ENKA DE COLOMBIA S. INFORME ANUAL 2015 Estados Financieros Individuales

Contenkio Junta Directiva Informe de la Junta Directiva y el Presidente Informe del Revisor Fiscal Certificación de los Estados Financieros Estado de situación financiera individual Estado de resultados individual Estado de resultados integrales individual Estado de cambios en el patrimonio individual Estado de flujos de efectivo individual método indirecto Notas a los estados financieros individuales Nota 1 - Información de la entidad Nota 2 - Bases de preparación Nota 3 - Principales políticas contables Nota 4 - Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos Nota 5 - Transición a las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF Nota 6 - Efectivo y equivalente al efectivo Nota 7 - Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Nota 8 - Cuentas por cobrar a partes relacionadas Nota 9 - Instrumentos financieros derivados Nota 10 - Inventarlos Nota 11 - Activos por impuestos Nota 12 - Inversiones en subsidiarias Nota 13 - Propiedades, planta y equipo Nota 14 - Propiedades de inversión Nota 15 - Activos y pasivos por impuestos diferidos Nota 16 - Cuentas con compañías vinculadas y accionistas Nota 17 - Obligaciones financieras Nota 18 - Beneficios a empleados Nota 19 - Estimados y provisiones Nota 20 - Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar Nota 21- Impuestos por pagar Nota 22 - Títulos emitidos Nota 23 - Capital emitido Nota 24 - Ingresos de actividades ordinarias Nota 25 - Costo de ventas Nota 26 - Gastos de distribución Nota 27 - Gastos de administración y ventas Nota 28 - Otros ingresos Nota 29 - Otros gastos Nota 30 - Pérdida derivada de la posición monetaria neta Nota 31 - Ingresos financieros Nota 32 - Costos financieros Nota 33 - Gasto por impuestos Nota 34 - Ganancia por revaluación, neto de impuestos Nota 35 - Ganancia (pérdida) por cobertura de flujos de efectivo, neto de impuestos

3 4 13 15 17 19 20 21 22 23 23 24 28 43 44 50 51 52 52 55 55 56 56 59 61 63 64 65 66 67 68 75 76 77 77 77 78 78 79 79 79 79 80 80 80

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ju Ana María Giraldo Mira Jorge Mario Valderrama Vélez Alejandro Sanín Campillo Jorge Andrés Botero Soto Juan Blanco Ruiz Darío Fernando Gutiérrez Cuartas Rafael Ignacio Posada Peláez

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Darío Fernando Gutiérrez Cuartas Jorge Mario Valderrama Vélez Rafael Ignacio Posada Peláez

General Alvaro Hincapié Velez Jorge Andrés Hurtado Uribe Alvaro Restrepo Ochoa Jorge Andrés López de Mesa Molina German Darío Gómez Echeverri

Presidente Vicepresidente Administrativo y Financiero Vicepresidente de Producción Vicepresidente de Ventas Jefe División Gestión Humana

INFORME DE LA JUNTA DIRECTIVA Y EL PRES/DENTE Nos sentimos complacidos de entregar a los señores accionistas el Informe de gestión del año 2015, en el cual se presentan los principales logros de Enka de Colombia durante este ejercicio. El 2015 fue un año de grandes retos para la compañía, caracterizado por una alta volatilidad en los mercados financieros mundiales, la caída en los precios de los commodities, el fortalecimiento del dólar, la incertidumbre sobre la economía China y, el debilitamiento de los países latinoamericanos, entre otros. La baja demanda mundial y la disminución en los precios del petróleo generaron una reducción de precios a lo largo de la cadena petroquímica, para alcanzar niveles similares a los de la crisis de 2008. A pesar del complejo panorama internacional, Enka ha logrado sortear adecuadamente esta coyuntura como resultado de su diversificación de mercados, una mayor competitividad y las inversiones estratégicas de los últimos años. Durante este período, la compañía avanzó de manera significativa en sus objetivos corporativos y logró consolidar su posición como líder en reciclaje de PET en Colombia y como proveedor estratégico de importantes clientes en la región. Esto fue posible gracias a un equipo humano altamente competente, comprometido con la sostenibilidad y con una firme convicción de tener un mejoramiento continuo para conquistar los mercados internacionales. Este informe ha sido preparado de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia, para lo cual se han adecuado todos los sistemas transaccionales y de reporte de información de la compañía, cumpliendo las directrices de la Superintendencia Financiera de Colombia. Resultados corporativos Los resultados operacionales de 2015 presentaron una evolución muy positiva frente a los años anteriores, principalmente por el buen desempeño de la nueva planta de reciclaje de PET Botella-aBotella, los beneficios de la planta de autogeneración de energía, el estricto control de costos y gastos y el posicionamiento en los diferentes mercados de exportación. A finales del año la línea de EKOOPET alcanzó su máxima capacidad, luego de cumplir con éxito los exigentes procesos de homologación por parte de los clientes e instituciones de vigilancia sanitaria en Colombia y el exterior. Para Enka es un honor contar con grandes marcas de bebidas que comparten la pasión por el cuidado del planeta y el compromiso con las futuras generaciones. Los impactos negativos del fenómeno de El Niño sobre los precios y la disponibilidad de energía en 2015 ratificaron la decisión estratégica de la compañía de generar su propia energía. Durante el año, Enka logró autoabastecer el 89% de sus necesidades de energía a precios competitivos con el mercado mundial, lo que permitió dar continuidad a sus estrategias comerciales evitando sobrecostos por la coyuntura energética. Los ingresos operacionales de 2015 alcanzaron $357,889 millones, un incremento del 10% frente al año anterior, impulsados principalmente por la gran aceptación de la resina EKO®PET en el mercado nacional. De igual forma, la devaluación del peso también favoreció los ingresos, lo que compensó los menores precios internacionales de materias primas y mejoró la competitividad de su operación.

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2015

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El resultado operacional continuó la evolución positiva de los últimos años, para finalizar el ejercicio con una utilidad operativa de $16,883 millones, un crecimiento del 141% frente al año anterior, y un ebitda de $27,516 millones, un incremento del 60%. Es importante recordar que en el 2011 el ebitda fue de $274 millones, lo que demuestra los impactos positivos de las estrategias emprendidas por Enka y los beneficios de la devaluación.

Evolucion ebitda

(„Smillones)

I

1

2011

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2012

2013

2014

--1

2015

Nota: Ebitda histórico re expresado bajo NIIF

Si bien la devaluación ha traído importantes beneficios para la rentabilidad operacional de la compañía, los fuertes incrementos de la TRM han generado efectos contables negativos por la diferencia en cambio que han impactado los resultados del ejercicio, en particular en los últimos dos años. El resultado neto de 2015 fue -$9,792 millones, un valor similar al del año anterior, pero con un efecto por diferencia en cambio 43% más alto. Es importante aclarar que este efecto por diferencia en cambio se debe principalmente al endeudamiento de largo plazo en dólares que contrató Enka para financiar sus proyectos y que tienen una cobertura natural con sus ingresos. En la coyuntura actual de fuerte devaluación estas estrategias afectan contablemente los resultados, pero aseguran un flujo de caja saludable. El mejor desempeño operativo y el fortalecimiento del flujo de caja le permitió a la compañía disminuir sus obligaciones financieras posteriores a la Ley 550 en $6,646 millones e incrementar el disponible en $8,000 millones. Además, las acreencias bajo la Ley 550 continuaron disminuyendo y ya representan un 3.6% del pasivo reestructurado. Como consecuencia, el índice de endeudamiento neto (obligaciones financieras y de ley 550 menos disponible sobre ebitda) disminuyó de 4.0 a 1.9, lo cual evidencia los avances en la optimización de la estructura financiera de la compañía. 5

Los mejores resultados operacionales han permitido optimizar la estructura financiera y ampliar sus líneas de crédito con el sector financiero. Prueba de ello es el incremento en la calificación de riesgo emitida por Fitch Ratings el pasado mes de octubre, al pasar de B(col) a BB(col) con perspectiva positiva, que, de acuerdo con su informe de calificación, se fundamenta en "... el fortalecimiento de la generación operativa de la compañía, la cual se ha visto favorecida tanto por el impacto de la depreciación de/tipo de cambio como por la puesta en marcha de proyectos estratégicos, que se han reflejado en una estructura de costos más liviana y una base de ingresos más diversificada, con productos de mayor valor agregado y con una demanda más predecible".

_ 2014 Dic NiiF

2015 DicNI!F

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DicNI1F

112 Activos

Mercados La diversificación de mercados emprendida por Enka en la última década ha hecho posible el incremento de la participación de las exportaciones sobre sus ventas totales del 23% al 48%, consolidando importantes mercados estratégicos que se potencializan con las ventajas de un tipo de cambio más alto. Esta estrategia ha hecho posible mitigar el impacto de la menor demanda de algunos mercados, como se vio este año en Brasil, Argentina y Venezuela, afectados por situaciones económicas y políticas. El mercado nacional creció un 13% en ingresos, impulsado por el incremento en ventas de EKOOPET, que compensó la menor dinámica de otros sectores de la industria colombiana. No obstante, las perspectivas son positivas debido a que se espera que la mayor tasa de cambio favorezca el desempeño de la industria nacional y fomente nuevas inversiones por parte de nuestros clientes. El mercado externo también tuvo un comportamiento positivo a pesar de las dificultades de la economía mundial, con un crecimiento en ingresos del 7% y una participación en las ventas totales del 48%. Es importante destacar el aumento en ventas al mercado de Estados Unidos en productos diferentes a EKOOPET, con un incremento del 62% en pesos como resultado del fortalecimiento de la oferta de portafolio de productos de alto valor agregado. Las exportaciones de EKO®PET disminuyeron un 26% debido a la priorización de este producto para el mercado local, comprometidos con el suministro a nuestros clientes en Colombia.

Ventas por Destino 2015 „da

..

Variación en Ingresos Colombia

BR 19%

3, ' 13% ffd

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Venezuela . .

Brasil

COL 52%

E 2,232 3%

VEN 11%

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Estados Unidos

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USA 6%

E 3,799 21%

Peru

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mEX 3% ' PER 4% OTROS 5%

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Mexico

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E 3,433 ss%

(*) Las ventas con destino a Venezuela son facturadas a las casas matrices en el exterior o con pago anticipado

Debido a la relevancia estratégica que ha tomado el reciclaje de PET para Enka, se presentan los resultados de negocios en dos categorías: Negocios Verdes, que agrupa los negocios de EKO®PET y Fibras, y Aplicaciones Industriales Especializadas, que incluye las líneas que utilizan materias primas vírgenes como Hilos Industriales, Filamentos y Resinas. Es importante destacar que también en estos últimos se han incorporado procesos sostenibles como la reutilización de desperdicios de nylon como sustituto de materias primas derivadas del petróleo, al igual que el desarrollo de hilos teñidos en masa que no requieren procesos adicionales de tintura por parte de nuestros clientes. Negocios Verdes

Las ventas de los negocios verdes alcanzaron durante el 2015 la suma de $87,175 millones, lo que representa un crecimiento del 24% frente al año anterior. Para apoyar este importante crecimiento, la compañía ha fortalecido su red de captación de botellas en todo el país, lo cual hizo posible duplicar el recaudo de botellas en los últimos dos años. raptaci&-1de bot ,-21:as de Pr-T (tonel:Idas/

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2009

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2011

2012

2013

2014

2015

Las ventas de EKO®PET prácticamente se duplicaron el año anterior, y en tan solo dos años de operación ya representan un 47% de las ventas de los Negocios Verdes. La gran aceptación de este producto en el mercado permitió copar la capacidad en los últimos meses del año, cumpliendo las perspectivas iniciales del proyecto. Por su parte, las ventas de Fibras disminuyeron un 7%, en especial por la menor demanda del mercado brasilero y la sobreoferta asiática de productos a bajos precios.

7

Aplicaciones Industriales Especializadas

Estos negocios finalizaron el 2015 con unas ventas de $270,714 millones, un crecimiento del 6% frente a 2014. El 2015 fue un año retador, principalmente por la menor demanda de algunos mercados afectados por dificultades económicas y políticas. No obstante, la mayor tasa de cambio compensó el menor volumen de ventas de algunas de sus líneas. Los ingresos de Hilos Industriales alcanzaron los $113,858 millones, un crecimiento del 19% frente al año 2014. Los volúmenes se mantuvieron prácticamente estables y lograron mitigar la menor demanda de Brasil, con importantes crecimientos en Estados Unidos, Canadá, México y Costa Rica. Este resultado fue posible gracias a las inversiones en modernización realizadas a finales de 2014, las cuales posibilitaron el desarrollo de especialidades para estos mercados. Por su parte, el sector textil presentó una baja dinámica, tanto en Colombia como en el exterior. A pesar de alcanzar un menor volumen, las ventas de la línea de Filamentos crecieron un 6%, para finalizar el año en $103,592 millones, favorecidas por la devaluación, el enfoque en nylon y las especialidades de alto valor agregado. La mayor tasa de cambio y las medidas tomadas por el Gobierno nacional para enfrentar el contrabando han mejorado la competitividad del sector y, por lo tanto, se espera que estas condiciones se traduzcan en nuevas oportunidades de crecimiento para todos los eslabones de la cadena textil en el país. Finalmente, el 2015 no fue un buen año para las exportaciones de PET a Venezuela, como consecuencia de las restricciones cambiarias en el vecino país y el cierre de la frontera, lo cual contrajo los ingresos en un 7%. A pesar de esta situación, la compañía continúa evaluando alternativas para dar continuidad a este negocio bajo condiciones de riesgo adecuadas. Sostenibílidad Para Enka, la sostenibilidad es una parte fundamental de su visión corporativa, pues enmarca el equilibrio que debe existir entre el desarrollo empresarial, el medioambiente y las comunidades de influencia. El propósito trazado por Enka de ser una empresa líder en el desarrollo de productos sostenibles a partir del reciclaje ha hecho posible que, al cierre de 2015, más del 40% de su producción haya sido fabricada a partir del reciclaje de PET y de nylon, para generar nuevos ingresos al sector reciclador en Colombia e importantes beneficios para el planeta en ahorro de energía y reducción de emisiones de CO2. El compromiso de la compañía con la educación ambiental ha trascendido su negocio, impulsando diferentes iniciativas para promover la cultura de reciclaje en las nuevas generaciones. Durante el 2015 Enka creó, a través de redes sociales, la causa "Únete a mi eko", con el fin de contagiar a los jóvenes la pasión por el cuidado del planeta por medio de contenidos creativos y divertidos. También se llevó esta experiencia a colegios y universidades para fortalecer los hábitos de reutilización y aprovechamiento de los residuos. En sus procesos productivos Enka hace realidad su compromiso con el planeta con la implementación de iniciativas responsables frente al consumo del agua, la energía y la gestión integral de residuos sólidos y vertimientos. A lo largo de los años, la compañía ha realizado importantes inversiones en tecnología de última generación con el fin de cumplir con las más exigentes regulaciones ambientales y garantizar un crecimiento sostenible en armonía con su entorno.

8

Perspectivas La globalización ha obligado a Enka a estar en permanente evolución para alinear su estrategia corporativa con las tendencias mundiales. El aprendizaje del pasado y las acciones implementadas en años anteriores han fortalecido su competitividad y flexibilidad, haciéndola menos vulnerable a situaciones como la que enfrenta la economía mundial. La diversificación de mercados, el reciclaje de alto valor agregado y la innovación seguirán siendo cruciales para continuar forjando el futuro de la compañía. La plataforma exportadora que ha desarrollado Enka a lo largo del tiempo ha permitido diversificar el riesgo de sus ingresos y encontrar oportunidades de negocio en mercados prósperos en épocas de dificultades económicas. Una muestra de esto es el importante crecimiento que se ha logrado en Norteamérica en los últimos años, el cual ha compensado parcialmente la menor demanda de Brasil y ha ofrecido un interesante potencial para ampliar la oferta de productos de alto valor agregado a una mayor base de clientes en esta región. Para consolidar esta estrategia de exportación ha sido crucial contar con un mercado local fuerte, por lo que vemos con preocupación las iniciativas de una eventual reforma arancelaria, que pondría en franca desventaja algunos sectores de la industria y el potencial de los tratados de libre comercio que exigen productos con origen. La gran aceptación de nuestra resina EKOOPET compromete aún más la compañía con el desarrollo de productos que ayuden a mejorar la calidad de vida de las nuevas generaciones. Para garantizar un crecimiento sostenido de sus líneas de reciclaje y el desarrollo de nuevas plantas en el país, Enka trabaja activamente en el fortalecimiento de su red de recolección de botellas de PET en todo el territorio nacional, fomentando una cultura del reciclaje que permita incrementar los niveles de aprovechamiento con el fin de alcanzar estándares mundiales. Para lograr este objetivo es crucial el compromiso de toda la cadena, incluyendo la industria, el Estado y el consumidor final, para así dar una solución integral al uso del PET, convirtiéndola en la materia prima sostenible por excelencia. Finalmente, la cultura de innovación, que ha permitido a Enka transformar su operación en una plataforma competitiva, sostenible y con potencial de crecimiento, se ha convertido en un pilar fundamental en su estrategia de largo plazo. Por medio de alta ingeniería, el conocimiento de sus mercados y un equipo humano comprometido, la compañía potencializa sus capacidades de innovación para ofrecer nuevas soluciones a sus clientes, apoyándolos para alcanzar sus objetivos estratégicos en una relación de largo plazo.

Agradecimientos Agradecemos a todas las personas y entidades que han sido parte activa del proceso de transformación de la organización porque, gracias a su confianza y apoyo, han permitido a Enka y a sus grupos de interés soñar con un mejor futuro.

Este informe, presentado por la Junta Directiva y el presidente, así como los documentos exigidos por la ley, estuvieron oportunamente a disposición de los señores accionistas. Los estados financieros del ejercicio del año 2015, así como sus notas, fueron sometidos a consideración del Comité de Auditoría de la Junta Directiva, según lo exige el Artículo 45 de la Ley 964 del 2005.

