Deutsche Asset Management

Deutsche Institutional Jahresbericht 2017 Deutsche Institutional Money plus Institutional USD Money plus n Deutsche Institutional Cash Plus n Deutsche Institutional Yield n Deutsche Institutional Multi Asset Total Return n Deutsche Institutional Vario Yield n

n Deutsche

Investmentgesellschaft mit variablem Kapital nach Luxemburger Recht

Zusätzliche Informationen für Anleger in der Bundesrepublik Deutschland

Die Satzung, der Verkaufsprospekt, die „Wesentlichen Anlegerinformationen“, Halbjahres- und Jahresberichte, die ­Ausgabe- und Rücknahmepreise sind kostenlos bei der Verwaltungsgesellschaft sowie den Zahl- und Informations­stellen erhältlich. Der Verwaltungsgesellschaftsvertrag, der Verwahrstellenvertrag, der Fondsmanagementvertrag und Beratungsverträge können an jedem Bankarbeitstag in Frankfurt am Main während der üblichen Geschäftszeiten in der Geschäftsstelle der nachfolgend angegebenen Zahl- und Informationsstellen eingesehen werden. Bei den Zahl- und Informations­stellen werden darüber hinaus die jeweils aktuellen Netto­inventarwerte je Anteil sowie die Ausgabe- und Rückgabepreise der Anteile zur Verfügung ­gestellt. Rücknahme- und Umtauschanträge können bei den deutschen Zahlstellen eingereicht werden. Sämt­ liche Zahlungen (Rücknahmeerlöse, etwaige Ausschüttungen und sonstige Zahlungen) werden durch die deutschen Zahlstellen an die Anteilinhaber ausgezahlt. Die Ausgabe- und Rücknahmepreise der Anteile sowie etwaige Mitteilungen an die Anteilinhaber werden grundsätzlich im Internet unter www.dws.de veröffentlicht. Sofern in einzelnen Fällen eine Veröffentlichung in einer Tageszeitung oder im RESA (Recueil Electronique des Sociétés et Associations) in Luxemburg gesetzlich vorgeschrieben ist, erfolgt die Veröffentlichung in Deutschland im Bundes­ anzeiger.

Vertriebs-, Zahl- und Informationsstellen für Deutschland sind: Deutsche Bank AG Taunusanlage 12 D-60325 Frankfurt am Main und deren Filialen Deutsche Bank Privat- und Geschäftskunden AG Theodor-Heuss-Allee 72 D-60486 Frankfurt am Main und deren Filialen

Inhalt

Jahresbericht 2017 vom 1.1.2017 bis 31.12.2017 Aktien- und Anleihemärkte ........................................................................................ 4 Hinweise .................................................................................................................... 8 Jahresbericht Deutsche Institutional SICAV Deutsche Institutional Money plus ............................................................................ 10 Deutsche Institutional USD Money plus .................................................................... 12 Deutsche Institutional Cash Plus ............................................................................... 14 Deutsche Institutional Yield ........................................................................................ 16 Deutsche Institutional Multi Asset Total Return ......................................................... 18 Deutsche Institutional Vario Yield................................................................................ 20 Vermögensaufstellungen zum Jahresabschluss Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen ............................ 24 Ergänzende Angaben Angaben zur Mitarbeitervergütung............................................................................. 80 Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 ............................................................ 82 Bericht des Réviseur d‘Entreprises agréé.................................................................. 108 Hinweise für Anleger in der Schweiz ......................................................................... 111

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Aktien- und Anleihemärkte

Aktienmärkte im Geschäftsjahr bis zum 31.12.2017 Spürbarer Kursanstieg an den Aktienmärkten Die internationalen Aktien­märkte verzeichneten im Berichts­zeit­ raum per saldo deutliche Kurs­ zuwächse, wenngleich auf regionaler Ebene Unterschiede bestanden. Die Basis für diese Entwicklung bildeten robuste Konjunkturdaten und steigende Unternehmensgewinne. Darüber hinaus gab es im Zusammen­ hang mit Unternehmensüber­ nahmen zahlreiche Impulse. Unterstützend wirkte zudem die Fortsetzung der expansiven Geldpolitik seitens verschiedener Notenbanken, wenngleich sich in den USA mit den Zinserhöhun­ gen durch die US-Notenbank Fed eine Trendwende abzeichne­ te. Im Gegensatz dazu behielten jedoch die Europäische Zentral­ bank und andere Notenbanken das historisch niedrige Leitzins­ niveau bei. Zu den wichtigsten Einflussfak­ toren für die Märkte zählten im Berichtszeitraum auch politische Entwicklungen. Unsicherheiten bestanden beispielsweise weiter­ hin im Zusammenhang mit den Vorbereitungen Großbritanniens zum Austritt aus der Europäi­ schen Union („Brexit“). Unsicher­ heiten im Zusammenhang mit dem Regierungswechsel in den USA wirkten sich allerdings kaum belastend auf die gute Stimmung an den Aktienmärk­ ten aus, da vor allem Erwartun­ gen hinsichtlich positiver Effekte durch staatliche Investitionen und deutliche Steuersenkungen im Fokus der Investoren standen. Global betrachtet wiesen sowohl die Aktienmärkte der Industriestaaten als auch der Schwellen­ länder im Berichtszeitraum vor 4

diesem Hintergrund insgesamt deutlich steigende Kurse auf. Über das gesamte Berichtsjahr bis Ende Dezember 2017 gese­ hen verbuchten Aktien interna­ tional – gemessen am MSCI World – ein Plus von 23,1% in US-Dollar (+8,8% in Euro).

Europäische Aktienmärkte im Aufwind Europäische Aktien erzielten gemessen am MSCI EuropeIndex im abgelaufenen Geschäfts­ jahr einen Wertzuwachs von 10,9% auf Euro-Basis. Dabei zeigten die europäischen Aktien­ märkte eine spürbar bessere Entwicklung als in den Vorjahren, wenngleich diverse politische Unsicherheiten wie der anste­ hende Brexit und ein möglicher Wahlerfolg populistischer Parteien die Stimmung an den Börsen zeitweise belasteten. Auf wirtschaftlicher Ebene unterstützten starke Konjunktur­ daten in Europa. Zu der positi­ ven Stimmung an den europäi­ schen Aktienmärkten trugen neben soliden Unternehmens­ ergebnissen unter anderem auch eine staatliche Unterstüt­ zung für italienische Banken und nicht zuletzt die Verlängerung des Anleihekaufprogramms der Europäischen Zentralbank bei, wenngleich diese eine Reduktion der Anleihekäufe ab 2018 ankündigte. Entlastung kam im weiteren Verlauf des Berichts­ zeitraums zunehmend auch von politischer Seite. Anstatt eines befürchteten Wahl­erfolgs europakritischer Parteien votierten die Wähler in den Niederlanden und Frankreich mehrheitlich für pro-europäische Parteien. Davon profitierten insbesondere auch die Börsen in

Ausgeprägte Kursbewegungen im 5-Jahres-Zeitraum 236 219 202 185 168 151 134 117 100

USA Japan

Europa

Deutschland

12/12* 12/13 12/14 12/15 12/16 12/17 Aktienindizes:  MSCI Europe  S&P 500 TOPIX DAX

Auf Euro-Basis * 28.12.2012 = 100

den südeuropäischen Ländern, die unter der Unsicherheit über­ proportional gelitten hatten. Dagegen führten die politischen Entwicklungen in Großbritannien zu einem eher unterdurch­ schnittlichen Ergebnis an der Londoner Börse. Deutschen Aktien kam im Be­ richtszeitraum erneut die Export­ stärke der deutschen Wirtschaft zugute. Wirtschaftsprognosen sowie Geschäftsergebnisse und Gewinnerwartungen der deut­ schen Unternehmen deuteten auf einen stabilen Aufwärtstrend hin. Einen Belastungsfaktor für die Exportwirtschaft stellte allerdings die Abschwächung des US-Dollar gegenüber dem Euro dar. Der deutsche Aktien­ markt verzeichnete vor diesem Hintergrund gemessen am DAX-Index in der Berichtsperiode ein deutliches Plus von 12,5%.

Weiterer Anstieg der ­Aktienkurse in den USA In den USA trug die solide Ent­ wicklung der US-Wirtschaft zur Fortsetzung des Kursanstiegs an den Aktienbörsen bei. Die Lage am Arbeitsmarkt und die

Stimmung der Konsumenten war weiterhin optimistisch. Darüber hinaus konnten die oftmals über den Prognosen liegenden Unternehmens­ ergebnisse für positive Impulse sorgen. Auch die Wachstums­ erwartungen nahmen zu, unter­ stützt von Hoffnungen auf die Durchsetzung wirtschaftspoliti­ scher Maßnahmen und einer Steuerreform seitens des neuen US-Präsidenten. Auf Branchen­ ebene betrachtet verzeichneten insbesondere einzelne Aktien aus dem Technologiebereich einen deutlichen Kursanstieg, während Titel aus weniger zyklischen Sektoren demgegen­ über z. T. spürbar in ihrer Kurs­ entwicklung zurückblieben. Mögliche weitere Zinserhöhun­ gen der US-amerikanischen Notenbank Fed sowie Bedenken hinsichtlich der zukünftigen US-Handels- und Außenpolitik stellten hingegen Unsicherheits­ faktoren dar, ebenso wie die Entwicklung des US-DollarWechselkurses und der Energie­ preise. Der Ölpreis überwand seine längerfristige Schwäche­ phase und legte insbesondere im 2. Halbjahr 2017 spürbar zu, wovon auch die Aktien der im Bereich der Ölförderung tätigen Unternehmen profitieren konn­ ten. Über den gesamten Berichts­ zeitraum bis Ende Dezember 2017 gesehen erzielten US-Aktien gemessen am S&P 500 einen Wertzuwachs von 21,8% auf US-Dollar-Basis (+7,7% in Euro).

Positives Umfeld für japanische Aktien Der japanische Aktienmarkt wies im Geschäftsjahr ebenfalls einen kräftigen Kursanstieg auf. Wesentliche Impulse kamen

dabei von einer Verbesserung der Wachstumserwartungen und dem positiven Aktienmarktumfeld nach der US-Präsident­ schaftswahl. Die japanische Wirtschaft wuchs insgesamt weiter mit moderater Geschwin­ digkeit. Vorteilhaft wirkte sich auch die spürbare Abwertung des Yen aufgrund der Export­ abhängigkeit vieler japanischer Unternehmen aus. Die japani­ sche Notenbank hielt im Berichts­ zeitraum an ihrer expansiven Geldpolitik fest. Japanische ­Aktien konnten gemessen am TOPIX-Index über die gesamten zwölf Monate gesehen um 22,2% in Landeswährung zule­ gen. In Euro gerechnet ergab sich aufgrund des schwächeren Yen jedoch lediglich ein Plus von 12,1%.

Fortsetzung der ­Kurserholung in den Schwellenländern Aktien aus den aufstrebenden Volkswirtschaften („Emerging Markets“) schlossen überwie­ gend an ihre positive Vorjahres­ entwicklung an und übertrafen diese insgesamt sogar deutlich. Der MSCI Emerging MarketsIndex wertete in US-Dollar um 37,8% auf (+21,7% in Euro). Neben soliden Konjunkturdaten wirkte sich unter anderem auch eine Verbesserung von Wachs­ tums- und Inflationserwartungen und eine Erholung der Rohstoff­ preise vorteilhaft auf die Kurs­ entwicklung vieler Aktien aus den Schwellenländern aus. Begünstigt wurde das Interesse der Anleger zudem durch die relativ gemäßigte Geschwindig­ keit der Leitzinserhöhungen seitens der US-Notenbank, ver­ bunden mit einer Schwäche des US-Dollar und einer Abnahme

Internationale Aktienmärkte im Berichtszeitraum Wertentwicklung in % DAX

12,5

MSCI Europe

10,9

S&P 500

21,8 7,7

TOPIX

22,2 12,1

MSCI World

23,1 (in US-Dollar) 8,8

MSCI Emerging Markets

37,8 (in US-Dollar) 21,7 0

10

20

30

40 50

in Landeswährung in Euro Aktienindizes: Deutschland: DAX – Europa: MSCI Europe – USA: S&P 500 – Japan: TOPIX – weltweit: MSCI World – Emerging Markets: MSCI Emerging Markets

der Ängste vor einem stärkeren Protektionismus. Einen Belas­ tungsfaktor stellten allerdings zwischenzeitlich immer wieder politische Entwicklungen wie beispielsweise in Brasilien dar.

Rückgang der Konjunktur­ sorgen in China In China traten die Sorgen hinsichtlich einer stärkeren Abschwächung der Wirtschafts­ dynamik weiter in den Hinter­ grund. Die Konjunkturdaten deuteten auf eine solide Ent­ wicklung der chinesischen Wirtschaft hin, wenngleich die Wachstumsdynamik in den letzten Jahren insgesamt etwas abgenommen hat. Auch die positive Entwicklung der Unter­ nehmensgewinne begünstigte den Kursanstieg chinesischer Aktien im Berichtszeitraum.

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Anleihemärkte im Geschäftsjahr bis zum 31.12.2017 Schwieriges Marktumfeld Im Geschäftsjahr 2017 war die Entwicklung an den internationa­ len Anleihe­märkten phasenweise von hoher Schwankungsintensi­ tät geprägt. Maßgeblich hierfür waren neben der weltweit hohen Verschuldung die Unsicherheit hinsichtlich einer – angesichts der Negativzinsen in einigen Industrieländern – von den USA ausgehenden Zinswende. Zudem sorgten Wahlen in Europa sowie der drohende Austritt Groß­ britanniens aus der Europäischen Union („Brexit“) ebenso für weitere Unsicher­heiten wie geo­ politische Krisen insbesondere im Hinblick auf Nordkorea. Das Weltwirtschaftswachstum zeigte sich im Jahr 2017 jedoch insge­ samt robust, wobei der Auf­ schwung an Dynamik und regionaler Breite gewann. Dennoch war der Preisauftrieb in weiten Teilen der Industrieländer gering.

Zinswende nach Rekordtiefs bei Anleiherenditen? Trotz der an Fahrt zugenomme­ nen Konjunkturdynamik blieb ein globaler Zinsanstieg dank moderater Inflation aus. Aller­ dings konnten sich die Zinsen in den USA und in Deutschland von ihren historischen Tiefs lösen. Gleichwohl bewegten sich die Realzinsen (Nominalzinsen abzüglich Inflation) bei vielen Staatsanleihen (Government Bonds) aus den Industrieländern historisch gesehen immer noch auf einem extrem niedrigen Niveau, vereinzelt sogar im negativen Bereich. Insgesamt war die Entwicklung an den internationalen Anleihe­ märkten schwankungsintensiv

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Entwicklung der Leitzinsen in den USA und im Euroraum % p. a. 5 4 3 2 1 0 -1 12/07

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Fed-Leitzins EZB-Leitzins

und uneinheitlich. Per saldo stiegen die Renditen zehnjähriger Staatsanleihen auf Jahressicht in Deutschland von 0,11% auf 0,42% p. a. und in der Schweiz geringfügig von -0,14% auf -0,10% p. a. Auf Jahressicht nahezu seitlich tendierten die Ren­diten zehnjähriger Government Bonds in den USA (von 2,45% auf 2,40% p. a.) und in Japan (von 0,048% auf 0,049% p. a.). In der Euro-Peripherie ermäßigten sich die Renditen zehnjähriger Staatstitel – wenn auch unter­ schiedlich stark ausgeprägt – in Griechenland, Portugal und Irland. Italienische und spani­ sche Staatspapiere aus dem gleichem Laufzeitsegment hin­ gegen verzeichneten per saldo einen leichten Renditeanstieg auf immer noch sehr niedrigem Renditeniveau. Zwischenzeitlich wurde die Zentralbankdivergenz zwischen den USA und dem Euroraum immer deutlicher. Während die US-Notenbank Fed im Berichts­ zeitraum in drei Schritten den Leitzins weiter um einen drei­ viertel Prozentpunkt auf einen Korridor von 1,25% – 1,50% p. a. anhob, hielt die Europäische

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Auf Euro-Basis Quelle: Thomson Financial Datastream *Stand: 30.09.2006 = 100 31.12.2017

Zentralbank (EZB) an ihrer Null­ zinspolitik fest. Die Bank of Japan beließ ihren Leitzins bei -0,10% p. a. Die Fed begründete ihre Zinserhöhungen mit der robusten Konjunktur und der Vollbeschäftigung am Arbeits­ markt in den USA. Darüber hinaus kündigte sie eine Ein­ dämmung der Geldflut an, indem sie ihre durch ihr bereits im Jahr 2014 gestopptes Anlei­ hekaufprogramm aufgeblähte Bilanz (4,5 Billionen US-Dollar) ab Oktober 2017 verringern würde. Die US-Notenbank war jedoch nicht die einzige unter den Zentralbanken der sieben füh­ renden Industrienationen (G 7), die auf einen Zinserhöhungsmo­ dus einschwenkte. So haben auch die Bank of England (BoE) und die Bank of Canada (BoC) ihre Leitzinsen angehoben (BoE: von 0,25% auf 0,50% p.a.; BoC: in zwei Schritten von 0,50% auf 1,00% p. a.). Die EZB wiederum kündigte an, dass sie ab Januar 2018 das monatliche Volumen ihrer Anleihekäufe von 60 Milliarden Euro auf zunächst 30 Milliarden Euro reduzieren wolle.

Mehr Rendite bei höherem Risiko

Anleiherenditen von ihren historischen Tiefständen zwischenzeitlich etwas gelöst Renditen zehnjähriger Staatsanleihen

Angesichts des im Berichtszeitraum immer noch vorherrschenden Niedrigzinsumfelds boten vor allem riskan­te­re Zinspapiere wie beispielsweise Unternehmens­anleihen (Corporate Bonds) mit Investment-Grade-Status, Hochzinsanleihen (High Yield Bonds) sowie Anleihen aus Schwellenländern (Emerging Market Bonds) Chancen auf eine nennenswerte Verzinsung.

% p. a. 5 4 3 2 1 0 -1

So wurden Anleihen aus Schwellenländern mit einer Risikoprämie in Form eines Renditeaufschlags gegenüber Zinspapieren aus etablierten Märkten gehandelt. Dies stieß auf ein reges Interesse bei den Investoren auf deren Suche nach positiven bzw. höheren Renditen. Die Folge waren – wenn auch in unterschiedlichem Ausmaß – Kurssteigerungen bei Emerging Market Bonds, die mit Renditerückgängen beziehungsweise mit einer Verringerung ihrer Risikoprämien einherging. Unterstützt wurde dies durch die bessere Verfassung vieler Schwellenländer, die beispielsweise in der Umsetzung von Strukturreformen, gestärkten Devisenreserven und verbesserten Leistungsbilanzen zum Ausdruck kam. Zudem haben Märkte wie Russland und Brasilien ihre Rezession überwunden und der Konjunkturaufschwung weitete sich in den Emerging Markets aus. So entfiel zuletzt über die Hälfte des globalen Wirtschaftswachstums auf die aufstrebenden Schwellenländer.

von BBB- und besser der führenden Rating-Agenturen), insbesondere aber mit Hochzinsanleihen aus dem Non-InvestmentGrade-Bereich konnten Kurs- und Zinsgewinne gegenüber Staatsanleihen aus den Industrieländern erzielt werden. Begünstigt wurde dies durch steigende Unternehmensgewinne in einem insgesamt soliden konjunktu­ rellen Umfeld sowie durch die zuletzt immer noch ultralockere Geldpolitik der Zentralbanken in den Industrieländern.

Auch mit Corporate Bonds mit Investment-Grade-Status (Rating

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 Deutschland  USA Japan Schweiz

Zusammengefasst konnten allen voran Emerging Market Bonds, aber auch Corporate Bonds und Hochzinsanleihen (High Yield Bonds) aus den Industrieländern Staatsanleihen aus den etablierten Märkten outperformen. Deutsche Bundesanleihen standen dabei auf der Verliererseite.

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Auf Euro-Basis Quelle: Thomson Financial Datastream *Stand: 30.09.2006 = 100 31.12.2017

Ausmaß ungewöhnliche Schwäche des „Greenback“ setzte sich aber auch im weiteren Jahresverlauf unter Schwankungen fort. Anders der Euro, der gegenüber vielen Währungen spürbar fester notierte. Dabei legte die Europäische Gemeinschaftswährung gegenüber dem „Greenback“ auf Jahressicht um 14,2% (auf USD-Basis) zu. Gründe für die Eurostärke waren das wider Erwarten schnellere Wirtschaftswachstum im Euroraum und damit auch die schwindende Wachstumsdifferenz zu den USA. Zudem gewann die Eurozone an politischer Stabilität durch die Wahl von Emmanuel Macron zum neuen französischen Präsidenten, der sich seinerseits entschieden für ein gemeinsames Europa aussprach.

Eurostärke und ­Dollarschwäche Die Kursentwicklung an den Währungsmärkten verlief im Jahr 2017 sehr volatil. Der US-Dollar startete entgegen den Erwartungen der Marktteilnehmer schwach. Die in ihrem

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Hinweise Die in diesem Bericht genannten Fonds sind Teil­ fonds einer SICAV (Société d’Investissement à Capital Variable) nach Luxemburger Recht. Wertentwicklung Der Erfolg einer Investment­ fondsanlage wird an der ­Wertentwicklung der Anteile gemessen. Als Basis für die Wertberechnung werden die Anteilwerte (=Rücknahme­ preise) herangezogen, unter Hinzurechnung zwischenzeit­ licher Ausschüttungen, die z. B. im Rahmen der Investment­ konten bei der Deutsche Asset Management S.A. kostenfrei reinvestiert werden. Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine Prognosen für die Zukunft.

Darüber hinaus sind in dem Bericht auch die entsprechenden Vergleichsindizes – soweit vor­ handen – dargestellt. Alle Grafikund Zahlenangaben geben den Stand vom 31. Dezember 2017 wieder (sofern nichts anderes angegeben ist).

Verkaufsprospekte Der Kauf von Fondsanteilen erfolgt auf Grundlage des zzt. gültigen Verkaufsprospekts sowie des Dokuments „Wesent­ liche Anlegerinformationen“ und der Satzung der SICAV, ergänzt durch den jeweiligen letzten geprüften Jahresbericht und zusätzlich durch den jeweiligen Halbjahresbericht, falls ein solcher jüngeren Datums als der letzte Jahres­ bericht vorliegt.

Ausgabe- und Rücknahmepreise Die jeweils gültigen Ausgabeund Rücknahmepreise sowie alle sonstigen Informationen für die Aktionäre können jederzeit am Sitz der Verwal­ tungsgesellschaft sowie bei den Zahlstellen erfragt werden. Darüber hinaus werden die Ausgabe- und Rücknahme­ preise in jedem Vertriebsland in geeigneten Medien (z. B. Internet, elektronische Informa­ tionssysteme, Zeitungen, etc.) veröffentlicht.

Gesonderter Hinweis für betriebliche Anleger: Anpassung des Aktiengewinns wegen des EuGH-Urteils in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH und der Recht­sprechung des BFH zu § 40a KAGG Der Europäische Gerichtshof (EuGH) hat in der Rs. STEKO Industriemontage GmbH (C-377/07) entschieden, dass die Regelung im KStG für den Übergang vom körperschaftsteuerlichen Anrechnungsverfahren zum Halbeinkünfteverfah­ ren in 2001 europarechtswidrig ist. Das Verbot für Körperschaften, Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Be­ teiligungen an ausländischen Gesellschaften nach § 8b Absatz 3 KStG steuerwirksam geltend zu machen, galt nach § 34 KStG bereits in 2001, während dies für ­Gewinnminderungen im Zusammenhang mit Beteiligungen an inländi­ schen Gesellschaften erst in 2002 galt. Dies widerspricht nach Auffassung des EuGH der Kapitalverkehrsfreiheit. Der Bundesfinanzhof (BFH) hat mit Urteil vom 28. Oktober 2009 (Az. I R 27/08) entschieden, dass die Rs. STEKO grund­ sätzlich Wirkungen auf die Fondsanlage entfaltet. Mit BMF-Schreiben vom 01.02.2011 „Anwendung des BFH-Urteils vom 28. Oktober 2009 – I R 27/08 beim Aktiengewinn („STEKO-Rechtsprechung“)“ hat die Finanzverwaltung insbesondere dargelegt, unter welchen ­Voraussetzungen nach ihrer Auffassung eine Anpassung eines Aktiengewinns aufgrund der Rs. STEKO möglich ist. Der BFH hat zudem mit den Urteilen vom 25.6.2014 (I R 33/09) und 30.7.2014 (I R 74/12) im Nachgang zum Beschluss des Bundesverfassungsgerichts vom 17. Dezember 2013 (1 BvL 5/08, BGBl I 2014, 255) entschieden, dass Hinzurech­ nungen von negativen Aktiengewinnen aufgrund des § 40a KAGG i. d. F. des StSenkG vom 23. Oktober 2000 in den Jahren 2001 und 2002 nicht zu erfolgen hatten und dass steuerfreie positive Aktiengewinne nicht mit negativen Ak­ tiengewinnen zu saldieren waren. Soweit also nicht bereits durch die STEKO-Rechtsprechung eine Anpassung des Anleger-Aktiengewinns erfolgt ist, kann ggf. nach der BFH-Rechtsprechung eine entsprechende Anpassung erfolgen. Die Finanzverwaltung hat sich hierzu bislang nicht geäußert. Im Hinblick auf mögliche Maßnahmen aufgrund der BFH-Rechtsprechung empfehlen wir Anlegern mit Anteilen im Betriebsver­mögen, einen Steuerberater zu konsultieren.

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Jahresbericht

Deutsche Institutional Money plus

Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der für institutionelle Anleger konzipierte Teilfonds Deutsche Institutional Money plus strebt die Erwirtschaftung einer Rendite in Euro an, die sich an der Entwicklung des Vergleichsmaßstabs (1M EUR LIBID + 5bp) orientiert. Um dies zu erreichen, investiert der Teilfonds in auf Euro lautende oder gegen Euro abgesicherte Staats- und Unternehmens­ anleihen mit kurzen Restlauf­ zeiten. Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von sehr niedrigen Zinsen sowie einem zunehmend robusten Wirtschaftswachstum weltweit gekennzeichnet. Trotz dieses Umstands blieb dank moderater Inflation ein starker Zinsanstieg aus. Gleichwohl konnten sich die Zinsen in den USA weiter von ihren historischen Tiefs lösen, während sie sich in Europa auf sehr niedrigem Niveau hielten. Geprägt wurde diese Entwicklung an den Märkten von einem verstärkten Interesse der Investoren auf deren Suche nach Investitionsmöglichkeiten für Liquidität, in einem Umfeld, das weiterhin durch die ausgiebige Geldversorgung der Zentralbanken in den Industriestaaten gekennzeichnet war. Vor diesem Hintergrund verzeichnete Deutsche Institutional Money plus im Geschäftsjahr 2017 einen Wertrückgang von 0,2% je Anteil (Anteilklasse IC, nach BVI-Methode). Damit lag der Teilfonds allerdings vor seiner Vergleichsgröße 1M EUR LIBID + 5bp (-0,4%, jeweils in Euro). 10

DEUTSCHE INSTITUTIONAL MONEY PLUS Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 100,4 100,3 100,2 100,1 100,0 99,9 99,8 99,7

12/12*

12/13

12/14

12/15

12/16

Deutsche Institutional Money plus (Anteilklasse IC)

12/17 *12/2012 = 100 Angaben auf Euro-Basis

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017

Deutsche Institutional Money plus Wertentwicklung der Anteilklassen vs. Vergleichsindex (in Euro) Anteilklasse

ISIN

1 Jahr

3 Jahre

5 Jahre

Klasse IC

LU0099730524

-0,2%

-0,4%

-0,1%

Klasse ID BA

LU0787086031

-0,2%

-0,4%

-0,1%

-0,4%

-1,0%

-0,9%

1M EUR LIBID + 5bp

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der ­Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017

Anlagepolitik im Berichtszeitraum Der Anlageschwerpunkt des Deutsche Institutional Money plus lag im Geschäftsjahr 2017 weiterhin auf variabel verzins­ lichen Anleihen (Floating Rate Notes), deren Kupons in der Regel alle drei bis sechs Monate an den aktuellen Marktzins angepasst werden. Bei seinen Engagements favorisierte das Management Emissionen von Finanzdienstleistern. Staatsund Unternehmensanleihen rundeten das Portefeuille ab. Die im Bestand gehaltenen Papiere wiesen Ende Dezember 2017 weitgehend ein Rating von BBB- und besser (Investment Grade) der führenden Ratingagenturen auf. Der Teilfonds bewegte sich in einem Laufzeitsegment des Euro-

Wäh­rungsraums, das im Berichtszeitraum durch Negativzinsen beeinträchtigt war. Maßgeblich dafür war nach wie vor die extrem lockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB), die den Leitzins weiterhin bei 0,0% p. a. beibehielt, um einer schwachen Inflation entgegenzuwirken. Zudem lag der Einlagensatz für Banken bei der EZB während des Berichtszeitraums weiterhin bei -0,40% p. a. Dies erklärt unter anderem auch das Anlageergebnis des Teilfonds, der dank seiner Titelselektion innerhalb seiner Investments in kurzlaufenden Financials und Unternehmensanleihen gegenüber seiner Vergleichsgröße etwas besser abschneiden konnte.

Ende Dezember 2017 belief sich die Duration (durchschnittliche Zinsbindungsdauer) der Teilfondsanlagen auf zwei Monate. Die Anteilwertgarantie wurde zum kommenden Geschäftsjahr 2018 nicht erneuert.*

* Für weitere Angaben zur Garantie und zum Einfluss steuerlicher Änderungen auf die Garantie vgl. die Angaben im Verkaufsprospekt.

DEUTSCHE INSTITUTIONAL MONEY PLUS Anlagestruktur Anleihen* Investmentfonds Bankguthaben u. Sonstiges

78,9 0,4 20,7 0

Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens (* inkl. anteiliger Stückzinsen)

20

40

60

80

100

Stand: 31.12.2017

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein.

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Deutsche Institutional USD Money plus

Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der für institutionelle Anleger konzipierte Teilfonds Deutsche Institutional USD Money plus strebt die Erwirtschaftung einer Rendite in US-Dollar an, die sich an der Entwicklung des Vergleichsmaßstabs (1M USD LIBID + 5bp) orientiert. Um dies zu erreichen, investiert der Teilfonds in auf US-Dollar lautende oder gegen US-Dollar abgesicherte Staats- und Unternehmensanleihen. Die durchschnittliche Zinsbindung des Teilfonds liegt bei maximal zwölf Monaten. Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von sehr niedrigen Zinsen sowie einem zunehmend robusten Wirtschaftswachstum weltweit gekennzeichnet. Trotz dieses Umstands blieb dank moderater Inflation ein starker Zinsanstieg aus. Gleichwohl konnten sich die Zinsen in den USA weiter von ihren historischen Tiefs lösen, während sie sich in Europa weiterhin auf sehr niedrigem Niveau hielten. Geprägt wurde diese Entwicklung an den Märkten von einem verstärkten Interesse der Investoren auf deren Suche nach Investi­ tionsmöglichkeiten für Liquidität, in einem Umfeld, das weiterhin durch die ausgiebige Geld­versorgung der Zentral­ banken in den Industriestaaten gekennzeichnet war. Vor diesem Hintergrund erzielte Deutsche Institutional USD Money plus einen Wertzuwachs von 1,2% je Anteil (nach BVI-Methode). Damit lag der Teilfonds vor seiner Vergleichsgröße 1M USD

12

DEUTSCHE INSTITUTIONAL USD MONEY PLUS Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 102,8 102,4 102,0 101,6 101,2 100,8 100,4 100,0

12/12*

12/13

12/14

12/15

12/16

12/17 * 12/2012 = 100 Angaben auf USD-Basis

Deutsche Institutional USD Money plus

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017

Deutsche Institutional USD Money plus vs. Vergleichsindex Wertentwicklung im Überblick ISIN

1 Jahr

3 Jahre

5 Jahre

LU0146220040

1,2%

2,2%

2,7%

1M USD LIBID + 5bp

0,9%

1,4%

1,6%

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017  Angaben auf USD-Basis

LIBID + 5bp (0,9%, jeweils in US-Dollar).

Anlagepolitik im Berichtszeitraum Der Anlageschwerpunkt des Deutsche Institutional USD Money plus lag im Geschäftsjahr 2017 weiterhin auf variabel verzinslichen Anleihen (Floating Rate Notes), deren Kupons in der Regel alle drei Monate an den aktuellen Marktzins angepasst werden. Zudem legte der Teilfonds in Commercial Papers (Inhaber-Geldmarktpapiere) sowie in fest verzinsliche Anleihen an. Hinsichtlich der Emittentenstruktur bildeten Emissionen von Finanzdienstleistern (Financials) den Schwerpunkt im Portfolio. Darüber hinaus

wurden Unternehmensanleihen beigemischt. Staatsgarantierte Zinspapiere sowie Titel staatsnaher Emittenten rundeten das Anlagespektrum ab. Bei seinen Engagements bevorzugte das Management in US-Dollar denominierte Werte europäischer Emittenten mit einem Mindestrating von BBB- und besser (Investment Grade) der führenden Ratingagenturen. Maßgeblich für das bessere Abschneiden des Teilfonds im Vergleich zu seiner Benchmark war die Titelselektion des Managements innerhalb der Investments in kurzlaufenden Financials und Unternehmensanleihen. Ende Dezember 2017 belief sich die Duration (durchschnittliche Zinsbindungsdauer) der Teil-

fondsanlagen auf zwei Monate; die durchschnittliche Brutto­ rendite lag auf einem Niveau von 1,7% p.a. Die Anteilwert­ garantie wurde zum kommen­ den Geschäftsjahr 2018 nicht erneuert.* * Für weitere Angaben zur Garantie und zum Einfluss steuerlicher Änderungen auf die Garantie vgl. die Angaben im Verkaufsprospekt.

DEUTSCHE INSTITUTIONAL USD MONEY PLUS Anlagestruktur Anleihen* Bankguthaben u. Sonstiges

92,2 7,8 20

0

40

80

60

Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens (* inkl. anteiliger Stückzinsen)

100 Stand: 31.12.2017

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein.

DEUTSCHE INSTITUTIONAL USD MONEY PLUS Rating-Struktur der Anleihen im Portefeuille* 1,3

AAA AA A BBB

37,9 60,1 0,7 0

10

20

Jeweils Anteil in % des Anleihevermögens (inkl. anteiliger Stückzinsen) AAA AA A BBB

Extrem starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Sehr starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Starke Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung Angemessene Fähigkeit zur Zahlung von Zinsen und Tilgung. Ungünstige konjunkturelle oder branchenspezifische Verhältnisse könnten zu einer Beeinträchtigung der Rating-Güte führen.

30

40

50

60

70

* Mittelwerte überwiegend auf Basis der Ratings von Standard & Poor’s, Moody’s und Fitch BB bis B

Die Bonität ist entsprechend des höheren Geschäftsund Finanzrisikos ausreichend. Zins und Tilgung werden in der Regel ohne Beeinträchtigung gezahlt. Das Non-Investment Grade Rating entspricht dem Geschäftsmodell des Unternehmens. CCC Das Rating entspricht nicht dem langfristigen Geschäftsund modell des Unternehmens. Zins und Tilgung sind mittelschlechter bis langfristig potentiell beeinträchtigt.

Stand: 31.12.2017

13

Deutsche Institutional Cash Plus

Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der für institutionelle Kunden konzipierte Teilfonds Deutsche Institutional Cash Plus ist ein Geldmarktfonds, der die Erwirtschaftung einer Rendite in Euro anstrebt, die sich an der Entwicklung des Vergleichsmaßstabs 1W EUR LIBID orientiert. Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von sehr niedrigen Zinsen sowie einem zunehmend robusten Wirtschaftswachstum weltweit gekennzeichnet. Trotz dieses Umstands blieb dank moderater Inflation ein Zinsanstieg im Euroraum aus. Gleichwohl konnten sich die Zinsen in den USA weiter von ihrem historischen Tief lösen. Geprägt wurde diese Entwicklung an den Märkten von einem verstärkten Interesse der Investoren auf deren Suche nach Investitionsmöglichkeiten für Liquidität, in einem Umfeld weiterhin ausgiebiger Geld­ versorgung der Zentralbanken in den Industriestaaten. Vor diesem Hintergrund verzeichnete Deutsche Institutional Cash Plus im Geschäftsjahr 2017 einen Wertrückgang von 0,2% (Anteilklasse IC, nach BVI-Methode). Mit diesem Ergebnis lag der Teilfonds allerdings vor seiner Vergleichsgröße 1W EUR LIBID (-0,5%, jeweils in Euro).

Anlagepolitik im Berichtszeitraum Das Management richtete den Anlagefokus im Geschäftsjahr 2017 weiterhin auf variabel verzinsliche Anleihen (Floating Rate Notes), deren Kupons in der Regel alle drei bis sechs 14

DEUTSCHE INSTITUTIONAL CASH PLUS Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 100,7 100,6 100,5 100,4 100,3 100,2 100,1 100,0

12/12*

12/13

12/14

12/15

12/16

Deutsche Institutional Cash Plus (Anteilklasse IC)

12/17 * 12/2012 = 100 Angaben auf Euro-Basis

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017

Deutsche Institutional Cash Plus Wertentwicklung der Anteilklasse vs. Vergleichsindex (in Euro) Anteilklasse Klasse IC

ISIN

1 Jahr

3 Jahre

5 Jahre

LU0193172185

-0,2%

-0,2%

0,1%

-0,5%

-1,2%

-1,4%

1W EUR LIBID

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der ­Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017

Monate an den aktuellen Marktzins angepasst werden. Zudem legte es in Zinspapiere mit kurzer Restlaufzeit an. Bei seinen Engagements bevorzugte das Management überwiegend Emissionen von Finanzdienstleistern und darüber hinaus Unternehmensanleihen. Die im Bestand gehaltenen Titel wiesen zum Berichtsstichtag weitgehend ein Rating von BBB- und besser (Investment Grade) der führenden Ratingagenturen auf. Der Teilfonds bewegte sich in einem Laufzeitsegment, das im Berichtszeitraum durch Negativzinsen beeinträchtigt war. Maßgeblich dafür war nach wie vor die extrem lockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB), die den Leitzins weiterhin bei 0,0% p. a. beibehielt, um einer schwachen Inflation entgegenzuwirken. Zudem lag der Einlagensatz für Banken während des Berichtszeitraums weiterhin bei -0,40% p. a. Dies erklärt unter anderem auch das Anlageergebnis des Teilfonds, der dank seiner Titelselektion innerhalb seiner Investments in kurzlaufenden Financials und Unternehmensanleihen gegenüber seiner Vergleichsgröße etwas besser abschneiden konnte.

DEUTSCHE INSTITUTIONAL CASH PLUS Anlagestruktur Anleihen* Bankguthaben u. Sonstiges

89,5 10,5 0

Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens (* inkl. anteiliger Stückzinsen)

20

40

60

80

100

Stand: 31.12.2017

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein.

15

Deutsche Institutional Yield

Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der für institutionelle Kunden konzipierte Teilfonds Deutsche Institutional Yield zielt auf die Erwirtschaftung einer Rendite in Euro ab. Dazu investiert er in auf Euro lautende bzw. gegen diese Währung abgesicherte verzinsliche Wertpapiere, Aktien und Investmentfondsanteile. Derivate können zur Erreichung des Anlageziels eingesetzt werden. Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von sehr niedrigen Zinsen sowie einem zunehmend robusten Wirtschaftswachstum weltweit gekennzeichnet. Trotz dieses Umstands blieb dank moderater Inflation ein Zinsanstieg im Euroraum aus. Gleichwohl konnten sich die Zinsen in den USA weiter von ihrem historischen Tief lösen. Geprägt wurde diese Entwicklung an den Märkten von einem verstärkten Interesse der Investoren auf deren Suche nach Investitionsmöglichkeiten für Liquidität, in einem Umfeld weiterhin ausgiebiger Geldversorgung der Zentralbanken in den Industriestaaten. Vor diesem Hintergrund verzeichnete Deutsche Institutional Yield im Geschäftsjahr 2017 einen Wertrückgang von 0,2% je Anteil (nach BVI-Methode, in Euro).

