EQUES Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

Warszawa, dnia 5 sierpnia 2014 roku www.eitfi.pl

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Agenda I.

II. III. IV. V. VI. VII. VIII. IX. X. XI. XII. XIII. XIV. XV. XVI. XVII.

EQUES Investment TFI SA EQUES Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty EQUES Akcji EQUES Aktywnej Alokacji Metoda inwestycyjna Subfundusze akcyjne – 3 filary filozofii inwestycyjnej Subfundusze akcyjne – zasady budowy portfela akcji Subfundusze akcyjne – najlepsze i najgorsze wyniki na selekcji EQUES Obligacji EQUES Pieniężny Subfundusze dłużne – zasady budowy portfela obligacji Dlaczego EQUES Investment TFI SA? Nasz Zespół zarządzający aktywami Bezpieczeństwo funduszu inwestycyjnego Tabela opłat EQUES SFIO Nota prawna Kontakt 2

EQUES Investment TFI SA 

EQUES Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA (do maja 2012 r. funkcjonujące pod nazwą Plejada TFI SA) uzyskało w kwietniu 2007 r. zgodę Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności



Towarzystwo cechuje stały wzrost aktywów zarządzanych funduszy - ponad 1,08 mld zł na koniec 2013 r.



Towarzystwo posiada wieloletnie doświadczenie w zarządzaniu funduszami inwestycyjnymi zamkniętymi



Historycznie wyspecjalizowane w tworzeniu funduszy dedykowanych wąskiemu gronu zamożnych Inwestorów





inwestycyjnych

Zarządzanie funduszami prowadzącymi działalność inwestycyjną w zakresie branż mniej wrażliwych na spowolnienie koniunktury gospodarczej, w tym ekologii (energia odnawialna) oraz sekurytyzacji

W listopadzie 2011 r. do EQUES Investment TFI SA dołączył Pan Tomasz Korab wraz zespołem doświadczonych specjalistów w zakresie inwestycji giełdowych i funduszy otwartych

Wartość aktywów zarządzanych przez TFI na koniec roku (w mln zł) 1200

1089,09

1000

860,16

800 600 400 200

141,98 0,03

0,02

8,14

2007

2008

2009

106,56

0 2010

2011

2012

wartość aktywów zarządzanych przez TFI na koniec roku ( w mln zł)



Od maja 2012 r. działa EQUES Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty wraz z czterema subfunduszami

Liczba funduszy zarządzanych przez TFI na koniec roku*



W czerwcu 2012 r. działalność operacyjną rozpoczął EQUES Debitum FIZ NFS – fundusz inwestujący w atrakcyjne aktywa, jakimi są wierzytelności

14



W grudniu 2013 r. został uruchomiony EQUES Total Return FIZ, fundusz absolutnej stopy zwrotu, inwestujący w szerokie spektrum instrumentów na różnych płynnych rynkach przy zastosowaniu sprawdzonej, elastycznej strategii



EQUES Investment TFI SA od momentu wejścia do zestawienia (wyniki za pełne 12M) zostało sześciokrotnie liderem comiesięcznego rankingu TFI Dziennika Gazeta Prawna i Expandera (za VI, VII, VIII, XII 2013 r. oraz I i II 2014 r.). Osiągnięcie pierwszej pozycji było możliwe dzięki konsekwentnie utrzymywanym, bardzo dobrym wynikom inwestycyjnym wszystkich subfunduszy EQUES SFIO © Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

2013

15 10 6 5 1

1

2007

2008

16

7

2

0 2009

2010

2011

2012

2013

liczba funduszy zarządzanych przez TFI na koniec roku * W 2013 r. – 16 funduszy (w tym 4 subfundusze SFIO)

3

EQUES Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty

SUBFUNDUSZE akcyjny aktywnej alokacji obligacyjny pieniężny

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

EQUES Akcji EQUES Aktywnej Alokacji EQUES Obligacji EQUES Pieniężny

4

EQUES Specjalistyczny Fundusz Inwestycyjny Otwarty Oczekiwany zysk Eques Akcji • • •

