sobre la base del valor neto diario de la serie antes de remuneración, los aportes de la serie recibidos antes del cierre de operaciones del Fondo y de agregar los rescates de la serie que corresponda liquidar en el día, esto es, aquellos rescates solicitados antes de dicho cierre, utilizando una tasa anual de: Series del Fondo: Serie A: Serie APV: Serie G-APV: Serie EX: Serie F: Serie I: Serie P: Serie LV

Hasta un: Hasta un: Hasta un: Hasta un: Hasta un: Hasta un: Hasta un: Hasta un:

Al 31 diciembre de 2015 M$ Remuneración por administración del ejercicio

Remuneración Fija: 1,8000% 1,5000% 1,3500% 0,8403% 1,1000% 0,6000% 1,6110% 0,0000%

(IVA incluido) (exenta de IVA) (exenta de IVA) (exenta de IVA) (IVA incluido) (IVA incluido) (IVA incluido) (IVA incluido)

Remuneración Variable: No Aplica No Aplica No Aplica No Aplica No Aplica No Aplica No Aplica No Aplica

Al 31 diciembre de 2014 M$

1.139.069

1.107.030

Adeudándose: Al 31 diciembre de 2015 M$ Remuneración por pagar a LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A.

Al 31 diciembre de 2014 M$

5.124

5.297

B) Tenencia de cuotas por la administradora, entidades relacionadas a la misma o su personal clave La Administradora, sus personas relacionadas y el personal clave de la Administradora mantuvo cuotas del Fondo según se detalla a continuación: Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015:

TIPO DE RELACIONADO Sociedad administradora Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Trabajadores que representen al empleador o que tengan facultades generales de administración. TOTAL

PORCENTAJE

MONTO 2,274% 14,934%

1.788.256 11.744.350

0,467% 17,675%

367.193 13.899.799

Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014:

TIPO DE RELACIONADO Sociedad administradora Personas relacionadas Accionistas de la sociedad administradora Trabajadores que representen al empleador o que tengan facultades generales de administración. TOTAL

PORCENTAJE

MONTO 1,067% -

682.700 -

0,524% 1,591%

334.989 1.017.689

NOTA N° 21 - Garantía constituida por la sociedad administradora en beneficio del Fondo

Naturaleza Boleta de Garantía

Emisor Banco Corpbanca

Representante de los Beneficiarios Banco Corpbanca

Monto UF 27.437 UF

Vigencia Desde el 08-01-2015 al 10-01-2016

NOTA N° 22 - Garantía Fondos Mutuos Estructurados Garantizados

OBJETIVO NO HAY INFORMACION

VALOR QUE SE GARANTIZA NO HAY INFORMACION

TIPO DE GARANTIA

PERIODO DE VIGENCIA -

BENEFICIARIO -

CONDICIONES -

FORMA DE PAGO -

PLAZO DE PAGO -

NOTA N° 23 - Otros gastos de operación AL 31 de diciembre de 2015 y 2014, los otros gastos de operación son los siguientes:

Tipo de gasto Auditoría Clasificación de Riesgo DCV Depósito DCV Registro Impuestos Bancarios Asesorias Legales Otros Gastos Publicaciones Legales Seguros Bancarios Totales % sobre el activo del Fondo

Monto acumulado ejercicio actual 2015 M$ 2.819 1.281 999 5.751 10.850 0,014%

Monto acumulado ejercicio actual 2014 M$ 1.952 1.223 3.175 0,005%

NOTA N° 24 - Información Estadística 2015

2014 Serie A

Mes

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Valor Cuota

1.908,0545 1.928,5867 1.940,0782 1.923,9544 1.933,1488 1.943,0813 1.966,2445 1.979,2006 1.980,2211 1.975,9436 1.971,4776 1.962,6108

Total de Activos M$ 69.634.218 84.201.710 100.043.851 96.126.104 96.444.770 97.431.222 98.494.367 106.846.919 103.987.692 103.552.150 86.110.549 78.868.708

Serie A

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$ 58.646 61.120 74.209 70.713 66.285 56.040 54.841 54.852 51.900 54.692 49.705 49.130

Nº Partícipes

5.645 5.884 6.028 5.936 5.891 3.735 3.710 3.711 3.614 3.574 3.438 3.384

2015

Mes

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Valor Cuota

1.760,2538 1.766,0547 1.783,3979 1.810,9939 1.834,8755 1.847,7752 1.865,3455 1.896,1879 1.861,8802 1.872,1651 1.885,0226 1.893,2110