Junta Directiva Ana María Giraldo Mira Jorge Mario Valderrama Vélez Alejandro Sanín Campillo Jorge Andrés Botero Soto Juan Blanco Ruiz Darío Fernando Gutiérrez Cuartas Rafael Ignacio Posada Peláez Presidente Alvaro Hincapié Vélez

10

Constancias y certificaciones Enka de Colombia cumple debidamente con las disposiciones legales y el pago de obligaciones con el Estado. En el 2015 se realizaron pagos por $31,515 millones por concepto de impuestos nacionales, $1,883 millones por impuestos municipales, $4,201 millones al Sistema de Seguridad Social y $1,428 millones en aportes parafiscales. La Dirección de la compañía ha adoptado las medidas necesarias para dar cumplimiento a la Ley 603 sobre Propiedad Intelectual y Derechos de Autor del software instalado. El Manual para la prevención del lavado de activos fue seguido apropiadamente, y no se presentaron deficiencias en el diseño y operación de los controles internos. De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 47 de la Ley 222 de 1995, se deja constancia de lo siguiente: - Se prevé que la evolución de la compañía será normal en el futuro y no se advierten riesgos importantes distintos a aquellos a los cuales está expuesta la compañía por el desarrollo de su objeto social. - Las operaciones celebradas con los accionistas o con los administradores se encuentran reveladas en la Nota 16 a los estados financieros. - No se han presentado acontecimientos importantes después del ejercicio. En cumplimiento de lo dispuesto en el artículo 446 del Código de Comercio, se deja constancia de lo siguiente: -

-

-

-

Los egresos por concepto de salarios, honorarios, viáticos, gastos de representación, bonificaciones, prestaciones en dinero y en especie, erogaciones por concepto de transporte y cualquiera otra clase de remuneraciones que hubieren percibido los directivos de la sociedad, se encuentran revelados en las notas 16 y 27 a los estados financieros. No se realizaron erogaciones por los mismos conceptos indicados en el punto anterior, en favor de asesores o gestores cuya función fuera tramitar asuntos ante entidades públicas o privadas, o aconsejar o preparar estudios para adelantar tales tramitaciones. No se realizaron transferencias de dinero y demás bienes a título gratuito o a cualquier otro que pueda asimilarse a éste, efectuadas en favor de personas naturales o jurídicas. Los gastos de propaganda y de relaciones públicas, se encuentran revelados en la nota 27 a los estados financieros. Los dineros u otros bienes que la sociedad posee en el exterior y las obligaciones en moneda extranjera, se encuentran revelados en la nota 3 a los estados financieros (administración de riesgos financieros). Las inversiones de la compañía en otras sociedades, nacionales o extranjeras, se encuentran reveladas en la nota 12 a los estados financieros.

De acuerdo con los resultados de la evaluación a los sistemas de revelación y control de la información financiera, establecidos en la compañía, los Estados Financieros y demás anexos que se adjuntan, son fidedignos y están presentados en forma adecuada, según lo dispuesto en el parágrafo único del artículo 47 de la Ley 964 de 2005. Así mismo, el representante legal certifica que los estados financieros y demás informes que se están presentando, no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de la sociedad, de conformidad con lo establecido en el artículo 46 de la Ley 964 de 2005. Durante 2015 el Comité de Auditoría continuó en su propósito de servir de apoyo a la Junta Directiva en la supervisión de la efectividad del sistema de control interno. 11

El Comité, a través de sus reuniones periódicas, veló porque las políticas y procedimientos así como los controles establecidos operaran de manera apropiada y por la confiabilidad y oportunidad en la información generada. A través de la supervisión de las funciones y actividades de la auditoría interna y de la revisoría fiscal, el Comité se aseguró que tales órganos, con independencia y autonomía cumplieran efectivamente con sus planes de trabajo y que dichos planes fueran suficientes y adecuados en su alcance. Para dar cumplimiento a lo dispuesto por el parágrafo 2 2 del artículo 87 de la Ley 1676 de 2013 (sobre garantías mobiliarias) se deja constancia que Enka de Colombia no ha entorpecido la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores de la compañía. La administración de la sociedad informa a los accionistas que, dentro de la oportunidad establecida, se transmitió el Reporte de Implementación de Mejores Prácticas Corporativas correspondiente al año 2015, el cual se encuentra publicado en la página web de la sociedad.

12

pwc Informe del Revisor Fiscal A la Asamblea de Accionistas de Enka de Colombia S. A. 24 de febrero de 2016

He auditado el estado de situación financiera de Enka de Colombia S. A. al 31 de diciembre de 2015 y los correspondientes estados de resultados integrales, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo del ario terminado en esa fecha y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la Nota 2 y otras notas explicativas. La Administración es responsable por la adecuada preparación y presentación de estos estados financieros de acuerdo con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia. Esta responsabilidad incluye diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para que estos estados financieros estén libres de errores de importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer los estimados contables que sean razonables en las circunstancias. Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en mi auditoría. Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa. Una auditorio de estados financieros comprende, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del revisor fiscal, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros. En la evaluación de esos riesgos, el revisor fiscal considera el control interno relevante de la entidad para la preparación y razonable presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y de las estimaciones contables realizadas por la administración de la entidad, así como evaluar la presentación de los estados financieros en conjunto. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para fundamentar la opinión que expreso a continuación. En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fielmente tomados de los libros, presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de Enka de Colombia S. A. al 31 de diciembre de 2015 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el ario terminado en esa fecha, de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia.

PricewaterhouseCoopers Ltda., Edificio Forurn,Calle 7 sur No. 42- 70, Torre 2, Piso 11, Medellín, Colombia, Tal: (57-4) 3254320, Fax: (57-4) 3254322, www.pwc.coin/e0

pwe A la Asamblea de Accionistas de Enka de Colombia S. A.

24 de febrero de 2016

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 no incluidos en el presente informe y que fueron preparados bajo principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia vigentes a esa fecha, fueron auditados por otro contador público vinculado a PricewaterhouseCoopers, y sobre los mismos emitió una opinión sin salvedades con fecha 18 de febrero de 2015. Como se indica en la Nota 2 los estados financieros que se acompañan al 31 de diciembre de 2014 y 1 de enero de 2014 preparados con base en las normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia, se presentan sólo para propósitos comparativos y por consiguiente, mi trabajo con respecto a ellos consistió en revisar selectivamente los ajustes efectuados a dichos estados para adecuarlos a los nuevos principios contables con el único propósito de determinar su impacto en los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y no con el propósito de expresar una opinión separada con respecto a ellos, por no ser requerido. Con base en el resultado de mis pruebas de auditoría, en mi concepto: a)

La contabilidad de la Compañía ha sido llevada conforme a las normas legales y a la técnica contable.

b)

Las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones de la Asamblea.

c)

La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se conservan debidamente.

d)

Existen medidas adecuadas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de la Compañía y los de terceros que están en su poder.

e)

Se dio cumplimiento a las normas establecidas en la Circular Externa 062 de 2007, mediante la cual la Superintendencia Financiera estableció la obligación de implementar mecanismos para la administración del riesgo de lavado de activos y financiación del terrorismo provenientes de actividades ilícitas a través del mercado de valores.

f)

Existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y el informe de gestión preparado por los administradores. Los administradores dejaron constancia en dicho informe de gestión, que no entorpecieron la libre circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores.

g)

---

La información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al Sistema de Seguridad Social Integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotización, ha sido tomada de los registros y soportes contables. La Compañía no se encuentra en mora por concepto de --,áportes al Sistema de Seguridad Social Integral.

Donan Echeverry Quin - ro Revisora iscal Nip Tarjeta Profesional N. 23 : 8-T Miembro de ' - ,, aterhous -s. ooners Ltda.

Certificación de los Estados Financieros

A los señores Accionistas de Enka de Colombia S.A.

24 de febrero de 2016

El suscrito Representante Legal y Contador de Enka de Colombia S.A., certificamos que los estados financieros separados de la compañía al 31 de diciembre de 2015, 31 de diciembre de 2014 y el balance de apertura bajo NIIF a 1 de enero de 2014 han sido fielmente tomados de los libros y que antes de ser puestos a su disposición y de terceros hemos verificado las siguientes afirmaciones contenidas en ellos: a) Todos los activos y pasivos incluidos en los estados financieros de la compañía al 31 de diciembre de 2015 y 2014 existen y todas las transacciones incluidas en dichos estados se han realizado durante los años terminados en esas fechas. b) Todos los hechos económicos realizados por la compañía, durante los años terminados en 31 de diciembre de 2015 y 2014, han sido reconocidos en los estados financieros. c) Los activos representan probables beneficios económicos futuros (derechos) y los pasivos representan probables sacrificios económicos futuros (obligaciones), obtenidos a nombre de la compañía al 31 de diciembre de 2015 y 2014. d) Todos los elementos han sido reconocidos por sus valores apropiados, de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NlIF) tal como han sido adoptados en Colombia y sus correspondientes interpretaciones (CINIIF) emitidas por la International Accounting Standards Board (IASB). e) Todos los hechos económicos que afectan la compañía han sido correctamente clasificados, descritos y revelados en los estados financieros.

Atentamente,

Edison Rodríguez Ruiz Contador General Tarjeta Profesional No. 67093-T

15

Certificación de los Estados Financieros Ley 964 de

2005

A los señores Accionistas de Enka de Colombia S.A.

24 de febrero de 2016

Para dar cumplimiento al artículo 46 de la Ley 964 de 2005, el suscrito Representante Legal de Enka de Colombia S.A., certifica que los estados financieros separados de la compañía al 31 de diciembre de 2015, presentados al público e informados a la Superintendencia Financiera de Colombia, no contienen vicios, imprecisiones o errores que impidan conocer la verdadera situación patrimonial o las operaciones de Enka de Colombia S.A.

Atentamente, t / , '

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Álvaro Ircap

Represe tante

16

Estado de situación financiera individual Por los períodos terminados a: (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

Nota

Diciembre 31 de 2015

Diciembre 31 de 2014

Enero 1 de 2014

Activos Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo

6

20,178

12,178

23,069

Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar

7 8

57,617

86,043

63,202

1,459

601

-

9

238

-

10 11

68,093 4,132

64,859

501 61,413

6,086

5,850

151,717

169,767

154,035

501 1,464

520 1,210

Cuentas por cobrar a partes relacionadas Instrumentos financieros derivados Inventados Activos por impuestos Total de activos corrientes Activos no corrientes Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar Inversiones en subsidiarias

7

522

12

1,464

Propiedades, planta y equipo Propiedad de inversión

13 14

325,162

333,388 57,728

329,046

61,963

Activos por impuestos diferidos

15

9,728

10,509

7,781

398,839

403,590

394,245

550,556

573,357

548,280

Total de activos no corrientes Total de activos

55,688

17

Estado de situación financiera individual Por los períodos terminados a: (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

Nota

Diciembre 31 de 2015

Diciembre 31 de 2014

Enero 1 de 2014

Pasivos y Patrimonio Pasivos Pasivos corrientes Obligaciones financieras

17

9,240

22,285

13,174

Beneficios a empleados

18

6,127

7,081

10,847

Estimados y provisiones Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar Instrumentos financieros derivados

19 20 9

3,632 52,315 978

2,279 61,591

Impuestos por pagar

21

3,640

5,716 2,614

1,103 41,311 -

Títulos emitidos

22

670

670

670

76,602

102,236

69,344

Total de pasivos corrientes

2,239

Pasivos no corrientes Obligaciones financieras

17

54,998

48,992

43,247

Beneficios a empleados

18

2,764

3,103

4,842

Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar Impuestos por pagar

20 21

6,367 1,291

6,890

7,829

1,858

Títulos emitidos

22

2,764

3,290

3,780

Pasivo por impuestos diferidos

15

57,922

56,139

56,811

126,106

120,272

116,509

202,708

222,508

185,853

117,737

117,737

117,737

152,578

152,578

152,578

(9,792)

(9,735)

(10,439)

87,325

90,269

102,551

Total patrimonio

347,848

350,849

362,427

Total de pasivos y patrimonio

550,556

573,357

548,280

Total de pasivos no corrientes Total pasivos Patrimonio Capital emitido

23

Prima de emisión Resultado del ejercicio Ganancias acumuladas

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.

alison Rodríguez Contador General Tarjeta Profesional No. 67093-T (Ver certificación adjunta)

Donan Echeverry Quintero Revisora Fisc.I Tarjeta Profe ional No. 23: Miembro de Price'''. er ouseCooi rs Ltda (Ver informe adjunto) 4 .

18

Estado de resultados individual Por los períodos terminados el 31 de diciembre de: (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

Nota

Ingresos de actividades ordinarias Costo de ventas

2015

2014

357,889 (295,070)

325,309 (286,320)

62,819

38,989

(12,050) (22,780) 7,476 (18,582)

(12,948) (21,211) 4,679 (2,503)

16,883

7,006

30

(18,570)

31 32

809 (6,460)

(12,979) (371) 880 (4,204)

(7,338)

(9,668)

(2,454)

(67)

(9,792)

(9,735)

24 ' 25

Ganancia bruta

Gastos de distribución Gastos de administración y venta Otros ingresos Otros gastos

26 27 28 29

Ganancia por actividades de operación

Pérdida derivada de la posición monetaria neta Ganancia (pérdida) método de participación Ingresos financieros Costos financieros Pérdida antes de impuestos

Gasto por impuestos

33

Pérdida neta del período Ganancias por acción

Pérdida por acción básica en operaciones continuadas (*)

(0.83)

(0.83)

Total pérdidas básicas por acción

(0.83)

(0.83)

(") cifra en pesos colombianos

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.

Edison Rodríguez Ruiz

Donan Echeverry Quintero

Contador General Tarjeta Profesional No. 67093-1 (Ver certificación adjunta)

Revisora Fis al Tarjeta Prof ional No. 2386 Miembro de Pa1xbeti E (Ver informe adjunto) 19

Estado de resultados integrales individual Por los períodos terminados el 31 de diciembre de: (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

Nota Pérdida neta del período

2015

2014

(9,792)

(9,735)

34

3,786

1,974

35

3,005

(3,817)

6,791

(1,843)

(3,001)

(11,578)

Componentes que no se reclasificarán al resultado del período

Revaluación propiedades, planta y equipo Componentes que se reclasificarán al resultado del período

Coberturas de flujos de efectivo Total otro resultado integral Total otros resultados integrales

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.

•

,

Edison Rodríguez Ruiz

Contador General Tarjeta Profesional No. 67093-T (Ver certificación adjunta)

Dorian Echeverry Quintero

Revisora Fiscál -Tarjeta Prof4ional No. 2868-T Miembro de PikewatérhouseCo (Ver informe adjunto) 20

Estado de cambios en el patrimonio individual Por los períodos terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

Capital emitido Patrimonio al inicio del período 01/01/2015

117,737

Prima de emisión

Ganancias acumuladas

152,578

Patrimonio total 1

80,534

350,849

(9,792)

(9,792)

6,791 (3,001)

6,791 (3,001)

; Cambios en el patrimonio Resultado integral 1 Pérdida del período

I

f Otro resultado integral

-

illesultado integral

-

-

-

152,578

. ,1 Total disminución en el patrimonio

:Patrimonio al final del período 31/12/2015 í

117,737

Capital emitido [Patrimonio al inicio del período 01/01/2014 _ 'Cambios en el patrimonio I

117,737

Prima de emisión

1Total disminución en el patrimonio 7Patrimonio al final del período 31/12/2014

(3,001)

77,533

347,848

Ganancias acumuladas

Patrimonio total ; 1

152,578

92,112

362,427

1 Resultado integral e , i Pérdida del período I1 Otro resultado integral , 1: Resultado integral

(3,001)

-

(9,735)

(9,735)

-

-

-

-

(1,843) (11,578)

(1,843) (11,578)

-

-

(11,578)

(11,578)

117,737

152,578

80,534

350,849

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros.

Edison Rodríguez Ruiz Contador General Tarjeta Profesional No. 67093-T (Ver certificación adjunta)

erry Quintero :dan Echevillik Revisora Fisqat Tarjeta Profésional Nle 868-1 Miembro de "ricewaterhouseCoop (Ver informe adjunto)

Ltda

21

Estado de flujos de efectivo individual método indirecto Por los períodos terminados a: (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

Diciembre 31 de 2015

Diciembre 31 de 2014

(9,792)

(9,735)

Impuesto de renta diferido

223

(1,220)

Costo amortizado del pasivo

661

251

Flujos de efectivo de actividades de operación: Pérdida neta Ajustes para conciliar la pérdida neta del año con el efectivo provisto por las actividades de operación:

Valor presente neto de pasivo a largo plazo Valor razonable propiedades de inversión Valor razonable de instrumentos derivados

(83)

(210)

(4,235)

(2,040)

(51)

Pérdida en la aplicación del método de participación

371

Diferencia en cambio obligaciones financieras

11,141

11,643

Depreciación de propiedades, planta y equipo

14,986

12,610

Cambio en activos y pasivos operacionales

Deudores Inventados

29,501

(23,659)

(3,234)

(3,446)

Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar Impuestos, gravámenes y tasas

(9,998)

19,070

354

Beneficios a empleados

(1,316)

2,588 (5,316)

1,353

1,176

29,510

2,083

(2,553)

(14,758)

-

(625)

(2,553)

(15,383)

6,782 (670)

6,159

(25,069)

(3,080)

Pasivos estimados y provisiones Efectivo provisto por actividades de operación Flujos de efectivo de actividades de inversión:

Adquisición de propiedades, planta y equipo Adquisición de inversiones permanentes Efectivo neto utilizado en actividades de inversión Flujos de efectivo de actividades de financiación:

Aumento de obligaciones financieras Cancelación bonos Ley 550 Cancelación obligaciones financieras Efectivo provisto por actividades de financiación

(670)

(18,957)

2,409

Aumento (disminución) en el efectivo Efectivo al principio del año

8,000 12,178

(10,891)

Efectivo al final del año

20,178

12,178

23,069

son parte integrante de los estados financi

Edisón Rodríguez Ruiz

Dorian Echeverry Quintero

Contador General Tarjeta Profesional No. 67093-T (Ver certificación adjunta)

Revisora Fiscal Tarjeta Profesional No. .168-T Miembro de " erhouseCo (Ver informe adjunto)

22

Notas a los estados financieros individuales Por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2015, 2014 y al 1 de enero de 2014 (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

