BOLETIN N° 8 FEDERACION INTERNACIONAL DE ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES FIAP
INDICE Página
INDICE PRESENTACION
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I.- INFORME EJECUTIVO
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II.- ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES QUE PARTICIPAN EN CADA PAIS 9 III.- CUADROS ESTADISTICOS 13 Anexo I: Afiliados, Cotizantes y Fondos de Pensiones por país al 30.06.2000. Anexo II: Composición de la Cartera por país al 30.06.2000. Anexo III: Fuerza de Ventas y Volumen de Traspasos por país al 30.06.2000. Anexo IV: Estructura de Cotización por país al 30.06.2000. Anexo V: Estructura de Comisiones por país al 30.06.2000. Anexo VI: Participación Accionaria de las Administradoras por país al 30.06.2000. IV.-INFORMACION ECONOMICA RELEVANTE POR PAIS 90 V.- CARACTERISTICAS GENERALES DE LOS SISTEMAS PREVISIONALES DE LOS PAISES SOCIOS DE LA FIAP Países que han implementado el Régimen de Ahorro y Capitalización Individual Países que se encuentran en proceso de reforma
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PRESENTACION Estimado lector, la Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones (FIAP) se complace en poner a su disposición el Boletín Estadístico Semestral N° 8, con cifras al 30.06.2000. La FIAP agrupa a las asociaciones de países con sistemas previsionales de ahorro y capitalización individual. A junio de 2000, son 21 los países asociados: Argentina, Bolivia, Brasil, Bulgaria, Colombia, Costa Rica, Chile, Ecuador, El Salvador, España, Federación Rusa, Guatemala, Honduras, Kazajstán, México, Perú, Polonia, República Dominicana, Ucrania, Uruguay y Venezuela,. En conjunto, las entidades de estos países reúnen a 65.188.409 trabajadores afiliados que han logrado acumular en sus respectivas cuentas individuales un monto que supera los 185 mil millones de dólares. Acogiendo las sugerencias y solicitudes de los lectores, en esta oportunidad el boletín contendrá sólo información estadística de los fondos de pensiones de los países de la FIAP e información comparativa de las principales características de los sistemas previsionales de estos países. Por este motivo, la información se presentará dividida en cuatro partes: En la primera parte, se presenta un informe ejecutivo preparado por la FIAP sobre la evolución que han tenido los fondos de pensiones durante la primera mitad del presente año. En la segunda parte, se detalla la relación de las administradoras en cada país, destacando las fusiones y cambios que se han realizado en cada uno de ellos durante el período analizado. En la tercera parte, se presentan los cuadros estadísticos al 30.06.2000 con información de las administradoras de fondos de pensiones: número de afiliados y cotizantes, tamaño de los fondos de pensiones, cartera de inversiones, fuerza de venta, número de traspasos, estructura de comisiones y participación accionaria de los países que se dispone de estos antecedentes. Finalmente, se presenta un cuadro comparativo con las principales características de los sistemas previsionales de los países miembros de la FIAP. Agradezco desde ya la colaboración de las entidades socias de cada uno de los países, quienes cooperaron suministrando información estadística y comentarios.
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El proceso de producción del Boletín N°8 estuvo a cargo de la Sra. Gladys Otárola Santillana, Economista, Secretaria Ejecutiva de la FIAP y de la Srta. Rocío Gutiérrez, Ingeniero Comercial, Analista de Estudios de la FIAP. De antemano agradeceré los comentarios y observaciones al presente documento, enviados a nuestra dirección Av. 11 de Septiembre 2155 Torre B Piso 14, Providencia, Santiago. Teléfono (56-2) 3811723 (anexo 111 y 120), fax (56-2) 3812655, e-mail:
[email protected] y
[email protected]. Toda la información estadística del presente boletín se encuentra disponible en nuestra página web: http://www.fiap.cl.