Hossa, trend wzrostowy Udział we wzrostach/systematyczne oszczędzanie Przede wszystkim selekcja spółek, ponadto alokacja

Eques Aktywnej Alokacji • • •

Eques Obligacji • • •

Eques Pieniężny • • •

Zmienne otoczenie rynkowe Udział we wzrostach/ochrona kapitału Przede wszystkim alokacja, ponadto selekcja spółek

Spowolnienie gospodarcze, trend spadkowy Inwestowanie bezpiecznej części portfela, także długoterminowo/ucieczka do „save heaven” Przede wszystkim selekcja emitentów/preferencja płynnych instrumentów

Spowolnienie gospodarcze, trend spadkowy, Ucieczka do „save heaven”/lokowanie bieżącej płynności Preferencja krótkoterminowych płynnych instrumentów

Ryzyko © Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

5

EQUES Akcji Typ funduszu

Struktura aktywów subfunduszu – udział sektorów w części akcyjnej portfela

Subfundusz akcji polskich uniwersalnych Poziom ryzyka:

1

2

3

4

5

6

na dzień 31.05.2014 r. 7

Banki i Finanse

Banki i Finanse

Charakterystyka subfunduszu 17%

• subfundusz należy do kategorii funduszy akcji polskich uniwersalnych • subfundusz lokuje do 100% wartości aktywów w akcje, przy czym ich udział w portfelu funduszu nie powinien być niższy niż 70% wartości wszystkich aktywów • subfundusz lokuje co najmniej 2/3 środków w Polsce • subfundusz lokuje do 1/3 środków w instrumenty notowane na rynkach zagranicznych w celu dywersyfikacji źródeł wzrostu wartości aktywów oraz dywersyfikacji ryzyka inwestycji • w celu ograniczenia zmienności fundusz może lokować do 30% wartości aktywów obligacje i instrumenty rynku pieniężnego • subfundusz przeznaczony jest dla inwestorów chcących uzyskać znaczące wzrosty wartości swoich inwestycji oraz akceptujących wysokie ryzyko inwestycyjne

na dzień 30.06.2014 r.

Budownictwo 24%

27%

7%

Deweloperzy komercyjni

15%

Deweloperzy mieszkaniowi 26% 11%

Budownictwo

16%

Przemysł

Deweloperzy komercyjni

7%

Deweloperzy mieszkaniowi

15%

10%

25%

Przemysł Handel

Handel

Struktura aktywów na dzień 30.06.2014

Miary efektywności i ryzyka

2,33% 1,13%

Wskaźnik

Wartość na dzień 30.06.2014

Odchylenie standardowe

1,04%

Beta (do WIG)

0,79

Wskaźnik Sharpe'a

0,00

Wskaźnik Treynora

0,00

Akcje krajowe Obligacje

96,54% © Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Gotówka/depozyty /overnight/inne

6

EQUES Akcji Dane podstawowe Wyniki subfunduszu na dzień 31.07.2014 od początku działalności*

1m

3m

6m

12 m

24 m

Subfundusz

30,10%

-7,20%

-13,21%

-20,23%

-7,99%

23,55%

Benchmark

9,92%

-3,29%

-3,17%

-0,16%

1,11%

7,38%

•

od dnia 17.05.2012 r.

(od 07.04.2014 r. zmiana benchmarku na 90%WIG +10% WIBOR 3M, od 25.06.2012 r. do 06.04.2014 r.: 90%WIG20 +10% WIBOR 3M, wcześniej: 90% WIG + 10% WIBOR 3M )

Wykres zmiany wartości j.u. subfunduszu ( w skali logarytmicznej)

Poziom ryzyka

wysoki

Minimalny zalecany horyzont inwestycyjny

5 lat

Zarządzający

Sebastian Słomka Bartosz Tuczyński

Początek działalności

17 maja 2012 r.

