CONSORCIO CEMENTERO DEL SUR S.A. ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008

CONSORCIO CEMENTERO DEL SUR S.A. ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008 CONSORCIO CEMENTERO DEL SUR S.A. NOTAS A LOS ...
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CONSORCIO CEMENTERO DEL SUR S.A. ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008

CONSORCIO CEMENTERO DEL SUR S.A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS 31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008 1

ACTIVIDAD ECONOMICA Consorcio Cementero del Sur S.A (en adelante la Compañía), una subsidiaria de Holding Cementero del Perú S.A. la que posee el 92.65% de su capital, se constituyó en el Perú el 2 de abril de 2008. Su actividad principal es mantener inversiones en empresas. Su domicilio legal es Avenida República de Panamá 2461, Lima, Perú. De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros al 31 de diciembre de 2009 han sido formulados por la Gerencia, la que los someterá a consideración del Directorio y la Junta Obligatoria Anual de Accionistas que será convocada dentro de los plazos establecidos por ley. La Gerencia de la Compañía considera que los estados financieros por el año terminado el 31 de diciembre de 2009, que se incluyen en el presente informe, serán aprobados por los accionistas sin modificaciones. Los estados financieros al 31 de diciembre de 2008 fueron aprobados por la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 28 de marzo de 2009. Los estados financieros de la Compañía se incluyen en los estados financieros consolidados presentados por la matriz del accionista principal de Holding Cementero S.A. Activos netos absorbidos después de la escisión de dos empresas del Grupo Con fecha 28 de febrero de 2008, la Junta General de Accionistas de José Rodríguez Banda S.A.,(Jorbsa) aprobó la escisión de un bloque patrimonial a favor de la Compañía, el mismo que consistió en: S/.000 Activos Valor de la inversión de Gloria S.A. Acciones comunes Acciones de inversión Total activos

191,600 43,600 235,200

Pasivos Cuentas por pagar a empresas vinculadas Yura S.A. Cemento Sur S.A. Total pasivos Patrimonio neto escindido

30,000 18,000 48,000 187,200

En Junta General de Accionistas de Gloria S.A. (Gloria) de 17 de marzo de 2008 se aprobó la escisión y reducción del capital social, mediante la segregación de un bloque patrimonial. Esta escisión tiene por objeto que la Compañía participe en el desarrollo de una unidad de negocio independiente de Gloria, especializada en la industria del cemento, minería y explosivos. A continuación se detallan los activos, pasivos y patrimonio que fueron escindidos:

-1-

S/.000 Inversiones financieras Obligaciones financieras (corriente y largo plazo) Cuentas por pagar a vinculadas (corriente y largo plazo) Total pasivo Patrimonio neto escindido

( ( (

405,639) 106,134) 19,957) 126,091) 279,548)

Estos bloques patrimoniales escindidos por Jorbsa y Gloria fueron absorbidos por la Compañía el 2 de abril de 2008. 2

PRINCIPALES POLITICAS CONTABLES Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación. Estas políticas han sido aplicadas uniformemente en todos los períodos presentados, a menos que se indique lo contrario. a) Bases de preparación Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú. Los principios de contabilidad generalmente aceptados en Perú comprenden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) aprobadas por la Contaduría Pública de la Nación, a través de resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad. Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico, modificado por la revaluación a valor razonable de los terrenos. La variación en el poder adquisitivo de la moneda peruana en los años 2009 y 2008 con referencia al índice de precios al por mayor, de acuerdo con estadísticas oficiales, ha sido de una deflación de 5.05% y una inflación de 8.79%, respectivamente. La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados contables críticos. También requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía (Nota 4). Cambios en políticas contables y revelaciones Modificaciones a normas emitidas e Interpretaciones aprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad adoptadas por la Compañía a partir de 2009 A través de la Resolución No.040-2008-EF/94 se aprobó la aplicación de las siguientes modificaciones a normas emitidas e interpretaciones para la preparación de estados financieros al 31 de diciembre de 2009. Estas normas han sido adoptadas por la Compañía para la preparación de sus estados financieros de 2009: NIC 32, “Instrumentos financieros: Presentación” (modificada en 2006). Esta norma ha sido modificada para alinear sus requerimientos a los de la NIIF 7 que se describe a continuación. NIIF 7, Instrumentos Financieros: Información a Revelar. Esta norma requiere que la entidad suministre información que permita que los usuarios de sus estados financieros evalúen la relevancia de los instrumentos financieros en su situación financiera y en su desempeño. Esta norma exige que se revele el análisis de la gerencia sobre los potenciales efectos de cada tipo de riesgo financiero que afectan a la entidad. La norma distingue a los riesgos financieros como: riesgo -2-