Total de Activos M$ 59.884.991 59.930.657 56.787.452 60.335.038 68.696.602 81.779.528 103.127.515 141.461.772 97.060.912 66.743.334 64.755.622 63.991.616

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$ 58.904 51.538 55.652 52.428 55.951 64.698 79.749 101.263 95.335 66.011 59.762 60.335

Nº Partícipes

3.842 3.714 3.595 3.522 3.808 5.174 6.691 7.144 6.677 5.686 5.715 5.653

2014 Serie APV

Mes

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Valor Cuota

2.097,0615 2.120,1158 2.133,2920 2.116,0841 2.126,7389 2.138,1932 2.164,2339 2.179,0500 2.180,7115 2.176,5554 2.172,1717 2.162,9532

Total de Activos M$ 69.634.218 84.201.710 100.043.851 96.126.104 96.444.770 97.431.222 98.494.367 106.846.919 103.987.692 103.552.150 86.110.549 78.868.708

Serie APV

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (exenta de I.V.A.) M$ 7.451 6.892 8.501 8.536 8.713 7.389 7.304 7.496 7.425 7.566 7.478 7.736

Nº Partícipes

1.264 1.279 1.303 1.305 1.301 923 917 911 891 872 860 835

Mes

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Valor Cuota

1.929,0150 1.935,8027 1.955,2944 1.986,0236 2.012,7091 2.027,3426 2.047,1241 2.081,4848 2.044,3115 2.056,1110 2.070,7255 2.080,2327

Total de Activos M$ 59.884.991 59.930.657 56.787.452 60.335.038 68.696.602 81.779.528 103.127.515 141.461.772 97.060.912 66.743.334 64.755.622 63.991.616

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (exenta de I.V.A.) M$ 6.423 5.807 6.175 5.318 5.360 5.601 6.499 8.310 8.619 7.698 6.984 7.350

Nº Partícipes

1.089 1.067 1.020 990 996 1.054 1.315 1.370 1.420 1.264 1.254 1.250

NOTA N° 24 - Información Estadística, continuación 2015

2014 Serie G-APV

Mes

Valor Cuota

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$

Total de Activos M$

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

-

Serie G-APV

-

-

Nº Partícipes

Mes

Valor Cuota

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$

Total de Activos M$

-

2015

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

-

-

-

Nº Partícipes

-

2014 Serie EX

Serie EX

Mes

Valor Cuota

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$

Total de Activos M$

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

-

-

-

Nº Partícipes

Mes

Valor Cuota

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$

Total de Activos M$

-

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

-

-

-

Nº Partícipes

-

NOTA N° 24 - Información Estadística, continuación 2015

2014 Serie F

Mes

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Valor Cuota

1.688,0567 1.707,1385 1.718,3317 1.705,0312 1.714,1988 1.723,9980 1.745,5870 1.758,1342 1.760,0531 1.757,2955 1.754,3330 1.747,4812

Total de Activos M$ 69.634.218 84.201.710 100.043.851 96.126.104 96.444.770 97.431.222 98.494.367 106.846.919 103.987.692 103.552.150 86.110.549 78.868.708

Serie F

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$ 13.973 16.059 20.450 20.759 18.548 18.762 19.519 21.282 20.646 20.872 18.745 18.457

Nº Partícipes

145 156 170 171 176 154 167 186 179 176 167 166

2015

Mes

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Valor Cuota

1.546,1890 1.552,1369 1.568,3327 1.593,5382 1.615,5344 1.627,8500 1.644,3285 1.672,5335 1.643,2391 1.653,3217 1.665,6563 1.673,9092

Total de Activos M$ 59.884.991 59.930.657 56.787.452 60.335.038 68.696.602 81.779.528 103.127.515 141.461.772 97.060.912 66.743.334 64.755.622 63.991.616

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$ 11.325 10.329 11.108 10.436 13.256 16.802 21.240 29.772 27.901 16.851 14.689 14.099

Nº Partícipes

66 67 72 77 105 143 181 243 170 130 126 123

2014 Serie I

Mes

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Valor Cuota

1.199,9713 1.214,0012 1.222,4802 1.213,5164 1.220,5592 1.228,0412 1.243,9478 1.253,4214 1.255,3052 1.253,8709 1.252,2715 1.247,9104

Total de Activos M$ 69.634.218 84.201.710 100.043.851 96.126.104 96.444.770 97.431.222 98.494.367 106.846.919 103.987.692 103.552.150 86.110.549 78.868.708

Serie I Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$ 1.442 3.592 8.038 10.234 12.633 12.261 12.818 13.776 13.226 14.003 8.276 6.032

