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Chile en el Mercado de los concentrados de cobre Elementos para un análisis estratégico
COCHILCO – Comisión Chilena del Cobre Jorge Cantallopts A. Dirección de Estudios y Políticas Públicas
26 de Noviembre, 2015
Contenido de la presentación 1. 2. 3. 4.
Contexto Producción y balance de cobre Desafíos Reflexiones finales
Mining Ministry| COCHILCO
Minería en Chile Indicadores de la importancia de la minería 2014: Minería Cobre
Mill. US$ 90.000 80.000
Ingresos fiscales
57% 50%
• 2014 • 9% (4,9 miles de millones de US$)
Exportaciones no mineras
70.000
Otras exportaciones mineras
60.000 50.000
Inversión Extranjera directa • 2009 – 2013 • 45% (45,3 miles de milllones de US$)
Exportaciones de cobre
40.000 30.000
Fuente: Banco Central, COCHILCO Ministerio de Minería| COCHILCO
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
0
1992
• 2008 – 2014 • 13% 1990
10.000 1988
Producto interno bruto 1986
20.000
Minería en Chile Escenario futuro de la minería del cobre Boom producción 1991-‐2002
Inversión Producción Chile Precio promedio
Costos C3 Variación PIB minero
US$ 22.043 Millones
8,8%
Super ciclo Precios 2003-‐2014 US$ 79.194 Millones
1,5%
Ciclo de producJvidad y encadenamientos 2015-‐2026 US$
45.000 55.000
Millones
0,5% -‐ 1,0%
93 ¢US$/lb
275 ¢US$/lb
298 ¢US$/lb
77 ¢US$/lb
150 ¢US$/lb
206 ¢US$/lb
4,6%
14,8%
0,5% -‐ 1,5%
Producción y balance de cobre Producción mundial cobre mina (año 2014)
4%
2%
4% 3%
7%
9%
3%
5%
7%
2%
4% 5%
31% Fuente: World Metal Statistics. Mining Ministry| COCHILCO
Producción mina 2014 18,6 millones de ton.
Producción y balance de cobre Producción mundial cobre mina 2000-2014 20
Millones de tons.
COMPOSICIÓN PRODUCCIÓN MINA
NUAL
IO A PROMED O T N IE DE CRECIM
2,3% 15
17,2%
20,8%
82,8%
79,2%
2000
2014
14,7
10
11,0 5 3,9
2,3
0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
SXEW
Concentrados
Concentrados.
SXEW
Entre el 2000 y 2014 la producción global de cobre mina aumentó en 5,3 millones de TM (de 13,3 a 18,6 millones de toneladas), de éstas 3,7 millones correspondieron a concentrados y 1,6 a cátodos SXEW. Mining Ministry| COCHILCO
Fuente: COCHILCO, WoodMac
Producción y balance de cobre Procesamiento en fundiciones integradas y no integradas millones de toneladas de cobre fino
14,7 62%
11,0 47%
9,1 5,2
38% 53% 5,8
5,6
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fundiciones Integradas Mining Ministry| COCHILCO
Fundiciones no integradas
Fuente: COCHILCO, Wood Mackenzie
Producción y balance de cobre Principales importadores de concentrados VOLÚMENES DE IMPORTACIÓN DE CONCENTRADOS
3,5
MILLONES DE TMF Y TASA DE PARTICIPACIÓN
TASA DE CRECIMIENTO PROMEDIO ANUAL
45%
2000-‐2014
2,8 2,1
Total
40%
10,1%
India Spain
0,7
China
Japan
India
South Korea
Germany
Others
Mining Ministry| COCHILCO
2014
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
Germany 0,0
13,3%
China
20%
1,4
13%
4,6%
South Korea Japan -‐0,2%
Spain
Others -‐0,3%
Fuente: COCHILCO, World Metal Statistics
4,4% 3,5% 2,0%
Producción y balance de cobre Producción de cobre fundición 2014 Producción Primaria y Scrap
Producción Primaria Zambia 4%
Zambia 3%
Congo DR 2%
Congo DR 2%
Others 21%
Others 21%
China 34%
Russia 5%
China 31%
Russia 5%
USA 3%
USA 4%
Chile 8%
Chile 10% Poland 3% Germany 2%
Japan 9% South Korea 3%
Mining Ministry| COCHILCO
Indonesia 1%
India 5%
Poland 3% Germany 3% South Korea 3%
Fuente: Wood Mackenzie
Japan 9%
India Indonesia 5% 1%
Producción y balance de cobre Evolución capacidad de fundición miles de toneladas de concentrado por año
60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 2005 China
2006 Chile
Mining Ministry| COCHILCO
2007 Japan
India
2008 EE.UU
2009 Zambia
Fuente: Wood Mackenzie
2010
2011
Polonia
2012
Sur Corea
2013
2014
Resto del Mundo
Producción y balance de cobre TC spot y contratos anuales (US$/TMS) 140 120 100 80 60 40 20 0
2007
2008
2009
2010
2011
TC Promedio Spot (China) Mining Ministry| COCHILCO
Fuente: Wood Mackenzie
2012
2013
2014
Benchmark TC contratos anuales
2015
Producción y balance de cobre TC/RC como porcentaje del precio 500
TC/RC como % del precio del cobre
Precio del cobre c/lb.