Benchmark

90% WIG + 10% WIBOR 3M

Waluta

PLN

Minimalna pierwsza wpłata

100 PLN

Minimalna kolejna wpłata

50 PLN

Opłata za zarządzanie

4,25%

Opłata od zysku*

10%

18,00 16,90 16,00 15,00 14,00 13,00 12,00 11,00 10,00 9,00

Benchmark EQUES Akcji (90% WIG + 10% WIBOR 3M)

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

EQUES Akcji

* opłata od zysku wyliczana jest zgodnie z zasadą HighWater Mark, a więc wyłącznie w przypadku ustanowienia nowego rekordu w wycenie i wyłącznie od wzrostu wartości jednostki ponad dotychczasową 7 maksymalną jej wartość

EQUES Aktywnej Alokacji Struktura aktywów subfunduszu – alokacja

Typ funduszu

na dzień 31.05.2014 r.

Subfundusz elastycznego inwestowania w akcje i obligacje Poziom ryzyka:

1

2

3

4

5

6

7

Charakterystyka subfunduszu • subfundusz należy do kategorii funduszy mieszanych polskich aktywnej alokacji • subfundusz lokuje do 100% wartości aktywów w akcje • subfundusz może przejściowo lokować nawet 100% wartości aktywów w obligacje oraz instrumenty rynku pieniężnego w celu ograniczania wahań wartości inwestycji • subfundusz lokuje co najmniej 2/3 środków w Polsce • subfundusz lokuje do 1/3 środków w zagraniczne papiery wartościowe w celu dywersyfikacji źródeł wzrostu wartości aktywów oraz dywersyfikacji ryzyka inwestycji • subfundusz przeznaczony jest dla Inwestorów oczekujących aktywnego zarządzania ich środkami, którzy akceptują podwyższone ryzyko inwestycyjne oraz wydłużony horyzont inwestycyjny

na dzień 30.06.2014 r. Akcje krajowe

Akcje krajowe

17,37% 0,18%

Akcje zagraniczne

6,60% Obligacje 75,85%

43,39% 53,28%

Gotówka/depozyty/ overnight/inne

Udział sektorów w części akcyjnej portfela na dzień 30.06.2014 r.

3,33%

Akcje zagraniczne Gotówka/depozy ty/overnight/inn e

Miary efektywności i ryzyka

Banki i Finanse 16%

3%

Budownictwo 24%

8%

16% 22% 10%

Deweloperzy mieszkaniowi TMT

Przemysł Handel Inne

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Wskaźnik

Wartość na dzień 30.06.2014

Odchylenie standardowe

0,86%

Beta (do WIG)

0,55

Wskaźnik Sharpe'a

-0,10

Wskaźnik Treynora

0,00 8

EQUES Aktywnej Alokacji Dane podstawowe Wyniki subfunduszu na dzień 31.07.2014 od początku działalności*

1m

3m

6m

12m

24m

Subfundusz

8,60%

-7,10%

-15,02%

-22,76%

-11,64%

8,06%

Benchmark

brak

brak

brak

brak

brak

brak

•

od dnia 17.05.2012 r.

Wykres zmiany wartości j.u. subfunduszu ( w skali logarytmicznej) 14,00

Poziom ryzyka

umiarkowany

Minimalny zalecany horyzont inwestycyjny

3 lata

Zarządzający

Bartosz Tuczyński Sebastian Słomka

Początek działalności

17 maja 2012 r.

Benchmark

brak

Waluta

PLN

Minimalna pierwsza wpłata

100 PLN

Minimalna kolejna wpłata

50 PLN

Opłata za zarządzanie

4%

Opłata od zysku*

10%

13,00

12,00 11,00 10,00

9,00

Benchmark EQUES Pieniężnego (WIBOR 3M) Benchmark EQUES Akcji (90% WIG + 10% WIBOR 3M) EQUES Aktywnej Alokacji

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

* opłata od zysku wyliczana jest zgodnie z zasadą HighWater Mark, a więc wyłącznie w przypadku ustanowienia nowego rekordu w wycenie i wyłącznie od wzrostu wartości jednostki ponad dotychczasową maksymalną jej wartość