Nº Partícipes

5 7 8 10 10 9 9 10 11 11 9 8

Mes

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

Valor Cuota

1091,7609 1096,5273 1108,6034 1127,0445 1143,2559 1152,6096 1164,9442 1185,6048 1165,4841 1173,3067 1182,7153 1189,2561

Total de Activos M$ 59.884.991 59.930.657 56.787.452 60.335.038 68.696.602 81.779.528 103.127.515 141.461.772 97.060.912 66.743.334 64.755.622 63.991.616

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$ 1488,588 1355,263 1514,139 1484,071 1660,718 2817,536 2832,193 5396,093 5436,83 1417,442 967,117 1062,136

Nº Partícipes

2 2 2 2 3 6 8 11 8 4 2 3

NOTA N° 24 - Información Estadística, continuación 2015

2014 Serie P

Mes

Valor Cuota

Total de Activos M$

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

-

Serie P

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$ -

-

Nº Partícipes

Mes

Valor Cuota

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa (Incluyendo I.V.A.) M$

Total de Activos M$

-

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

2015

-

-

-

Nº Partícipes

-

2014

Serie LV

Mes

Serie LV

Valor Cuota

Total de Activos

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa Nº Partícipes (Incluyendo I.V.A.) M$

Mes

Valor Cuota

M$ Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

1.005 1.019 1.027 1.029 1.028 1.028 1.025

97.431.222 98.494.367 106.846.919 103.987.692 103.552.150 86.110.549 78.868.708

Remuneración Devengada Acumulada en el mes que se informa Nº Partícipes (Incluyendo I.V.A.) M$

Total de Activos

M$ -

1 1 1 1 1 1 1

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre

-

-

-

-

NOTA N° 25 - Custodia de Valores (Norma de carácter general N° 235 de 2009) CUSTODIA DE VALORES CUSTODIA NACIONAL

ENTIDADES

Depósito Central de Valores TOTAL CARTERA DE INVERSIONES EN CUSTODIA

Monto Custodiado (miles)

CUSTODIA EXTRANJERA

% sobre total Inversiones en Instrumentos % sobre total Emitidos por Activo del Fondo Emisores Nacionales

Monto Custodiado (miles)

% sobre total Inversiones en % sobre el Instrumentos activo total del Emitidos por fondo Emisores Extranjeros

78.655.283

100,000%

99,729%

-

-

-

78.655.283

100,000%

99,729%

-

-

-

NOTA N° 26 - Excesos de inversión

FECHA EXCESO NO HAY INFORMACION

EMISOR

RUT EMISOR -

-

MONTO DEL EXCESO -

% DEL EXCESO -

LIMITE EXCEDIDO -

CAUSA DEL EXCESO -

OBSERVACION -

NOTA N° 27 - Operaciones de compra con retroventa

Contraparte Fecha de Compra NO HAY INFORMACION

RUT

Nombre -

-

Clasificación de riesgo -

Nemotécnico Tipo de instrumento instrumento -

-

Unidades Nominales Comprometidas -

Total transado -

Fecha de vencimiento Promesa de venta -

Precio pactado

Saldo al Cierre

-

-

NOTA N° 28 - Inversiones sin Valorización

Tipo de Instrumento

NO HAY INFORMACION (*) Cifras expresadas en miles de pesos.

Emisor

-

Cantidad de Unidades Nominales

Monto Última Valorización (*)

-

-

Fecha Valorización en cero -

Motivo de Valorización en cero -

NOTA N° 29 - Sanciones Durante los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, ni el fondo ni la sociedad administradora han sido objeto de sanciones por parte de algún organismo fiscalizador. Fecha Resolución Nº Resolución Organismo fiscalizador Fecha de notificación

NO HAY INFORMACION

Persona (s) sancionada (s) Monto de la sanción en UF Causa de la sanción

Tribunal Partes Nº de Rol Fecha de notificación a SVS Estado de tramitación Otros antecedentes