Anlagepolitik im Berichtszeitraum Das Management richtete den Anlagefokus im Geschäftsjahr 2017 weiterhin auf variabel verzinsliche Anleihen (Floating Rate Notes), deren Kupons in 16

DEUTSCHE INSTITUTIONAL YIELD Wertentwicklung auf 5-Jahres-Sicht 100,7 100,6 100,5 100,4 100,3 100,2 100,1 100,0

12/12*

12/13

12/14

12/15

12/16

Deutsche Institutional Yield

12/17 * 12/2012 = 100 Angaben auf Euro-Basis

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017

Deutsche Institutional Yield Wertentwicklung im Überblick ISIN

1 Jahr

3 Jahre

5 Jahre

LU0224902659

-0,2%

-0,2%

0,0%

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017  Angaben auf Euro-Basis

der Regel alle drei bis sechs Monate an den aktuellen Marktzins angepasst werden. Zudem legte es in Zinspapiere mit kurzer Restlaufzeit an. Bei seinen Engagements bevorzugte das Management überwiegend Emissionen von Finanzdienstleistern und darüber hinaus Unternehmensanleihen. Die im Bestand gehaltenen Titel wiesen zum Berichtsstichtag weitgehend ein Rating von BBB- und besser (Investment Grade) der führenden Ratingagenturen auf. Der Teilfonds bewegte sich in einem Laufzeitsegment, das im Berichtszeitraum durch Negativzinsen beeinträchtigt war. Maßgeblich dafür war nach wie vor die extrem lockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB), die den Leitzins weiterhin bei 0,0% p. a. beibehielt, um einer schwachen Inflation entgegenzuwirken. Zudem lag der Einlagensatz für Banken während des Berichtszeitraums weiterhin bei -0,40% p. a. Dies erklärt unter anderem auch das Anlageergebnis des Teilfonds.

DEUTSCHE INSTITUTIONAL YIELD Anlagestruktur 90,8

Anleihen* Bankguthaben u. Sonstiges

9,2 0

Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens (* inkl. anteiliger Stückzinsen)

20

40

60

80

100

Stand: 31.12.2017

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein.

17

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return

Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der Teilfonds Deutsche Institutional Multi Asset Total Return strebt unter Berücksichtigung der Chancen und Risiken der internationalen Kapitalmärkte die Erwirtschaftung eines mittel- bis langfristig positiven Anlageergebnisses an. Um dies zu erreichen, legt er global in Aktien, Anleihen, Fonds und Bankguthaben an. Darüber hinaus kann bis zu 10% des Teilfondsvermögens in Zertifikate und strukturierte Finanzprodukte, die als Wertpapiere zu qualifizieren sind, bzw. Fonds aus dem Rohstoffbereich investiert werden. Der Teilfonds ist bestrebt, das Anlageziel unter Berücksichtigung und mit aktiver Steuerung des Portfoliorisikos zu erreichen. Dieses wird anhand des Value-at-Risk (VaR) gemessen. Das Risikobudget des Teilfonds wird jeweils zum neuen Kalenderjahr auf 4% des dann gültigen Anteilwertes angepasst. Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von sehr niedrigen Zinsen sowie einem zunehmend robusten Wirtschaftswachstum weltweit geprägt. Trotz eines zunehmend robusten Wirtschaftswachstums blieb dank moderater Inflation der globale Zinsanstieg aus. Gleichwohl konnten sich die Zinsen in den USA und in Deutschland von ihren historischen Tiefs lösen. Emerging Market Bonds und Unternehmensanleihen aus den Industrie­ ländern konnten Staatsanleihen aus den etablierten Märkten outperformen, wobei deutsche Bundesanleihen das Nachsehen 18

DEUTSCHE INSTITUTIONAL MULTI ASSET TOTAL RETURN Wertentwicklung seit Auflegung 110 108 106 104 102 100 98 96

3.5.13*

12/13

12/14

12/15

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return

12/16

12/17

* aufgelegt am 3.5.2013 = 100 Angaben auf Euro-Basis

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return Wertentwicklung im Überblick ISIN

1 Jahr

3 Jahre

seit Auflegung*

LU0891000118

2,1% 4,7%

8,5%

* aufgelegt am 3.5.2013 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017  Angaben auf Euro-Basis

hatten. Begünstigt wurde diese Entwicklung unter anderem von einem verstärkten Interesse der Investoren auf deren Suche nach positiven bzw. höheren Renditen, unterstützt durch das solide konjunkturelle Umfeld und die immer noch ultralockere Geldpolitik der Zentralbanken in den Industriestaaten. Vor diesem Hintergrund erzielte Deutsche Institutional Multi Asset Total Return im Geschäftsjahr 2017 einen Wertzuwachs von 2,1% (nach BVI-Methode, in Euro).

Anlagepolitik im Berichtszeitraum

aus den Kernmärkten, wie z.B. Frankreich und Deutschland, auch in Zinspapiere aus der Euro-Peripherie, insbesondere aus Italien und Spanien. Angesichts des im Berichtszeitraum immer noch vorherrschenden Niedrigzinsumfeldes boten im Portefeuille enthaltenen Unternehmensanleihen (Corporate Bonds) mit Investment-GradeStatus Chancen auf eine höhere Verzinsung. Diese Zinstitel konnten teils deutliche Kurssteigerungen erzielen. Das Rentenportefeuille konnte per saldo moderat positiv zum Gesamtergebnis des Teilfonds beitragen.

Der Teilfonds engagierte sich im Rahmen seiner Anlagepolitik über Zielfonds und den Einsatz von Finanzderivaten in Aktien und Anleihen. Das Management investierte auf der Rentenseite mit zuletzt rund 75% des Teilfondsvermögens neben Titeln

Innerhalb des Aktienportefeuilles war der Teilfonds im Geschäftsjahr 2017 mit zuletzt rund 17% des Teilfondsvermögens über Zielfonds und dabei vor allem über ETFs (börsengehandelte Indexfonds) in Aktien

investiert und grundsätzlich global diversifiziert. Gleichwohl bildeten europäisch ausgerichtete Aktienfonds den Anlageschwerpunkt. Zudem wurden dem Portfolio Zielfonds mit Fokus auf US-Aktien beigemischt. Aufgrund der eher konservativen Portfolioausrichtung favorisierte das Management dividendenstarke Aktienfonds. Diese wurden durch einen ETF realisiert, der den S&P Dividend Aristocrats Index nachbildete. Hinsichtlich seiner Branchenallokation war der Teilfonds breit aufgestellt. Die internationalen Aktienmärkte verzeichneten im Berichts­ zeitraum per saldo deutliche Kurszuwächse, wenngleich auf regionaler Ebene Unterschiede bestanden. Die Basis für diese Entwicklung bildeten robuste Konjunkturdaten und steigende Unternehmensgewinne. Darüber hinaus gab es im Zusammenhang mit Unternehmensübernahmen zahlreiche Impulse. Der europäische Aktienmarkt zeigte eine deutlich bessere Entwicklung als in den Vorjahren. Hier half der konjunkturelle Rückenwind aus den USA über bessere Exportaussichten in diesen wichtigen Markt. Darüber hinaus wirkte sich vor allem die politische Entwicklung in Form der Parlamentswahlen in den Niederlanden und den Präsidentschaftswahlen in Frankreich sehr positiv aus. Anstatt eines befürchteten Wahlerfolgs der europakritischen Kandidaten gab es in beiden Ländern ein klares Bekenntnis der Wähler zum europäischen Zusammenhalt. Davon profitierten insbesondere die Börsen in den südeuropäischen Ländern,

DEUTSCHE INSTITUTIONAL MULTI ASSET TOTAL RETURN Anlagestruktur Anleihen* Investmentfonds Geldmarktfonds Waren/Rohstoffe Bankguthaben u. Sonstiges

59,6 32,2 3,7 1,3 3,2 0

10

Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens (* inkl. anteiliger Stückzinsen)

20

30

40

50

60

70

Stand: 31.12.2017

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein.

die zuvor unter der Unsicherheit überproportional gelitten hatten. Das Aktienportefeuille trug insgesamt positiv zum Ergebnis des Teilfonds bei.

19

Deutsche Institutional Vario Yield

Anlageziel und Anlageergebnis im Berichtszeitraum Der für institutionelle Kunden konzipierte Teilfonds Deutsche Institutional Vario Yield zielt auf die Erwirtschaftung einer Rendite in Euro ab. Dazu investiert er in auf Euro lautende bzw. gegen diese Währung abgesicherte verzinsliche Wertpapiere, Aktien und Investmentfondsanteile. Derivate können zur Erreichung des Anlageziels eingesetzt werden. Das Anlageumfeld war im Berichtszeitraum von sehr niedrigen Zinsen sowie einem zunehmend robusten Wirtschaftswachstum weltweit gekennzeichnet. Trotz dieses Umstands blieb dank moderater Inflation ein Zinsanstieg im ­Euroraum aus. Gleichwohl konnten sich die Zinsen in den USA weiter von ihrem historischen Tief lösen. Geprägt wurde diese Entwicklung an den Märkten von einem verstärkten Interesse der Investoren auf deren Suche nach Investitionsmöglichkeiten für Liquidität, in einem Umfeld weiterhin ausgiebiger Geldversorgung der Zentralbanken in den Industriestaaten. Vor diesem Hintergrund verzeichnete Deutsche Institutional Vario Yield im Geschäftsjahr 2017 einen Wertrückgang von 0,3% je Anteil (nach BVI-Methode, in Euro).

Anlagepolitik im Berichtszeitraum Das Management richtete den Anlagefokus im Geschäftsjahr 2017 weiterhin auf variabel verzinsliche Anleihen (Floating Rate Notes), deren Kupons in 20

DEUTSCHE INSTITUTIONAL VARIO YIELD Wertentwicklung seit Auflegung 100,2 100,1 100,0 99,9 99,8 99,7 99,6 99,5

10.11.14*

6/15

12/15

6/16

Deutsche Institutional Vario Yield

12/16

6/17

12/17

* aufgelegt am 10.11.2014 = 100 Angaben auf Euro-Basis

Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017

Deutsche Institutional Vario Yield Wertentwicklung im Überblick ISIN

1 Jahr

3 Jahre

seit Auflegung*

LU1120400566

-0,3%

-0,3%

-0,3%

* aufgelegt am 10.11.2014 Wertentwicklung nach BVI-Methode, d. h. ohne Berücksichtigung des Ausgabeaufschlages. Wertentwicklungen der Vergangenheit ermöglichen keine Prognose für die Zukunft. Stand: 31.12.2017  Angaben auf Euro-Basis

der Regel alle drei bis sechs Monate an den aktuellen Marktzins angepasst werden. Zudem legte es in Zinspapiere mit kurzer Restlaufzeit an. Bei seinen Engagements bevorzugte das Management überwiegend Emissionen von Finanzdienstleistern und darüber hinaus Unternehmensanleihen. Die im Bestand gehaltenen Titel wiesen zum Berichtsstichtag weitgehend ein Rating von BBB- und besser (Investment Grade) der führenden Ratingagenturen auf. Der Teilfonds bewegte sich in einem Laufzeitsegment, das im Berichtszeitraum durch Negativzinsen beeinträchtigt war. Maßgeblich dafür war nach wie vor die extrem lockere Geldpolitik der Europäischen Zentralbank (EZB), die den Leitzins weiterhin bei 0,0% p. a. beibehielt, um einer schwachen Inflation entgegenzuwirken. Zudem lag der Einlagensatz für Banken während des Berichtszeitraums weiterhin bei -0,40% p. a. Dies erklärt unter anderem auch das Anlage­ ergebnis des Teilfonds.

DEUTSCHE INSTITUTIONAL VARIO YIELD Anlagestruktur 91,3

Anleihen* Bankguthaben u. Sonstiges

8,7 0

Jeweils Anteil in % des Teilfondsvermögens (* inkl. anteiliger Stückzinsen)

20

40

60

80

100

Stand: 31.12.2017

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen im Vergleich mit der Vermögensaufstellung entstanden sein.

21

Vermögensaufstellungen und Ertrags- und Aufwandsrechnungen zum Jahresabschluss

Jahresabschluss Deutsche Institutional Money plus

Vermögensaufstellung zum 31.12.2017 Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Börsengehandelte Wertpapiere

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

2 062 886 283,20

60,89

Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % 3M 15/15.05.20 MTN (XS1234366448). . . . . EUR 0,4740 % ABN AMRO Bank 14/06.03.19 MTN (XS1040422526). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ABN AMRO Bank 16/14.01.19 MTN (XS1344520728) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Air Liquide Finance 16/13.06.18 MTN (FR0013182797). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5190 % Bank of Nova Scotia 16/17.03.18 MTN (XS1380740487). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0010 % Bank of Nova Scotia 16/22.03.18 MTN (XS1384270218). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3910 % Banque Fédérative Crédit Mu. 14/20.03.19 MTN (XS1046498157). . . . . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/28.08.18 MTN (XS1281799681). . . . . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 16/19.01.18 MTN (XS1346986752). . . . . . . . EUR 0,1200 % Barclays Bank 17/05.07.19 MTN (XS1570778214). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0730 % Barclays Bank 17/13.03.19 MTN (XS1578083625). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BASF 17/15.11.19 MTN (XS1718416586). . . EUR 3,7500 % BBVA Senior Finance 13/17.01.18 MTN (XS0872702112). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,2500 % Belfius Bank 13/26.09.18 MTN (BE6258119674) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1100 % Belfius Bank 16/26.01.18 MTN (BE6284067194) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0790 % BMW Finance 16/29.01.18 MTN (XS1352958091). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW Finance 17/28.12.18 MTN (XS1638160918). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW US Capital 15/20.04.18 MTN (DE000A1ZZ002). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,3750 % BNP Paribas 13/21.11.18 MTN (XS0933994807). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2210 % BNP Paribas 14/20.05.19 MTN (XS1069282827). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % BNZ Int. Funding (London B.) 14/02.12.19 MTN (XS1145855646). . . . . . . . EUR 4,5500 % BPCE 08/22.02.18 (FR0010576454) . . . . . . . EUR 3,7000 % BPCE 10/14.05.18 (FR0010877936) . . . . . . . EUR 0,3310 % BPCE 13/28.05.18 MTN (FR0011496447). . . EUR 0,0000 % BPCE 16/05.02.18 MTN (FR0013106614). . . EUR 0,0000 % BPCE 16/14.03.18 MTN (FR0013134889). . . EUR 0,0230 % Bundesimmobiliengesellschaft 17/13.09.19 MTN (XS1681694003). . . . . . . . EUR 0,2210 % Canadian Imperial Bank Comm. 16/03.06.18 MTN (XS1427110876). . . . . . . . EUR 1,0000 % Cassa Depositi e Prestiti 14/26.01.18 MTN (IT0005068850). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Citigroup 13/29.01.18 MTN (XS0880285977). EUR 0,7740 % CLASS/BVV 05/08.06.20 S.173 MTN (XS0220432347). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/29.05.20 MTN (XS1239520494). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 16/15.01.18 MTN (XS1345314956) 3). . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1590 % Coöperatieve Rabobank 17/01.02.19 MTN (XS1559357154). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Coöperatieve Rabobank 17/24.10.19 MTN (XS1705802574). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Crédit Agricole (London Br.) 13/12.03.18 MTN (XS0901338706) 3). . . . . . EUR 4,2500 % Crédit Foncier de France 12/24.02.18 (FR0011178938). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6250 % Credit Suisse (London Branch) 14/20.11.18 MTN (XS1140476604). . . . . . . . EUR 0,1190 % Credit Suisse (London Branch) 15/18.06.18 MTN (XS1247516088). . . . . . . . EUR 2,1250 % Daimler 12/27.06.18 MTN (DE000A1PGQY7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1550 % Daimler 16/09.03.18 MTN (DE000A2AAL15) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

24

22 540

22 540

% 100,5020 22 653 150,80 0,67

9 900

9 900

% 100,9280

30 000

5 000

% 100,5160 30 154 800,00 0,89

9 991 872,00 0,29

6 500

% 100,0970

6 506 305,00 0,19

6 000

% 100,0920

6 005 520,00 0,18

9 500

% 100,0550

9 505 225,00 0,28

25 000

25 000

% 100,8550 25 213 750,00 0,74

25 000

25 000 % 99,9390 24 984 750,00 0,74

49 200

24 200

15 000

15 000 % 99,5500 14 932 500,00 0,44

25 000 26 590

25 000 26 590

9 300

9 300

% 100,1620

9 315 066,00 0,27

8 000

8 000

% 101,8750

8 150 000,00 0,24

% 100,0130 49 206 396,00 1,45

% 100,4080 25 102 000,00 0,74 % 100,4950 26 721 620,50 0,79

21 000

% 100,0250 21 005 250,00 0,62

25 000

% 100,0000 25 000 000,00 0,74

24 300

% 100,1470 24 335 721,00 0,72

24 300

4 000

4 000

18 112

18 112

% 100,0660

% 101,4810 18 380 238,72 0,54

4 002 640,00 0,12

13 312

13 312

% 100,7880 13 416 898,56 0,40

9 900 9 900 10 297 10 297 6 700 6 700 17 500 17 500 15 500 30 000 30 000

% 100,7790 % 100,6510 % 101,4140 % 100,2670 % 100,0290 % 100,0375

27 000

27 000

% 100,4310 27 116 370,00 0,80

10 000

% 100,2420 10 024 200,00 0,30

22 050 5 000

% 100,0170 22 053 748,50 0,65 % 100,1310 5 006 550,00 0,15

22 050 5 000

9 977 121,00 0,29 10 363 950,94 0,31 6 794 738,00 0,20 17 546 725,00 0,52 15 504 495,00 0,46 30 011 250,00 0,89

14 800 % 99,0100 14 653 480,00 0,43 9 991

9 991

% 100,6890 10 059 837,99 0,30

22 670

% 100,0150 22 673 400,50 0,67

30 000

30 000

% 100,5300 30 159 000,00 0,89

20 000

20 000

% 100,6690 20 133 800,00 0,59

25 000

25 000

% 100,3850 25 096 250,00 0,74

29 147

29 147

% 100,6400 29 333 540,80 0,87

20 000

20 000

% 100,7680 20 153 600,00 0,59

5 000

5 000

% 100,2060

5 010 300,00 0,15

9 000

9 000

% 101,1920

9 107 280,00 0,27

26 800

26 800

% 100,0740 26 819 832,00 0,79

Deutsche Institutional Money plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

0,0510 % Daimler Canada Finance 16/18.01.18 MTN (DE000A18WXA3). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2750 % Daimler Canada Finance 17/11.09.19 MTN (XS1679028479). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % Daimler International Finance 17/13.11.19 MTN (DE000A19RXA1). . . . . . . EUR 0,0210 % Danske Bank 14/19.11.18 MTN (XS1139303736). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5710 % Danske Bank 16/02.03.18 MTN (XS1374977517). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4210 % Danske Bank 17/24.05.19 MTN (XS1620181831). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1690 % DekaBank DGZ 16/01.02.18 IHS MTN (XS1354256643) 3). . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2740 % Dexia Credit Local 17/07.03.19 MTN (XS1575798860) 3). . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % DNB Bank 15/13.01.20 MTN (XS1165750198). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Fédérat.caiss.Desjard Québec 16/19.01.18 MTN (XS1347607530) 3). . . . . . EUR 0,0000 % France 17/09.05.18 (FR0124584717) 3). . . . . EUR 0,0000 % France B.T.F. 17/10.10.18 (FR0124584733) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % France B.T.F. 17/14.03.18 (FR0124584683) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % France B.T.F. 17/18.07.18 (FR0124423247) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,3750 % GE Capital European Funding 08/16.01.18 MTN (XS0340180149). . . . . . . . EUR 0,0510 % GE Capital European Funding 15/21.01.20 MTN (XS1169331367). . . . . . . . EUR 6,3750 % Goldman Sachs Group 08/02.05.18 MTN (XS0361975443). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3250 % Goldman Sachs Group 15/11.09.18 MTN (XS1289966134). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Honeywell International 16/22.02.18 (XS1366026323). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % HSBC Holdings 16/21.12.18 MTN (XS1539998135). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0510 % HSH Nordbank 01/22.01.41 MTN (XS0122667230). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ING Bank 16/19.02.18 MTN (XS1366184668) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % JPMorgan Chase Bank 16/14.06.18 MTN (XS1432608286). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,1250 % KBC Ifima 13/10.09.18 MTN (XS0969365591). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0190 % La Banque Postale 16/29.01.18 MTN (FR0013102720). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % LB Baden-Württemberg 01/22.01.41 S.14 MTN (XS0122594921). . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % LB Baden-Württemberg 16/12.02.18 S.758 IHS MTN (XS1362347061) . . . . . . . . . EUR 0,0000 % LB Baden-Württemberg 16/14.03.18 IHS (DE000LB09M68) 3). . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0110 % LB Baden-Württemberg 17/02.10.19 MTN (DE000LB1DZX4) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % LB Baden-Württemberg 17/09.08.19 IHS MTN S.787 (DE000LB1DYL2) 3). . . . . . . EUR 0,1710 % LB Hessen-Thüringen 16/19.01.18 S.H284 IHS MTN (XS1346646737) 3). . . . . . EUR 1,8750 % Lloyds Bank 13/10.10.18 MTN (XS0980066996). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1250 % Lloyds Bank 14/10.09.19 MTN (XS1109333986). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Lloyds Bank 15/09.10.18 MTN (XS1304487710). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1190 % Lloyds Bank 16/02.02.18 MTN (XS1353190314) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton 17/26.11.18 MTN (FR0013257599). . . . . . . . EUR 2,2500 % Morgan Stanley 13/12.03.18 MTN (XS0901370691). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1690 % Nationwide Building Society 15/11.02.18 MTN (XS1315154721). . . . . . . . EUR 0,3210 % Nationwide Building Society 16/23.03.18 MTN (XS1385392888). . . . . . . . EUR

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

20 000 % 99,9940 19 998 800,00 0,59 25 000

25 000

% 100,5110 25 127 750,00 0,74

8 300

8 300

% 100,9170

8 376 111,00 0,25

5 526

5 526

% 100,3090

5 543 075,34 0,16

7 500

7 500

% 100,1495

7 511 212,50 0,22

25 000

25 000

% 101,0010 25 250 250,00 0,75

28 400

% 100,0410 28 411 644,00 0,84

15 000

15 000

% 100,7340 15 110 100,00 0,45

24 500

24 500

% 100,5820 24 642 590,00 0,73

16 800 70 000 70 000

% 100,0150 16 802 520,00 0,50 % 100,2530 70 177 100,00 2,07

35 000

35 000

% 100,5210 35 182 350,00 1,04

46 000

46 000

% 100,1530 46 070 380,00 1,36

50 000

50 000

% 100,3850 50 192 500,00 1,48

3 900

3 900

% 100,2010

3 907 839,00 0,12

4 800

4 800

% 100,5310

4 825 488,00 0,14

19 822

19 822

% 102,2130 20 260 660,86 0,60

23 700

23 700

% 100,3870 23 791 719,00 0,70

47 203

36 343

% 100,0630 47 232 737,89 1,39

24 000

% 100,4310 24 103 440,00 0,71

12 050 % 63,0540 7 598 007,00 0,22 10 000

% 100,0760 10 007 600,00 0,30

12 840

% 100,1410 12 858 104,40 0,38

6 050

6 050

% 101,6610

6 150 490,50 0,18

19 500 % 99,9910 19 498 245,00 0,58 4 783 % 75,3510 3 604 038,33 0,11 10 000

10 000

% 100,0020 10 000 200,00 0,30

10 000

10 000

% 100,0590 10 005 900,00 0,30

30 000

30 000

% 100,1390 30 041 700,00 0,89

25 000

25 000

% 100,2040 25 051 000,00 0,74

25 000

% 100,0260 25 006 500,00 0,74

2 500

2 500

% 101,6740

2 541 850,00 0,08

3 150

3 150

% 100,6950

3 171 892,50 0,09

29 300

29 300

% 100,3750 29 409 875,00 0,87

20 000

% 100,0410 20 008 200,00 0,59

8 010

8 010

% 100,2500

8 030 025,00 0,24

29 380

29 380

% 100,4640 29 516 323,20 0,87

21 103

21 103

% 100,4070 21 188 889,21 0,63

20 200

5 000

% 100,1420 20 228 684,00 0,60

25

Deutsche Institutional Money plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

0,2740 % Nationwide Building Society 17/06.06.19 MTN (XS1626168626). . . . . . . . EUR 0,0000 % Nordea Bank 15/05.06.20 MTN (XS1242968979). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1210 % Nordea Bank 16/22.02.19 MTN (XS1368469570) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Pfizer 17/06.03.19 (XS1574156540) . . . . . . . EUR 0,0810 % QNB Finance 16/25.10.18 MTN (XS1508636948). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % QNB Finance 17/25.01.19 MTN (XS1556193339). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1010 % Royal Bank of Canada 15/22.10.18 MTN (XS1308674131) 3). . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Royal Bank of Scotland 17/14.06.18 MTN (XS1577762740). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6250 % Santander Consumer Bank 15/20.04.18 MTN (XS1218217377). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Santander UK 13/15.01.18 MTN (XS0873691884). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2210 % Santander UK 16/12.02.18 S.B-1478 MTN (XS1363002459). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % SAP 14/20.11.18 MTN (DE000A13SL18). . . . EUR 1,3750 % SBAB Bank (publ.) 13/02.05.18 MTN (XS0920218079). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % SBAB Bank (publ.) 15/27.06.18 MTN (XS1241559910). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % SBAB Bank (publ.) 17/15.08.19 MTN (XS1664220941). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % Shell International Finance 15/15.09.19 MTN (XS1292468987). . . . . . . . EUR 0,2710 % Skandin. Enskilda Banken 16/26.05.20 MTN (XS1419638215). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1010 % Société Générale 15/22.07.18 MTN (XS1264495000). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0210 % Societe Generale 16/19.02.18 MTN (XS1369605123) 3). . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2740 % Svenska Handelsbanken 13/05.03.18 MTN (XS0897920376). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4250 % Swedbank 16/11.03.19 MTN (XS1377258436). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % The Coca-Cola 15/09.09.19 (XS1197832832). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % The Coca-Cola 17/08.03.19 (XS1574667124). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1740 % UBS (London Branch) 17/05.09.19 MTN (XS1673620107). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,3750 % UniCredit 12/11.01.18 MTN (XS0863482336). EUR 5,3750 % Veolia Environnement 03/28.05.18 MTN (FR0000474983). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6210 % Vodafone Group 16/25.02.19 MTN (XS1372838083). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % WL BANK 17/20.11.19 R.393 IHS MTN (DE000A2GSME0) . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

12 000

12 000

% 101,0595 12 127 140,00 0,36

15 000

15 000

% 100,6780 15 101 700,00 0,45

25 000 25 000 25 000

% 100,4910 25 122 750,00 0,74 % 100,4030 25 100 750,00 0,74

23 500 % 99,9290 23 483 315,00 0,69 20 000

20 000 % 99,6600 19 932 000,00 0,59

14 186

14 186

4 500

4 500

16 500

16 500

7 211

7 211

16 700 11 359

16 700 11 359

% 100,0740 16 712 358,00 0,49 % 100,2410 11 386 375,19 0,34

20 000

20 000

% 100,5330 20 106 600,00 0,59

25 620

% 100,1540 25 659 454,80 0,76

20 000

20 000

% 100,7600 20 152 000,00 0,59

7 300

7 300

16 000

16 000

% 101,3490 16 215 840,00 0,48

15 000

15 000

% 100,2380 15 035 700,00 0,44

20 000

10 000

% 100,0550 20 011 000,00 0,59

% 100,3670 14 238 062,62 0,42 % 100,1260

4 505 670,00 0,13

% 100,2740 16 545 210,00 0,49 % 100,0790

% 100,6040

7 344 092,00 0,22

3 000

3 000

23 200

23 200

% 100,8790 23 403 928,00 0,69

28 100

28 100

% 100,4740 28 233 194,00 0,83

25 000

25 000

% 100,3870 25 096 750,00 0,74

40 000 20 000

40 000 20 000

% 100,7980 40 319 200,00 1,19 % 100,1200 20 024 000,00 0,59

10 080

10 080

% 102,2170 10 303 473,60 0,30

27 413

27 413

% 101,0020 27 687 678,26 0,82

30 000

30 000

% 100,6660 30 199 800,00 0,89

Nicht notierte Wertpapiere

% 100,0860

7 216 696,69 0,21

3 002 580,00 0,09

605 574 789,50

17,87

Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Commerzbank 09.07.18 CD (XS1646890001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Deutsche Bank 17/18.09.18 (XS1739868310). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % DH Europe Finance 05.03.18 (XS1733190885). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % DXC Capital Funding 22.05.18 (XS1722866230). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Electricité de France 13.03.18 (FR0124660079). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Engie 19.04.18 (FR0124665094). . . . . . . . . . 0,0000 % Engie 20.06.18 (FR0124666621). . . . . . . . . . 0,0000 % Honeywell International 16.04.18 (XS1709295270). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % International Endesa 28.02.18 (XS1730136048). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % KBC Bank 22.01.18 CD (BE6299861029) . . . 0,0000 % Münchener Hypothekenbk. 20.09.18 (DE000MHB7RC9). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

26

EUR

20 000

20 000

% 100,1651 20 033 020,00 0,59

EUR

40 000

40 000

% 100,1348 40 053 920,00 1,18

EUR

7 500

7 500

EUR

12 000

12 000

% 100,0686 12 008 232,00 0,35

EUR EUR EUR

30 000 20 000 12 000

30 000 20 000 12 000

% 100,0752 30 022 560,00 0,89 % 100,1093 20 021 860,00 0,59 % 100,1720 12 020 640,00 0,35

EUR

20 000

20 000

% 100,1068 20 021 360,00 0,59

EUR EUR

30 000 30 000

30 000 30 000

% 100,0621 30 018 630,00 0,89 % 100,0223 30 006 690,00 0,89

EUR

20 000

20 000

% 100,2077 20 041 540,00 0,59

% 100,0671

7 505 032,50 0,22

Deutsche Institutional Money plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

0,0000 % Münchener Hypothekenbk. 23.07.18 (DE000MHB7MC0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Repsol International Finance 28.02.18 (XS1731097843). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Royal Bank of Scotland 09.04.18 (XS1697685011). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.01.18 (XS1588551785). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.04.18 (XS1646443322). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Scania CV 24.01.18 (BE6299193134) . . . . . . 0,0000 % Svenska Handelsbanken 29.06.18 CD (FR0124458169). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Vattenfall 22.01.18 (XS1742533232). . . . . . . 0,0000 % Vattenfall 31.01.18 (XS1711585320). . . . . . . 0,0000 % Veolia Environnement 17.01.18 (FR0124497472). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Veolia Environnement 18.01.18 (FR0124497449). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Vodafone Group 04.09.18 (XS1681048044) . 0,0000 % Vodafone Group 06.07.18 (XS1646519675) . 0,0000 % Vodafone Group 16.04.18 (XS1600531864) . 0,0000 % Volkswagen Bank 01.03.18 (XS1731051261). 0,0000 % Volkswagen Financial Services 05.03.18 (XS1732185597). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Financial Services 06.02.18 (XS1679220829). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Financial Services 25.01.18 (XS1691337510). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 01.02.18 (XS1562566684). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 05.11.18 (XS1718290890). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 13.12.18 (XS1739782271). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 20.09.18 (XS1740840845). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 26.11.18 (XS1731672884). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Vonovia Finance 16.04.18 (XS1738491924) .

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

EUR

20 000

20 000

% 100,2190 20 043 800,00 0,59

EUR

23 000

23 000

% 100,0621 23 014 283,00 0,68

EUR

25 000

25 000

% 100,1008 25 025 200,00 0,74

EUR

15 000

15 000

% 100,0079 15 001 185,00 0,44

EUR EUR

20 000 10 000

20 000 10 000

% 100,0963 20 019 260,00 0,59 % 100,0158 10 001 580,00 0,30

EUR EUR EUR

19 000 6 000 5 500

19 000 6 000 5 500

% 100,1929 19 036 651,00 0,56 % 100,0180 6 001 080,00 0,18 % 100,0248 5 501 364,00 0,16

EUR

10 000

10 000

% 100,0164 10 001 640,00 0,30

EUR EUR EUR EUR EUR

10 000 20 000 20 000 14 000 17 000

10 000 20 000 20 000 14 000 17 000

% 100,0176 % 100,2403 % 100,1528 % 100,1010 % 100,0344

EUR

10 000

10 000

% 100,0416 10 004 160,00 0,30

EUR

10 000

10 000

% 100,0222 10 002 220,00 0,30

EUR

5 000

5 000

EUR

15 000

15 000

% 100,0273 15 004 095,00 0,44

EUR

11 000

11 000

% 100,0746 11 008 206,00 0,32

EUR

11 000

11 000

% 100,0683 11 007 513,00 0,32

EUR

12 000

12 000

% 100,0845 12 010 140,00 0,35

EUR EUR

25 000 30 000

25 000 30 000

% 100,0715 25 017 875,00 0,74 % 100,0666 30 019 980,00 0,89

% 100,0141

10 001 760,00 0,30 20 048 060,00 0,59 20 030 560,00 0,59 14 014 140,00 0,41 17 005 848,00 0,50

5 000 705,00 0,15

Investmentanteile

14 523 538,19 0,43

Gruppeneigene Investmentanteile

14 523 538,19

Deutsche Invest I Global Short Duration FCH (LU1189352500) (0,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück DGLS - Deutsche Managed Euro Ultra Short FI Fund (IE00B98GX142) (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

93 504 EUR 101,8000 498

EUR 10 052,4500

Summe Wertpapiervermögen

9 518 724,91 0,28 5 004 813,28

2 682 984 610,89

Bankguthaben

0,43

0,15 79,19

567 123 353,17 16,74

Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 367 800 689,94 % 100 Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR 91 508,69 % 100

367 800 689,94 10,86 91 508,69 0,00

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY 4 162 450,00 % 100 US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 240 013,42 % 100

30 851,25 0,00 200 303,29 0,01

Termingeld EUR - Guthaben (HSH Nordbank AG, Hamburg). . . . . . . . EUR 85 000 000,00 % 100 EUR - Guthaben (Banco Santander S.A., Frankfurt am Main) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 114 000 000,00 % 100

114 000 000,00 3,36

Rückzahlungsforderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren

152 137 978,00

BRR BRR BRR BRR BRR BRR

Bankia (DBK) 05.08.22 - 0.43% . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Cie. Financement Foncier (DBK) 06.08.24 -0,40%. . EUR Oversea-Chn BK (DBK) 05.10.22 -0,40%. . . . . . . . . EUR Slovakia (DBK) 17.10.47 -0,40%. . . . . . . . . . . . . . . . EUR Spain (DBK) 30.07.66 -0.45%. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Thuringen (DBK) 26.10.26 -0.45% . . . . . . . . . . . . . . EUR

9 107 % 4 814 % 5 905 % 19 076 % 106 210 % 7 026 %

100 100 100 100 100 100

85 000 000,00 2,51

4,49

9 107 080,00 0,27 4 814 125,00 0,14 5 904 725,00 0,17 19 076 000,00 0,56 106 210 000,00 3,13 7 026 048,00 0,21

27

Deutsche Institutional Money plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

Sonstige Vermögensgegenstände

5 577 185,95

Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 492 884,35 % 100 Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 84 301,60 % 100

5 492 884,35 0,16 84 301,60 0,00

Summe der Vermögensgegenstände 1)

0,16

3 407 823 128,01 100,58

Sonstige Verbindlichkeiten

-19 626 358,97

Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR -19 483 538,38 % 100 Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -142 820,59 % 100

-19 483 538,38 -0,58 -142 820,59 0,00

Fondsvermögen

Anteilwert bzw. umlaufende Anteile

-0,58

3 388 196 769,04 100,00

Stück bzw. Whg.

Anteilwert in der jeweiligen Whg.

Anteilwert Klasse IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Klasse ID BA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

14 006,74 13 830,39

Umlaufende Anteile Klasse IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Klasse ID BA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

239 004,922 2 929,600

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Maximalgrenze für den potenziellen Risikobetrag (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) 1,00% vom Portfoliowert Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %

0,046

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %

0,436

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %

0,175

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den absoluten Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,1, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 0,00.

Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Nominal in Stück bzw. Whg. in 1000 befristet

0,1710 % ABN AMRO Bank 16/14.01.19 MTN. . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 16/15.01.18 MTN. . . EUR 1,7500 % Crédit Agricole (London Br.) 13/12.03.18 MTN. EUR 0,1550 % Daimler 16/09.03.18 MTN. . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1690 % DekaBank DGZ 16/01.02.18 IHS MTN . . . . . . EUR 0,2740 % Dexia Credit Local 17/07.03.19 MTN. . . . . . . . EUR 0,0000 % Fédérat.caiss.Desjard Québec 16/19.01.18 MTN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % France 17/09.05.18 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % France B.T.F. 17/10.10.18. . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % France B.T.F. 17/14.03.18. . . . . . . . . . . . . . . . EUR

28

Wertpapier-Darlehen Kurswert in EUR unbefristet

23 000 20 000 25 000 7 000 25 000 13 000

23 118 680,00 20 003 000,00 25 096 250,00 7 005 180,00 25 010 250,00 13 095 420,00

16 000 70 000 24 000 37 000

16 002 400,00 70 177 100,00 24 125 040,00 37 056 610,00

gesamt

Deutsche Institutional Money plus Gattungsbezeichnung Nominal in Stück bzw. Whg. in 1000 befristet

0,0000 % France B.T.F. 17/18.07.18. . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ING Bank 16/19.02.18 MTN. . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % LB Baden-Württemberg 16/14.03.18 IHS. . . . EUR 0,0710 % LB Baden-Württemberg 17/09.08.19 IHS MTN S.787. . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % LB Hessen-Thüringen 16/19.01.18 S.H284 IHS MTN. . . . . . . . . . . . . EUR 0,1190 % Lloyds Bank 16/02.02.18 MTN . . . . . . . . . . . . EUR 0,1210 % Nordea Bank 16/22.02.19 MTN. . . . . . . . . . . . EUR 0,1010 % Royal Bank of Canada 15/22.10.18 MTN. . . . . EUR 0,0210 % Societe Generale 16/19.02.18 MTN . . . . . . . . EUR

50 000 5 000 10 000

Wertpapier-Darlehen Kurswert in EUR unbefristet

50 192 500,00 5 003 800,00 10 005 900,00

25 000

25 051 000,00

12 000 20 000 20 000 14 000 20 000

12 003 120,00 20 008 200,00 20 098 200,00 14 051 380,00 20 011 000,00

Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen

gesamt

437 115 030,00

437 115 030,00

Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: Barclays Bank PLC, London; BNP Paribas S.A. Arbitrage, Paris; Commerzbank AG, Frankfurt; HSBC Bank PLC; Morgan Stanley & Co. International PLC Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten

EUR

davon: Schuldverschreibungen Aktien Sonstige

458 463 750,88

EUR 101 437 691,93 EUR 356 723 302,60 EUR 302 756,35

Erläuterungen zu Pensionsgeschäften Das durch Pensionsgeschäfte erzielte Exposure: Das Exposure entspricht der Gesamtsumme der Rückzahlungsverpflichtungen aus in Pension gegebenen Wertpapieren bzw. der Gesamtsumme der Rückzahlungsforderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren. Diese Positionen sind in der Vermögensaufstellung aufgeführt. Vertragspartner der Pensionsgeschäfte: Deutsche Bank AG, Frankfurt Erträge aus Pensionsgeschäften einschließlich der angefallenen direkten und indirekten Kosten und Gebühren: Diese Positionen sind, soweit angefallen, in der Ertrags- und Aufwandsrechnung aufgeführt.