450
18% 16%
400
14%
350
12%
300
10%
250 8%
200
6%
150
4%
100
2%
50 0 2007
0% 2008
2009
2010
2011
2012
TC/RC como % del precio del cobre
Mining Ministry| COCHILCO
Fuente: Wood Mackenzie
2013
Precio del cobre
2014
2015
Producción y balance de cobre Proyección TC y balance mundial 0,5
Balance (millones de TMF)
TC( US$/Tm, nominal)
125
120
0,0
115 -‐0,5 110 -‐1,0 105 -‐1,5
100
-‐2,0
95 2015
2016
2017
2018
2019
2020
Balance del mercado de concentrados
Mining Ministry| COCHILCO
Fuente: Wood Mackenzie
2021
2022
2023
2024
2025
Cargo de tratamiento (TC)
Producción y balance de cobre
TC (US$/ton) Mining Ministry| COCHILCO
Fuente: Wood Mackenzie
HHI (Comercializado)
2020 (F)
2019 (F)
HHI comercio internacional
1.600
2018 (F)
-‐
2017 (F)
1.700
2016 (F)
20
2015 (F)
1.800
2014 (E)
40
2013
1.900
2012
60
2011
2.000
2010
80
2009
2.100
2008
100
2007
2.200
2006
120
2005
US$/ton
TC y concentración de mercado (HHI)
Producción y balance de cobre Proyectos desarrollados en Chile 2011
2012 Escondida Ore Access
Esperanza
Los Bronces Expansion
Fase II Entrada Collahuasi producción
Fase I Collahuasi
Bio-‐Leach pile Escondida
El Abra Sulfolix
Fuente:: COCHILCO Mining Ministry| COCHILCO
Lomas Bayas II
2013
2014
2015
Ministro Hales
Caserones (cucons)
Antucoya
Caserones (Cátodos)
Pampa Camarones
OGP I Escondida
Rajo Sur El Teniente
Lx pile Escondida
• • • •
Greenfield cucons. Greenfield Sx-‐Ew Brownfield cucons. Brownfield Sx-‐Ew
Producción y balance de cobre
6,16 Mton
7.500
5,75 Mton
6.000
12%
32%
4.500 3.000
88%
68%
Concentrates Concentrados Fuente: COCHILCO. Mining Ministry| COCHILCO
Cathodes xEw Cátodos Sx-‐Ew
2026f
2024f
2022f
2020f
2018f
2016f
2014
2012
2010
2008
2006
2004
2002
2000
1998
1996
1994
0
1992
1.500 1990
Producción de cobre (Kton)
Producción esperada de cobre en Chile
Producción y balance de cobre Oferta de concentrados de cobre por condición • • • • • • • • • • • • • • •
5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000
Base
Probable
Fuente: COCHILCO. Mining Ministry| COCHILCO
Posible
Potencial
2026f
2025f
2024f
2023f
2022f
2021f
2020f
2019f
2018f
2017f
2.000
2016f
2.500 2015e
Cobre contenido en concentrado (Kton)
6.000
Escondida • Collahuasi Los Pelambres • Los Bronces El Teniente • Sierra Gorda • Andina • Cenknela • Caserones • Ministro Hales Candelaria El Soldado Mantos Blancos Encuentro Dominga
Diego de Almagro Chuquicamata Subte. RT Phase II QB Hyp. Spence GO Rajo Inca Productora
Producción y balance de cobre Fundiciones chilenas Chuquicamata 1.600
• Capacidad: 1,4 Mton concentrado (Integrada) • Tecnología Teniente y Flash
16%
Altonorte 12%
800
8%
400
ParJcipación mundial (%)
Producción de ánodo(kton)
1.200
• Capacidad: 1,2 Mton concentrado (No integrada) • Tecnología Noranda
4%
Potrerillos • Capacidad: 0,7 Mton concentrado (Integrada) • Tecnología Teniente
