Efectivo – se refiere al efectivo y equivalentes de efectivo. Equivalentes de efectivo: efectivo ✔inversiones altamente líquidas ✔que son fácilmente convertibles en efectivo ✔cercanos a su vencimiento (máximo 3 meses) con riesgo limitado acerca de cambios en precios debido a cambios en las tasas de interés.
Importancia del flujo de efectivo
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Informa la variación del efectivo y equivalentes Las causas que lo originan –
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Incluye a las inversiones líquidas o convertibles en dinero dentro de los 3 meses de su adquisición o fecha de cierre
Se busca conocer cuanto dinero genera un ente más allá de sus ganancias y pérdidas
Importancia del flujo de efectivo - EFECTOS
Liquidez es la cercanía del efectivo de los activos y pasivos. Solvencia es la capacidad de pagar las deudas cuando éstas lleguen a su vencimiento. Flexibilidad financiera es la oportunidades y adversidades.
capacidad
de
reaccionar
ante
las
Qué muestra el flujo de efectivo? Cuanto efectivo se genera o se usa en las operaciones Que desembolsos se realizan con efectivo proveniente de las operaciones El pago de los dividendos incluso si hay pérdidas Cuál es el origen del efectivo para pago de deudas Cómo se financia el aumento de inversiones Cual es el origen del efectivo para nuevos activos de planta Porqué disminuye el efectivo cuando aumentan los ingresos Que uso se le da al efectivo recibido de un nuevo financiamiento
Elaboración Estado de flujo de efectivo NATURALEZA DEL NEGOCIO PRINCIPIOS BASICOS CONTABLES
•Caja y Bancos •Cuentas por Cobrar •Inventarios •Activo Fijos
•Documentos y Cuentas por Pagar •Documentos con Descuento •Pasivos Contingentes
•Estructura de Capital •Utilidades Retenidas y Dividendos
Flujo del efectivo
Saldo Inicial Efectivo Saldo Final Efectivo Diferencia a justificar
$ $__________
(+)Flujo Actividades Operación (+)Flujo Actividades Inversión (+)Flujo Actividades Financiación (=)Flujo Efectivo del Periodo
$ $ $ $
___ . ___ .
Flujo del efectivo Cómo se conforma? ●
Dinero en efectivo
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SI
●
Bco XX cta cte
●
SI
●
Moneda Extranjera
●
SI
●
Plazo fijo a 180 días
●
NO
●
Plazo fijo a 30 días
●
SI
●
Cuentas a cobrar
●
NO
●
Mercaderías
●
NO
Estructura y componentes ➢Actividades de operación: actividades relacionadas con la generación de utilidades. ➢Actividades de inversión: medios para adquirir y vender activos fijos. ➢Actividades de financiamiento: son los medios para aportar, retirar y pagar fondos destinados a sustentar las actividades de la empresa.
Cobros x ventas de Bienes de Uso Pagos x compras de bienes Cobro de dividendos
Act. De financiación – – – –
Ingreso por nuevas deudas Aportes de los propietarios Pagos de deudas Pago de dividendos
Elaboración, mirando el Balance ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL ●
Reordena las cuentas de Balance y Estado de Resultados para expresar lo ocurrido con el efectivo. En el Estado de Flujo Efectivo van los cambios en estas cuentas, ordenados en los 3 rubros indicados, con algunos casos especiales. Cambios en balance NO son siempre los mismos que se usan en el flujo
Mini casos ●
Saldo inicial $ 10.000
●
Compro terreno en efectivo $ 2000
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Compro mercaderías por $ 500
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Emito acciones por $ 2000 en efectivo
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Deposito $ 1.000 en el banco
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Armar ecuaciones patrimoniales al inicio y al cierre
Duda existencial ●
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●
Ah, entonces, es fácil. Tomo todos los mayores de todas las cuentas y lo hago Manualmente, o con una super-macro en planilla de cálculo o que lo haga el sistema o Magoya, o Cadorna? No será más fácil deducir a partir de los saldos iniciales y al cierre?
Elaboración Estado de flujo de efectivo ● ACTIVIDADES OPERATIVAS
Método indirecto Utilidad neta ajustada con las actividades que no generan efectivo •Se parte de Resultado del ejercicio •De lo devengado a lo percibido
Método directo Ajusta cada partida de ingreso por las acumulaciones relacionadas Ambos métodos presentan el mismo resultado sólo varía la presentación. El cambio esta en las Actividades de Operación ➔Norma internacional recomienda METODO DIRECTO.
METODO INDIRECTO Flujo de efectivo por actividades de Operación Utilidad neta + Depreciación y Amortizaciones +/- Ganancia (pérdida ) no operativas (Ej. Ganancia/ Perdida por venta activo fijo, dividendo por inversiones a largo plazo)
+/- Cambio en Activos Corrientes +/- Cambio en Pasivos Corrientes Flujo de efectivo de las actividades de operación
METODO INDIRECTO Flujo de efectivo por actividades de inversión +
Aumento Activo No Corriente (Activo Fijos y Otros Activos /compra)
-
Disminución Activo No Corriente (Activo Fijos y Otros Activos /venta)
Flujo de efectivo de las actividades de inversión
METODO INDIRECTO Flujo de efectivo por actividades de Financiación +/- Cambio en Pasivo No Corriente (Aumentos / Disminución deuda No Corriente)
+/- Cambio en Capital Contable (Aumentos / Disminución capital en efectivo)
- Dividendos en Efectivo Flujo de efectivo de las actividades de Financiación