Santiago de Chile, Septiembre de 2000
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I.- INFORME EJECUTIVO
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INFORME EJECUTIVO AL 30.06.2000 A continuación se presenta un breve análisis de la evolución que han tenido durante el último semestre los fondos de pensiones de los distintos países que componen la FIAP. Cabe mencionar, que la información de cada país, respecto del fondo y composición de la cartera a junio de 2000 y junio del año anterior, ha sido convertida a dólares americanos tomando como referencia el tipo de cambio al cierre de cada periodo. Para fines comparativos se ha calculado la variación nominal. Afiliados. Al analizar los sistemas previsionales basados en el régimen de ahorro y capitalización individual de los países miembros de la FIAP, se observa que el total de afiliados al 30 de junio de 2000 asciende a 65.188.409 trabajadores, lo que representa un aumento del 30,95% en el número de afiliados con respecto a la misma fecha del año anterior. Con respecto a los países latinoamericanos que reformaron su sistema de pensiones, adoptando el régimen de ahorro y capitalización individual, el país con mayor número de afiliados es México, que acumula el 42,71% de los afiliados de dicho grupo. Además, el país que experimentó un mayor aumento en el número de afiliados fue El Salvador, con un crecimiento de 23,89%. Al observar los países latinoamericanos que se encuentran en proceso de reforma, Brasil concentra el 92,02% del total de afiliados de este grupo y Costa Rica presenta el mayor aumento durante el último año, con un crecimiento del 154,72% en el número de afiliados. Dentro de los países europeos, Polonia tiene el 46,79% de los afiliados, mientras que Hungría y España presentan los mayores aumentos en el número de afiliados con respecto al junio de 1999 (19,62% y 19,10% respectivamente). En el caso de Kazajstán, se observa una caída en el número de afiliados de un 22,69%, debido a que en 1998, cuando se introdujo el sistema de pensiones en Kazajstán, se produjo una doble contabilización en algunos fondos de pensiones producto de imperfecciones en el sistema computacional de pagos y la ausencia de mecanismos exactos de recolección de antecedentes. Fondos Administrados. Al 30 de junio de 2000, las administradoras de fondos de pensiones de los países miembros de la FIAP acumulan fondos por un total de MM US$ 185.053, monto 6
que es un 19,33% superior al del año anterior a esa misma fecha. Al analizar los países latinoamericanos que ya reformaron su sistema de pensiones, se observa un aumento del 23,26% en el tamaño de los fondos de este grupo con respecto a igual período del año anterior. Destaca Chile por ser el país con la mayor cantidad de fondos administrados, 47,85% del total de fondos de estos países. Además, El Salvador es el país que experimentó un mayor aumento en el total de fondos administrados durante el último año, con un incremento del 258,26%. En los países latinoamericanos que se encuentran en proceso de reformar su sistema de pensiones, Brasil es el país con la mayor cantidad de fondos administrado, el 99,55% de los fondos de este grupo. Destaca también Costa Rica, por ser el país con mayor aumento en el total de fondos administrados con respecto a junio del año anterior (115,24%). Con respecto a los países europeos, España posee el 93,00% de los fondos administrados y Kazajstán aumentó en un 64,02% el total de fondos administrados durante el último año. Composición de la Cartera de Inversiones. Al clasificar la inversión de los fondos de pensiones en distintos sectores, es posible observar que la mayoría de los países invierte principalmente en instrumentos del sector estatal, a excepción de Perú que invierte la mayor parte de sus fondos en el sector empresas. Es importante mencionar que los países con mayor porcentaje de los fondos invertidos en el sector estatal son México (92,77%), Kazajstán (88,69%), Uruguay (65,80%), Bolivia (65,76%) y El Salvador (62,49%), que corresponden a aquellos en que el sistema de capitalización individual lleva menos tiempo operando. Con respecto a la inversión de los fondos de pensiones en el extranjero, sólo cuatro países están llevando a cabo este tipo de inversión: Chile (11,91%), Perú (7,64%), Argentina (4,36%) y Kazajstan (0,71%). Se trata de los países que llevan más años operando el sistema de capitalización individual, a excepción de Kazajstán, que implementó este sistema sólo en 1998. Fuerza de Venta y Volumen de Traspasos. Al analizar el comportamiento que ha tenido la fuerza de venta de las administradoras de fondos de pensiones en los distintos países socios de la FIAP, se observa que, en general, ésta presenta su mayor número en el año en que los fondos de pensiones comienzan a operar, para luego ir disminuyendo. Del mismo modo, se observa que durante los últimos años ha disminuido el número
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de afiliados que se traspasan de una administradora a otra, a excepción de Colombia y El Salvador, países en los que el número de traspasos ha ido en aumento. Estructura de Comisiones. Al comparar la estructura de comisiones a junio del año 2000 con la de junio de 1999, se observa que en países como Argentina y Chile disminuyó la comisión cobrada como porcentaje del salario, debido a una reducción en las comisiones de las administradoras pese al aumento del costo del seguro de invalidez y sobrevivencia. También se observa una disminución en las comisiones cobradas por las administradoras en Costa Rica. En El Salvador se mantiene la comisión total, aumentó la prima cobrada por la compañía de seguros y disminuyó la comisión de las administradoras. En el caso de Perú, se observa una pequeña disminución en la comisión cobrada, por disminución de costo del seguro. En Uruguay, aumenta levemente la comisión cobrada debido al aumento de la prima de las compañías de seguros, pese a que disminuye la comisión de las administradoras.
