Empresas ICA, S.A.B. de C.V. Reporta resultados no auditados al cierre del cuarto Trimestre de 2015 Ciudad de México, 30 de marzo de 2016 - Empresas ICA, S.A.B. de C.V. (BMV y NYSE: ICA), anuncia el día de hoy sus resultados no auditados al cierre del cuarto trimestre y por el año 2015 los cuales se determinaron utilizando las normas aplicables emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad. Durante el cuarto trimestre la compañía decidió suspender el proceso de venta de sus proyectos de infraestructura social, por lo cual, estos proyectos ya no se encuentran clasificados como disponible para la venta y se han reformulado los periodos anteriores para fines de comparabilidad. Asimismo San Martín dejó de consolidar en el cuarto trimestre del 2015 al haber disminuido la participación de ICA del 51% al 31.2%. 

Caída de 53% en los ingresos netos en el trimestre contra el mismo periodo del 2014



Los resultados del 4T15 se vieron afectados por la caída de ingresos en construcción por 66% contra el mismo periodo de 2014



El estado de contratación integral aumentó 1,578 millones de pesos en comparación al 31 de diciembre de 2014 principalmente por nuevos contratos de ICA Fluor



Inicio del proceso de reestructuración operativa y financiera



Suspensión de pagos relacionados a deuda financiera corporativa



A la fecha de este reporte, como parte de su reestructura, ICA ha reducido su personal en 51% comparado con diciembre de 2014



Estimaciones de cuentas de cobro dudoso y deterioro de activos por 11,389 millones de pesos en el año

Estado de Resultados Los ingresos netos consolidados del 4T15 se redujeron en 53%, pasando de 11,647 millones de pesos en 4T14 a 5,504 millones de pesos en 4T15. Esta reducción se debe principalmente a un menor ritmo de construcción de diferentes proyectos, a la terminación de proyectos en el extranjero que contribuyeron de manera importante en el 4T14 y a la desconsolidación de San Martín en el cuarto trimestre de 2015. Las ventas netas del segmento de Construcción se redujeron de 8,427 millones de pesos en 4T14 a 2,824 millones de pesos en 4T15. La pérdida neta consolidada fue de 10,510 millones de pesos en el cuarto trimestre y 13,833 millones en el año. La pérdida neta es resultado principalmente de la reducción en ventas del segmento de Construcción, de los cargos por las estimaciones de cuentas incobrables y deterioro de otros activos, y el efecto de la depreciación del peso contra el dólar. La Pérdida por Acción fue de 17.33 pesos (US$ 4.00 por ADS) en el trimestre y 23.65 pesos (US$ 5.46 por ADS) en el año.

Resultados Consolidados

12 m eses

(mdp)

4T14

4T15

% Var

Ventas Netas Utilidad (Pérdida) de Operación (Pérdida) Neta Consolidada Participación Controladora UAFIDA Margen de Operación Margen UAFIDA UPA (Ps.)

11,647 1,695 (1,826) (2,082) 2,184 14.5% 18.8% (3.38)

5,504 (10,284) (10,510) (10,591) (9,873) -186.8% -179.4% (17.33)

(53) -----

UPADS (US$)

(0.92)

(4.00)

ICA Resultados del 4T15

www.ri.ica.mx

2015 33,229 (6,359) (13,833) (14,511) (4,371) -19.1% -13.2% (23.65)

% Var (16) -----

--

2014 39,428 6,044 (2,086) (3,024) 7,807 15.3% 19.8% (4.97)

--

(1.35)

(5.46)

--

--

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Estimación de Cuentas de Cobro Dudoso y Deterioro de Otros Activos En el año 2015 se registraron ajustes a estimaciones de cuentas de cobro dudoso, deterioro de otros activos y provisiones por reestructura por 11,389 millones de pesos. De éstos, 5,381 millones de pesos son ajustes en cuentas por cobrar relacionados principalmente a los contratos de construcción de la autopista Barranca Larga – Ventanilla, la terminal TECII en Lázaro Cárdenas y Río de los Remedios. Adicionalmente, cargos por 5,053 millones de pesos están relacionados a ajustes en valuación de activos, principalmente en la inversión en la autopista Barranca Larga – Ventanilla y el terreno de Faros en Panamá. Los cargos por deterioro y estimaciones durante el cuarto trimestre y el año 2015 representan la mejor estimación de la administración y se basan necesariamente en estimaciones y proyecciones, que están sujetas a cambios basados en desarrollos futuros. En consecuencia, podremos requerir ajustar los montos de los cargos por deterioro y estimaciones en el futuro.

Cargos y Estimaciones en los resultados de 2015

(millo nes de peso s)

4T15

2015

447

447

Por partida y categoría Ingresos:

Reversión de costos y obra ejecutada por certificar

Costos:

Estimaciones para cuentas de cobro dudoso

5,309

5,381

Costos:

Deterioro de Activos

4,859

5,053

Otros gastos:

Provisiones por reestructura

439

492

Otros gastos:

Servicios profesionales por reestructura

15

15

11,069

11,389

Total Por segmento

4T15

2015

Construcción

6,550

6,655

Concesiones

3,431

3,441

Corporativos y otros Total antes de impuestos

1,088

1,292

11,069

11,389

Tanto el Estado de Resultados como el Estado de Situación Financiera se ven afectados por estas estimaciones y deterioros, así como por la reclasificación al corto plazo de deuda de construcción y concesiones, así como los tres bonos corporativos que son exigibles en el momento de estar en incumplimiento de pago con los acreedores. El pasivo circulante pasó de 27,742 millones de pesos al 31 de diciembre de 2014 a 57,618 millones de pesos al 31 de diciembre de 2015. Liquidez y Deuda La deuda consolidada cerró el año en 67,617 millones de pesos, un incremento de 7% en comparación al 31 de diciembre de 2014. Este incremento se dió principalmente al efecto de la depreciación del peso frente el dólar en la deuda denominada en moneda extranjera que representa el 45% del total. El efectivo total fue de 9,258 millones de pesos al 31 de diciembre de 2015. De este monto 4,442 millones de pesos son restringidos y 4,816 millones de pesos son no restringidos de los cuales 2,697 millones de pesos representan el efectivo no restringido de OMA.

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Estado de Contratación Integral El estado de contratación integral cerró en 64,873 millones de pesos al 31 de diciembre de 2015, un aumento de 1,578 millones de pesos en comparación con el 31 de diciembre de 2014. El incremento se le atribuye principalmente a los contratos de negocios conjuntos y asociadas (principalmente ICA Fluor), el cual tuvo un crecimiento del 49% llegando a 65,366 millones; la parte que corresponde a ICA es de 32,163 millones de pesos al 31 de diciembre de 2015. Estado de Contrtación Integral

. 2011

2012

2013

50,404 6,756 Otros Negocios Conjuntos**

Industrial *

35,319

Minería

3,175

Construcción Civil

7,115 -

41,977

2014

. 2015

63,295

64,873

2,245

4,175

18,986 27,988

636 8,296 8,166

4,983 5,700

5,108 -

36,957

25,029

27,187

30,658

32,710

* Corresponde a la participación de ICA en ICA Fluor. ** Corresponde a la participación de ICA en otras asociadas y negocios conjuntos no consolidadas.

Actividades de Reestructura En el 4T15 ICA entró en un proceso de reestructura operativa, la cual ha resultado en una reducción en gastos y costos, comprendiendo una reducción del 22% de personal y 15% en costo durante el año 2015 y un 51% de personal y 46% en costo a la fecha de este informe en comparación a diciembre de 2014. Adicionalmente, ICA suspendió los pagos relacionados con su deuda financiera no garantizada, incluyendo los tres bonos corporativos con vencimiento en 2017, 2021 y 2024; por lo tanto, actualmente la empresa enfoca sus esfuerzos en la definición de un plan de reestructura financiera. ICA está diseñando la reestructura financiera en conjunto con sus asesores Rothschild México y FTI Consulting. Estas iniciativas están lideradas por el nuevo equipo administrativo dirigido por Luis Zárate Rocha como Director General y Guadalupe Phillips Margain como Directora de Reestructura.