de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. La norma exige la presentación de información cualitativa y cuantitativa de sus instrumentos financieros, presentada de la misma forma en que es analizada por la gerencia en su función de administración de riesgos planteando requerimientos mínimos de exposición. Esta norma aplica a: -

Instrumentos financieros reconocidos y no reconocidos, y Contratos para comprar o vender productos no financieros que están dentro del alcance de la NIC 39.

Asimismo, se aprobó la CINIIF 13, “Programas de lealtad de clientes” y la CINIIF 14 “El límite de un activo por beneficios definidos, obligación a mantener un nivel mínimo de financiamiento y su interacción” que no son aplicables a la Compañía porque no opera ningún programa de lealtad de clientes ni ofrece esquemas de pensiones. Normas, modificaciones a normas e interpretaciones vigentes internacionalmente a partir del 1 de enero de 2009 y pendientes de aprobación por el Consejo Normativo de Contabilidad que la Compañía no ha adoptado -

NIIF 2 (Modificada), “Pagos sobre la base de acciones”. NIIF 3 (Revisada), “Combinaciones de negocios”. NIIF 5 (Modificada), “Activos no corrientes a ser mantenidos para la venta y operaciones discontinuas”. NIIF 7 (Modificada), “Instrumentos financieros - revelaciones”. NIC 1 (Revisada), “Presentación de estados financieros”. NIC 16 (Modificada), “Inmuebles, maquinaria y equipo”. NIC 19 (Modificada), “Beneficios de los empleados”. NIC 20 (Modificada), “Tratamiento contable de subsidios gubernamentales y revelación de asistencia gubernamental”. NIC 23 (Modificada), “Costos de endeudamiento”. NIC 27 (Modificada), “Estados financieros consolidados y separados”. NIC 28 (Modificada), “Inversiones en asociadas”. NIC 31 (Modificada), “Interés en asociaciones en participación”. NIC 36 (Modificada), “Deterioro de activos”. NIC 38 (Modificada), “Activos intangibles”. NIC 39 (Modificada), “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición”. NIC 40 (Modificada), “Inversiones inmobiliarias”. NIC 41 (Modificada), “Agricultura”. CINIIF 15, “Contratos de construcción de inmuebles”. CINIIF 16, “Cobertura de una inversión neta en una operación en el exterior”.

Se han producido también varias modificaciones menores a la NIIF 7, “Instrumentos financieros: revelación”, NIC 8, “Políticas contables, cambios en estimados contables y errores”, NIC 10, “Eventos posteriores al período de reporte”, NIC 18, “Ingresos” y NIC 34, “Información financiera interina”, NIC 20 “Tratamiento contable de subsidios gubernamentales y revelación de asistencia gubernamental”, NIC 29 “Información en economías hiperinflacionarias”, NIC 40 “Inversiones Inmobiliarias” y NIC 41 “Agricultura”, que son parte del proyecto de mejoras anuales del IASB publicado en mayo de 2008.

-3-

Estas normas las adoptará la Compañía, en la medida que sea aplicable, conforme se aprueben en el Perú por el Consejo Normativo de Contabilidad. Normas, modificaciones e interpretaciones a normas existentes aún no vigentes internacionalmente, no aprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad y que no se han adoptado anticipadamente por la Compañía Se ha publicado las siguientes normas y modificaciones a las normas existentes cuya aplicación es internacionalmente obligatoria para los períodos contables a partir del 1 de enero de 2010 y que la Compañía las adoptara, en caso sea aplicable, conforme sean aprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad. -