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II.- ADMINISTRADORAS DE FONDOS DE PENSIONES QUE PARTICIPAN EN CADA PAIS
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ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 ARGENTINA
BOLIVIA
COLOMBIA(1)
Administradoras de Fondos de Jubilación y Pensiones AFJP
Administradoras de Fondos de Pensiones AFP
Administradoras de Fondos de Pensiones y Cesantías
Arauca Bit AFJP AFP Futuro de Bolivia Consolidar AFJP AFP Previsión BBV Futura AFJP S.A. Generar AFJP Máxima AFJP Nación AFJP Orígenes AFJP Previnter AFJP Previsol AFJP Profesión+Auge AFJP ProRenta AFJP Siembra AFJP Unidos AFJP
Colfondos Colpatria Horizonte Porvenir Protección Santander * Skandia
Total: 13
Total: 7
Total: 2
COSTA RICA
CHILE
ECUADOR
Administradoras de Fondos de Pensiones AFP
Administradoras de Fondos de Pensiones AFP
Operadoras de Pensiones Complementarias OPC OPC Banco de Costa Rica OPC Banex OPC BN-Vital OPC BSJ - Porvenir OPC Cuscatlán OPC INS Futuro OPC Interfin OPC Banco Popular OPC Vida Plena
AFP Aporta Fomenta AFP Cuprum AFP Habitat AFP Magister AFP Planvital AFP Provida AFP Santa María AFP Summa Bansander
AFP Génesis AFP Promañana Adpacific Fondos BG. Fondos Pichincha Produfondos
Total: 8
Total: 8
Total : 6
(1) Fusiones Colombia: ∗ El 01 de abril de 2000 se fusionan AFP Colmena y AFP Davivir. El nombre de la nueva AFP es Santander.
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ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 EL SALVADOR Administradoras de .Fondos de Pensiones AFP Confía S.A. Máxima S.A. Porvenir S.A. Previsión S.A. Profuturo S.A.
Total :5
KAZAJSTAN
MEXICO
Asociación de Fondos de Pensiones de Kazajstan
Administradoras de Fondos para el Retiro AFORE
Umit Valut-Transit Named by Kunaev Narodny State Pension Fund Kazakhstan Narodny Bank Kazakhmys Ular KaspijMunaiGaz NefteGaz-Dem Kurmet Trade-Unions Fed. ABN-AMRO Senim Korgau
Banamex Bancomer Bancrecer Banorte Bital Garante Inbursa Principal Profuturo GNP Santander * Tepeyac XXI Zurich
Total: 16
Total : 13
PERU (2) Administradoras de Fondos de Pensiones AFP
REPUBLICA URUGUAY DOMINICANA Administradoras
Asociación Dominicana de Administradoras de Fondos de Pensiones ADAFP AFP Horizonte Alico AFP Integra Fiduciaria AFP Profuturo Popular AFP Unión Vida * Siembra
Total: 4
Total: 4
de Fondos de Ahorro Previsional AFAP
Capital AFAP Comercial AFAP Integración AFAP República AFAP Santander AFAP Unión AFAP
Total : 6
(2) Fusiones en Perú: ∗
El 31 de enero de 2000 se da inicio a la fusión entre AFP Nueva Vida y AFP Unión. El nombre de la nueva AFP es AFP Unión Vida.
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ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 ESPAÑA
(1)
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria B.S.C.H. Fonditel Grupo Caser La Caixa Banco Popular Caja Madrid Banco Sabadell Bancaja Grupo Skandia Caja Mediterráneo Winterthur Pensiones Caja Cataluña Mapfre Ibercaja Banco Atlántico Bankinter Caja Rural Grupo Deutsche Bank C. Castilla la Mancha Grupos importantes: 82 grupos Total Planes: 1.745
BRASIL
BRASIL
Sociedades Cerradas ABRAPP (2)
Sociedades Abiertas ANAPP (3)
Previ Sistel Petros Funcef Fundação Cesp Centrus ItauBanco Valia Forluz Real Grandeza Fapes Aerus Telos Funbep Fundação Copel Banesprev CCF Capef IBM Electroceee
Bradesco Prever Brasilprev PP Itauprev Capemi Icatu Vera Cruz Gboex Aplub Sul America PP Real Prev Interamericana Bozano, BCN Mongeral Coifa Pec e Pensones Noroeste Seg. Generali Do Brasil RSPP Trevo
Fondos de Pensiones autorizados: 307
Fondos de Pensiones asociados: 63
Administradoras ordenadas según el tamaño del fondo (las 20 más grandes) (1) Fuente: INVERCO. Información presentada de acuerdo al volumen de patrimonio al 30.06.2000. (2) Fuente: ABRAPP – Brasil. Información presentada de acuerdo al tamaño del fondo al 31.05.2000 (3) Fuente: ANAPP – Brasil (Boletín N° 5, según cifras al 31.12.97).