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Resumen por Segmento de Negocios Construcción 12 meses (mdp)

4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

Ingresos

8,427

2,824

(66)

26,967

20,783

(23)

Utilidad (Pérdida) de operación

417

(7,252)

--

1,457

(7,358)

--

UAFIDA

581

(7,181)

--

2,085

(6,672)

--

Margen de operación

5.0%

-256.8%

5.4%

-35.4%

Margen UAFIDA

6.9%

-254.3%

7.7%

-32.1%

dic-14

dic-15

% Var

1,675

987

(41)

Efectivo y Equivalentes Deuda Total

6,462

6,394

(1)

Estado de Contratación Construcción

36,957

32,710

(11)

Contratación de Minería y Otros Servicios

5,108

91

(98)

Los ingresos de construcción se vieron fuertemente afectados en el último trimestre del año en comparación con el mismo periodo del 2014 teniendo una caída del 66%, disminuyendo de 8,427 a 2,824 millones de pesos. Principalmente por: i) retrasos en la ejecución de trabajos de algunos proyectos en México incluyendo Barranca Larga – Ventanilla, Mitla – Tehuantepec y Lázaro Cárdenas TECII; ii) la desconsolidación de los contratos de construcción y minería de San Martín Contratistas Generales en Perú a partir del cuarto trimestre de 2015, como resultado de la reducción de la participación de ICA de 51% a 31.2%; iii) el ingreso reconocido en el periodo anterior derivado del reconocimiento inicial a valor de mercado del terreno de Faros en Panamá; y iv) la terminación de varios proyectos en Centro y Sudamérica. Lo anterior, a pesar de que Facchina Construction Group (FCG), en Estados Unidos, incrementó sus ingresos de 959 millones de pesos en el 4T14 a 1,383 millones de pesos en 4T15. El segmento de construcción tuvo un impacto negativo en su balance y resultados derivado de estimaciones de cuentas de cobro dudoso y deterioro de otros activos que fueron ajustadas en este trimestre por cambios de circunstancias durante el 4T15. Las principales estimaciones a las cuentas por cobrar fueron las siguientes: 

El contrato de construcción de la autopista Barranca Larga – Ventanilla cuya cuenta por cobrar relacionada a sobrecostos fue castigada por 1,731 millones de pesos en el 4T15. Esto se realizó basado en la suspensión de la mayoría de los frentes de construcción del proyecto derivado de los fuertes sobrecostos que se han acumulado dado los retrasos causados por contingencias sociales y demoras en la liberación de derecho de vía del proyecto, los cuales estuvieron fuera del alcance de la empresa, así como por la falta de liquidez.



El contrato de construcción de la Fase I de la Terminal de Contenedores II en Lázaro Cárdenas II con APM Terminals cuya cuenta por cobrar fue castigada por 1,009 millones de pesos en el 4T15. Esto se realizó basado en la disputa derivada de la terminación anticipada del contrato relacionado con el desarrollo de la obra. Actualmente las partes se encuentran en un procedimiento ordinario de resolución de conflictos contractuales.

El estado de contratación de construcción civil disminuyó de 36,957 millones de pesos a 32,710 millones de pesos, un decremento de 11% con respecto al saldo del 31 de diciembre del 2014, afectado principalmente por la desconsolidación de San Martín, que ahora está reflejado en el

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estado de contratación de asociadas y negocios conjuntos. La desconsolidación redujo el estado de contratación de construcción por 1,152 millones de pesos. Las nuevas contrataciones y actualizaciones acumularon 341 millones de pesos. Los proyectos en el extranjero representan el 15% del estado de contratación. Estado de Contratación de Construcción

(mdp)

Saldo a diciem bre 2014

36,957

Saldo a septiem bre 2015

35,031

Nuevas contrataciones y actualizaciones

341

Ajustes por tipo de cambio

52

Obra ejecutada

2,714

Saldo a diciem bre 2015

32,710

Indice de contratación y consumo (nuevos contratos/ obra ejecutada)

0.8

(1) Co nsidera las ventas acumuladas pro medio al 2015

Estado de Contratación de Construcción por tipo y m oneda, al 31 de diciem bre de 2015 Precio Alzado

47%

Precio Unitario

44%

Precio Mixto

9%

Moneda Nacional

85%

Moneda Extranjera

15%

Estado de Contratación de Construcción por ubicación y cliente, al 31 de diciem bre de 2015 Proyectos en México

85%

Proyectos en el extranjero

15%

Clientes sector público

81%

Clientes sector privado

19%

Contratación de Minería y Otros Servicios Saldo a diciem bre 2014

5,108

Saldo a septiem bre 2015

6,289

Nuevas contrataciones y actualizaciones

(6,007)

Ajustes por tipo de cambio

(82)

Obra ejecutada

109

Saldo a diciem bre 2015

ICA Resultados del 4T15

91

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Concesiones

12 m eses (m dp)

4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

Ingresos Totales Utilidad de Operación

1,860

1,588

(15)

7,595

7,311

(4)

1,100

(2,392)

--

3,318

175

--

--

--

UAFIDA

1,303

(2,153)

4,071

1,085

Margen de operación

59.1%

-150.6%

43.7%

2.4%

Margen UAFIDA

70.0%

-135.5%

53.6%

14.8%

dic-14

dic-15

% Var

Efectivo y Equivalentes

3,650

5,042

38

Deuda Total

28,318

30,534

8

Los ingresos en el segmento de concesiones disminuyeron 272 millones de pesos a 1,588 millones de pesos en el 4T15, un decremento de 15% con respecto al 4T14. Esta reducción se dio principalmente por una disminución en los ingresos de construcción relacionados a los proyectos Palmillas – Apaseo El Grande, Mitla – Tehuantepec y Barranca Larga – Ventanilla. Los ingresos generados por proyectos en operación aumentaron 25% a 906 millones de pesos. El crecimiento se dio como resultado del incremento en los volúmenes de tráfico en todas las carreteras en operación como son las autopistas Río Verde – Ciudad Valles, Libramiento La Piedad, Mayab y Túnel de Acapulco, así como por la operación estable de los proyectos de infraestructura social. El tráfico promedio diario durante el 4T15 de las carreteras en operación aumentó 18% con respecto al 4T14 principalmente en los proyectos Río de los Remedios, Túnel de Acapulco y Mayab que crecieron 24%, 18% y 17% respectivamente. Los ingresos totales de 2015 fueron de 7,311 millones de pesos, una reducción de 4% comparados con el año 2014, principalmente por los factores descritos anteriormente. La UAFIDA de Concesiones fue de (2,153) millones de pesos en el 4T15. No obstante el crecimiento en ingresos de las concesiones, la UAFIDA se vio afectada negativamente debido al registro del deterioro de la inversión de Barranca Larga y por el efecto en el ajuste de la valuación de la cuenta por cobrar de Río de los Remedios. En los doce meses de 2015 la UAFIDA llegó a 1,085 millones de pesos, con un margen de 14.8%. La deuda relacionada a los proyectos de concesiones equivale a 30,534 millones de pesos, incrementándose 8% con respecto al cierre del 2014 debido a las disposiciones de deuda para los proyectos en construcción. El 76% de esta deuda se encuentra asociada a proyectos en operación y el 24% a proyectos en construcción. Los resultados y el balance del segmento de concesiones se vieron afectados en el trimestre por estimaciones de cuentas de cobro dudoso y deterioro de otros activos. Los principales fueron los siguientes: 

La inversión realizada en la Concesión de la autopista Barranca Larga – Ventanilla ha sido castigada en 2,208 millones de pesos. Los sobrecostos de construcción ocasionados por temas sociales y medioambientales, así como la actualización en los estudios de tráfico, han ICA Resultados del 4T15

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propiciado que el proyecto se encuentra en una situación de inviabilidad financiera, por lo tanto el proyecto se encuentra suspendido en la mayoría de sus frentes de construcción. Actualmente, ICA se encuentra analizando diferentes alternativas para darle viabilidad financiera al proyecto. 