Nota 1 — Información de la entidad

Entidad reportante Enka de Colombia S. A. es una sociedad anónima privada constituida de acuerdo con las leyes colombianas mediante Escritura Pública 2500 del 8 de septiembre de 1964 otorgada en la Notaría Séptima de Medellín, inscrita en la Cámara de Comercio de Medellín y tiene como actividad económica principal en el sector petroquímico, la producción de fibras, filamentos e hilazas sintéticas y artificiales de poliéster y poliamida (nylon), de polímeros de poliéster y poliamida (nylon), reciclaje de PET, con orientación a atender con sus productos y servicios a la industria química de llantas, textil, plástico, entre otras. Sus instalaciones de fábrica se encuentran ubicadas en el Municipio de Girardota (Antioquia) y oficinas administrativas en los municipios de Girardota y Medellín. Su domicilio social es en la ciudad de Medellín. La compañía en cumplimiento del mandato de la Asamblea General de Accionistas, inscribió sus acciones en el mercado público de valores. Es así como el 3 de septiembre de 2007, según Resolución 1554, la Superintendencia Financiera de Colombia autorizó la inscripción de la acción ordinaria de Enka de Colombia S. A. en el Registro Nacional de Valores y Emisores. Posteriormente, el 17 de septiembre de 2007, la Bolsa de Valores de Colombia, aceptó la inscripción de la acción y su negociación en el mercado público de valores. El término de duración de la sociedad expira el 8 de septiembre del año 2063. Situación financiera El 5 de junio de 2002, Enka de Colombia S. A. fue aceptada por la Superintendencia Financiera para promover la celebración de un acuerdo de reestructuración económica en los términos de la Ley 550 de 1999. Dicho acuerdo de reestructuración, que fue firmado por los acreedores internos y externos de la sociedad el 10 de febrero de 2003, modificado el 24 de noviembre de 2003 y el 22 de diciembre de 2004, contempla las siguientes condiciones para el pago de los saldos adeudados: a)

Para las deudas con la Administración de Impuestos y Aduanas Nacionales, DIAN, la tasa de interés es del IPC, con un plazo de nueve años y dos años de gracia para pago de capital e intereses.

b)

Las deudas con el Municipio de Girardota y los aportes parafiscales, son pagadas a la tasa del IPC, con un plazo de nueve años y dos años de gracia para pago de capital e intereses.

c)

Otras deudas en moneda nacional son pagadas a una tasa de interés equivalente al 50% del DTF, con un plazo de diecinueve años, cinco años de gracia para el pago de intereses y nueve años de gracia para pagos de capital.

d)

Para las deudas en moneda extranjera a una tasa de interés del 0.02% anual, la deuda se paga en moneda original a un plazo de diecinueve años, cinco años de gracia para pago intereses y 23

nueve años de gracia para pago de capital, y la posibilidad de monetizar la deuda en cualquier momento. El 27 de junio de 2006 se realizó una reforma al artículo 25 del acuerdo de reestructuración, con el objetivo de incentivar la capitalización de acreencias. Esta reforma permitió la capitalización de acreencias, sin límite de cuantía, hasta el 31 de diciembre de 2007 y estableció como valor de la acción el 50% del valor intrínseco al 31 de diciembre de 2005 ($31.02 por acción). Así mismo, la reforma aumentó el capital autorizado de la compañía en $65,000 (el capital autorizado quedó en $140,000), para permitir las posibles capitalizaciones de acreencias. Como resultado de lo anterior durante el año 2007 se capitalizaron acreencias por valor de $180,722; durante la vigencia del acuerdo se han capitalizado $226,425. El pago de las obligaciones fiscales y parafiscales se realizó entre los años 2005 a 2011. A partir del mes de marzo de 2012 se comenzó a pagar a los demás acreedores externos (financieros, tenedores de bonos y proveedores), el saldo de lo adeudado se pagará en 24 contados trimestrales durante los años 2016 a 2021. Hasta la fecha de presentación de estos estados financieros, la compañía ha cumplido todas las obligaciones establecidas en el acuerdo de reestructuración firmado con sus acreedores; el valor de las acreencias al 31 de diciembre de 2015 es de $13,793 (al 31 de diciembre de 2014 $15,686). Nota 2 — Bases de preparación

Los presentes estados financieros de Enka de Colombia S. A. se han preparado de acuerdo con las Normas de Contabilidad e Información Financiera Aceptadas en Colombia, fundamentadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NlIF), junto con sus interpretaciones, marco de referencia conceptual, los fundamentos de conclusión y las guías de aplicación autorizadas y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) hasta el 31 de diciembre de 2012 y publicadas en español hasta el mes de Agosto de 2013, aprobadas en Colombia mediante Decreto 2784 de 2012, Decreto 3023 de 2013, sus normas reglamentarias y las demás normas contables prescritas por la Superintendencia Financiera de Colombia. Adicionalmente, para la preparación de los estados financieros separados se mantiene vigente el artículo 35 de la ley 222 de 1995, la cual requiere que las inversiones en subordinadas se reconozcan aplicando el método de participación patrimonial. 2. 1 Bases de-medición

Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico, excepto por la medición a valor razonable de ciertos instrumentos financieros como se describe en las políticas descritas más adelante. 2. 2 Moneda funcional y de presentación

Los estados financieros son llevados en pesos colombianos, que a la vez es la moneda funcional y la moneda de presentación de Enka de Colombia S. A.. Las cifras del presente informe están expresadas en millones de pesos colombianos, excepto la utilidad neta por acción y la tasa representativa del mercado que se expresan en pesos colombianos, y las divisas que se expresan en unidades.

24

2. 3 Clasificación de partidas en corrientes y no corrientes

Enka de Colombia S. A. presenta los activos y pasivos en el estado de situación financiera clasificados como corrientes y no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando la entidad: espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de operación; mantiene el activo principalmente con fines de negociación; espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del período sobre el que se informa; o el activo es efectivo o equivalente al efectivo a menos que éste se encuentre restringido por un período mínimo de doce meses después del cierre del período sobre el que se informa. Todos los demás activos se clasifican como no corrientes. Un pasivo se clasifica como corriente cuando la entidad espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación o lo mantiene principalmente con fines de negociación. 2.4 Cambios normativos

Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones publicadas que todavía no han entrado en vigencia El Decreto 2615 del 17 de diciembre de 2014 introdujo al marco técnico normativo de información financiera las modificaciones o enmiendas efectuadas por el IASB a las Normas Internacionales de Información Financiera durante el año 2013, cuya aplicación debe ser evaluada para ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2016 y que comprenden: a) NIC 36 Deterioro del valor de los activos - Modificación: información a revelar sobre el importe recuperable de activos no financieros (mayo de 2013). b) CINIIF 21 Gravámenes - Nueva interpretación "Gravámenes", establece el tratamiento contable de una obligación de pagar un gravamen si ese pasivo está dentro del alcance de la NIC 37 "Provisiones". La interpretación establece que el suceso que obliga es aquel que da lugar a pagar un gravamen y cuando debería reconocerse un pasivo (mayo de 2013). c) NIC 39 Instrumentos Financieros: reconocimiento y medición - Modificación: novación de derivados y continuación de la contabilidad de coberturas (junio de 2013). d) Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2010-2012 - Modificaciones: NIIF 2 Pagos basados en acciones; NIIF 3 Combinaciones de Negocios; NIIF 8 Segmentos de Operación; NIC 16 Propiedades, planta y equipo; NIC 24 Información a revelar de las partes relacionadas; y NIC 38 Activos Intangibles (diciembre de 2013). e) Mejoras anuales a las NIIF Ciclo 2011-2013 - Modificaciones: NIIF 1 Adopción por primera vez de las Normas Internacionales de Información Financiera; y NIC 40 Propiedades de Inversión (diciembre de 2013). f) NIC 19 Beneficios a empleados - Modificación: planes de beneficios definidos: aportaciones de los empleados (noviembre de 2013). g) NIIF 9 Instrumentos Financieros, NIIF 7 Revelaciones de instrumentos financieros y NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición - Modificaciones: Contabilidad de Coberturas.

25

— Nuevos pronunciamientos contables de NIIF y CINIIF

Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas entre el año 2013 y la fecha y que podrían llegar a ser incorporadas al marco normativo colombiano se encuentran detalladas a continuación: NIIF 14 "Cuentas Regulatorias Diferidas": emitida en enero de 2014, es una norma provisional que pretende mejorar la comparabilidad de información financiera de entidades que están involucradas en actividades con precios regulados. Muchos países tienen sectores industriales que están sujetos a la regulación de precios (por ejemplo gas, agua y electricidad), la cual puede tener un impacto significativo en el reconocimiento de ingresos (momento y monto) de la entidad. Esta norma permite a las entidades que adoptan por primera vez las NIIF seguir reconociendo los montos relacionados con la regulación de precios según los requerimientos de PCGA anteriores, sin embargo, mostrándolos en forma separada. Una entidad que ya presenta estados financieros bajo NIIF no debe aplicar esta norma. Su aplicación es efectiva a partir del 1 de enero de 2016 y se permite la aplicación anticipada. La compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impactos. NIIF 15 "Ingresos procedentes de Contratos con Clientes": emitida en mayo de 2014, es una nueva

norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre NIIF y US GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las inconsistencias y debilidades de NIC 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además requiere revelaciones más detalladas. Su aplicación es efectiva a partir del 1 de enero de 2017 y se permite la aplicación anticipada. La compañía se encuentra evaluando los impactos que podrá generar esta norma. NIC 19 "Beneficios a los empleados": las modificaciones a NIC 19, emitidas en noviembre de 2013, se aplican a las aportaciones de empleados o terceros a planes de beneficios definidos. El objetivo de las enmiendas es la simplificación de la contabilidad de aportaciones que están independientes de los años de servicio del empleado; por ejemplo, aportaciones de empleados que se calculan de acuerdo a un porcentaje fijo del salario. Las modificaciones son aplicables a partir del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación anticipada. La compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impacto. NIC 16 "Propiedades, planta y equipo", NIC 38 - "Activos intangibles": NIC 16 y NIC 38 establecen el principio de la base de depreciación y amortización siendo el patrón esperado del consumo de los beneficios económicos futuros de un activo. En sus enmiendas a NIC 16 y NIC 38 publicadas en mayo de 2014, el IASB clarificó que el uso de métodos basados en los ingresos para calcular la depreciación de un activo no es adecuado porque los ingresos generados por una actividad que incluye el uso de un activo generalmente reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos incorporados al activo. El IASB también aclaró que los ingresos generalmente presentan una base inadecuada para medir el consumo de los beneficios económicos incorporados de un activo intangible. Sin embargo, esta suposición puede ser rebatida en ciertas circunstancias limitadas. Las modificaciones son aplicables a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada. La compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impacto. CINI1F 21 "Gravámenes" (Nueva interpretación): proporciona orientación sobre cuándo reconocer un

pasivo por un gravamen impuesto por un gobierno, tanto para los gravámenes que se contabilicen de acuerdo con la NIC 37, provisiones, pasivos contingentes y activos contingentes y aquellos en los que el tiempo y la cantidad de la tasa es cierta. La interpretación identifica el hecho generador de 26

obligaciones para el reconocimiento de un pasivo como la actividad que provoca el pago de la tasa, de conformidad con la legislación pertinente. Se ofrece la siguiente orientación sobre el reconocimiento de un pasivo para pagar gravámenes: el pasivo se reconoce progresivamente si el hecho generador se produce durante un período de tiempo, si la obligación se activa al alcanzar un umbral mínimo, el pasivo se reconoce cuando se alcanza ese umbral mínimo. Se permite su aplicación anticipada. Es efectiva a partir del 1 de enero de 2014. La compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impactos. NIC 24 "Revelaciones de partes relacionadas": los pagos a las entidades que prestan servicios de Administración se deben divulgar. NIIF 1 "Adopción por primera vez de las NIIF": aclara cuáles versiones de las NIIF se pueden utilizar en la adopción inicial. NIIF 13 "Mediciones de valor razonable": aclara que la emisión de la NIIF 13 y la modificación de NIIF 9 y NIC 39 no eliminan la posibilidad de medir ciertos créditos y cuentas por pagar a corto plazo sin proceder a descontar. Alcance de la excepción de cartera. Modificación a NIC 32 "Instrumentos financieros: Presentación", sobre compensación de activos financieros y pasivos financieros: la modificación aclara que el derecho de compensar tiene que estar disponible en el momento actual, es decir, no depende de un evento futuro. Adicionalmente, el derecho tiene que ser exigible legalmente para todas las contrapartes implicadas en el curso ordinario del negocio, incluso en los casos de incumplimiento ("default"), insolvencia o quiebra. La modificación también considera los mecanismos de compensación. Esta modificación no tuvo efectos sobre los estados financieros de la compañía. Modificaciones a NIC 36, "Deterioro del valor de los activos" sobre información a revelar del importe recuperable de los activos no financieros: esta modificación elimina cierta información a revelar sobre el importe recuperable de UGEs que se habían incluido en la NIC 36 por la NIIF 13. Modificación a NIC 39, "Instrumentos financieros: reconocimiento y valoración", sobre la novación de derivados y la continuidad de la contabilidad de cobertura: esta modificación considera los cambios legislativos a derivados extrabursátiles y el establecimiento de cámaras de contrapartida central. Bajo la NIC 39, la novación de derivados a cámaras de contrapartida central resultaría en la interrupción de la contabilidad de cobertura. La modificación proporciona una exención a la interrupción de la contabilidad de cobertura cuando la novación de un instrumento de cobertura a una CCP cumpla determinados requisitos. La compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impactos. NIIF 9 "Instrumentos financieros": aborda la clasificación, valoración y reconocimiento de activos financieros y pasivos financieros. La versión completa de esta NIIF se publicó en julio 2014. Sustituye la guía recogida en la NIC 39 sobre la clasificación y valoración de instrumentos financieros. La NIIF 9 mantiene, si bien simplifica, el modelo de valoración variado y establece tres categorías principales de valoración para los activos financieros: costo amortizado, valor razonable con cambios en otro resultado integral y valor razonable con cambios en resultados. La base de clasificación depende del modelo de negocio de la entidad y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. Se requiere que las inversiones en instrumentos de patrimonio neto se valoren a valor razonable con cambios en resultados con la opción irrevocable al inicio de presentar los cambios en el valor razonable en otro resultado global no reciclable. Ahora hay un nuevo modelo de pérdidas de crédito esperadas que sustituye al modelo de pérdidas por deterioro incurrídas de la NIC 39. Para pasivos financieros no hubo cambios en la clasificación y valoración, excepto para el reconocimiento de cambios en el riesgo de crédito propio en otro resultado global, para pasivos designados a valor 27

razonable con cambios en resultados. La NIIF 9 relaja los requerimientos para la efectividad de la cobertura. Bajo la NIC 39, una cobertura debe ser altamente eficaz, tanto de forma prospectiva como retrospectiva. La NIIF 9 sustituye esta línea exigiendo una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que el ratio cubierto sea el mismo que la entidad usa en realidad para su gestión del riesgo. La documentación contemporánea sigue siendo necesaria pero es distinta de la se venía preparando bajo la NIC 39. La norma entra en vigor para ejercicios contables que comiencen a partir de 1 de enero de 2018. Se permite su adopción anticipada. La compañía evaluará el impacto que pueda tener esta norma que comienza a regir a partir de enero de 2018. Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) que aún no han sido incorporadas al marco contable aceptado en Colombia Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas durante el año 2015 podrían llegar a ser incorporadas al marco normativo colombiano. Nota 3 — Principales políticas contables

A continuación se detallan las principales políticas contables que Enka de Colombia S. A. aplica en la preparación de sus estados financieros: Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo en el estado de situación financiera y en el estado de flujos de efectivo incluyen el dinero en caja y bancos, las inversiones de alta liquidez fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y sujetas a un riesgo insignificante de cambios en su valor, con un vencimiento de tres meses o menos desde la fecha de su adquisición. Estas partidas se registran inicialmente al costo histórico, y se actualizan para reconocer su valor razonable a la fecha de cada período contable anual. Se incluye también títulos de devolución de impuestos los cuales son a la vista y utilizados para pago de impuestos. Instrumentos financieros Un instrumento financiero es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad. Los activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable más (menos) los costos de transacción directamente atribuibles, excepto para aquellos que se miden posteriormente a valor razonable. Al momento del reconocimiento inicial, Enka de Colombia S. A. clasifica sus activos financieros para la medición posterior a costo amortizado o a valor razonable dependiendo del modelo de negocio de Enka de Colombia S. A. para gestionar los activos financieros y las características de los flujos de efectivo contractuales del instrumento. a) Activos financieros medidos a costo amortizado Un activo financiero se mide posteriormente a costo amortizado, usando la tasa de interés efectiva, si el activo es mantenido dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantenerlos para obtener los flujos de efectivo contractuales y los términos contractuales del mismo otorgan, en fechas específicas, flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el valor del 28

capital pendiente. Sin perjuicio de lo anterior, Enka de Colombia S. A. puede designar un activo financiero de forma irrevocable como medido al valor razonable con cambios en resultados. Enka de Colombia S. A. ha definido que el modelo de negocio para las cuentas por cobrar a clientes, es recibir los flujos de caja contractuales, razón por la cual son incluidos en esta categoría. b) Activos financieros medidos a valor razonable Los activos financieros diferentes de aquellos medidos a costo amortizado se miden posteriormente a valor razonable con cambios reconocidos en el resultado del período. Sin embargo, para las inversiones en instrumentos de capital que no se mantienen para propósitos de negociación, Enka de Colombia S. A. elige de manera irrevocable presentar las ganancias o pérdidas por la medición a valor razonable en otro resultado integral. En la disposición de las inversiones a valor razonable a través del otro resultado integral, el valor acumulado de las ganancias o pérdidas es transferido directamente a las ganancias retenidas y no se reclasifican al resultado del período. Los dividendos recibidos en efectivo de estas inversiones se reconocen en el estado de resultado del período. Los valores razonables de las inversiones con cotización bursátil se basan en su precio de cotización vigente. Los activos financieros medidos a valor razonable no son sometidos a pruebas de deterioro de valor. c) Deterioro de activos financieros al costo amortizado Los activos financieros medidos a costo amortizado son evaluados por indicadores de deterioro en cada fecha de balance. Los activos financieros están deteriorados cuando existe evidencia objetiva que, como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo financiero, los flujos futuros estimados del activo financiero (o grupo de activos financieros) han sido afectados. Los criterios que se utilizan para determinar que existe una evidencia objetiva de una pérdida por deterioro incluyen: •

Dificultades financieras importantes del emisor o de la contraparte.

•

Incumplimiento en los pagos de capital e intereses.

