Comportamiento Semanal de los Mercados Mercado Accionario Internacional:
En Grecia, aumentaron las preocupaciones de los inversionistas y la bolsa cayó más de 15% desde que el partido de izquierda Syriza ganó las elecciones. Han afectado las nuevas medidas anti austeridad. El nuevo gobierno decidió suspender la privatización del Puerto del Pireo y de un 30% de la Corporación Energética Pública, principal eléctrica del país.
Rentabilidad Semanal Índices Accionarios (Rentabilidad Nominal en moneda local) 1%
0,42%
0% -0,33% -0,60%-0,79% -1,22% -1,44%
-1% -2% -3%
-2,77%
-4%
Fuente: Bloomberg
Informe Semanal ProVida. Semana del 26 al 30 de Enero de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
China (HSCEI)
EEUU (SPX)
Rusia (MICEX)
UK (FTSE)
Francia (CAC)
Brasil (Bovespa)
-3,83% -4,40%
-5%
Chile (IPSA)
En Europa, la Inflación anual cayó a -0,6%, nivel más bajo desde la crisis en julio del 2009. En Gran Bretaña, la economía registró una expansión trimestral anualizada de 0,5%, siendo menor a lo esperado. En Alemania, el índice IFO (Clima de Negocios) alcanzó 106,7 puntos, su mayor nivel en 6 meses.
Con todo, los retornos de Francia, EE.UU. y Alemania fueron -0,79%, -2,77% y 0,42% respectivamente. En mercados emergentes y dentro de los BRICs (Brasil, Rusia, India y China) los retornos fueron mixtos: Brasil -3,83%, Rusia -1,44%, India -0,33% y China -4,40%.
India (Sensex)
Continúa la temporada de entrega de resultados corporativos. La semana pasada reportaron resultados positivos de acuerdo a los analistas consultados por Bloomberg las siguientes empresas: Microsoft, AT&T, Apple, Facebook, Colgate-Palmolive, Chevron, entre otras. Las empresas con resultados negativos fueron: Procter&Gamble, Google, Mattel, Yahoo, Amazon, 3M, entre otras.
En Rusia, el Banco Central sorprende al mercado ya que inesperadamente recortó la tasa de 17% a 15%, como último esfuerzo para estimular su economía.
Alemania (DAX)
En EE.UU. las Solicitudes de Seguro de Desempleo fueron mejor a lo esperado, llegando a 265.000. El PIB anualizado del último trimestre del 2014 fue 2,6% lo que resultó ser inferior a las expectativas y por otro lado, los indicadores de confianza tuvieron una mejora significativa, donde el índice de Confianza del Consumidor subió a 102,9 puntos, su mayor nivel desde agosto del 2007 y el dato de Sentimiento del Consumidor de la Universidad de Michigan llegó a niveles de 98,1, su mayor nivel en 11 años
En China, la Encuesta a los Gerentes de Compra del Sector Manufacturero HSBC se contrae por segundo mes consecutivo, cayendo a 49,7 puntos.
Rentabilidad Semanal
Los principales índices bursátiles del mundo terminaron negativos durante la semana.
Mercado Accionario Local:
Fuente: Bloomberg
Noticias de la Semana SONDA La empresa informó resultados levemente sobre lo esperado. Cabe destacar que estos incluyen la consolidación de la empresa Brasilera CTIS a partir de mayo del 2014, lo que se ha traducido en mayores ingresos operacionales junto con mayores costos financieros. ENTEL La empresa reportó utilidades bajo lo esperado por el mercado, lo que se explica principalmente por el ingreso al mercado peruano a través de la compra de Nextel Perú. Si bien la entrada a Perú debiera seguir presionando a la baja las utilidades en corto plazo, la empresa estima que estas debieran repuntar en el largo plazo. CENCOSUD La compañía anunció que está evaluando la posibilidad de realizar una apertura a bolsa del segmento Centros Comerciales, manteniendo la compañía una participación mayoritaria. La evaluación de esta propuesta se encuentra en su fase preliminar, la que debe ser aprobada por el directorio. Esto podría implicar un importante desapalancamiento de la compañía. Además se recortó el plan de inversiones 2015-2018. Finalmente la venta del negocio de tarjetas a Scotiabank va en buen camino y solo falta la aprobación del regulador local.
Informe Semanal ProVida. Semana del 26 al 30 de Enero de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
30 ene
29 ene
28 ene
27 ene
-19,60% - 4,90% - 4,68%
26 ene
Mayores Bajas CAP BSANTANDER FORUS
-0,6%
25 ene
+15,85% + 3,30% + 3,22%
24 ene
Mayores Alzas CENCOSUD SONDA CORPBANCA
IPSA
3.865 3.860 3.855 3.850 3.845 3.840 3.835 3.830 3.825 23 ene
El IPSA experimentó una caída semanal de -0,60%, alineándose con el desempeño de otros mercados emergentes.