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.12.2017

Japanische Yen. . . . . . . . . . . . . . . . . . JPY US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

134,920000 = EUR 1 1,198250 = EUR 1

Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden in geringfügigem Umfang zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile („Zielfonds“) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Fußnoten 1) 3)

Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.

29

Deutsche Institutional Money plus Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

Verkäufe bzw. Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,3710 % ABN AMRO Bank 13/05.12.17 MTN (XS1001506622) . . . . . . . . . . . . . . EUR 13 000 0,3700 % ABN AMRO Bank 15/03.07.17 MTN (XS1255009190) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % ABN AMRO Bank 15/14.01.17 MTN (XS1165435089) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Air Liquide Finance 15/ 26.06.17 MTN (FR0012817062). . . . . . . EUR 0,1400 % ART Five /TAP SA 06/02.11.17 S.100 (XS0241232783). . . . . . . . . . . . . . EUR 4,6250 % Bank of America 10/07.08.17 MTN (XS0530879658) . . . . . . . . . . . . . . EUR 21 300 0,0000 % Bank of Montreal 15/08.09.17 MTN (XS1288051177) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Bank of Nova Scotia 15/15.09.17 MTN (XS1290115564) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/21.08.17 MTN (XS1278612186). EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/23.03.17 MTN (XS1206509710). EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/29.05.17 MTN (XS1237954661). EUR 0,0000 % BASF 14/10.03.17 MTN (XS1043167433). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0910 % Bayerische Landesbank 12/28.11.17 IHS (DE000BLB1J31). . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 1,2500 % Belfius Bank 12/27.11.17 MTN PF (BE0002419910). . . . . . . . . . . . EUR 9 500 0,0200 % Belfius Bank 15/19.10.17 MTN (BE6281739191) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,0000 % Berlin Hyp 10/03.11.17 E.56 IHS (DE000A1E8RP4). . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 100 0,0000 % BMW Finance 15/14.08.17 MTN (XS1275477930) . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0010 % BMW Finance 15/26.05.17 MTN (XS1325848346) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6210 % BNP Paribas 12/15.11.17 MTN (XS0854929691) . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 2,8750 % BNP Paribas 12/27.11.17 MTN (XS0798334875) . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 018 0,0000 % BNP Paribas 15/19.01.17 MTN (XS1169537492) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,7500 % BPCE 10/21.07.17 MTN (FR0010921544). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BPCE 15/10.03.17 MTN (FR0012601342). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BPCE 16/16.01.17 MTN (FR0013089125). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Canadian Imperial Bank Comm. 15/08.09.17 MTN (XS1287780719) . . . . EUR 4,3750 % Citigroup 07/30.01.17 MTN (XS0284710257). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coca-Cola 15/09.03.17 (XS1197832675). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,6250 % Commerzbank 12/10.07.17 S.796 MTN (DE000CZ40HY9) . . . . . . . . EUR 5 000 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/12.10.17 MTN (XS1304446013) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/13.01.17 MTN (XS1166328374) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1320 % Credit Suisse (London Branch) 15/10.11.17 MTN (XS1319598188) . . . . EUR 0,0110 % Credit Suisse (London Branch) 15/30.03.17 MTN (XS1211053571) . . . . EUR 0,1210 % Credit Suisse (London Branch) 16/19.02.18 MTN (XS1366341433) . . . . EUR 0,0000 % Daimler 14/27.01.17 MTN (DE000A1YC3F5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

30

17 900 10 000 26 700 30 000 92 500 21 300 20 470 4 500 18 000 19 100 30 000 10 000 10 000 9 500 35 000 7 100 27 000 20 000 15 000 12 018 20 510 15 000 9 400 20 000 27 100 20 000 28 320 5 000 32 721 30 000 21 560 28 180 10 000 18 000

Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

0,0000 % Daimler 15/18.09.17 MTN (DE000A161515). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Daimler Canada Finance 15/23.06.17 MTN (DE000A1Z28Z3). . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Danske Bank 15/13.11.17 MTN (XS1321109057) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3720 % Danske Bank 15/19.05.17 MTN (XS1233312732) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3210 % Danske Bank 15/29.05.17 MTN (XS1238741299) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Dexia Crédit Local 14/27.03.17 MTN (XS1048900838) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % Dexia Crédit Local 17/07.03.19 MTN (XS1577871525) . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 0,6710 % EARLS Eight /BVV 05/08.06.17 S.190 MTN (XS0220432776) . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Fédérat.caiss.Desjard Québec 15/15.09.17 MTN (XS1291634373) . . . . EUR 0,0000 % France 17/05.07.17 (FR0124095359). . . EUR 30 000 0,0000 % France 17/06.12.17 (FR0123934715). . . EUR 30 000 0,0000 % France 17/09.08.17 (FR0124257314). . . EUR 30 000 0,0000 % France 17/20.12.17 (FR0124423205). . . EUR 30 000 0,0000 % France 17/23.08.17 (FR0124257330). . . EUR 30 000 0,0000 % France 17/25.10.17 (FR0124257322). . . EUR 30 000 0,0000 % France B.T.F. 16/08.11.17 (FR0123934673). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 30 000 0,0000 % France B.T.F. 16/13.09.17 (FR0123773618). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 35 000 0,0000 % France B.T.F. 17/01.11.17 (FR0124423163). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 30 000 0,0000 % France B.T.F. 17/08.06.17 (FR0123934731). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 0,0000 % France B.T.F. 17/13.12.17 (FR0124423197). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 0,0000 % France B.T.F. 17/15.11.17 (FR0124423171). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 35 000 0,0000 % France B.T.F. 17/20.09.17 (FR0124257363). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 30 000 0,0000 % France B.T.F. 17/22.11.17 (FR0124257355). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 0,0000 % France B.T.F. 17/29.11.17 (FR0124423189). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 46 000 0,0000 % France B.T.P. 16/08.02.17 (FR0123934665). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % France B.T.P. 16/21.06.17 (FR0123611420). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 0,0000 % France B.T.P. 17/27.09.17 (FR0124257280). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 000 0,6220 % GE Capital European Funding 11/15.06.17 MTN (XS0626808223) . . . . EUR 0,3710 % Goldman Sachs Group 16/18.12.17 MTN (XS1365255907) . . . . . . . . . . . . . . EUR 31 091 3,1250 % HSBC Bank 10/15.11.17 MTN (XS0558893094). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 416 0,0000 % HSBC France 15/25.09.17 MTN (FR0012979375) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4370 % IKB Deutsche Industriebank 07/23.01.17 MTN (XS0282589505) . . . . EUR 0,5710 % ING Bank 12/27.11.17 MTN (XS0858673188). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 7 000 0,3810 % ING Bank 15/14.08.17 MTN (XS1275474085). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Intesa Sanpaolo 05/03.03.17 MTN (XS0213927667) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 595 4,0000 % Intesa Sanpaolo 12/09.11.17 MTN (XS0852993285) . . . . . . . . . . . . . . EUR 37 650 0,0000 % Italy 17/31.08.17 (IT0005241788). . . . . . EUR 30 000 0,0000 % Italy B.O.T. 16/14.08.17 (IT0005211138). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 000 0,0000 % Italy B.O.T. 16/31.05.17 (IT0005219412). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 000

Verkäufe bzw. Abgänge

12 200 15 000 20 000 22 000 10 000 7 100 15 000 32 500 25 900 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 30 000 35 000 30 000 50 000 50 000 35 000 30 000 50 000 46 000 35 000 50 000 50 000 5 000 31 091 5 416 20 000 39 900 7 000 35 000 3 595 37 650 30 000 25 000 25 000

Deutsche Institutional Money plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

4,7500 % Italy B.T.P. 12/01.05.17 (IT0004793474). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 40 000 0,2710 % JPMorgan Chase & Co. 15/12.06.17 MTN (XS1244560022) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 910 0,0000 % Landesbank Berlin 15/02.10.17 S.538 IHS (DE000A13SNT3). . . . . . . . . . EUR 1,5000 % LB Baden-Württemberg 12/06.09.17 IHS (DE000LB0PL73). . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0,1210 % LB Baden-Württemberg 15/22.09.17 S.754 IHS MTN (XS1296548214). . . . . . EUR 0,1200 % LB Hessen-Thüringen 15/25.08.17 S.H274 IHS MTN (XS1280074664). . . . . EUR 3 500 0,0000 % Lloyds Bank 15/19.05.17 MTN (XS1234899695) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3680 % Lloyds Bank 15/21.07.17 MTN (XS1263144260) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2090 % Lloyds Bank 15/21.08.17 MTN (XS1278908626) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Macquarie Bank 15/27.10.17 MTN (XS1311459934) . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,5000 % Morgan Stanley 07/02.10.17 MTN (XS0323657527) . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0,0000 % National Bank of Canada 15/09.09.17 MTN (XS1288327775) . . . . EUR 0,0000 % Nationwide Building Society 15/31.07.17 MTN (XS1269352008) . . . . EUR 0,0370 % OP Yrityspankki 14/03.03.17 MTN (XS1040272459) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0910 % QNB Finance 15/20.04.17 MTN (XS1220246364) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0810 % QNB Finance 15/23.06.17 MTN (XS1337036914) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Santander 29.11.17 (XS1529681089). . . EUR 45 000 0,1710 % SBAB Bank 15/07.07.17 MTN (XS1257185311). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0690 % Skandin. Enskilda Banken 15/15.09.17 MTN (XS1291590492) . . . . EUR 0,6510 % Societe Generale 12/19.11.17 MTN (XS0813929352) . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0,0000 % Société Générale 15/16.01.17 MTN (XS1166629490) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Société Générale 15/17.07.17 MTN (XS1260422560) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Societe Generale 15/20.10.17 MTN (XS1310056103) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4010 % Standard Chartered Bank 15/04.09.17 MTN (XS1284564579) . . . . EUR 0,3610 % Standard Chartered Bank 15/19.06.17 MTN (XS1247882852) . . . . EUR 0,0000 % Suez 15/26.07.17 MTN (FR0012817526). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1680 % Swedbank 15/15.07.17 MTN (XS1260653370). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1840 % Swedbank Hypotek 12/09.03.17 MTN PF (XS0755790127). . . . . . . . . . . . EUR 0,2210 % The Goldman Sachs Group 15/27.07.17 MTN (XS1265912094) . . . . EUR 20 000 0,0000 % Toronto-Dominion Bank 14/16.06.17 MTN (XS1077711403) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Toyota Motor Credit 15/08.09.17 MTN (XS1288335448) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % UBS (London Branch) 15/15.05.17 MTN (XS1232125259) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,3750 % UniCredit 10/31.10.17 MTN PF (IT0004648603). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 724 0,6290 % UniCredit 14/10.04.17 MTN (XS1055725730). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 17 476 0,0000 % Volkswagen Financial Services 15/16.10.17 MTN (XS1216646825) . . . . EUR 5 000 0,0000 % Volkswagen Leasing 15/11.08.17 MTN (XS1273542867) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1680 % WL BANK 15/23.10.17 R.373 IHS MTN (DE000A14KK99) . . . . . . . . . . EUR

Verkäufe bzw. Abgänge

40 000 15 110 30 000 5 000 40 000 33 500 21 000 20 000 25 000 20 000 10 000 46 467 26 700 23 600 20 000 23 000 45 000 20 000 36 800 10 000 11 100 14 000 14 500 18 000 30 000 25 000 30 000 20 000 20 000 30 000 19 355 31 530 8 724 17 476 16 020 8 690 30 000

Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

Verkäufe bzw. Abgänge

Nicht notierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Air Liquide Finance 07.12.17 (FR0124510548). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 0,0000 % Air Liquide Finance 10.11.17 (FR0124539273). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 0,0000 % Air Liquide Finance 31.08.17 (FR0124507239). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 0,0000 % Barclays Bank 21.11.17 (XS1525940208). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Bayer 05.12.17 (XS1727382738) . . . . . . EUR 25 000 0,0000 % Bayer 11.09.17 (XS1655087424) . . . . . . EUR 10 000 0,0000 % Bayer 15.12.17 (XS1729951019) . . . . . . EUR 35 000 0,0000 % Bayer 19.12.17 (XS1735585629) . . . . . . EUR 35 000 0,0000 % Bayer 20.09.17 (XS1676117960) . . . . . . EUR 11 000 0,0000 % Bayer 28.12.17 (XS1739412184) . . . . . . EUR 35 000 0,0000 % Bayer 29.09.17 (XS1683338468) . . . . . . EUR 10 000 0,0000 % Bayer 29.09.17 (XS1683347535) . . . . . . EUR 14 000 0,0000 % Bayer 30.11.17 (XS1710682409) . . . . . . EUR 25 000 0,0000 % Belfius Financing 08.09.17 (XS1490132617). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Carnival 19.07.17 (XS1603867620). . . . . EUR 21 200 0,0000 % Carnival 27.04.17 (XS1589659926). . . . . EUR 16 000 0,0000 % DH Europe Finance 03.11.17 (XS1695621489). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 000 0,0000 % DH Europe Finance 04.12.17 (XS1713632336). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 000 0,0000 % DH Europe Finance 17.10.17 (XS1649056758). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 000 0,0000 % DH Europe Finance 18.12.17 (XS1703755139). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 000 0,0000 % DXC Capital Funding 03.07.17 (XS1592801283). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 14 000 0,0000 % DXC Capital Funding 20.11.17 (XS1650520213). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 12 000 0,0000 % Electricité de France 29.11.17 (FR0124503949). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 25 000 0,0000 % Engie 20.06.17 (FR0124016579) . . . . . . EUR 0,0000 % Engie 20.12.17 (FR0124341803) . . . . . . EUR 12 000 0,0000 % KBC Bank 20.11.17 (BE6295454571). . . EUR 25 000 0,1690 % QNB Finance 17/25.01.19 MTN Tr.3 (XS1600561697). . . . . . . . . . . EUR 20 000 0,0000 % Royal Bank of Scotland 09.10.17 (XS1548893376). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 15 000 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.07.17 (XS1504109593). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Scania CV 24.10.17 (BE6297051052). . . EUR 5 000 0,0000 % Unilever 15.12.17 (XS1692473231) . . . . EUR 15 000 0,0000 % Vattenfall 28.04.17 (XS1559355026) . . . EUR 11 000 0,0000 % Vattenfall 30.01.17 (XS1463057254) . . . EUR 0,0000 % Vattenfall 30.03.17 (XS1559472417) . . . EUR 8 000 0,0000 % Vattenfall 30.05.17 (XS1590497878) . . . EUR 8 000 0,0000 % Vattenfall 31.07.17 (XS1606702238) . . . EUR 5 500 0,0000 % Vattenfall 31.10.17 (XS1606702071) . . . EUR 5 500 0,0000 % Vattenfall 31.10.17 (XS1657801327) . . . EUR 5 500 0,0000 % Vodafone Group 03.10.17 (XS1502264903). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Vodafone Group 13.01.17 (XS1348879740). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Services 05.09.17 (XS1575080830) . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 24.05.17 (XS1527304460) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 28.12.17 (XS1548403622) . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0,0000 % Volkswagen International Finance 07.08.17 (XS1475048705). . . . . EUR 8 000 0,0000 % Volkswagen International Finance 10.11.17 (XS1522964953). . . . . EUR 10 000 0,0000 % Volkswagen Leasing 23.03.17 (XS1496345254). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Leasing 25.09.17 (XS1586681816). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 4,3934 % Regal/DB Bank Capital 99/30.03.19 MTN S.17 (XS0095395819) . . . . . . . . . . USD

15 000 15 000 15 000 25 000 25 000 10 000 35 000 35 000 11 000 35 000 10 000 14 000 25 000 10 000 21 200 16 000 11 000 11 000 8 000 8 000 14 000 12 000 25 000 15 000 12 000 25 000 20 000 15 000 20 000 5 000 15 000 11 000 14 000 8 000 8 000 5 500 5 500 5 500 14 000 20 000 10 000 12 000 10 000 8 000 10 000 10 000 10 000 287 247

31

Deutsche Institutional Money plus Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe) Volumen in 1000 Terminkontrakte Devisenterminkontrakte Verkauf von Devisen auf Termin EUR/USD

EUR 927 673

Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1000

unbefristet

EUR 1 417 253

Gattung: 0,3710 % ABN AMRO Bank 13/05.12.17 MTN (XS1001506622), 0,0000 % Bank of Nova Scotia 15/15.09.17 MTN (XS1290115564), 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/21.08.17 MTN (XS1278612186), 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/23.03.17 MTN (XS1206509710), 0,0730 % Barclays Bank 17/13.03.19 MTN (XS1578083625), 3,7500 % BPCE 10/21.07.17 MTN (FR0010921544), 4,3750 % Citigroup 07/30.01.17 MTN (XS0284710257), 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/12.10.17 MTN (XS1304446013), 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/13.01.17 MTN (XS1166328374), 0,0000 % Fédérat.caiss.Desjard Québec 15/15.09.17 MTN (XS1291634373), 0,0000 % France 17/05.07.17 (FR0124095359), 0,0000 % France 17/06.12.17 (FR0123934715), 0,0000 % France 17/09.08.17 (FR0124257314), 0,0000 % France 17/20.12.17 (FR0124423205), 0,0000 % France 17/23.08.17 (FR0124257330), 0,0000 % France 17/25.10.17 (FR0124257322), 0,0000 % France B.T.F. 16/08.11.17 (FR0123934673), 0,0000 % France B.T.F. 16/13.09.17 (FR0123773618), 0,0000 % France B.T.F. 17/01.11.17 (FR0124423163), 0,0000 % France B.T.F. 17/08.06.17 (FR0123934731), 0,0000 % France B.T.F. 17/10.10.18 (FR0124584733), 0,0000 % France B.T.F. 17/13.12.17 (FR0124423197), 0,0000 % France B.T.F. 17/14.03.18 (FR0124584683), 0,0000 % France B.T.F. 17/15.11.17 (FR0124423171), 0,0000 % France B.T.F. 17/20.09.17 (FR0124257363), 0,0000 % France B.T.F. 17/22.11.17 (FR0124257355), 0,0000 % France B.T.F. 17/29.11.17 (FR0124423189), 0,0000 % France B.T.P. 16/08.02.17 (FR0123934665), 0,0000 % France B.T.P. 16/21.06.17 (FR0123611420), 0,0000 % France B.T.P. 17/27.09.17 (FR0124257280), 6,3750 % Goldman Sachs Group 08/02.05.18 MTN (XS0361975443), 0,3810 % ING Bank 15/14.08.17 MTN (XS1275474085), 0,2710 % JPMorgan Chase & Co. 15/12.06.17 MTN (XS1244560022), 0,1210 % LB BadenWürttemberg 15/22.09.17 S.754 IHS MTN (XS1296548214), 0,1200 % LB Hessen-Thüringen 15/25.08.17

32

Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1000

S.H274 IHS MTN (XS1280074664), 0,0000 % National Bank of Canada 15/09.09.17 MTN (XS1288327775), 0,0690 % Skandin. Enskilda Banken 15/15.09.17 MTN (XS1291590492), 0,0210 % Societe Generale 16/19.02.18 MTN (XS1369605123), 0,1680 % Swedbank 15/15.07.17 MTN (XS1260653370), 0,0000 % UBS (London Branch) 15/15.05.17 MTN (XS1232125259)

Pensionsgeschäfte (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Pensionsgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1000

in Pension genommen (Basiswerte: Bankia 15/05.08.22 PF, CW Bank of Australia 17/11.04.24 MTN PF, Italy 16/15.03.23, Italy 17/15.10.20, Italy B.T.P. 14/15.09.24 INFL, Italy B.T.P. 16/01.03.67, Norddt. Landesbank 12/30.04.21 IHS S.165, Oversea-Chinese Banking 17/05.10.22 MTN PF, PROGRAMA Cedulas TDA 6 06/23.10.18 PF S.A3, Slovakia 17/17.10.47, Spain 13/31.10.44, Spain 16/30.07.66, Spain 17/30.04.27, Spain 17/31.10.22, Thuringen 16/26.10.26)

EUR 1 314 407

Deutsche Institutional Money plus Ertrags- und Aufwandsrechnung

(inkl. Ertragsausgleich)

Gesamtkostenquote / Transaktionskosten

für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))

I. Erträge 1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer). . . . . . . . . EUR 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer). . . . . EUR 3. Erträge aus Investmentzertifikaten. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR 1 763 450,69 aus Pensionsgeschäften 1). . . . . . EUR -358 981,51 5. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

12 124 537,03 4 802,08 597 118,47

Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

14 352 975,78

1 404 469,18

-331,52 222 380,54

Klasse IC 0,11% p.a.,

Klasse ID BA 0,11% p.a.

Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvermögens, bezogen auf die jeweilige Anteilklasse, innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner Orientierungsgröße eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von: Klasse IC 0,52%,

vorgegebenen

Klasse ID BA 0,51%

des durchschnittlichen Fondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse an.

II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagen verzinsungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -3 386 808,66 erfolgsabhängige Vergütung. . . . . EUR -17 618 963,21 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR -705 380,05 Kompensationszahlungen für Pensionsgeschäfte . . . . . . . . . . . . EUR -2 978,88 Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten. . . . . . . . . . . . . . EUR -4 003,98 Taxe d’Abonnement. . . . . . . . . . . EUR -336 659,66

Die Gesamtkostenquote(n) der Anteilklasse(n) belief(en) sich auf:

-2 106 209,27 -21 005 771,87

Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von: Klasse IC 0,021%,

-1 049 022,57

Klasse ID BA 0,021%

des durchschnittlichen Fondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse an. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 2 012,80.

Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-24 161 003,71

III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-9 808 027,93

IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

113 096 119,96 -13 974 846,21

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR

99 121 273,75

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR

89 313 245,82

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. 1) Es handelt sich um aus Reverse Repos bezogene (infolge der Zinsanomalie negative) Pensionsentgelte.

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR -150 245 219,28 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR 60 445 919,48 VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR

-89 799 299,80

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-486 053,98

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

33

Deutsche Institutional Money plus Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen

Angaben zur Ertragsverwendung*

I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 001 265 877,03

Klassse IC:

1. Ausschüttung für das Vorjahr . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -10 660,59 2. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 393 429 462,83 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 5 812 366 418,33 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -5 418 936 955,50 3. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -6 001 856,25 4. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -486 053,98 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR -150 245 219,28 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR 60 445 919,48

Das Ergebnis des Geschäftsjahres wird thesauriert. Klasse ID BA: Art

per

Endausschüttung 09.03.2018

Währung

Je Anteil

EUR 20,78

* Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten.

II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 388 196 769,04

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich

Zusammensetzung der Gewinne/Verluste Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . EUR

113 096 119,96

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Swapgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

85 692 805,12 26 831 926,50 571 388,34

Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . . EUR

-13 974 846,21

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-5 969 308,20 -8 005 538,01

Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne/Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-89 799 299,80

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Swapgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-93 333 751,87 3 895 932,26 -361 480,19

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2017. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR 3 388 196 769,04 EUR 3 001 265 877,03 EUR 5 228 662 297,09

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2017 2016 2015

Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse Klasse

IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR ID BA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR ID BA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR ID BA. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

14 006,74 13 830,39 14 035,85 13 863,86 14 061,16 13 999,21

Unter Swapgeschäften können Ergebnisse aus Kreditderivaten enthalten sein.

Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 7,25 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 296 594 945,68.

34

Jahresabschluss Deutsche Institutional USD Money plus

Vermögensaufstellung zum 31.12.2017 Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Börsengehandelte Wertpapiere

Kurswert %-Anteil in am FondsUSD vermögen

57 482 090,97

34,40

Verzinsliche Wertpapiere 0,3910 % Banque Fédérative Crédit Mu. 14/20.03.19 MTN (XS1046498157). . . . . . . . 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 16/19.01.18 MTN (XS1346986752). . . . . . . . 0,0000 % BMW US Capital 15/20.04.18 MTN (DE000A1ZZ002). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1710 % BNP Paribas 15/28.08.19 MTN (XS1280841427). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,3310 % BPCE 13/28.05.18 MTN (FR0011496447). . . 0,0000 % BPCE 16/05.02.18 MTN (FR0013106614). . . 0,1590 % Coöperatieve Rabobank 17/01.02.19 MTN (XS1559357154). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,2310 % Coöperatieve Rabobank 17/19.02.18 MTN (XS1554463403). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1690 % DekaBank DGZ 16/01.02.18 IHS MTN (XS1354256643). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0810 % ING Bank 14/20.11.19 MTN (XS1143001102). 0,1910 % LB Baden-Württemberg 16/25.01.19 IHS (DE000LB06FU4) . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1710 % SBAB Bank (publ.) 17/15.08.19 MTN (XS1664220941). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0710 % Shell International Finance 15/15.09.19 MTN (XS1292468987). . . . . . . . 0,1010 % Société Générale 15/22.07.18 MTN (XS1264495000). . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR

500

500

% 100,8550

604 247,52 0,36

EUR

2 000

2 000

% 100,0130

2 396 811,55 1,43

EUR

2 000

2 000

% 100,0660

2 398 081,69 1,43

EUR EUR EUR

1 500 1 200 1 500

1 500 1 200 1 500

% 100,7350 % 100,2670 % 100,0290

1 810 585,71 1,08 1 441 739,19 0,86 1 797 896,24 1,08

EUR

800

800

% 100,5300

963 680,58 0,58

EUR

1 500

1 500

% 100,0990

1 799 154,40 1,08

EUR EUR

2 800 1 000 1 000

% 100,0410 % 100,7140

3 356 475,59 2,01 1 206 805,51 0,72

EUR

1 500

1 500

% 100,5450

1 807 170,69 1,08

EUR

1 000

1 000

% 100,7600

1 207 356,70 0,72

EUR

1 000

1 000

% 100,6040

1 205 487,43 0,72

EUR

1 800

1 800

% 100,2380

2 161 983,30 1,29

1 500

1 500

% 100,4210

1 506 315,00 0,90

1,9939 % ABN AMRO Bank 17/18.01.19 MTN Reg S (XS1549579446). . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,0061 % Bank of Nova Scotia 15/11.06.18 (US064159GN02). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,0446 % Bank of Tokyo-Mitsubishi 15/05.03.18 144a (US064255BN18) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,6361 % Caisse des Depots et Consignations 14/09.09.19 MTN (FR0012146587). . . . . . . . USD 3,1159 % Citigroup 08/15.05.18 (US172967ET43) . . . . USD 2,0645 % Citigroup 15/27.04.18 (US172967JQ58) . . . . USD 1,6946 % Dexia Crédit Local (NY Br.) 15/05.06.18 MTN 144a (US25215BAR42). . . USD 1,9159 % Dexia Credit Local 17/15.02.19 MTN (XS1564966858). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,1073 % DNB Bank 13/19.04.18 MTN (XS0919307818). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,5780 % Goldman Sachs Group 13/30.04.18 (US38141GVK74). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,0559 % HSBC Bank 13/15.05.18 MTN (US44328MBU71). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,2019 % ING Bank 15/17.08.18 MTN Reg S (US44987DAF33). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,7879 % ING Bank 16/22.03.19 MTN (US44987DAK28). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,0000 % L-Bank B-W-Förderbank 16/23.04.18 S.5561MTN (XS1398316247) . . . . . . . . . . . . USD 2,3146 % Mizuho Bank 15/26.03.18 Reg S (USJ46186AZ53) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,3134 % Nordea Bank 16/30.09.19 MTN Reg S (US65557DAT81) . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,7500 % Skandin. Enskilda Banken 13/19.03.18 MTN Reg S (XS0906852529). . . . . . . . . . . . . USD 2,1250 % Volkswagen Int. Finance 13/20.11.18 Reg S (XS0995839833). . . . . . . . . . . . . . . . . USD

3 000

% 100,1210

3 003 630,00 1,80

1 600

1 600

% 100,0164

1 600 262,35 0,96

1 000 2 000 1 500

1 000 % 99,8520 998 520,00 0,60 2 000 % 100,5535 2 011 069,12 1,20 1 500 % 100,1385 1 502 078,04 0,90

2 000

2 000

% 100,0236

2 000 471,48 1,20

2 000

2 000

% 100,2440

2 004 880,00 1,20

3 000

% 100,1430

3 004 290,00 1,80

2 000

2 000

% 100,2980

2 005 960,00 1,20

2 000

2 000

% 100,1718

2 003 435,28 1,20

2 000

2 000

% 100,3680

2 007 360,00 1,20

2 000

2 000

% 101,1530

2 023 059,86 1,21

2 000

2 000 % 99,7810 1 995 620,00 1,19

1 500

1 500

% 100,1144

1 501 716,74 0,90

1 000

1 000

% 100,7100

1 007 100,00 0,60

2 000

2 000

% 100,0010

2 000 020,00 1,20

1 150

1 150 % 99,8980 1 148 827,00 0,69

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

89 885 724,94

53,78

Verzinsliche Wertpapiere 2,3346 % A.N.Z. Banking Group (NY Br) 16/23.09.19 MTN Reg S (US05252BCS60). . 1,7992 % A.N.Z. Banking Group 15/16.01.18 MTN Reg S (US05252BCG23). . . . . . . . . . . . 2,1504 % American Express Credit 14/18.03.19 MTN (US0258M0DL06). . . . . . . . . . . . . . . . . 1,9503 % Bank of Montreal 13/09.04.18 MTN (US06366RMT94). . . . . . . . . . . . . . . . .

USD

2 000

2 000

% 100,6990

2 013 980,00 1,21

USD

3 000

% 100,0070

3 000 210,00 1,80

USD

2 000

2 000

% 100,4100

2 008 200,00 1,20

USD

3 000

% 100,1190

3 003 570,00 1,80

35

Deutsche Institutional USD Money plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

1,9901 % Bank of Montreal 15/31.07.18 MTN (US06366RU860) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,7861 % Bank of Montreal 17/11.09.19 MTN (US06367TG202). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,7000 % BNP Paribas/US MTN Program 13/21.11.18 MTN (US05574LPT97). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,0285 % Canadian Imperial Bank (Toronto Br.) 16/06.09.2019 (US13607RAC43). . . . . . . . . . USD 2,0407 % Cisco Systems 16/21.02.18 (US17275RAZ55). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,6326 % Citibank 17/09.11.18 (US17325FAC23). . . . . USD 1,9126 % Coöperatieve Rabobank (NY Branch) 17/09.08.19 MTN (US21688AAH59). . . . . . . USD 2,0545 % Credit Suisse (New York Branch) 15/27.04.18 MTN (US22546QAW78) . . . . . . USD 2,0680 % Credit Suisse (New York Branch) 15/29.01.18 MTN (US22546QAU13). . . . . . . USD 2,0585 % CW Bank of Australia 14/06.09.19 MTN 144a (US2027A0HL61). . . . . . . . . . . . . USD 2,6485 % CW Bank of Australia 16/15.03.19 MTN Reg S (US2027A1HS97). . . . . . . . . . . . USD 1,8857 % Daimler Finance North America 15/18.05.18 Reg S (USU2339CBU19). . . . . . USD 1,6414 % Daimler Finance North America 17/05.11.18 144a (US233851CW23). . . . . . . USD 2,0676 % Exxon Mobil 16/28.02.18 (US30231GAS12) . USD 1,6250 % General Electric 13/02.04.18 MTN (US36962G6W94). . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,6585 % IBM Credit 17/06.09.19 (US44932HAD52) . . USD 2,1504 % ING Bank 17/16.03.18 MTN (US44987CAA62). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,9174 % JPMorgan Chase & Co. 14/25.04.18 MTN (US46623EKA63) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,0920 % JPMorgan Chase Bank 16/21.09.18 (US48125LRH77). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,1204 % Lloyds Bank 15/16.03.18 (US53944VAD10) . USD 2,6474 % Morgan Stanley 13/25.04.18 (US6174467V53) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,0025 % National Australia Bank 15/23.07.18 MTN Reg S (US6325C1CF48). . . . . . . . . . . . USD 1,7259 % National Australia Bank 17/14.05.19 MTN 144a (US6325C0DN89). . . . . . . . . . . . . USD 2,4404 % Nordea Bank 15/17.09.18 MTN 144a (US65557CAP86) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,2361 % Royal Bank of Canada 15/10.12.18 MTN (US78012KKA42) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,8580 % Royal Bank of Canada 16/8 29.07.19 MTN (US78012KRL34). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,7172 % Royal Bank of Canada 17/29.08.19 MTN (US78012K5K94). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,7421 % Siemens Financieringsmaatsch. 15/25.05.18 Reg S (USN82008AA63) . . . . . . USD 1,8835 % Siemens Financieringsmaatsch. 16/13.09.19 144a (US82620KAG85) . . . . . . . USD 2,0904 % Svenska Handelsbanken 14/17.06.19 MTN (US86960BAH50). . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,9985 % Svenska Handelsbanken 16/06.09.19 S. BKNT MTN (US86960BAP76). . . . . . . . . . USD 1,9025 % Toronto Dominion Bank 15/23.07.18 MTN (US89114QB726) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,9280 % Toronto-Dominion Bank 13/30.04.18 MTN (US89114QAH11). . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,2025 % Toronto-Dominion Bank 16/22.01.19 MTN (US89114QBF46) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,4500 % Total Capital Canada 13/15.01.18 (US89153UAE10). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,8357 % Toyota Motor Credit 16/20.05.19 (US89236TDF93). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,8353 % UBS (London Branch) 17/07.12.18 144a (US902674XD75). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,3746 % UBS (Stamford Branch) 15/26.03.18 MTN (US90261XHJ46). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,9925 % Wells Fargo & Co. 13/24.03.18 MTN (US94974BFK17). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,1180 % Westpac Banking 13/30.07.18 (US961214CB75). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

36

Kurswert %-Anteil in am FondsUSD vermögen

2 500

2 500

% 100,2811

2 507 026,88 1,50

1 500

1 500

% 100,0084

1 500 125,49 0,90

1 045

1 045

% 100,4610

1 049 817,45 0,63

2 000

2 000

% 100,4040

2 008 080,00 1,20

2 140 3 000 3 000

% 100,0440 % 100,0580

2 140 941,60 1,28 3 001 740,00 1,80

2 000

2 000

% 100,2890

2 005 780,00 1,20

2 000

2 000

% 100,1528

2 003 055,56 1,20

2 020

2 020

% 100,0260

2 020 525,20 1,21

2 000

2 000

% 100,5001

2 010 001,48 1,20

1 131

1 131

% 101,0090

1 142 411,79 0,68

1 500

1 500

% 100,0982

1 501 473,72 0,90

2 000 2 000 1 500

% 100,0430 % 100,0660

2 000 860,00 1,20 1 500 990,00 0,90

798 3 000

798 % 99,9480 797 585,04 0,48 3 000 % 100,0590 3 001 770,00 1,80

1 000

1 000

% 100,0770

1 000 769,58 0,60

2 000

2 000

% 100,1050

2 002 100,00 1,20

3 000 3 000

% 100,1910 % 100,0720

3 005 730,00 1,80 3 002 160,00 1,80

2 000

2 000

% 100,3270

2 006 540,00 1,20

2 000

2 000

% 100,2920

2 005 840,00 1,20

1 250

1 250

% 100,0253

1 250 315,93 0,75

2 800

% 100,5200

2 814 560,00 1,68

1 500

1 500

% 100,4780

1 507 170,00 0,90

2 000

2 000

% 100,3940

2 007 880,00 1,20

1 500

1 500 % 99,9580 1 499 370,00 0,90

2 000

2 000

% 100,0670

2 001 340,00 1,20

2 000

2 000

% 100,2540

2 005 080,00 1,20

2 000

2 000

% 100,4430

2 008 860,00 1,20

1 000

1 000

% 100,4650

1 004 650,00 0,60

3 000

% 100,2350

3 007 050,00 1,80

2 000

2 000

% 100,1370

2 002 740,00 1,20

2 000

2 000

% 100,7000

2 014 000,00 1,21

2 000

2 000 % 99,9840 1 999 680,00 1,20

1 500

1 500

% 100,3595

1 505 393,24 0,90

3 000

3 000

% 100,0910

3 002 730,00 1,80

3 000

% 100,1290

3 003 870,00 1,80

2 000

2 000

% 100,1426

2 002 851,98 1,20

2 000

2 000

% 100,3450

2 006 900,00 1,20

Deutsche Institutional USD Money plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Kurswert %-Anteil in am FondsUSD vermögen

Nicht notierte Wertpapiere

6 422 829,32

3,84

Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.01.18 (XS1588551785). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,1592 % Crédit Agricole 14/15.04.19 MTN (US22532LAN47) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,1335 % Skandin. Enskilda Banken 16/13.09.19 MTN (XS1489339876) 3). . . . . . . . . . . . . . . . USD

2 000

2 000

% 100,0079

2 396 689,32 1,43

2 000

2 000

% 100,7010

2 014 020,00 1,21

2 000

2 000

% 100,6060

2 012 120,00 1,20

Summe Wertpapiervermögen

153 790 645,23

92,02

Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Devisen-Derivate

-623 953,23 -0,37

Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen EUR/USD 22,40 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

-623 953,23 -0,37

Bankguthaben

14 480 759,17 8,66

Verwahrstelle (täglich fällig) USD - Guthaben . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 14 161 649,86 % 100 Guthaben in EU/EWR-Währungen . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 319 109,31 % 100 Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

345 291,94 345 113,19 % 100 178,75 % 100

Summe der Vermögensgegenstände 1) Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . USD Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

14 161 649,86 8,47 319 109,31 0,19

168 616 696,34 100,90 -873 917,92

-869 761,93 % 100 -4 155,99 % 100

Fondsvermögen

0,21

345 113,19 0,21 178,75 0,00

-0,52

-869 761,93 -0,52 -4 155,99 0,00 167 118 825,19 100,00

Anteilwert 12 722,08 Umlaufende Anteile

13 136,122

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Maximalgrenze für den potenziellen Risikobetrag (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) 1,00% vom Portfoliowert Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %

0,023

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %

0,137

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %

0,071

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den absoluten Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,1, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf USD 26 840 800,00.

37

Deutsche Institutional USD Money plus Gegenparteien Citigroup Global Markets Ltd., London; Crédit Suisse AG, Global Foreign Exchange, London

Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Nominal in Stück bzw. Whg. in 1000 befristet

2,1335 % Skandin. Enskilda Banken 16/13.09.19 MTN. . USD

500

Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen

Wertpapier-Darlehen Kurswert in USD unbefristet

gesamt

503 030,00 503 030,00

503 030,00

Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: Crédit Suisse Securities (Europe) Ltd. Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten

USD

davon: Schuldverschreibungen

628 468,66

USD 628 468,66

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.12.2017

Euro. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

0,834550 = USD 1

Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.

Fußnoten 1) 3)

Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.

Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

Verkäufe bzw. Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Bayer Nordic 14/28.03.17 MTN (XS1051000781) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BNP Paribas 15/19.01.17 MTN (XS1169537492) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/12.10.17 MTN (XS1304446013) . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/13.01.17 MTN (XS1166328374) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1320 % Credit Suisse (London Branch) 15/10.11.17 MTN (XS1319598188) . . . . EUR

38

2 500 2 050 2 000 2 860 2 590

Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

0,0200 % Danske Bank 14/02.06.17 MTN (XS1072384685) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3260 % ING Bank 15/05.06.17 MTN (XS1243097513). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % ING Bank 15/12.01.17 MTN (XS1165585305). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0880 % JPMorgan Chase & Co. 14/21.02.17 MTN (XS1034975588) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2090 % Lloyds Bank 15/21.08.17 MTN (XS1278908626) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0690 % Skandin. Enskilda Banken 15/15.09.17 MTN (XS1291590492) . . . . EUR 0,0000 % Société Générale 15/16.01.17 MTN (XS1166629490) . . . . . . . . . . . . . . EUR

Verkäufe bzw. Abgänge

2 000 3 000 3 000 2 500 3 000 2 400 700

Deutsche Institutional USD Money plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

0,0810 % Volkswagen Bank 13/27.11.17 MTN (XS0996711817) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Leasing 15/11.08.17 MTN (XS1273542867) . . . . . . . . . . . . . . EUR

Verkäufe bzw. Abgänge

1 200

1 200

1 306

1 306

1,4040 % BMW US Capital 14/02.06.17 MTN (DE000A1ZJZV7). . . . . . . . . . . . . . USD 1,4732 % BNP Paribas 14/17.03.17 MTN (US05574LXF02). . . . . . . . . . . . . . USD 1,0862 % Canadian Imperial Bank Comm. 07/21.02.17 MTN (XS0287338015) . . . . USD 2,0172 % Citigroup 14/24.11.17 (US172967JD46). USD 1 553 1,5423 % Credit Suisse (New York Branch) 14/26.05.17 MTN (US22546QAM96). . . USD 1,4890 % CW Bank of Australia 14/08.09.17 MTN Reg S (US2027A1HK61) . . . . . . . . USD 1,6504 % CW Bank of Australia 16/30.08.17 MTN (XS1480209060) . . . . . . . . . . . . . . USD 3,2000 % DNB Bank 12/03.04.17 MTN Reg S (XS0765615678). . . . . . . . . . . . . . USD 1,5880 % Erste Abwicklungsanstalt 16/29.07.18 MTN (XS1459458524) . . . . USD 1,1561 % General Electric 14/09.01.17 MTN (US36967FAB76). . . . . . . . . . . . . . USD 1,3500 % JPMorgan Chase & Co. 14/15.02.17 MTN (US46623EJY68). . . . . . . . . . . . . . USD 1,4532 % Mizuho Bank 14/17.04.17 144a (US60688XAB64). . . . . . . . . . . . . . USD 1,3579 % Nordea Bank 14/04.04.17 MTN Reg S (US65557DAH44). . . . . . . . USD 1,3390 % Nordrhein-Westfalen 13/28.04.17 R.1246 MTN LSA (XS0918615690) . . . . USD 1,5436 % NRW.BANK 13/16.10.17 A.2BW IHS MTN (XS0981935298). . . . . . . . . . . USD 1,1065 % Rheinland-Pfalz 15/13.03.17 LSA (DE000RLP0652). . . . . . . . . . . . . . . USD 1,3823 % Westpac Banking 14/19.05.17 (US961214CJ02). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

3 000 3 000 3 000 1 553 4 000 3 000 3 000 3 000 3 000 1 670 3 386 3 000 4 000 4 500 5 000 3 000 3 000

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 1,3796 % A.N.Z. Banking Group 14/13.06.17 MTN 144a (US05252ACE91) . . . . . . . . . USD 1,5872 % American Express Credit 17/22.09.17 MTN (US0258M0DS58). . . USD 2 756 1,7236 % American Honda Finance 15/20.09.17 MTN (US02665WAY75). . . . . . . . . . . . . USD 1,5573 % ANZ New Zealand (Int.) 14/27.04.17 MTN Reg S (US00182FAT30). . . . . . . . . USD 1,4084 % Bank of Montreal 14/14.07.17 MTN (US06366RVE25). . . . . . . . . . . . . . USD 1,3248 % Bank of Nova Scotia 14/11.04.17 (US064159EL63). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,4862 % Barclays Bank 14/17.02.17 (US06739FHU84). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,7782 % BPCE 14/17.06.17 MTN (US05578DAL64) . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,6714 % Chevron 15/09.11.17 (US166764AX89). USD 1,4931 % Citigroup 14/10.03.17 (US172967HL89). USD 1,3690 % Coöperatieve Rabobank (NY Branch) 14/28.04.17 MTN (US21688AAB89). . . . USD 1,3031 % Daimler Finance North America 14/10.03.17 144a (US233851BC77). . . . USD 1,8823 % Daimler Finance North America 15/03.08.17 144a (US233851BX15). . . . USD 1,5121 % Deutsche Bank (London Br.) 14/13.02.17 (US25152RVQ37). . . . . . . . USD 1,3412 % Electricité de France 14/20.01.17 144a (US268317AH77). . . . . . . . . . . . . . USD 2,1200 % Goldman Sachs Group 14/15.12.17 MTN (US38141EC493). . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 1,7201 % Goldman Sachs Group 15/22.05.17 (US38148LAD82) . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3,7500 % ING Bank 12/07.03.17 Reg S (USN4578BQC10). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

3 000

Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

1,6312 % International Business Machines 16/18.08.17 (US459200JD44). . . . . . . . . USD 1,4000 % Royal Bank of Canada 14/13.10.17 MTN (US78010U4A25). . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 1,3537 % Shell International Finance 15/05.10.17 (US822582BL56). . . . . . . . . USD 1,6146 % UBS (Stamford Branch) 15/06.01.17 MTN (US90261XHM74). . . . . . . . . . . . . USD 1,7564 % Volkswagen Group America Finance 14/20,11,17 144a (US928668AG72) . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 300 1,7696 % Wells Fargo Bank 16/07.09.17 MTN (US94988J5C71). . . . . . . . . . . . . . USD 1,6861 % Westpac Banking 14/01.12.17 (US961214CL57). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

Verkäufe bzw. Abgänge

5 000 2 000 3 660 3 000 2 300 2 490 3 000

Nicht notierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % ABN AMRO Bank 05.09.17 CD (XS1611222115). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 000 0,0000 % ABN AMRO Bank 31.03.17 CD (XS1514470662). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,3500 % Barclays Bank 08.05.17 CD (XS1410241167). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 0,0000 % Barclays Bank 30.06.17 CD (XS1594328079). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 000 1,1000 % Can. Imp. Bank of Comm. (London Br.) 12.05.17 CD (XS1414143724). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,6646 % Crédit Agricole (London Br.) 14/12.06.17 MTN (US22532LAQ77). . . . USD 0,0000 % KBC Bank 11.08.17 (BE6295252496). . . USD 3 000 0,0000 % OP Yrityspankki 23.10.17 (XS1621472346). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3 000 1,7000 % QNB Finance 16/09.11.17 MTN (XS1408417738) . . . . . . . . . . . . . . USD 2 000 4,3934 % Regal/DB Bank Capital 99/30.03.19 MTN S.17 (XS0095395819) . . . . . . . . . . USD 1,4665 % Santander UK 14/13.03.17 (US80283LAC72) . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 0,0000 % Volkswagen International Finance 02.03.17 (XS1485598723). . . . . USD

3 000 3 000 3 000 3 000 4 000 3 000 3 000 3 000 2 000 8 500 3 000 3 000

2 756 1 680

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

2 200 Volumen in 1000

3 000 3 000 3 000 1 150 4 000 2 500

Terminkontrakte Devisenterminkontrakte Verkauf von Devisen auf Termin USD/EUR

USD 75 140

3 000 5 000 1 500 3 000

Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1000

4 075

unbefristet

USD 5 271

2 000

Gattung: 0,2310 % Coöperatieve Rabobank 17/19.02.18 MTN (XS1554463403), 1,4040 % BMW US Capital 14/02.06.17 MTN (DE000A1ZJZV7), 1,6414 % Daimler Finance North America 17/05.11.18 144a (US233851CW23)

2 000 3 000

39

Deutsche Institutional USD Money plus Ertrags- und Aufwandsrechnung

Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen

(inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017

I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 221 417 559,84

I. Erträge 1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer). . . . . . . . . USD 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer). . . . . USD 3. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . USD 2 798,32 4. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . USD 5. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

2 295 039,31 251 579,00

Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

2 567 926,82

2 798,32 -1 143,64 19 653,83

1. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD -56 634 259,12 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . USD 70 884 169,33 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . USD -127 518 428,45 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 42 853,59 3. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2 292 670,88 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . USD 111 726,42 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . USD 1 871 853,16 II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 167 118 825,19

II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagen verzinsungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . USD -265 898,72 erfolgsabhängige Vergütung. . . . . USD -743 216,93 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . USD -1 119,77 Aufwendungen für Rechts- und Beratungskosten. . . . . . . . . . . . . . USD -233,68 Taxe d‘Abonnement. . . . . . . . . . . USD -15 995,76 Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

-3 237,82 -1 009 115,65

-17 349,21

-1 029 702,68 1 538 224,14

Zusammensetzung der Gewinne/Verluste Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . USD

1 649 876,37

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

701 430,58 948 445,79

Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . . USD

-2 879 009,21

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

-1 165 942,15 -1 713 067,06

Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne/Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

1 983 579,58

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

3 938 599,51 -1 955 019,93

IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

1 649 876,37 -2 879 009,21

Angaben zur Ertragsverwendung *

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . USD

-1 229 132,84

Das Ergebnis des Geschäftsjahres wird thesauriert.

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . USD

309 091,30

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . USD 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . USD

111 726,42 1 871 853,16

VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . USD

1 983 579,58

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

2 292 670,88

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

* Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten.

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres USD 2017. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 167 118 825,19 2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 221 417 559,84 2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 379 872 062,55

Anteilwert USD 12 722,08 12 567,18 12 477,33

Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,17% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Outperformance gegenüber seiner vorgegebenen Orientierungsgröße eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,44% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,001% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf USD 386,68. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.

Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 4,91 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt USD 8 463 414,20.

40

Jahresabschluss Deutsche Institutional Cash Plus

Vermögensaufstellung zum 31.12.2017 Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Börsengehandelte Wertpapiere

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

250 856 301,67

84,18

Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % 3M 14/09.11.18 MTN (XS1136406268). . . . . EUR 0,0690 % A.N.Z. Banking Group 14/28.10.19 MTN (XS1130526780). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4740 % ABN AMRO Bank 14/06.03.19 MTN (XS1040422526). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ABN AMRO Bank 16/14.01.19 MTN (XS1344520728). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ABN AMRO Bank 16/26.02.18 MTN (XS1371522407). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Air Liquide Finance 16/13.06.18 MTN (FR0013182797). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,3750 % Allianz Finance II 13/13.03.18 MTN (DE000A1HG1J8). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1190 % Bank of Nova Scotia 14/30.04.19 MTN (XS1062126781). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0550 % Bank of Nova Scotia 15/10.09.18 MTN (XS1288483123). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0510 % Bank of Nova Scotia 15/14.01.20 MTN (XS1166454915). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5190 % Bank of Nova Scotia 16/17.03.18 MTN (XS1380740487). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,7500 % Banque Fédérative Crédit Mu. 10/26.01.18 MTN (XS0563730984). . . . . . . . EUR 0,3910 % Banque Fédérative Crédit Mu. 14/20.03.19 MTN (XS1046498157). . . . . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 16/19.01.18 MTN (XS1346986752). . . . . . . . EUR 0,1200 % Barclays Bank 17/05.07.19 MTN (XS1570778214). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0730 % Barclays Bank 17/13.03.19 MTN (XS1578083625). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BASF 17/15.11.19 MTN (XS1718416586). . . EUR 0,0000 % BMW US Capital 15/20.04.18 MTN (DE000A1ZZ002). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,5000 % BNP Paribas 13/12.03.18 MTN (XS0872705057). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % BNP Paribas 15/15.01.20 MTN (XS1167154654). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % BNP Paribas 15/28.08.19 MTN (XS1280841427). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % BNZ Int. Funding (London B.) 14/02.12.19 MTN (XS1145855646). . . . . . . . EUR 0,3310 % BPCE 13/28.05.18 MTN (FR0011496447). . . EUR 0,0000 % BPCE 16/05.02.18 MTN (FR0013106614). . . EUR 0,0230 % Bundesimmobiliengesellschaft 17/13.09.19 MTN (XS1681694003). . . . . . . . EUR 0,2210 % Canadian Imperial Bank Comm. 16/03.06.18 MTN (XS1427110876) 3). . . . . . EUR 0,0000 % Colgate-Palmolive 15/14.05.19 MTN (XS1230926609). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 06/15.11.18 MTN (XS0269033865). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Coöperatieve Rabobank 14/20.03.19 MTN (XS1046796253). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 16/15.01.18 MTN (XS1345314956). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1590 % Coöperatieve Rabobank 17/01.02.19 MTN (XS1559357154). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Coöperatieve Rabobank 17/24.10.19 MTN (XS1705802574). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Crédit Agricole (London Br.) 13/12.03.18 MTN (XS0901338706). . . . . . . . EUR 4,2500 % CW Bank of Australia 11/06.04.18 MTN (XS0613920502). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1550 % Daimler 16/09.03.18 MTN (DE000A2AAL15). EUR 0,2010 % Daimler 16/14.01.19 MTN (DE000A169GZ7). EUR 0,2750 % Daimler Canada Finance 17/11.09.19 MTN (XS1679028479). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0210 % Danske Bank 14/19.11.18 MTN (XS1139303736). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5710 % Danske Bank 16/02.03.18 MTN (XS1374977517). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

3 000

% 100,2150

3 006 450,00 1,01

3 000

3 000

% 100,6720

3 020 160,00 1,01

2 900

1 400

% 100,9280

2 926 912,00 0,98

4 500

2 500

% 100,5160

4 523 220,00 1,52

3 000

1 000

% 100,0790

3 002 370,00 1,01

900

% 100,0970

900 873,00 0,30

1 000

% 100,3260

1 003 260,00 0,34

3 000

3 000

% 100,5760

3 017 280,00 1,01

3 500

% 100,2610

3 509 135,00 1,18

3 500

3 500

% 100,6010

3 521 035,00 1,18

3 500

3 500

% 100,0920

3 503 220,00 1,18

2 966

2 966

% 100,2660

2 973 889,56 1,00

4 000

4 000

% 100,8550

4 034 200,00 1,35

4 500

% 100,0130

4 500 585,00 1,51

2 000

2 000 % 99,5500 1 991 000,00 0,67

3 000 2 070

3 000 2 070

% 100,4080 % 100,4950

3 012 240,00 1,01 2 080 246,50 0,70

1 150

1 150

% 100,0660

1 150 759,00 0,39

3 500

3 500

% 100,3470

3 512 145,00 1,18

3 000

3 000

% 100,7400

3 022 200,00 1,01

1 000

1 000

% 100,7350

1 007 350,00 0,34

3 500 6 100 3 000

3 500 3 000 1 000

% 100,7790 % 100,2670 % 100,0290

3 527 265,00 1,18 6 116 287,00 2,05 3 000 870,00 1,01

2 000

2 000

% 100,4310

2 008 620,00 0,67

2 000

% 100,2420

2 004 840,00 0,67

462

462

% 100,3850

463 778,70 0,16

3 000

3 000

% 100,3025

3 009 075,00 1,01

3 000

% 100,6340

3 019 020,00 1,01

3 000

% 100,0150

3 000 450,00 1,01

1 000

1 000

% 100,5300

1 005 300,00 0,34

2 000

2 000

% 100,6690

2 013 380,00 0,68

3 500

3 500

% 100,3850

3 513 475,00 1,18

2 500 2 500 2 000 3 000 3 000

% 101,2040 % 100,0740 % 100,3790

2 530 100,00 0,85 2 001 480,00 0,67 3 011 370,00 1,01

1 500

1 500

% 100,5110

1 507 665,00 0,51

2 500

2 500

% 100,3090

2 507 725,00 0,84

3 000

% 100,1495

3 004 485,00 1,01

41

Deutsche Institutional Cash Plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

0,4210 % Danske Bank 16/14.11.18 MTN (XS1516276927). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4210 % Danske Bank 17/24.05.19 MTN (XS1620181831). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1690 % DekaBank DGZ 16/01.02.18 IHS MTN (XS1354256643). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2740 % Dexia Credit Local 17/07.03.19 MTN (XS1575798860). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2490 % DNB Bank 14/28.01.19 MTN (XS1022811449) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % DNB Bank 15/13.01.20 MTN (XS1165750198). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Fédérat.caiss.Desjard Québec 16/19.01.18 MTN (XS1347607530). . . . . . . . EUR 0,0710 % GE Capital European Funding 14/19.06.18 MTN (XS1078030928). . . . . . . . EUR 0,3250 % Goldman Sachs Group 15/11.09.18 MTN (XS1289966134). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Honeywell International 16/22.02.18 (XS1366026323). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % HSBC Holdings 16/21.12.18 MTN (XS1539998135). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,8750 % ING Bank 13/27.02.18 MTN (XS0895722071). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0810 % ING Bank 14/20.11.19 MTN (XS1143001102). EUR 0,1710 % ING Bank 15/20.08.18 MTN (XS1278757825). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ING Bank 16/19.02.18 MTN (XS1366184668). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % JPMorgan Chase Bank 16/14.06.18 MTN (XS1432608286). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0110 % LB Baden-Württemberg 17/02.10.19 MTN (DE000LB1DZX4) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % LB Baden-Württemberg 17/09.08.19 IHS MTN S.787 (DE000LB1DYL2). . . . . . . . . EUR 0,1710 % LB Hessen-Thüringen 16/19.01.18 S.H284 IHS MTN (XS1346646737). . . . . . . . EUR 0,1710 % Lloyds Bank 15/09.10.18 MTN (XS1304487710). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton 17/26.11.18 MTN (FR0013257599). . . . . . . . EUR 2,2500 % Morgan Stanley 13/12.03.18 MTN (XS0901370691). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0810 % National Australia Bank 13/24.01.18 MTN (XS0878868321). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % National Australia Bank 15/16.01.18 MTN (XS1167324596). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1690 % Nationwide Building Society 15/11.02.18 MTN (XS1315154721). . . . . . . . EUR 0,3210 % Nationwide Building Society 16/23.03.18 MTN (XS1385392888). . . . . . . . EUR 0,0000 % Nordea Bank 15/05.06.20 MTN (XS1242968979). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1210 % Nordea Bank 16/22.02.19 MTN (XS1368469570). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Pfizer 17/06.03.19 (XS1574156540) . . . . . . . EUR 0,0810 % QNB Finance 16/25.10.18 MTN (XS1508636948). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1210 % Royal Bank of Canada 14/27.03.19 MTN (XS1049207993). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1010 % Royal Bank of Canada 15/22.10.18 MTN (XS1308674131). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Royal Bank of Scotland 17/14.06.18 MTN (XS1577762740). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,3750 % SBAB Bank (publ.) 13/02.05.18 MTN (XS0920218079). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % SBAB Bank (publ.) 15/27.06.18 MTN (XS1241559910). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % SBAB Bank (publ.) 17/15.08.19 MTN (XS1664220941). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % Shell International Finance 15/15.09.19 MTN (XS1292468987). . . . . . . . EUR 0,2710 % Skandin. Enskilda Banken 16/26.05.20 MTN (XS1419638215). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,3750 % Société Générale 12/28.02.18 MTN (XS0821220281). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

42

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

3 500

3 500

% 100,6450

3 522 575,00 1,18

3 000

3 000

% 101,0010

3 030 030,00 1,02

4 500

1 500

% 100,0410

4 501 845,00 1,51

1 000

1 000

% 100,7340

1 007 340,00 0,34

1 700

700

% 100,6260

1 710 642,00 0,57

3 300

3 300

% 100,5820

3 319 206,00 1,11

3 800

% 100,0150

3 800 570,00 1,28

3 500

% 100,1790

3 506 265,00 1,18

3 000

3 000

% 100,3870

3 011 610,00 1,01

3 870

1 000

% 100,0630

3 872 438,10 1,30

3 000

% 100,4310

3 012 930,00 1,01

3 000 3 000

3 000 3 000

% 100,3330 % 100,7140

3 009 990,00 1,01 3 021 420,00 1,01

3 000

3 000

% 100,2860

3 008 580,00 1,01

3 200

1 000

% 100,0760

3 202 432,00 1,07

3 210

1 500

% 100,1410

3 214 526,10 1,08

3 000

3 000

% 100,1390

3 004 170,00 1,01

3 000

3 000

% 100,2040

3 006 120,00 1,01

2 000

% 100,0260

2 000 520,00 0,67

3 000

3 000

% 100,3750

3 011 250,00 1,01

3 300

3 300

% 100,2500

3 308 250,00 1,11

2 149

2 149

% 100,4640

2 158 971,36 0,72

2 000

% 100,0230

2 000 460,00 0,67

2 519

% 100,0140

2 519 352,66 0,85

2 500

2 500

% 100,4070

2 510 175,00 0,84

3 500

1 000

% 100,1420

3 504 970,00 1,18

3 000

3 000

% 100,6780

3 020 340,00 1,01

4 000 5 000 5 000

% 100,4910 % 100,4030

4 019 640,00 1,35 5 020 150,00 1,68

2 000 % 99,9290 1 998 580,00 0,67 3 000

3 000

% 100,5500

3 016 500,00 1,01

3 000

% 100,3670

3 011 010,00 1,01

3 000

3 000

% 100,1260

3 003 780,00 1,01

3 500

3 500

% 100,5330

3 518 655,00 1,18

4 500

% 100,1540

4 506 930,00 1,51

3 000

3 000

% 100,7600

3 022 800,00 1,01

2 628

2 628

% 100,6040

2 643 873,12 0,89

3 103

3 103

% 101,3490

3 144 859,47 1,06

2 000

2 000

% 100,4300

2 008 600,00 0,67

Deutsche Institutional Cash Plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

0,1010 % Société Générale 15/22.07.18 MTN (XS1264495000). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0210 % Societe Generale 16/19.02.18 MTN (XS1369605123). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,4250 % Swedbank 16/11.03.19 MTN (XS1377258436). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6210 % Swedbank 17/10.01.20 MTN (XS1548503173). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % The Coca-Cola 15/09.09.19 (XS1197832832). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % The Coca-Cola 17/08.03.19 (XS1574667124). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1740 % UBS (London Branch) 17/05.09.19 MTN (XS1673620107). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1710 % WL BANK 17/20.11.19 R.393 IHS MTN (DE000A2GSME0) . . . . . . . . . . . . . . . .

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

EUR

4 000

2 000

% 100,2380

4 009 520,00 1,35

EUR

3 500

% 100,0550

3 501 925,00 1,18

EUR

3 500

% 100,8790

3 530 765,00 1,18

EUR

2 400

2 400

% 101,7980

2 443 152,00 0,82

EUR

4 130

4 130

% 100,4740

4 149 576,20 1,39

EUR

3 710

3 710

% 100,3870

3 724 357,70 1,25

EUR

1 790

1 790

% 100,7980

1 804 284,20 0,61

EUR

2 500

2 500

% 100,6660

2 516 650,00 0,84

Nicht notierte Wertpapiere

15 507 320,00

5,21

Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Johnson Controls International 17.01.18 (XS1694509271). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % LMA 26.02.18 (XS1622418264). . . . . . . . . . . 0,0000 % Matchpoint Finance 17.01.18 (XS1649640270). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.01.18 (XS1588551785). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Financial Services 25.01.18 (XS1691337510). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Group Services 22.01.18 (BE6292705249) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Leasing 03.01.18 (XS1547241254). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR EUR

1 000 3 500

1 000 3 500

% 100,0106 % 100,1728

1 000 106,00 0,34 3 506 048,00 1,18

EUR

3 000

3 000

% 100,0164

3 000 492,00 1,01

EUR

2 000

2 000

% 100,0079

2 000 158,00 0,67

EUR

1 000

1 000

% 100,0141

1 000 141,00 0,34

EUR

3 000

3 000

% 100,0117

3 000 351,00 1,01

EUR

2 000

2 000

% 100,0012

2 000 024,00 0,67

Summe Wertpapiervermögen

266 363 621,67

Bankguthaben

89,39

31 170 537,68 10,46

Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 31 170 537,68 %

100

Sonstige Vermögensgegenstände

479 944,59

Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

479 240,40 % 100 704,19 % 100

Summe der Vermögensgegenstände 1) Sonstige Verbindlichkeiten -13 114,58 % 100 -7 284,17 % 100 -281,68 % 100

Fondsvermögen

0,16

479 240,40 0,16 704,19 0,00 298 014 103,94 100,01 -20 680,43

Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR Verbindlichkeiten aus Steuern. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

Anteilwert bzw. umlaufende Anteile

31 170 537,68 10,46

-0,01

-13 114,58 0,00 -7 284,17 0,00 -281,68 0,00 297 993 423,51 100,00

Stück bzw. Whg.

Anteilwert in der jeweiligen Whg.

Anteilwert Klasse IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

11 794,71

Umlaufende Anteile Klasse IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

25 265,000

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

43

Deutsche Institutional Cash Plus Maximalgrenze für den potenziellen Risikobetrag (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) 2,00% vom Portfoliowert Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %

0,038

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %

0,115

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %

0,081

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den absoluten Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 0,00.

Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Nominal in Stück bzw. Whg. in 1000 befristet

0,2210 % Canadian Imperial Bank Comm. 16/03.06.18 MTN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2490 % DNB Bank 14/28.01.19 MTN. . . . . . . . . . . . . . EUR

500 1 700

Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen

Wertpapier-Darlehen Kurswert in EUR unbefristet

gesamt

501 210,00 1 710 642,00 2 211 852,00

2 211 852,00

Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: Crédit Suisse Securities (Europe) Ltd.; Nomura International PLC Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten

EUR

2 314 133,73

davon: Schuldverschreibungen Aktien

EUR EUR

524 488,77 1 789 644,96

Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.

Fußnoten 1) 3)

44

Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.

Deutsche Institutional Cash Plus Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

Verkäufe bzw. Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

3 000

0,2710 % JPMorgan Chase & Co. 15/12.06.17 MTN (XS1244560022) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Landesbank Berlin 15/02.10.17 S.538 IHS (DE000A13SNT3). . . . . . . . . . EUR 0,1210 % LB Baden-Württemberg 15/22.09.17 S.754 IHS MTN (XS1296548214). . . . . . EUR 1 000 0,1200 % LB Hessen-Thüringen 15/25.08.17 S.H274 IHS MTN (XS1280074664). . . . . EUR 0,2090 % Lloyds Bank 15/21.08.17 MTN (XS1278908626) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Macquarie Bank 15/27.10.17 MTN (XS1311459934) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % National Bank of Canada 15/09.09.17 MTN (XS1288327775) . . . . EUR 0,8080 % Norddeutsche Landesbank 12/01.03.17 IHS S.607 (DE000NLB1VE3). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % Norddt. Landesbank 15/23.06.17 S.1913 IHS (DE000NLB2KK1) . . . . . . . . EUR 2 000 3,1250 % Societé Générale 10/21.09.17 MTN (XS0542607683) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Societe Generale 15/20.10.17 MTN (XS1310056103) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6290 % Swedbank 17/10.01.20 MTN (XS1551002147). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 400 0,2210 % The Goldman Sachs Group 15/27.07.17 MTN (XS1265912094) . . . . EUR 4,7500 % UBS (Jersey Branch) 07/07.06.17 MTN (XS0304031775) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % UBS (London Branch) 15/15.05.17 MTN (XS1232125259) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Services 15/16.10.17 MTN (XS1216646825) . . . . EUR 1 000

2 500

Nicht notierte Wertpapiere

2 000

Verzinsliche Wertpapiere

Verzinsliche Wertpapiere 0,3710 % ABN AMRO Bank 13/05.12.17 MTN (XS1001506622) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0700 % ASB Finance (London Branch) 14/03.07.17 MTN (XS1083312675) . . . . EUR 1,1250 % Bayer 14/24.01.18 MTN (XS1023268490). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 201 0,0320 % BMW Finance 14/04.04.17 MTN (XS1052683353) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW Finance 15/14.08.17 MTN (XS1275477930) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BNP Paribas 15/19.01.17 MTN (XS1169537492) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,8300 % BP Capital Markets 10/06.10.17 MTN (XS0547796077) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BPCE 16/16.01.17 MTN (FR0013089125). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Canadian Imperial Bank Comm. 15/08.09.17 MTN (XS1287780719) . . . . EUR 0,0000 % Caterpillar International Finance 14/27.09.17 MTN (XS1071374679) . . . . EUR 4,3750 % Citigroup 07/30.01.17 MTN (XS0284710257). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/12.10.17 MTN (XS1304446013) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/13.01.17 MTN (XS1166328374) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,8750 % Crédit Agricole (London Br.) 12/18.10.17 MTN (XS0844529049) . . . . EUR 0,1210 % Credit Suisse (London Branch) 14/15.12.17 MTN (XS1079975808) . . . . EUR 0,1320 % Credit Suisse (London Branch) 15/10.11.17 MTN (XS1319598188) . . . . EUR 0,0110 % Credit Suisse (London Branch) 15/30.03.17 MTN (XS1211053571) . . . . EUR 0,1210 % Credit Suisse (London Branch) 16/19.02.18 MTN (XS1366341433) . . . . EUR 2,0000 % Daimler 12/05.05.17 MTN (DE000A1MA9V5). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Daimler 14/27.01.17 MTN (DE000A1YC3F5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Daimler 15/18.09.17 MTN (DE000A161515). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0200 % Danske Bank 14/02.06.17 MTN (XS1072384685) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % Dexia Crédit Local 17/07.03.19 MTN (XS1577871525) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Fédérat.caiss.Desjard Québec 15/15.09.17 MTN (XS1291634373) . . . . EUR 0,0000 % France 17/31.05.17 (FR0124095409). . . EUR 4 000 0,0000 % France B.T.P. 16/21.06.17 (FR0123611420). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 0,0000 % GE Capital European Funding 07/22.03.17 MTN (XS0295764590) . . . . EUR 0,0380 % Goldman Sachs Group 07/30.01.17 MTN (XS0284728465) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3710 % Goldman Sachs Group 16/18.12.17 MTN (XS1365255907) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 3,1250 % HSBC Bank 10/15.11.17 MTN (XS0558893094). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % HSBC France 15/25.09.17 MTN (FR0012979375) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3810 % ING Bank 15/14.08.17 MTN (XS1275474085). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0880 % JPMorgan Chase & Co. 14/21.02.17 MTN (XS1034975588) . . . . . . . . . . . . . . EUR

Wertpapierbezeichnung

2 500 2 000 2 201 2 717 200 1 000 2 291 2 600 2 675 1 400 2 000 1 000 1 000 2 000

1 000 3 000 1 100 2 000 3 000 1 000 1 000 4 000 4 000 2 000 2 000 3 000 1 675 900 3 000 2 000

0,0000 % Antalis 17.07.17 (XS1633842130) . . . . . EUR 3 000 0,0000 % Barclays Bank 21.11.17 (XS1525940208). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Belfius Financing 08.09.17 (XS1490132617). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Deutsche Bank (London Br.) 09.10.17 (XS1548784831) . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0,0000 % DH Europe Finance 03.11.17 (XS1695621489). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0,0000 % DH Europe Finance 04.12.17 (XS1713632336). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0,0000 % DH Europe Finance 17.10.17 (XS1649056758). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % DH Europe Finance 18.12.17 (XS1703755139). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Johnson Controls International 04.09.17 (XS1642501644) . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Johnson Controls International 29.09.17 (XS1678675296) . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % LVMH Finance Belgique 15.09.17 (BE6291965604). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0,0000 % LVMH Finance Belgique 15.12.17 (BE6298218080). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0,0000 % Münchener Hypothekenbk. 18.05.17 (DE000MHB6WC1). . . . . . . . . EUR 0,0000 % Standard Chartered Bank 18.05.17 (XS1418644917) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Standard Chartered Bank 28.04.17 (XS1404315084) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Vodafone Group 04.10.17 (XS1502140095). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

Verkäufe bzw. Abgänge

2 550 2 000 2 000 4 000 4 000 3 000 4 183 2 000 2 000 1 300 2 200 2 400 2 000 2 471 3 000 1 000

3 000 2 500 2 000 3 000 3 000 3 000 2 000 2 000 1 000 1 000 3 000 3 000 2 000 3 000 1 000 3 000

45

Deutsche Institutional Cash Plus Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

0,0000 % Volkswagen Financial Services 20.01.17 (XS1456424693) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Sevices 20.04.17 (XS1555319919) . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Volkswagen Group Services 12.07.17 (BE6292303102) . . . . . . . . . . . EUR 3 000 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 24.05.17 (XS1527304460) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen International Finance 07.08.17 (XS1475048705). . . . . EUR 2 000 0,0000 % Volkswagen International Finance 25.08.17 (XS1485558263). . . . . EUR 2 000 0,0000 % Volkswagen Leasing 23.03.17 (XS1496345254). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Leasing 25.09.17 (XS1586681816). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000

46

Verkäufe bzw. Abgänge

Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1000

2 000

unbefristet

EUR 8 116

2 000

Gattung: 0,0550 % Bank of Nova Scotia 15/10.09.18 MTN (XS1288483123), 0,1710 % Coöperatieve Rabobank 14/20.03.19 MTN (XS1046796253), 0,1690 % DekaBank DGZ 16/01.02.18 IHS MTN (XS1354256643), 0,0000 % France 17/31.05.17 (FR0124095409), 0,1710 % ING Bank 15/20.08.18 MTN (XS1278757825), 0,0000 % JPMorgan Chase Bank 16/14.06.18 MTN (XS1432608286)

3 000 2 000 2 000 2 000 2 500 2 000

Deutsche Institutional Cash Plus Ertrags- und Aufwandsrechnung

Gesamtkostenquote / Transaktionskosten

(inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER))

I. Erträge 1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer). . . . . . . . . EUR 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer). . . . . EUR 3. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR 2 775,72 4. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

747 170,76 57,11

Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

750 456,30

2 775,72 452,71

II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagen verzinsungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -149 126,52 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR -1 110,29 Taxe d‘Abonnement. . . . . . . . . . . EUR -30 869,46

-98 635,16 -149 126,52 -31 979,75

Die Gesamtkostenquote(n) der Anteilklasse(n) belief(en) sich auf: Klasse IC 0,06% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvermögens, bezogen auf die jeweilige Anteilklasse, innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von: Klasse IC 0,000% des durchschnittlichen Fondsvermögens bezogen auf die jeweilige Anteilklasse an. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 850,00.

Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-279 741,43

III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

470 714,87

Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.

IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

27 375,91 -505 068,64

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR

-477 692,73

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR

-6 977,86

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR

-84 590,23 -467 282,91

VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR

-551 873,14

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-558 851,00

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

47

Deutsche Institutional Cash Plus Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen

Angaben zur Ertragsverwendung *

I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

Das Ergebnis des Geschäftsjahres wird thesauriert. 247 602 632,94

1. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 50 961 647,25 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 196 046 997,95 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -145 085 350,70 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -12 005,68 3. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -558 851,00 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR -84 590,23 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR -467 282,91 II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

297 993 423,51

Zusammensetzung der Gewinne/Verluste Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . EUR

* Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten.

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2017. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 297 993 423,51 2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 247 602 632,94 2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 74 312 461,05 Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres

27 375,91

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

27 375,91

Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . . EUR

-505 068,64

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-505 068,64

Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne/Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-551 873,14

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-551 873,14

2017 2016 2015

Klasse IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 794,71 Klasse IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 818,18 Klasse IC. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 11 812,50

Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 1,78 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 4 211 256,74.