En Bulgaria están operando alrededor de 11 fondos de pensiones, los cuales únicamente proveen pensiones voluntarias. En Polonia existen 21 administradoras de fondos de pensiones. En República Dominicana existen cuatro administradoras de fondos de pensiones: AFP Popular; AFP American Life; AFP Siembra; AFISA. Además, hay 2 administradoras en formación. En Venezuela, las administradoras aún no comienzan a operar, debido a que está pendiente la nueva Ley Orgánica de Seguridad Social, la cual será aprobada por la Asamblea Constituyente. Respecto de Honduras y Guatemala; no disponemos de información de las Administradoras de Fondos de Pensiones que participan en estos países.
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III.- CUADROS ESTADISTICOS
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ANEXO I / ANNEX I AFILIADOS, COTIZANTES Y FONDOS DE PENSIONES POR PAIS AL 30.06.2000 / AFFILIATES, CONTRIBUTORS AND PENSION FUNDS BY COUNTRY AS OF 06.30.2000
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PAISES LATINOAMERICANOS LATIN AMERICAN COUNTRIES
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Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
ARGENTINA NUMERO DE AFILIADOS Y COTIZANTES AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
30.06.2000
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 %
Var. 00-99
COTIZANTES / CONTRIBUTORS 30.06.2000 30.06.1999 Var. 00-99
Arauca - Bit Consolidar Futura Generar Máxima Nación Orígenes Previnter Previsol Profesión + Auge Prorenta (1) Siembra (2) Unidos
263.538 1.408.021 129.533 152.935 1.302.361 647.987 1.539.581 706.713 260.714 111.806 358.629 1.112.178 109.978
3,25% 17,37% 1,60% 1,89% 16,07% 8,00% 19,00% 8,72% 3,22% 1,38% 4,43% 13,72% 1,36%
196.096 1.336.634 97.983 104.875 1.227.246 596.070 1.492.097 668.550 221.101 74.710 310.210 1.074.330 75.348
2,62% 17,88% 1,31% 1,40% 16,42% 7,97% 19,96% 8,94% 2,96% 1,00% 4,15% 14,37% 1,01%
34,39% 5,34% 32,20% 45,83% 6,12% 8,71% 3,18% 5,71% 17,92% 49,65% 15,61% 3,52% 45,96%
132.512 625.569 50.269 74.491 559.624 250.288 602.429 297.384 92.228 38.624 117.379 471.641 36.772
105.205 637.519 47.526 57.314 570.708 248.246 625.685 312.101 88.229 32.061 118.111 491.497 32.004
25,96% -1,87% 5,77% 29,97% -1,94% 0,82% -3,72% -4,72% 4,53% 20,47% -0,62% -4,04% 14,90%
TOTAL
8.103.974
100,00%
7.475.250
100,00%
8,41%
3.349.210
3.366.206
-0,50%
Fuente / Source: Boletín Estadístico Mensual Superintendencia de AFJP Julio/1999 y Julio/2000. Statistical Bulletin of AFJP Superintendence January/1999 - January/2000. (1) A partir del 01.10.99, Prorenta absorvió a San José. Resolución SAFJP N° 182/99. Las cifras a Junio de 1999 y la variación porcentual reflejan esta modificación. / As of October 1, 1999, Prorenta absorbed San José. SAFJP Resolution N° 182/99. Data as of June 1999 and the % variation reflects this modification. (2) A partir del 01.07.99, Siembra absorvió a Ethika. Resolución SAFJP N° 107/99. Las cifras a Junio de 1999 y la variación porcentual reflejan esta modificación. / As of July 01, 1999, Siembra absorbed Ethika. SAFJP Resolution N° 107/99. Data as of June 1999 and the % variation reflects this modification.