9

Nasza filozofia EQUES Investment TFI  Tylko konsekwentnie stosowana metoda inwestycyjna prowadzi do stabilnych wyników inwestycyjnych

 Dobra i sprawdzona metoda inwestycyjna prowadzi do ponadprzeciętnych wyników inwestycyjnych

 Stabilny Zespół związany zasadami współwłasności z firmą stosuje tę samą metodę inwestycyjną latami, nie zmienia pracodawcy

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

√

√

√ 10

Naszą metodę opieramy na III filarach FILAR I Ochrona kapitału

•

•

•

•

FILAR II Stała zyskowność

niewielkie początkowe ryzyko w każdej transakcji - zawsze znane z góry, ustalone przed zawarciem transakcji

•

zawsze znane i ograniczone ryzyko dla całego portfela (suma ryzyk poszczególnych jego składowych) – zawsze znany plan gry i znajomość max ryzyka w najczarniejszym scenariuszu – kluczowa dla stabilności emocjonalnej – zapobiega nerwowym decyzjom

•

poszukiwanie zysków (potencjał ruchu do góry) co najmniej 2-3 razy większych od początkowo określonego ryzyka podwyższanie poziomu stop-loss wraz ze wzrostem kursu akcji (zabezpiecza przed zamianą zysku w stratę) przykład: sprzedaż części bądź całości posiadanego pakietu akcji po wzroście o 25% od ceny zakupu (bierzemy zysk 2,5-3 razy większy od początkowego ryzyka)

precyzyjnie określony dobór momentu zakupu (np. tuż przed lub tuż po wybiciu z formacji bazy, jeśli towarzyszy temu znaczący wzrost obrotów) – punkt, od którego kupiona akcja nie powinna się już istotnie cofać; tylko wtedy ciasny stop-loss ma sens stop-loss - jeżeli akcje po zakupie spadają zamiast rosnąć, wtedy pozbywamy się ich najpóźniej przy spadku o 8-10% od ceny zakupu

Trafnie prowadzona, metoda ta pozwala na zarabianie nawet wówczas, gdy mniej niż połowa transakcji przynosi zysk.

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

FILAR III Poszukiwanie ponadprzeciętnych zysków •

tylko kosztem zysków już uzyskanych

•

poszukiwanie prawdziwych liderów hossy – wybranym, najlepszym naszym zdaniem akcjom dajemy więcej miejsca i czasu na wzrost, nie spieszymy się z ich sprzedażą – ryzykując utratę nawet całości pierwotnego zysku (np. pierwszych 20%)

przykład zastosowania: dla akcji (a) o najlepszych naszym zdaniem fundamentach (np. trwała przewaga konkurencyjna + stabilny dodatni cashflow + bardzo dobrze zarządzana) lub (b) które wzrosły o min. 20% w ciągu 3 lub mniej tygodni od momentu zakupu (potencjalny lider) – trzymamy ją min. przez 8 tygodni, nie podwyższając w tym czasie poziomu stop-loss z początkowej wielkości; po tym okresie dokonujemy ponownej oceny

11

Subfundusze akcyjne - zasady budowy portfela akcji Analiza makro =

Identyfikacja trendów rynkowych średnio i długoterminowych

• Analiza wskaźników i trendów gospodarczych • Poszukiwanie parametrów (np. wskaźniki wyprzedzające) wskazujących na istotne zmiany w otoczeniu gospodarczym • Analiza globalnych tendencji monetarnych • Analiza międzyrynkowa (badanie korelacji i współzależności między różnymi rynkami i klasami aktywów)

Selekcja

= Identyfikacja konkretnych obiektów i inwestycji

 Priorytet: Eques Akcji (min 70% portfela, w hossie 85% portfela) • Koncentracja na spółkach, a nie branżach • Poszukiwanie liderów wzrostu w poszczególnych branżach i na poszczególnych rynkach • Analiza fundamentalna/analiza makro • Poszukiwanie spółek wzrostowych w czasie hossy/ograniczanie bety portfela i poszukiwanie spółek antycyklicznych w czasie bessy