48

Jahresabschluss Deutsche Institutional Yield

Vermögensaufstellung zum 31.12.2017 Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Börsengehandelte Wertpapiere

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

563 488 019,02

71,55

Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % 3M 14/09.11.18 MTN (XS1136406268). . . . . EUR 0,0690 % A.N.Z. Banking Group 14/28.10.19 MTN (XS1130526780). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ABN AMRO Bank 16/14.01.19 MTN (XS1344520728). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ABN AMRO Bank 16/26.02.18 MTN (XS1371522407) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Air Liquide Finance 16/13.06.18 MTN (FR0013182797). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5190 % Bank of Nova Scotia 16/17.03.18 MTN (XS1380740487). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3910 % Banque Fédérative Crédit Mu. 14/20.03.19 MTN (XS1046498157). . . . . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/28.08.18 MTN (XS1281799681). . . . . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 16/19.01.18 MTN (XS1346986752). . . . . . . . EUR 0,1200 % Barclays Bank 17/05.07.19 MTN (XS1570778214). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0730 % Barclays Bank 17/13.03.19 MTN (XS1578083625). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BASF 17/15.11.19 MTN (XS1718416586). . . EUR 2,2500 % Belfius Bank 13/26.09.18 MTN (BE6258119674) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1100 % Belfius Bank 16/26.01.18 MTN (BE6284067194) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0790 % BMW Finance 16/29.01.18 MTN (XS1352958091). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW Finance 17/28.12.18 MTN (XS1638160918). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0490 % BMW US Capital 15/18.03.19 MTN (DE000A1Z6M04) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW US Capital 15/20.04.18 MTN (DE000A1ZZ002). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2210 % BNP Paribas 14/20.05.19 MTN (XS1069282827). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BPCE 16/05.02.18 MTN (FR0013106614). . . EUR 0,0230 % Bundesimmobiliengesellschaft 17/13.09.19 MTN (XS1681694003). . . . . . . . EUR 0,2210 % Canadian Imperial Bank Comm. 16/03.06.18 MTN (XS1427110876). . . . . . . . EUR 1,7500 % Citigroup 13/29.01.18 MTN (XS0880285977). EUR 0,0000 % Colgate-Palmolive 15/14.05.19 MTN (XS1230926609). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 06/15.11.18 MTN (XS0269033865). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1590 % Coöperatieve Rabobank 17/01.02.19 MTN (XS1559357154). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Coöperatieve Rabobank 17/24.10.19 MTN (XS1705802574). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Crédit Agricole (London Br.) 13/12.03.18 MTN (XS0901338706). . . . . . . . EUR 0,6250 % Credit Suisse (London Branch) 14/20.11.18 MTN (XS1140476604). . . . . . . . EUR 0,0510 % Daimler Canada Finance 16/18.01.18 MTN (DE000A18WXA3). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2750 % Daimler Canada Finance 17/11.09.19 MTN (XS1679028479). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % Daimler International Finance 17/13.11.19 MTN (DE000A19RXA1). . . . . . . EUR 0,4210 % Danske Bank 16/14.11.18 MTN (XS1516276927). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4210 % Danske Bank 17/24.05.19 MTN (XS1620181831). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1690 % DekaBank DGZ 16/01.02.18 IHS MTN (XS1354256643). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2740 % Dexia Credit Local 17/07.03.19 MTN (XS1575798860). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % DNB Bank 15/13.01.20 MTN (XS1165750198). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Fédérat.caiss.Desjard Québec 16/19.01.18 MTN (XS1347607530). . . . . . . . EUR 0,0000 % France 17/09.05.18 (FR0124584717). . . . . . . EUR

3 500

% 100,2150

3 507 525,00 0,45

1 900

% 100,6720

1 912 768,00 0,24

1 900

10 000 5 000

% 100,5160 10 051 600,00 1,28

5 000

% 100,0790

5 003 950,00 0,64

3 600

% 100,0970

3 603 492,00 0,46

8 000

% 100,0920

8 007 360,00 1,02

3 500

% 100,8550

3 529 925,00 0,45

10 000

3 500

10 000 % 99,9390 9 993 900,00 1,27

10 000 8 000

% 100,0130 10 001 300,00 1,27

8 000 % 99,5500 7 964 000,00 1,01

10 000 8 340

10 000 8 340

2 000

2 000

10 000

% 100,4080 10 040 800,00 1,27 % 100,4950 8 381 283,00 1,06 % 101,8750

2 037 500,00 0,26

% 100,0250 10 002 500,00 1,27

7 000

% 100,0000

7 000 000,00 0,89

5 000

5 000

% 100,1470

5 007 350,00 0,64

6 900

6 900

% 100,3080

6 921 252,00 0,88

3 400

3 400

% 100,0660

3 402 244,00 0,43

5 480 5 480 4 000 6 000

% 100,7880 % 100,0290

5 523 182,40 0,70 4 001 160,00 0,51

10 000

10 000

% 100,4310 10 043 100,00 1,28

10 000 4 000 4 000

% 100,2420 10 024 200,00 1,27 % 100,1310 4 005 240,00 0,51

4 500

% 100,3850

4 517 325,00 0,57

4 000

4 000

% 100,3025

4 012 100,00 0,51

8 500

8 500

% 100,5300

8 545 050,00 1,09

5 000

5 000

% 100,6690

5 033 450,00 0,64

8 000

8 000

% 100,3850

8 030 800,00 1,02

6 000

6 000

% 100,7680

6 046 080,00 0,77

10 000 % 99,9940 9 999 400,00 1,27 8 000

8 000

% 100,5110

8 040 880,00 1,02

1 600

1 600

% 100,9170

1 614 672,00 0,21

4 000

4 000

% 100,6450

4 025 800,00 0,51

5 000

5 000

% 101,0010

5 050 050,00 0,64

7 500

% 100,0410

7 503 075,00 0,95

10 000

10 000

5 000

5 000

6 700 10 000 10 000

% 100,7340 10 073 400,00 1,28 % 100,5820

5 029 100,00 0,64

% 100,0150 6 701 005,00 0,85 % 100,2530 10 025 300,00 1,27

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Deutsche Institutional Yield Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

0,0000 % France B.T.F. 17/14.03.18 (FR0124584683) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Honeywell International 16/22.02.18 (XS1366026323). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % HSBC Holdings 16/21.12.18 MTN (XS1539998135). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ING Bank 15/20.08.18 MTN (XS1278757825). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ING Bank 16/19.02.18 MTN (XS1366184668). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % JPMorgan Chase Bank 16/14.06.18 MTN (XS1432608286). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,1250 % KBC Ifima 13/10.09.18 MTN (XS0969365591). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0190 % La Banque Postale 16/29.01.18 MTN (FR0013102720). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % LB Baden-Württemberg 16/12.02.18 S.758 IHS MTN (XS1362347061) . . . . . . . . . EUR 0,0110 % LB Baden-Württemberg 17/02.10.19 MTN (DE000LB1DZX4) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % LB Baden-Württemberg 17/09.08.19 IHS MTN S.787 (DE000LB1DYL2). . . . . . . . . EUR 0,1710 % LB Hessen-Thüringen 16/19.01.18 S.H284 IHS MTN (XS1346646737) 3). . . . . . EUR 0,1710 % Lloyds Bank 15/09.10.18 MTN (XS1304487710). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1190 % Lloyds Bank 16/02.02.18 MTN (XS1353190314). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton 17/26.11.18 MTN (FR0013257599). . . . . . . . EUR 2,2500 % Morgan Stanley 13/12.03.18 MTN (XS0901370691). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % National Australia Bank 15/16.01.18 MTN (XS1167324596). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1690 % Nationwide Building Society 15/11.02.18 MTN (XS1315154721). . . . . . . . EUR 0,3210 % Nationwide Building Society 16/23.03.18 MTN (XS1385392888). . . . . . . . EUR 0,2740 % Nationwide Building Society 17/06.06.19 MTN (XS1626168626). . . . . . . . EUR 0,0000 % Nordea Bank 15/05.06.20 MTN (XS1242968979). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1210 % Nordea Bank 16/22.02.19 MTN (XS1368469570). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Nordea Bank 17/27.09.21 MTN (XS1689534029). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0810 % QNB Finance 16/25.10.18 MTN (XS1508636948). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % QNB Finance 17/25.01.19 MTN (XS1556193339). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1010 % Royal Bank of Canada 15/22.10.18 MTN (XS1308674131). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Royal Bank of Scotland 17/14.06.18 MTN (XS1577762740). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,1000 % Santander Consumer Finance 15/30.07.18 MTN (XS1264601805). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Santander UK 13/15.01.18 MTN (XS0873691884). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2210 % Santander UK 16/12.02.18 S.B-1478 MTN (XS1363002459). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % SBAB Bank (publ.) 15/27.06.18 MTN (XS1241559910). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % SBAB Bank (publ.) 17/15.08.19 MTN (XS1664220941). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % Shell International Finance 15/15.09.19 MTN (XS1292468987). . . . . . . . EUR 0,2710 % Skandin. Enskilda Banken 16/26.05.20 MTN (XS1419638215). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1010 % Société Générale 15/22.07.18 MTN (XS1264495000). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0210 % Societe Generale 16/19.02.18 MTN (XS1369605123). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6210 % Swedbank 17/10.01.20 MTN (XS1548503173). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % The Coca-Cola 15/09.09.19 (XS1197832832). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

50

6 000

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

6 000

% 100,1530

6 009 180,00 0,76

9 850

% 100,0630

9 856 205,50 1,25

8 000

% 100,4310

8 034 480,00 1,02

4 000

4 000

% 100,2860

4 011 440,00 0,51

5 000

% 100,0760

5 003 800,00 0,64

8 560

% 100,1410

8 572 069,60 1,09

7 400

% 101,6610

7 522 914,00 0,96

7 400

8 000 % 99,9910 7 999 280,00 1,02 10 000

10 000

% 100,0020 10 000 200,00 1,27

15 000

15 000

% 100,1390 15 020 850,00 1,91

10 000

10 000

% 100,2040 10 020 400,00 1,27

10 000

% 100,0260 10 002 600,00 1,27

10 000

% 100,3750 10 037 500,00 1,27

5 000

8 000

% 100,0410

8 003 280,00 1,02

3 210

3 210

% 100,2500

3 218 025,00 0,41

8 000

8 000

% 100,4640

8 037 120,00 1,02

11 000 5 000

5 000

10 000

% 100,0140 11 001 540,00 1,40 % 100,4070

5 020 350,00 0,64

% 100,1420 10 014 200,00 1,27

6 000

6 000

% 101,0595

6 063 570,00 0,77 3 020 340,00 0,38

3 000

3 000

% 100,6780

11 850

1 850

% 100,4910 11 908 183,50 1,51

8 000

8 000

% 101,4620

8 116 960,00 1,03

8 000 % 99,9290 7 994 320,00 1,02 5 000

5 000 % 99,6600 4 983 000,00 0,63

2 090

2 090

% 100,3670

2 097 670,30 0,27

5 000

5 000

% 100,1260

5 006 300,00 0,64

5 000

5 000

% 100,7790

5 038 950,00 0,64

3 000

3 000

% 100,0790

3 002 370,00 0,38

10 000

10 000

% 100,0740 10 007 400,00 1,27

8 540

% 100,1540

8 553 151,60 1,09

9 000

9 000

% 100,7600

9 068 400,00 1,15

5 000

5 000

% 100,6040

5 030 200,00 0,64

5 000

5 000

% 101,3490

5 067 450,00 0,64

5 000

5 000

% 100,2380

5 011 900,00 0,64

5 000

% 100,0550

5 002 750,00 0,64

4 700

4 700

% 101,7980

4 784 506,00 0,61

9 818

9 818

% 100,4740

9 864 537,32 1,25

Deutsche Institutional Yield Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

0,0000 % The Coca-Cola 17/08.03.19 (XS1574667124). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,5000 % UBS (London Branch) 15/15.05.18 MTN (XS1232125416). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1740 % UBS (London Branch) 17/05.09.19 MTN (XS1673620107). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1710 % WL BANK 17/20.11.19 R.393 IHS MTN (DE000A2GSME0) . . . . . . . . . . . . . . . .

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

EUR

7 000

7 000

EUR

12 000

12 000

% 100,3870

7 027 090,00 0,89

EUR

5 110

5 110

% 100,7980

5 150 777,80 0,65

EUR

8 000

8 000

% 100,6660

8 053 280,00 1,02

% 100,3030 12 036 360,00 1,53

Nicht notierte Wertpapiere

150 661 773,50

19,13

Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Caterpillar International Finance 23.03.18 (XS1690645475). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Caterpillar International Finance 27.03.18 (XS1690647927). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Commerzbank 09.07.18 CD (XS1646890001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Deutsche Bank 17/18.09.18 (XS1739868310). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % DXC Capital Funding 22.05.18 (XS1722866230). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Electricité de France 13.03.18 (FR0124660079). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Engie 19.04.18 (FR0124665094). . . . . . . . . . 0,0000 % Honeywell International 15.02.18 (XS1684190074). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Münchener Hypothekenbk. 20.09.18 (DE000MHB7RC9). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Münchener Hypothekenbk. 23.07.18 (DE000MHB7MC0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Repsol International Finance 28.02.18 (XS1731097843). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.01.18 (XS1588551785). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.04.18 (XS1646443322). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Vattenfall 22.01.18 (XS1742533232). . . . . . . 0,0000 % Vodafone Group 04.09.18 (XS1681048044) . 0,0000 % Vodafone Group 06.07.18 (XS1646519675) . 0,0000 % Vodafone Group 16.04.18 (XS1600531864) . 0,0000 % Volkswagen Financial Services 20.02.18 (XS1706157358). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Financial Services 25.01.18 (XS1691337510). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Financial Services 27.03.18 (XS1692335513). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 13.12.18 (XS1739782271). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Vonovia Finance 16.04.18 (XS1738491924) .

EUR

4 000

4 000

% 100,0851

4 003 404,00 0,51

EUR

3 500

3 500

% 100,0959

3 503 356,50 0,44

EUR

8 000

8 000

% 100,1651

8 013 208,00 1,02

EUR

10 000

10 000

EUR

8 000

8 000

% 100,0686

8 005 488,00 1,02

EUR EUR

8 000 5 000

8 000 5 000

% 100,0752 % 100,1093

8 006 016,00 1,02 5 005 465,00 0,64

EUR

4 000

4 000

% 100,0488

4 001 952,00 0,51

EUR

10 000

10 000

EUR

6 000

6 000

% 100,2190

6 013 140,00 0,76

EUR

5 000

5 000

% 100,0621

5 003 105,00 0,64

EUR

10 000

10 000

% 100,0079 10 000 790,00 1,27

EUR EUR EUR EUR EUR

10 000 5 000 12 000 8 000 6 000

10 000 5 000 12 000 8 000 6 000

% 100,0963 10 009 630,00 1,27 % 100,0180 5 000 900,00 0,64 % 100,2403 12 028 836,00 1,53 % 100,1528 8 012 224,00 1,02 % 100,1010 6 006 060,00 0,76

EUR

5 000

5 000

% 100,0300

5 001 500,00 0,64

EUR

2 000

2 000

% 100,0141

2 000 282,00 0,25

EUR

8 000

8 000

% 100,0428

8 003 424,00 1,02

EUR EUR

5 000 8 000

5 000 8 000

% 100,0683 % 100,0666

5 003 415,00 0,64 8 005 328,00 1,02

% 100,1348 10 013 480,00 1,27

% 100,2077 10 020 770,00 1,27

Summe Wertpapiervermögen

714 149 792,52

Bankguthaben

90,68

72 886 558,58 9,26

Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 27 885 535,37 % 100

27 885 535,37 3,54

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

1 226,06 % 100

1 023,21 0,00

EUR - Guthaben (HSH Nordbank AG, Hamburg). . . . . . . . EUR 45 000 000,00 % 100

45 000 000,00 5,71

Termingeld

Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

574 067,36 570 195,38 % 100 3 871,98 % 100

Summe der Vermögensgegenstände 1)

0,07

570 195,38 0,07 3 871,98 0,00 787 610 418,46 100,01

51

Deutsche Institutional Yield Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR Verbindlichkeiten aus Steuern. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-92 361,61 -71 562,43 % 100 -19 250,39 % 100 -1 548,79 % 100

Fondsvermögen

-0,01

-71 562,43 -0,01 -19 250,39 0,00 -1 548,79 0,00 787 518 056,85 100,00

Anteilwert 11 267,80 Umlaufende Anteile

69 891,010

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Maximalgrenze für den potenziellen Risikobetrag (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) 2,00% vom Portfoliowert Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %

0,051

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %

0,121

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %

0,082

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den absoluten Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 0,00.

Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Nominal in Stück bzw. Whg. in 1000 befristet

0,1710 % ABN AMRO Bank 16/26.02.18 MTN. . . . . . . . EUR 0,0000 % France B.T.F. 17/14.03.18. . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % LB Hessen-Thüringen 16/19.01.18 S.H284 IHS MTN. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

Wertpapier-Darlehen Kurswert in EUR unbefristet

1 000 6 000

1 000 790,00 6 009 180,00

10 000

10 002 600,00

Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen

gesamt

17 012 570,00

17 012 570,00

Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: BNP Paribas S.A., Paris; Commerzbank AG, Frankfurt; Morgan Stanley & Co. International PLC

52

Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten

EUR

davon: Schuldverschreibungen Aktien

17 936 354,34

EUR 1 282 967,48 EUR 16 653 386,86

Deutsche Institutional Yield Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.12.2017

US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

1,198250 = EUR 1

Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.

Fußnoten 1) 3)

Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.

53

Deutsche Institutional Yield Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

Verkäufe bzw. Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,3710 % ABN AMRO Bank 13/05.12.17 MTN (XS1001506622) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Air Liquide Finance 15/ 26.06.17 MTN (FR0012817062). . . . . . . EUR 0,0700 % ASB Finance (London Branch) 14/03.07.17 MTN (XS1083312675) . . . . EUR 0,0000 % Bank of Montreal 15/08.09.17 MTN (XS1288051177) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/21.08.17 MTN (XS1278612186). EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/29.05.17 MTN (XS1237954661). EUR 0,0000 % Bayer Nordic 14/28.03.17 MTN (XS1051000781) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0910 % Bayerische Landesbank 12/28.11.17 IHS (DE000BLB1J31). . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 0,0200 % Belfius Bank 15/19.10.17 MTN (BE6281739191) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW Finance 15/01.06.17 MTN (XS1239133702) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW Finance 15/14.08.17 MTN (XS1275477930) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0010 % BMW Finance 15/26.05.17 MTN (XS1325848346) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BNP Paribas 15/19.01.17 MTN (XS1169537492) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,9000 % BPCE 09/30.10.17 (FR0010806737). . . . EUR 4 000 0,0000 % BPCE 15/10.03.17 MTN (FR0012601342). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BPCE 16/16.01.17 MTN (FR0013089125). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Canadian Imperial Bank Comm. 15/08.09.17 MTN (XS1287780719) . . . . EUR 0,0000 % Caterpillar International Finance 14/27.09.17 MTN (XS1071374679). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3 500 0,0000 % Coca-Cola 15/09.03.17 (XS1197832675). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,8750 % Commerzbank 10/22.03.17 S.745 MTN (DE000CZ226Y9). . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 07/20.09.17 MTN (XS0313145772) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/12.10.17 MTN (XS1304446013) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 16/15.01.18 MTN (XS1345314956) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,8750 % Crédit Agricole (London Br.) 12/18.10.17 MTN (XS0844529049) . . . . EUR 0,1320 % Credit Suisse (London Branch) 15/10.11.17 MTN (XS1319598188) . . . . EUR 3 000 0,0110 % Credit Suisse (London Branch) 15/30.03.17 MTN (XS1211053571) . . . . EUR 0,1210 % Credit Suisse (London Branch) 16/19.02.18 MTN (XS1366341433) . . . . EUR 0,0000 % Daimler 14/27.01.17 MTN (DE000A1YC3F5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Daimler 15/18.09.17 MTN (DE000A161515). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Daimler Canada Finance 15/23.06.17 MTN (DE000A1Z28Z3). . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0200 % Danske Bank 14/02.06.17 MTN (XS1072384685) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Danske Bank 15/13.11.17 MTN (XS1321109057) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3720 % Danske Bank 15/19.05.17 MTN (XS1233312732) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % Dexia Crédit Local 17/07.03.19 MTN (XS1577871525) . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000

54

10 000 15 000 8 500 6 820 3 600 8 000 9 100 4 000 10 000 3 000 3 000 8 000 4 210 4 000 2 500 10 000 12 280 3 500 10 080 8 610 2 000 5 609 9 070 4 200 12 440 20 360 4 000 5 000 4 200 2 500 5 000 7 000 3 000 10 000

Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

0,0000 % Engie 15/07.12.17 MTN (FR0013066404). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Fédérat.caiss.Desjard Québec 15/15.09.17 MTN (XS1291634373) . . . . EUR 0,0000 % France 17/06.12.17 (FR0123934715). . . EUR 10 000 0,0000 % France 17/20.12.17 (FR0124423205). . . EUR 10 000 0,0000 % France 17/23.08.17 (FR0124257330). . . EUR 10 000 0,0000 % France B.T.F. 17/29.11.17 (FR0124423189). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 4,5000 % Goldman Sachs Group 07/30.01.17 (XS0284727814). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3710 % Goldman Sachs Group 16/18.12.17 MTN (XS1365255907) . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0,0000 % HSBC France 15/25.09.17 MTN (FR0012979375) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3810 % ING Bank 15/14.08.17 MTN (XS1275474085). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,0000 % Intesa Sanpaolo 12/09.11.17 MTN (XS0852993285) . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 670 0,0000 % Italy 17/31.08.17 (IT0005241788). . . . . . EUR 15 000 0,0000 % Italy B.O.T. 16/14.08.17 (IT0005211138). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0,0000 % Italy B.O.T. 16/31.05.17 (IT0005219412). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0,0880 % JPMorgan Chase & Co. 14/21.02.17 MTN (XS1034975588) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % JPMorgan Chase & Co. 15/12.06.17 MTN (XS1244560022) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % La Banque Postale 15/30.06.17 MTN (FR0012980597) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Landesbank Berlin 15/02.10.17 S.538 IHS (DE000A13SNT3). . . . . . . . . . EUR 0,1210 % LB Baden-Württemberg 15/22.09.17 S.754 IHS MTN (XS1296548214). . . . . . EUR 0,1200 % LB Hessen-Thüringen 15/25.08.17 S.H274 IHS MTN (XS1280074664). . . . . EUR 0,0000 % Lloyds Bank 15/19.05.17 MTN (XS1234899695) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3680 % Lloyds Bank 15/21.07.17 MTN (XS1263144260) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2090 % Lloyds Bank 15/21.08.17 MTN (XS1278908626) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Macquarie Bank 15/27.10.17 MTN (XS1311459934) . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,5000 % Morgan Stanley 07/02.10.17 MTN (XS0323657527) . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 000 0,0000 % National Bank of Canada 15/09.09.17 MTN (XS1288327775) . . . . EUR 3,1250 % Nationwide Building Society 12/03.04.17 MTN (XS0767717746) . . . . EUR 0,0000 % Nationwide Building Society 15/31.07.17 MTN (XS1269352008) . . . . EUR 0,0370 % OP Yrityspankki 14/03.03.17 MTN (XS1040272459) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0910 % QNB Finance 15/20.04.17 MTN (XS1220246364) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0810 % QNB Finance 15/23.06.17 MTN (XS1337036914) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Santander 29.11.17 (XS1529681089). . . EUR 12 000 0,0000 % Santander UK 15/23.01.17 MTN (XS1172406818) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % SBAB Bank 15/07.07.17 MTN (XS1257185311). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0690 % Skandin. Enskilda Banken 15/15.09.17 MTN (XS1291590492) . . . . EUR 0,6510 % Societe Generale 12/19.11.17 MTN (XS0813929352) . . . . . . . . . . . . . . EUR 6 000 0,0000 % Société Générale 15/17.07.17 MTN (XS1260422560) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Societe Generale 15/20.10.17 MTN (XS1310056103) . . . . . . . . . . . . . . EUR

Verkäufe bzw. Abgänge

9 500 7 800 10 000 10 000 10 000 6 000 4 000 10 000 5 500 10 000 6 670 15 000 10 000 10 000 5 000 6 000 10 000 10 000 15 000 10 000 7 000 5 000 6 000 6 000 4 000 18 587 5 000 10 000 10 660 5 000 10 000 12 000 5 400 8 000 12 000 6 000 5 000 4 700

Deutsche Institutional Yield Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

0,4010 % Standard Chartered Bank 15/04.09.17 MTN (XS1284564579) . . . . EUR 0,3610 % Standard Chartered Bank 15/19.06.17 MTN (XS1247882852) . . . . EUR 0,0000 % Suez 15/26.07.17 MTN (FR0012817526). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5510 % Swedbank 12/20.09.17 MTN (XS0831096960). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1680 % Swedbank 15/15.07.17 MTN (XS1260653370). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6290 % Swedbank 17/10.01.20 MTN (XS1551002147). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4 700 0,1840 % Swedbank Hypotek 12/09.03.17 MTN PF (XS0755790127). . . . . . . . . . . . EUR 0,2210 % The Goldman Sachs Group 15/27.07.17 MTN (XS1265912094) . . . . EUR 4 500 0,0000 % Toronto-Dominion Bank 14/16.06.17 MTN (XS1077711403) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Toyota Motor Credit 15/08.09.17 MTN (XS1288335448) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % UBS (London Branch) 15/15.05.17 MTN (XS1232125259) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,3750 % UniCredit 10/31.10.17 MTN PF (IT0004648603). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 234 0,0000 % Volkswagen Financial Services 15/16.10.17 MTN (XS1216646825) . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Leasing 15/11.08.17 MTN (XS1273542867) . . . . . . . . . . . . . . EUR 5 260 0,1680 % WL BANK 15/23.10.17 R.373 IHS MTN (DE000A14KK99) . . . . . . . . . . EUR

Verkäufe bzw. Abgänge

7 000 8 000 10 000

Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

0,0000 % Volkswagen Financial Services 27.03.17 (XS1496345767) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Services 27.09.17 (XS1587876951) . . . . . . . . . . . EUR 8 000 0,0000 % Volkswagen Financial Sevices 20.04.17 (XS1555319919) . . . . . . . . . . . EUR 5 000

Verkäufe bzw. Abgänge

8 000 8 000 5 000

10 000 10 000 4 700 6 000 9 000

Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1000

unbefristet

EUR 51 694

8 500 8 465 9 010 5 234 3 520 7 000

Gattung: 2,2500 % Belfius Bank 13/26.09.18 MTN (BE6258119674), 0,0000 % BMW Finance 15/01.06.17 MTN (XS1239133702), 0,0000 % Colgate-Palmolive 15/14.05.19 MTN (XS1230926609), 0,0000 % France 17/06.12.17 (FR0123934715), 0,0000 % France 17/09.05.18 (FR0124584717), 0,0000 % France 17/20.12.17 (FR0124423205), 0,0000 % France 17/23.08.17 (FR0124257330), 0,0000 % France B.T.F. 17/29.11.17 (FR0124423189), 0,1710 % Lloyds Bank 15/09.10.18 MTN (XS1304487710), 0,0000 % Nordea Bank 15/05.06.20 MTN (XS1242968979)

11 500

Nicht notierte Wertpapiere Pensionsgeschäfte (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Pensionsgeschäftes vereinbarten Wertes)

Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Barclays Bank 21.11.17 (XS1525940208). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Bayer 11.09.17 (XS1655087424) . . . . . . EUR 5 000 0,0000 % Bayer 15.12.17 (XS1729951019) . . . . . . EUR 8 000 0,0000 % Bayer 19.12.17 (XS1735585629) . . . . . . EUR 12 000 0,0000 % Bayer 20.09.17 (XS1676117960) . . . . . . EUR 10 000 0,0000 % Bayer 28.12.17 (XS1739412184) . . . . . . EUR 8 000 0,0000 % Bayer 29.09.17 (XS1683338468) . . . . . . EUR 5 000 0,0000 % Bayer 29.09.17 (XS1683347535) . . . . . . EUR 7 000 0,0000 % Bayer 30.11.17 (XS1710682409) . . . . . . EUR 5 000 0,0000 % Carnival 07.02.17 (XS1508673123). . . . . EUR 0,0000 % Carnival 22.08.17 (XS1621776134). . . . . EUR 5 000 0,0000 % Deutsche Bank (London Br.) 09.10.17 (XS1548784831) . . . . . . . . . . . EUR 10 500 0,0000 % Deutsche Bank (London Br.) 18.12.17 (XS1584109745) . . . . . . . . . . . EUR 10 000 0,0000 % Deutsche Bank 16.03.17 (XS1493438573). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % DXC Capital Funding 20.11.17 (XS1650520213). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 000 0,0000 % Electricité de France 29.11.17 (FR0124503949). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 8 000 0,0000 % Engie 20.06.17 (FR0124016579) . . . . . . EUR 0,0000 % Münchener Hypothekenbk. 18.05.17 (DE000MHB6WC1). . . . . . . . . EUR 0,1690 % QNB Finance 17/25.01.19 MTN Tr.3 (XS1600561697). . . . . . . . . . . EUR 5 000 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.07.17 (XS1504109593). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Standard Chartered Bank 18.05.17 (XS1418644917) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Vodafone Group 03.10.17 (XS1502264903). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Vodafone Group 13.01.17 (XS1348879740). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Services 20.01.17 (XS1456424693) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Services 20.10.17 (XS1602185412) . . . . . . . . . . . EUR 5 000 0,0000 % Volkswagen Financial Services 25.09.17 (XS1637859353) . . . . . . . . . . . EUR 4 000

5 000 5 000 8 000 12 000 10 000 8 000 5 000 7 000 5 000 7 000 5 000



Volumen in 1000

in Pension genommen (Basiswerte: Comunidad Autonoma de Madrid 15/12.03.30)

EUR

23 971

10 500 10 000 10 000 8 000 8 000 10 000 15 000 5 000 10 000 7 300 6 000 15 000 6 500 5 000 4 000

55

Deutsche Institutional Yield Ertrags- und Aufwandsrechnung

Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen

(inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017

I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

I. Erträge 1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer). . . . . . . . . EUR 2. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR 64 471,06 aus Pensionsgeschäften 1). . . . . . EUR -2 076,79 3. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

931 732,38

Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

998 489,70

62 394,27

4 363,05

II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagen verzinsungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -788 749,76 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR -25 788,33 Taxe d’Abonnement. . . . . . . . . . . EUR -79 466,53

-229 804,45 -788 749,76 -105 254,86

Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-1 123 809,07

III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-125 319,37

IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

291 444,00 -1 743 393,03

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR

-1 451 949,03

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR

-1 577 268,40

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR

-22 478 922,91 22 233 619,82

VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR

-245 303,09

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-1 822 571,49

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

947 740 071,65

1. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -158 123 613,44 a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR 598 785 587,11 b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR -756 909 200,55 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -275 829,87 3. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR -1 822 571,49 davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR -22 478 922,91 Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR 22 233 619,82 II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

787 518 056,85

Zusammensetzung der Gewinne/Verluste Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . EUR

291 444,00

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Swapgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

125 448,31 165 995,69

Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . . EUR

-1 743 393,03

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-1 743 260,87 -132,16

Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne/Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-245 303,09

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Swapgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-108 891,88 -136 411,21

Unter Swapgeschäften können Ergebnisse aus Kreditderivaten enthalten sein.

Angaben zur Ertragsverwendung * Das Ergebnis des Geschäftsjahres wird thesauriert. * Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten.

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR

Anteilwert EUR

Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,11% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

2017. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 787 518 056,85 2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 947 740 071,65 2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 1 576 242 658,83

11 267,80 11 293,87 11 296,18

Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,003% des durchschnittlichen Fondsvermögens an. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 1 013,20. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen. 1) Es handelt sich um aus Reverse Repos bezogene (infolge der Zinsanomalie negative) Pensionsentgelte.

Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 4,55 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 36 578 205,69.

56

Jahresabschluss Deutsche Institutional Multi Asset Total Return

Vermögensaufstellung zum 31.12.2017 Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Börsengehandelte Wertpapiere

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

36 338 610,09

50,88

Verzinsliche Wertpapiere 1,3750 % AbbVie 16/17.05.24 (XS1520899532) . . . . . . EUR 1,0000 % ABN AMRO Bank 16/13.04.31 MTN PF (XS1394791492). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,5000 % American International Group 16/16.08.23 (XS1405781425). . . . . . . . . . . . . EUR 0,8750 % Anheuser-Busch InBev 16/17.03.22 MTN (BE6285452460). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,1250 % B.A.T. Capital 17/16.11.23 MTN (XS1664644710). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,8750 % Banco de Sabadell (London Branch) 17/05.03.23 MTN (XS1731105612). . . . . . . . EUR 1,0000 % Bankinter 15/05.02.25 PF (ES0413679327). . EUR 1,0000 % Becton, Dickinson & Co. 16/15.12.22 (XS1531345376). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,0000 % Belgium 16/22.06.26 S.77 (BE0000337460) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2000 % Belgium 16/22.10.23 S.79 (BE0000339482). EUR 1,0000 % BNP Paribas 17/27.06.24 MTN (XS1637277572). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,8650 % Casino, Guichard Perracho 17/13.06.22 MTN (FR0013260379). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,1250 % Celanese US Holdings 16/26.09.23 (XS1492691008). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,7500 % CEMEX 17/05.12.24 Reg S (XS1731106347). EUR 1,2500 % CK Hutchison Finance 16/06.04.23 (XS1391085740). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,7500 % Croatia 17/27.01.30 (XS1713475306) . . . . . . EUR 0,2500 % Daimler 16/11.05.20 MTN (DE000A169NA6). EUR 7,5000 % DEA Finance 16/15.10.22 Reg S (XS1498935391). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,1250 % Deut. Pfandbr.bk. 16/27.04.20 R.35254 MTN (DE000A13SWH9). . . . . . . . . EUR 2,8750 % Deut. Pfandbr.bk. 17/28.06.27 R.35281 MTN (XS1637926137). . . . . . . . . . . EUR 0,2210 % Deutsche Bank 14/15.04.19 MTN (DE000DB7XHM0). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,1250 % Eutelsat 16/23.06.21 (FR0013184702) . . . . . EUR 1,7500 % France O.A.T. 12/25.05.23 (FR0011486067) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5000 % France O.A.T. 15/25.05.26 (FR0013131877) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,5000 % France O.A.T. 15/25.05.32 (FR0012993103). EUR 1,0000 % France O.A.T. 15/25.11.25 (FR0012938116) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,2500 % Gaz Capital/Gazprom 17/22.11.24 LPN (XS1721463500) 3). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5000 % Germany 16/15.02.26 (DE0001102390) 3) . . EUR 2,6250 % Indonesia 16/14.06.23 MTN Reg S (XS1432493879). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,7500 % Intrum Justitia 17/15.07.22 Reg S (XS1634531344). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,4000 % Ireland 14/15.05.30 (IE00BJ38CR43). . . . . . . EUR 1,5000 % Italy B.T.P. 15/01.06.25 (IT0005090318). . . . EUR 1,4500 % Italy B.T.P. 15/15.09.22 (IT0005135840). . . . EUR 2,2000 % Italy B.T.P. 17/01.06.27 (IT0005240830). . . . EUR 1,7500 % JAB Holdings 16/25.05.23 (DE000A181034). EUR 0,3750 % KfW 16/09.03.26 (DE000A168Y55). . . . . . . . EUR 1,5000 % Kraft Heinz Foods 16/24.05.24 (XS1405782407). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,0000 % LeasePlan 16/08.04.20 MTN (XS1392460397). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Liberty Mutual Fin. Europe DAC 17/27.03.24 Reg S (XS1586337872). . . . . . . EUR 0,6250 % Lloyds Bank 15/14.09.22 MTN PF (XS1290654513). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,7500 % Lloyds Banking Group 16/09.11.21 MTN (XS1517181167). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,9180 % Nortegas Energia Distribucion 17/28.09.22 MTN (XS1691349796). . . . . . . . EUR 5,0000 % Ovako 17/05.10.22 (SE0010413997). . . . . . . EUR 2,5000 % Petr¢leos Mexicanos (PEMEX) 17/21.08.21 MTN (XS1568875444). . . . . . . . EUR 3,7500 % Petroleos Mexicanos (PEMEX) 16/15.03.19 MTN (XS1379157404). . . . . . . . EUR

500

500

% 102,2310

511 155,00 0,72

700 % 98,7630

691 341,00 0,97

550

% 103,5240

569 382,00 0,80

500

% 102,5060

512 530,00 0,72

180

% 101,6310

182 935,80 0,26

600 600 % 99,1220 700 % 101,7960

180

594 732,00 0,83 712 572,00 1,00

360

% 101,0110

363 639,60 0,51

575 700 550

% 104,5770 % 100,8450

601 317,75 0,84 705 915,00 0,99

570

570

% 100,9030

575 147,10 0,81

200

200

% 102,1875

204 375,00 0,29

525 180

165 180

% 100,6670 % 100,8260

528 501,75 0,74 181 486,80 0,25

600 340 340 465

% 102,3820 % 101,5160 % 100,5560

614 292,00 0,86 345 154,40 0,48 467 585,40 0,65

300

300

% 111,8280

335 484,00 0,47

625

175

% 102,1640

638 525,00 0,89

700

700

% 101,4630

710 241,00 0,99

600 100

% 100,3960 % 102,7840

602 376,00 0,84 102 784,00 0,14

1 250

% 109,5780

1 369 725,00 1,92

1 250 550

% 100,5800 % 106,0000

1 257 250,00 1,76 583 000,00 0,82

1 400

% 105,0690

1 470 966,00 2,06

700 700 1 200

% 100,2570 % 102,3880

701 799,00 0,98 1 228 656,00 1,72

250

% 108,1630

270 407,50 0,38

420 420 550 700 700 1 000 1 625 625 1 025 1 025 500 100 1 400 1 400

% 100,8450 423 549,00 0,59 % 115,5400 635 470,00 0,89 % 99,8350 698 845,00 0,98 % 103,3300 1 033 300,00 1,45 % 102,4180 1 049 784,50 1,47 % 105,3040 526 520,00 0,74 % 99,7300 1 396 220,00 1,95

500

355

% 102,0120

510 060,00 0,71

600

600

% 101,9950

611 970,00 0,86

150

150

% 103,6240

155 436,00 0,22

700

% 102,0750

714 525,00 1,00

525

525

% 101,6940

533 893,50 0,75

270 200

270 200

% 100,6810 % 102,2210

271 838,70 0,38 204 442,00 0,29

470

470

% 105,1650

494 275,50 0,69

550

% 104,3850

574 117,50 0,80

57

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

2,8750 % Portugal 15/15.10.25 (PTOTEKOE0011) . . . . EUR 0,7500 % RCI Banque 17/12.01.22 MTN (FR0013230737). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,0000 % Renault 17/08.03.23 MTN (FR0013240835) . EUR 3,8750 % Repsol International Finance 15/und. (XS1207054666). . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,1250 % Ryanair 17/15.08.23 MTN (XS1565699763). . EUR 1,0000 % Santander Consumer Finance 16/26.05.21 MTN (XS1413580579). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,6250 % Sigma Alimentos 17/07.02.24 Reg S (XS1562623584). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,1990 % Solvay Finance 13/und. (XS0992293570). . . . EUR 2,3750 % Telecom Italia 17/12.10.27 MTN (XS1698218523). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,5000 % Teleperformance 17/03.04.24 (FR0013248465). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,1250 % Teva Pharma. Finance Netherlands II 16/15.10.24 (XS1439749281). . . . . . . . . . . EUR 0,7500 % Thermo Fisher Scientific 16/12.09.24 (XS1405775708). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,5000 % UBS Group Funding (Switzerland) 16/30.11.24 (CH0341440334). . . . . . . . . . . . EUR 1,2500 % Vodafone Group 16/25.08.21 MTN (XS1372838240). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0910 % Volkswagen Bank 17/15.06.21 MTN (XS1734547919). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,1250 % Volkswagen Int. Finance 17/02.10.23 (XS1586555861). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,6250 % Johnson Controls International 16/02.07.24 (US478375AG31). . . . . . . . . . . . USD 2,8750 % Macy’s Retail Holdings 12/15.02.23 (US55616XAH08). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,8000 % Teva Pharm. Finance Netherlands III 16/21.07.23 (US88167AAD37). . . . . . . . . . USD

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

575

% 110,4790

635 254,25 0,89

525 540

525 540

% 100,9280 % 101,6530

529 872,00 0,74 548 926,20 0,77

280 525 525

% 107,6680 % 101,3860

301 470,40 0,42 532 276,50 0,75

500

100

% 102,2810

511 405,00 0,72

230 500

230 500

% 106,6760 % 104,6750

245 354,80 0,34 523 375,00 0,73

300

300

% 100,1290

300 387,00 0,42

200

200

% 101,2560

202 512,00 0,28

540

350 % 86,8850

469 179,00 0,66

500 % 97,8820

489 410,00 0,69

520

% 103,9950

540 774,00 0,76

450

% 103,4460

465 507,00 0,65

300

300

% 100,2500

300 750,00 0,42

400

400

% 102,1960

408 784,00 0,57

330

% 103,6618

285 486,20 0,40

350 % 93,9135

274 314,28 0,38

530 % 86,9482

384 581,89 0,54

Zertifikate Source Physical Markets/Gold 30.12.2100 ETC (IE00B579F325) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

8 725 USD 126,5500

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere

921 467,77 1,29 6 882 337,92

9,63

Verzinsliche Wertpapiere 4,2000 % Bank of America 14/26.08.24 MTN (US06051GFH74) . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 16/12.04.19 MTN Reg S (US06675GAG01). . USD 3,4000 % CF Industries 16/01.12.21 144a (US12527GAG82). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3,2000 % ConAgra Brands 13/25.01.23 (US205887BR27). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3,2000 % Ford Motor Credit 15/15.01.21 (US345397XQ11). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 3,8500 % Goldman Sachs Group 14/08.07.24 MTN (US38141EC238). . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 4,3750 % HP 11/15.09.21 (US428236BQ57). . . . . . . . . USD 4,1000 % Morgan Stanley 13/22.05.23 (US61747YDU64). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,0000 % US Treasury 12/30.11.19 (US912828UB41) . USD 0,7500 % US Treasury 16/15.02.19 (US912828P535) 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 0,7500 % US Treasury 16/15.07.19 (US912828S430). . USD

% 105,3206

457 934,75 0,64

200 % 99,6298

521

166 292,13 0,23

550

550

% 101,0611

463 873,27 0,65

330

% 101,0757

278 364,03 0,39

525

% 101,3271

443 953,59 0,62

320 320

% 103,6882 % 105,2971

276 905,60 0,39 281 202,40 0,39

320 % 104,2330 278 360,55 0,39 1 700 450 % 98,3223 1 394 933,04 1,95 2 600 850

2 600 % 98,7773 2 143 301,43 3,00 850 % 98,2871 697 217,13 0,98

Investmentanteile

25 654 191,41 35,92

Gruppeneigene Investmentanteile

21 211 454,28

db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) 1D (LU0274211217) (0,010%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück db x-trackers MSCI EUROPE SC IND.UCITS ETF (DR) 1C (LU0322253906) (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück db x-trackers MSCI JAPAN INDEX UCITS ETF (DR) 1C (LU0274209740) (0,200%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück db x-trackers Spanish Equity UCITS ETF (DR) 1C EUR (LU0592216393) (0,100%) . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

58

521

111 300 EUR 37,0900

29,70

4 128 117,00 5,78

8 425

8 425 EUR 43,9010

369 865,93 0,52

14 350

3 750 EUR 51,8300

743 760,50 1,04

14 650

14 650 EUR 23,8500

349 402,50 0,49

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return Wertpapierbezeichnung

db x-trackers-MSCI EM Asia Index UCITS ETF 1C (LU0292107991) (0,450%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . db x-trackers-MSCI Pac.ex Jap.IND.UCITS ETF 1C (LU0322252338) (0,300%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Floating Rate Notes FC (LU1534068801) (0,120%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Invest I Convertibles FC (LU0179220412) (0,650%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Invest I Emerging Markets IG Sov.Debt IDH (LU0982740572) (0,400%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Deutsche Invest I Euro High Yield Corporates FC (LU0616840772) (0,650%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . DWS Rendite Optima Four Seasons (LU0225880524) (0,100%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Stück

19 000 EUR 45,1400

857 660,00 1,20

Stück

14 000 EUR 51,2200

717 080,00 1,00

Stück

44 150

Stück Stück Stück

44 150 EUR 84,5400

3 732 441,00 5,23

11 200

950 EUR 187,5400

2 100 448,00 2,94

24 875

24 875 EUR 99,9300

2 485 758,75 3,48

9 050

Stück

26 125

db x-trackers-S&P 500 UCITS ETF 1C USD (LU0490618542) (0,050%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