La cuenta por cobrar registrada en el contrato de construcción de tipo obra pública financiada en el proyecto Río de los Remedios se redujo en 1,021 millones de pesos en virtud a un cambio de rentabilidad estimada.

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Información Operativa de Concesiones Tráfico Prom edio Diario

12 m eses

(vehículos por día)

4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

Túnel de Acapulco

8,277

9,796

18

8,586

9,624

18

Del Mayab

2,304

2,698

17

2,465

2,638

17

Río de los Remedios

26,115

32,507

24

23,915

29,766

24

Libramiento La Piedad

5,413

6,224

15

4,946

5,671

15

Río Verde - Ciudad Valles

2,215

2,418

9

2,038

2,360

9

Total Promedio Consolidado

3,279

3,865

18

3,276

3,693

18

4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

Túnel de Acapulco

38

46

22

160

182

14

Del Mayab

142

162

14

542

635

17

Río de los Remedios

73

97

32

239

315

32

Libramiento La Piedad

34

39

16

119

144

21

Río Verde - Ciudad Valles

30

34

15

108

131

22

317

378

19

1,167

1,407

21

SARRE y Pápagos - Infraestructura Social

271

305

12

1,128

1,201

6

Otros Ingresos por servicios

137

223

63

431

582

35

Total Ingresos en operación

Com posición de Ingresos

12 m eses

(m dp)

Total Carreteras en Operación

725

906

25

2,726

3,190

17

Ingreso Financiero

933

779

(16)

3,566

3,508

(2)

Ingresos de construcción y otros

203

(97)

--

1,303

613

(53)

1,860

1,588

(15)

7,595

7,311

(4)

4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

Túnel de Acapulco

27

37

35

107

128

20

Del Mayab

88

89

1

420

476

13

Rio de los Remedios

53

72

34

179

226

27

Libramiento Ica La Piedad

20

28

44

87

104

20

Rio Verde - Ciudad Valle (2)

23

20

(12)

94

102

9

Total Carreteras en Operación

212

246

16

887

1,037

17

633

504

(20)

1,904

1,837

(4)

Total UAFIDA proveniente de operación

844

750

(11)

2,791

2,874

3

UAFIDA por otros conceptos (1)

459

(2,902)

--

1,279

(1,789)

--

1,303

(2,153)

--

4,071

1,085

--

Total Ingresos

UAFIDA

12 m eses

(m dp)

UAFIDA por servicios

Total UAFIDA (1) Incluye ingreso por financiamiento y construcción (2) Considera el Ingreso del PPS

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Aeropuertos Los ingresos alcanzaron 1,236 millones de pesos en el 4T15; un incremento del 26% comparado con el mismo periodo del año anterior, debido a: i) el incremento del 25% en los ingresos aeronáuticos y 33% de los no aeronáuticos, ii) las iniciativas comerciales puestas en marcha y iii) el fortalecimiento de las actividades de diversificación. La UAFIDA fue de 561 millones de pesos, un incremento de 35% comparado con el 4T14. El margen UAFIDA fue de 45.4% en el 4T15. En el 2015 la UAFIDA ascendió a 2,196 millones de pesos con un margen de 49%. En el 4T15 el total de tráfico de pasajeros fue de 4.4 millones, un crecimiento de 11% con respecto al 4T14. El número de pasajeros nacionales incrementó en 12% y el de pasajeros internacionales aumentó 10%. En el 2015 el tráfico de pasajeros alcanzó un total de 16.9 millones, nuevo máximo histórico. La deuda alcanzó 4,878 millones de pesos al 31 de diciembre del 2015, un incremento del 1% comparado con el 31 de diciembre del 2014, con un nivel de apalancamiento deuda neta sobre UAFIDA a 1x. 12 m eses (m dp)

4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

Ingresos

977

1,236

26

3,770

4,477

19

Aeronáuticos

648

807

25

1,533

3,033

98

No Aeronáuticos

249

330

33

890

1,112

25

Construcción

80

99

24

1,347

332

(75)

Utilidad de operación

338

491

45

1,516

1,915

26

UAFIDA

415

561

35

1,790

2,196

23

Margen de operación

34.6%

39.7%

40.2%

42.8%

Margen UAFIDA

42.5%

45.4%

47.5%

49.0%

dic-14

dic-15

% Var

Efectivo y Equivalentes

2,810

2,697

(4)

Deuda Total

4,818

4,878

1

Tráfico de pasajeros (m iles)

4T14

4T15

% Var

dic-14

dic-15

% Var

Total

3,927

4,372

11

14,695

16,922

15

3,399

3,793

12

12,692

14,551

15

529

579

10

2,003

2,371

18

Nacionales Internacionales

El Segmento Aeropuertos consolida las operaciones del Grupo Aeroportuario Centro Norte (OMA), Aeroinvest y Servicios de Tecnología Aeroportuaria (SETA). Debido a los efectos de consolidación, los resultados de Aeropuertos difieren a los de OMA y se encuentran disponibles en http://ir.oma.aero

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Resultados Consolidados del Cuarto Trimestre y Por el año 2015 Utilidad (pérdida) de Operación y UAFIDA 12 m eses (m dp)

4T14

4T15

% Var

2014

2015

%Var

11,647

5,504

(53)

39,428

33,229

(16)

Costo de Ventas

8,856

15,111

71

30,137

36,861

22

Utilidad Bruta

2,791

(9,607)

--

9,291

(3,633)

--

956

783

(18)

3,066

3,060

--

Otros Ingresos (costos), Neto

(140)

106

175

(181)

334

285

Utilidad de Operación

1,695

(10,284)

--

6,044

(6,359)

--

UAFIDA

2,184

(9,873)

--

7,807

(4,371)

--

Ventas Netas

Gastos Generales

Ventas Netas registró 5,504 millones de pesos en el 4T15, una disminución de 53% con respecto al mismo periodo del año anterior. En los doce meses del 2015 los ingresos fueron de 33,229 millones de pesos, disminuyendo 16% comparado contra el 2014, debido principalmente a la desconsolidación de San Martín a partir del cuarto trimestre del 2015, y la desaceleración en la construcción de varios proyectos. Costo de Ventas fue de 15,111 millones de pesos comparado con 8,856 millones de pesos en el 4T14. Se vió principalmente afectado derivado de las estimaciones de cuentas incobrables y los cargos por deterioro de activos. En los doce meses del 2015 el costo de ventas creció 22% por las mismas razones. Gastos Generales alcanzaron 783 millones de pesos en el 4T15 disminuyendo 18% comparado con el 4T14, representando 14% sobre las ventas. En los doce meses del 2015 los gastos generales permanecieron constantes representando 9.2% de las ventas, comparado con el 7.8% que representaban en el mismo periodo del año anterior. Otros Ingresos Netos de 106 millones de pesos en el 4T15. Para los doce meses del 2015 el ingreso ascendió a 334 millones de pesos derivado de los efectos netos de la venta de Proactiva, la desinversión de varios activos, la desconsolidación de San Martín y los costos de reestructura. Pérdida de Operación fue de 10,284 millones de pesos. En los doce meses la pérdida de operación fue de 6,359 millones de pesos. UAFIDA fue de (9,873) millones de pesos en el 4T15 y (4,371) millones de pesos en los doce meses de 2015.