ARGENTINA: EVOLUCION DE LOS AFILIADOS Y COTIZANTES (En miles) ARGENTINA: EVOLUTION OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS (In thousand) 9.000 8.000 7.000 6.000 5.000 4.000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 Jun 2000
Afiliados Cotizantes 3.431 2.029 4.779 2.644 5.472 2.762 6.256 3.074 5.472 7.067 3.459 4.779 7.854 3.483 8.104 3.349
7.067 6.256
3.431
3.000
3.459
3.074
2.762
2.644
2.029
8.104
7.854
3.483
3.349
2.000 1.000
Afiliados
0 1994
1995
1996
1997
1998
16
1999
Jun 2000
Cotizantes
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
ARGENTINA FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Arauca - Bit Consolidar Futura Generar Máxima Nación Orígenes Previnter Previsol Profesión + Auge Prorenta (1) Siembra (2) Unidos TOTAL
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
1.161.138 3.594.638 296.322 962.362 2.875.053 1.309.633 3.120.575 1.576.523 404.524 117.429 428.765 2.758.575 108.727
6,20% 19,21% 1,58% 5,14% 15,36% 7,00% 16,67% 8,42% 2,16% 0,63% 2,29% 14,74% 0,58%
677.098 2.631.003 240.536 573.770 2.217.643 968.011 2.377.841 1.291.718 293.545 76.697 313.536 2.121.277 78.491
4,88% 18,98% 1,74% 4,14% 16,00% 6,98% 17,15% 9,32% 2,12% 0,55% 2,26% 15,30% 0,57%
71,49% 36,63% 23,19% 67,73% 29,64% 35,29% 31,24% 22,05% 37,81% 53,11% 36,75% 30,04% 38,52%
18.714.263
100,00%
13.861.167
100,00%
35,01%
Fuente / Source: Boletín Estadístico Mensual Superintendencia de AFJP Julio/1999 y Julio/2000. Statistical Bulletin of AFJP Superintendence January/1999 - January/2000. (1) A partir del 01.10.99, Prorenta absorvió a San José. Resolución SAFJP N° 182/99. Las cifras a Junio de 1999 y la variación porcentual reflejan esta modificación. / As of October 1, 1999, Prorenta absorbed San José. SAFJP Resolution N° 182/99. Data as of June 1999 and the % variation reflects this modification. (2) A partir del 01.07.99, Siembra absorvió a Ethika. Resolución SAFJP N° 107/99. Las cifras a Junio de 1999 y la variación porcentual reflejan esta modificación. / As of July 01, 1999, Siembra absorbed Ethika. SAFJP Resolution N° 107/99. Data as of June 1999 and the % variation reflects this modification.
ARGENTINA: EVOLUCION DE LOS FONDOS DE PENSIONES (Millones de US$) ARGENTINA: EVOLUTION OF PENSION FUNDS (US$ Million)
18.714 20.000
Fondos
1994 1995 16.000 1996 14.000 1997 1998 12.000 1999 10.000 Jun 2000 8.000
525 2.497 5.326 8.827 11.526 16.787 18.714
18.000
6.000 4.000 2.000
16.787
11.526 8.827 5.326
2.497 525
0 1994
1995
1996
1997
17
1998
1999
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
BOLIVIA NUMERO DE AFILIADOS Y COTIZANTES AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
30.06.2000
AFILIADOS / AFFILIATES % 31.12.1999
%
COTIZANTES / CONTRIBUTORS 30.06.2000 31.12.1999
Futuro de Bolivia Previsión BBV
276.617 293.173
48,55% 51,45%
243.179 267.330
47,63% 52,37%
247.791 279.171
223.879 246.113
TOTAL
569.790
100,00%
510.509
100,00%
526.962
469.992
Fuente / Source: Boletín Informativo Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros - Junio/2000 Informational Bulletin of Pensions, Values and Insurances Superintendence - June/2000 COTIZANTES: Número de cuentas individuales con recaudación acreditada desde la fecha de inicio / CONTRIBUTORS: Number of individual acco contributions from the initiation date.
BOLIVIA: EVOLUCION DE LOS AFILIADOS Y COTIZANTES (En miles)
600
1997 1998 1999 Jun 2000
BOLIVIA: EVOLUTION OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS (In thousand) Afiliados Cotizantes 329 445 403 570 511 470 527 570 527 511
470
500
445 403
400
329
300
200
100 Afiliados Cotizantes
0 1997
1998
1999
18
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
BOLIVIA FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 31.12.1999
Participación de Mercado Market Share
Futuro de Bolivia Previsión BBV
362.287 379.404
48,85% 51,15%
296.053 238.750
55,36% 44,64%