41 275

4 550 EUR 155,8400

1 410 352,00 1,97

7 000 EUR 102,1500

2 668 668,75 3,74

3 975 USD 47,8400

1 647 899,85 2,31

26 825

Gruppenfremde Investmentanteile iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF (DE) (DE0005933956) (0,160%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Lyxor Japan (Topix) (DR) UCITS ETF Daily Hed.EUR (FR0011475078) (0,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . M&G Global Convertibles Fund Cl.C-H Acc Hed. EUR (GB00B4WZ0J97) (0,750%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . SPDR S&P US Dividend Aristocrats ETF (IE00B6YX5D40) (0,350%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

4 442 737,13 Stück

33 000

18 000 EUR 35,0050

6,22

1 155 165,00 1,62

Stück

2 650

2 650 EUR 143,7000

380 805,00 0,53

Stück

8 800

8 800 EUR 15,2565

134 257,20 0,19

Stück

28 000

3 800 EUR 43,9000

1 229 200,00 1,72

2 725

2 725 USD 156,7850

356 552,58 0,50

12 400 USD 114,6800

1 186 757,35 1,66

iShares VII - iShares MSCI EM Asia UCITS ETF (IE00B5L8K969) (0,650%). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück iShs II-J.P.Morgan USD EM Bond UCITS ETF (Dist.) (IE00B2NPKV68) (0,450%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück Summe Wertpapiervermögen

68 875 139,42

96,43

Derivate Bei den mit Minus gekennzeichneten Beständen handelt es sich um verkaufte Positionen Aktienindex-Derivate (Forderungen / Verbindlichkeiten)

7 700,00 0,01

Aktienindex-Terminkontrakte EURO STOXX 50 MAR 18 (EURX) EUR. . . . . . . . . . . . . . Stück

-100

Zins-Derivate (Forderungen / Verbindlichkeiten)

7 700,00 0,01 117 510,00 0,16

Zinsterminkontrakte EURO-BOBL MAR 18 (EURX). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EURO-BTP (ITALY GOVT) MAR 18 (EURX). . . . . . . . . . . . EURO-BUND MAR 18 (EURX) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EURO-OAT MAR 18 (EURX). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

EUR EUR EUR EUR

-2 900 -1 200 -1 900 -2 100

Devisen-Derivate

21 170,00 0,03 38 640,00 0,05 22 420,00 0,03 35 280,00 0,05 40 578,20 0,06

Devisenterminkontrakte (Verkauf) Offene Positionen USD/EUR 8,10 Mio.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

40 578,20 0,06

Bankguthaben

1 526 942,54 2,14

Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Guthaben in sonstigen EU/EWR-Währungen. . . . . . . . . . EUR

960 638,71 % 100 750,39 % 100

960 638,71 1,35 750,39 0,00

660,52 % 100 677 204,30 % 100

392,33 0,00 565 161,11 0,79

Guthaben in Nicht-EU/EWR-Währungen Neuseeländische Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . NZD US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

59

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Quellensteueransprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Einschüsse (Initial Margin). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Sonstige Ansprüche . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

423 181,23 EUR EUR EUR EUR

Forderungen aus Anteilscheingeschäften

EUR

100 100 100 100

267 521,19 0,37 1 414,17 0,00 152 675,45 0,21 1 570,42 0,00

454 707,75

100

454 707,75

%

Summe der Vermögensgegenstände 1) Sonstige Verbindlichkeiten -22 144,72 % 100 -1 855,64 % 100

Fondsvermögen

0,64

71 445 759,14 100,03 -24 000,36

Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR Andere sonstige Verbindlichkeiten. . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

0,59

267 521,19 % 1 414,17 % 152 675,45 % 1 570,42 %

-0,03

-22 144,72 -0,03 -1 855,64 0,00 71 421 758,78 100,00

Anteilwert 10 846,97 Umlaufende Anteile

6 584,490

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Maximalgrenze für den potenziellen Risikobetrag (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) 7,50% vom Portfoliowert Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %

0,946

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %

2,132

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %

1,282

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den absoluten Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,2, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 15 934 662,63. Gegenparteien Royal Bank of Canada

Erläuterungen zu den Wertpapier-Darlehen Folgende Wertpapiere sind zum Berichtsstichtag als Wertpapier-Darlehen übertragen: Gattungsbezeichnung Nominal in Stück bzw. Whg. in 1000 befristet

1,0000 1,7500 0,5000 1,0000 2,2500 0,5000

% Belgium 16/22.06.26 S.77. . . . . . . . . . . . . . . . % France O.A.T. 12/25.05.23. . . . . . . . . . . . . . . . % France O.A.T. 15/25.05.26. . . . . . . . . . . . . . . . % France O.A.T. 15/25.11.25. . . . . . . . . . . . . . . . % Gaz Capital/Gazprom 17/22.11.24 LPN. . . . . . % Germany 16/15.02.26 . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Wertpapier-Darlehen Kurswert in EUR unbefristet

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

575 1 250 1 250 1 400 700 1 200

601 317,75 1 369 725,00 1 257 250,00 1 470 966,00 701 799,00 1 228 656,00

0,7500 % US Treasury 16/15.02.19. . . . . . . . . . . . . . . . . USD

2 000

1 648 693,41

Gesamtbetrag der Rückerstattungsansprüche aus Wertpapier-Darlehen Vertragspartner der Wertpapier-Darlehen: Barclays Bank PLC, London; BNP Paribas S.A. Arbitrage, Paris; Deutsche Bank AG, Frankfurt; HSBC Bank PLC; Nomura International PLC

60

8 278 407,16

gesamt

8 278 407,16

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return Gesamtbetrag der bei Wertpapier-Darlehen von Dritten gewährten Sicherheiten

EUR

8 809 926,37

davon: Schuldverschreibungen Aktien Sonstige

EUR EUR EUR

2 263 327,45 6 100 102,06 446 496,86

Marktschlüssel Terminbörsen EURX

= Eurex (Eurex Frankfurt/Eurex Zürich)

Devisenkurse (in Mengennotiz)

per 29.12.2017

Neuseeländische Dollar. . . . . . . . . . . . NZD US Dollar. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD

1,683600 = EUR 1 1,198250 = EUR 1

Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet. In Klammern sind die aktuellen Verwaltungsvergütungs-/Kostenpauschalsätze zum Berichtsstichtag für die im Wertpapiervermögen enthaltenen Fondsvermögen aufgeführt. Das Zeichen + bedeutet, dass darüber hinaus ggf. eine erfolgsabhängige Vergütung berechnet werden kann. Da das Fondsvermögen im Berichtszeitraum andere Investmentanteile (“Zielfonds”) hielt, können weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen auf Ebene des Zielfonds angefallen sein.

Fußnoten 1) 3)

Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand. Diese Wertpapiere sind ganz oder teilweise als Wertpapier-Darlehen verliehen.

61

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

Verkäufe bzw. Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,1250 % AIB Mortgage Bank 13/10.09.18 MTN PF (XS0969616779). . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Anglo American Capital 14/03.04.18 MTN (XS1052677207) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6250 % ANZ New Zealand (Intl.) (LB) 15/27.01.22 MTN PF (XS1171526772). . EUR 3,0000 % ArcelorMittal 15/09.04.21 MTN (XS1214673722) . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,1250 % Banco Popular Español 14/08.10.19 PF (ES0413790355) . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1320 % Credit Suisse (London Branch) 15/10.11.17 MTN (XS1319598188) . . . . EUR 0,0000 % Daimler 14/27.01.17 MTN (DE000A1YC3F5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,5000 % eircom Finance 16/31.05.22 Reg S (XS1432395785). . . . . . . . . . . . . . EUR 3,6250 % Faurecia 16/15.06.23 (XS1384278203). . EUR 0,2500 % France O.A.T. 14/25.11.20 (FR0012968337). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,5000 % Hanesbrands 16/15.06.24 Reg S (XS1419661118). . . . . . . . . . . . . . EUR 1,5000 % HeidelbergCement 16/07.02.25 MTN (XS1529515584) . . . . . . . . . . . . . . EUR 270

62

800 250 700 260 800 750 600 100 245 575 245 510

Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

1,5000 % HSBC Holdings 16/15.03.22 MTN (XS1379182006) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,8000 % Ireland 15/15.03.22 (IE00BJ38CQ36). . . EUR 0,2500 % Italy B.T.P. 15/15.05.18 (IT0005106049). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,0000 % KBC Groep 16/26.04.21 MTN (BE6286238561). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2500 % Netherlands 15/15.07.25 (NL0011220108). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,0000 % Nokia 17/15.03.24 MTN (XS1577731604). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 340 2,2000 % Portugal 15/17.10.22 (PTOTESOE0013). EUR 0,2500 % Santander Consumer Bank 16/30.09.19 MTN (XS1496344794) . . . . EUR 0,7500 % Spain 16/30.07.21 (ES00000128B8). . . . EUR 1,3000 % Spain 16/31.10.26 (ES00000128H5). . . . EUR 650 2,6250 % Total 15/Und. MTN (XS1195202822). . . EUR 0,6290 % UniCredit 14/10.04.17 MTN (XS1055725730). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2380 % UniCredit 14/31.01.17 MTN PF (IT0004988538). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Services 15/16.10.17 MTN (XS1216646825) . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Leasing 15/11.08.17 MTN (XS1273542867) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6210 % Vonovia Finance 15/15.12.17 MTN (DE000A18V120). . . . . . . . . . . . . . EUR

Verkäufe bzw. Abgänge

300 875 900 600 1 450 340 950 200 1 200 650 650 600 900 750 750 300

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

3,7500 % KfW 15/16.08.17 MTN (XS0817659526). NZD 1,5590 % Standard Chartered 14/08.09.17 MTN Reg S (XS1107562321). . . . . . . . . USD

Verkäufe bzw. Abgänge

Volumen in 1000

1 000 Terminkontrakte 500

An organisierten Märkten zugelassene oder in diese einbezogene Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 4,0000 % Bank of America 14/01.04.24 MTN (US06051GFF19). . . . . . . . . . . . . . USD 5,8750 % Diamond 1 Finance/Diam. 2 Fin. 16/15.06.21 144a (US25272KAU79). . . . USD 1,2500 % Shell International Finance 15/10.11.17 (US822582BK73) . . . . . . . . USD 1,5000 % US Treasury 16/ 28.02.23 (US912828P790). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 1,6250 % US Treasury 16/15.02.26 (US912828P469). . . . . . . . . . . . . . . . . . . USD 2,7500 % Xerox 13/15.03.19 (US984121CG66). . . USD

Derivate (in Opening-Transaktionen umgesetzte Optionsprämien bzw. Volumina der Optionsgeschäfte, bei Optionsscheinen Angabe der Käufe und Verkäufe)

320 280 650 1 250 1 375 340

Investmentanteile

Aktienindex-Terminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, Nasdaq 100 Index)

EUR

4 393

EUR

46 858

Zinsterminkontrakte Verkaufte Kontrakte: (Basiswerte: EURO-BOBL DEC 17, EURO-BTP (ITALY GOVT) DEC 17, EURO-BTP (ITALY GOVT) SEP 17, EURO-BUND DEC 17, EURO-BUND JUN 17, EURO-BUND SEP 17, EURO-OAT DEC 17, EURO-OAT JUN 17, EURO-OAT MAR 17, EURO-OAT SEP 17, US 10YR NOTE DEC 17, US 10YR NOTE JUN 17, US 10YR NOTE SEP 17) Devisenterminkontrakte Verkauf von Devisen auf Termin EUR/USD

Gruppeneigene Investmentanteile Deutsche Floating Rate Notes LC (LU0034353002) (0,200%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück 16 950 Deutsche Invest II Asian Top Dividend FC (LU0781233548) (0,750%). . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück db x-trackers FTSE 100 UCITS ETF (DR) - Income 1D (LU0292097234) (0,010%). . . . . . . . . . Stück

37 250 4 600

EUR 35 569

Optionsrechte Optionsrechte auf Aktienindex-Derivate Optionsrechte auf Aktienindices

30 900

Gruppenfremde Investmentanteile iShares MDAX UCITS ETF (DE) (DE0005933923) (0,510%) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

600

2 325

iShares VII - iShares NASDAQ 100 UCITS ETF (IE00B53SZB19) (0,330%). . . . . . . . . . . . . . . . . Stück

365

3 715

Gekaufte Verkaufsoptionen (Put): (Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro, Nasdaq 100-Index)

EUR

6 652

Verkaufte Kaufoptionen (Call): (Basiswerte: Euro STOXX 50 Price Euro)

EUR

2 115

Wertpapier-Darlehen (Geschäftsvolumen, bewertet auf Basis des bei Abschluss des Darlehensgeschäftes vereinbarten Wertes)

Volumen in 1000

unbefristet

EUR 10 112

Gattung: db x-trackers EURO STOXX 50 UCITS ETF (DR) 1D (LU0274211217), 1,0000 % Renault 17/08.03.23 MTN (FR0013240835), 3,8750 % Repsol International Finance 15/und. (XS1207054666), 0,7500 % Spain 16/30.07.21 (ES00000128B8), 1,5000 % US Treasury 16/ 28.02.23 (US912828P790), 1,6250 % US Treasury 16/15.02.26 (US912828P469)

63

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return Ertrags- und Aufwandsrechnung

Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen

(inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017

I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

I. Erträge 1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer). . . . . . . . . EUR 2. Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer). . . . . EUR 3. Erträge aus Investmentzertifikaten. . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4. Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR 14 073,46 5. Abzug ausländischer Quellensteuer . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

591 297,30 915,49 879 891,10

Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

1 522 205,23

14 073,46 -29 593,03 65 620,91

II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagen verzinsungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -279 565,77 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: erfolgsabhängige Vergütung aus Wertpapier-Darlehen . . . . . . . EUR -5 629,26 Taxe d‘Abonnement. . . . . . . . . . . EUR -5 190,16

1. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

64 041 904,49 6 002 742,97 7 729 967,18 -1 727 224,21 -53 974,57 1 431 085,89 640 732,51 -926 089,27 71 421 758,78

Zusammensetzung der Gewinne/Verluste -12 429,69 -279 565,77 -10 819,42

Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-302 814,88

III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

1 219 390,35

IV. Veräußerungsgeschäfte 1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

1 753 765,10 -1 256 712,80

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR

497 052,30

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR

1 716 442,65

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR

640 732,51 -926 089,27

VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR

-285 356,76

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

1 431 085,89

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren. Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen. Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,40% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus. Zudem fiel aufgrund der Zusatzerträge aus Wertpapierleihegeschäften eine erfolgsabhängige Vergütung in Höhe von 0,008% des durchschnittlichen Fondsvermögens an.

Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . EUR

1 753 765,10

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

847 032,48 64 095,57 842 637,05

Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . . EUR

-1 256 712,80

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Optionsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-314 190,28 -39 708,51 -667 378,57 -235 435,44

Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne/Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-285 356,76

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Finanztermingeschäften . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Devisen(termin)geschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-551 784,24 206 850,02 59 577,46

Unter Optionsgeschäften können Ergebnisse aus Optionsscheinen enthalten sein.

Angaben zur Ertragsverwendung * Das Ergebnis des Geschäftsjahres wird thesauriert. * Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten.

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR 2017. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71 421 758,78 2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 64 041 904,49 2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 41 966 667,77

Anteilwert EUR 10 846,97 10 628,58 10 406,78

Der Fonds investierte mehr als 20% seines Guthabens in Zielfonds. Auf der Ebene der Zielfonds sind weitere Kosten, Gebühren und Vergütungen angefallen. Soweit die Zielfonds ihrerseits eine TER veröffentlichen, wird diese auf Ebene des Fonds berücksichtigt (synthetische TER). Bei Nichtveröffentlichung einer TER auf Zielfondsebene wird die All-In-Fee/Management-Fee zur Berechnung herangezogen. Die synthetische TER belief sich auf 0,52%. Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 5 108,94. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.

Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns)

64

Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 3,50 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 2 223 295,69.

Jahresabschluss Deutsche Institutional Vario Yield

Vermögensaufstellung zum 31.12.2017 Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Börsengehandelte Wertpapiere

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

156 737 603,30

73,36

Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % 3M 14/09.11.18 MTN (XS1136406268). . . . . EUR 0,0000 % 3M 15/15.05.20 MTN (XS1234366448). . . . . EUR 0,0690 % A.N.Z. Banking Group 14/28.10.19 MTN (XS1130526780). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4740 % ABN AMRO Bank 14/06.03.19 MTN (XS1040422526). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ABN AMRO Bank 16/14.01.19 MTN (XS1344520728). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ABN AMRO Bank 16/26.02.18 MTN (XS1371522407). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Agence Française de Développement 13/19.09.18 MTN (XS0972920788). . . . . . . . EUR 0,0000 % Air Liquide Finance 15/30.06.18 MTN (FR0012820835). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Air Liquide Finance 16/13.06.18 MTN (FR0013182797). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,3750 % Allianz Finance II 13/13.03.18 MTN (DE000A1HG1J8). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0550 % Bank of Nova Scotia 15/10.09.18 MTN (XS1288483123). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5190 % Bank of Nova Scotia 16/17.03.18 MTN (XS1380740487). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0010 % Bank of Nova Scotia 16/22.03.18 MTN (XS1384270218). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,7500 % Banque Fédérative Crédit Mu. 10/26.01.18 MTN (XS0563730984). . . . . . . . EUR 0,3910 % Banque Fédérative Crédit Mu. 14/20.03.19 MTN (XS1046498157). . . . . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/28.08.18 MTN (XS1281799681). . . . . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 16/19.01.18 MTN (XS1346986752). . . . . . . . EUR 0,1200 % Barclays Bank 17/05.07.19 MTN (XS1570778214). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0730 % Barclays Bank 17/13.03.19 MTN (XS1578083625). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BASF 17/15.11.19 MTN (XS1718416586). . . EUR 2,2500 % Belfius Bank 13/26.09.18 MTN (BE6258119674) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1100 % Belfius Bank 16/26.01.18 MTN (BE6284067194) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW Finance 16/17.10.18 MTN (XS1505148350). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0790 % BMW Finance 16/29.01.18 MTN (XS1352958091). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW Finance 17/28.12.18 MTN (XS1638160918). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0490 % BMW US Capital 15/18.03.19 MTN (DE000A1Z6M04) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW US Capital 15/20.04.18 MTN (DE000A1ZZ002). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,5000 % BNP Paribas 13/12.03.18 MTN (XS0872705057). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,3750 % BNP Paribas 13/21.11.18 MTN (XS0933994807). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2210 % BNP Paribas 14/20.05.19 MTN (XS1069282827). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % BNZ Int. Funding (London B.) 14/02.12.19 MTN (XS1145855646). . . . . . . . EUR 4,5500 % BPCE 08/22.02.18 (FR0010576454) . . . . . . . EUR 3,9000 % BPCE 10/05.02.18 (FR0010834168) . . . . . . . EUR 0,3310 % BPCE 13/28.05.18 MTN (FR0011496447). . . EUR 0,0000 % BPCE 16/05.02.18 MTN (FR0013106614). . . EUR 0,0230 % Bundesimmobiliengesellschaft 17/13.09.19 MTN (XS1681694003). . . . . . . . EUR 0,0000 % Caisse Centrale Crédit Imm. 14/01.03.18 MTN (FR0012333177). . . . . . . . EUR 0,2210 % Canadian Imperial Bank Comm. 16/03.06.18 MTN (XS1427110876). . . . . . . . EUR 1,7500 % Citigroup 13/29.01.18 MTN (XS0880285977). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Colgate-Palmolive 15/14.05.19 MTN (XS1230926609). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

1 000 1 490 1 490

% 100,2150 % 100,5020

1 002 150,00 0,47 1 497 479,80 0,70

1 000

1 000

% 100,6720

1 006 720,00 0,47

500

500

% 100,9280

504 640,00 0,24

1 500

1 000

% 100,5160

1 507 740,00 0,71

1 000

1 000

% 100,0790

1 000 790,00 0,47

1 700

1 700

% 100,1760

1 702 992,00 0,80

2 000

2 000

% 100,0950

2 001 900,00 0,94

1 400

1 100

% 100,0970

1 401 358,00 0,66

1 500

% 100,3260

1 504 890,00 0,70

800

% 100,2610

802 088,00 0,38

1 000

% 100,0920

1 000 920,00 0,47

1 500

% 100,0550

1 500 825,00 0,70

1 000

% 100,2660

1 002 660,00 0,47

1 800

1 800

% 100,8550

1 815 390,00 0,85

2 000

2 000 % 99,9390 1 998 780,00 0,94

1 000

% 100,0130

1 000 130,00 0,47

1 500

1 500 % 99,5500 1 493 250,00 0,70

2 000 1 870

2 000 1 870

% 100,4080 % 100,4950

2 008 160,00 0,94 1 879 256,50 0,88

2 000

2 000

% 101,8750

2 037 500,00 0,95

500

% 100,0250

500 125,00 0,23

500

500

% 100,2150

501 075,00 0,23

500

% 100,0000

500 000,00 0,23

1 000

1 000

% 100,1470

1 001 470,00 0,47

1 000

1 000

% 100,3080

1 003 080,00 0,47

1 500

1 500

% 100,0660

1 500 990,00 0,70

1 000

1 000

% 100,3470

1 003 470,00 0,47

500

500

% 101,4810

507 405,00 0,24

1 500

1 500

% 100,7880

1 511 820,00 0,71

1 500 1 500 1 000 1 000 500 500 1 000 1 000

% 100,7790 % 100,6510 % 100,3830 % 100,2670 % 100,0290

1 511 685,00 0,71 1 006 510,00 0,47 501 915,00 0,23 1 002 670,00 0,47 1 000 290,00 0,47

2 000

2 000

% 100,4310

2 008 620,00 0,94

3 000

3 000

% 100,0535

3 001 605,00 1,40

1 000

% 100,2420

1 002 420,00 0,47

1 000

1 000

% 100,1310

1 001 310,00 0,47

1 500

500

% 100,3850

1 505 775,00 0,70

65

Deutsche Institutional Vario Yield Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

0,0000 % Coöperatieve Rabobank 06/15.11.18 MTN (XS0269033865). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Coöperatieve Rabobank 14/20.03.19 MTN (XS1046796253). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 16/15.01.18 MTN (XS1345314956). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1590 % Coöperatieve Rabobank 17/01.02.19 MTN (XS1559357154). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Coöperatieve Rabobank 17/24.10.19 MTN (XS1705802574). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Crédit Agricole (London Br.) 13/12.03.18 MTN (XS0901338706). . . . . . . . EUR 0,6250 % Credit Suisse (London Branch) 14/20.11.18 MTN (XS1140476604). . . . . . . . EUR 0,1190 % Credit Suisse (London Branch) 15/18.06.18 MTN (XS1247516088). . . . . . . . EUR 2,1250 % Daimler 12/27.06.18 MTN (DE000A1PGQY7) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1550 % Daimler 16/09.03.18 MTN (DE000A2AAL15). EUR 0,0510 % Daimler Canada Finance 16/18.01.18 MTN (DE000A18WXA3). . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2750 % Daimler Canada Finance 17/11.09.19 MTN (XS1679028479). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % Daimler International Finance 17/13.11.19 MTN (DE000A19RXA1). . . . . . . EUR 0,0210 % Danske Bank 14/19.11.18 MTN (XS1139303736). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5710 % Danske Bank 16/02.03.18 MTN (XS1374977517). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4210 % Danske Bank 16/14.11.18 MTN (XS1516276927). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4210 % Danske Bank 17/24.05.19 MTN (XS1620181831). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1690 % DekaBank DGZ 16/01.02.18 IHS MTN (XS1354256643). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2740 % Dexia Credit Local 17/07.03.19 MTN (XS1575798860). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % DNB Bank 15/13.01.20 MTN (XS1165750198). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Fédérat.caiss.Desjard Québec 16/19.01.18 MTN (XS1347607530). . . . . . . . EUR 0,0000 % France B.T.F. 17/14.03.18 (FR0124584683) . EUR 0,0710 % GE Capital European Funding 14/19.06.18 MTN (XS1078030928). . . . . . . . EUR 0,0510 % GE Capital European Funding 15/21.01.20 MTN (XS1169331367). . . . . . . . EUR 6,3750 % Goldman Sachs Group 08/02.05.18 MTN (XS0361975443). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Honeywell International 16/22.02.18 (XS1366026323). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % HSBC Holdings 16/21.12.18 MTN (XS1539998135). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,8750 % ING Bank 13/27.02.18 MTN (XS0895722071). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ING Bank 15/20.08.18 MTN (XS1278757825). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % ING Bank 16/19.02.18 MTN (XS1366184668). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Invest.bk. Schleswig Holstein 14/20.11.19 S.1 IHS (DE000A13SL42) . . . . . EUR 0,0000 % JPMorgan Chase Bank 16/14.06.18 MTN (XS1432608286). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,1250 % KBC Ifima 13/10.09.18 MTN (XS0969365591). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0190 % La Banque Postale 16/29.01.18 MTN (FR0013102720). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Landesbank Berlin 15/01.10.18 S.540 ÖPF (DE000A13SNV9) . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % LB Baden-Württemberg 16/14.03.18 IHS (DE000LB09M68). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0110 % LB Baden-Württemberg 17/02.10.19 MTN (DE000LB1DZX4) . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % LB Baden-Württemberg 17/09.08.19 IHS MTN S.787 (DE000LB1DYL2). . . . . . . . . EUR 0,1710 % LB Hessen-Thüringen 16/19.01.18 S.H284 IHS MTN (XS1346646737). . . . . . . . EUR

66

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

1 200

1 200

% 100,3025

1 203 630,00 0,56

1 900

1 900

% 100,6340

1 912 046,00 0,89

1 180

% 100,0150

1 180 177,00 0,55

1 000

1 000

% 100,5300

1 005 300,00 0,47

1 000

1 000

% 100,6690

1 006 690,00 0,47

1 000

1 000

% 100,3850

1 003 850,00 0,47

1 300

1 300

% 100,7680

1 309 984,00 0,61

1 000

1 000

% 100,2060

1 002 060,00 0,47

1 000 700

1 000 700

% 101,1920 % 100,0740

1 011 920,00 0,47 700 518,00 0,33

500 % 99,9940

499 970,00 0,23

1 500

1 500

% 100,5110

1 507 665,00 0,71

400

400

% 100,9170

403 668,00 0,19

1 500

1 500

% 100,3090

1 504 635,00 0,70

1 500

300

% 100,1495

1 502 242,50 0,70

1 000

1 000

% 100,6450

1 006 450,00 0,47

1 000

1 000

% 101,0010

1 010 010,00 0,47

2 900

1 000

% 100,0410

2 901 189,00 1,36

1 000

1 000

% 100,7340

1 007 340,00 0,47

1 500

1 500

% 100,5820

1 508 730,00 0,71

1 200 2 000 2 000

% 100,0150 % 100,1530

1 200 180,00 0,56 2 003 060,00 0,94

1 000

% 100,1790

1 001 790,00 0,47

600

600

% 100,5310

603 186,00 0,28

1 000

1 000

% 102,2130

1 022 130,00 0,48

2 500

1 450

% 100,0630

2 501 575,00 1,17

2 000

% 100,4310

2 008 620,00 0,94

1 000

500

% 100,3330

1 003 330,00 0,47

1 000

1 000

% 100,2860

1 002 860,00 0,47

1 000

% 100,0760

1 000 760,00 0,47

600

% 100,8870

605 322,00 0,28

680

% 100,1410

680 958,80 0,32

% 101,6610

1 016 610,00 0,48

500 % 99,9910

499 955,00 0,23

1 000

1 000

1 000

% 100,1490

1 001 490,00 0,47

1 800

% 100,0590

1 801 062,00 0,84

2 000

2 000

% 100,1390

2 002 780,00 0,94

2 000

2 000

% 100,2040

2 004 080,00 0,94

1 000

% 100,0260

1 000 260,00 0,47

Deutsche Institutional Vario Yield Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

0,1710 % Lloyds Bank 15/09.10.18 MTN (XS1304487710). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1190 % Lloyds Bank 16/02.02.18 MTN (XS1353190314). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton 14/14.02.19 MTN (FR0012315133). . . . . . . . EUR 0,0000 % LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton 17/26.11.18 MTN (FR0013257599). . . . . . . . EUR 2,2500 % Morgan Stanley 13/12.03.18 MTN (XS0901370691). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0810 % National Australia Bank 13/24.01.18 MTN (XS0878868321). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % National Australia Bank 15/16.01.18 MTN (XS1167324596). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1690 % Nationwide Building Society 15/11.02.18 MTN (XS1315154721). . . . . . . . EUR 0,3210 % Nationwide Building Society 16/23.03.18 MTN (XS1385392888). . . . . . . . EUR 0,2740 % Nationwide Building Society 17/06.06.19 MTN (XS1626168626). . . . . . . . EUR 0,1710 % Nordea Bank 13/22.05.18 MTN (XS0935835313). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Nordea Bank 15/05.06.20 MTN (XS1242968979). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1210 % Nordea Bank 16/22.02.19 MTN (XS1368469570). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Nordea Bank 17/27.09.21 MTN (XS1689534029). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,2500 % OP Yrityspankki 13/14.05.18 MTN (XS0931144009). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Pfizer 17/06.03.19 (XS1574156540) . . . . . . . EUR 0,0810 % QNB Finance 16/25.10.18 MTN (XS1508636948). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % QNB Finance 17/25.01.19 MTN (XS1556193339). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1210 % Royal Bank of Canada 14/27.03.19 MTN (XS1049207993). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1010 % Royal Bank of Canada 15/22.10.18 MTN (XS1308674131). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Royal Bank of Scotland 17/14.06.18 MTN (XS1577762740). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Sanofi 14/10.09.18 MTN (FR0012146751) . . EUR 0,6250 % Santander Consumer Bank 15/20.04.18 MTN (XS1218217377). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,7500 % Santander UK 13/15.01.18 MTN (XS0873691884). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2210 % Santander UK 16/12.02.18 S.B-1478 MTN (XS1363002459). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % SBAB Bank (publ.) 15/27.06.18 MTN (XS1241559910). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % SBAB Bank (publ.) 17/15.08.19 MTN (XS1664220941). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0710 % Shell International Finance 15/15.09.19 MTN (XS1292468987). . . . . . . . EUR 0,2710 % Skandin. Enskilda Banken 16/26.05.20 MTN (XS1419638215). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1010 % Société Générale 15/22.07.18 MTN (XS1264495000). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0210 % Societe Generale 16/19.02.18 MTN (XS1369605123). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Standard Chartered Bank 16/19.01.18 MTN (XS1349325115). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2740 % Svenska Handelsbanken 13/05.03.18 MTN (XS0897920376). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6210 % Swedbank 17/10.01.20 MTN (XS1548503173). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % The Coca-Cola 15/09.09.19 (XS1197832832). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % The Coca-Cola 17/08.03.19 (XS1574667124). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Toyota Motor Credit 15/20.07.18 MTN (XS1171489476). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 6,0000 % UBS (London Branch) 08/18.04.18 MTN (XS0359388690). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5000 % UBS (London Branch) 15/15.05.18 MTN (XS1232125416). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

2 300

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

1 700

% 100,3750

2 308 625,00 1,08

500

% 100,0410

500 205,00 0,23

1 400

% 100,2360

1 403 304,00 0,66

640

640

% 100,2500

641 600,00 0,30

2 000

2 000

% 100,4640

2 009 280,00 0,94

1 000

% 100,0230

1 000 230,00 0,47

1 000

% 100,0140

1 000 140,00 0,47

2 000

2 000

% 100,4070

2 008 140,00 0,94

1 000

500

% 100,1420

1 001 420,00 0,47

1 000

1 000

% 101,0595

1 010 595,00 0,47

1 000

% 100,1920

1 001 920,00 0,47

1 000

1 000

% 100,6780

1 006 780,00 0,47

1 250

150

% 100,4910

1 256 137,50 0,59

1 670

1 670

% 101,4620

1 694 415,40 0,79

1 000 800 800

% 100,5760 % 100,4030

1 005 760,00 0,47 803 224,00 0,38

1 400

1 500 % 99,9290 1 498 935,00 0,70 1 500

1 500 % 99,6600 1 494 900,00 0,70

1 000

1 000

% 100,5500

1 005 500,00 0,47

1 500

1 000

% 100,3670

1 505 505,00 0,70

500 2 000

500 1 000

% 100,1260 % 100,1990

500 630,00 0,23 2 003 980,00 0,94

2 000

2 000

% 100,2740

2 005 480,00 0,94

1 000

1 000

% 100,0790

1 000 790,00 0,47

1 300

300

% 100,0740

1 300 962,00 0,61

1 200

% 100,1540

1 201 848,00 0,56

2 000

2 000

% 100,7600

2 015 200,00 0,94

1 000

1 000

% 100,6040

1 006 040,00 0,47

1 000

1 000

% 101,3490

1 013 490,00 0,47

1 600

1 600

% 100,2380

1 603 808,00 0,75

1 800

1 000

% 100,0550

1 800 990,00 0,84

1 000

% 100,0185

1 000 185,00 0,47

1 500

500

% 100,0860

1 501 290,00 0,70

800

800

% 101,7980

814 384,00 0,38

1 455

1 455

% 100,4740

1 461 896,70 0,68

1 810

1 810

% 100,3870

1 817 004,70 0,85

1 000

1 000

% 100,1550

1 001 550,00 0,47

1 000

1 000

% 101,8460

1 018 460,00 0,48

1 000

% 100,3030

1 003 030,00 0,47

67

Deutsche Institutional Vario Yield Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

0,1740 % UBS (London Branch) 17/05.09.19 MTN (XS1673620107). . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,6210 % Vodafone Group 16/25.02.19 MTN (XS1372838083). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % WL BANK 13/12.09.18 R.304 IHS MTN (DE000A1TNB95). . . . . . . . . . . . . . . . . 0,1710 % WL BANK 17/20.11.19 R.393 IHS MTN (DE000A2GSME0) . . . . . . . . . . . . . . . .

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

EUR

2 500

2 500

% 100,7980

2 519 950,00 1,18

EUR

1 570

1 570

% 101,0020

1 585 731,40 0,74

EUR

1 000

1 000

% 100,1030

1 001 030,00 0,47

EUR

2 000

2 000

% 100,6660

Nicht notierte Wertpapiere

2 013 320,00 0,94 38 037 754,00

17,80

Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Caterpillar International Finance 27.03.18 (XS1690647927). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Commerzbank 09.07.18 CD (XS1646890001). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Deutsche Bank 17/18.09.18 (XS1739868310). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % DXC Capital Funding 11.01.18 (XS1682478422). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Electricité de France 13.03.18 (FR0124660079). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Engie 07.03.18 (FR0124504186). . . . . . . . . . 0,0000 % Engie 20.06.18 (FR0124666621). . . . . . . . . . 0,0000 % Honeywell International 08.03.18 (XS1684385674). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Honeywell International 16.04.18 (XS1709295270). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Johnson Controls International 17.01.18 (XS1694509271). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Münchener Hypothekenbk. 20.09.18 (DE000MHB7RC9). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Münchener Hypothekenbk. 23.07.18 (DE000MHB7MC0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Repsol International Finance 28.02.18 (XS1731097843). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Royal Bank of Scotland 09.04.18 (XS1697685011). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.01.18 (XS1588551785). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.04.18 (XS1646443322). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Svenska Handelsbanken 29.06.18 CD (FR0124458169). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Vattenfall 22.01.18 (XS1742533232). . . . . . . 0,0000 % Vattenfall 31.01.18 (XS1711585320). . . . . . . 0,0000 % Vodafone Group 04.09.18 (XS1681048044) . 0,0000 % Vodafone Group 06.07.18 (XS1646519675) . 0,0000 % Vodafone Group 16.04.18 (XS1600531864) . 0,0000 % Volkswagen Financial Services 20.02.18 (XS1706157358). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Financial Services 25.01.18 (XS1691337510). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Financial Services 27.03.18 (XS1692335513). . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 05.11.18 (XS1718290890). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 13.12.18 (XS1739782271). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 20.09.18 (XS1740840845). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 0,0000 % Vonovia Finance 16.04.18 (XS1738491924) .

EUR

1 500

1 500

% 100,0959

1 501 438,50 0,70

EUR

2 000

2 000

% 100,1651

2 003 302,00 0,94

EUR

3 000

3 000

% 100,1348

3 004 044,00 1,41

EUR

1 500

1 500

% 100,0028

1 500 042,00 0,70

EUR EUR EUR

2 000 1 000 1 000

2 000 1 000 1 000

% 100,0752 % 100,0691 % 100,1720

2 001 504,00 0,94 1 000 691,00 0,47 1 001 720,00 0,47

EUR

1 000

1 000

% 100,0691

1 000 691,00 0,47

EUR

1 000

1 000

% 100,1068

1 001 068,00 0,47

EUR

1 000

1 000

% 100,0106

1 000 106,00 0,47

EUR

1 000

1 000

% 100,2077

1 002 077,00 0,47

EUR

1 000

1 000

% 100,2190

1 002 190,00 0,47

EUR

2 000

2 000

% 100,0621

2 001 242,00 0,94

EUR

1 000

1 000

% 100,1008

1 001 008,00 0,47

EUR

2 000

2 000

% 100,0079

2 000 158,00 0,94

EUR

1 000

1 000

% 100,0963

1 000 963,00 0,47

EUR EUR EUR EUR EUR EUR

1 000 1 000 500 2 000 2 000 1 000

1 000 1 000 500 2 000 2 000 1 000

% 100,1929 % 100,0180 % 100,0248 % 100,2403 % 100,1528 % 100,1010

1 001 929,00 0,47 1 000 180,00 0,47 500 124,00 0,23 2 004 806,00 0,94 2 003 056,00 0,94 1 001 010,00 0,47

EUR

1 000

1 000

% 100,0300

1 000 300,00 0,47

EUR

500

500

% 100,0141

500 070,50 0,23

EUR

1 000

1 000

% 100,0428

1 000 428,00 0,47

EUR

1 000

1 000

% 100,0746

1 000 746,00 0,47

EUR

1 000

1 000

% 100,0683

1 000 683,00 0,47

EUR EUR

1 000 2 000

1 000 2 000

% 100,0845 % 100,0666

1 000 845,00 0,47 2 001 332,00 0,94

Summe Wertpapiervermögen Bankguthaben

194 775 357,30

91,16

18 584 365,05 8,70

Verwahrstelle (täglich fällig) EUR - Guthaben. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 9 584 365,05 % 100

9 584 365,05 4,49

Termingeld EUR - Guthaben (HSH Nordbank AG, Hamburg). . . . . . . . EUR 9 000 000,00 % 100

68

9 000 000,00 4,21

Deutsche Institutional Vario Yield Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe/ Verkäufe/ bzw. Whg. Bestand Zugänge Abgänge Kurs in 1000 im Berichtszeitraum

Sonstige Vermögensgegenstände Zinsansprüche. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

325 283,34 325 283,34 % 100

Summe der Vermögensgegenstände 1) Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Kostenpositionen. . . . . . . . . . . . . . EUR Verbindlichkeiten aus Steuern. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

Kurswert %-Anteil in am FondsEUR vermögen

213 685 005,69 100,01 -24 455,30

-19 232,45 % 100 -5 222,85 % 100

Fondsvermögen

0,15

325 283,34 0,15

-0,01

-19 232,45 -0,01 -5 222,85 0,00 213 660 550,39 100,00

Anteilwert 99,66 Umlaufende Anteile

2 143 878,000

Durch Rundung der Prozentanteile bei der Berechnung können geringfügige Rundungsdifferenzen entstanden sein.