Paipote (HVL) • Capacidad: 0,35 Mton concentrado (No integrada) • Tecnología Teniente
Ventanas • Capacidad: 0,5 Mton concentrado (Integrada) • Tecnología Teniente
0
1980 1983 1986 1989 1992 1995 1998 2001 2004 2007 2010 2013
Chagres
Chilean producJon Prod. aÁnode nodos Chile
Fuente: COCHILCO. Mining Ministry| COCHILCO
0%
Share of world anode producJon Parkcipación mundial
• Capacidad: 0,7 Mton concentrado (Integrada) • Tecnología Flash
Caletones • Capacidad: 1,5-‐1,8Mton concentrado (Integrada) • Tecnología Teniente
Producción y balance de cobre Producción de concentrados de Chile y balance 6.000
4.000 3.000 2.000 1.000 0 -‐1.000 -‐2.000 -‐3.000
Concentrates Fuente: COCHILCO. Mining Ministry| COCHILCO
Anode
Balance
2015-‐2026: Valores eskmados manteniendo producción de ánodos
2026f
2025f
2024f
2023f
2022f
2021f
2020f
2019f
2018f
2017f
2016f
2015e
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
2001
2000
-‐4.000
2,55 Mton 2014
Copper producJon (kton)
5.000
4,00 Mton
Desafíos futuros Industria minera del cobre Costos mina y fundición Produckvidad Balance de ácido sulfúrico Concentrados complejos Uso de agua y energía
Mining Ministry| COCHILCO
Price/quankty produckon factors 29%
Other 15%
Desafíos futuros
Lower grade 18%
Costos mina y fundición
Monetary correckon 19%
Depreciakon 19%
Costos mina y fundición
350 250 cUS$/lb
Balance de ácido sulfúrico Concentrados complejos
Mining Ministry| COCHILCO
150
90
106
134
210
220
218
217
2011
2012
2013
2014
171
150
50 -‐ 2005
2006
2007
2008
1st -‐ 3rd Quarkle
2009
2010
Average operakon cost
300
Net Cash cost (US$/tcon)
Fuente: COCHILCO, Wood Mackenzie.
175
200 100
Uso de agua y energía
• Mayores costos impulsados por mano de obra y energía • Mayor parte de fundiciones en último cuartil de costos
10% y/y
300
Produckvidad
250 200 150 100 50 0 0 -‐50
3
6
9
12
Copper produckon (Mton)
15
Desafíos futuros Productividad
300 250
Producción
Trabajo
Capital
Ley
269
Energía
229
200
Costos mina y fundición Produckvidad
168
Index2000=100
150
128
100
Balance de ácido sulfúrico
0,96
0,98
1,00
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
1,05 1,04
1,00
1,0
2005
2004
2003
2002
2001
1,1
1,03
0,94 0,89
0,9
0,88 0,84
0,82
0,8
0,79
0,81
Fuente: COCHILCO.
2013
2012
2011
2010
2009
2008
2007
2006
2005
2004
2003
2002
0,6
2001
0,7
2000
Produckvidad total de factores (PTF))
• Pérdida de productividad y eficiencia durante parte alta del ciclo. • Preocupación actual sobre sustentabilidad futura.
2000
0
Uso de agua y energía
Mining Ministry| COCHILCO
63
50
Concentrados complejos
Desafíos futuros Balance de ácido sulfúrico 10.000 Costos mina y fundición
8.000
2.000 0
Producción
Consumo
Balance
2021f
2019f
2017f
2015e
Fuente: COCHILCO. Mining Ministry| COCHILCO
2,32 Mton
2013
2011
-‐4.000
2009
-‐2.000
2023f
0,35 Mton
2007
• Agotamiento de minerales lixiviables y existencia de producción no voluntaria de fundiciones.
