Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado accionario internacional:
4%
3,21% 3,02% 2,99%
3%
2,32%
2%
1,02%
1%
0,16%
0% -1% -1,21%-1,53%
-2% -3% -4% -5%
Respecto a la crisis griega, el Ministro de Finanzas de dicho país dijo que no habrá recursos para hacer el pago de 1,6 billones de dólares al FMI en Junio. En China, la Encuesta a los Gerentes de Compra del Sector Manufacturero elaborada por HSBC, decepciona las expectativas al anotar 49,1 puntos, aunque tuvo una leve alza versus el dato anterior. En Brasil, se siguen deteriorando los datos. Por un lado la inflación tuvo una nueva alza, subiendo 8,24%, mientras que la tasa de desempleo subió desde 6,2% a 6,4%. Con todo, los retornos de Francia, EE.UU. y Alemania fueron: 2,99%, 0,16% y 3,21% respectivamente. En mercados emergentes y dentro de los BRICs (Brasil, Rusia,
Informe Semanal ProVida. Semana del 18 al 22 de mayo de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
Rusia (MICEX)
Chile (IPSA)
EEUU (SPX)
UK (FTSE)
Francia (CAC)
India (Sensex)
Fuente: Bloomberg
Brasil (Bovespa)
-5,02%
-6% China (HSCEI)
En Alemania, se publicaron las encuestas de expectativas y situación actual, ZEW, las cuales tuvieron un fuerte retroceso, además de estar por debajo de las expectativas, anotando 41,9 y 65,7 puntos respectivamente. Otra encuesta importante de clima de negocios (IFO), estuvo en línea con el dato anterior, sin mostrar grandes desaceleraciones. La inflación en el Reino Unido fue negativa en un -0,1%, mientras que la inflación de la Eurozona fue de 0%.
Rentabilidad Semanal Índices Accionarios (Rentabilidad Nominal en moneda local)
Alemania (DAX)
En EE.UU., fueron publicadas las estadísticas del número de personas que postularon al seguro de desempleo, dato que estuvo en línea con el anterior y con las estimaciones del mercado. La inflación fue negativa, marcando -0,2% en comparación al año pasado. Por otro lado, se desaceleraron las ventas de casas, pues se pusieron a la venta (de manera anualizada) solo cerca de 5 millones de ellas.
India y China) los retornos fueron: Brasil -5,02%, Rusia -1,53%, India 2,32% y China 3,02%.
Rentabilidad Semanal
Los principales índices bursátiles del mundo terminaron mixtos durante la semana.
Mercado Accionario Local:
Fuente: Bloomberg
Mayores Bajas • • • • •
LAN CAP FORUS ENERSIS EMBONOR B
-9.1% -7.8% -5.7% -5.7% -5.6%
CAP La acción se vio perjudicada por una caída en el mineral de hierro, el que descendió 2,2%. LAN El petróleo cayó 2,2%, lo que indicaría que sus costos podrían retroceder. Sin embargo, Brasil sigue mostrando números negativos y la caída del mercado brasileño terminó perjudicando el rendimiento de la acción, al ser el mercado más importante de la compañía. La empresa anunció intención de emitir deuda para poder prepagar 300 millones de dólares de bonos de TAM al 2020. CENCOSUD La compañía planteó que el comercio por internet representará el 10% de las ventas de Paris para el año 2017.
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22 may
21 may
20 may
19 may
+5.4% +3.4% +1.9% +1.8% +1.8%
-1,21%
18 may
ENTEL ANDINAB GASCO GENER SM CHILE B
4.120 4.110 4.100 4.090 4.080 4.070 4.060 4.050 4.040 4.030 17 may
Mayores Alzas • • • • •
IPSA
16 may
En datos macroeconómicos, la inflación sorprendió al alza, pues subió 0,6% en Abril, con expectativas ancladas en 0,3%. Además, el IMACEC también sorprendió al alza, subiendo 1,6% durante Marzo, aunque menos que en Febrero que tuvo un crecimiento de 2%.
FORUS La compañía anunció que en caso que se extiendan las altas temperaturas, parte de la colección de invierno de este año se traspasará para el próximo año. Además, están trabajando un plan de eficiencia para recompensar la desaceleración y el cambio en el dólar.
15 may
El IPSA tuvo un retorno semanal de -1,21%, con lo cual lleva un retorno anual acumulado de 5,5% y mantiene a la bolsa chilena como la segunda bolsa con mejor rendimiento de la región, después de Brasil, quienes durante el año llevan 8,3%.