Tipo de Cambio:
Tipos de Cambio (Cierres diarios)
640
1,14 1,13
630
1,125
625
1,12
Peso/Dólar
30-ene
29-ene
28-ene
27-ene
26-ene
25-ene
1,11
24-ene
1,115
615
23-ene
620
Dólar/Euro
Fuente: Bloomberg
En la Zona Euro se entregaron cifras de inflación de enero, la cual registró un -0,6% anual. Por el lado geopolítico, las elecciones en Grecia y el temor de los mercados ante el triunfo del partido Syriza no lograron eclipsar el fuerte estimulo del Banco Central Europeo. Además, el tono más suave por parte del nuevo Primer Ministro, Alexis Tsipras, respecto a las medidas anti austeridad fue bien recibido por el mercado. Con todo esto, el Euro cerró en niveles de 1,1291 (dólares por euro) apreciándose un 0,78%. En Rusia el Banco Central recortó inesperadamente la tasa llevándola al 15% desde un 17%. En el comunicado el Banco Central expresó que están preocupados por las perspectivas de crecimiento, dejando a un lado la inflación y depreciación de moneda, cerrando el Rublo con una depreciación de 8,29%. En Chile fueron publicados los datos de desempleo que registró un 6% en línea con las expectativas y datos sectoriales por parte del INE, que confirmarían un crecimiento en el rango 1,6%-1,8% para el año 2014. El peso se depreció un 1,44% cerrando en 634,76 pesos por dólar. Dentro de las materias primas, el petróleo avanzó un 6,68% cerrando en 48,24 dólares por barril, el cobre retrocedió un 0,28% junto con el oro que cayó 0,80%.
Informe Semanal ProVida. Semana del 26 al 30 de Enero de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
Dólar/Euro
1,135
635
Peso/Dólar
Casi sin variación finalizó el dólar a nivel global representado por el índice DXY, cerrando el mes con un avance de 5,2%. Durante la semana el foco estuvo puesto en la reunión de la FED y la entrega del PIB del 4Q del 2014. Aún cuando no hubo mayores sorpresas respecto a lo esperado por el mercado en dicha reunión, la caída de precios influenciada en parte por el petróleo ha puesto algo de inquietud en la FED. Por el lado del crecimiento, si bien el dato estuvo bajo las expectativas que lo situaban en un 3% (el efectivo fue un 2,6%), en el desglose el aumento en el consumo privado fue bien recibido por los mercados.
Renta Fija Local: Evolución Tasas Nominales Chile
Evolución Tasas Reales Chile 1,70%
DPF $-1
Así, las tasas terminaron la semana con variaciones negativas en la curva indexada, donde los papeles de 5 y 10 años cerraron en niveles de 1,17% y 1,31%, lo que representó bajas de 10 y 7 puntos básicos respectivamente. Por el lado de la curva soberana en pesos, se registraron pequeñas variaciones donde los papeles a 5 y 10 años terminaron la semana en 3,75% y 4,15% respectivamente. Con respecto a intermediación financiera, los depósitos a plazo en UF a 1 año no evidenciaron mayores variaciones, quedando en niveles de 1,62%, en tanto que los depósitos en pesos a igual plazo subieron un punto básico en base mensual llegando a 0,29%.
BCP-05
30-ene
29-ene
28-ene
BCP-10
Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida
Renta Fija Local (Retorno Semanal Estimado) 1,0%
0,93%
0,8% 0,59%
0,6% 0,42%
0,4% 0,2% 0,01%
-0,2%
-0,05%
-0,06%
DPF $-1
0,0%
BTU-20
Como ha sido la tónica de las primeras semanas del año, el mercado de renta fija local tuvo poco movimiento. En términos de datos económicos, salieron publicados los Índices de Manufactura y Ventas Minoristas, ambas referencias registraron variaciones mejores a las esperadas, donde las encuestas estimaban 0% en ambos casos y las cifras efectivas fueron 3,1% y 1,9% respectivamente. Por otro lado, en lo que se refiere al mercado laboral, al terminar la semana se publicó el dato de desempleo que se ubicó en 6%, nivel en línea con lo esperado por el mercado y que representó una disminución de 0,1% respecto del dato anterior.
27-ene
30-ene
BTU-20
BCP-05
BCU-10
29-ene
28-ene
27-ene
26-ene
BCU-05
Fuente: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida
DPF UF-1
DPF UF-1
25-ene
24-ene
23-ene
1,00%
26-ene
1,10%
BCU-05
1,20%
25-ene
1,30%
24-ene
1,40%
BCU-10
1,50%
23-ene
4,90% 4,70% 4,50% 4,30% 4,10% 3,90% 3,70% 3,50% 3,30%
1,60%
Fuentes: Bolsa de Comercio de Santiago y Provida S.A.