IFRIC 17 “Distribución de activos no monetarios a los propietarios”. NIC 27 (revisada), “Estados financieros consolidados y separados”. NIIF 3 (revisada), “Combinaciones de negocios”. NIC 38 (modificación), “Activos Intangibles”. NIIF 5 (modificada), “Medición de Activos no Corrientes (o grupos de activos a ser dados de baja) clasificados como mantenidos para la venta”. NIC 1 (modificada), “Presentación de Estados Financieros”. NIIF 2 (modificada) “Transacciones del Grupo liquidadas en efectivo y pagos sobre la base de acciones”.

b) Traducción de moneda extranjera Moneda funcional y moneda de presentación: Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la Compañía. Transacciones y saldos: Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de cambio vigentes a las fechas de las transacciones, publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (ver Nota 3.a.i). Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y del pago de tales transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre de año de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas. c) Activos financieros La Compañía clasifica a sus activos financieros en las siguientes categorías: i) activos financieros a valor razonable a través de ganancias y pérdidas, ii) préstamos y cuentas por cobrar, iii) inversiones a ser mantenidas hasta su vencimiento y iv) activos financieros disponibles para la venta. La clasificación depende del propósito para el cual se adquirieron las inversiones. La Gerencia determina la clasificación de sus inversiones a la fecha de su reconocimiento inicial y reevalúa esta clasificación a la fecha de cada cierre.

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Los instrumentos financieros se reconocen en los estados financieros a su valor razonable. El valor razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un vendedor debidamente informados, o pueda ser cancelada una obligación, entre un deudor o un acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia. Al 31 de diciembre de 2009 y 2008, la Compañía sólo mantiene instrumentos financieros en la categoría de préstamos y cuentas por cobrar. Préstamos y cuentas por cobrar Los préstamos y las cuentas por cobrar son activos financieros no derivados que dan derecho a pagos fijos o determinables y que no cotizan en un mercado activo. Los préstamos y las cuentas por cobrar se incluyen en cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar (corrientes y no corrientes) en el balance general. d) Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible y depósitos de libre disponibilidad en bancos, con vencimientos originales de tres meses. e) Inversión en subsidiaria Las inversiones en empresas en las que la Compañía mantiene un interés mayor del 50% o en las que ejerza control se registran al costo. Los dividendos recibidos en efectivo y/o en acciones se acreditan a resultados cuando se reciben. El valor en libros de un activo se castiga inmediatamente a su valor recuperable si el valor en libros del activo es mayor que el estimado de su valor recuperable. f)

Deterioro de activos no financieros -

Los activos que tienen vida útil indefinida y no están sujetos a amortización, se someten a pruebas anuales de deterioro en su valor. Los activos sujetos a amortización se someten a pruebas de deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que podría no recuperarse su valor en libros. Las pérdidas por deterioro corresponden al monto en el que el valor en libros del activo excede a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor entre el monto neto que se obtendría de su venta o su valor en uso. Para efectos de la evaluación por deterioro, los activos se agrupan a los niveles más pequeños en los que generan flujos de efectivo identificables (unidades generadoras de efectivo). Si el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable, se contabiliza una provisión para registrar el activo al monto menor. Las pérdidas por deterioro son reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas. Una pérdida por deterioro es extornada si se ha producido algún cambio en los estimados usados para determinar el valor recuperable. Una pérdida por deterioro es extornada solamente en la medida que el valor en libros del activo no exceda su respectivo valor razonable que se habría determinado, neto de depreciación y amortización, si no se hubiera reconocido pérdida por deterioro alguna.

-5-

g) Préstamos Los préstamos se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos de la transacción incurridos. Estos préstamos se registran subsecuentemente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas durante el periodo del préstamo usando el método de interés efectivo. Los préstamos se clasifican como pasivo corriente a menos que la Compañía tenga derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses después de la fecha del balance. h) Cuentas por pagar Las cuentas por pagar se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se redimen a su costo amortizado usando el método de interés efectivo. i)

Provisiones -

Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida como resultado de eventos pasados, es más que probable que se requerirá de la salida de recursos para pagar la obligación y el monto ha sido estimado confiablemente. No se reconoce provisiones para futuras pérdidas operativas. j)

Pasivos y activos contingentes -

Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se exponen en notas, a menos que su ocurrencia sea remota. Los activos contingentes no se reconocen en los estados financieros y se revelan sólo si es probable su realización. k) Capital Las acciones comunes y de inversión se clasifican como patrimonio. l)

Reconocimiento de ingresos -



El ingreso proveniente de dividendos se reconoce cuando el derecho a recibir el pago ha sido establecido.