Maximalgrenze für den potenziellen Risikobetrag (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) 2,00% vom Portfoliowert Potenzieller Risikobetrag für das Marktrisiko (gem. CSSF-Rundschreiben 11/512) kleinster potenzieller Risikobetrag. . . . . . . . . . . . . . . %

0,042

größter potenzieller Risikobetrag . . . . . . . . . . . . . . . %

0,075

durchschnittlicher potenzieller Risikobetrag. . . . . . . %

0,059

Die Risikokennzahlen wurden für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017 auf Basis der VaR-Methode der historischen Simulation mit den Parametern 99% Konfidenzniveau, 10 Tage Haltedauer unter Verwendung eines effektiven, historischen Beobachtungszeitraumes von einem Jahr berechnet. Unter dem Marktrisiko versteht man das Risiko, das sich aus der ungünstigsten Entwicklung von Marktpreisen für das Fondsvermögen ergibt. Bei der Ermittlung des Marktrisikopotenzials wendet die Gesellschaft den absoluten Value at Risk Ansatz im Sinne des CSSF-Rundschreibens 11/512 an. Die durchschnittliche Hebelwirkung aus der Nutzung von Derivaten betrug im Berichtszeitraum 0,0, wobei zur Berechnung die Summe der Nominalbeträge der Derivate in Relation zum Fondsvermögen gesetzt wurde (Nominalwertmethode). Das durch Derivate erzielte zugrundeliegende Exposure gem. Punkt 40 a) der „Leitlinien zu börsengehandelten Indexfonds und anderen OGAW-Themen“ der European Securities and Markets Authority (ESMA) belief sich zum Berichtsstichtag unter Zugrundelegung einer Bruttobetrachtung auf EUR 0,00.

Erläuterungen zur Bewertung Die Anteilwerte werden in Verantwortung des Verwaltungsrats der SICAV durch die Verwaltungsgesellschaft ermittelt sowie die Bewertung der Vermögenswerte des Fondsvermögens durchgeführt. Die grundsätzliche Kursversorgung sowie die Preisvalidierung erfolgen nach den vom Verwaltungsrat der SICAV auf der Grundlage der in den gesetzlichen Bestimmungen/ Verordnungen bzw. im Prospekt der SICAV definierten Grundsätze für Bewertungsmethoden eingeführten Verfahren. Sofern keine handelbaren Kurse vorliegen, werden Bewertungsmodelle zur Preisermittlung (abgeleitete Verkehrswerte) genutzt, die zwischen State Street Bank Luxemburg als externem Price Service Provider und Verwaltungsgesellschaft abgestimmt sind und sich so weit als möglich auf Marktparameter stützen. Diese Vorgehensweise unterliegt einem permanenten Kontrollprozess. Preisauskünfte Dritter werden durch andere Preisquellen, modellhafte Rechnungen oder durch andere geeignete Verfahren auf Plausibilität geprüft. Die in diesem Bericht ausgewiesenen Anlagen werden nicht zu abgeleiteten Verkehrswerten bewertet.

Fußnoten 1)

Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand.

69

Deutsche Institutional Vario Yield Während des Berichtszeitraums abgeschlossene Geschäfte, soweit sie nicht mehr in der Vermögensaufstellung erscheinen Käufe und Verkäufe in Wertpapieren, Investmentanteilen und Schuldscheindarlehen (Marktzuordnung zum Berichtsstichtag) Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

Verkäufe bzw. Abgänge

Börsengehandelte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 3,6250 % ABN AMRO Bank 10/06.10.17 MTN (XS0546218925) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3710 % ABN AMRO Bank 13/05.12.17 MTN (XS1001506622) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % ABN AMRO Bank 15/14.01.17 MTN (XS1165435089) . . . . . . . . . . . . . . EUR 5,2500 % Air Liquide Finance 07/18.07.17 MTN (FR0010500744) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0700 % ASB Finance (London Branch) 14/03.07.17 MTN (XS1083312675) . . . . EUR 0,0000 % Bank of Montreal 15/08.09.17 MTN (XS1288051177) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/23.03.17 MTN (XS1206509710) . . . . EUR 0,0000 % Banque Fédérative Crédit Mu. 15/29.05.17 MTN (XS1237954661) . . . . EUR 4,0000 % Barclays Bank 10/20.01.17 MTN (XS0479945353) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BASF 14/10.03.17 MTN (XS1043167433). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Bayer Nordic 14/28.03.17 MTN (XS1051000781) . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 0,1160 % Bayerische Landesbank 12/24.07.17 IHS S.31456 (DE000BLB0NG1). . . . . . . EUR 0,0910 % Bayerische Landesbank 12/28.11.17 IHS (DE000BLB1J31). . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 0,0200 % Belfius Bank 15/19.10.17 MTN (BE6281739191) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,0000 % Berlin Hyp 10/03.11.17 E.56 IHS (DE000A1E8RP4). . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 0,0320 % BMW Finance 14/04.04.17 MTN (XS1052683353) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW Finance 15/01.06.17 MTN (XS1239133702) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BMW Finance 15/14.08.17 MTN (XS1275477930) . . . . . . . . . . . . . . EUR 2,8750 % BNP Paribas 12/27.11.17 MTN (XS0798334875) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BNP Paribas 15/19.01.17 MTN (XS1169537492) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,8300 % BP Capital Markets 10/06.10.17 MTN (XS0547796077) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,9000 % BPCE 09/30.10.17 (FR0010806737). . . . EUR 500 0,0000 % BPCE 15/10.03.17 MTN (FR0012601342). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % BPCE 16/16.01.17 MTN (FR0013089125). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Canadian Imperial Bank Comm. 15/08.09.17 MTN (XS1287780719) . . . . EUR 0,0000 % Caterpillar International Finance 14/27.09.17 MTN (XS1071374679). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 4,3750 % Citigroup 07/30.01.17 MTN (XS0284710257). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coca-Cola 15/09.03.17 (XS1197832675). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,8750 % Commerzbank 10/22.03.17 S.745 MTN (DE000CZ226Y9). . . . . . . . . EUR 3,6250 % Commerzbank 12/10.07.17 S.796 MTN (DE000CZ40HY9) . . . . . . . . EUR 800 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 07/20.09.17 MTN (XS0313145772) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Coöperatieve Rabobank 15/13.01.17 MTN (XS1166328374) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1,8750 % Crédit Agricole (London Br.) 12/18.10.17 MTN (XS0844529049) . . . . EUR 0,1210 % Credit Suisse (London Branch) 14/15.12.17 MTN (XS1079975808) . . . . EUR

70

635 700 500 1 000 1 000 500 300 200 900 1 000 2 000 1 000 1 500 500 500 1 000 500 500 1 000 800 700 500 300 500 480 1 500 800 710 1 003 800 500 540 1 000 1 000

Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

0,1320 % Credit Suisse (London Branch) 15/10.11.17 MTN (XS1319598188) . . . . EUR 0,0110 % Credit Suisse (London Branch) 15/30.03.17 MTN (XS1211053571) . . . . EUR 0,1210 % Credit Suisse (London Branch) 16/19.02.18 MTN (XS1366341433) . . . . EUR 500 2,0000 % Daimler 12/05.05.17 MTN (DE000A1MA9V5). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Daimler 14/27.01.17 MTN (DE000A1YC3F5) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Daimler 15/18.09.17 MTN (DE000A161515). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0190 % Daimler Canada Finance 14/02.10.17 MTN (DE000A1ZE7J5). . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0200 % Danske Bank 14/02.06.17 MTN (XS1072384685) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,8750 % Deut. Pfandbr.bk. 13/28.08.18 R.35245 MTN (DE000A12UA67) . . . . . . EUR 0,2710 % Dexia Crédit Local 17/07.03.19 MTN (XS1577871525) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Engie 15/07.12.17 MTN (FR0013066404). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Fédérat.caiss.Desjard Québec 15/15.09.17 MTN (XS1291634373) . . . . EUR 0,0000 % France B.T.F. 17/29.11.17 (FR0124423189). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % GE Capital European Funding 07/22.03.17 MTN (XS0295764590) . . . . EUR 0,0380 % Goldman Sachs Group 07/30.01.17 MTN (XS0284728465) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3710 % Goldman Sachs Group 16/18.12.17 MTN (XS1365255907) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 3,1250 % HSBC Bank 10/15.11.17 MTN (XS0558893094). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % HSBC France 15/25.09.17 MTN (FR0012979375) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % ING Bank 15/12.01.17 MTN (XS1165585305). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3810 % ING Bank 15/14.08.17 MTN (XS1275474085). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,6250 % Instituto de Credito Oficial 12/31.01.17 MTN (XS0736467159) . . . . EUR 4,0000 % Intesa Sanpaolo 12/09.11.17 MTN (XS0852993285) . . . . . . . . . . . . . . EUR 834 5,0000 % Intesa Sanpaolo 12/28.02.17 MTN (XS0750763806) . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Italy 17/31.08.17 (IT0005241788). . . . . . EUR 1 500 0,0000 % Italy B.O.T. 16/14.08.17 (IT0005211138). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 0,0000 % Italy B.O.T. 16/31.05.17 (IT0005219412). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0880 % JPMorgan Chase & Co. 14/21.02.17 MTN (XS1034975588) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,2710 % JPMorgan Chase & Co. 15/12.06.17 MTN (XS1244560022) . . . . . . . . . . . . . . EUR 270 4,5000 % KBC Ifima 12/27.03.17 MTN (XS0764303490). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % La Banque Postale 15/30.06.17 MTN (FR0012980597) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Landesbank Berlin 15/02.10.17 S.538 IHS (DE000A13SNT3). . . . . . . . . . EUR 0,1210 % LB Baden-Württemberg 15/22.09.17 S.754 IHS MTN (XS1296548214). . . . . . EUR 500 0,1200 % LB Hessen-Thüringen 15/25.08.17 S.H274 IHS MTN (XS1280074664). . . . . EUR 500 0,2090 % Lloyds Bank 15/21.08.17 MTN (XS1278908626) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,3310 % Lloyds Bank 15/29.05.17 MTN (XS1239108423) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1710 % Macquarie Bank 15/27.10.17 MTN (XS1311459934) . . . . . . . . . . . . . . EUR

Verkäufe bzw. Abgänge

930 450 1 250 500 500 1 000 1 000 1 000 2 000 1 000 1 000 900 2 000 572 800 2 000 770 1 000 500 1 000 1 500 834 1 000 1 500 1 500 2 000 1 000 770 1 800 1 000 1 000 1 800 1 500 1 000 200 500

Deutsche Institutional Vario Yield Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

0,1090 % Morgan Stanley 07/16.01.17 MTN (XS0282583722) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % National Bank of Canada 15/09.09.17 MTN (XS1288327775) . . . . EUR 3,1250 % Nationwide Building Society 12/03.04.17 MTN (XS0767717746) . . . . EUR 0,0000 % Nationwide Building Society 15/31.07.17 MTN (XS1269352008) . . . . EUR 0,8080 % Norddeutsche Landesbank 12/01.03.17 IHS S.607 (DE000NLB1VE3) . . . . . . . . . EUR 0,0710 % Norddt. Landesbank 15/23.06.17 S.1913 IHS (DE000NLB2KK1) . . . . . . . . EUR 1 500 0,0370 % OP Yrityspankki 14/03.03.17 MTN (XS1040272459) . . . . . . . . . . . . . . EUR 4,7500 % Orange 07/21.02.17 MTN (XS0286705321). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Santander 29.11.17 (XS1529681089). . . EUR 2 000 0,1210 % Santander UK 15/11.08.17 MTN (XS1274152690) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Santander UK 15/23.01.17 MTN (XS1172406818) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,5000 % SAP 10/10.04.17 S.1 (XS0500128326). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % SAP 15/03.04.17 MTN (DE000A14KJD0) . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Société Générale 15/16.01.17 MTN (XS1166629490) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,4010 % Standard Chartered Bank 15/04.09.17 MTN (XS1284564579) . . . . EUR 0,3610 % Standard Chartered Bank 15/19.06.17 MTN (XS1247882852) . . . . EUR 0,0000 % Suez 15/26.07.17 MTN (FR0012817526). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,5510 % Swedbank 12/20.09.17 MTN (XS0831096960). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,1680 % Swedbank 15/15.07.17 MTN (XS1260653370). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,6290 % Swedbank 17/10.01.20 MTN (XS1551002147). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 800 0,2210 % The Goldman Sachs Group 15/27.07.17 MTN (XS1265912094) . . . . EUR 930 0,0000 % Toronto-Dominion Bank 14/16.06.17 MTN (XS1077711403) . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Toyota Motor Credit 15/08.09.17 MTN (XS1288335448) . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 0,0000 % UBS (London Branch) 15/15.05.17 MTN (XS1232125259) . . . . . . . . . . . . . . EUR 3,3750 % UniCredit 10/31.10.17 MTN PF (IT0004648603). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 873 0,6290 % UniCredit 14/10.04.17 MTN (XS1055725730). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,2380 % UniCredit 14/31.01.17 MTN PF (IT0004988538). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Services 15/16.10.17 MTN (XS1216646825) . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Leasing 15/11.08.17 MTN (XS1273542867) . . . . . . . . . . . . . . EUR 500 3,3500 % WL BANK 11/04.07.17 IHS MTN (DE000A1K0D29). . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,1680 % WL BANK 15/23.10.17 R.373 IHS MTN (DE000A14KK99) . . . . . . . . . . EUR

Verkäufe bzw. Abgänge

1 500 965 600 800 1 000 1 500 730 800 2 000 1 000 500 500 1 220 200 1 000 1 000 500 1 000 900 800 2 100 500 1 420 450 873 1 000 1 800 220 500 1 000 500

Nicht notierte Wertpapiere Verzinsliche Wertpapiere 0,0000 % Barclays Bank 21.11.17 (XS1525940208). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Bayer 15.12.17 (XS1729951019) . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Bayer 19.12.17 (XS1735585629) . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Bayer 20.09.17 (XS1676117960) . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Bayer 28.12.17 (XS1739412184) . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Bayer 29.09.17 (XS1683347535) . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Bayer 30.11.17 (XS1710682409) . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Belfius Financing 08.09.17 (XS1490132617). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

1 000 2 000 2 000 2 000 2 000 2 000 1 000

Wertpapierbezeichnung

Stück Käufe bzw. Whg. bzw. in 1000 Zugänge

0,0000 % Carnival 02.08.17 (XS1637073229). . . . . EUR 1 000 0,0000 % Carnival 07.02.17 (XS1508673123). . . . . EUR 0,0000 % Carnival 19.07.17 (XS1603867620). . . . . EUR 1 000 0,0000 % Carnival 20.06.17 (XS1589668919). . . . . EUR 1 000 0,0000 % Carnival 22.08.17 (XS1621776134). . . . . EUR 1 000 0,0000 % Carnival 23.05.17 (XS1589669057). . . . . EUR 1 000 0,0000 % Carnival 27.04.17 (XS1589659926). . . . . EUR 1 000 0,0000 % CSC Capital Funding 09.01.17 (XS1531179007). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % CSC Capital Funding 09.05.17 (XS1548666046). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 0,0000 % CSC Capital Funding 25.01.17 (XS1510300764). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % CSC Capital Funding 30.05.17 (XS1559232456). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Deutsche Bank (London Br.) 09.10.17 (XS1548784831) . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Deutsche Bank (London Br.) 18.12.17 (XS1584109745) . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Deutsche Bank 16.03.17 (XS1493438573). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % DXC Capital Funding 11.09.17 (XS1611256360). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 500 0,0000 % DXC Capital Funding 29.09.17 (XS1624431273). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Electricité de France 29.11.17 (FR0124503949). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2 000 0,0000 % Engie 07.09.17 (FR0123854749) . . . . . . EUR 0,0000 % Engie 20.04.17 (FR0124014558) . . . . . . EUR 0,0000 % Engie 20.12.17 (FR0124341803) . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Johnson Controls International 04.09.17 (XS1642501644) . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Johnson Controls International 29.09.17 (XS1678675296) . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Münchener Hypothekenbk. 18.05.17 (DE000MHB6WC1). . . . . . . . . EUR 0,1690 % QNB Finance 17/25.01.19 MTN Tr.3 (XS1600561697). . . . . . . . . . . EUR 1 500 0,0000 % Royal Bank of Scotland 09.10.17 (XS1548893376). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Royal Bank of Scotland 10.07.17 (XS1504109593). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Standard Chartered Bank 18.05.17 (XS1418644917) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Vattenfall 28.04.17 (XS1559355026) . . . EUR 1 000 0,0000 % Vattenfall 30.01.17 (XS1463057254) . . . EUR 0,0000 % Vattenfall 30.03.17 (XS1559472417) . . . EUR 1 000 0,0000 % Vattenfall 30.05.17 (XS1590497878) . . . EUR 1 000 0,0000 % Vattenfall 31.07.17 (XS1606702238) . . . EUR 500 0,0000 % Vattenfall 31.10.17 (XS1606702071) . . . EUR 500 0,0000 % Vattenfall 31.10.17 (XS1657801327) . . . EUR 500 0,0000 % Vodafone Group 03.10.17 (XS1502264903). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Vodafone Group 13.01.17 (XS1348879740). . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Services 20.01.17 (XS1456424693) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Services 20.10.17 (XS1602185412) . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Volkswagen Financial Services 25.09.17 (XS1637859353) . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Volkswagen Financial Services 27.03.17 (XS1496345767) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen Financial Services 27.09.17 (XS1587876951) . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Volkswagen Financial Sevices 20.04.17 (XS1555319919) . . . . . . . . . . . EUR 1 000 0,0000 % Volkswagen Int. Finance 24.05.17 (XS1527304460) . . . . . . . . . . . EUR 0,0000 % Volkswagen International Finance 07.08.17 (XS1475048705). . . . . EUR 2 000

Verkäufe bzw. Abgänge

1 000 2 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 500 1 500 1 500 2 000 2 000 2 000 1 000 1 500 2 000 2 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 000 1 600 1 500 1 000 1 000 700 1 000 1 000 1 000 1 000 500 500 500 1 000 300 500 1 000 1 000 500 1 000 1 000 2 000 2 000

1 000

71

Deutsche Institutional Vario Yield Ertrags- und Aufwandsrechnung

(inkl. Ertragsausgleich)

für den Zeitraum vom 01.01.2017 bis 31.12.2017

I. Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

I. Erträge 1. Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer). . . . . . . . . EUR 2. Sonstige Erträge . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

664 443,55 90,85

Summe der Erträge. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

664 534,40

II. Aufwendungen 1. Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagen verzinsungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Verwaltungsvergütung . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Kostenpauschale. . . . . . . . . . . . . . EUR -214 092,69 3. Sonstige Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Taxe d‘Abonnement. . . . . . . . . . . EUR -22 330,20

Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen

-75 573,49 -214 092,69 -22 330,20

Summe der Aufwendungen. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-311 996,38

III. Ordentlicher Nettoertrag. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

352 538,02

IV. Veräußerungsgeschäfte

1. Mittelzufluss (netto). . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR a) Mittelzuflüsse aus Anteilscheinverkäufen . . . . . . . . EUR b) Mittelabflüsse aus Anteilscheinrücknahmen . . . . . . EUR 2. Ertrags- und Aufwandsausgleich. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 3. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR davon: Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . EUR Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste. . . EUR II. Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

173 111 686,67 41 032 005,68 109 981 106,17 -68 949 100,49 27 971,32 -511 113,28 -2 028 555,84 1 746 743,17 213 660 550,39

Zusammensetzung der Gewinne/Verluste Realisierte Gewinne (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . EUR

39 688,09

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Swapgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

17 874,76 21 813,33

Realisierte Verluste (inkl. Ertragsausgleich). . . . . . . . . . . EUR

-621 526,72

1. Realisierte Gewinne . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR 2. Realisierte Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

39 688,09 -621 526,72

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-621 526,72

Ergebnis aus Veräußerungsgeschäften . . . . . . . . . . . . . . EUR

-581 838,63

V. Realisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres . . . . . . . . . EUR

-229 300,61

Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne/Verluste. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-281 812,67

1. Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne. . . . . . . EUR 2. Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste . . . . . . . EUR

-2 028 555,84 1 746 743,17

aus: Wertpapiergeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR Swapgeschäften. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-268 541,51 -13 271,16

VI. Nichtrealisiertes Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . EUR

-281 812,67

VII. Ergebnis des Geschäftsjahres. . . . . . . . . . . . . . . . . . . EUR

-511 113,28

Unter Swapgeschäften können Ergebnisse aus Kreditderivaten enthalten sein.

Hinweis: Die Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) errechnet sich aus Gegenüberstellung der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zum Ende des Geschäftsjahres und der Summe aller nichtrealisierten Gewinne (Verluste) zu Beginn des Geschäftsjahres. In die Summe der nichtrealisierten Gewinne (Verluste) fließen die positiven (negativen) Differenzen ein, die aus dem Vergleich der Wertansätze der einzelnen Vermögensgegenstände zum Berichtsstichtag mit den Anschaffungskosten resultieren.

Angaben zur Ertragsverwendung *

Die nichtrealisierten Ergebnisse werden ohne Ertragsausgleich ausgewiesen.

Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich

Gesamtkostenquote (BVI - Total Expense Ratio (TER)) Die Gesamtkostenquote belief sich auf 0,11% p.a. Die Gesamtkostenquote drückt die Summe der Kosten und Gebühren (ohne Transaktionskosten) als Prozentsatz des durchschnittlichen Fondsvolumens innerhalb eines Geschäftsjahres aus.

Das Ergebnis des Geschäftsjahres wird thesauriert. * Weitere Informationen sind im Verkaufsprospekt enthalten.

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres EUR

Anteilwert EUR

Transaktionskosten Die im Berichtszeitraum gezahlten Transaktionskosten beliefen sich auf EUR 1 536,80. Die Transaktionskosten berücksichtigen sämtliche Kosten, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fonds separat ausgewiesen bzw. abgerechnet wurden und in direktem Zusammenhang mit einem Kauf oder Verkauf von Vermögensgegenständen stehen. Eventuell gezahlte Finanztransaktionssteuern werden in die Berechnung einbezogen.

2017. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 213 660 550,39 2016. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 173 111 686,67 2015. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49 986 476,74

99,66 99,91 99,97

Abwicklung von Transaktionen für Rechnung des Fondsvermögens über eng verbundene Unternehmen (auf Basis wesentlicher Beteiligungen des Deutsche Bank-Konzerns) Der Anteil der Transaktionen, die im Berichtszeitraum für Rechnung des Fondsvermögens über Broker ausgeführt wurden, die eng verbundene Unternehmen und Personen (Anteil von fünf Prozent und mehr) sind, betrug 3,49 Prozent der Gesamttransaktionen. Ihr Umfang belief sich hierbei auf insgesamt EUR 7 813 984,67.

72

Deutsche Institutional SICAV – 31.12.2017

Zusammensetzung des Fondsvermögens (in EUR) Deutsche Institutional SICAV

Deutsche Institutional Money plus **

Deutsche Institutional USD Money plus *

Konsolidiert

Wertpapiervermögen Aktienindex-Derivate Zins-Derivate Devisen-Derivate

4 055 494 564,14

2 682 984 610,89 –

–

117 510,00

–

–

- 480 142,21

–

Bankguthaben

703 376 680,17

567 123 353,17

Rückzahlungsforderungen aus in Pension genommenen Wertpapieren

152 137 978,00

152 137 978,00

7 667 825,99

5 577 185,95

Sonstige Vermögensgegenstände Forderungen aus Anteilscheingeschäften Summe der Vermögensgegenstände 1) Sonstige Verbindlichkeiten = Fondsvermögen

128 346 042,34

7 700,00

454 707,75

–

- 520 720,41 12 084 923,15 – 288 163,52 –

4 919 297 544,25

3 407 823 128,01

140 719 129,01

- 20 517 185,21

- 19 626 358,97

- 729 328,54

4 898 259 638,63

3 388 196 769,04

139 469 080,06

Ertrags- und Aufwandsrechnung inkl. Ertragsausgleich (in EUR) Deutsche Institutional SICAV

Deutsche Institutional Money plus **

Deutsche Institutional USD Money plus *

Konsolidiert

Zinsen aus Wertpapieren (vor Quellensteuer)

16 974 506,96

12 124 537,03

1 915 325,94

215 730,03

4 802,08

209 955,35

Erträge aus Investmentzertifikaten

1 477 009,57

597 118,47

Erträge aus Wertpapier-Darlehen und Pensionsgeschäften

1 486 047,97

1 404 469,18

Zinsen aus Liquiditätsanlagen (vor Quellensteuer)

– 2 335,34

Abzug ausländischer Quellensteuer

- 30 878,98

- 331,52

- 954,43

Sonstige Erträge

309 310,17

222 380,54

16 402,11

20 431 725,72

14 352 975,78

2 143 064,31

= Summe der Erträge Zinsen aus Kreditaufnahmen und negativen Einlagenverzinsungen Verwaltungsvergütung Sonstige Aufwendungen = Summe der Aufwendungen = Ordentlicher Nettoertrag 1)

- 2 525 354,18

- 2 106 209,27

- 2 702,12

- 23 279 464,47

- 21 005 771,87

- 842 157,86

- 1 233 885,59

- 1 049 022,57

- 14 478,79

- 27 038 704,24

- 24 161 003,71

- 859 338,77

- 6 606 978,52

- 9 808 027,93

1 283 725,54

Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand.

* Die Zusammensetzung des Fondsvermögens, der Erträge, Aufwendungen und Entwicklung des Fondsvermögens des in USD geführten Teilfonds Deutsche Institutional USD Money plus wurde zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet. ** Die Teilfonds Deutsche Institutional Money plus und Deutsche Institutional Cash Plus sind Anteilklassenfonds. Die Angaben zum Anteilwert der einzelnen Anteilklassen sind am Ende der entsprechenden Vermögensaufstellung im Abschnitt Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich dargestellt. Geschäftsjahresende 2017 USD 1,198250 = EUR 1 Geschäftsjahresende 2016 USD 1,059000 = EUR 1 Geschäftsjahresende 2015 USD 1,093830 = EUR 1

74

Deutsche Institutional Cash Plus **

Deutsche Institutional Yield

266 363 621,67

714 149 792,52

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return

68 875 139,42

Deutsche Institutional Vario Yield

194 775 357,30

–

–

7 700,00

–

–

–

117 510,00

–

– 31 170 537,68 – 479 944,59 –

– 72 886 558,58 – 574 067,36 –

40 578,20 1 526 942,54 – 423 181,23 454 707,75

– 18 584 365,05 – 325 283,34 –

298 014 103,94

787 610 418,46

71 445 759,14

213 685 005,69

- 20 680,43

- 92 361,61

- 24 000,36

- 24 455,30

297 993 423,51

787 518 056,85

71 421 758,78

213 660 550,39

Deutsche Institutional Cash Plus **

Deutsche Institutional Yield

747 170,76 57,11 – 2 775,72 –

931 732,38

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return 591 297,30

Deutsche Institutional Vario Yield 664 443,55

–

915,49

–

–

879 891,10

–

62 394,27 –

14 073,46

–

- 29 593,03

–

452,71

4 363,05

65 620,91

90,85

750 456,30

998 489,70

1 522 205,23

664 534,40

- 98 635,16

- 229 804,45

- 12 429,69

- 75 573,49

- 149 126,52

- 788 749,76

- 279 565,77

- 214 092,69

- 31 979,75

- 105 254,86

- 10 819,42

- 22 330,20

- 279 741,43

- 1 123 809,07

- 302 814,88

- 311 996,38

470 714,87

- 125 319,37

1 219 390,35

352 538,02

75

Entwicklungsrechnung für das Fondsvermögen (in EUR) Deutsche Institutional SICAV

Deutsche Institutional Money plus **

Deutsche Institutional USD Money plus *

3 001 265 877,03

209 081 737,33

Konsolidiert

Wert des Fondsvermögens am Beginn des Geschäftsjahres

4 642 843 910,11

Veränderung aus der Bewertung zum Währungskurs des Geschäftsjahresendes

- 24 297 627,31

Ausschüttung für das Vorjahr Mittelzufluss (netto) Ertrags- und Aufwandsausgleich Ergebnis des Geschäftsjahres

–

- 24 297 627,31

- 10 660,59

- 10 660,59

286 038 102,48

393 429 462,83

–

- 6 279 931,57

- 6 001 856,25

35 763,48

- 34 154,49

- 486 053,98

1 913 349,37

- 174 103 314,42

- 150 245 219,28

93 241,33

84 595 066,07

60 445 919,48

1 562 155,78

4 898 259 638,63

3 388 196 769,04

139 469 080,06

- 47 264 142,81

  davon:   Nettoveränderung der nichtrealisierten Gewinne   Nettoveränderung der nichtrealisierten Verluste = Wert des Fondsvermögens am Ende des Geschäftsjahres

Entwicklung im 3-Jahres-Vergleich (in EUR) Deutsche Institutional SICAV

Deutsche Institutional Money plus **

Deutsche Institutional USD Money plus *

Konsolidiert

Fondsvermögen am Ende des Geschäftsjahres 2017

4 898 259 638,63

3 388 196 769,04

2016

4 642 843 910,11

3 001 265 877,03

139 469 080,06 209 081 737,33

2015

7 318 456 760,01

5 228 662 297,09

347 286 198,53

Anteilwert am Ende des Geschäftsjahres 2017

10 617,22

2016

11 867,03

2015

11 407,01

1)

Beinhaltet, sofern vorhanden, keine Positionen mit negativem Bestand.

* Die Zusammensetzung des Fondsvermögens, der Erträge, Aufwendungen und Entwicklung des Fondsvermögens des in USD geführten Teilfonds Deutsche Institutional USD Money plus wurde zu den genannten Devisenkursen in Euro umgerechnet. ** Die Teilfonds Deutsche Institutional Money plus und Deutsche Institutional Cash Plus sind Anteilklassenfonds. Die Angaben zum Anteilwert der einzelnen Anteilklassen sind am Ende der entsprechenden Vermögensaufstellung im Abschnitt Entwicklung von Fondsvermögen und Anteilwert im 3-Jahres-Vergleich dargestellt. Geschäftsjahresende 2017 USD 1,198250 = EUR 1 Geschäftsjahresende 2016 USD 1,059000 = EUR 1 Geschäftsjahresende 2015 USD 1,093830 = EUR 1

76

Deutsche Institutional Cash Plus **

Deutsche Institutional Yield

247 602 632,94

947 740 071,65

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return 64 041 904,49

Deutsche Institutional Vario Yield 173 111 686,67

–

–

–

–

–

–

–

–

50 961 647,25

- 158 123 613,44

6 002 742,97

- 12 005,68

- 275 829,87

- 53 974,57

41 032 005,68 27 971,32

- 558 851,00

- 1 822 571,49

1 431 085,89

- 511 113,28

- 84 590,23

- 22 478 922,91

640 732,51

- 2 028 555,84

- 467 282,91

22 233 619,82

- 926 089,27

1 746 743,17

297 993 423,51

787 518 056,85

71 421 758,78

213 660 550,39

Deutsche Institutional Cash Plus **

Deutsche Institutional Yield

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return

Deutsche Institutional Vario Yield

297 993 423,51

787 518 056,85

71 421 758,78

213 660 550,39

247 602 632,94

947 740 071,65

64 041 904,49

173 111 686,67

74 312 461,05

1 576 242 658,83

41 966 667,77

49 986 476,74

11 267,80

10 846,97

99,66

11 293,87

10 628,58

99,91

11 296,18

10 406,78

99,97

77

Ergänzende Angaben

Angaben zur Mitarbeitervergütung

Die Deutsche Asset Management S.A. („die Gesellschaft“) ist eine Tochtergesellschaft der Deutsche Bank Gruppe (im Folgenden: „Deutsche Bank“). Die Geschäfte der Deutschen Bank umfassen ein breites Spektrum von Aktivitäten im Investment Banking und im Firmen- und Privatkundengeschäft sowie in der Vermögensverwaltung in allen Regionen der Welt. Übergeordnetes Unternehmen der Deutsche Bank Gruppe ist die Deutsche Bank AG. Die Deutsche Bank AG als Kreditinstitut unterliegt der „Capital Requirements Directive“ („CRD“) sowie der „Capital Requirements Regulation“ („CRR“) der Europäischen Union und wird von der Europäischen Zentralbank beaufsichtigt. Die Deutsche Bank AG hat einen Vergütungsansatz etabliert, den sie innerhalb der gesamten Deutsche Bank Gruppe (außer Postbank) ­anwendet und der demnach auch auf die Gesellschaft Anwendung findet. Nähere Informationen über das Vergütungssystem über die folgende Darstellung hinausgehend können dem ­Vergütungsbericht der Deutschen Bank, der Bestandteil des Geschäftsberichts ist, entnommen werden. 1 Governance-Struktur Die Geschäfte der Deutsche Bank AG werden vom Vorstand geführt. Dieser wird vom Aufsichtsrat überwacht, der einen Vergütungskontrollausschuss gebildet hat. Der Vergütungskontrollausschuss ist unter anderem für die Überwachung des Vergütungssystems der Mitarbeiter der Gruppe und dessen Angemessenheit zuständig. Der Vorstand der Deutsche Bank AG hat das Senior Executive Compensation Committee („SECC“) gebildet, welches unter anderem dazu berufen ist, nachhaltige Vergütungsgrundsätze aufzustellen, Vorschläge in Bezug auf die Gesamtvergütung vorzubereiten sowie eine angemessene Governance und Überwachung sicherzustellen. Darüber hinaus wurde ein Vergütungsbeauftragter für die Deutsche Bank ernannt, der die Angemessenheit des Vergütungssystems für die Mitarbeiter fortlaufend unabhängig überwacht. Die Deutsche Bank hat außerdem das Group Compensation Oversight Committee („GCOC“) und eigene Divisional Compensation Committees („DCCs“) für jeden Geschäftsbereich gebildet. Als ein bevollmächtigtes Gremium des SECC ist das GCOC verantwortlich für die Aufsicht über die divisionalen Jahresendvergütungsprozesse. Dazu gehört nachvollziehbar zu prüfen, dass die DCCs (i) die geltenden Governance-Anforderungen erfüllen und (ii) sicherstellen, dass fundierte (finanzielle und nicht-finanzielle) Vergütungsparameter sowohl bei der Verteilung der divisionalen Subpools für die individuelle Komponente der variablen Vergütung herangezogen werden, als auch bei der Entscheidung der Führungskräfte über die Zuteilung der individuellen Komponente einzelner Mitarbeiter. Die DCCs definieren und etablieren divisionsspezifische Vergütungsrahmenwerke und -prozesse, die in die Jahresendprozesse auf globaler Ebene eingebettet sind. Das Deutsche Asset Management DCC überwacht die Vergütungsprozesse innerhalb des Geschäftsbereichs Asset Management der Deutsche Bank Gruppe („DeAM“), einschließlich der Prozesse für die ­Gesellschaft, und gewährleistet die Einhaltung der Deutsche Bank Vergütungspraktiken und -grundsätze. Im Jahr 2017 waren der Global Head der DeAM, der Global Chief Operating Officer der DeAM, der Global Head der DeAM HR sowie der Head der DeAM Reward & Analytics Mitglieder des DeAM DCC. Das DeAM DCC überprüft regelmäßig, mindestens jährlich, das ­Vergütungsrahmenwerk für die DeAM, welches das Vergütungsrahmenwerk für die Gesellschaft mitumfasst, und beurteilt, ob substanzielle Veränderungen oder Ergänzungen aufgrund aufgetretener Unregelmäßigkeiten vorgenommen werden sollten. Sowohl bei der jährlichen zentralen und unabhängigen internen Überprüfung auf Ebene des Konzerns als auch bei der Überprüfung durch das DeAM DCC auf divisionaler Ebene wurde die Angemessenheit der Ausgestaltung des Vergütungssystems festgestellt – wesentliche Unregelmäßigkeiten sind nicht festgestellt worden. Vergütungsstruktur Die Vergütungsgrundsätze und -prinzipien sind vor allem in den gruppenweit geltenden Richtlinien „Vergütungsstrategie“ und „Vergütungsrichtlinie“ verankert. Beide Richtlinien werden jährlich überprüft. Im Rahmen der Vergütungsstrategie verfolgt die Deutsche Bank, einschließlich der Gesellschaft, einen Gesamtvergütungsansatz, der fixe und variable Vergütungskomponenten enthält. Das Vergütungsrahmenwerk der Deutschen Bank setzt einen stärkeren Akzent auf die fixe Vergütung gegenüber der variablen Vergütung und zielt darauf ab, eine angemessene Balance zwischen diesen Komponenten zu erreichen. Die fixe Vergütung dient dazu, Mitarbeiter entsprechend ihren Qualifikationen, Erfahrungen und Kompetenzen sowie den Anforderungen, der Bedeutung und dem Umfang ihrer Funktion zu entlohnen. Die angemessene Höhe der fixen Vergütung wird unter Berücksichtigung des marktüblichen Vergütungsniveaus für jede Rolle sowie auf Basis interner Vergleiche bestimmt und durch die geltenden regulatorischen Vorgaben beeinflusst. Variable Vergütung bietet den Vorteil, dass individuelle Leistung differenziert gefördert werden kann und dass durch geeignete Anreizsysteme Verhaltensweisen unterstützt werden sollen, die die Unternehmenskultur positiv beeinflussen. Außerdem ermöglicht sie eine Flexibilität in der Kostenbasis. Variable Vergütung besteht grundsätzlich aus zwei Elementen – einer ­„Gruppenkomponente“ und einer „individuellen Komponente“. Auch im neuen Vergütungsrahmenwerk wird eine variable Vergütung bei laufender Beschäftigung nicht garantiert. Vor dem Hintergrund eines wesentlichen Ziels des Vergütungsrahmenwerks – der Stärkung der Verknüpfung zwischen variabler Vergütung und den Konzernergebnissen – hat der Vorstand der Deutsche Bank AG entschieden, die „Gruppenkomponente“ unmittelbar und für die Mitarbeiter nachvollziehbar an der Erreichung der strategischen Ziele der Deutschen Bank auszurichten. Je nach Berechtigung kann die „individuelle Komponente“ als individuelle variable Vergütung oder als Recognition Award gewährt werden. Die individuelle variable Vergütung berücksichtigt zahlreiche finanzielle und nicht-finanzielle Faktoren, den Vergleich des Mitarbeiters mit dessen Referenzgruppe und Kriterien der Mitarbeiterbindung. Der Recognition Award bietet die Möglichkeit, außerordentliche Leistungen der Mitarbeiter der unteren Hierarchieebenen anzuerkennen und zu belohnen. Er kommt daher in der Regel zwei Mal pro Jahr zur Anwendung. Festlegung der variablen Vergütung und angemessene Risikoadjustierung Bei der Ermittlung der Gesamtbeträge für die variable Vergütung der Deutschen Bank gelangen adäquate Methoden der Risikoanpassung zur Anwendung, die ex-ante- und ex-post-Adjustierungen beinhalten. Das etablierte robuste Verfahren gewährleistet, dass bei der Festlegung der variablen Vergütung der risikoadjustierte Erfolg sowie die Kapitalposition der Deutschen Bank und ihrer Divisionen berücksichtigt werden. Die Ermittlung des Konzernpools für die variable Vergütung orientiert sich primär an (i) der Tragfähigkeit für den Konzern (das heißt, was „kann“ im Einklang mit regulatorischen Anforderungen an variabler Vergütung gewährt werden) und (ii) der Performance (was „sollte“ an variabler Vergütung geleistet werden, um für eine angemessene Vergütung für Performance zu sorgen und gleichzeitig den langfristigen Erfolg des Unternehmens zu sichern). Die „Gruppenkomponente“ wird auf der Basis der Entwicklung von vier gleichgewichteten Erfolgskennzahlen ermittelt: Harte Kernkapitalquote (CET1-Quote) (Vollumsetzung), Verschuldungsquote, bereinigte zinsunabhängige Aufwendungen und Eigenkapitalrendite nach Steuern, basierend auf dem durchschnittlichen materiellen Eigenkapital (Return on Tangible Equity, RoTE). Diese vier Kennzahlen stellen wichtige Gradmesser für das Kapital-, Risiko-, Kosten- und Ertragsprofil der Deutschen Bank dar und bieten eine gute Indikation für deren nachhaltige Leistung. Bei der Methode der Festlegung der individuellen variablen Vergütung werden sowohl die Performance des Geschäftsbereichs als auch des individuellen Mitarbeiters berücksichtigt: Die ­finanzielle Performance der Geschäftsbereiche wird unter Berücksichtigung der jeweiligen geschäftsbereichsbezogenen Ziele bewertet. Zudem wird eine angemessene Risikoadjustierung vorgenommen, insbesondere indem zukünftige potenzielle Risiken, denen die Deutsche Bank ausgesetzt sein könnte, und das Eigenkapital, das für das Auffangen schwerwiegender unerwarteter Verluste benötigt würde, einbezogen werden. Die Pools für die variable Vergütung für die Infrastrukturfunktionen hängen zwar von der Gesamtperformance der Deutsche Bank ab, nicht jedoch von der Leistung der Geschäftsbereiche, die sie entsprechend den regulatorischen Vorgaben überwachen. Stattdessen wird ihre Leistung anhand der Erreichung von Kosten- und Kontrollzielen ermittelt.