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Resultado Integral de Financiam iento, Im puestos y Utilidad (Pérdida) Neta 12 m eses (m dp)

4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

Resultado Integral de Financiamiento

4,441

1,783

--

9,430

10,928

16

1,367

1,838

34

6,079

6,732

11

Gasto por Intereses Ingreso por Intereses Pérdida cambiaria, neta Efecto de valuación de instrumentos financieros Participación en las utilidades de asociadas y negocios conjuntos

194

(45)

--

(390)

(257)

34

2,743

325

--

3,161

4,740

50

136

(335)

--

581

(288)

--

218

218

--

549

821

49

(2,529)

(11,848)

--

(2,837)

(16,466)

--

(703)

(1,338)

--

(751)

(2,633)

--

Pérdida Neta Consolidada

(1,826)

(10,510)

--

(2,086)

(13,833)

--

Participación No Controladora

256

81

--

938

678

(28)

Participación Controladora

--

Pérdida antes de Im puestos Impuestos a la Utilidad

(2,082)

(10,591)

(3,024)

(14,511)

Pérdida por acción (Ps.)

(3.38)

(17.33)

--

(4.97)

(23.65)

--

Pérdida por ADS (US$)

(0.92)

(4.00)

--

(1.35)

(5.46)

--

Promedio ponderado de acciones en circulación (millones)

615.16

611.03

(1)

608.39

613.60

--

1

Resultado Integral de Financiamiento registró 1,783 millones de pesos en el 4T15. Para los doce meses del año, el resultado integral de financiamiento llegó a 10,928 millones de pesos. El aumento en comparación a 2014 fue resultado en gran parte del impacto de la depreciación del peso frente al dólar. Los gastos por intereses se incrementaron 11% comparado con el 2014 principalmente por el aumento en el tipo de cambio. Participación en las utilidades de empresas asociadas y negocios conjuntos alcanzó 218 millones de pesos durante el 4T15, sin cambio comparados con el 4T14. Para el 2015 se registraron 821 millones de pesos, un incremento de 49% comparado con 2014. La información complementaria sobre el desempeño de las empresas asociadas y negocios conjuntos se presenta en notas aclaratorias. Impuestos representan el efecto positivo por la pérdida antes de impuestos, la pérdida cambiaria y los cargos por estimaciones de cuentas incobrables y deterioro de activos. Pérdida Neta Consolidada alcanzó 10,510 millones de pesos en el 4T15 y 13,833 millones de pesos en los doce meses del año. Participación Controladora registró una pérdida de 10,591 millones de pesos en el 4T15. La pérdida por acción en el trimestre fue de 17.33 pesos por acción (US$4.00 por ADS). En los doce meses, se registró una pérdida de 14,511 millones de pesos, resultando una pérdida por acción de 23.65 pesos (US$5.46 por ADS).

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Inversiones y Desinversiones de Capital Durante el cuarto trimestre de 2015, la empresa invirtió aproximadamente 2,815 millones de pesos principalmente en la construcción de las autopistas Palmillas – Apaseo El Grande y Mitla – Tehuantepec. Inversiones totales en 2015 fueron de 8,283 millones de pesos. Durante el último trimestre de 2015 ICA desinvirtió en activos por 1,678 millones de pesos. Las transacciones más importante del trimestre fueron:   

Venta de la totalidad de su participación en Proactiva Medio Ambiente por un monto de 1,240 millones de pesos; Venta de la totalidad de la participación en la empresa española Rodio-Kronsa por 284 millones de pesos; e ICA y San Martín llegaron a un acuerdo sobre la nueva composición accionaria reduciendo su participación de 51% a 31.2%. Como contraprestación, fue cancelado un pasivo por un monto de 555 millones de pesos

El total de desinversiones en 2015 alcanzó 6,692 millones de pesos.

Deuda y Liquidez

dic-14

dic-15

% Var

Corto Plazo

6,769

34,337

407

Largo Plazo

56,535

33,281

(41)

Deuda Total

63,303

67,617

7

8,413

9,258

10

54,891

58,359

6

9.9%

9.5%

(mdp)

Efectivo Total Deuda Neta Total Tasa efectiva prom edio ponderada

La Deuda total al 31 de diciembre del 2015 fue de 67,617 millones de pesos, un incremento de 7% con respecto al 31 de diciembre de 2014. El incremento se dio principalmente por efectos de tipo de cambio y desembolsos de deuda de proyecto durante su avance de construcción. Como parte del inicio de la reestructura de la compañía, ICA anunció durante el último trimestre la suspensión de pagos de su deuda no garantizada, incluyendo los cupones de los bonos con vencimiento en 2017, 2021 y 2024. Esta decisión tuvo un impacto en la presentación en el Estado de Situación Financiera, reclasificando al corto plazo deuda de concesiones y construcción, así como los tres bonos corporativos que son exigibles en el momento de estar en incumplimiento de pago con los acreedores. El efectivo total fue de 9,258 millones de pesos al 31 de diciembre de 2015. De este monto 4,442 millones de pesos son restringidos y 4,816 millones de pesos son no restringidos de los cuales 2,697 millones de pesos representan el efectivo no restringido de OMA.

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Integración de Deuda Total al 31 de diciembre de 2015 (m dp)

Corto Plazo

Tipo de moneda

Largo Plazo

Nacional

Extranjera

Construcción

1,649

Concesiones

2,680

Aeropuertos Corporativas y Otros

%

Extranjera

3,872

372

500

6,394

9.5%

928

26,926

0

30,534

45.2%

154

65

4,484

175

4,878

7.2%

629

24,358

454

369

25,811

38.2%

29,223

32,237

67,617

100%

5,113

Subtotal

Total

Nacional

34,336

Total

1,044 33,281

Perfil de vencimientos

1 año

2 años

3 años

4 años

5 años

6 años

7 años

8 años

9 años

10 años +

Total

Total Deuda Bancaria Deuda Bursátil

34,336 10,988 23,348

1,320 752 568

1,500 866 635

1,137 416 721

1,180 352 828

4,401 461 3,940

1,509 520 989

5,113 2,520 2,593

1,621 400 1,221

15,499 2,685 12,814

67,617 19,960 47,657

El 29.5% de la deuda total al 31 de diciembre de 2015 es bancaria y el 70.5% corresponde a deuda bursátil. Los vencimientos a corto plazo representan el 51% de la deuda total.

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Eventos subsecuentes Pago de créditos garantizados y venta de acciones de OMA. La suspensión por parte de ICA del pago de los cupones de los tres bonos corporativos desencadenó incumplimientos cruzados en diferentes contratos de créditos con Santander, Deutsche Bank y Barclays garantizados con acciones Serie B de OMA. Como consecuencia, fueron pagados 4,704 millones de pesos de deuda en febrero y marzo de 2016. Adicionalmente se pagó en su totalidad el crédito otorgado por Value de 600 millones de pesos, también garantizado por acciones Serie B de OMA que fueron otorgadas como garantía de dicho crédito. Como consecuencia de lo anterior la deuda a la fecha de este reporte queda de la siguiente manera: dic-15 Deuda Bursátil CP

23,348

Deuda Bancaria CP

10,988

Deuda Bursátil LP

24,309

Deuda Bancaria LP

8,972

Pagos

29-mar-16 23,348

(5,304)

5,683 24,309 8,972

67,617

(5,304)

62,313

dic-15

Pagos

29-mar-16

Civil

6,394

(2,940)

3,454

Concesiones

30,534

(2,199)

28,335

Aeropuertos

4,878

(165)

Corporativas y otros

25,811

TOTAL

67,617

4,713 25,811

(5,304)

62,313

La participación de ICA en OMA, directa e indirectamente, se redujo al 14.32% a la fecha de este reporte. ICA ejerce control de OMA a través de su tenencia de 74.5% de SETA, el socio estratégico de OMA, que mantiene todas las acciones Serie BB de OMA. Financiamiento para Palmillas – Apaseo El Grande. ICA y el CKD EXI firmaron un acuerdo a través del fideicomiso EXICK, por un crédito convertible de 750 millones de pesos para proveer los recursos necesarios para la conclusión del proyecto carretero Palmillas – Apaseo El Grande.