Los ingresos provenientes de intereses se reconocen sobre la base de la proporción de tiempo transcurrido, usando el método de interés efectivo.

-6-

3

ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS Factores de riesgo financiero Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgo de tipo de cambio, riesgo de crédito, riesgo de liquidez, y riesgo de flujos de efectivo y de valor razonable de tasa de interés. El programa de administración de riesgos de la Compañía se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de minimizar los potenciales efectos adversos en su performance financiera. La Dirección Corporativa de Finanzas tiene a su cargo la administración de riesgos. Esta Dirección identifica, evalúa y cubre los riesgos financieros. a) Riesgos de mercado i)

Riesgo de tipo de cambio -

El riesgo de tipo de cambio surge de los préstamos otorgados/recibidos en dólares estadounidenses a/de empresas afiliadas y por las transacciones pasivas y endeudamiento con ciertas entidades financieras que se mantienen en esa moneda. La Compañía no utiliza contratos a futuro (forwards) para cubrir su exposición al riesgo de tipo de cambio. Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre se resumen como sigue: 2009 US$000 Activo: Efectivo y equivalentes de efectivo Empresas relacionadas

2008 US$000 18) 5,962) 5,980)

Pasivo: Cuentas por pagar comerciales Empresas relacionadas Otras cuentas por pagar Obligaciones financieras (incluye parte no corriente) Pasivo neto

( ( ( ( ( (

2) 10,341) 31) 8,802) 19,176) 13,196)

( ( ( ( (

1) ) 1)

2) 10,470) 3) ) 10,475) 10,474)

Al 31 de diciembre de 2009 los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los saldos en moneda extranjera han sido los emitidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administración de Fondo de Pensiones de S/.2.888 por US$1 para los activos y de S/.2.891 por US$1 para los pasivos (S/.3.137 y S/. 3.142 por US$ 1 para los activos y pasivos, respectivamente, al 31 de diciembre de 2008). Al 31 de diciembre de 2009 la Compañía registró ganancias en cambio por S/. 6,738,000 (S/.1,879,000 en 2008) y pérdidas en cambio por S/.4,144,000 (S/.6,000,000 en 2008). La pérdida en cambio neta se explica porque la Compañía mantiene una posición neta pasiva en moneda extranjera. ii)

Riesgo de de tasa de interés -

Debido a que la Compañía no tiene activos significativos que generan intereses, los ingresos y los flujos del efectivo operativos de la Compañía son independientes de los cambios en las tasas de interés de mercado. -7-

El riesgo de tasa de interés de la Compañía surge de su endeudamiento a largo plazo. El endeudamiento a tasas variables expone a la Compañía al riesgo de tasa de interés en los flujos de efectivo. El endeudamiento a tasas fijas expone a la Compañía al riesgo del valor razonable de las tasas de interés. La política de la Compañía es mantener financiamientos principalmente a tasas de interés fijas. Al respecto, la Gerencia de la Compañía considera que el riesgo del valor razonable de tasas de interés no es importante debido a que las tasas de interés de sus contratos de financiamiento no difieren significativamente de la tasa de interés de mercado que se encuentra disponible para la Compañía para instrumentos financieros similares. El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado principalmente a tasas fijas que representa el 100% del total de la deuda financiera a diciembre de 2009 y 2008, por lo que el resultado de la Compañía no está expuesto a variación de tasas de interés. b) Riesgo crediticio Los activos financieros de la Compañía potencialmente expuestos a concentraciones de riesgo de crédito consisten principalmente en depósitos en bancos. Con respecto a los depósitos en bancos, la Compañía reduce la probabilidad de concentraciones significativas de riesgo de crédito porque mantiene sus depósitos y coloca sus inversiones de efectivo en instituciones financieras de primera categoría, y limita el monto de la exposición al riesgo de crédito en cualquiera de las instituciones financieras. c)