4.000
2005
Uso de agua y energía
6.000
2003
Concentrados complejos
2001
Balance de ácido sulfúrico
Ácido sulfúrico (kton)
Produckvidad
Desafíos futuros Concentrados complejos Costos mina y fundición Produckvidad Balance de ácido sulfúrico Concentrados complejos Uso de agua y energía
Penalidad total (US$/TMS)
450 360 270 180 90 0 0,00 0,25 0,50 0,75 1,00 1,25 1,50 1,75 2,00 2,25 2,50 2,75 3,00 3,25 3,50
• Producción futura de alto contenido de As. • Limitantes legales y económicas al comercio.
Contenido de arsénico (%)
Total Cucon > 1% As = 1.748 miles TMS Chelopech, 119
[NOMBRE DE CATEGORÍA]; [VALOR]
Chuquicamata, 420
Fuente: COCHILCO, CODELCO y Wood Mackenzie Mining Ministry| COCHILCO
Marcapunta, 168 Others; 87
Mina Ministro Hales, 184
Desafíos futuros Uso de agua y energía
Agua fresca
• Mayor necesidad de agua y energía para procesar minerales sulfurados
2026 (f)
2025 (f)
2024 (f)
2023 (f)
2022 (f)
2021 (f)
2020 (f)
2019 (f)
2018 (f)
2017 (f)
2016 (f)
2014
2013
2012
2015 (e)
Uso de agua y energía
2011
Concentrados complejos
2010
Balance de ácido sulfúrico
2009
Produckvidad
m3/s
Costos mina y fundición
14 12,3 12,7 12,6 12,4 12,5 12,8 13,3 13,4 12,5 11,7 11,4 10,9 10,8 10,8 10,6 10,6 10,2 10,7 12 10,7 10,1 10,4 10,5 9,5 9,1 10 8,4 7,6 8 5,3 6 4,2 4 2,4 2,5 2,6 1,3 1,0 2 0,3 0,2 0,7 0
Agua de mar
160.000
120.000
80.000
40.000
Fuente: COCHILCO. Mining Ministry| COCHILCO
0 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014
CombusJbles Fuel
Electricidad Power
Riesgo asociados al aumento de la producción de concentrados q En 2026 la producción chilena de concentrados representaría el 88% de la producción mina nacional, frente al 68% que representó en 2014. Esto implicaría pasar de una producción de 3,9 a 5,4 millones de toneladas de concentrado entre 2014 y 2016. q En 2014 se exportaron 2,7 millones de toneladas de concentrados, volumen que aumentaría a 4 millones de toneladas en 2026 (manteniendo capacidad de fusión), siendo China el principal mercado comprador. q Este escenario, Chile se expone a los siguientes riesgos futuros: •
Imposición de crecientes restricciones al trasporte marítimo de concentrados, con el consecuente aumento en el costo de transporte y reduciendo las alternativas de comercialización.
•
Crecientes regulaciones ambientales en los principales países demandantes de concentrado. China impuso restricciones para la importación y tratamiento de concentrados con contenido de arsénico mayor a 0,5%, limitando la importación de concentrados complejos provenientes de Chile.
•
Codelco aumentaría la producción de concentrados complejos, los cuales presentan fuertes limitaciones de comercialización y altos de procesamiento.
•
El índice HHI (herfindahl & hirschman) evidencia que el mercado de concentrados de cobre presenta crecientes niveles de concentración, con un nivel cercano a 2.500 puntos al año 2020. A modo de referencia, en EE.UU un mercado es considerado moderadamente concentrado cuando el índice HHI se sitúa cerca 1.500 puntos y si sobrepasa los 2.500, es altamente concentrado.
Mining Ministry| COCHILCO
Riesgo asociados al aumento de la producción de concentrados
q El incremento en la producción de concentrados implica una serie de desafios tecnologicos y ambientales q La capacidad de seguir creando valor y desarrollo de la actividad minera pasa por aprovechar todas nuestras ventajas, mejorando nuestra productividad, haciendo uso eficiente de nuestros activos y desarrollando vinculos tecnológicos.
Mining Ministry| COCHILCO
Logo Gobierno: 160x162px. Ministerio, Subsecretaría, Organismo, etc.: 160x145px
Chile en el Mercado de los concentrados de cobre Elementos para un análisis estratégico
COCHILCO – Comisión Chilena del Cobre Jorge Cantallopts A. Dirección de Estudios y Políticas Públicas 26 de Noviembre, 2015