NO HAY INFORMACION

NOTA N° 30 - Hechos Relevantes Con fecha 28 de Agosto de 2015, en conformidad con lo dispuesto en los artículos 9 y 10 de la ley 18.045, sobre Mercado de Valores, se comunica que el directorio de LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A. en su sesión celebrada el día 28 de Agosto de 2015, acordó modificar la Política General de Habitualidad para Operaciones Ordinarias del Giro Social con partes relacionadas, acordada en Sesión de Directorio de fecha 22 de enero 2010 y modificada en Sesión de Directorio de fecha 2 de Agosto de 2013. Con fecha 30 de Abril de 2015, en conformidad con lo dispuesto en los artículos 9 y 10 de la ley 18.045, sobre Mercado de Valores, se comunica que en Junta ordinaria de Accionistas celebrada con esta fecha, por la unanimidad de los accionistas se procedió a renovar el Directorio de la Sociedad, quedando éste en consecuencia integrado por los señores Gonzalo Eguiguren Correa, Fernando Larraín Cruzat, Santiago Larraín Cruzat, Juan Luis Correa Gandarillas, Fernando Barros Tocornal, Antonio Recabarren Medeiros, Francisco Javier García Holtz, Eduardo Walker Hitschfeld y Pablo Castillo Prado. Con fecha 17 de Abril de 2015 según resolución exenta N° 154, la reforma de los estatutos sociales consiste en el cambio de nombre de la sociedad por “LarrainVial Asset Management Administradora General de Fondos S.A.” Con fecha 29 de Enero de 2015 en Sesión Ordinaria de Directorio se acordó nombrar a Pablo Castillo Prado como nuevo director de la sociedad. Con fecha 8 de Enero de 2015 LarrainVial Administradora General de Fondos, renovó la boleta de garantía del Fondo, cumpliendo así con el Artículo N°226 de la Ley N°18.045 y la Norma de Carácter General N°125. La garantía constituida por este Fondo mediante boleta de garantía emitidas por el Banco Corpbanca, corresponde a la Boleta N° 47486173 por UF 27.437 con vencimiento 10 de Enero de 2016. Con fecha 23 de Diciembre de 2014, en conformidad con lo dispuesto en los artículos 9 y 10 de la ley 18.045, sobre mercado de valores, Se comunica que el Señor Tomás Hurtado Rourke ha comunicado al directorio de Larrain Vial Administradora General de Fondos S.A., su renuncia al cargo de director de la Administradora. Oportunamente se informará a la Superintendencia la designación de su reemplazante. Con fecha 13 de Noviembre de 2014 se ha realizado el depósito del Reglamento Interno y Contrato de Suscripción de Cuotas en los registros que al efecto lleva la Superintendencia de Valores y Seguros. Se efectuaron las siguientes modificaciones: 1. En el título Características del Fondo se establece que el Fondo estará dirigido al público en general. 2. En el título Política de Inversión y Diversificación, (a) Se ajustó la política de inversión del Fondo, estableciendo los criterios que seguirá la Administradora para invertir los recursos del Fondo, (b) Se establecen las clasificaciones de riesgo de los instrumentos, se señalan los países en que el Fondo podrá efectuar inversiones, las monedas en las cuales se expresarán ellas y/o las monedas que se podrán mantener como disponibles, se fijan límites máximos y mínimos de inversión de los recursos del Fondo respecto del emisor, grupo empresarial y mercados particulares, asimismo se detalla el tratamiento que se dará a los excesos de inversión, (c) En relación con los contratos de derivados que podrá realizar el Fondo, se incluye la inversión en contratos swap, se ajustan los activos objeto de estos contratos y se añaden los límites generales y límites específicos de inversión para el caso de derivados sobre monedas, derivados de tasas de interés y bonos y derivados sobre Índice de Cámara Promedio, a los cuales deberá sujetarse el Fondo, y (d) En relación con las operaciones de retroventa que podrá realizar el Fondo, se detalla el tipo de entidades con que se podrán efectuar dichas operaciones y los límites de inversión correspondientes. Adicionalmente, el Fondo podrá invertir en instrumentos emitidos o garantizados por personas relacionadas a la Administradora, en los términos contemplados en el artículo 62° de la Ley N° 20.712. 3. Se agrega el título Política de Liquidez que establece que el Fondo tendrá como política que, a lo menos, un 5% de sus activos serán de alta liquidez; 4. Se agrega el título Política de Votación, el que especifica la política que guiará a la Administradora en el ejercicio del derecho a voz y voto que le otorgan al Fondo sus inversiones; 5. En el título Series, Remuneraciones, Comisiones y Gastos, (a) Se crean las series EX y LV, detallándose sus requisitos de ingreso, valores cuota inicial, moneda en que se recibirán y pagarán los aportes y otras características relevantes, incluyendo al efecto todas las referencias que ello implica en el texto del Reglamento Interno del Fondo, (b) Se modifican los requisitos de ingreso a la serie F e I, (c) Se modifica la remuneración fija anual de cargo del Fondo para la Serie A, F e I pasando a tener un límite máximo de hasta 1,8000% (IVA incluido), hasta un 1,1000% (IVA incluido) y de hasta un 0,6000% (IVA incluido) del patrimonio de la correspondiente Serie, respectivamente, (d) Se incorporan gastos de cargo del Fondo referidos a la operación del Fondo, gastos por impuestos, indemnizaciones y otros, gastos por contratación de servicios externos y gastos por contratación de servicios a personas relacionadas a la Administradora, detallándose sus límites y la forma en que tales gastos serán distribuidos entre los Partícipes del Fondo y (e) Se establece que el Partícipe no deberá pagar remuneración para el caso que se rescaten cuotas del Fondo frente a una fusión o división del Fondo o de sus series. 6.En el título Aporte, Rescate y Valorización de Cuotas, (a) Se elimina el dinero efectivo como forma de pago de los rescates de cuotas, (b) Se modifican los medios para efectuar aportes y solicitar rescates, (c) Se establece el mecanismo para el rescate por montos significativos, estableciéndose que éstos se pagarán dentro del plazo de 15 días corridos contado desde la fecha de presentación de la solicitud de rescate, o de la fecha en que se dé curso al rescate, si se trata de un rescate programado, (d) Se establece que el Fondo reconoce fracciones de cuotas, y (e) Se establece el mecanismo para el canje de cuotas de la Serie A a la Serie F y de la Serie F a la Serie I. 7. En el título Otra Información Relevante, (a) Se establece que la Administradora enviará al Aportante el comprobante de aporte, rescate o disminución de capital o cualquier otra información del Fondo, al perfil electrónico privado que ésta creará para cada Aportante, (b) Se detalla el tratamiento que recibirán las indemnizaciones que perciba la Administradora, y (c) Se establece que cualquier controversia que pudiera surgir entre el Partícipe y la Administradora será sometida a arbitraje.