Nomenclatura BCU BCP BTU DPF UF DPF $
: Bonos del Banco Central en UF. : Bonos del Banco Central en Pesos. : Bonos de la Tesorería en UF. : Depósitos a Plazo Fijo en UF. : Depósitos a Plazo Fijo en Pesos.
El número que se detalla después de la sigla, representa el plazo de vencimiento en años.
Informe Semanal ProVida. Semana del 26 al 30 de Enero de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
Gráficos de evolución semanal índices accionarios mundiales (cierres diarios)
Mercados Desarrollados
Retorno UK: -1,22%
Retorno Alemania: 0,42%
6.900
Fuente: Bloomberg
Fuente: Bloomberg
30 ene
29 ene
23 ene
30 ene
29 ene
28 ene
27 ene
26 ene
25 ene
23 ene
24 ene
6.650
30 ene
29 ene
28 ene
27 ene
26 ene
25 ene
24 ene
23 ene
6.700
28 ene
6.750
27 ene
6.800
26 ene
6.850
25 ene
10.850 10.800 10.750 10.700 10.650 10.600 10.550 10.500 24 ene
Retorno USA: -2,77% 2.080 2.060 2.040 2.020 2.000 1.980 1.960
Fuente: Bloomberg
Mercados Emergentes
Retorno China: -4,4%
Retorno Brasil: -3,83%
Informe Semanal ProVida. Semana del 26 al 30 de Enero de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
30 ene
Fuente: Bloomberg
29 ene
28 ene
27 ene
26 ene
25 ene
30 ene
1.620
24 ene
Fuente: Bloomberg
29 ene
28 ene
30 ene
1.630 23 ene
Fuente: Bloomberg
29 ene
28 ene
27 ene
26 ene
25 ene
24 ene
23 ene
11.400
1.640
27 ene
11.600
1.650
26 ene
11.800
1.660
25 ene
12.000
1.670
24 ene
12.200
Retorno Rusia: -1,44%
1.680
49.000 48.500 48.000 47.500 47.000 46.500 46.000 45.500 23 ene
12.400
Impacto en los Multifondos Los fondos administrados por AFP Provida S.A. evidencian en la evolución de sus valores cuota las variaciones de los precios de los activos financieros en que invierten.
Fondo A (Más Riesgoso)
35200
35000 34800
Las variaciones en los valores cuota de los Fondos durante la semana pasada fueron los siguientes:
34600 29-ene
28-ene
27-ene
26-ene
25-ene
24-ene
23-ene
34400 22-ene
Los Fondos con mayor porcentaje en renta variable como lo son principalmente el Fondo tipo A (Más Riesgoso), seguido por el Fondo tipo B (Riesgoso), presentan mayores repercusiones ante los movimientos de los mercados internacionales.
Fondo B (Riesgoso)
30000
29900 29800
29700 29-ene
28-ene
27-ene
26-ene
25-ene
24-ene
23-ene
22-ene 31000 30900
28-ene
29-ene
28-ene
29-ene
29-ene
30800
28-ene
Rentabilidad Real últimos 12 meses
31100
27-ene
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
Fondo C (Intermedio) 31200
26-ene
-0,35% -0,05% 0,19% 0,31% 0,26%
25-ene
A B C D E
24-ene
Rentabilidad
23-ene
Fondo
29600
22-ene
Rentabilidad Nominal Semanal
Fondo D (Conservador) 30000 29900
Fuente: Superintendencia de Pensiones. Datos disponibles a Enero de 2015
29800 29700
27-ene
26-ene
29600
25-ene
14,19% 12,60% 11,79% 8,91% 6,79%
24-ene
A B C D E
23-ene
Feb 2014 a Ene de 2015
22-ene
Fondo
Fondo E (Más Conservador)
32200 32150 32100 32050
27-ene
26-ene
25-ene
24-ene
23-ene
22-ene
32000
Informe Semanal ProVida. Semana del 26 al 30 de Enero de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
Multifondos ProVida AFP
Asset Allocation por Fondo 2,96%
100% 80%
16,64% 4,55%
16,96%
17,67%
16,81%
24,17% 43,37%
60% 40%
65,03%
92,20%
43,90% 26,42%
20% 0%
64,44%
13,90%
15,13%
12,60%
13,82% 4,96%
4,15%
A
B
C
D
E
-20% Renta Variable Nacional
Renta Variable Internacional
Renta Fija Nacional
Renta Fija Internacional
Derivados
Otros
Fuente: Superintendencia de Pensiones.
Informe Semanal ProVida. Semana del 26 al 30 de Enero de 2015. Informe elaborado por la Gerencia de Inversiones de AFP Provida S.A.