Riesgo de liquidez -

La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y equivalentes de efectivo y la posibilidad de comprometer y/o tener comprometido financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito. Debido a la naturaleza dinámica de sus actividades, la Compañía intenta conservar flexibilidad en el financiamiento a través del mantenimiento de líneas de crédito comprometidas disponibles. El cuadro siguiente analiza los pasivos financieros considerando el tiempo que resta desde la fecha del balance general hasta su vencimiento. Menos de 1 año S/.000 Al 31 de diciembre 2009 Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar Al 31 de diciembre 2008 Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales Otras cuentas por pagar

Entre 1 y 2 años S/.000

Más de 5 años S/.000

Total S/.000

46,076 5,209 86,631 137,916

27,591 27,591

32,152 32,152

73,667 5,209 118,783 197,659

26,060 3,435 65,978 95,473

54,382 54,382

32,341 32,341

80,442 3,435 98,319 182,196

-8-

Administración del riesgo de capital Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. Consistente con la industria, la Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula dividiendo la deuda neta entre el capital total. La deuda neta corresponde al total del endeudamiento (incluyendo el endeudamiento corriente y no corriente) menos el efectivo y equivalentes de efectivo. El capital total corresponde al patrimonio tal y como se muestra en el balance general más la deuda neta. El ratio de apalancamiento al 31 de diciembre de 2009 fue como sigue: 2009 S/.000

Obligaciones financieras Menos : efectivo y equivalente de efectivo Deuda neta (A) Total patrimonio Total capital (B)

(

Ratio apalancamiento (A) / (B)

2008 S/.000

73,667) 117) 73,550) 257,940) 331,490) 22.19%)

(

80,442) 1,510) 78,932) 268,965) 347,897) 22.69%)

Estimación del valor razonable de instrumentos financieros La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros de la Compañía (activos y pasivos corrientes) al 31 de diciembre de 2009 no difiere significativamente de sus valores razonables debido a su vencimiento en el corto plazo. En el caso de las deudas a largo plazo, la Gerencia considera que el valor en libros es similar a su valor razonable debido a que devengan intereses equivalentes a las tasas vigentes en el mercado. 4

ESTIMADOS Y SUPUESTOS CONTABLES CRITICOS Los estimados y criterios usados son continuamente evaluados y se basan en la experiencia histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se consideran razonables de acuerdo con las circunstancias. La Compañía efectúa estimaciones y supuestos respecto del futuro. Las estimaciones contables resultantes, por definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos resultados reales. Las estimaciones y supuestos que tienen riesgo de causar ajustes a los saldos de los activos y pasivos reportados se presentan a continuación: -

Revisión de valores en libros y provisión para deterioro

La Compañía estima que el valor de sus activos permanentes se recuperará en el curso normal de sus operaciones.

-9-

-

Impuestos

La determinación de las obligaciones y gastos por impuestos requiere de interpretaciones a la legislación tributaria aplicable. La Compañía busca asesoría profesional en materia tributaria antes de tomar alguna decisión sobre asuntos tributarios. Aún cuando la Gerencia considera que sus estimaciones son prudentes y apropiadas, pueden surgir diferencias de interpretación con la administración tributaria que pudieran afectar los cargos por impuestos en el futuro. 5

TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS El movimiento de las cuentas por pagar con empresas relacionadas, por el año 2009 y al 31 de diciembre de 2008, es el siguiente: Empresa relacionada Año 2009: Cuentas por cobrar diversas Holding Cementero del Perú S.A. Holding Alimentario del Perú S.A.

Saldo inicial S/.000 -

Cuentas por pagar comerciales Yura S.A. Cemento Sur S.A. Otros Cuentas por pagar diversas Yura S.A. Otros Cuentas por pagar a largo plazo Cemento Sur S.A. Yura S.A. Feria Oriente S.A.C. Distribuidora Feria Pucallpa S.A.C. Logística del Pacífico S.A.C. Otros

Adiciones S/.000

Deducciones S/.000

34,246 1 34,247

-

Saldo final S/.000

) )

34,246 1 34,247

1,163 700 1,498 3,361

6,779 797 136 7,712

( ( ( (

2,990) 1,240) 1,634) 5,864)

4,952 257 5,209

64,880 64,880

22,737 649 23,386

( ( (

3,367) 502) 3,869)

84,250 147 84,397

13,394 8,512 5,397 2,530 2,319 189 32,341

-

-

13,394 8,512 5,397 2,530 2,319 32,152

-

Adiciones S/.000

Empresa afiliada Año 2008: Cuentas por pagar comerciales Gloria S.A. Yura S.A. Cemento Sur S.A. Otros Cuentas por pagar diversas Yura S.A. Cemento Sur S.A. Gloria S.A.