•

Probabilidad de que el prestamista entrará en quiebra o una reorganización financiera

El importe del deterioro es la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de las estimaciones de los flujos de efectivo futuros, descontados a la tasa efectiva original del activo financiero. El valor en libros del activo se reduce y la cantidad de la pérdida se reconoce en el resultado del período. d) Baja en cuentas Un activo financiero o una parte de él, es dado de baja del estado de situación financiera cuando se vende, transfiere, expiran o Enka de Colombia S. A. pierde control sobre los derechos contractuales o sobre los flujos de efectivo del instrumento. Un pasivo financiero o una parte de él es dado de baja del estado de situación financiera cuando la obligación contractual ha sido liquidada o haya expirado. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro proveniente de la misma contraparte 29

bajo condiciones sustancialmente diferentes, o si las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal intercambio o modificación se trata como una baja del pasivo original y el reconocimiento de un nuevo pasivo, y la diferencia en los valores respectivos en libros se reconocen en el estado de resultados. e) Compensación de instrumentos financieros Los activos financieros y los pasivos financieros son objeto de compensación de manera que se informe el valor neto en el estado de situación financiera, solamente si (i) existe, en el momento actual, un derecho legalmente exigible de compensar los valores reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el valor neto, o de realizar los activos y cancelar los pasivos en forma simultánea. f)

Instrumentos financieros derivados y actividades de cobertura

Un derivado financiero es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable de mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado, incluyendo las calificaciones crediticias), cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura. En el curso normal de los negocios la compañía realiza operaciones con instrumentos financieros derivados, con el único propósito de reducir su exposición a fluctuaciones en el tipo de cambio y de tasas de interés de obligaciones en moneda extranjera. Estos instrumentos incluyen entre otros contratos forward, opciones y SWAP. Los derivados se reconocen inicialmente a su valor razonable en la fecha en que se celebra el contrato y son permanentemente medidos a su valor razonable. Si los instrumentos financieros derivados no califican para ser reconocidos a través del tratamiento contable de coberturas, se registran a su valor razonable a través del estado de resultados. Cualquier cambio en el valor razonable de estos derivados se reconoce inmediatamente en el estado de resultados como "otras ganancias (pérdidas), neto". Si son designados para cobertura, el método para reconocer la ganancia o pérdida resultante de los cambios en los valores razonables de los derivados depende de la naturaleza del riesgo y partida que se está cubriendo. La compañía designa ciertos derivados como de coberturas de un riesgo particular asociado a una transacción prevista altamente probable (cobertura de flujos de efectivo). La compañía documenta, al inicio de la cobertura, la relación entre los instrumentos de cobertura y las partidas cubiertas, así como sus objetivos y estrategia de administración de riesgos que respaldan sus transacciones de cobertura. La compañía además documenta su evaluación, tanto al comienzo de la cobertura como periódicamente, de si los derivados usados en las transacciones de cobertura son altamente efectivos para compensar los cambios en los valores razonables o en los flujos de efectivo de las partidas cubiertas. El total del valor razonable de los derivados usados como cobertura se clasifica como activo o pasivo no corriente cuando el vencimiento del remanente de la partida cubierta es mayor a 12 meses, y se clasifica como activo o pasivo corriente cuando el vencimiento del remanente de la partida cubierta es menor a 12 meses. Los derivados que no son usados para cobertura o que son mantenidos para ser negociados se clasifican como activos o pasivos corrientes.

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Coberturas de flujos de efectivo: la porción efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y que califican como coberturas de flujos de efectivo se reconoce en el patrimonio. La ganancia o pérdida relativa a la porción inefectiva se reconoce inmediatamente en el estado de resultados como "otras ganancias (pérdidas), neto". Los montos acumulados en el patrimonio neto se reclasifican al estado de resultados en los períodos en los que la partida cubierta los afecta (por ejemplo, cuando la venta proyectada cubierta ocurre). Sin embargo, cuando la transacción prevista cubierta da como resultado el reconocimiento de un activo no financiero (por ejemplo inventarios o propiedades, planta y equipos), las ganancias o pérdidas previamente reconocidas en el patrimonio se transfieren del patrimonio y se incluyen como parte del costo inicial del activo. Los montos capitalizados son finalmente reconocidos en el costo de ventas cuando se venden los productos vendidos, si se trata de inventarios, o en la depreciación, si se trata de propiedades, planta y equipo. Cuando un instrumento de cobertura expira o se vende, o cuando deja de cumplir con los criterios para ser reconocido a través del tratamiento contable de cobertura, cualquier ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio a esa fecha permanece en el patrimonio y se reconoce cuando la transacción proyectada afecte al estado de resultados. Cuando se espere que ya no se producirá una transacción proyectada la ganancia o pérdida acumulada en el patrimonio se transfiere inmediatamente al estado de resultados como "otras ganancias (pérdidas), neto". Inventados

Se clasifican como inventarios los bienes mantenidos para ser vendidos en el curso normal de la operación, en proceso de producción con vista a esa venta o en forma de materiales o suministros, para ser consumidos en el proceso de producción, o en la prestación de servicios. Los inventarios se valúan al menor valor entre el costo de adquisición o fabricación, o el valor neto realizable. El costo de los inventados de productos terminados y productos en proceso se determinan con base en el método PEPS (primero en entrar primero en salir). El costo de los inventarios de materias primas, material de empaque, mercancía no fabricada por la empresa, se determinan utilizando el método de costo promedio. El costo de inventarios en tránsito se determina sobre valores específicos. El valor neto realizable es el precio estimado de venta del inventario dentro del curso normal de operaciones, disminuyendo los gastos variables de venta aplicables. El costo de los inventarios incluye los costos directamente relacionados con la adquisición y aquellos incurridos para darles su condición y ubicación actual. El costo de los productos terminados y de productos en proceso comprende materia prima, mano de obra directa, otros costos directos y gastos indirectos de fabricación. Los descuentos comerciales, rebajas y otras partidas similares se deducen del costo de adquisición del inventario. Inversiones en subsidiarias

Las subsidiarias son todas las entidades (incluidas las entidades estructuradas) sobre las que la compañía tiene control. La compañía controla otra entidad, cuando está expuesta a, o tiene derecho a, retornos variables procedentes de su implicación con la entidad y tiene la capacidad de afectar los rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Las subsidiarias se consolidan a partir de la fecha en que se transfiere el control a la compañía y dejan de consolidarse a partir de la fecha en que el control cesa. 31

Control es el poder para dirigir las políticas financieras y de explotación de una entidad, con el fin de obtener beneficios de sus actividades. Control conjunto es el acuerdo contractual para compartir el control sobre una actividad económica, y sólo existirá cuando las decisiones estratégicas, tanto financieras como de explotación, relativas a la actividad requieran el consentimiento unánime de todas las partes que comparten el control (los partícipes). Una dependiente (o filial) es una entidad controlada por otra (conocida como dominante o matriz). La dependiente puede adoptar diversas modalidades, entre las que se incluyen las entidades sin forma jurídica definida, tales como las fórmulas asociativas con fines empresariales. Influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de la participada, sin llegar a tener el control absoluto ni el control conjunto de la misma. Propiedades, planta y equipo

Las propiedades, planta y equipo incluyen el importe de los terrenos, inmuebles, muebles, vehículos, maquinaria y equipo, equipos de informática y otras instalaciones de propiedad de la compañía, y que son utilizados en el giro normal de sus negocios. Los activos fijos se miden al costo, neto de la depreciación acumulada y de pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera. El costo incluye el precio de adquisición, los costos directamente relacionados a la ubicación del activo en el lugar y las condiciones necesarias para que opere en la forma prevista por Enka de Colombia S. A., los costos por préstamos de los proyectos de construcción que toman un período de un año o más para ser completados si se cumplen los requisitos de reconocimiento, y el valor presente del costo esperado para el desmantelamiento del activo después de su uso, si los criterios de reconocimiento para una provisión se cumplen. Los descuentos comerciales, rebajas y otras partidas similares se deducen del costo de adquisición del activo. Para los componentes significativos de propiedades, planta y equipo que deben ser reemplazados periódicamente, la compañía da de baja el componente reemplazado y reconoce el componente nuevo como un activo con su correspondiente vida útil específica, y lo deprecia según corresponda. Del mismo modo, cuando se efectúa un mantenimiento de gran envergadura, su costo se reconoce como un reemplazo del importe en libros del activo en la medida en que se cumplan los requisitos para su reconocimiento. Todos los demás gastos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen en los resultados a medida que se incurren. Las mejoras sustanciales realizadas sobre propiedades de terceros se reconocen como parte de los activos fijos de Enka de Colombia S. A. y se deprecian por el menor tiempo entre la vida útil de la mejora realizada o el plazo del contrato de arrendamiento.

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La depreciación inicia cuando el activo está disponible para su uso y se calcula en forma lineal a lo largo de la vida útil estimada del activo de la siguiente manera: Edificios

20 a 60 años

Maquinaria y equipo

10 a 40 años

Equipos menores — operativo

2 a 10 años

Vehículos

7 a 15 años

Equipos de comunicación y computación 4 a 5 años Muebles, enseres y equipos de oficina

5 a 10 años

Los valores residuales, vidas útiles y métodos de depreciación de los activos se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, en caso que sea requerido. Un componente de propiedades, planta y equipo o cualquier parte significativa del mismo reconocida inicialmente, se da de baja al momento de su venta o cuando no se espera obtener beneficios económicos futuros por su uso o venta. Cualquier ganancia o pérdida resultante al momento de dar de baja el activo (calculado como la diferencia entre el ingreso neto procedente de la venta y el importe en libros del activo) se incluye en el estado de resultados cuando se da de baja el activo. Para mediciones posteriores la compañía utilizará el modelo de revaluación (valor razonable) para los terrenos, para el resto de tipo de activos se miden al costo. Propiedades de inversión Propiedades de inversión son aquellos bienes inmuebles (terrenos y edificaciones) mantenidos por la compañía para obtener beneficios económicos derivados de su arriendo u obtener apreciación de capital por el hecho de mantenerlos. Las propiedades de inversión se miden inicialmente al costo. El costo de adquisición de una propiedad de inversión comprende su precio de compra y cualquier desembolso directamente atribuible. El costo de una propiedad de inversión autoconstruida, es su costo a la fecha en que la construcción o desarrollo estén terminados. Con posterioridad al reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden a valor razonable, los valores se revisan y ajustan prospectivamente en cada cierre de ejercicio, con base en precios cotizados en mercados activos idénticos a los que la Empresa puede acceder en la fecha de la medición. Las propiedades de inversión se dan de baja, ya sea en el momento de su disposición, o cuando se retira del uso en forma permanente, y no se espera ningún beneficio económico futuro. La diferencia entre el producido neto de la disposición y el valor en libros del activo se reconoce en resultado del período en el que fue dado de baja. Se realizan transferencias a, o desde, las propiedades de inversión, solamente cuando exista un cambio en su uso. Para el caso de una transferencia desde una propiedad de inversión hacia propiedad, planta y equipo, el costo tomado en cuenta para su contabilización posterior es el valor en libros a la fecha del cambio de uso.

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Deterioro de valor de activos no financieros A cada fecha de presentación, Enka de Colombia S. A. evalúa si existe algún indicio de que un activo pueda estar deteriorado en su valor. Enka de Colombia S. A. estima el valor recuperable del activo o unidad generadora de efectivo, en el momento en que detecta un indicio de deterioro, o anualmente (al 31 de diciembre), incluyendo los que aún no se encuentran en uso. El valor recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los gastos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivo que sean sustancialmente independientes de los de otros activos o grupos de activos; en este caso el activo deberá agruparse a una unidad generadora de efectivo. Cuando el valor en libros de un activo o de una unidad generadora de efectivo exceda su valor recuperable, el activo se considera deteriorado y se reduce el valor a su monto recuperable. Al calcular el valor en uso, los flujos de efectivo estimados, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, se descuentan a su valor presente mediante una tasa de descuento que refleja las consideraciones de mercado del valor del dinero en el tiempo y los riesgos específicos del activo. Para determinar el valor razonable menos los gastos de venta se emplea un modelo de valoración adecuado. Para los activos en general, excluido el crédito mercantil, a cada fecha de presentación se efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del valor reconocidas previamente ya no existen o hayan disminuido. Si existe tal indicio, Enka de Colombia S. A. efectúa una estimación del valor recuperable del activo o de la unidad generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el valor recuperable de un activo desde la última vez en que se reconoció la última pérdida por deterioro del valor. La reversión se limita de manera tal que el valor en libros del activo no exceda su monto recuperable, ni exceda el valor en libros que se hubiera determinado, neto de la depreciación, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor para el activo en los años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado de resultado integral en la sección estado de resultados. Cuentas comerciales por paaar Las cuentas comerciales por pagar son obligaciones de pago por bienes o servicios que se han adquirido de los proveedores en el curso ordinario de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes, si el pago debe ser efectuado en un período de un año o menos (o en el ciclo normal de explotación de la empresa si es más largo). Si el pago debe ser efectuado en un período superior a un año se presentan como pasivos no corrientes. Las cuentas por pagar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se remiden a su costo amortizado usando el método de interés efectivo. Deudas (obligaciones financieras) Las deudas se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Las deudas se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de resultados durante el período del préstamo usando el método de interés efectivo. 34

Los honorarios incurridos para obtener las deudas se reconocen como costos de la transacción en la medida que sea probable que una parte o toda la deuda se recibirá. En este caso los honorarios se difieren hasta que el préstamo se reciba. En la medida que no haya evidencia de que sea probable que una parte o toda la deuda se reciba, los honorarios se capitalizan como gastos pagados por anticipado por servicios para obtener liquidez y se amortizan en el período del préstamo con el que se relacionan. Impuestos Comprende el valor de los gravámenes de carácter general obligatorio a favor del Estado y a cargo de las compañías, por concepto de las liquidaciones privadas que se determinan sobre las bases impositivas del período fiscal, de acuerdo con las normas tributarias del orden nacional y territorial aplicables a Enka de Colombia S. A. a) Impuesto sobre la renta

Los activos y pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta del período se miden por los valores que se espera recuperar o pagar a la autoridad fiscal. El gasto por impuesto sobre la renta se reconoce en el impuesto corriente de acuerdo con la depuración efectuada entre la renta fiscal y la utilidad o pérdida contable afectada por la tarifa del impuesto sobre la renta del año corriente y conforme con lo establecido en las normas tributarias. Las tasas y las normativas fiscales utilizadas para computar dichos valores son aquellas que estén aprobadas al final del período sobre el que se informa. b) Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE

El impuesto sobre la renta para la equidad — CREE, aplicable a las compañías colombianas, es el gravamen con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social. La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad - CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. Al impuesto sobre la renta para la equidad "CREE", le es aplicable una tarifa del 9% de conformidad con la Ley 1739 de diciembre de 2014. Durante los años 2015, 2016, 2017 y 2018, la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 establece una sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad — CREE, la cual es responsabilidad de los sujetos pasivos de este tributo y aplicará a una base gravable superior a $800.000, a las tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% por año, respectivamente.

La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad - CREE, se establecerá restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se restará los que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos en el Estatuto Tributario. De los ingresos netos así obtenidos, se restará el total de los costos y deducciones aplicables al impuesto y se podrán restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por la normativa tributaria. Impuestos diferidos El impuesto sobre la renta diferido se reconoce utilizando el método del pasivo calculado sobre las diferencias temporarias entre las bases fiscales de los activos y pasivos y sus valores en libros. El 35

impuesto diferido pasivo se reconoce generalmente para todas las diferencias temporarias imponibles, y el impuesto diferido activo se reconoce para todas las diferencias temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas fiscales no utilizadas en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se puedan imputar. Los impuestos diferidos no son objeto de descuento financiero. Los activos y pasivos por impuestos diferidos no se reconocen si la diferencia temporaria surge del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción no afectó ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal; y para el caso del pasivo por impuesto diferido cuando surja del reconocimiento inicial del crédito mercantil. Los pasivos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, no se reconocen cuando la oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable que dichas diferencias no se reversen en el futuro cercano y los activos por impuestos diferidos relacionados con las inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, se reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias temporarias se revertirán en un futuro cercano y sea probable la disponibilidad de ganancias impositivas futuras contra las cuales se imputarán esas diferencias deducibles. El valor en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de presentación y se reducen en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente ganancia impositiva para utilizar la totalidad o una parte del activo por impuesto diferido. Los activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de presentación y se reconocen en la medida en que sea probable que las ganancias impositivas futuras permitan su recuperación. Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en que el activo se realice o el pasivo se cancele, con base en las tasas y normas fiscales que fueron aprobadas a la fecha de presentación, o cuyo procedimiento de aprobación se encuentre próximo a completarse para tal fecha. Los activos y pasivos por impuesto diferido se compensan si existe un derecho legalmente exigible para ello y son con la misma autoridad tributaria. El impuesto diferido se reconoce en el resultado del período, excepto el relacionado con partidas reconocidas fuera del resultado, en este caso se presentará en el otro resultado integral o directamente en el patrimonio. Los activos y los pasivos corrientes por el impuesto sobre la renta también se compensan si se relacionan con la misma autoridad fiscal y se tiene la intención de liquidarlos por el valor neto o a realizar el activo y a liquidar el pasivo de forma simultánea. Beneficios a empleados

a) Beneficios de corto plazo

Son beneficios (diferentes de los beneficios por terminación) que se espera liquidar totalmente antes de los doce meses siguientes al final del período anual sobre el que se informa en el que los empleados hayan prestado los servicios relacionados. Los beneficios de corto plazo se reconocen en la medida en que los empleados prestan el servicio, por el valor esperado a pagar. 36

b) Otros beneficios a los empleados a largo plazo

El costo de este beneficio se determina mediante el método de la unidad de crédito proyectada. El pasivo se mide anualmente por el valor presente de los pagos futuros esperados que son necesarios para liquidar las obligaciones derivadas de los servicios prestados por los empleados en el período corriente y en los anteriores. El interés sobre el pasivo se calcula aplicando la tasa de descuento a dicho pasivo. Los pagos efectuados al personal jubilado se deducen de los valores provisionados por este beneficio. c) Beneficios por terminación

Son proporcionados por la terminación del período de empleo como consecuencia de la decisión de la entidad de resolver el contrato del empleado antes de la fecha normal de retiro; o la decisión del empleado de aceptar una oferta de beneficios a cambio de la terminación de un contrato de empleo. Los beneficios por terminación se medirán de acuerdo con lo establecido en las normas legales y los acuerdos establecidos entre Enka de Colombia S. A. y el empleado en el momento en que se publique oficialmente la decisión de terminar el vínculo laboral con el empleado. Provisiones, pasivos y activos contingentes a) Provisiones

Las provisiones se reconocen cuando, como consecuencia de un suceso pasado, Enka de Colombia S. A. tiene una obligación presente, legal o implícita, cuya liquidación requiere una salida de recursos que se considera probable y que se puede estimar con certeza. En los casos en los que Enka de Colombia S. A. espera que la provisión se reembolse en todo o en parte, el reembolso se reconoce como un activo separado, únicamente en los casos en que tal reembolso sea prácticamente cierto. Las provisiones se miden por la mejor estimación de la administración de los desembolsos requeridos para liquidar la obligación presente. El gasto correspondiente a cualquier provisión se presenta en el estado del resultado, neto de todo reembolso. El aumento de la provisión debido al paso del tiempo se reconoce como un gasto financiero. b) Pasivos contingentes

Las obligaciones posibles que surgen de eventos pasados y cuya existencia será confirmada solamente por la ocurrencia o no ocurrencia de uno a más eventos futuros inciertos que no están enteramente bajo el control de Enka de Colombia S. A. o las obligaciones presentes, que surgen de eventos pasados, pero que no es probable, sino posible, que una salida de recursos que incluye beneficios económicos sea requerida para liquidar la obligación o el monto de la obligación no puede ser medido con suficiente confiabilidad, no se reconocen en el estado de situación financiera, en cambio se revelan como pasivos contingentes.