Conferencia Telefónica La conferencia telefónica del 4T15 se llevará a cabo el miércoles 30 de marzo a las 3:00 p.m. (tiempo de México). Para participar desde México sin costo favor de marcar 10 minutos antes de que inicie la conferencia al +1-(559) 549-9841 y código de confirmación 81976558. Para Participar desde los Estados Unidos sin costo +1-(855) 826-6151 y código de confirmación 81976558. También contaremos con transmisión vía Webcast por Internet en http://ri.ica.mx. La grabación y la retransmisión de la conferencia telefónica estarán disponibles el 30 de marzo a partir de las 17:30 hrs. y hasta el 13 de abril marcando al +1-(855)-859-2056 número internacional y código de confirmación 81976558

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Estados Financieros Consolidados Em presas ICA, S.A.B. de C.V. Estados de Utilidades Integrales sin Auditar 12 m eses (m dp) Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad (Pérdida) Bruta Gastos Generales Otros Ingresos, (gastos) Neto Utilidad (Pérdida) de Operación Resultado Integral de Financiamiento Gasto por Intereses Ingreso por Intereses Pérdida cambiaria, neta Efecto de valuación de instrumentos financieros Participación en las utilidades de asociadas y negocios conjuntos Pérdida antes de Im puestos Impuestos a la Utilidad Pérdida Neta Consolidada Participación No Controladora Participación Controladora UAFIDA

4T14 11,647 8,856 2,791 956 (140) 1,695 4,441 1,367 194 2,743 136 218 (2,529) (703) (1,826) 256 (2,082) 2,184

4T15 5,504 15,111 (9,607) 783 106 (10,284) 1,783 1,838 (45) 325 (335) 218 (11,848) (1,338) (10,510) 81 (10,591) (9,873)

% Var (53) 71 -(18) 175 -(60) 34 ---0 -(90) -----

2014 39,428 30,137 9,291 3,066 (181) 6,044 9,430 6,079 (390) 3,161 581 549 (2,837) (751) (2,086) 938 (3,024) 7,807

2015 33,229 36,861 (3,633) 3,060 334 (6,359) 10,928 6,732 (257) 4,740 (288) 821 (16,466) (2,633) (13,833) 678 (14,511) (4,371)

% Chg (16) 22 --285 -16 11 34 50 -49 ---(28) ---

Otras Partidas de Utilidad Integral Pérdida Neta Consolidada Pérdidas actuariales por obligaciones laborales Efecto de conversión de moneda extranjera Valuación de Instrumentos Financieros Total de otras partidas integrales Pérdida Integral Utilidad integral atribuible a la participacíon no controladora Pérdida integral atribuible a la participacíon controladora

(1,826) (11) 221 331 541 (1,285) 277 (1,562)

(10,510) (96) (93) 86 (104) (10,613) 84 (10,697)

---------

(2,086) (36) 249 139 352 (1,733) 964 (2,697)

(13,833) (96) 484 325 712 (13,121) 720 (13,841)

------(25) --

Pérdida por acción (Ps.) Pérdida por ADS (US$) Promedio ponderado de acciones en circulación (millones)

(3.38) (0.92) 615.16

(17.33) (4.00) 611.03

(4.97) (1.35) 608.39

(23.65) (5.46) 613.60

---

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---

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Em presas ICA, S.A.B. de C.V. Estado de Situación Financiera sin Auditar (m dp) Activo Efectivo y equivalentes de efectivo Efectivo Restringido Cuentas y Documentos por Cobrar a Clientes (Neto) Otras Cuentas y Documentos por Cobrar (Neto) Inventarios Otros Activos Circulantes Total Activo Circulante Cuentas y Documentos por Cobrar (Neto) Efectivo Restringido Otras Inversiones Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos Inversión en Concesión Inventarios a Largo Plazo Activo a Largo Plazo Inmuebles, Planta y Equipo (Neto) Otros Activos Activo Total Pasivo Proveedores Deuda a Corto Plazo Anticipo de clientes Gastos acumulados por pagar y otros Total Pasivo Circulante Deuda a Largo Plazo Otros Pasivos Largo Plazo Pasivo Total Participación Controladora Participación No Controladora Capital Contable Pasivo Total m ás Capital Contable

dic-14

dic-15

4,955 3,458 18,443 6,665 2,420 2,117 38,058 16,450 55 47,131 5,563 35,170 6,398 63,635 6,322 9,867 117,883

4,816 4,442 13,662 6,523 1,379 2,332 33,154 15,382 31 47,260 5,903 36,701 4,656 62,673 7,577 10,675 114,079

7,591 6,769 3,157 10,225 27,742 56,535 11,756 96,032 16,199 5,651 21,850

7,285 34,337 3,686 12,310 57,618 33,281 12,642 103,541 2,963 7,575 10,538

117,883

114,079

Empresas ICA, S.A.B. de C.V. Estado de Variaciones en el Capital Contable sin Auditar ene 1 - dic 31 (mdp)

Saldo inicial capital contable Suscripción de acciones

2014

2015

24,132

21,850

983

0

Recompra de acciones propias

(749)

(57)

Ganacias (pérdidas) actuariales por obligaciones laborales

(36)

(96)

Efecto de conversión de entidades extranjeras

249

484

Efecto de valuación de instrumentos financieros derivados

139

325

(782)

1,866

Utilidad neta del período

(2,086)

(13,833)

Saldo final capital contable

21,850

10,538

Otras partidas

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Estado de Flujo de Efectivo Empresas ICA, S.A.B. de C.V. Estado de Flujos de Efectivo sin Auditar ene 1 - dic 31 (mdp)

2014

2015

(2,086)

(13,833)

Impuestos a la Utilidad

(751)

(2,631)

Partidas sin efecto en efectivo

1,098

5,857

Partidas relacionadas con actividades de inversión

(456)

4,542

Depreciación y Amortización

1,071

1,302

Participación de asociadas

(549)

(821)

Ajuste por valuación de inversiones a largo plazo

(986)

4,466

8

(406)

Partidas relacionadas con actividades de financiamiento

9,976

10,429

Intereses a cargo

5,713

6,539

Fluctuación cambiaria devengada no pagada (cobrada)

3,183

4,438

Valuación de instrumentos financieros derivados

581

(288)

Otras

499

(261)

(5,787)

4,673

1,993

9,036

Adquisición de Negocios

(280)

0

Adquisición de Inmuebles, Planta y Equipo

(700)

(3,536)

Adquisición de Otros activos de largo plazo

(3,808)

(4,701)

347

2,404

(854)

(88)

(5,296)

(5,921)

36,330

13,851

(24,203)

(13,509)

(6,283)

(5,919)

Disminución de la Participación No Controladora

(806)

(1,073)

Venta (Recompra) de Acciones propias, neto

(183)

(33)

Financiamiento por instrumentos financieros de deuda

(596)

991

502

3,293

Flujo de efectivo neto de actividades de financiamiento

4,762

(2,398)

Cambio Neto en efectivo y equivalentes

1,460

718

6

104

Efectivo y equivalentes al inicio del periodo

7,001

8,467

Efectivo y equivalentes al final del periodo

8,467

9,289

Actividades de Operación Utilidad Neta Consolidada

Otras

Efectivo utilizado en la operación Flujo proveniente de actividades de operación

Actividades de Inversión

Venta de Inmuebles, Maquinaria y Equipo y otras inversiones Otros Flujo proveniente de actividades de inversión

Actividades de Financiamiento Endeudamiento Amortización de Créditos Intereses pagados

Otros

Ajustes al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio

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Em presas ICA, S.A.B. de C.V. Inform ación por Segm entos