TOTAL
741.691
100,00%
534.803
100,00%
Var. % 00-99
38,68%
Fuente / Source: Boletín Informativo Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros - Junio/2000 Informational Bulletin of Pensions, Values and Insurances Superintendence - June/2000 NOTA: El valor del Fondo de Capitalización Individual no incluye las inversiones del Fondo de Capitalización Colectiva / The Individual Capitalization Fund value don't include the investment of the Collective Capitalization Fund. Valor del Fondo de Capitalización Colectiva Collective Capitalization Fund Values Futuro de Bolivia Previsión BBV TOTAL
800
Miles de US$ / US$ Thousand 30.06.2000 788.164 775.960 1.564.124
BOLIVIA: EVOLUCION DE LOS FONDOS DE PENSIONES (Millones de US$) BOLIVIA:97,91 EVOLUTION OF PENSIO FUNDS (US$ Million) 1997 1998 332,629 1999 534,803 742 Jun 2000 741,691
700
535
600 500
333
400 300
98
200 100 0
1997
1998
1999
19
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
BRASIL - ABRAPP NUMERO DE AFILIADOS AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AS OF 06.30.2000
Administradoras (*) Administrators
30.06.2000
%
AFILIADOS / AFFILIATES 30.06.1999 %
Var. 00-99
Previ Sistel Petros Funcef Fundação Cesp Centrus ItauBanco Valia Forluz Real Grandeza Fapes Aerus Telos Funbep Fundação Copel Banesprev CCF Capef IBM Electroceee Otros
74.048 44.531 40.002 54.545 24.740 84 35.508 13.623 11.657 4.969 1.798 31.786 8.036 9.908 6.624 21.121 43.797 3.406 4.053 8.381 1.178.869
4,57% 2,75% 2,47% 3,36% 1,53% 0,01% 2,19% 0,84% 0,72% 0,31% 0,11% 1,96% 0,50% 0,61% 0,41% 1,30% 2,70% 0,21% 0,25% 0,52% 72,70%
72.234 59.455 41.856 54.721 27.343 84 30.394 13.484 11.869 5.336 1.798 34.447 8.616 9.908 6.721 21.813 45.716 3.551 4.174 9.075 1.177.568
4,40% 3,62% 2,55% 3,34% 1,67% 0,01% 1,85% 0,82% 0,72% 0,33% 0,11% 2,10% 0,53% 0,60% 0,41% 1,33% 2,79% 0,22% 0,25% 0,55% 71,80%
2,51% -25,10% -4,43% -0,32% -9,52% 0,00% 16,83% 1,03% -1,79% -6,88% 0,00% -7,72% -6,73% 0,00% -1,44% -3,17% -4,20% -4,08% -2,90% -7,65% 0,11%
TOTAL
1.621.486
100,00%
1.640.163
100,00%
-1,14%
Fuente / Source: Boletín Estadístico Consolidado de la Revista ABRAPP N° 20 (Agosto 2000) y N° 14 (Agosto 1999) ABRAPP Consolidated Statistical Bulletin N° 20 (August 2000) and N° 14 (August 1999) (*) Ranking de administradoras según tamaño del Fondo / Ranking of administrators according to the size of the fund.
Afiliados
1.800 1.750 1.700
1994 1995 1996 1997 1998 1.714 1999 Jun 2000
ABRAPP: EVOLUCION DE LOS AFILIADOS (En miles) 1.714 ABRAPP: EVOLUTION OF AFFILIATES (In thousand)
1.752 1.699 1.7521.666 1.636 1.618 1.699 1.621
1.666 1.636
1.650
1.618
1.621
1.600 1.550
1994
1995
1996
1997
20
1998
1999
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
BRASIL - ABRAPP FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000 18.727.187 4.425.977 3.878.521 3.766.069 2.534.454 2.075.502 1.611.343 1.409.817 1.118.095 924.014 840.674 790.835 721.541 679.960 664.603 620.568 604.091 589.078 579.643 578.596 21.774.988 68.915.554
Previ Sistel Petros Funcef Fundação Cesp Centrus ItauBanco Valia Forluz Real Grandeza Fapes Aerus Telos Funbep Fundação Copel Banesprev CCF Capef IBM Electroceee Otros TOTAL
Participación Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) de Mercado Market Share 30.06.1999 27,17% 14.605.135 6,42% 3.303.718 5,63% 2.908.628 5,46% 3.253.650 3,68% 2.098.160 3,01% 1.963.637 2,34% 1.044.278 2,05% 1.213.008 1,62% 916.696 1,34% 755.965 1,22% 709.149 1,15% 763.322 1,05% 542.384 0,99% 500.874 0,96% 545.384 0,90% 515.162 0,88% 477.631 0,85% 498.973 0,84% 451.357 0,84% 486.352 31,60% 17.824.452 100,00% 55.377.916
Participación de Mercado Market Share 26,37% 5,97% 5,25% 5,88% 3,79% 3,55% 1,89% 2,19% 1,66% 1,37% 1,28% 1,38% 0,98% 0,90% 0,98% 0,93% 0,86% 0,90% 0,82% 0,88% 32,19% 100,00%