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c) Activos contingentes Los activos de naturaleza posible, surgidos a raíz de sucesos pasados, cuya existencia ha de ser confirmada sólo por la ocurrencia, o en su caso por la no ocurrencia, de uno o más eventos inciertos en el futuro, que no están enteramente bajo el control de Enka de Colombia S. A., no se reconocen en el estado de situación financiera, en cambio se revelan como activos contingentes cuando es probable su ocurrencia. Cuando el hecho contingente sea cierto se reconoce el activo y el ingreso asociado en el resultado del período. Ingresos ordinarios Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan hacia la entidad y los ingresos puedan ser medidos con fiabilidad. Los criterios específicos de reconocimiento enumerados a continuación también deberán cumplirse para que los ingresos sean reconocidos. a) Venta de bienes

Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos significativos y las ventajas inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al comprador. b) Prestación de servicios

Los ingresos procedentes de la prestación de servicios se reconocen cuando estos son prestados o en función al grado de terminación (o grado de avance) de los contratos. c) Intereses

Para todos los instrumentos financieros valorados a costo amortizado, los ingresos o gastos por interés se reconocen con la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los pagos futuros estimados de efectivo o los recibidos a través de la vida esperada del instrumento financiero o un período más corto, en el valor neto en libros del activo financiero o pasivo financiero. d) Ingresos por dividendos

Estos ingresos se reconocen cuando se establece el derecho de Enka de Colombia S. A. a recibir el pago, que es generalmente cuando los accionistas decretan el dividendo, excepto cuando el dividendo represente una recuperación del costo de la inversión. Tampoco se reconoce ingreso por dividendos cuando el pago se realiza a todos los accionistas en la misma proporción en acciones del emisor. Valor razonable Es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado por transferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercado independientes, en la fecha de la medición. El valor razonable de todos los activos y pasivos financieros se determina a la fecha de presentación de los estados financieros, para reconocimiento o revelación en las notas a los estados financieros.

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El valor razonable se determina: Con base en precios cotizados en mercados activos para activos o pasivos idénticos a los que la Empresa puede acceder en la fecha de la medición (nivel 1). Con base en técnicas de valuación comúnmente usadas por los participantes del mercado que utilizan variables distintas de los precios cotizados que son observables para los activos o pasivos, directa o indirectamente (nivel 2). Con base en técnicas de valuación internas de descuento de flujos de efectivo u otros modelos de valoración, utilizando variables estimadas por Enka de Colombia S. A. no observables para el activo o pasivo, en ausencia de variables observadas en el mercado (nivel 3). Los juicios incluyen datos tales como el riesgo de liquidez, el riesgo de crédito y la volatilidad. Los cambios en las hipótesis acerca de estos factores podrían afectar al valor razonable reportado de los instrumentos financieros. Capital social

Las acciones comunes se clasifican en el patrimonio. Los costos incrementales directamente atribuibles a la emisión de nuevas acciones u opciones se muestran en el patrimonio como una deducción del monto recibido, neto de impuestos. La compañía cotiza sus acciones en la Bola de Valores de Colombia. Pérdida por acción

La pérdida por acción se calcula dividiendo el resultado del período atribuible a los tenedores de acciones ordinarias entre el promedio ponderado de acciones ordinarias en circulación durante el período. El promedio de las acciones en circulación para los períodos terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014 es de 11.773.724.183. Para calcular las ganancias por acción diluidas, se ajusta el resultado del período atribuible a los tenedores de acciones ordinarias, y el promedio ponderado del número de acciones en circulación por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales. Consolidación de estados financieros La compañía consolida los estados financieros de las subordinadas sobre las cuales tiene el poder de gobernar sus políticas operativas y financieras. Las transacciones, los saldos y las ganancias o pérdidas no realizadas se eliminan. Estado de fluios de efectivo

El estado de flujos de efectivo que se acompaña fue preparada usando el método indirecto. Se ha considerado como efectivo y equivalente al efectivo el dinero en caja y bancos y todas las inversiones de alta liquidez que tengan vencimiento menor a 90 días.

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Importancia relativa o materialidad La información es material o tendrá importancia relativa si puede, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios con base en los estados financieros. La materialidad dependerá de la magnitud y la naturaleza del error o inexactitud, enjuiciados en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante. Moneda Extranjera Las transacciones que se efectúan en una moneda diferente a la moneda funcional de la compañía se convierten utilizando el tipo de cambio vigente en la fecha de la transacción. Posteriormente, los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera son convertidos utilizando los tipos de cambio, de cierre de cada año, que se toma de la información publicada por la entidad oficial encargada de certificar esta información; las partidas no monetarias que se miden a su valor razonable se convierten utilizando las tasas de cambio a la fecha en la que se determina su valor razonable y las partidas no monetarias que se miden a costo histórico se convierten utilizando las tasas de cambio vigentes a la fecha de las transacciones originales. Todas las diferencias de cambio surgidas de activos y pasivos operativos, se reconoce en el estado de resultados como parte de los ingresos y egresos operacionales; las diferencias en cambio de otros activos y pasivos, se reconoce como parte del ingreso o gasto financiero; a excepción de las partidas monetarias que proveen una cobertura eficaz, estas partidas y sus efectos impositivos se reconocen en el otro resultado integral hasta su disposición, momento en el que se reconocen en el resultado del período. Administración de riesgos financieros Las actividades de la compañía están expuestas a una variedad de riesgos financieros que gestiona mediante la aplicación de sistemas de identificación, medición, limitación de la exposición y supervisión. La Vicepresidencia Financiera es la encargada de definir, aprobar y actualizar los principios básicos en los que se han de basar las actuaciones relacionadas con la mitigación de los riesgos financieros. Dentro de la gestión de riesgos se evalúan, entre otros: ,r

El presupuesto general de la compañía. ✓ Los mercados y productos en los que se puede operar en función de los conocimientos y capacidades suficientes para asegurar una gestión eficaz del riesgo. ✓ Criterios sobre contrapartes. ,7 Operadores autorizados. ,( La predisposición al riesgo de forma coherente con la estrategia definida. • Los limites aprobados para coberturas. ✓ Los controles de gestión de riesgos necesarios para asegurar que las transacciones en los mercados se realizan de acuerdo con las políticas, normas y procedimientos de Enka de Colombia S. A..

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1. Riesgos de mercado

a) Riesgo de tasa de cambio La compañía realiza operaciones internacionales y se encuentra expuesta al riesgo de tasa de cambio, especialmente con respecto al dólar de los Estados Unidos de Norteamérica. El riesgo de la tasa de cambio surge cuando transacciones comerciales futuras y activos o pasivos reconocidos son denominados en monedas diferentes de la moneda funcional. Los riesgos de tipo de cambio corresponden principalmente a las siguientes transacciones: Exportaciones en dólares. Ventas indexadas a dólares. Ventas atadas a TRM del mes anterior. Compra de materias primas en dólares. Endeudamiento denominado en moneda diferente a la cual están indexados sus flujos. El área financiera de la compañía controla periódicamente la posición neta de los activos y pasivos en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica. La tasa de cambio representativa del mercado es la siguiente: 31-dic-14

31-dic-15

Tasa representativa del mercado

3,149.47

2,392.46

31-dic-13 1,926.83

La composición de los activos y pasivos en moneda extranjera contabilizados por su equivalente en miles de pesos es la siguiente: 31-dic-15 USD

31-dic-14 USD

01-ene-14 USD

Activos Activos corrientes Efectivo y equivalentes al efectivo

2,812

8,857

1,285

3,075

3,556

6,852

Cuentas comerciales por cobrar

7,512

23,659

23,010

55,051

11,180

21,542

10,324

32,516

24,295

58,126

14,736

28,394

Total de activos Pasivos Pasivos corrientes Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar

2,644

8,327

8,270

19,785

6,578

12,674

12,208

38,450

20,027

47,914

11,052

21,296

14,852

46,777

28,297

67,699

17,630

33,970

16,808

52,935

19,452

46,537

20,980

40,425

Pasivos no corrientes Obligaciones financieras Cuentas comerciales por pagar

Total pasivos Posición neta pasiva

415

1,308

503

1,203

599

1,155

17,223

54,243

19,955

47,740

21,579

41,580

32,075

101,020

48,252

115,439

39,209

75,550

(21,751)

(68,504)

(23,957)

(57,313)

(24,473)

(47,156)

41

Con el objetivo de mitigar el riesgo de tipo de cambio, la política de cobertura es con base a flujos de efectivo futuros, provenientes de transacciones altamente probables, identificadas en el presupuesto general de la compañía y contempla mantener un equilibrio entre los flujos indexados a dólares y las coberturas naturales presentes. El objetivo es minimizar la exposición de los flujos al riesgo de variaciones en tipo de cambio. Los instrumentos derivados utilizados actualmente para dar cumplimiento a la política corresponden a forwards de tipo de cambio y operaciones collar. b) Riesgo de precios La compañía está expuesta al riesgo de precio de los bienes que adquiere para el desarrollo de sus operaciones. La compañía efectúa la negociación de contratos de compra para asegurar un suministro continuó y en algunos casos a precios fijos.

2. Riesgo de crédito El riesgo de crédito se entiende como la posibilidad de que una entidad incurra en pérdidas y disminuya el valor de sus activos como consecuencia de que sus deudores fallen en el cumplimiento oportuno o cumplan imperfectamente los términos acordados de sus obligaciones de crédito. La cartera por clientes del exterior y clientes nacionales se encuentra amparada bajo una póliza de seguro de crédito, con la cual se garantiza el pago de la cartera y de esta forma asegurar el retorno del capital de trabajo. El porcentaje asegurado a diciembre 31 de 2015 es del 79% (Diciembre 31 de 2014 del 77%). Existen procedimientos para asegurar que las ventas son efectuadas a clientes con historias de crédito apropiadas. La compañía aplica una metodología de asignación de cupos, que contempla el análisis cualitativo y cuantitativo de los clientes, que incluye la presentación de documentos que certifiquen su adecuada constitución legal e información financiera debidamente certificada.

3. Riesgo de liquidez El riesgo de liquidez se define como el riesgo de no poder cumplir de manera oportuna y eficiente los flujos de caja esperados e inesperados, vigentes y futuros, sin afectar el curso de las operaciones diarias o la condición financiera de la compañía. Este riesgo se manifiesta en la insuficiencia de activos líquidos disponibles para ello y/o en la necesidad de asumir costos inusuales de fondeo. La administración hace un manejo prudente del riesgo de liquidez, que implica el mantenimiento suficiente de efectivo y equivalentes de efectivo y la disponibilidad de líneas de crédito. La administración de la compañía mantiene una política de liquidez, acorde con el flujo de capital de trabajo, ejecutando los compromisos de pago a los proveedores de acuerdo con la política establecida. Esta gestión se apoya en la elaboración de flujos de caja y de presupuesto, los cuales son revisados periódicamente, permitiendo determinar la posición de tesorería necesaria para atender las necesidades de liquidez.

4. Riesgo de tasa de interés Las variaciones de las tasas de interés modifican el valor razonable de aquellos activos y pasivos que devengan una tasa de interés fija, así como los flujos futuros de los activos y pasivos referenciados a una tasa de interés variable. 42

El objetivo de la gestión del riesgo de tasas de interés es alcanzar un equilibrio en la estructura de la deuda, que permita minimizar el costo de la misma con una volatilidad reducida. Cumpliendo la política actual de cobertura de tasa de interés el porcentaje de deuda fija y/o protegida por sobre la deuda neta total expuesta a este riesgo, se situó en 52% al 31 de diciembre de 2015. Dependiendo de las estimaciones de la compañía y de los objetivos de la estructura de la deuda, se realizan operaciones de cobertura mediante la contratación de derivados que mitiguen estos riesgos. Los instrumentos utilizados actualmente para dar cumplimiento a la política, corresponden a swaps que intercambian tasa variable por fija. La estructura financiera de la compañía según tasa de interés, después de los derivados contratados, es la siguiente: Posición neta Tasa de interés fija Tasa de interés variable

31-dic-15

31-dic-14

01-ene-14

52% 48%

41% 59%

46% 54%

100%

100%

100%

5. Medición del riesgo

La compañía elabora una medición del valor en riesgo de sus flujos de efectivo futuros y sus instrumentos financieros derivados, con el objetivo de garantizar que el riesgo asumido por la compañía permanezca consistente con la exposición al riesgo definida por la administración, acotando así la volatilidad. El valor en riesgo calculado representa la posible pérdida de valor de la cartera de posiciones descrita anteriormente, se analizaron diferentes escenarios y se desarrolló un proceso de optimización entre la mezcla de estructuras de cobertura propuestas por agentes del mercado, con el objetivo de minimizar el valor en riesgo y así obtener un nivel de cobertura óptimo. Se consideró la exposición global de la compañía con el fin de proteger el margen y generar eficiencias en la estrategia de cobertura. El cálculo del valor en riesgo se basa en la generación de posibles escenarios futuros de los valores de mercado (tanto spot como a plazo) de las variables de riesgo mediante la metodología de simulación de Montecarlo. Para el caso del riesgo de tipo de cambio, se evalúa el riesgo atado a una simulación del USDCOP como variable generadora de volatilidad en los flujos de caja, para la simulación se corrieron 10.000 iteraciones, trabajando con un 95% de confianza. Nota 4: Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos

La preparación de los estados financieros de la compañía requiere que la gerencia deba realizar juicios, estimaciones y supuestos contables que afectan los montos de ingresos y gastos, activos y pasivos, y revelaciones relacionadas, así mismo, la revelación de pasivos contingentes al cierre del período sobre el que se informa. En este sentido, la incertidumbre sobre tales supuestos y estimaciones podría dar lugar en el futuro a resultados que podrían requerir de ajustes significativos a los importes en libros de los activos o pasivos afectados.

43

En la aplicación de las políticas contables de la compañía, la administración ha realizado los siguientes juicios y estimaciones, que tienen efecto significativo sobre los importes reconocidos en los presentes estados financieros: •

Evaluación de la existencia de indicadores de deterioro de valor para los activos y valoración de activos para determinar la existencia de pérdidas de deterioro de valor (activos financieros y no financieros).

•

Vida útil y valores residuales de las propiedades, planta y equipos.

•

Supuestos utilizados para el cálculo del valor razonable de los instrumentos financieros.

•

Probabilidad de ocurrencia y el valor de los pasivos de valor incierto o contingentes.

•

Determinación de existencia de arrendamientos financieros u operativos en función de la transferencia de riesgos y beneficios de los activos arrendados.

•

Recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos.

•

Determinación de control, influencia significativa o control conjunto sobre una inversión.

Los juicios y estimaciones realizados por la administración de Enka de Colombia S. A. en la preparación de los estados financieros para el período terminado el 31 de diciembre de 2015 no difieren significativamente de los realizados al cierre del período anual anterior, es decir, el 31 de diciembre de 2014. Nota 5. Transición a las Normas Internacionales de Información Financiera NIIF

Los estados financieros separados para el período terminado el 31 de diciembre de 2015 son los primeros estados financieros anuales preparados de acuerdo con las Normas Internacionales de Información Financiera (NlIF) aprobadas en Colombia mediante Ley 1314 de 2009, Decreto 2784 de 2012, Decreto 3023 de 2013, sus normas reglamentarias y las demás normas contables prescritas por la Superintendencia Financiera de Colombia, tal como se describe en el numeral de políticas contables. Enka de Colombia S. A. aplicó la NIIF 1 para el reconocimiento de la transición de sus estados financieros bajo normas locales hacia las NIIF preparando su balance de apertura al 1 de enero de 2014. Antes de la aplicación de las NIIF, la compañía preparaba los estados financieros de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados y aplicados en Colombia, para instituciones con control exclusivo de la Superintendencia Financiera de Colombia. La adopción por primera vez de las NIIF requiere que la compañía aplique las normas e interpretaciones vigentes de forma retroactiva. Lo anterior, implica regresar al momento del reconocimiento inicial de una partida de activos, pasivos o patrimonio y ajustarla a los requerimientos de las NIIF desde ese momento hasta el estado de situación financiera de apertura. Las NIIF prohíben la aplicación retroactiva de algunas normas y establece exenciones de carácter voluntario a este principio de retroactividad.

44

a) Políticas y procedimientos en la transición Excepciones opcionales a la aplicación retroactiva de NIIF:

A continuación se presentan las principales excepciones opcionales contenidas en la NIIF 1 para su proceso de transición: Aplica L>ienciones/Excepcio.nes

Descripcion de la exención o excepción

Si . No aplicada

a) Exenciones voluntarias Transacciones con pagos basados en acciones -

X No se aplica, en atención a que no se cuenta con este tipo de transacciones.

Contratos de seguros

X No aplica, en atención a que no se cuenta con este tipo de transacciones.

Costo atribuido para:

X

Se hará uso de la exención de la siguiente manera:

* Propiedad, planta y equipo.

Para los equipos de cómputo, líneas telefónicas y muebles y enseres, el valor razonable se asignó de acuerdo con el costo histórico de los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados —PCGA— que se aplicaban antes.

* Propiedades de inversión * Activos intangibles

Para activos operativos como terrenos, edificaciones y maquinaria y equipo, se realiza la actualización por avalúos técnicos realizados por peritos independientes a la fecha de transición. Arrendamientos

Diferencias de conversión acumuladas

No aplica. Se realizó un análisis de los acuerdos de la compañía y se determinó que no contiene arrendamientos. X

Inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos

Activos y pasivos de subordinadas, entidades controladas conjuntamente y asociadas

Para el balance de apertura se aplica el costo atribuido considerando el valor en libros bajo Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia antes del 1 de enero de 2014. X

Instrumentos financieros compuestos

Designación de instrumentos financieros previamente reconocidos

No aplica, en atención a que no se cuenta con este tipo de transacciones.

No aplica. La compañía no tiene inversiones en subordinadas. No se hizo uso de dicha exención toda vez que a la fecha de transición a las NIIF no había instrumentos financieros compuestos.

X

No aplica, en atención a que no se contaba con este tipo de transacciones.

45

A ca No

D.-:scripcicn de la i,o, enciem o o L.L,pc;,ij, ,-- 11 -licada

Medición a valor razonable de activos financieros o pasivos financieros en el reconocimiento inicial

X

No se aplica está exención.