1

80

Der jeweils aktuelle Vergütungsbericht ist verlinkt unter: https://www.db.com/cr/de/konkret-verguetungsstrukturen.htm

Auf Ebene des individuellen Mitarbeiters hat die Deutsche Bank „Grundsätze für die Festlegung der variablen Vergütung“ etabliert, die eine Übersicht zu Faktoren und Kennzahlen geben, die alle Führungskräfte bei Entscheidungen zur individuellen Komponente der variablen Vergütung berücksichtigen müssen. Dazu zählen beispielsweise Investmentperformance, Kundenbindung, Erwägungen zur Unternehmenskultur sowie Zielvereinbarungen und Leistungsbeurteilung im Rahmen des „Ganzheitliche Leistung“-Ansatzes der Deutschen Bank. Zudem werden Hinweise der Kontrollfunktionen und Disziplinarmaßnahmen sowie deren Einfluss auf die variable Vergütung einbezogen. Vergütung für 2017 Das Finanzjahr 2017 war wie erwartet sehr stark durch die Bemühungen der Deutschen Bank geprägt, ihre strategischen Ziele zu erreichen. Vor diesem Hintergrund haben weiterhin Restrukturierungs- und Abfindungskosten sowie Kosten für Rechtsstreitigkeiten das Gesamtergebnis für 2017 beeinflusst. Insgesamt ist der Fortschritt deutlich erkennbar: Die Deutsche Bank hat Verhandlungen zu wesentlichen Rechtsstreitigkeiten abgeschlossen, damit fortgefahren, eine effizientere Infrastruktur aufzubauen, in Digitalisierungsinitiativen investiert und die Integration der Postbank sowie den Teilbörsengang der Deutsche Asset Management weiter vorangetrieben. In diesem Kontext hat das SECC im Laufe des Jahres 2017 die Tragfähigkeit der variablen Vergütung überwacht. Das Gremium hat unter Würdigung des positiven Ergebnisses vor Steuern der Deutsche Bank festgestellt, dass trotz des negativen Gesamtergebnisses der Deutschen Bank deren Kapital- und Liquiditätspositionen oberhalb regulatorischer Mindestanforderungen bleiben, und somit die Parameter zur Feststellung der Tragfähigkeit erfüllt werden. Nach der Entscheidung, für das Jahr 2016 lediglich einen begrenzten Gesamtbetrag der variablen Vergütung zu gewähren, würde ein weiteres Jahr mit deutlich reduzierter variabler Vergütung oder ohne besondere Würdigung der individuellen Leistung zu dem Risiko einer Abwanderung von sowohl für den Erfolg der Bank kritischen Mitarbeitern als auch vielen anderen Mitarbeitern geführt haben, die alle hart dafür gearbeitet haben, die Bank durch ein von stetigem Wandel geprägtes Umfeld zu führen. Die Deutsche Bank hat im Jahresverlauf mehrfach deutlich gemacht, dass sie für das Jahr 2017 zu einem normalen System der variablen Vergütung zurückkehren wolle. Ein solches, von der Deutschen Bank als fair und wettbewerbsfähig erachtetes System beinhaltet sowohl eine „Gruppenkomponente“ als auch eine „Individuelle Komponente“ der variablen Vergütung. Diese Entscheidung spiegelt sich in der unten stehenden Tabelle zu den quantitativen Vergütungsinformationen wider.

Identifizierung von Risikoträgern Im Einklang mit den Anforderungen des Gesetzes vom 17. Dezember 2010 über die Organismen für gemeinsame Anlagen (in seiner jeweils gültigen Fassung) in Verbindung mit den L ­ eitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der OGAW-Richtlinie der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde („ESMA“) hat die Gesellschaft Mitarbeiter identifiziert, die einen wesentlichen Einfluss auf das Risikoprofil der Gesellschaft haben („Risikoträger“). Der Identifikationsprozess basiert auf einer Beurteilung der folgenden Kategorien von Mitarbeitern hinsichtlich ihres Einflusses auf das Risikoprofil der Gesellschaft oder eines der verwalteten Fonds: (a) Vorstand/Geschäftsführung, (b) Portfolio/Investment Manager, (c) Kontrollfunk­ tionen, (d) Verantwortliche für Verwaltung, Marketing und Human Resources, (e) sonstige Individuen (Risikoträger) in bedeutenden Funktionen, (f) sonstige Mitarbeiter in der gleichen Einkommensstufe wie andere Risikoträger. Mindestens 40% der variablen Vergütung für Risikoträger wird aufgeschoben gewährt. Zusätzlich werden jeweils 50% der sofort fälligen variablen Vergütung sowie der aufgeschobenen variablen Vergütung in Form von Aktien der Deutschen Bank oder aktienbasierten Instrumenten gewährt. Alle aufgeschobenen Vergütungselemente unterliegen Leistungs- und Verfallsbestimmungen, die eine angemessene ex-post-Risikoadjustierung gewährleisten. Sofern die variable Vergütung EUR 50.000 unterschreitet, erhalten die Risikoträger die gesamte variable Vergütung als sofort fällige Barkomponente ohne Aufschiebung. Quantitative Vergütungsinformationen Deutsche Asset Management S.A. für 2017 2 Personalbestand im Jahresdurchschnitt

134

Gesamtvergütung 3

EUR 14.673.287

feste Vergütung

EUR 12.824.962

variable Vergütung

EUR 1.848.325

davon: Carried Interest

2 3

4

5

EUR 0

Gesamtvergütung an die Geschäftsleiter 4

EUR 1.099.766

Gesamtvergütung an weitere Risikoträger 5

EUR 270.697

Gesamtvergütung an Mitarbeiter mit Kontrollfunktionen

EUR 217.594

Angaben zur Vergütung von Delegierten im Falle der Auslagerung von Aktivitäten im Portfolio- bzw. Risikomanagement durch die Gesellschaft sind in der Tabelle nicht enthalten. Unter Berücksichtigung diverser Vergütungsbestandteile entsprechend der Definition in den Leitlinien für solide Vergütungspolitiken unter Berücksichtigung der OGAW-Richtlinie der ESMA, die Geldzahlungen oder -leistungen (wie Bargeld, Anteile, Optionsscheine, Rentenbeiträge) oder Nicht-(direkte) Geldleistungen (wie Gehaltsnebenleistungen oder Sondervergütungen für Fahrzeuge, Mobiltelefone, usw.) umfassen. Geschäftsleiter sind die Mitglieder des Vorstands der Gesellschaft. Die Geschäftsleiter erfüllen die Definition als Führungskräfte der Gesellschaft. Über die Geschäftsleiter hinaus wurden keine weiteren Führungskräfte identifiziert. Über die Geschäftsleiter hinaus wurden zwei weitere Risikoträger / Personen in der gleichen Einkommensstufe identifiziert. Sofern Risikoträger ihre Vergütung vollständig oder zum Teil von anderen Gesellschaften innerhalb des Deutsche Bank Konzerns erhalten, wurde diese bei der Ermittlung der Gesamtvergütung einbezogen In dem o.g. Betrag sind EUR 30.066 enthalten, die durch andere Konzerngesellschaften gezahlt wurden.

81

Deutsche Institutional Money plus Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungs­ geschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 - Ausweis nach Abschnitt A Wertpapierleihe

Pensionsgeschäfte

Total Return Swaps

Angaben in Fondswährung 1. Verwendete Vermögensgegenstände absolut in % des Fondsvermögens

437 115 030,00

152 137 978,00

-

12,90

4,49

-

2. Die 10 größten Gegenparteien 1. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 2. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 4. Name Bruttovolumen offene Geschäfte

Deutsche Bank AG, Frankfurt

255 563 780,00

152 137 978,00

Bundesrepublik Deutschland

Bundesrepublik Deutschland

Morgan Stanley & Co. International PLC 141 450 050,00 Großbritannien BNP Paribas S.A. Arbitrage, Paris 27 870 334,00 Frankreich Barclays Bank PLC, London 9 223 276,00

Sitzstaat

Großbritannien

5. Name

HSBC Bank PLC

Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 6. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 7. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 8. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 9. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat

82

Commerzbank AG, Frankfurt

3 007 590,00 Großbritannien

Deutsche Institutional Money plus 10. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei)

zweiseitig

zweiseitig

-

4. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag

-

-

-

1 Tag bis 1 Woche

-

-

-

1 Woche bis 1 Monat

-

-

-

1 bis 3 Monate

-

-

-

3 Monate bis 1 Jahr

-

-

-

über 1 Jahr

-

-

-

unbefristet

437 115 030,00

152 137 978,00

-

5. Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten Art(en): Bankguthaben

-

-

-

Schuldverschreibungen

101 437 691,93

155 198 171,91

-

Aktien

356 723 302,60

-

-

302 756,35

-

-

Sonstige

Qualität(en): Dem Fonds werden – soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden - Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt: - liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit - Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend „OGA“), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt - Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt - Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen - Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken. Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds.

83

Deutsche Institutional Money plus 6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten Währung(en):

USD; CHF; EUR; CAD; AUD; NZD; GBP; SEK; CNY; HKD; MXN

EUR

-

7. Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag

-

-

-

1 Tag bis 1 Woche

-

-

-

1 Woche bis 1 Monat

-

-

-

1 bis 3 Monate

-

-

-

3 Monate bis 1 Jahr

-

-

-

über 1 Jahr

-

-

-

unbefristet

458 463 750,88

155 198 171,91

-

962 072,99

-358 593,38

-

60,00

100,00

-

-

-

-

8. Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) Ertragsanteil des Fonds absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil des Fonds

Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft

641 381,70

-

-

40,00

-

-

-

-

-

Ertragsanteil Dritter absolut

-

-

-

in % der Bruttoerträge

-

-

-

Kostenanteil Dritter

-

-

-

9. E  rträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps absolut

-

-

10. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds Summe Anteil

437 115 030,00 16,29

11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps 1. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 2. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

84

European Union

Spain, Kingdom of

36 691 584,50

108 387 000,00

Deutsche Telekom AG

Slovakia, Republic of

31 166 728,00

19 930 620,00

-

Deutsche Institutional Money plus 3. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 4. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 5. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 6. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 7. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 8. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 9. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 10. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

SAP SE

Bankia S.A.

26 711 705,00

9 111 362,60

FMS Wertmanagement

Thüringen, Freistaat

23 359 171,25

7 062 605,92

adidas AG

Oversea-Chinese Banking Corp. Ltd.

16 902 340,00

5 902 912,00

Deutschland, Bundesrepublik

Compagnie de Financement Foncier

16 870 134,05

4 803 671,39

Swiss Re AG 16 846 305,17

BASF SE 15 948 882,00

Daimler AG 14 449 420,00

Whitehaven Coal Ltd. 13 385 601,57

12. W  iederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps Anteil

-

13. V  erwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps (In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps)

gesonderte Konten / Depots

-

-

Sammelkonten / Depots

-

-

andere Konten / Depots

-

-

Verwahrart bestimmt Empfänger

-

100

85

Deutsche Institutional Money plus 14. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps Gesamtzahl Verwahrer/ Kontoführer 1. Name verwahrter Betrag absolut 2. Name verwahrter Betrag absolut

86

2

1

State Street Bank

State Street Bank

268 789 981,52

155 198 171,91

Bank of New York 189 673 769,36

-

Deutsche Institutional USD Money plus Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungs­ geschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 - Ausweis nach Abschnitt A Wertpapierleihe

Pensionsgeschäfte

Total Return Swaps

Angaben in Fondswährung 1. Verwendete Vermögensgegenstände absolut in % des Fondsvermögens

503 030,00

-

-

0,30

-

-

2. Die 10 größten Gegenparteien 1. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat

Crédit Suisse Securities (Europe) Ltd. 503 030,00 Großbritannien

2. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 4. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 5. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 6. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 7. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 8. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 9. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat

87

Deutsche Institutional USD Money plus 10. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei)

zweiseitig

-

-

4. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag

-

-

-

1 Tag bis 1 Woche

-

-

-

1 Woche bis 1 Monat

-

-

-

1 bis 3 Monate

-

-

-

3 Monate bis 1 Jahr

-

-

-

über 1 Jahr

-

-

-

unbefristet

503 030,00

-

-

5. Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten Art(en): Bankguthaben Schuldverschreibungen

-

-

-

628 468,66

-

-

Aktien

-

-

-

Sonstige

-

-

-

Qualität(en): Dem Fonds werden – soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden - Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt: - liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit - Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend „OGA“), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt - Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt - Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen - Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken. Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds.

88

Deutsche Institutional USD Money plus 6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten Währung(en):

EUR

-

-

7. Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag

-

-

-

1 Tag bis 1 Woche

-

-

-

1 Woche bis 1 Monat

-

-

-

1 bis 3 Monate

-

-

-

3 Monate bis 1 Jahr

-

-

-

über 1 Jahr

-

-

-

unbefristet

628 468,66

-

-

8. Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) Ertragsanteil des Fonds absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil des Fonds

1 895,66

-

-

60,00

-

-

-

-

-

Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft

1 264,50

-

-

40,00

-

-

-

-

-

Ertragsanteil Dritter absolut

-

-

-

in % der Bruttoerträge

-

-

-

Kostenanteil Dritter

-

-

-

9. E  rträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps absolut

-

-

-

10. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds Summe Anteil

503 030,00 0,33

11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps 1. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

Dexia Crédit Local S.A. 628 468,66

2. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

89

Deutsche Institutional USD Money plus 3. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 4. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 5. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 6. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 7. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 8. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 9. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 10. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

12. W  iederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps Anteil

-

13. V  erwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps (In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps)

90

gesonderte Konten / Depots

-

-

Sammelkonten / Depots

-

-

andere Konten / Depots

-

-

Verwahrart bestimmt Empfänger

-

-

Deutsche Institutional USD Money plus 14. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps Gesamtzahl Verwahrer/ Kontoführer 1. Name verwahrter Betrag absolut

1

-

-

State Street Bank 628 468,66

91

Deutsche Institutional Cash Plus Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungs­ geschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 - Ausweis nach Abschnitt A Wertpapierleihe

Pensionsgeschäfte

Total Return Swaps

Angaben in Fondswährung 1. Verwendete Vermögensgegenstände absolut in % des Fondsvermögens

2 211 852,00

-

-

0,74

-

-

2. Die 10 größten Gegenparteien 1. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 2. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 4. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 5. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 6. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 7. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 8. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 9. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat

92

Nomura International PLC 1 710 642,00 Großbritannien Crédit Suisse Securities (Europe) Ltd. 501 210,00 Großbritannien

Deutsche Institutional Cash Plus 10. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei)

zweiseitig

-

-

4. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag

-

-

-

1 Tag bis 1 Woche

-

-

-

1 Woche bis 1 Monat

-

-

-

1 bis 3 Monate

-

-

-

3 Monate bis 1 Jahr

-

-

-

über 1 Jahr

-

-

-

unbefristet

2 211 852,00

-

-

5. Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten Art(en): Bankguthaben Schuldverschreibungen Aktien

-

-

-

524 488,77

-

-

1 789 644,96

-

-

-

-

-

Sonstige Qualität(en):

Dem Fonds werden – soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden - Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt: - liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit - Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend „OGA“), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt - Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt - Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen - Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken. Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds.

93

Deutsche Institutional Cash Plus 6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten Währung(en):

EUR; USD; CAD; JPY

-

-

7. Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag

-

-

-

1 Tag bis 1 Woche

-

-

-

1 Woche bis 1 Monat

-

-

-

1 bis 3 Monate

-

-

-

3 Monate bis 1 Jahr

-

-

-

über 1 Jahr

-

-

-

unbefristet

2 314 133,73

-

-

8. Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) Ertragsanteil des Fonds absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil des Fonds

1 556,27

-

-

60,00

-

-

-

-

-

Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft

1 037,46

-

-

40,00

-

-

-

-

-

Ertragsanteil Dritter absolut

-

-

-

in % der Bruttoerträge

-

-

-

Kostenanteil Dritter

-

-

-

9. E  rträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps absolut

-

-

10. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds Summe Anteil

2 211 852,00 0,83

11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps 1. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 2. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

94

Dexia Crédit Local S.A. 524 488,77

Aecon Group Inc. 161 920,15

-

Deutsche Institutional Cash Plus 3. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 4. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 5. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 6. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 7. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 8. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 9. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 10. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

Kyokuyo Co. Ltd. 161 920,00

Pasona Group Inc. 161 919,57

Japan Material Co. Ltd. 161 911,39

Schaeffler AG 161 909,17

The Finish Line Inc. 161 908,35

Koshidaka Holdings Co. Ltd. 161 891,91

V Technology Co. Ltd. 161 878,97

Dana Inc. 160 955,23

12. W  iederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps Anteil

-

13. V  erwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps (In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps)

gesonderte Konten / Depots

-

-

Sammelkonten / Depots

-

-

andere Konten / Depots

-

-

Verwahrart bestimmt Empfänger

-

-

95

Deutsche Institutional Cash Plus 14. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps Gesamtzahl Verwahrer/ Kontoführer 1. Name verwahrter Betrag absolut 2. Name verwahrter Betrag absolut

96

2

Bank of New York 1 789 644,96 State Street Bank 524 488,77

-

-

Deutsche Institutional Yield Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungs­ geschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 - Ausweis nach Abschnitt A Wertpapierleihe

Pensionsgeschäfte

Total Return Swaps

Angaben in Fondswährung 1. Verwendete Vermögensgegenstände absolut in % des Fondsvermögens

17 012 570,00

-

-

2,16

-

-

2. Die 10 größten Gegenparteien 1. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 2. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat

Commerzbank AG, Frankfurt 10 002 600,00 Bundesrepublik Deutschland Morgan Stanley & Co. International PLC 6 009 180,00 Großbritannien BNP Paribas S.A., Paris 1 000 790,00 Frankreich

4. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 5. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 6. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 7. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 8. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 9. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat

97

Deutsche Institutional Yield 10. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei)

zweiseitig

-

-

4. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag

-

-

-

1 Tag bis 1 Woche

-

-

-

1 Woche bis 1 Monat

-

-

-

1 bis 3 Monate

-

-

-

3 Monate bis 1 Jahr

-

-

-

über 1 Jahr

-

-

-

unbefristet

17 012 570,00

-

-

5. Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten Art(en): Bankguthaben Schuldverschreibungen Aktien

-

-

-

1 282 967,48

-

-

16 653 386,86

-

-

-

-

-

Sonstige Qualität(en):

Dem Fonds werden – soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden - Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt: - liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit - Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend „OGA“), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt - Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt - Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen - Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken. Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds.

98

Deutsche Institutional Yield 6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten Währung(en):

USD; CAD; AUD; EUR; NOK

-

-

7. Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag

-

-

-

1 Tag bis 1 Woche

-

-

-

1 Woche bis 1 Monat

-

-

-

1 bis 3 Monate

-

-

-

3 Monate bis 1 Jahr

-

-

-

über 1 Jahr

-

-

-

unbefristet

17 936 354,34

-

-

44 970,07

-2 744,53

-

60,00

100,00

-

-

-

-

8. Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) Ertragsanteil des Fonds absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil des Fonds

Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft

29 979,90

-

-

40,00

-

-

-

-

-

Ertragsanteil Dritter absolut

-

-

-

in % der Bruttoerträge

-

-

-

Kostenanteil Dritter

-

-

-

9. E  rträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps absolut

-

-

-

10. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds Summe Anteil

17 012 570,00 2,38

11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps 1. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 2. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

Bayerische Motoren Werke AG 10 151 810,00

Austria, Republic of 1 137 479,89

99

Deutsche Institutional Yield 3. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 4. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 5. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 6. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 7. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 8. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 9. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 10. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

Aker Solutions ASA 568 700,34

Alumina Ltd. 568 698,77

Iluka Resources Ltd. 568 698,19

Sysco Corp. 568 696,10

Cleanaway Waste Management Ltd. 568 695,65

Salmar ASA 568 692,24

Husky Energy Inc. 568 690,76

Aristocrat Leisure Ltd. 568 633,43

12. W  iederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps Anteil

-

13. V  erwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps (In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps)

100

gesonderte Konten / Depots

-

-

Sammelkonten / Depots

-

-

andere Konten / Depots

-

-

Verwahrart bestimmt Empfänger

-

-

Deutsche Institutional Yield 14. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps Gesamtzahl Verwahrer/ Kontoführer 1. Name verwahrter Betrag absolut 2. Name verwahrter Betrag absolut

2

-

-

State Street Bank 11 650 702,48 Bank of New York 6 285 651,86

101

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungs­ geschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 - Ausweis nach Abschnitt A Wertpapierleihe

Pensionsgeschäfte

Total Return Swaps

Angaben in Fondswährung 1. Verwendete Vermögensgegenstände absolut in % des Fondsvermögens

8 278 407,16

-

-

11,59

-

-

2. Die 10 größten Gegenparteien 1. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 2. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 4. Name Bruttovolumen offene Geschäfte

4 097 941,00 Großbritannien BNP Paribas S.A. Arbitrage, Paris 1 648 693,41 Frankreich Deutsche Bank AG, Frankfurt 1 228 656,00 Bundesrepublik Deutschland Nomura International PLC 701 799,00

Sitzstaat

Großbritannien

5. Name

HSBC Bank PLC

Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 6. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 7. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 8. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 9. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat

102

Barclays Bank PLC, London

601 317,75 Großbritannien

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return 10. Name Bruttovolumen offene Geschäfte Sitzstaat 3. Art(en) von Abwicklung und Clearing (z.B. zweiseitig, dreiseitig, zentrale Gegenpartei)

zweiseitig

-

-

4. Geschäfte gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag

-

-

-

1 Tag bis 1 Woche

-

-

-

1 Woche bis 1 Monat

-

-

-

1 bis 3 Monate

-

-

-

3 Monate bis 1 Jahr

-

-

-

über 1 Jahr

-

-

-

unbefristet

8 278 407,16

-

-

5. Art(en) und Qualität(en) der erhaltenen Sicherheiten Art(en): Bankguthaben

-

-

-

Schuldverschreibungen

2 263 327,45

-

-

Aktien

6 100 102,06

-

-

446 496,86

-

-

Sonstige

Qualität(en): Dem Fonds werden – soweit Wertpapier-Darlehensgeschäfte, umgekehrte Pensionsgeschäfte oder Geschäfte mit OTC-Derivaten (außer Währungstermingeschäften) abgeschlossen werden - Sicherheiten in einer der folgenden Formen gestellt: - liquide Vermögenswerte wie Barmittel, kurzfristige Bankeinlagen, Geldmarktinstrumente gemäß Definition in Richtlinie 2007/16/EG vom 19. März 2007, Akkreditive und Garantien auf erstes Anfordern, die von erstklassigen, nicht mit dem Kontrahenten verbundenen Kreditinstituten ausgegeben werden, beziehungsweise von einem OECD-Mitgliedstaat oder dessen Gebietskörperschaften oder von supranationalen Institutionen und Behörden auf kommunaler, regionaler oder internationaler Ebene begebene Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit - Anteile eines in Geldmarktinstrumente anlegenden Organismus für gemeinsame Anlagen (nachfolgend „OGA“), der täglich einen Nettoinventarwert berechnet und der über ein Rating von AAA oder ein vergleichbares Rating verfügt - Anteile eines OGAW, der vorwiegend in die unter den nächsten beiden Gedankenstrichen aufgeführten Anleihen / Aktien anlegt - Anleihen unabhängig von ihrer Restlaufzeit, die ein Mindestrating von niedrigem Investment-Grade aufweisen - Aktien, die an einem geregelten Markt eines Mitgliedstaats der Europäischen Union oder an einer Börse eines OECD-Mitgliedstaats zugelassen sind oder gehandelt werden, sofern diese Aktien in einem wichtigen Index enthalten sind. Die Verwaltungsgesellschaft behält sich vor, die Zulässigkeit der oben genannten Sicherheiten einzuschränken. Des Weiteren behält sich die Verwaltungsgesellschaft vor, in Ausnahmefällen von den oben genannten Kriterien abzuweichen. Weitere Informationen zu Sicherheitenanforderungen befinden sich in dem Verkaufsprospekt des Fonds/Teilfonds.

103

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return 6. Währung(en) der erhaltenen Sicherheiten Währung(en):

USD; EUR; CAD; JPY; CNY; MXN

-

-

7. Sicherheiten gegliedert nach Restlaufzeiten (absolute Beträge) unter 1 Tag

-

-

-

1 Tag bis 1 Woche

-

-

-

1 Woche bis 1 Monat

-

-

-

1 bis 3 Monate

-

-

-

3 Monate bis 1 Jahr

-

-

-

über 1 Jahr

-

-

-

unbefristet

8 809 926,37

-

-

8. Ertrags- und Kostenanteile (vor Ertragsausgleich) Ertragsanteil des Fonds absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil des Fonds

8 257,89

-

-

60,00

-

-

-

-

-

Ertragsanteil der Verwaltungsgesellschaft absolut in % der Bruttoerträge Kostenanteil der Verwaltungsgesellschaft

5 505,13

-

-

40,00

-

-

-

-

-

Ertragsanteil Dritter absolut

-

-

-

in % der Bruttoerträge

-

-

-

Kostenanteil Dritter

-

-

-

9. E  rträge für den Fonds aus Wiederanlage von Barsicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps absolut

-

-

10. Verliehene Wertpapiere in % aller verleihbaren Vermögensgegenstände des Fonds Summe Anteil

8 278 407,16 12,02

11. Die 10 größten Emittenten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps 1. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 2. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

104

Kreditanstalt für Wiederaufbau 1 409 478,00

Wintrust Financial Corporation 389 438,83

-

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return 3. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 4. Name

Corelogic Inc. 389 435,48

NIC Inc.

Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

389 428,67

5. Name

SLM Corp.

Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

389 416,50

6. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 7. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 8. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 9. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut) 10. Name Volumen empfangene Sicherheiten (absolut)

Tile Shop Holdings Inc. 389 412,06

Zebra Technologies Corp. 389 383,05

BAWAG Group AG 389 380,48

Dun & Bradstreet Corp. (Del.) 389 344,84

Gecina S.A. 389 333,31

12. W  iederangelegte Sicherheiten in % der empfangenen Sicherheiten, bezogen auf alle WpFinGesch. und Total Return Swaps Anteil

-

13. V  erwahrart begebener Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps (In % aller begebenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps)

gesonderte Konten / Depots

-

-

Sammelkonten / Depots

-

-

andere Konten / Depots

-

-

Verwahrart bestimmt Empfänger

-

-

105

Deutsche Institutional Multi Asset Total Return 14. Verwahrer/Kontoführer von empfangenen Sicherheiten aus WpFinGesch. und Total Return Swaps Gesamtzahl Verwahrer/ Kontoführer 1. Name verwahrter Betrag absolut 2. Name verwahrter Betrag absolut

106

2

Bank of New York 7 400 448,37 State Street Bank 1 409 478,00

-

-

Deutsche Institutional Vario Yield Angaben gemäß Verordnung (EU) 2015/2365 über die Transparenz von Wertpapierfinanzierungsgeschäften (WpFinGesch.) und der Weiterverwendung sowie zur Änderung der Verordnung (EU) Nr. 648/2012 – Ausweis nach Abschnitt A Im Berichtszeitraum lagen keine Wertpapierfinanzierungsgeschäfte gemäß der o.g. rechtlichen Bestimmung vor.

107

KPMG Luxembourg, Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxembourg

Tel: +352 22 51 51 1 Fax: +352 22 51 71 Email: [email protected] Internet: www.kpmg.lu

An die Aktionäre der Deutsche Institutional SICAV 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg

BERICHT DES REVISEUR D’ENTREPRISES AGREE Bericht über die Jahresabschlussprüfung Prüfungsurteil Wir haben den beigefügten Jahresabschluss der Deutsche Institutional SICAV und ihrer jeweiligen Teilfonds („der Fonds“), bestehend aus der Vermögensaufstellung einschließlich des Wertpapierbestands und der sonstigen Vermögenswerte zum 31. Dezember 2017, der Ertrags- und Aufwandsrechnung und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr sowie erläuternden Angaben, einschließlich einer Zusammenfassung bedeutsamer Rechnungslegungsmethoden, geprüft. Nach unserer Beurteilung vermittelt der beigefügte Jahresabschluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betreffend die Aufstellung und Darstellung des Jahresabschlusses ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage des Fonds zum 31. Dezember 2017 sowie der Ertragslage und der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem Datum endende Geschäftsjahr.

Grundlage für das Prüfungsurteil Wir führten unsere Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz über die Prüfungstätigkeit („Gesetz vom 23. Juli 2016“) und nach den für Luxemburg von der Commission de Surveillance du Secteur Financier („CSSF“) angenommenen internationalen Prüfungsstandards („ISA“) durch. Unsere Verantwortung gemäß diesem Gesetz und diesen Standards wird im Abschnitt „Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé“ für die Jahresabschlussprüfung weitergehend beschrieben. Wir sind unabhängig von dem Fonds in Übereinstimmung mit dem für Luxemburg von der CSSF angenommenen International Ethics Standards Board for Accountants’ Code of Ethics for Professional Accountants („IESBA Code“) zusammen mit den beruflichen Verhaltensanforderungen, welche wir im Rahmen der Jahresabschlussprüfung einzuhalten haben, und haben alle sonstigen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Verhaltensanforderungen erfüllt. Wir sind der Auffassung, dass die von uns erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für unser Prüfungsurteil zu dienen.

Sonstige Informationen Der Verwaltungsrat des Fonds ist verantwortlich für die sonstigen Informationen. Die sonstigen Informationen beinhalten die Informationen, welche im Jahresbericht enthalten sind, jedoch beinhalten sie nicht den Jahresabschluss oder unseren Bericht des „Réviseur d’Entreprises agréé“ zu diesem Jahresabschluss.

KPMG Luxembourg, Société coopérative, a Luxembourg entity and a member firm of the KPMG network of independent member firms affiliated with KPMG International Cooperative (”KPMG International“), a Swiss entity

108

T.V.A. LU 27351518 R.C.S. Luxembourg B 149133

Unser Prüfungsurteil zum Jahresabschluss deckt nicht die sonstigen Informationen ab und wir geben keinerlei Sicherheit jedweder Art auf diese Informationen. Im Zusammenhang mit der Prüfung des Jahresabschlusses besteht unsere Verantwortung darin, die sonstigen Informationen zu lesen und dabei zu beurteilen, ob eine wesentliche Unstimmigkeit zwischen diesen und dem Jahresabschluss oder mit den bei der Abschlussprüfung gewonnenen Erkenntnissen besteht oder auch ansonsten die sonstigen Informationen wesentlich falsch dargestellt erscheinen. Sollten wir auf Basis der von uns durchgeführten Arbeiten schlussfolgern, dass sonstige Informationen wesentliche falsche Darstellungen enthalten, sind wir verpflichtet, diesen Sachverhalt zu berichten. Wir haben diesbezüglich nichts zu berichten.

Verantwortung des Verwaltungsrats des Fonds für den Jahresabschluss Der Verwaltungsrat des Fonds ist verantwortlich für die Aufstellung und sachgerechte Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses in Übereinstimmung mit den in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen zur Aufstellung des Jahresabschlusses und für die internen Kontrollen, die er als notwendig erachtet, um die Aufstellung des Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist. Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses ist der Verwaltungsrat des Fonds verantwortlich für die Beurteilung der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit und – sofern einschlägig –, Angaben zu Sachverhalten zu machen, die im Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit stehen, und die Annahme der Unternehmensfortführung als Rechnungslegungsgrundsatz zu nutzen, sofern nicht der Verwaltungsrat des Fonds beabsichtigt, den Fonds zu liquidieren, die Geschäftstätigkeit einzustellen oder keine andere realistische Alternative mehr hat, als so zu handeln.

Verantwortung des Réviseur d’Entreprises agréé für die Jahresabschlussprüfung Unsere Zielsetzung ist es, eine hinreichende Sicherheit zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen – beabsichtigten oder unbeabsichtigten – falschen Darstellungen ist, und darüber einen Bericht des „Réviseur d’Entreprises agréé“, welcher unser Prüfungsurteil enthält, zu erteilen. Hinreichende Sicherheit entspricht einem hohen Grad an Sicherheit, ist aber keine Garantie dafür, dass eine Prüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs stets eine wesentliche falsche Darstellung, falls vorhanden, aufdeckt. Falsche Darstellungen können entweder aus Unrichtigkeiten oder aus Verstößen resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise davon ausgegangen werden kann, dass diese, individuell oder insgesamt, die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen. Im Rahmen einer Abschlussprüfung in Übereinstimmung mit dem Gesetz vom 23. Juli 2016 und nach den für Luxemburg von der CSSF angenommenen ISAs üben wir unser pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahren eine kritische Grundhaltung.

109

Darüber hinaus: • Identifizieren und beurteilen wir das Risiko von wesentlichen falschen Darstellungen im Jahresabschluss aus Unrichtigkeiten oder Verstößen, planen und führen Prüfungshandlungen durch als Antwort auf diese Risiken und erlangen Prüfungsnachweise, die ausreichend und angemessen sind, um als Grundlage für das Prüfungsurteil zu dienen. Das Risiko, dass wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist bei Verstößen höher als bei Unrichtigkeiten, da Verstöße betrügerisches Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Angaben bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können. • Gewinnen wir ein Verständnis von dem für die Abschlussprüfung relevanten internen Kontrollsystem, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit des internen Kontrollsystems des Fonds abzugeben. • Beurteilen wir die Angemessenheit der vom Verwaltungsrat des Fonds angewandten Bilanzierungsmethoden, der rechnungslegungsrelevanten Schätzungen und der entsprechenden erläuternden Angaben. • Schlussfolgern wir über die Angemessenheit der Anwendung des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit durch den Verwaltungsrat des Fonds sowie auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit des Fonds zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen könnten. Sollten wir schlussfolgern, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, sind wir verpflichtet, im Bericht des „Réviseur d’Entreprises agréé“ auf die dazugehörigen erläuternden Angaben zum Jahresabschluss hinzuweisen oder, falls die Angaben unangemessen sind, das Prüfungsurteil zu modifizieren. Diese Schlussfolgerungen basieren auf der Grundlage der bis zum Datum des Berichts des „Réviseur d’Entreprises agréé“ erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass der Fonds seine Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann. • Beurteilen wir die Gesamtdarstellung, den Aufbau und den Inhalt des Jahresabschlusses einschließlich der erläuternden Angaben und beurteilen, ob dieser die zugrundeliegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse sachgerecht darstellt. Wir kommunizieren mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Prüfungsumfang und Zeitraum sowie die wesentlichen Prüfungsfeststellungen einschließlich wesentlicher Schwächen im internen Kontrollsystem, welche wir im Rahmen der Prüfung identifizieren.

Luxemburg, 3. April 2018

KPMG Luxembourg Société coopérative Cabinet de révision agréé

Harald Thönes

110

Hinweise für Anleger in der Schweiz

Der Vertrieb von Anteilen dieser kollektiven Kapitalanlagen (die „Anteile“) in der Schweiz richtet sich ausschliesslich an qualifizierte Anleger, wie sie im Bundes­ gesetz über die kollektiven Kapital­anlagen vom 23. Juni 2006 („KAG“) in seiner jeweils gültigen Fassung und in der umsetzenden Verordnung („KKV“) definiert sind. Entsprechend sind und werden diese kollektiven Kapitalanlagen nicht bei der Eidgenössischen ­Finanzmarktaufsicht FINMA registriert. Dieses Dokument und/ oder jegliche andere Unterlagen, die sich auf die Anteile beziehen, dürfen in der Schweiz einzig qualifizierten Anlegern zur Verfügung gestellt werden. 1. Vertreter in der Schweiz Deutsche Asset Management Schweiz AG Hardstrasse 201 CH-8005 Zürich 2. Zahlstelle in der Schweiz Deutsche Bank (Suisse) SA Place des Bergues 3 CH-1201 Genf 3. Bezugsort der massgeblichen Dokumente Der Verkaufsprospekt, die Anlagebedingungen, „Wesentliche Anlegerinforma­ tionen“ sowie ­Jahres- und Halbjahresberichte können beim Vertreter in der Schweiz kostenlos bezogen werden. 4. Erfüllungsort und Gerichtsstand Für die in der Schweiz und von der Schweiz aus vertriebenen Anteile ist am Sitz des Vertreters Erfüllungsort und Gerichtsstand begründet.

111

Investmentgesellschaft

Aufsichtsrat der Verwaltungsgesellschaft

Abschlussprüfer

Deutsche Institutional SICAV 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg RC B 38 660

Holger Naumann Vorsitzender Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

KPMG Luxembourg Société coopérative 39, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg

Verwaltungsrat der Investmentgesellschaft Petra Hansen Vorsitzende Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Manfred Bauer (vom 1.6.2017 bis zum 31.12.2017) Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Jürgen Bentlage (seit dem 1.1.2018) Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Leif Bjurström Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Michael Koschatzki Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Thilo Hubertus Wendenburg (seit dem 26.4.2017) Unabhängiges Mitglied Frankfurt am Main Markus Kohlenbach (bis zum 25.4.2017) Unabhängiges Mitglied c/o Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Klaus-Michael Vogel (bis zum 25.4.2017) Unabhängiges Mitglied c/o Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Verwaltungsgesellschaft und Zentralverwaltung, Register- und Transferstelle, Hauptvertriebsstelle Deutsche Asset Management S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg Eigenkapital per 31.12.2017: 285,7 Mio. Euro vor Gewinnverwendung

Verwahrstelle Nathalie Bausch (bis zum 31.1.2018) Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Reinhard Bellet (bis zum 31.12.2017) Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Yves Dermaux (seit dem 1.7.2017) Deutsche Bank AG, London

State Street Bank Luxembourg S.C.A. 49, Avenue John F. Kennedy L-1855 Luxemburg Fondsmanager Deutsche Asset Management Investment GmbH Mainzer Landstraße 11-17 D-60329 Frankfurt am Main Vertriebs-, Zahl- und Informationsstelle

Marzio Hug (bis zum 30.6.2017) Deutsche Bank AG, London Stefan Kreuzkamp Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main

LUXEMBURG Deutsche Bank Luxembourg S.A. 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg

Frank Krings Deutsche Bank Luxembourg S.A., Luxemburg Dr. Matthias Liermann Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Vorstand der Verwaltungsgesellschaft Manfred Bauer (seit dem 1.6.2017) Vorsitzender Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Nathalie Bausch (seit dem 1.2.2018) Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Dirk Bruckmann (bis zum 31.5.2017) Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Ralf Rauch Deutsche Asset Management Investment GmbH, Frankfurt am Main Martin Schönefeld (bis zum 30.6.2017) Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg Barbara Schots Deutsche Asset Management S.A., Luxemburg

Stand: 28.2.2018

Deutsche Institutional SICAV 2, Boulevard Konrad Adenauer L-1115 Luxemburg RC B 38 660 Tel.: +352 4 21 01-1 Fax: +352 4 21 01-9 00