Fuente / Source: Boletín Estadístico Consolidado de la Revista ABRAPP N° 20 (Agosto 2000) y N° 14 (Agosto 1999) ABRAPP Consolidated Statistical Bulletin N° 20 (August 2000) and N° 14 (August 1999) Tipo de Cambio Promedio al 31.05.2000 : 1US$ = 1,827 R$ / Average Exchange Rate as of 05.31.2000: 1US$ = 1,827 R$ Tipo de Cambio Promedio al 31.05.1999 : 1US$ = 1,680 R$ / Average Exchange Rate as of 05.31.1999: 1US$ = 1,680 R$
80.000
Fondos Miles de Reales Tipo de cambio Miles de US$ ABRAPP: EVOLUCION de US$)55.081 94 55.081DE LOS FONDOS 46488DE PENSIONES (Millones 0,844 ABRAPP: EVOLUTION OF PENSION FUNDS (US$ Million) 95 59.055 57461 0,973 59.055 77.832 75.068 1,039 96 68.982 71672 68.982 68.982 68.916 97 77.832 86861 1,116 77.832 64.351
59.055
70.000
55.081
60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 94
95
96
97
21
98
99
Jun 2000
Var. % 00-99 28,22% 33,97% 33,35% 15,75% 20,79% 5,70% 54,30% 16,22% 21,97% 22,23% 18,55% 3,60% 33,03% 35,75% 21,86% 20,46% 26,48% 18,06% 28,42% 18,97% 22,16% 24,45%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
BRASIL - ANAPP NUMERO DE AFILIADOS Y FONDOS ADMINISTRADOS AL 31.12.1999 NUMBER OF AFFILIATES AND FUNDS MANAGED AS OF 12.31.1999
31.12.1999 Afiliados / Affiliates Fondo (Miles de US$) / Fund (US$ Thousand) (2)
3.430.442 6.878.982
31.12.1998
Var. 00-99
2.859.819 6.961.222
Fuente / Source: Informe ANAPP Junio 2000 y Diciembre 1999 / ANAPP Report June 2000 and December 1999. (2) Monto correspondiente al total de la Composición de la Cartera. / Amount corresponding to total Portfolio Composition.
ANAPP: EVOLUCION DE LOS AFILIADOS (En miles) 1997 2560 ANAPP: EVOLUTION OF AFFILIATES (In thousand) 1998 2860 1999 3430 3.430 2.860
2.560
3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0
8.000
1997
1998
ANAPP: EVOLUCIÓN DE LOS FONDOS1995 DE PENSIONES (Millones de US$) 3.638 ANAPP: EVOLUTION OF PENSION Million) 1996FUNDS (US$ 4.472 1997 5.612 1998 6.961 6.879 6.961 1999 6.879
7.000
5.612
6.000 5.000
1999
4.472 3.638
4.000 3.000 2.000 1.000 0
1995
1996
1997
22
1998
1999
19,95% -1,18%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
COLOMBIA NUMERO DE AFILIADOS Y COTIZANTES AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators Colfondos Colpatria Horizonte Porvenir Protección Santander (1) Skandia TOTAL
30.06.2000
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 %
Var. 00-99
COTIZANTES / CONTRIBUTORS 30.06.2000 30.06.1999 Var. 00-99
624.353 246.922 566.390 959.543 601.394 679.650 35.097
16,81% 6,65% 15,25% 25,84% 16,20% 18,30% 0,95%
539.372 216.249 489.247 847.417 473.415 583.165 32.894
16,95% 6,80% 15,38% 26,63% 14,88% 18,33% 1,03%
15,76% 14,18% 15,77% 13,23% 27,03% 16,55% 6,70%
311.820 125.930 283.870 465.650 368.701 282.652 21.202
271.153 147.049 296.215 367.736 290.573 267.473 22.069
15,00% -14,36% -4,17% 26,63% 26,89% 5,67% -3,93%
3.713.349
100,00%
3.181.759
100,00%
16,71%
1.859.825
1.662.268
11,88%
Fuente / Source: Informes Superintendencia Bancaria de Colombia- Asofondos / Bank Superintendence of Colombia Reports - Asofondos (1) A partir del 01 de abril del 2000 se fusionan AFP Colmena y AFP Davivir, siendo administradas por el fondo Santander. / In april 01 of 2000, AFP Colmena and AFP Davivir merged, they are managed by Santander fund.
4.000 3.500
1994 1995 1996 1997 1998 1999 Jun 2000
Afiliados Cotizantes COLOMBIA: EVOLUCION DE LOS AFILIADOS Y COTIZANTES (En miles) 992 COLOMBIA: EVOLUTION OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS (In thousand) 1.717 2.032 2.494 1.296 3.713 2.909 989 3.443 3.443 1.377 3.713 1.860 2.909
3.000
2.494
2.500
2.032
1.500
1.860
1.717
2.000
1.296
1.377 989
992
1.000 500 0 1994
1995
1996
1997
1998
1999
Jun 2000
Afiliados Cotizantes
Nota: Los datos para 1997 y 1998 no corresponden a los cotizantes, sino a los afiliados activos (número mayor al de cotizantes). / Note: Data to 1997 and 1998 don't correspond to contributors, but are active affiliates (are more than number of contributors).