Pasivos por desmantelamiento incluidos en el costo de las propiedades, planta y equipos

X

No se aplica dicha exención. A la fecha de transición no existe obligación implícita de realizar algún desmantelamiento de activos o rehabilitación de terrenos.

Activos financieros o activos intangibles contabilizados de acuerdo con la CINIIF 12

X

No se hace uso de ésta exención.

Costos por préstamos

X No se hace uso de ésta exención

Transferencia de activos procedentes de clientes

X

No aplica, a la fecha de transición no se presentaban este tipo de transacciones.

Cancelación de pasivos financieros con instrumentos de patrimonio

X

No aplica, en atención a que no se contaba con este tipo de transacciones.

Hiperinflación grave

X

No aplica. Colombia no es país hiperinflacionario.

Acuerdos conjuntos

X

No aplica, en atención a que no se contaba con este tipo de transacciones.

Costos de desmonte en la fase de producción de una mina a cielo abierto

X

No aplica. No es la industria de la compañía.

Exenciones E ,n,pcionc's

Si

b) Exenciones obligatorias Estimaciones contables

X

Los asientos relativos a los cambios en estimados se hicieron de forma prospectiva, ampliando las vidas útiles en el caso de los activos y recalculando la depreciación correspondiente. Las demás estimaciones se determinaron conforme a su probabilidad de ocurrencia. Estas estimaciones en NIIF son consistentes con lo aplicado bajo Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Colombia.

Las estimaciones hechas en el balance de apertura y de transición se hicieron reflejando las condiciones existentes al momento de preparar el estado financiero. En particular, las estimaciones relativas a precios de mercado, tasas de interés o tasas de cambio, reflejaban las condiciones de mercado en esas fechas. Baja de activos y pasivos financieros

X

A la fecha de transición a la normatividad internacional no se dio de baja a ningún activo o pasivo financiero causado por la venta del mismo o por deterioro del valor. 46

Aplica

Exenciones/ Excepciones Contabilidad de cobertura

Si

X

Derivados implícitos

Desónpcion do la oxonción o excepción iaoiicada

A ia techa de transición la compañía designó algunos instrumentos financieros derivados como de cobertura.

X

Participaciones no controladora Clasificación y medición de activos financieros

No

X

A la fecha de transición la compañía no tenía este tipo de transacciones. A la fecha de transición a las NIIF se evaluaron y clasificaron los instrumentos financieros de acuerdo a lo relacionado en la NIIF 9.

X

A la fecha de transición a las NIIF, se evaluaron los contratos existentes y la posibilidad de bifurcar derivados implícitos; ninguno de los contratos existentes dio lugar a dicha separación.

b) Conciliaciones entre los principios contables colombianos y las NIIF La siguiente conciliación provee una cuantificación de los efectos de la transición a las NIIF al 1 de enero de 2014 (Estado financiero de apertura) en el patrimonio de la compañía, el impacto del proceso de adopción por primera vez de las NI IF en Enka de Colombia S. A. generó una disminución neta de $46,928 en el patrimonio:

Conciliación del patrimonio con corte a: (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

N ota

Enero 1 de

2014 409,355

Patrimonio según principios contables colombianos COLGAAP

Más Eliminación valorizaciones de activos fijos Reconocimiento del impuesto diferido débito

b

7,841 7,781

Costo amortizado de los créditos

c

3,625

Contabilidad de coberturas

d

501

b

(56,811) (9,303)

a

Menos Reconocimiento del impuesto diferido crédito Activos que no cumplen criterios NIIF Costo amortizado beneficios empleados

e c

(562)

Patrimonio según NIIF

362,427

Impacto neto patrimonio

(46,928)

47

Las siguientes son las variaciones de los efectos de la transición a las NIIF al 1 de enero de 2014 (Estado financiero de apertura) en el balance de la compañía:

Variaciones balance de apertura enero 1 de 2014 (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

COLGAAP

IFRS

Impacto neto

Activo Efectivo y equivalente al efectivo Deudores Inventarlos Gastos pagados por anticipado Otros activos Inversiones permanentes Impuesto diferido Propiedades planta y equipos Derechos en fideicomiso Propiedades de inversión Valorizaciones

Total activo Pasivo Obligaciones financieras Cuentas comerciales y otras cuentas por pagar Impuestos por pagar Beneficios a empleados Impuesto diferido Pasivos estimados y provisiones Títulos emitidos

Total pasivo Total Patrimonio

23,069 71,335 68,902 663 3,169 1,210 126,435 397 _

23,069 70,073 61,413 1,210 7,781 329,046 55,688

7,781 202,611 (397) 55,688

246,601 541,782

548,280

(246,601) 6,499

57,100 49,077 2,239 9,689 8,963 5,358

56,422 49,140 2,239 15,689 56,811 1,103 4,449

(678) 63 6,000 56,811 (7,860) (909)

132,426 (409,355)

185,853 (362,427)

53,427 46,928

(1,262) (7,489) (663) (3,169)

48

La siguiente conciliación provee una cuantificación de los efectos a las NIIF al 31 de diciembre de 2014 (período de transición) en el patrimonio de la compañía:

Conciliación del patrimonio con corte a: (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

Nota Patrimonio según principios contables colombianos COLGAAP Balance de apertura

Más Eliminación valorizaciones de activos fijos Reconocimiento del impuesto diferido débito Costo amortizado de los créditos Derivados contabilidad de coberturas Menos Reconocimiento del impuesto diferido crédito Activos que no cumplen criterios bajo NIIF Costo amortizado beneficios empleados

Diciembre 31 de 2014 399,945

a b c d

7,841 7,781 3,625 501

b e c

(56,811) (9,303) (562)

d a

(3,817) 1,974 (325)

Movimiento ORI 2014

Pérdida no realizada coberturas, neto impuestos Valoración costo revaluado activos fijos, neto impuestos Variación neta resultado año 2014 COLGAAP vs NIIF Patrimonio según NIIF

350,849

Variación neta

(49,096)

La siguiente conciliación provee una cuantificación de los efectos a las NIIF al 31 de diciembre de 2014 (período de transición) en el estado de resultados integral del mismo período:

Conciliación del resultado integral total a: (Cifras expresadas en millones de pesos colombianos)

Nota Pérdida neta según principios contables colombianos COLGAAP

Diciembre 31 de 2014 (9,410)

Más VPN cesantías futuras régimen tradicional Valor razonable propiedades de inversión Impuesto diferido

c a b

210 2,041 1,220

Menos Depreciaciones mayores por costo atribuido Adquisición de activos que no cumplen criterios NIIF Costo amortizado pasivos

a e c

(2,588) (957) (251)

Pérdida neta bajo NIIF Variación neta año

(9,735) (325)

49

Notas explicativas:

a. De acuerdo con la NIIF 1, la compañía definió el costo atribuido como costo de su propiedad planta y equipo. Para este propósito se contrató la realización del avalúo de los grupos que conforman la propiedad planta y equipo, a un perito independiente quien realizó una estimación del valor razonable de los activos al 1 de enero de 2014 aplicando las normas internacionales de valoración de activos, (nota 13 propiedades planta y equipo). b. El reconocimiento del impuesto diferido bajo COLGAAP se realizaba considerando únicamente las diferencias temporarias que se presentan entre los resultados contables y los resultados fiscales. Bajo NIIF, el método para los registros y reconocimiento es el método del pasivo, que considera todas las diferencias temporarias entre las bases contables y fiscales de activos y pasivos. El efecto principal se presenta por el reconocimiento del impuesto diferido sobre la diferencia temporaria generada por el costo atribuido de propiedades, planta y equipo y propiedades de inversión. Para mediciones posteriores la compañía utilizará el modelo de revaluación para los terrenos y propiedades de inversión, lo que genera diferencias en el patrimonio y en el otro resultado integral en el período de transición. c. Corresponde al ajuste al costo amortizado de los pasivos a largo plazo especialmente pasivos en Ley 550, pensión anticipada y cesantías futuras del régimen tradicional, conforme con la metodología prevista en las NI IF. d. La porción efectiva de los cambios en el valor razonable de los derivados que son designados y que califican como coberturas de flujos de efectivo se reconoce en el patrimonio. La ganancia o pérdida relativa a la porción inefectiva se reconoce inmediatamente en el estado de resultados como "otras ganancias (pérdidas), neto". e. La compañía ha definido que los repuestos y accesorios que no hagan parte del activo fijo como maquinaria y equipo de acuerdo a la política definida para los activos fijos, serán contabilizados directamente en el costo o gasto del período en el cual se realiza la compra, por lo tanto no ingresan a inventario como se realizaba bajo la norma COLGAAP.

Nota 6— Efectivo y equivalente al efectivo

La composición del efectivo y equivalente al efectivo es la siguiente: 31-dic-15

Efectivo en caja Bancos (*) Títulos -TIDIS-

(*) Incluye restringidos como fuente de pago de obligaciones $

31-dic-14

01-ene-14

48 14,410 5,720

34 10,614 1,530

1,045 20,242 1,782

20,178

12,178

23,069

1,331

1,011

533

La composición del efectivo y equivalente al efectivo por tipo de monedas es la siguiente: 31-dic-15

Peso colombiano Dólares Estadunidenses

31-dic-14

01-ene-14

11,321 8,857

9,103 3,075

16,217 6,852

20,178

12,178

23,069

50

Nota 7 — Cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar es la siguiente: Corrientes Clientes del exterior Clientes nacionales Contratos de seguros Otros deudores Deterioro clientes

31-dic-15 23,659 34,258 957 588 (1,845) 57,617

31-dic-14 55,051 30,049 802 426 (285) 86,043

01-ene-14 21,542 42,700 663 379 (2,082) 63,202

No corrientes Otros deudores Clientes de difícil cobro Deterioro clientes

31-dic-15 522 2,082 (2,082) 522

31-dic-14 501 2,134 (2,134) 501

01-ene-14 520 493 (493) 520

La cartera por clientes del exterior y clientes nacionales corrientes se encuentra amparada bajo una póliza de seguro de crédito, con la cual se garantiza el pago de la cartera y de esta forma asegurar el retorno del capital de trabajo. El porcentaje asegurado a diciembre 31 de 2015 es del 79% (Diciembre 31 de 2014 del 77%). La cartera por clientes del exterior y clientes nacionales no corrientes se encuentra reestructurada directamente por la compañía, o presentan vencimientos importantes derivados de incumplimiento de pagos y están en proceso de recaudo. La administración de la compañía provisionó por deterioro la totalidad de los saldos de estas deudas, una vez evaluadas las condiciones suscritas en los acuerdos. El vencimiento de la porción no corriente a diciembre 31 de 2015 es el siguiente: ,

2017

Clientes del exterior Clientes nacionales Otros deudores

2018

53 284 337

238 238

2019 y siguientes 4 1,995 2,029

Total 34 2,048 522 2,604

La composición por edades de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar corrientes es la siguiente:

No vencidas Clientes Contratos de seguros Otros deudores Deterioro clientes

48,800 957 588 50,345

Vencidas de 1 a 90 días 6,888 (191) 6,697

Vencidas de 91 a 180 días 333 (67) 266

31 de diciembre de 2015 Vencidas Vencidas de 181 a más de Total 365 días 365 días 618 1,278 57,917 957 588 (309) (1,278) (1,845) 309 57,617 51

31 de diciembre de 2014 Vencidas Vencidas de 181 a más de Total 365 días 365 días

No vencidas

Vencidas de 1 a 90 días

Vencidas de 91 a 180 días

79,630 802 426 -

4,409 -

328 -

609 (161)

124 (124)

85,100 802 426 (285)

80,858

4,409

328

448

-

86,043

No vencidas

Vencidas de 1 a 90 días

Vencidas de 91 a 180 días

Vencidas de 181 a 365 días

50,417 663 379 -

12,951 (1,208)

231 (231)

430 (430)

(213)

64,242 663 379 (2,082)

51,459

11,743

-

-

-

63,202

Clientes Contratos de seguros Otros deudores Deterioro clientes

Clientes Contratos de seguros Otros deudores Deterioro clientes

1 de enero de 2014 Vencidas más de Total 365 días 213

El movimiento del deterioro de cartera es el siguiente: 31-dic-15 Saldo al inicio Incrementos Castigos

31-dic-14

2,419 1,508

2,575 4 (160)

3,927

2,419

Nota 8 — Cuentas por cobrar a partes relacionadas

La composición de las cuentas por cobrar a partes relacionadas es la siguiente: País origen Eko Red S. A. S.

Nota 9

—

Naturaleza

Colombia

31-dic-15

Subsidiaria

31-dic-14

1,459

601

1,459

601

01-ene-14 -

instrumentos financieros derivados

La valoración de los instrumentos financieros derivados es la siguiente: 31-dic-15 Pasivos

Activos Forward de divisas — coberturas flujo de caja Opciones — coberturas flujo de caja Swap de tasa de interés —coberturas flujo de caja

Activos

50

480

188

436

_

62

24

978

24

-

238

-

31-dic-14 Pasivos

Activos

57

501

5,683

_

_

5,740

501

-

01-ene-14 Pasivos -

52

La compañía realiza contratos de cobertura cambiarla para mitigar el impacto de fluctuaciones del tipo de cambio en los resultados, originadas a partir de ingresos y egresos referenciados al dólar. Los contratos utilizados son principalmente contratos forward de venta de dólares de los Estados Unidos de América. El impacto que genera la valoración de instrumentos financieros derivados se registra en el otro resultado integral (ver nota 35). Al 31 de diciembre de 2015 los instrumentos derivados generaron egresos netos por $15,962 (31 de diciembre de 2014 egresos netos por $682). La composición de los contratos de cobertura que posee la compañía es la siguiente:

Valor contratos USD/miles TRM promedio (") TRM promedio piso (*) TRM promedio techo (*)

Forward 800 2,560

31-dic-15 Collar 11,550

31-dic-14 Collar 24,100

Forward 8,400 2,427

3,042 3,520

Forward 20,256 1,967

01-ene-14 Collar

2,153 2,191

El 100% de los contratos de coberturas tienen vencimiento en 12 meses siguientes a la fecha de corte. Igualmente, con el fin de cubrir el efecto de la volatilidad de la tasa libor sobre el servicio de deuda en dólares, en el año 2012 la compañía realizó un contrato SWAP tasa fija USD/Libor por USD 12,598 a una tasa de 1.57% pagadera trimestre vencido, con vencimiento el 15 noviembre de 2021. Todos los contratos han sido realizados con instituciones financieras de reconocido prestigio de las cuales se espera un cumplimiento adecuado. * Expresado en pesos colombianos. Información general relativa a los instrumentos de cobertura Descripción del instrumento

Descripción de la partida cubierta

Detalle del instrumento

Naturaleza de riesgo cubierto

Valor razonable partida cubierta a: 31-dic-15

31-dic-14

01-ene-14

(62)

24

-

Flujos de efectivo futuros

Swaps

Tasa de interés

Obligaciones financieras

Forwards

Tipo de cambio

Transacciones previstas altamente probables

(430)

(57)

Flujos de 501 efectivo futuros

Collars

Tipo de cambio

Transacciones previstas altamente probables

(248)

(5,683)

Flujos de - efectivo futuros

53

Efectividad de la cobertura de flujos de efectivo futuros 31-dic-15 Efectividad del período Efectividad acumulada

104.38% 101.38%

31-dic-14 100.01% 99.88%

Con relación a las coberturas de flujos de efectivo futuros al cierre de los ejercicios 2015 y 2014, la

compañía no ha reconocido ganancias o pérdidas por inefectividad. Otros antecedentes sobre los instrumentos derivados

A continuación se presenta un detalle de los derivados financieros contratados por la compañía a 31 de diciembre de 2015 y 2014 y enero 1 de 2014, su valor razonable con el desglose por vencimiento de sus valores contractuales.

Derivado financiero Cobertura de intereses Cobertura de tasa de cambio

Derivado financiero Cobertura de intereses Cobertura de tasa de cambio

Derivado financiero Cobertura de tasa de cambio

Valor razonable (62) (678)

Valor razonable 24 (5,740)

31-dic-15 Vencimiento antes de 1 año 509 (62) 12,350 (678)

Valor nominal USD

31-dic-14 Vencimiento antes de 1 año 694 24 32,500 (5,740)

Valor nominal USD

Valor nominal USD 501 20,256

Valor razonable

01-ene-14 Vencimiento antes de 1 año 501

El monto nominal de los contratos celebrados no representa el riesgo asumido por la compañía, ya que este monto únicamente responde a la base sobre la que se realizan los cálculos de la liquidación del derivado.