Alokacja

Strategiczna alokacja aktywów - pozycjonowanie funduszy względem ryzykownych klas aktywów

Realizacja przyjętej sytuacji rynkowej spółek do portfela, momentu zakupu

wizji dobór wybór

= Identyfikacja trendów

krótkoterminowych + taktyka wyboru momentu kupna/sprzedaży

 Priorytet: Eques Aktywnej Alokacji (0-70% portfela) • Analiza techniczna/analiza makro • Analiza siły relatywnej poszczególnych rynków i spółek • Zarządzanie alokacją w Eques Akcji w przedziale 70-100% • Zarządzanie alokacją w Eques Aktywnej Alokacji w przedziale 0-70% netto możliwość zabezpieczenia pozycji selektywnej (np. portfel fundamentalny 30% aktywów, kontrakty terminowe - 30%) © Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Krótkoterminowe zmiany zaangażowania – aktywna polityka inwestycyjna, zawężony przedział wahań ok. 30% EQUES Akcji, ok. 60% EQUES Aktywnej Alokacji 12

Subfundusze akcyjne Najlepsze i najgorsze wyniki na selekcji Dane historyczne za II i III kwartał 2012 r.

Wykres zmiany wartości j.u. subfunduszy akcyjnych na dzień 31.07.2014 r. 18,00

Najlepsze spółki Azoty KGHM ZPUE Puławy Wawel GTC Aplisens Medicalgorithmics Zetkama PKN Razem

Wynik PLN 14 555 8 652 6 926 6 795 4 737 4 105 3 698 3 395 2 891 1 968 57 722

Najgorsze spółki Eko Export KOV Intersport Asbis Bogdanka Silvano Magellan Netia Eurocash Millennium Razem

Wynik PLN -3 729 -2 779 -2 600 -2 553 -1 697 -1 424 -1 020 -959 -855 -621 -18 236

16,90 16,00 15,00

(w skali logarytmicznej)

Benchmark (90% WIG + 10% WIBOR 3M)

14,00 13,00

EQUES Akcji

12,00 11,00 10,00

EQUES Aktywnej Alokacji

9,00

 Realizowana strategia pozwala generować zyski na udanych transakcjach i ograniczać straty w przypadku błędnych decyzji (OCHRONA KAPITAŁU – FILAR I)  Realizowana strategia pozwala generować zyski nawet w przypadku, gdy nieudanych transakcji jest więcej niż zarobionych, bo przeciętny zysk jest większy od straty (STAŁA DOCHODOWOŚĆ – FILAR II)  Realizowana strategia pozwala nie obcinać spółek o nadzwyczajnym potencjale za wcześnie (PONADPRZECIĘTNE ZYSKI – FILAR III) © Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

13

EQUES Obligacji Struktura aktywów subfunduszu – wg emitenta

Typ funduszu

na dzień 31.05.2014 r.

Subfundusz obligacji

Poziom ryzyka:

1

2

3

4

5

6

7

4,53% 8,90%

Charakterystyka subfunduszu • subfundusz należy do kategorii funduszy dłużnych polskich uniwersalnych • subfundusz lokuje co najmniej 2/3 środków w polskie, dłużne papiery wartościowe o terminie zapadalności powyżej 1 roku oraz instrumenty rynku pieniężnego • subfundusz lokuje do 1/3 środków w zagraniczne papiery wartościowe w celu dywersyfikacji źródeł wzrostu wartości aktywów oraz ryzyka inwestycji • subfundusz lokuje w instrumenty dłużne emitowane przez Skarb Państwa , Narodowy Bank Polski, instytucje międzynarodowe ale także przez przedsiębiorstwa prywatne, banki i jednostki samorządu terytorialnego • udział obligacji korporacyjnych zależy od decyzji zarządzającego i może sięgać 100% • subfundusz przeznaczony jest dla konserwatywnych inwestorów zainteresowanych inwestycją powyżej 1 roku, którzy akceptują jedynie niskie ryzyko inwestycyjne związane z rynkiem obligacji, w tym także ryzyko obligacji korporacyjnych, w tym ryzyko kredytowe

Obligacje korporacyjne

na dzień 30.06.2014 r.