- 10 -

( (

189) 189)

Deducciones S/.000

Saldo final S/.000

1,322 1,163 700 197 3,382

( (

21) 21)

1,322 1,163 700 176 3,361

103,133 18,013 48,017 169,163

( ( ( (

38,253) 18,013) 48,017) 104,283)

64,880 64,880

Deducciones S/.000

Adiciones S/.000

Empresa afiliada

Cuentas por pagar a largo plazo Cemento Sur S.A. Yura S.A. Feria Oriente S.A.C. Distribuidora Feria Pucallpa S.A.C. Logística del Pacífico S.A.C. Otros

13,394 8,512 5,397 2,530 2,319 1,425 33,577

( (

Saldo final S/.000

1,236) 1,236)

13,394 8,512 5,397 2,530 2,319 189 32,341

Los saldos comerciales con empresas relacionadas son de vencimiento corriente, no tienen arantías específicas y no devengan intereses. Préstamos recibidos de relacionadas: Corto plazo La Compañía recibió préstamos para cubrir obligaciones con terceros. Estos préstamos devengan intereses de 1.84% anual en moneda extranjera y de 1.19% en moneda nacional. Largo plazo Como resultado de la escisión de Gloria descrita en la Nota 1, la Compañía recibió obligaciones que se mantenían con otras empresas relacionadas. Estos préstamos devengan intereses de 5% anual en moneda extranjera y 6% en moneda nacional. Los intereses percibidos y pagados por el periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2009 y de 2008 se resumen como sigue: 2008 S/.000

2009 S/.000 i) ii)

Ingresos por intereses Holding Cementero del Perú S.A. Gastos por intereses Yura S.A. Cemento Sur S.A. Logística del Pacífico S.A.C. Farmacéutica del Pacífico S.A. Racionalización Empresarial S.A.

1,014

-

6,259 1,121 201

971 588 139 18 9 1,725

7 7,588

- 11 -

6

OTRAS CUENTAS POR COBRAR Al 31 de diciembre de 2008 el saldo de esta cuenta comprende sustancialmente préstamos a accionistas que fueron cobrados durante el año 2009 y no devengaron intereses.

7

INVERSIONES FINANCIERAS Al 31 de diciembre de 2009 y 2008 , este rubro comprende acciones comunes de las siguientes empresas: Clase de acciones

Yura S.A.. Lechera Andina S.A.

Comunes Comunes

Cantidad

Participación en el capital %

214,793,013 2,257

Valor nominal unitario S/.000

92.65 49

1 Nuevo Sol 1 US Dólar

405,639 13,620 419,259

Yura S.A. se dedica a la producción de cemento, que incluye la extracción y molienda de minerales metálicos y no metálicos. Como resultado de la escisión de un bloque patrimonial de Gloria, Yura S.A. se convirtió en una subsidiaria de la Compañía (Nota 1). Lechera Andina S.A. se dedica a la producción de lácteos. En 2008 la Compañía recibió dividendos por S/.48,017,000 provenientes de Yura S.A. 8

OTRAS CUENTAS POR PAGAR Este rubro al 31 de diciembre comprende: 2008 S/.000

2009 S/.000 Impuestos y contribuciones sociales Intereses Provisiones varias

2,221 7 2,228

- 12 -

11 1,077 10 1,098

9

Pagaré Pagaré Pagaré Pagaré

Préstamos Banco de Crédito del Perú Scotiabank Perú Scotiabank Perú Banco Continental Varias Varias Varias Varias

Tasa de interés

Estos préstamos no cuentan con garantías específicas.