Construcción Civil

Construcción Industrial

Total Segm ento Construcción

Elim inación

Segm ento Construcción Consolidado

4T15 Ingresos Resultado de operación Margen de operación

2,824 (7,252) -256.8%

3,808 407 10.7%

6,632 (6,845) -103.2%

(3,808) (407) 10.7%

2,824 (7,252) -256.8%

UAFIDA Margen UAFIDA

(7,181) -254.3%

429 11.3%

(6,752) -101.8%

(429) 11.3%

(7,181) -254.3%

Depr. & Amort. (2)

71

22

93

(22)

71

35,679 6,394

7,629 755

43,308 7,149

(7,629) (755)

35,679 6,394

1,606

29

1,635

(29)

1,606

8,427 417 5.0%

2,422 126 5.2%

10,849 544 5.0%

(2,422) (126) 5.2%

8,427 417 5.0%

UAFIDA Margen UAFIDA

581 6.9%

155 6.4%

736 6.8%

(155) 6.4%

581 6.9%

Depr. & Amort. (2)

163

29

192

(29)

163

42,264 6,462

5,199 319

47,463 6,780

(5,199) (319)

42,264 6,462

295

20

315

(20)

295

Activo Total Deuda Inv. De capital 4T14 Ingresos Resultado de operación Margen de operación

Activo Total Deuda Inv. De capital

(1) Incluye Empresas Co ntro lado ras, y efecto s de co nso lidació n (2) Depreciació n, amo rtizació n y co sto s financiero s incluido s en el co sto de ventas de pro yecto s financiado s

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Em presas ICA, S.A.B. de C.V. Inform ación por Segm entos 12 m eses

Construcción Construcción Civil Industrial

Total Segm ento Construcción

Segm ento Construcción Elim inación Consolidado

2015 Ingresos Resultado de operación Margen de operación

20,783 (7,358) -35.4%

11,958 986 8.2%

32,742 (6,372) -19.5%

(11,958) (986) 8.2%

20,783 (7,358) -35.4%

UAFIDA Margen UAFIDA

(6,672) -32.1%

1,074 9.0%

(5,598) -17.1%

(1,074) 9.0%

(6,672) -32.1%

Depr. & Amort. (2)

686

88

774

(88)

686

35,679 6,394

7,629 755

43,308 7,149

(7,629) (755)

35,679 6,394

2,877

85

2,962

(85)

2,877

26,967 1,457 5.4%

6,128 364 5.9%

33,095 1,821 5.5%

(6,128) (364) 5.9%

26,967 1,457 5.4%

UAFIDA Margen UAFIDA

2,085 7.7%

448 7.3%

2,533 7.7%

(448) 7.3%

2,085 7.7%

Depr. & Amort. (2)

628

84

712

(84)

628

42,264 6,462

5,199 319

47,463 6,780

(5,199) (319)

42,264 6,462

710

52

762

(52)

710

Activo Total Deuda Inv. De capital 2014 Ingresos Resultado de operación Margen de operación

Activo Total Deuda Inv. De capital

(1) Incluye Empresas Co ntro lado ras, y efecto s de co nso lidació n (2) Depreciació n, amo rtizació n y co sto s financiero s incluido s en el co sto de ventas de pro yecto s financiado s

ICA Resultados del 4T15

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19/ 27

Em presas ICA, S.A.B. de C.V. Inform ación por Segm entos

Construcción Aeropuertos 4T15 Ingresos Resultado de operación Margen de operación

Concesiones

Corporativas y Otros (1)

Consolidado

2,824 (7,252) -256.8%

1,236 491 39.7%

1,588 (2,392) -150.6%

(144) (1,130) 782.9%

5,504 (10,284) -186.8%

UAFIDA Margen UAFIDA

(7,181) -254.3%

561 45.4%

(2,153) -135.5%

(1,101) 762.3%

(9,873) -179.4%

Depr. & Amort. (2)

71

70

240

30

411

35,679 6,394

20,318 4,878

57,394 30,534

687 25,811

114,079 67,617

1,606

152

896

161

2,815

8,427 417 5.0%

977 338 34.6%

1,860 1,100 59.1%

382 (161) --

11,647 1,695 14.5%

UAFIDA Margen UAFIDA

581 6.9%

415 42.5%

1,303 70.0%

(114) --

2,184 18.8%

Depr. & Amort. (2)

163

77

203

46

489

42,264 6,462

16,546 4,818

55,520 28,318

3,552 23,706

117,883 63,303

295

150

682

1,232

2,359

Activo Total Deuda Inv. De capital 4T15 Ingresos Resultado de operación Margen de operación

Activo Total Deuda Inv. De capital (1) Incluye Empresas Co ntro lado ras, y efecto s de co nso lidació n

(2) Depreciació n, amo rtizació n y co sto s financiero s incluido s en el co sto de ventas de pro yecto s financiado s

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Em presas ICA, S.A.B. de C.V. Inform ación por Segm entos 12 m eses

Construcción Aeropuertos 2015 Ingresos Resultado de operación Margen de operación

Concesiones

Corporativas y Otros (1)

Consolidado

20,783 (7,358) -35.4%

4,477 1,915 42.8%

7,311 175 2.4%

657 (1,091) -165.9%

33,229 (6,359) -19.1%

UAFIDA Margen UAFIDA

(6,672) -32.1%

2,196 49.0%

1,085 14.8%

(979) --

(4,371) -13.2%

Depr. & Amort. (2)

686

281

910

111

1,988

35,679 6,394

20,318 4,878

57,394 30,534

687 25,811

114,079 67,617

2,877

558

3,862

986

8,283

26,967 1,457 5.4%

3,770 1,516 40.2%

7,595 3,318 43.7%

1,097 (246) --

39,428 6,044 15.3%

UAFIDA Margen UAFIDA

2,085 7.7%

1,790 47.5%

4,071 53.6%

(139) --

7,807 19.8%

Depr. & Amort. (2)

628

274

753

107

1,762

42,264 6,462

16,546 4,818

55,520 28,318

3,552 23,706

117,883 63,303

710

436

3,394

2,361

6,902

Activo Total Deuda Inv. De capital 2014 Ingresos Resultado de operación Margen de operación

Activo Total Deuda Inv. De capital

(1) Incluye Empresas Co ntro lado ras, y efecto s de co nso lidació n (2) Depreciació n, amo rtizació n y co sto s financiero s incluido s en el co sto de ventas de pro yecto s financiado s

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Anexos de Información Complementaria Estado de Contratación: Construcción Monto por Fecha Estimada Monto Contrato ejecutar (mdp) Terminación

Diciembre 31 de 2015

Construcción

% Avance

32,710

Acueducto Monterrey VI

4,688

Pendiente

4,688

Presa Santa María

4,125

3T18

4,228

Contratos de Construcción Facchina, USA

3,548

--

--

Autopista Palmillas - Apaseo El Grande

3,398

4T16

5,528

39

Autopista Mitla - Tehuantepec

2,822

4T16

9,456

70

Tren Interurbano México -Toluca

2,397

4T17

2,462

3

Túnel Emisor Oriente

2,196

3T18

10,084

78

Túnel Churubusco - Xochiaca

2,174

4T17

2,521

14

Paquete Carretero Sonora Norte

1,392

2T19

3,049

Centro de Cumplimiento de Condena, Guatemala

1,226

2T16

1,447

Túnel Gran Canal

950

4T17

1,139

17

Autopistas Barranca Larga - Ventanilla

854

3T16

2,027

58

Otros proyectos de Construcción Civil

2,940

Total Estado de Contratación de Construcción

0 2 USD

--

54 USD

15

32,710

Contratación de Minería y Otros Servicios (1)

Moneda (1)

91

P ro yecto s en mo neda extranjera, el resto de lo s pro yecto s en peso s mexicano s