54

Nota 10 - Inventados La composición de los inventarios es la siguiente: 31-dic-15

31-dic-14

01-ene-14

Productos terminados Materias primas Inventario en tránsito Productos en proceso Mercancía no fabricada por la empresa Envases y empaques Anticipos Combustibles

16,675 29,613 9,541 7,295 3,013 1,564 956 594 69,251

17,281 17,169 21,223 7,838 1,882 989 465 693 67,540

16,225 25,884 9,484 8,093 2,379 831 834 424 64,154

Deterioro de inventarios

(1,158)

(2,681)

(2,741)

68,093

64,859

61,413

(*) El deterioro del inventario de productos terminados es el resultado de comparar el costo en libros con el valor neto realizable, calculado a partir de los precios de venta actuales de los diferentes materiales, suministrados por el área de mercadeo, menos los gastos necesarios para efectuar la venta. Para la materia prima se consideran las referencias de lento movimiento, de difícil comercialización u obsoletas y se estiman los costos de transformación para llevarlas a producto terminado. Hay lugar a deterioro cuando el valor neto realizable es inferior al costo del inventario. El movimiento del deterioro de inventarios es el siguiente: 31-dic-15 Saldo inicial Traslados Castigos

31-dic-14

2,681 (1,523) -

2,741 (40) (20)

1,158

2,681

Nota 11 - Activos por impuestos La composición de los activos por impuestos es la siguiente: 31-dic-15 Saldo a favor IVA Anticipo de impuestos Autorretenciones Saldo a favor renta CREE

31-dic-14

2,877 1,255 -

2,164 2,828 1,038 56

4,132

6,086

01-ene-14 2,459 2,442 949

5,850

55

Nota 12— Inversiones en subsidiarias

Eko Red S. A. S. En el año 2013 Enka de Colombia S. A. y Cooperenka (Cooperativa de trabajadores de Enka de Colombia), se unieron para crear Eko Red S. A. S., una compañía que se encarga de proveer las botellas de PET reciclado para garantizar el abastecimiento de esta materia prima. Esta compañía se constituyó en enero de 2013 con el objeto de acopiar, transformar y comercializar productos de reciclaje y excedentes industriales. Su domicilio principal es la ciudad de Medellín. La participación de Enka de Colombia S. A. en esta sociedad es del 51% equivalente a 1.873.990 acciones privilegiadas, por lo cual es considerada una inversión controlada. A diciembre 31 de 2015 se contabilizó método de participación en resultados por $0, (a diciembre 31 de 2014 gasto por $371). La composición de inversiones en subsidiarias es la siguiente: País origen Eko Red S. A. S. -acciones privilegiadasMétodo participación acumulado

Nota 13

—

Colombia

% participa ción

31-dic-15

51%

31-dic-14

01-ene-14

1,874

1,874

1,249

(410) 1,464

(410) 1,464

(39) 1,210

31-dic-15 225,054 59,321 66,344 1,168 563 133 56 119 352,758

31-dic-14 219,751 58,919 62,137

01-ene-14 134,259 49,261 59,943 9,435 75,712 288 133 15 329,046

(27,596)

(12,610)

325,162

333,388

Propiedades, planta y equipo

La composición de las propiedades, planta y equipo es la siguiente:

Maquinaria y equipo Construcciones y edificaciones Terrenos Construcciones en curso Maquinaria y equipo en montaje Equipo de computación y comunicación Flota y equipo de transporte Equipo de oficina Anticipos

Depreciación acumulada

4,491 423 133 37 107 345,998

329,046

56

La composición de la depreciación acumulada de propiedades, planta y equipo es la siguiente:

Maquinaria y equipo Construcciones y edificaciones Equipo de computación y comunicación Flota y equipo de transporte Equipo de oficina

31-dic-15 (22,909) (4,334) (210) (133) (10) (27,596)

31-dic-14 (10,381) (2,023) (99) (104)

14,986

12,610

Depreciación con cargo a resultados

01-ene-14

(3 ) (12,610)

El movimiento de propiedades, planta y equipos al 31 de diciembre de 2015 es el siguiente:

Maquinaria y equipo Construcciones y edificaciones Terrenos Maquinaria y equipo en montaje Equipo de computación y comunicación Flota y equipo de transporte Equipo de oficina Anticipos

Saldo al 01-ene-15 219,751 58,919 62,137 4,491 423 133 37 107 345,998

Adiciones 310 2,231 12 2,553

Traslados 4,993 402 (5,554) 140 19 -

31 de diciembre de 2015 Superavit Saldo al revaluación 31-dic-15 225,054 59,321 4,207 66,344 1,168 563 133 56 119 4,207 352,758

El movimiento de propiedades, planta y equipos al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente:

Maquinaria y equipo Construcciones y edificaciones Terrenos Construcciones en curso Maquinaria y equipo en montaje Equipo de computación y comunicación Flota y equipo de transporte Equipo de oficina Anticipos

Saldo al 01-ene-14 134,259 49,261 59,943 9,435 75,712 288 133 15 329,046

Adiciones 223 14,428 107 14,758

Traslados 85,492 9,658 (9,658) (85,649) 135 22 -

31 de diciembre de 2014 Superavit Saldo al revaluación 31-dic-14 219,751 58,919 2,194 62,137 4,491 423 133 37 107 2,194 345,998

El avalúo con propósitos contables bajo NIIF de los activos fijos de propiedad de Enka de Colombia S. A. correspondientes a construcciones y maquinaria y equipo estuvo a cargo de la Organización Noguera Camacho - ONC Ltda., y el avalúo de terrenos y propiedades de inversión por la firma Avalúos y Tasaciones de Colombia - VALORAR S.A. 57

Estos avalúos fueron realizados de acuerdo con métodos y técnicas reconocidas y normalmente aceptadas, que cumplen con los lineamientos propuestos por NIIF para activos fijos, en particular la MC 16, referente a Propiedad, Planta y Equipo. Para los terrenos el método predominante fue el "comparativo o de mercado". Este método o enfoque en las NIIF se define como una técnica de valoración que utiliza los precios y otra información relevante generada por transacciones de mercado que involucran activos, pasivos o un grupo de activos y pasivos idénticos o comparables (es decir, similares). El cálculo del valor de los terrenos se ha realizado teniendo en cuenta los factores que determinan su precio, como son, entre otros, el sector en el cual está localizado, la ubicación del predio dentro del sector, área, características topográficas, vías de acceso, reglamentación urbanística, uso actual y tendencias de oferta y demanda del sector. El valor de los terrenos fue determinado a partir de datos observables de mercado de inmuebles similares a los que son objeto de avalúo, por lo que para efectos de revelación de jerarquía de los datos de entrada para la aplicación del método valuatorio, se considera que corresponden a Jerarquía de Nivel 2. En cuanto a las construcciones, el método predominante fue el costo de reposición depreciado. Este método o enfoque en las NIIF se define como una técnica de valoración que refleja el importe que se requeriría en el momento presente para sustituir la capacidad de servicio de un activo (a menudo conocido como costo de reposición corriente). Para la maquinaria, en el caso particular de este avalúo, por tratarse en general de maquinaria especializada para los procesos realizados en la planta, el método predominante también fue el del costo de reposición depreciado, y se ha tenido en cuenta, adicionalmente, lo indicado por las Normas Internacionales de Valuación (IVS 2013), en su sección 220, Planta y Equipo, numeral 4. Por lo tanto, para la maquinaria se ha considerado, salvo en el caso de equipo inactivo, que los bienes u objetos de valuación están funcionando individualmente y/o en conjunto con otros, instalados en el lugar y como parte de la empresa considerada como un negocio en operación. Para establecer el costo de reposición depreciado, se resta del valor de reposición o valor a nuevo de los equipos, la depreciación causada por el uso y desgaste. En la determinación de la depreciación se involucran factores como la edad de la máquina, vida útil, estado de conservación, mantenimiento recibido, obsolescencia tecnológica, carga de trabajo y condiciones de operación entre otros. El valor de reposición, involucra el valor de la maquina nueva, incluyendo los costos de transporte y derechos de aduana para aquellos equipos importados, además del IVA. Este se ha obtenido de diferentes formas según el caso: A partir del valor de facturas de compra o documentos de importación, o cotizaciones antiguas, actualizado mediante índices que miden el efecto de inflación en Colombia para los equipos nacionales, o mediante índices que permiten involucrar el efecto combinado de la inflación en el país de origen de la maquinaria y la devaluación del peso frente a la moneda del país de origen del equipo. En particular, se utilizaron los índices de precios al consumidor publicados por el Bureau of Labor and Statistics de Estados Unidos, que publica series especializadas para diferentes tipos de equipos, los índices de Marshall para plantas químicas y el IPP de Colombia. A partir de cotizaciones de fabricantes de equipos iguales o similares. En el caso en que las características y especificaciones del equipo cotizado no correspondieron exactamente a las del equipo objeto del avalúo, se determinaron factores de comparación para ajustar los valores cotizados. 58

• A partir de información del banco de datos de ONC Ltda. Los datos de entrada de valor de reposición, varían en el cálculo del valor de cada uno de los equipos, sin embargo, en general se trata de datos observables de mercado de bienes similares, ajustados mediante factores no observables en el mercado, pero de uso común en las metodologías valuatorias. Se considera que en general los datos de entrada son Jerarquía de nivel 3. Nota 14 — Propiedades de inversión La composición de las propiedades de inversión es la siguiente: 31-dic-15

Terrenos arrendados Bodegas arrendadas Oficinas arrendadas

31-dic-14

01-ene-14

59,442 2,434 87

55,673 1,968 87

53,707 1,894 87

61,963

57,728

55,688

El ingreso generado por arrendamiento de propiedades de inversión es el siguiente: 31-dic-15

Ingresos por arrendamientos

31-dic-14

336

361

336

361

Los egresos asociados a las propiedades de inversión son los siguientes: 31-dic-15

Impuesto predial Impuestos de industria y comercio

31-dic-14

139 2

134 3

141

137

El movimiento de las propiedades de inversión al 31 de diciembre de 2015 es el siguiente: 31 de diciembre de 2015

Terrenos arrendados Inmuebles arrendados

Saldo al 01-ene-15 55,673 2,055

Resultados valorización 3,769 466

Saldo al 31dic-15 59,442 2,521

57,728

4,235

61,963

El movimiento de las propiedades de inversión al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente: 31 de diciembre de 2014

Terrenos arrendados Inmuebles arrendados

Saldo al 01-ene-14 53,707 1,981

Resultados valorización 1,966 74

Saldo al 31dic-14 55,673 2,055

55,688

2,040

57,728

59

El valor razonable de las propiedades de inversión se determinó a través de avalúo realizado por el perito independiente Avaluos y Tasaciones de Colombia — VALORAR S.A., miembro de la Lonja con Registro Nacional de Avaluador No J-015. METODO DE AVALUO Se consideraron los enfoques valuatorios contenidos en las Normas Internacionales de Información Financiera — NI IF 13 o IFRS 13, tal como se relaciona a continuación: Enfoque de mercado. Es la técnica valuatoria que busca establecer el valor razonable del inmueble objeto de estudio a partir de la depuración y procesamiento de datos comparables observables del mercado inmobiliario. Enfoque de costos. Es el que busca establecer el valor comercial de las edificaciones del bien objeto de avalúo a partir de estimar el costo de reposición de la edificación objeto de avalúo usando materiales de construcción con similares características y calculando la depreciación acumulada a fecha de estudio. Por efectos de encargo valuatorio, se estimará el importe depreciable atribuible a la entidad solicitante. CONSIDERACIONES GENERALES El valor determinado en este informe es el valor razonable, definido como "el precio que será recibido por vender un activo (precio de salida) en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de elaboración del avalúo". Se tuvieron en cuenta adicionalmente las siguientes consideraciones: ubicación geográfica, urbanismo, cercanías, topografía, vías de acceso, afectaciones, registros históricos del sector, forma del lote, oferta de bienes similares. La investigación económica se realizó según las ofertas de bienes similares o comparables encontradas en el sector. En este caso se trata de Bienes inmuebles no depreciables: son aquellos que no están sujetos a desgaste o deterioro originado por el uso a que están sometidos, como es el caso de los terrenos. Los Valores adoptados para el valor razonable se relacionan para los terrenos, de acuerdo al análisis del estudio de mercado, adoptándose un valor promedio de la muestra y homogenizando dicho valor para cada uno de los lotes. Para determinar el valor a nuevo de la construcción se acudió a la información de la publicación especializada llamada Construdata, en su última edición No. 177. El precio que asigna Avalúos y Tasaciones de Colombia VALORAR S. A. al inmueble avaluado es siempre el que correspondería "al precio que será recibido por vender un activo (precio de salida) en una transacción ordenada entre participantes del mercado en la fecha de elaboración del avalúo".

60

Nota 15 - Activos y pasivos por impuestos diferidos

La composición del activo por impuesto diferido es la siguiente: 31-dic-15 1,532 5,893 289 564 1,092 1,416 (1,058) 9,728

Deterioro deudores Deterioro inventarios Instrumentos derivados Provisión costos y gastos Beneficios a empleados Pasivos estimados y provisiones Costo amortizado pasivo

31-dic-14 944 5,300 2,229 722 1,741 889 (1,316) 10,509

01-ene-14 705 4,378 1,369 2,187 375 (1,233) 7,781

31-dic-15 53,855 (1,812) 5,879 57,922

31-dic-14 52,405 (1,722) 5,456 56,139

01-ene-14 53,233 (1,674) 5,252 56,811

2015

2014

(45,630)

(49,030) 1,220

La composición del pasivo por impuestos diferido es la siguiente:

Por propiedades planta y equipo Por reajustes fiscales Por propiedades de inversión

El movimiento del impuesto de renta diferido es el siguiente:

Saldo al inicio del período Efecto en estado de resultados Efecto en otros resultados integrales ORI

(223) (2,341)

Saldo al final del período

(48,194)

2,180 (45,630)

El efecto en el estado de resultados fue de un gasto en el 2015 de $223 y de un ingreso por recuperación en el 2014 por $1,220.

A continuación, se detalla el movimiento del impuesto diferido débito y crédito por el año terminado el 31 de diciembre de 2015:

31-dic-14 Activos Cuentas por cobrar Inventarios Instrumentos derivados Propiedades, planta y equipo Propiedades de inversión Activos fiscales

944 5,300 (52,405) (5,456) 1,722 (49,895)

Cargo al estado de resultados 588 (5,393) 7,815 (1,029) (424) 90 1,647

Cargo a ORI

(1,920) (421) (2,341)

31-dic-15

1,532 (93) 5,895 (53,855) (5,880) 1,812 (50,589) 61

Pasivos Instrumentos derivados Costos y gastos por pagar Beneficios a empleados Estimados y provisiones Costo amortizado Impuesto diferido, neto

2,229 722 1,741 889 (1,316) 4,265

(1,848) (158) (649) 528 257 (1,870)

-

381 564 1,092 1,417 (1,059) 2,395

(45,630)

(223)

(2,341)

(48,194)

-

A continuación, se detalla el movimiento del impuesto diferido débito y crédito por el año terminado el

31 de diciembre de 2014:

01-ene-14 Activos Cuentas por cobrar Inventados Instrumentos derivados Propiedades, planta y equipo Propiedades de inversión Activos fiscales Pasivos Instrumentos derivados Costos y gastos por pagar Beneficios a empleados Estimados y provisiones Costo amortizado

Impuesto diferido, neto

Cargo al estado de resultados

Cargo a ORI

31-dic-14

204 4,377 501 (53,233) (5,252) 1,674 (51,729)

740 923 (501) 1,047 (204) 48 2,053

(219)

944 5,300 (52,405) (5,456) 1,722 (49,895)

1,369 2,187 376 (1,233) 2,699

(170) (647) (447) 514 (83) (833)

2,399 2,399

2,229 722 1,740 890 (1,316) 4,265

(49,030)

1,220

2,180

(45,630)

(219)

Las variaciones en el impuesto diferido se presentan, entre otras, debido a la modificación de la tarifa de impuesto sobre la renta y para la equidad — CREE de acuerdo a la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 la cual establece, una sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad — CREE. De acuerdo a esta nueva ley la compañía calcula el impuesto diferido con base a las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el período en el que el activo se realice o el pasivo se cancele. Tales tasas son:

Año

Impuesto de renta

2014 2015 2016 2017 2018 2019 y siguientes

25% 25% 25% 25% 25% 25%

Impuesto de renta para la equidad - CREE 9% 9% 9% 9% 9% 9%

Sobretasa CREE 5% 6% 8% 9%

Total tasa fiscal 34% 39% 40% 42% 43% 34% 62

No se han reconocido impuesto diferido sobre las pérdidas fiscales y los excesos de renta presuntiva pendientes de compensar debido a que la administración considera que no hay expectativas de generar renta líquida ordinaria que permita su compensación en el mediano o largo plazo.

Nota 16 — Cuentas con compañías vinculadas y accionistas Se realizaron las siguientes operaciones con Eko Red S. A. S., compañía relacionada 2015 27,876 197 1,459 97

Compra de botellas PET Venta de escama reciclada y botella reciclada PET Financiación capital de trabajo Intereses por financiación

2014 20,638 20 601 18

2013 11,609 18 -

Se realizaron operaciones con empresas vinculadas al accionista Grupo de Inversiones Suramericana S. A., que posee el 16.76% de las acciones de la compañía, de adquisición de pólizas de seguros, pagos de aportes EPS, pagos de aportes ARL, pago de aportes de fondos de pensiones y cesantías como se detalle a continuación: 2015 Pensiones y cesantías Póliza todo-riesgo Medicina pre-pagada y pólizas de vida Aportes EPS Aportes ARL Póliza infidelidad y riesgos financieros Póliza responsabilidad civil Otras pólizas

2014

2,405 1,804 771 561 443 76 79

2013

2,357 1,480 864 485 420 81 68

2,349 1,412 784 1,500 406 93 47

30

27

9

6,169

5,782

6,600

Estas transacciones fueron realizadas a precios y en condiciones normales de mercado.

Las siguientes son las condiciones en que se adquirieron las pólizas de seguros: Nombre de la póliza Todo riesgo Infidelidad y riesgo financiero Responsabilidad civil Otras pólizas

Valor 2015 1,804 76 79 30

Tasa 0.190% 0.930% 0.481%

Plazo 1 año 1 año 1 año 1 año

Todas la pólizas de seguros de la compañía son sometidas a un proceso de cotización en el mercado a través de nuestro corredor de Seguros (Willis Colombia S. A.), quien evalúa la calidad de la compañía de seguros, las condiciones y el valor de las mismas para seleccionar la mejor opción. Las pólizas son contratadas en condiciones y precios similares a los ofrecidos por el mercado. Además, no se constituye garantía en favor de la aseguradora.

63

Se realizaron las siguientes transacciones con directores, representantes legales y personal administrativo y de ventas: 2015 Honorarios Junta Directiva Salarios personal administrativo y de ventas

2014

110 13,006

83 12,270

13,116

12,353

Durante los años 2015 y 2014 no se llevaron a cabo operaciones de las siguientes características: a) b) c)

Servicios gratuitos o compensados con cargo a una compañía vinculada. Préstamos con tasas de interés diferentes a los que ordinariamente se pagan o cobran a terceros en condiciones similares de plazo, riesgo, entre otros. Préstamos que impliquen para el deudor una obligación que no corresponda a la esencia o naturaleza del contrato de mutuo.