Obligacje korporacyjne

6,06% 14,42%

Lokaty i depozyty bankowe 86,57%

Lokaty i depozyty bankowe 79,53%

Obligacje bankowe

Struktura czasowa portfela na dzień 30.06.2014 r.

Obligacje bankowe

Udział w portfelu – papiery notowane i nienotowane na dzień 30.06.2014 r. papiery notowane*

Termin do wykupu 1. 2. 3. 4.

Do 1 roku od 1 do 3 lat od 3 do 5 lat powyżej 5 lat

Udział w portfelu 31,51% 53,90% 8,54% 6,06%

papiery nienotowane

90,8%

3,1% 9,2% 2,7% 3,4%

w tym papiery krótkoterminowe do 6 miesięcy w tym papiery krótkoterminowe od 6 do 12 miesięcy w tym papiery krótkoterminowe od 12 do 24 miesięcy

* lub w trakcie procesu dopuszczenia do notowań na ASO

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

14

EQUES Obligacji Dane podstawowe Wyniki subfunduszu na dzień 31.07.2014 od początku działalności*

1m

3m

6m

12m

24m

Subfundusz

15,10%

0,44%

1,14%

2,40%

5,31%

14,19%

Benchmark

19,37%

0,40%

4,13%

7,83%

6,31%

15,13%

* od dnia 17.05.2012 r.

Wykres zmiany wartości j.u. subfunduszu

Poziom ryzyka

niski

Minimalny zalecany horyzont inwestycyjny

1 rok

Zarządzający

Sebastian Słomka

Początek działalności

17 maja 2012 r.

Benchmark

Bloomberg/EFFAS Bond Indices POLAND Liquid All>1 Yr

11,50

Waluta

PLN

11,00

Minimalna pierwsza wpłata

100 PLN

Minimalna kolejna wpłata

50 PLN

Opłata za zarządzanie

1,75%

Opłata od zysku*

5%

13,00 12,50 12,00

10,50 10,00 9,50 9,00

EQUES Obligacji Benchmark (Bloomberg/EFFAS Bond Indices POLAND Liquid All >1 Yr)

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

* opłata od zysku wyliczana jest zgodnie z zasadą HighWater Mark, a więc wyłącznie w przypadku ustanowienia nowego rekordu w wycenie i wyłącznie od wzrostu wartości jednostki ponad dotychczasową maksymalną jej 15 wartość

EQUES Pieniężny Struktura aktywów subfunduszu - wg. emitenta

Typ funduszu

na dzień 31.05.2014 r.

Subfundusz krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych oraz instrumentów rynku pieniężnego Poziom ryzyka:

1

2

3

4

5

6

Charakterystyka subfunduszu

Obligacje korporacyjne

2,79%

7

• • •

•

• •

subfundusz należy do kategorii funduszy gotówkowych i pieniężnych polskich uniwersalnych subfundusz lokuje co najmniej 2/3 środków w polskie, dłużne papiery wartościowe oraz instrumenty rynku pieniężnego subfundusz lokuje do 1/3 środków w zagraniczne papiery wartościowe w celu dywersyfikacji źródeł wzrostu wartości aktywów oraz dywersyfikacji ryzyka inwestycji subfundusz lokuje w instrumenty dłużne emitowane przez Skarb Państwa, Narodowy Bank Polski, instytucje międzynarodowe ale także przez przedsiębiorstwa prywatne, banki i jednostki samorządu terytorialnego udział krótkoterminowych dłużnych papierów wartościowych (o terminie wykupu do jednego roku), instrumentów rynku pieniężnego, depozytów w bankach krajowych, bankach zagranicznych lub instytucjach kredytowych, o terminie zapadalności nie dłuższym niż rok, oraz środków pieniężnych wynosi nie mniej niż 50% aktywów subfunduszu udział obligacji korporacyjnych i instrumentów rynku pieniężnego emitowanych przez przedsiębiorstwa zależy od decyzji zarządzającego i może być znaczący subfundusz przeznaczony jest dla konserwatywnych inwestorów, którzy poszukują krótkoterminowej, płynnej inwestycji o niskim stopniu ryzyka, jednak nawet najniższa kategoria ryzyka nie oznacza inwestycji wolnych od ryzyka

Obligacje korporacyjne

5,32%

Lokaty i depozyty bankowe

Lokaty i depozyty bankowe 34,35%

32,81% 52,42%

•

na dzień 30.06.2014 r.