Resumen de Concesiones Longitud / (1) Capacidad

Tipo de Concesión

931

3

4,594

296

2,939

1,280

% Participación Accionaria

Consolidación

Capital Contable

Túnel de Acapulco

51%

Consolidación

674

Del Mayab **

51%

Consolidación

955

100%

Consolidación

3,320

Libramiento La Piedad

51%

Consolidación

Río Verde - Cd. Valles

51%

Consolidación

N.Necaxa - Tihuatlán

50%

Método de Participación

(mdp)

Inicio de Operaciones *

Terminación de Concesión

Peaje

1996

2033

Peaje

2008 (2)

2050

26

Peaje

2011

N/A

1,363

21

Peaje

2012

2054

1,855

4,106

113

PPS+Peaje

2012

2047

960

2,529

85

PPS+Peaje

2014

2037

Deuda

Autopistas en Operación

Río de los Remedios

Autopistas En Construcción Mitla - Tehuantepec

60%

Método de Participación

2,246

2,455

169

PPS+Peaje

2016

2030

Barranca Larga - Ventanilla

100%

Consolidación

496

2,009

104

Peaje

2016

2039

Palmillas - Apaseo El Grande

100%

Consolidación

3,386

1,407

86

Peaje

2016

2042

Escénica Alterna

100%

Consolidación

296

277

8

Peaje

2016

2043

Acueducto II

37%

Método de Participación

820

478

1.5

Tarifa CPS

2011

2027

CPS Sonora

100%

Consolidación

1,772

4,664

NA

Tarifa CPS

2012

2032

CPS Jalisco

100%

Consolidación

1,711

4,706

NA

Tarifa CPS

2012

2032

Acueducto El Realito

51%

Método de Participación

469

628

1

Tarifa CPS

2014

2034

PTAR Agua Prieta

50%

Método de Participación

253

406

8.5

Tarifa CPS

2014

2029

Acueducto MTY VI (3)

38%

Método de Participación

NA

Tarifa CPS

Parque Eólico Reynosa

20%

Método de Participación

NA

Tarifa CPS

Otros Proyectos en Operación

Otros Proyectos En Construcción

(1) Longitud de carreteras en Km y Capacidad en proyectos de agua en m 3 /s (2) Año de Adquisición (3) No se ha iniciado la construcción PTAR= Planta de Tratamiento de Aguas Residuales * Fecha de inicio de operaciones estimado ** Capital contable consolidado con base a IFRS3

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Asociadas y Negocios Conjuntos Construcción Incluye principalmente ICA Fluor (51%), San Martín (31.2%) y las constructoras de la autopista Nuevo Necaxa- Tihuatlán (60%). 12 m eses (m dp)

4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

Ingresos

6,904

9,059

31

17,215

28,058

63

Resultado de operación

528

709

34

1,166

1,677

44

UAFIDA

731

857

17

1,473

2,001

36

Resultado Neto

365

368

1

774

874

13

Participación de ICA en Resultado Neto

123

185

50

319

426

33

Efectivo y Equivalentes

dic-14

dic-15

% Var

4,483

1,815

(60)

853

2,299

170

Deuda Total

Estado de Contratación Diciem bre 31, 2015

Fecha Estim ada Term inación

Monto

Monto Contrato

Moneda(1)

% Avance

Estado de Contratación de Asociadas Construcción Civil

14%

9,390

Contratos de Construcción y Minería de San Martín, Perú

5,938

--

--

Peso Colombiano

--

Mantenimiento de Gaseoductos, Colombia

1,937

4T18

3,488

Nuevo Sol, Peru

44

Túnel de Acapulco II

1,051

4T17

1,938

--

--

USD

--

0

Contratos de los Negocios Conjuntos de Facchina

464

Total Construcción Civil

46

9,390

Construcción Industrial

86%

55,976

Tula Paquete 4A

18,932

2T18

18,940

MXP/USD

DUBA Madero

17,341

4T18

18,465

MXP/USD

6

Tula Coquizadora

15,442

2T18

20,987

MXP/USD

26

2,147

4T16

11,868

USD

82

847

3T16

2,642

MXP/USD

68

Gasoducto Los Ramones Sur Revamp Planta PVC Otros Proyectos Industriales

1,268

Total Construcción Industrial

55,976

Estado de Contratación de Asociadas y Negocios Conjuntos

65,366

(1) Proyectos en moneda extranjera, el resto de los proyectos en pesos mexicanos

Al 31 de diciembre de 2015, se reportaron 65,366 millones de pesos en el estado de contratación de compañías asociadas. Estado de Contratación de Asociadas y Negocios Conjuntos

(m dp)

Saldo al 31 de diciem bre de 2014

43,921

Saldo al 30 de septiem bre de 2015

30,588

Nuevas contrataciones y actualizaciones Ajustes por tipo de cambio

43,087 731

Obra ejecutada

9,041

Saldo al 31 de diciem bre de 2015

65,366

Participación de ICA en las empresas Asociadas

32,163

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Las nuevas contrataciones y actualizaciones acumularon 43,087 millones de pesos que incluyen principalmente la refinería de Madero y la inclusión de los proyectos de San Martín. Concesiones Incluye principalmente las concesiones de la autopista Nuevo Necaxa - Tihuatlán (50%), la autopista Mitla – Tehuantepec (60%). 12 m eses (m dp)

4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

Ingresos

1,340

2,019

51

5,960

7,737

30

Resultado de operación

373

368

(1)

1,296

1,782

37

UAFIDA

(45)

404

1,004

1,139

2,020

77

Resultado Neto

37

35

(7)

280

459

64

Participación de ICA en Resultado Neto

18

(2)

--

124

284

129

dic-14

dic-15

Efectivo y Equivalentes

1,178

1,230

4

Deuda Total

11,277

12,924

15

% Var

Tráfico Promedio Diario Anualizado (vehículos por día) Nuevo Necaxa - Tihuatlán

12 meses 4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

4,106

4,579

12

1,754

4,525

158

Corporativas y Otros Incluye principalmente Actica (50%) y Los Portales, en Perú (50%). 12 m eses (m dp)

4T14

4T15

% Var

2014

2015

% Var

Ingresos

1,534

1,605

5

3,575

4,250

19

Resultado de operación

253

164

(35)

486

513

6

UAFIDA

271

190

(30)

548

609

11

Resultado Neto

169

21

(87)

242

170

(30)

Participación de ICA en Resultado Neto

77

35

(54)

106

111

5

Efectivo y Equivalentes Deuda Total

dic-14

dic-15

344

826

140

1,758

970

(45)

% Var

Notas Aclaratorias Los estados financieros consolidados condensados no auditados de Empresas ICA, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (ICA) fueron elaborados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (en adelante “IFRS” por sus siglas en inglés) emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB). Los estados financieros consolidados condensados, han sido preparados de acuerdo con la Norma Internacional de Contabilidad No. 34 “Información Financiera Intermedia”. Dichos estados financieros contienen todos los ajustes, incluyendo aquellos de carácter normal y recurrente necesarios para una adecuada presentación ICA Resultados del 4T15

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de la situación financiera, y los resultados de las operaciones. Los resultados de los periodos intermedios presentados no son necesariamente indicativos de los resultados que se obtendrán en el año; su lectura y análisis de estos estados financieros debe efectuarse conjuntamente con los estados financieros por el año que terminó el 31 de diciembre de 2014, preparados también bajo las IFRS. Estados financieros no auditados Las cifras y estados financieros presentados en este comunicado, no están auditadas. Período anterior A menos que se indique de otra manera, las comparaciones de cifras operativas y financieras, son hechas contra las cifras del mismo período del año anterior. Los porcentajes pudieran no coincidir en virtud de considerar en su determinación las cifras a la unidad. UAFIDA Para propósitos de este reporte, la UAFIDA se calcula como: La participación controladora + participación no controladora, menos: operación discontinuada, Impuestos a la utilidad, – participación en subsidiarias no consolidadas y asociadas + resultado integral de financiamiento + Depreciación y Amortización + los costos financieros incluidos en el costo de ventas de aquéllos proyectos financiados en etapa de construcción. 12 m eses (m dp) Participación Controladora