Tipo de Cambio: Tipos de Cambio 1,15 1,14 1,13 1,12 1,11 1,1 1,09 1,08 1,07
605 600 595 590
Dólar/Euro
22-may
21-may
20-may
Peso/Dólar
19-may
18-may
17-may
16-may
15-may
585
Fuente: Bloomberg
En Latinoamérica, el real brasileño y el peso mexicano se depreciaron 3,1% y 1,7%, respectivamente, en línea con la tendencia general. En Brasil, destacó el mal dato de empleo y de actividad económica. La tasa de desempleo en la primera economía de Sudamérica se ubicó en 6,4%, dos décimas sobre el registro anterior. En el mercado local, el dólar llego a los $608,4 pesos por dólar. El incremento equivalente a un 2,1% y estuvo explicado por los datos norteamericanos y el retroceso del cobre. En cuanto a las materias primas, el cobre y oro retrocedieron un 3,9% y 1,5%, cerrando en US$2,81 por Libra y US$1.206 la onza, respectivamente. Por su parte, el petróleo no mostró variación, finalizando en US$59,7 el barril.
Informe Semanal ProVida. Semana del 18 al 22 de mayo de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
Dólar/Euro
(Cierres diarios)
610 Peso/Dólar
Durante la semana pasada las monedas mostraron resultados negativos respecto al dólar. Si bien los datos fueron mixtos en EE.UU., que la inflación fuera más alta que lo esperado, junto a los comentarios de la presidenta de la FED, Janet Yellen, dieron un impulso a la moneda verde a nivel global. La titular del instituto emisor norteamericano se mostró positiva respecto a la economía del país, señalando que el bajo crecimiento del primer trimestre sería transitorio y que la actividad económica avanzaría a un paso moderado. En este contexto, el Dólar medido a través del índice global DXY, registró un avance de 3%, tras cinco semanas en terreno negativo. Por su parte, el Euro y el Yen se apreciaron 3,8% y 1,9%, respectivamente.
Renta Fija Local: Evolución Tasas Nominales Chile
Evolución Tasas Reales Chile 2,00% 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 0,00%
Respecto de la publicación de nuevos datos, el BCCh dio a conocer las cifras de actividad del primer trimestre, destacando el crecimiento del PIB de un 2,4%, por sobre el 2,2% que esperaba el mercado. Este crecimiento vino explicado principalmente por los componentes de consumo y gasto de gobierno, mientras que la inversión, que había tenido un leve repunte en el último trimestre de 2014, volvió a mostrar una contracción, principalmente explicada por una disminución en la importación de maquinaria y equipos. Con esto, los analistas del mercado siguen viendo lejana la posibilidad de crecer al 3%, salvo que haya un componente mayor de gasto de gobierno.
22-may
21-may
20-may
19-may BCP-05
BCP-10
Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida
Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida
Renta Fija Local (Retorno Semanal Estimado) 0,1% 0,1% 0,1% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% 0,0% -0,1% -0,1% -0,1% -0,1%
0,08% 0,04%
0,03%
0,03% 0,01%
Fuentes: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida S.A.
Nomenclatura BCU: BCP: BTU: DPF UF: DPF $:
Bonos del Banco Central en UF. Bonos del Banco Central en Pesos. Bonos de la Tesorería en UF. Depósitos a Plazo Fijo en UF. Depósitos a Plazo Fijo en Pesos.
El número que se detalla después de la sigla, representa el plazo de vencimiento en años.
Informe Semanal ProVida. Semana del 18 al 22 de mayo de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
BCU-05
BCP-10
DPF UF-1
-0,10%
DPF $-1
La tercera semana de mayo destacó por la nueva licitación de la Tesorería General de la República, que puso en el mercado papeles a 10 años en UF por un total de 31 millones de UF (alrededor de US$1.200 millones de dólares). Este, junto con el monto licitado en pesos a 10 años, constituyen los máximos históricos de licitaciones para un solo día en el mercado local. Al respecto, cabe destacar que la participación fue menor a la licitación anterior, con un 50% de sobredemanda (Bid to Cover 1,5), versus un 141% de sobredemanda de la licitación anterior. Por otro lado, la tasa de corte fue de 1,61%, por encima del 1,55% en que se estaba transando en el mercado al momento de la licitación. Respecto de la demanda, el 88% correspondió principalmente a AFP, Compañías de Seguros y Corredoras; a diferencia de las anteriores, los bancos prefirieron no participar con la misma fuerza. Sin embargo, la semana cerró prácticamente sin variaciones en tasas, toda vez que el feriado del 21 de mayo tuvo como consecuencia que la jornada del día viernes casi no tuviera transacciones del nuevo papel.