11,98%

52,68%

Obligacje bankowe Obligacje komunalne

Obligacje bankowe

Obligacje komunalne

7,64%

Udział w portfelu – papiery notowane i nienotowane na dzień 30.06.2014 r.

Struktura czasowa portfela na dzień 30.06.2014 r.

papiery notowane*

Termin do wykupu 1. 2. 3. 4.

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

Do 1 roku od 1 do 3 lat od 3 do 5 lat powyżej 5 lat

Udział w portfelu 64,67% 32,36% 0,00% 2,98%

papiery nienotowane

44,1%

55,9%

52,2% 3,7%

w tym papiery krótkoterminowe do 6 miesięcy w tym papiery krótkoterminowe od 6 do 12 miesięcy

* lub w trakcie procesu dopuszczenia do notowań na ASO

16

EQUES Pieniężny Dane podstawowe Wyniki subfunduszu na dzień 31.07.2014 od początku działalności*

1m

3m

6m

12m

24m

Subfundusz

11,80%

0,27%

0,72%

1,54%

3,90%

10,69%

Benchmark

7,93%

0,23%

0,68%

1,35%

2,73%

6,79%

Poziom ryzyka

niski

Minimalny zalecany horyzont inwestycyjny

3 miesiące

Zarządzający

Sebastian Słomka

Początek działalności

17 maja 2012 r.

Benchmark

WIBOR 3M

Waluta

PLN

Minimalna pierwsza wpłata

100 PLN

Minimalna kolejna wpłata

50 PLN

Opłata za zarządzanie

0,90%

Opłata od zysku

0%

* od dnia 17.05.2012 r.

Wykres zmiany wartości j.u. subfunduszu 11,30 11,20 11,10 11,00 10,90 10,80 10,70 10,60 10,50 10,40 10,30 10,20 10,10 10,00 9,90

Benchmark (WIBOR 3M)

EQUES Pieniężny

© Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

17

EQUES SFIO - Subfundusze dłużne Zasady budowy portfela obligacji  Maksymalizacja stopy zwrotu przy zachowaniu bezpieczeństwa lokat  Dywersyfikacja portfela:  ograniczona ekspozycja na jednego emitenta  dywersyfikacja sektorowa

 mix obligacji skarbowych, korporacyjnych, komunalnych i bankowych  dywersyfikacja pod względem okresu do wykupu  zapewnienie płynności inwestycji w fundusz w każdym momencie

 Analiza historycznej i prognozowanej zdolności kredytowej emitenta

 Wewnętrzny system ratingowy – selekcja emitentów ze względu na:  stabilny cash flow  odporność na zmianę koniunktury  bezpieczny poziom zadłużenia  brak ryzyka utraty płynności finansowej  częstotliwość dostępu do danych finansowych © Eques Investment Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA

18

EQUES SFIO - Subfundusze dłużne Wewnętrzny system ratingowy PKN Orlen SA

Zalecenia

Wskaźnik X - zdolności spłaty długu Wskaźnik U - zdolności obsługi długu Wskaźnik W – płynności finansowej Wskaźnik Z – dźwigni finansowej

IIQ10

IIIQ10

IVQ10

IQ11

IIQ11

IIIQ11

IVQ11

IQ12

2,00 >1,20

2,09 8,03 1,11

1,95 8,69 1,29

1,44 10,18 1,28

1,35 12,82 1,17

1,28 11,53 1,46

1,54 12,81 1,36

1,43 11,34 1,52

1,42 10,71 1,58