NOTA N° 30 - Hechos Relevantes, continuación

Con fecha 03 de Junio de 2014, en sesión de Directorio, el Señor Francisco de Borja Larraín Cruzat presentó su renuncia al cargo de Director de la Sociedad. A continuación, se acordó designar como miembro del directorio a don Eduardo Walker Hitschfield, hasta la celebración de la próxima Junta Ordinaria de accionistas de la Sociedad. Asimismo, en la citada sesión de directorio, el señor Juan Luis Correo Gandarillas presentó su renuncia al cargo de presidente de la sociedad manteniéndose como director de la misma, y se acordó designar como nuevo Presidente al director señor Gonzalo Eguiguren . Con fecha 10 de Enero de 2014 LarrainVial Administradora General de Fondos, renovó la boleta de garantía del Fondo, cumpliendo así con el Artículo N°226 de la Ley N°18.045 y la Norma de Carácter General N°125. La garantía constituida por este Fondo mediante boleta de garantía emitidas por el Banco Corpbanca, corresponde a la Boleta N° 43823582 por UF 28.343 con vencimiento 10 de Enero de 2015.

NOTA N° 31 - Hechos Posteriores

Confecha fecha298 de de enero Enerode de2015 2016en LarrainVial Administradora General Fondos S.A. renovó la Con Sesion Ordinaria de Directorio sede acordó nombrar a Pablo boletacomo de garantía del Fondo, Prado nuevo director de lacumpliendo compañia. así con el Articulo N° 226 de la Ley N° 18.045 y la Norma de Carácter General N° 125. La garantía constituida por este Fondo mediante boleta de garantía por Banco Corpbanca, corresponde General a la boleta 51223900 porlaUF 35.583 Con fecha 8emitidas de enero deel2015 Larrain Vial Administradora de N° Fondos, renovó boleta con vencimiento 10 de Enero 2017. de garantia del Fondo, cumpliendo asi con el Articulo N° 226 de la Ley N° 18.045 y la Norma de Carácter General N° 125. La garantia constituida por este Fondo mediante boleta de garantia La Administración del Fondo no tiene conocimiento de otros hechos de carácter financiero o de emitidas por el Banco Corpbanca, corresponde a la boleta N° 47486173 por UF 27.437 con otra índole ocurridos entre el 31 de Diciembre de 2014 y la fecha de emisión de estos estados vencimiento depudiesen Enero 2016. financieros 10 que afectar de forma significativa, los saldos o las Interpretaciones de los presentes Estados Financieros . La Administracion del Fondo no tienen conocimiento de hechos de carácter financiero o de otra que pudiesen afectar de forma significativa , los saldos o las interpretacion de los presentes Estados financieros

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