18-may
17-may
16-may
15-may
22-may
DPF $-1
BTU-20
BTU-20
BCU-10
21-may
20-may
19-may
18-may BCU-05
BCP-05
DPF UF-1
17-may
16-may
15-may
4,90% 4,70% 4,50% 4,30% 4,10% 3,90% 3,70% 3,50% 3,30%
Gráficos de evolución semanal índices accionarios mundiales (cierres diarios)
Mercados Desarrollados Retorno UK: 1,02%
Retorno Alemania: 3,21%
7.040
15 may
22 may
Fuente: Bloomberg
21 may
20 may
19 may
18 may
17 may
Fuente: Bloomberg
16 may
15 may
22 may
21 may
20 may
19 may
18 may
17 may
16 may
15 may
6.920
Fuente: Bloomberg
22 may
6.940
21 may
6.960
20 may
6.980
19 may
7.000
18 may
7.020
17 may
11.900 11.800 11.700 11.600 11.500 11.400 11.300 11.200 16 may
Retorno USA: 0,16% 2.132 2.130 2.128 2.126 2.124 2.122 2.120 2.118
Mercados Emergentes
Retorno China: 3,02%
1.700
58.000 57.000 56.000 55.000 54.000 53.000 52.000
1.680 1.660 1.640
Informe Semanal ProVida. Semana del 18 al 22 de mayo de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
22 may
Fuente: Bloomberg
21 may
20 may
19 may
18 may
17 may
16 may
1.600
15 may
22 may
Fuente: Bloomberg
21 may
20 may
19 may
18 may
17 may
16 may
1.620 15 may
22 may
21 may
20 may
19 may
18 may
17 may
16 may
15 may
Fuente: Bloomberg
Retorno Rusia: -1,53%
Retorno Brasil: -5,02%
14.500 14.400 14.300 14.200 14.100 14.000 13.900 13.800 13.700 13.600
Impacto en los Multifondos Los fondos administrados por AFP Provida S.A., evidencian en la evolución de sus valores cuota las variaciones de los precios de los activos financieros en que invierten.
Fondo A (Más Riesgoso)
36000 35800 35600
Las variaciones en los valores cuota de los Fondos durante la semana pasada fueron los siguientes: Rentabilidad Nominal Semanal
35400
22-may
21-may
20-may
19-may
18-may
17-may
16-may
35200
15-may
Los Fondos con mayor porcentaje en renta variable, como lo son principalmente el Fondo tipo A (Más Riesgoso), seguido por el Fondo tipo B (Riesgoso), presentan mayores repercusiones ante los movimientos de los mercados internacionales.
Fondo B (Riesgoso) 30600 30500 30400 30300 30200
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
22-may
21-may
20-may
19-may
1,18% 0,92% 0,71% 0,47% 0,11%
18-may
A B C D E
17-may
Rentabilidad
16-may
Fondo
15-may
30100
Fondo C (Intermedio) 31700 31600 31500 31400 31300 21-may
22-may
21-may
22-may
21-may
22-may
20-may
19-may
18-may
17-may
16-may
15-may
31200
Rentabilidad Real Últimos 12 meses
26900 26850 26800 26750
20-may
19-may
18-may
26700
17-may
10,39% 9,01% 8,65% 6,71% 5,05%
16-may
A B C D E
Fondo D (Conservador) 26950
15-may
Fondo May 2014 a Abr de 2015
Fuente: Superintendencia de Pensiones. Datos disponibles al 07 de Mayo de 2015. Fondo E (Más Conservador) 32360 32340 32320 32300
20-may
19-may
18-may
17-may
16-may
15-may
32280
Informe Semanal ProVida. Semana del 18 al 22 de mayo de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
Multifondos ProVida AFP
Asignación de Activos por Fondo 3,75%
100% 80%
16,23% 5,59%
17,19%
18,65%
17,80%
24,44% 60% 40%
42,54% 64,99%
91,17%
14,46% 4,76%
4,28%
43,86% 26,45%
20% 0%
62,88%
13,36%
14,71%
12,41%
-20% Renta Variable Nacional
Renta Variable Internacional
Renta Fija Nacional
Renta Fija Internacional
Derivados
Otros
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
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