4T14

4T15

(2,082)

(10,591)

Participación No Controladora

256

81

Impuestos a la Utilidad

703

1,338

Participación en las utilidades de asociadas y negocios conjuntos

218

218

(4,441)

(1,783)

326

226

Resultado Integral de Financiamiento Depreciación y Amortización + Intereses a cargo en el costo de ventas

163

185

UAFIDA

2,184

(9,873)

Margen UAFIDA

18.8%

-179.4%

% Var

2014

2015

--

(3,024)

(14,511)

--

%Var --

938

678

--

751

2,633

0

549

821

(9,430)

(10,928)

--

1,071

1,302

22

686

(1)

-(31) 13

691

--

7,807

(4,371)

19.8%

-13.2%

(28) -49

--

Tipo de cambio Las cifras expresadas en dólares americanos (US$) son convertidos a un tipo de cambio de $17.3398 / US$ al 31 de diciembre de 2015, y $14.7348 / US$ al 31 de diciembre de 2014. Instrumentos Financieros Derivados ICA contrata instrumentos de cobertura (o instrumentos financieros derivados, “IFD”) en las subsidiarias donde están ubicados los proyectos y únicamente para reducir la incertidumbre en el retorno de los mismos. Los instrumentos contratados se establecen sobre un valor nocional. Los IFD de tasa de interés se contratan para fijar costos financieros máximos. Los IFD de tipo de cambio se contratan para reducir el riesgo cambiario en aquellos proyectos cuyos costos de mano de obra e insumos se cubren en moneda distinta a la de su fuente de financiamiento así como para convertir créditos en moneda extranjera a moneda nacional. Por política, ICA no contrata IFD especulativos. Desde el punto de vista contable existen dos clasificaciones para los instrumentos financieros derivados: “de cobertura” y “de negociación”. La clasificación “de cobertura” es sólo para aquellos instrumentos que cumplen los requisitos establecidos por las IFRS. Aquellos que no cumplen dichos requisitos son clasificados como “de negociación”.

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Todos los IFD son valuados por ICA a su valor razonable. Cuando se trata de IFD que operan en mercados financieros existentes, se utilizan precios de mercado; en caso contrario, se utilizan determinaciones técnicas de valor razonable, respaldados por información de valuadores independientes, suficiente, confiable y comprobable. El valor razonable se reconoce en el balance general como un activo o pasivo de acuerdo a los derechos u obligaciones que surgen de los contratos celebrados y conforme a la normatividad contable, las fluctuaciones de los mismos para los IFD considerados de cobertura se reconocen en las otras partidas de utilidad integral y en el caso de los IFD que son considerados de negociación, la fluctuación del valor razonable se reconoce en el Resultado Integral de Financiamiento, dentro del Estado de Utilidades Integrales. Empresas ICA, S.A.B. de C.V. Instrumentos Financieros Derivados Proyecto/ Com pañía Tuneladoras BBVA

Tipo de Instrum ento CCS

Valor de Mercado (m dp) 30/09/2015

31/12/2015

12

11

Tuneladoras HSBC

CCS

7

6

ICA Guatem ala

FWD

(33)

(2)

Cam pus ICA

CCS

20

0

Equity Collar

26

0

ICA Plan

CCS

29

0

ICA Plan

Opción

0

0

Palm illas

IRS

(236)

(153)

ICA Plan

*Precio Sucio

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Glosario TDP: el tráfico promedio diario de vehículos, que recorren un tramo total de la carretera. Total de Ingresos de Concesiones compuesto por: Ingresos por concesiones en operación: incluye el cobro de peaje, cobro a la autoridad por disponibilidad en proyectos PPS y/o tarifa basada en volumen del tráfico, según el tipo de concesión. Operación y Mantenimiento: prestación de servicios por operar y mantener proyectos carreteros de empresas asociadas no consolidadas. Ingresos Financieros: es igual al costo de financiamiento que se capitaliza en el valor del activo en construcción. Construcción: porción del ingreso reconocido por la concesionaria por costos no imputables a la filial constructora. CPS: Contrato de prestación de servicio a largo plazo por un periodo de 22 años, con la Secretaría de Gobernación Federal, que incluyen la construcción y la operación de infraestructura social. FCG: Facchina Construction Group. Empresa de construcción pesada de mediano tamaño en los Estados Unidos, cuya actividad principal se encuentra en los estados de Florida y el área metropolitana de Washington, D.C.. ICA OVT: Plataforma operativa que incluye inicialmente cuatro proyectos: el Túnel de Acapulco, la autopista del Mayab, la autopista Río Verde-Cd. Valles y el Libramiento La Piedad. La participación de ICA en el vehículo es del 51% y la de CDPQ es por el 49%. PPS: Proyecto de Prestación de Servicios, el esquema de asociación pública - privada la cual permite que el sector privado brinde servicios de apoyo al gobierno federal, estatal o municipal (“cliente”) mediante una licencia con duración específica (generalmente de 20 a 40 años), para financiar, construir, establecer, operar y dar mantenimiento a un medio público de comunicación o transporte. El pago del cliente consiste en un pago fijo por la disponibilidad de la carretera, junto con una cuota sombra mínima basada en el volumen de tráfico. Cobertura de análisis En cumplimiento a lo dispuesto por el Reglamento Interior de la BMV en el artículo 4.033.01 Fracc. VIII, informamos que la cobertura de análisis es proporcionada por: Actinver - Ramón Ortiz BBVA Bancomer - Francisco Chávez Banorte-Ixe - José Itzamna Espitia Barclays - Pablo Monsivais Bank of America Merrill Lynch - Carlos Peyrelongue Deutsche Bank - Esteban Polidura GBM - Javier Gayol

    

Intercam – Alejandra Marcos Monex - Roberto Solano Morgan Stanley - Nikolaj Lippmann UBS - Marimar Torreblanca Vector – Rosendo Estrada

Este comunicado de prensa puede incluir proyecciones u otro tipo de estimaciones a futuro relacionadas con ICA, que incluyen expectativas o consideraciones de ICA sobre eventos futuros que pudieran variar materialmente de los resultados verdaderos en un futuro debido a factores importantes tales como cambios en la economía en general, condiciones políticas o comerciales en México, América Latina u otras zonas geográficas, o cambios en general que pudieran afectar políticas o actitudes hacia compañías en México o mexicanas, incrementos en costos, incrementos no anticipados en costos financieros u otros costos, o la falta de opciones para adquirir deuda adicional o capital de financiamiento o condiciones de crédito atractivas, así como otros factores indicados en el reporte 20-F entregado más recientemente, así como cualquier otra presentación que haya realizado ICA ante la SEC subsecuente a dicho. Todas estas declaraciones están basadas en información disponible para ICA a la fecha de sus proyecciones y declaraciones. ICA no asume obligación alguna para actualizar dichas declaraciones. Empresas ICA, S.A.B de C.V., es la compañía líder de infraestructura en México. ICA lleva a cabo grandes proyectos de Construcción Civil e Industrial y opera el portafolio de activos a largo plazo, incluyendo aeropuertos, carreteras, servicios municipales de agua e inmobiliario. ICA, fundada en 1947, es una empresa pública que cotiza simultáneamente en las bolsas de valores de México y Nueva York. Para mayor información visite ri.ica.mx. Para mayor información, favor de contactar: Gabriela Orozco [email protected]

Pablo García [email protected] Director Corporativo de Finanzas y Tesorería

Christianne Ibáñez [email protected]

En Estados Unidos: Daniel Wilson, Zemi Communications +(1212) 689 9560 [email protected]

[email protected] +(5255) 5272 9991 x 3012

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