Clase de obligación

Nombre de los acreedores

Al 31 de diciembre, este rubro comprende:

OBLIGACIONES FINANCIERAS

2011 2011 2010 2010

Vencimiento

- 13 -

S/. 55,442,000 S/. 25,000,000 US$ 2,802,000 US$ 6,000,000

Importe autorizado y utilizado

36,961 11,258 8,102 17,346 73,667

Total 2009 S/.000 55,442 25,000 80,442

2008 S/.000 18,481 2,147 8,102 17,346 46,076

Corriente 2009 S/.000 18,481 7,579 26,060

2008 S/.000 18,480 9,111 27,591

36,961 17,421 54,382

No corriente 2009 2008 S/.000 S/.000

Al 31 de diciembre de 2009 el cronograma de pagos de principal de la deuda por préstamos es el siguiente: S/.000 Parte corriente 2010 Parte no corriente 2011

46,076 27,591 73,667

Los valores en libros de las obligaciones financieras se aproximan a sus valores razonables debido a que el efecto del descuento no es importante. 10

PATRIMONIO NETO a) Capital El capital de la Compañía al 31 de diciembre de 2009 está representado por 253,633,818 acciones comunes cuyo valor nominal es de S/.1 cada una, las que se encuentran íntegramente emitidas y pagadas. Junto con el acto de la escisión del bloque patrimonial de Gloria a favor de la Compañía (Nota 1), se dio efecto a la reducción del capital por un importe de S/.205.9 millones, que representan en el momento de la escisión de Gloria una reducción de capital social de la Compañía con la finalidad de cambiar la posesión accionariada de José Rodriguez Banda S.A. - JORBSA. Con fecha 29 de marzo de 2008, la Junta General de Accionistas decidió capitalizar S/.48 millones correspondiente a los dividendos en efectivo recibidos de Gloria. Al 31 de diciembre de 2009 la estructura societaria de la Compañía es la siguiente: Porcentaje de participación individual del capital Menos de 0.20 De 5.01 al 20.00 De 30.01 al 50.00

Número de accionistas

Porcentaje total de participación

3 2 1 6

0.05 20.06 79.89 100.00

b) Acciones de inversión Al 31 de diciembre de 2009 este rubro está representada por 25,914,091 acciones de inversión, cuyo valor nominal es de S/.1 cada una. c) Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia de 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% de capital pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal podrá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su reposición. - 14 -

11

SITUACION TRIBUTARIA a) La Gerencia considera que ha determinado la materia imponible bajo el régimen general de impuesto a la renta de acuerdo con la legislación tributaria vigente, la que exige agregar y deducir al resultado contable mostrado en los estados financieros aquellas partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente. La tasa de impuesto a la renta es 30%. Al 31 de diciembre la materia imponible resultó pérdida tributaria que se detalla a continuación: 2008 S/.000

2009 S/.000 (Pérdida) utilidad antes de impuesto a la renta Más: Honorarios por servicios de auditoría Gastos financieros por intereses limitados Gastos de años anteriores Sanciones administrativas Menos: Dividendos Intereses exonerados Pérdida tributaria

(

11,025)

37,425)

18) 7) 8) 22)

17) 1)

( (

7) 10,977)

-) ( ( (

48,017) 1) 10,575)

b) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el Impuesto a la Renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir de 1 de enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada de impuesto correspondiente. El año 2009 y el periodo comprendido entre el 2 de abril y el 31 de diciembre de 2008 está sujeto a fiscalización. Debido a que pueden surgir diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas aplicables a la Compañía, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras e intereses, si se producen, se reconocen en los resultados de año en el que la diferencia de criterios con la Administración Tributaria se resuelve. La Gerencia estima que no surgirán pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones. 12

INGRESOS FINANCIEROS Este rubro por los años terminados el 31 de diciembre comprende las siguientes partidas: Por los trimestres octubre a diciembre 2009

2008

S/. 000 Intereses sobre depósitos a plazo Intereses recibidos de relacionadas

Por el año terminado el 31 de diciembre

1,013 1,013

- 15 -

2009

S/. 000

2008

S/. 000 1 1

7 1,014 1,021

S/. 000 1 1

13

GASTOS FINANCIEROS Los gastos financieros comprenden las siguientes partidas: Por los trimestres octubre a diciembre 2009

2008

S/. 000 Intereses por préstamos bancarios Gastos bancarios Intereses por préstamos de relacionadas Otros

Por el año terminado el 31 de diciembre

1,209 1,616 44 2,869

- 16 -

2009

S/. 000 1,719 880 15 2,614

2008

S/. 000 6,669 90 7,588 44 14,391

S/. 000 4,028 1,725 209 5,962

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