Nota 17

-

Obligaciones financieras

La composición de las obligaciones financieras es la siguiente: Corrientes Bancos nacionales en USD Bancos nacionales en $ Bancos del exterior USD Financieras Ley 550

Tasa Interés Libor 6m + 2.8 DTF + 2.7 Libor 3m + 4.52 50% del DTF

No corrientes Bancos del exterior Financieras Ley 550 Costo amortizado pasivo Ley 550

Libor 3m + 4.52 50% del DTF

Taca I ntor-c

31-dic-15 413 8,327 500 9,240

31-dic-14 13,752 2,000 6,033 500 22,285

01-ene-14 9,170 3,504 500 13,174

31-dic-15 52,935 2,500 (437) 54,998

31-dic-14 46,537 3,000 (545) 48,992

01-ene-14 40,425 3,500 (678) 43,247

La composición de las obligaciones financieras por entidad es la siguiente:

Acreedor Bancolombia Panamá Banco Colpatria Bancolombia Banco Colpatria Yvelcast Consulting (*)

Moneda USD USD USD $ $

31-dic-15 USD $ 19,451 61,262 413 3,000 19,451 64,675

31-dic-14 USD $ 21,973 52,570 4,148 9,924 1,600 3,828 2,000 3,500 27,721 71,822

01-ene-14 USD $ 22,799 43,929 3,159 6,087 1,600 3,083 4,000 27,558 57,099

(*) Deuda de Ley 550 cuyo acreedor original fue el Banco de Occidente

64

El vencimiento de las obligaciones financieras al 31 de diciembre de 2015 es el siguiente:

Bancos nacionales en USD Bancos nacionales en $ Bancos del exterior USD Financieras Ley 550

Corrientes Menos Entre 3 de 3 meses y meses 1 año 413 2,045 6,282 125 375 2,583 6,657

31 de diciembre de 2015 No Corrientes Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

Más de 5 años

8,738 500 9,238

28,863 1,500 30,363

15,334 500 15,834

El vencimiento de las obligaciones financieras al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente:

Bancos nacionales en USD Bancos nacionales en $ Bancos del exterior USD Financieras Ley 550

Corrientes Menos Entre 3 de 3 meses y meses 1 año 5,981 7,771 2,000 1,482 4,551 125 375 9,588 12,697

31 de diciembre de 2014 No Corrientes Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

Más de 5 años

6,326 500 6,826

20,903 1,500 22,403

19,308 1,000 20,308

El vencimiento de las obligaciones financieras al 1 de enero de 2014 es el siguiente:

Bancos nacionales en USD Bancos del exterior USD Financieras Ley 550

Nota 18

-

Corrientes Menos Entre 3 de 3 meses y meses 1 año 1,156 8,014 3,504 125 375 1,281 11,893

1 de enero de 2014 No Corrientes Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

Más de 5 años

4,899 500 5,399

16,372 1,500 17,872

19,154 1,500 20,654

Beneficios a empleados

La composición de beneficios a empleados es la siguiente: Corrientes Salarios por pagar Cesantías consolidadas Intereses sobre cesantías Vacaciones consolidadas Prima de vacaciones Pensión anticipada Otros beneficios a empleados

31-dic-15 1,460 1,334 315 1,071 938 805 204 6,127

31-dic-14 1,313 1,218 274 1,083 1,182 671 1,340 7,081

01-ene-14 1,340 1,104 297 943 1,135 898 5,130 10,847 65

No corrientes Cesantías consolidadas régimen tradicional Cesantías futuras régimen tradicional Pensión anticipada Otros beneficios a empleados Costo amortizado pensión anticipada

31-dic-15 1,281 269 1,521

31-dic-14 1,064 352 2,100

(307)

(413)

01-ene-14 1,370 562 2,131 1,213 (434)

2,764

3,103

4,842

31-dic-15 2,743 889

31-dic-14 2,279

01-ene-14 1,103

3,632

2,279

1,103

Nota 19 — Estimados y provisiones

La composición de estimados y provisiones es la siguiente: Litigios laborales (1) Otros litigios (2)

A continuación, se detalla el movimiento de cada rubro que conforma estimados y provisiones por el año terminado el 31 de diciembre de 2015:

Saldo al inicio del período Incremento provisión Pagos durante el año Saldo al final del período

Litigios

Otros

laborales

litigios

2,279 1,376 (912) 2,743

889 -

889

(1) Litigios laborales:

Demandas laborales por el no reconocimiento de prestaciones extralegales, en el proceso de negociación colectiva llevado a cabo en el mes de noviembre de 2012. Entre la empresa y las organizaciones sindicales minoritarias no fue posible llegar a un acuerdo, por lo cual el diferendo quedó sometido a un Tribunal de Arbitramento Obligatorio, se espera que dichos procesos sean fallados en un periodo de tres años. No hay probabilidad de entrada de beneficios económicos futuros. Demandas laborales cuyas pretensiones son el reintegro de trabajadores despedidos en el año 2012 y reconocimiento de prestaciones sociales y seguridad social. Se espera que dichos procesos sean fallados en un periodo de un año. No hay probabilidad de entrada de beneficios económicos futuros. (2) Otros litigios:

Demanda presentada por Empresas Publicas de Medellin E.S.P. —EPM, en la cual solicitan el restablecimiento de suspensión de cobro vertimiento de aguas en el año 2012. Se espera que dicho proceso sea fallado en un periodo de un año. No hay probabilidad de entrada de beneficios económicos futuros.

66

Nota 20 - Cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar

La composición de cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar es la siguiente: Corrientes Proveedores nacionales Proveedores del exterior Proveedores nacionales Ley 550 Proveedores del exterior Ley 550 Intereses por pagar Ley 550 Costos y gastos por pagar Retenciones y aportes de nómina Retención en la fuente Acreedores varios

31-dic-15 8,334 38,198 512 252 359 1,973 837 987 863 52,315

31-dic-14 7,952 47,718 512 196 375 2,338 1,108 839 553 61,591

01-ene-14 11,941 21,133 512 163 375 4,388 1,010 447 1,342 41,311

No corrientes Proveedores nacionales Ley 550 Proveedores del exterior Ley 550 Intereses por pagar Ley 550 Cuentas con fundaciones Costo amortizado

31-dic-15 2,557 1,308 1,786 1,850 (1,134) 6,367

31-dic-14 3,069 1,203 2,143 1,808 (1,333) 6,890

01-ene-14 3,581 1,155 2,500 2,197 (1,604) 7,829

El vencimiento de las cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2015 ese! siguiente:

Proveedores nacionales Proveedores del exterior Proveedores nacionales Ley 550 Proveedores del exterior Ley 550 Intereses por pagar Ley 550 Costos y gastos por pagar Retenciones y aportes de nómina Retención en la fuente Cuentas con fundaciones Acreedores varios

Corrientes Menos Entre 3 de 3 meses y meses 1 año 8,334 37,942 256 128 384 63 189 90 269 1,973 837 987 _ 863 51,217 1,098

31 de diciembre de 2015 No Corrientes Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

Más de 5 años

512 252 359

1,536 756 1,077 -

509 300 350

_ 1,123

1,850 5,219

1,159

67

El vencimiento de las cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente: 31 de diciembre de 2014 No Corrientes

Corrientes menos

de 3 meses Proveedores nacionales Proveedores del exterior Proveedores nacionales Ley 550 Proveedores del exterior Ley 550 Intereses por pagar Ley 550 Costos y gastos por pagar Retenciones y aportes de nómina Retención en la fuente Cuentas con fundaciones Acreedores varios

7,952 40,514 128 49 94 2,338 1,108 839 553 53,575

tmre á meses y 1 año 7,204 384 147 281 8,016

Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

Más de 5 años

512 196 375 1,083

1,536 588 1,125 3,249

1,021 419 643 1,808 3,891

El vencimiento de las cuentas comerciales por pagar y otras cuentas por pagar al 1 de enero de 2014 es el siguiente:

Proveedores nacionales Proveedores del exterior Proveedores nacionales Ley 550 Proveedores del exterior Ley 550 Intereses por pagar Ley 550 Costos y gastos por pagar Retenciones y aportes de nómina Retención en la fuente Cuentas con fundaciones Acreedores varios

Corrientes Menos Entre 3 de 3 meses y meses 1 año 11,941 20,701 432 128 384 41 122 94 281 4,388 1,010 447 1,342 40,092 1,219

1 de enero de 2014 No Corrientes Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

Más de 5 años

512 163 375 -

1,536 489 1,125 3,150

1,533 503 1,000 2,197 5,233

1,050

Nota 21 - Impuestos por pagar

La composición de impuestos por pagar es la siguiente: Corrientes Impuesto de renta y complementarios Impuestos sobre la renta para la equidad -CREE Sobretasa impuesto sobre la renta para la equidad -CREE Impuestos sobre las ventas (")

31-dic-15 1,462 526 201 1,451 3,640

31-dic-14 1,161 418 1,035 2,614

01-ene-14 1,646 593 2,239 68

31-dic-15 1,541 (250) 1,291

No corrientes

Impuestos sobre las ventas (*) Costo amortizado

01-ene-14

31-dic-14 2,213 (355) 1,858

-

(*) Impuesto sobre las ventas de importación de equipos para el proyecto generación de energía. Siguiendo lo establecido en el artículo 153 del Decreto 2685 de 2009 (Estatuto Aduanero) comprende la importación temporal de mercancía en arrendamiento, relacionado con la maquinaria principal para la puesta en marcha de la planta de generación de energía que fueron importadas al amparo de este artículo, figura que permite el pago en 5 años del IVA generado en la importación. El vencimiento de impuestos por pagar al 31 de diciembre de 2015 es el siguiente: 31 de diciembre de 2015 No corrientes

Corrientes Menos de 3 meses

Entre 3 meses y 1 año

Impuesto de renta y complementarios

292

Impuesto para la equidad —CREE Sobretasa impuesto para la equidad -CREE Impuestos sobre las ventas

275

1,170 526 201 1,176

567

3,073

Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

Más de 5 años

1,341

200

-

1,341

200

-

El vencimiento de impuestos por pagar al 31 de diciembre de 2014 es el siguiente: 31 de diciembre de 2014 No corrientes

Corrientes Menos de 3 meses

Impuesto de renta y complementarios Impuesto para la equidad —CREE Impuestos sobre las ventas

Entre 3 meses y 1 año

Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

Más de 5 años

-

-

232 151

929 418 884

1,047

1,166

383

2,231

1,047

1,166

-

El vencimiento de impuestos por pagar al 1 de enero de 2014 es el siguiente: 1 de enero de 2014 No corrientes

Corrientes Menos de 3 meses

Impuesto de renta y complementarios Impuesto para la equidad —CREE

Entre 3 meses y 1 año

Entre 1 y 2 años

Entre 2 y 5 años

329 -

1,317 593

-

-

329

1,910

-

Más de 5 años

-

69

Impuesto sobre la renta y complementarios, y de ganancia ocasional

Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la compañía estipulan que: a) A partir del 1 de enero de 2013, las rentas fiscales en Colombia, se gravan a la tarifa del 25% a título de impuesto de renta y complementarios, exceptuando los contribuyentes que por expresa disposición manejen tarifas especiales, y al 10% las rentas provenientes de ganancia ocasional. b) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. c) A partir del año gravable 2007 y únicamente para efectos fiscales, los contribuyentes podrán reajustar anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste será el que fije la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante Resolución. d) Hasta el año gravable 2010, y para aquellos contribuyentes que tuviesen un contrato de estabilidad jurídica firmado hasta el 31 de diciembre de 2012, es aplicable la deducción especial por inversiones efectivas realizadas en activos fijos reales productivos equivalente al 30% del valor de la inversión y su utilización no genera utilidad gravada en cabeza de los socios o accionistas. Los contribuyentes que hubieren adquirido activos fijos depreciables a partir del 1 2 de enero de 2007 y utilicen la deducción aquí establecida, sólo podrán depreciar dichos activos por el sistema de línea recta y no tendrán derecho al beneficio de auditoría, aun cumpliendo los presupuestos establecidos en las normas tributarias para acceder al mismo. Sobre la deducción tomada en años anteriores, si el bien objeto del beneficio se deja de utilizar en la actividad productora de renta, se enajena o se da de baja antes del término de su vida útil, se debe incorporar un ingreso por recuperación proporcional a la vida útil restante al momento de su abandono o venta. La Ley 1607 de 2012, derogó la norma que permitía firmar contratos de estabilidad jurídica, a partir del año gravable 2013. e) Al 31 de diciembre de 2015 la compañía presenta pérdidas fiscales por compensar por valor de $140,307, originadas durante los años 2008 a 2015. De acuerdo con las normas fiscales vigentes, las pérdidas originadas a partir del año gravable 2007 podrán ser compensadas, reajustadas fiscalmente, sin limitación porcentual, en cualquier tiempo, con las rentas líquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas de las sociedades no serán trasladables a los accionistas o socios. Las pérdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relación de causalidad con la generación de la renta gravable, en ningún caso podrán ser compensadas con las rentas líquidas del contribuyente. f)

Al 31 de diciembre de 2015 la compañía presenta excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria por valor de $32,923, generados durante los años 2011 a 2015. De acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria pueden ser compensados con la renta líquida ordinaria, dentro de los cinco años siguientes, reajustados fiscalmente. Es importante mencionar, que la compensación de pérdidas fiscales o excesos de renta presuntiva sólo se podrán aplicar al impuesto sobre la renta y no al impuesto sobre la renta para la equidad "CREE", según lo establecido en la Ley 1607 de diciembre de 2012.

70

La composición de las pérdidas fiscales y excesos de renta presuntiva reajustadas fiscalmente es la siguiente: Año de expiración Pérdida Año

Exceso renta presunta/ordinaria

Total

Pérdida fiscal

Exceso renta presunta/ordinaria

2008

43,199

-

43,199

No expiran

N/A

2009

15,725

-

15,725

No expiran

N/A

2010

6,604

-

6,604

No expiran

N/A

2011

15,245

7,952

23,198

No expiran

2016

2012

20,585

7,846

28,431

No expiran

2017

2013

13,779

6,198

19,977

No expiran

2018

2014 orri

9,569

5,080

14,649

No expiran

2019

15,601

5,847

21,448

No expiran

2020

140,307

32,923

173,230

g) No se ha establecido nuevos conceptos de ganancia ocasional adicionales a los ya definidos al 31 de diciembre de 2013. A continuación se detalla la conciliación entre la pérdida antes de provisión para impuesto sobre la renta y la renta gravable por los años terminados al: 31-dic-15

31-dic-14

Pérdida antes de provisión para impuesto sobre la renta

(7,338)

(9,668)

Diferencia por conversión a NIIF

(6,929)

1,545

Menos ajuste a ingresos y gastos, neto

(1,334)

(972)

(15,601)

(9,095)

Renta presuntiva (*)

5,847

4,828

Base gravable

5,847

4,828

Tasa impositiva

25%

25%

1,462

1,207

Pérdida liquida

Impuesto sobre la renta Descuentos tributarios

(20)

-

45

(261)

1,487

946

Otros Total provisión impuesto de renta

(*) Para los años gravables 2015 y 2014, la compañía calculó la provisión de impuesto de renta y complementarios por el régimen de renta presuntiva. La renta presuntiva se determinó de la siguiente manera para los años terminados al: 31-dic-15 Patrimonio líquido depurado Tasa Renta presuntiva

194,891

31-dic-14 160,933

3%

3%

5,847

4,828

71

La conciliación entre el patrimonio contable y el patrimonio fiscal se presenta a continuación por los años terminado al: 31-dic-15 Patrimonio contable Movimiento por conversión a NIIF Más Provisión de cartera Diferencia en valor patrimonial de acciones Pérdida método de participación Provisión de inventarios Diferencia patrimonial de activos Diferencia en pasivos Menos Diferencia en valorizaciones de activos Patrimonio fiscal

347,848

31-dic-14

25,371

350,849 49,096

3,927

2,420

730 410

730 410

15,113

13,621

18,119

17,222

7,609 (246,601)

8,247 (246,601)

172,526

195,994

Las declaraciones de renta de los años 2015, 2014, 2013, 2012, 2011 y 2010 se encuentran sujetas a revisión y aceptación por parte de las autoridades tributarias. La administración de la compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como provisiones por impuestos son suficientes para atender cualquier pasivo adicional que se pudiera establecer con respecto a estos años. Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la compañía estipulan que: a) A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012 crea el impuesto sobre la renta para la equidad —CREE como el aporte con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social. Las entidades sin ánimo de lucro, personas naturales y sociedades declaradas como zonas francas a la tarifa del 15%, no son sujetos pasivos de impuesto sobre la renta para la equidad - CREE. b) La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad - CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. c) Al impuesto sobre la renta para la equidad "CREE", le es aplicable una tarifa del 9% de conformidad con la Ley 1739 de diciembre de 2014. d) Durante los años 2015, 2016, 2017 y 2018, la Ley 1739 del 23 de diciembre de 2014 establece una sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad — CREE, la cual es responsabilidad de los sujetos pasivos de este tributo y aplicará a una base gravable superior a $800 millones, a las tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% por año, respectivamente. e) Según indica la Ley 1607 de diciembre de 2012, en su artículo 25, a partir del 1 de julio de 2013, están exoneradas del pago de aportes parafiscales a favor de SENA e ICBF, las personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta diez (10) salarios mínimos mensuales vigentes. Esta exoneración no aplica a aquellos contribuyentes no sujetos al impuesto CREE. 72

f)

La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad CREE, se establecerá restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se restará lo que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos es el Estatuto Tributario. De los ingresos netos así obtenidos, se restará el total de los costos y deducciones aplicables a este impuesto, de conformidad con lo establecido en los artículos 107 y 108 del Estatuto Tributario. A lo anterior se le permitirá restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por el artículo 22 de la Ley 1607 de 2012.

g) A partir del año 2015, de conformidad con lo establecido por la Ley 1739 de diciembre de 2014, las pérdidas fiscales y excesos de base mínima podrán ser compensados con rentas futuras originadas en el impuesto sobre la renta para la equidad CREE, considerando las mismas reglas previstas para el impuesto sobre la renta y complementarios. A continuación se detalla la conciliación entre la pérdida antes de provisión para impuesto sobre la renta para la equidad — CREE y la renta gravable por los años terminados al: 31-dic-15

31-dic-14

Pérdida antes de provisión para impuesto sobre la renta Diferencia por conversión a NIIF

(7,338)

Menos ajuste a ingresos y gastos, neto

(1,334)

(9,668) 1,545 (972)

(15,601)

(9,095)

5,847 9%

4,828

Sobretasa impuesto sobre la renta CREE

526 252

435 _

Otros

(34)

(94)

Total provisión impuesto de renta para la equidad -CREE

744

341

Pérdida liquida Renta presuntiva (*) Tasa impositiva Impuesto sobre la renta para la equidad -CREE

(6,929)

9%

(*) La compañía calculó la provisión de impuesto de renta para la equidad —CREE por el régimen de renta presuntiva. El cargo a resultados por impuesto de renta y complementarios e impuesto de renta para la equidad —CREE por los años terminados al: 31-dic-15 Impuesto sobre la renta

31-dic-14

1,462

1,207

Impuesto de renta para la equidad -CREE

526

435

Sobretasa impuesto de renta para la equidad -CREE Descuentos tributarios Ajustes por impuestos

252

-

(20) 11

(355)

2,231

1,287

223

(1,220)

2,454

67

Total gasto por impuesto de renta y para la equidad -CREE Impuesto diferido (ver nota 15)

-

73

Impuesto a la riqueza Mediante la Ley 1739 del año 2014, se estableció el impuesto a la riqueza cuyo hecho generador es la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas cuyo valor sea superior a $1,000, deberán determinar su impuesto bajo las siguientes condiciones: Límite Inferior >0 >=2,000,000

>=3,000,000 >=5,000,000

Límite Superior

Tarifa 2015

Tarifa 2016