23
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
COLOMBIA FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Colfondos Colpatria Horizonte Porvenir Protección Santander (1) Skandia TOTAL
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 99-98
482.415 228.313 375.579 831.580 667.349 436.120 79.669
15,56% 7,36% 12,11% 26,82% 21,52% 14,06% 2,57%
388.838 180.506 317.621 646.977 516.483 364.644 60.990
15,70% 7,29% 12,83% 26,13% 20,86% 14,73% 2,46%
24,07% 26,48% 18,25% 28,53% 29,21% 19,60% 30,63%
3.101.025
100,00%
2.476.059
100,00%
25,24%
Fuente / Source: Informes Superintendencia Bancaria de Colombia- Asofondos / Bank Superintendence of Colombia Reports - Asofondos (1) A partir del 01 de abril de 2000 se fusionan AFP Colmena y AFP Davivir, siendo administradas por el fondo Santander. / In april 01 of 2000, AFP Colmena and AFP Davivir merged, they are managed by Santander fund.
3.500 3.000
Fondos COLOMBIA: EVOLUCION 1994 38 DE LOS FONDOS DE PENSIONES (Millones de US$) COLOMBIA: EVOLUTION OF PENSION FUNDS (US$ Million) 1995 265 1996 802 1997 1.367 1998 2.110 3.101 1999 2.887 2.887 Jun 2000 3.101
2.500
2.110
2.000 1.367 1.500 802 1.000 265
500
38
0 1994
1995
1996
1997
24
1998
1999
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
COSTA RICA NUMERO DE AFILIADOS AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 %
30.06.2000
Var. 00-99
Banex Cuscatlán BN - Vital BSJ - Porvenir INS Futuro Interfin Magister OPC Banco Popular Vida Plena Banco de Costa Rica
23.374 346 160.081 12.569 9.638 24.099 37.107 15.417 6.018
8,10% 0,12% 55,46% 4,35% 3,34% 8,35% 12,86% 5,34% 2,08%
5.667 1.080 33.108 5.820 1.568 5.099 49.708 11.270 -
5,00% 0,95% 29,22% 5,14% 1,38% 4,50% 43,87% 9,95% -
312,46% -67,96% 383,51% 65,60% 1436,93% -25,35% 36,80% -
TOTAL
288.649
100,00%
113.320
100,00%
154,72%
Fuente / Source: Superintendencia de Pensiones de Costa Rica / Pension Superintendence of Costa Rica
COSTA RICA: EVOLUCION DE LOS AFILIADOS (En miles) 72 COSTA RICA: EVOLUTION OF AFFILIATES (In thousand) 93 79 86 113 117 289
Jun. 97 Dic. 97 Jun. 98 Dic. 98 Jun. 99300 Dic. 99 Jun. 00 250
289
200 150 100
113 72
93
79
117
86
50 0 Jun. 97
Dic. 97
Jun. 98
Dic. 98
25
Jun. 99
Dic. 99
Jun. 00
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
COSTA RICA FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
Banex Cuscatlán BN - Vital BSJ - Porvenir INS Futuro Interfin Magister OPC Banco Popular Vida Plena Banco de Costa Rica
15.860 2.180 120.830 290 15.860 24.660 46.560 14.520 1.040
6,56% 0,90% 49,97% 0,12% 6,56% 10,20% 19,26% 6,00% 0,43%
7.110 590 59.246 5.679 579 2.516 32.881 3.740 -
6,33% 0,53% 52,74% 5,06% 0,52% 2,24% 29,27% 3,33% -
123,08% 269,29% 103,94% 179,27% 4161,39% #¡VALOR! 41,60% 288,24% -
TOTAL
241.800
100,00%
112.341
100,00%
115,24%
Fuente / Source: Superintendencia de Pensiones de Costa Rica / Pension Superintendence of Costa Rica
NOTA: Además de los Fondos de Pensiones, en Costa Rica existen los Fondos de Capitalización, que son ahorros voluntarios con un propósito previsional diferente de la pensión, tal como gastos médicos, pagos de fin de año, pagos de cesantía, etc. / NOTE: In Costa Rica exist Capitalization Funds in addition to Pension Funds. This funds are voluntary saves to subjects different to pension, for example, medical expenses, pays to end of year, pays of retirement, etc.
250.000
May. 98 Dic. 98 May. 99 Dic. 99 Jun. 00
41.940 65.706 120.283 160.234 241.800
241.800
200.000
160.234 150.000
120.283
100.000
65.706 41.940
50.000
0 May. 98
Dic. 98
May. 99
26
Dic. 99
Jun. 00
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
CHILE NUMERO DE AFILIADOS Y COTIZANTES AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
30.06.2000
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 %
Var. 00-99
COTIZANTES / CONTRIBUTORS 30.06.2000 30.06.1999 Var. 00-99
Aporta Fomenta Cuprum Habitat Magister Planvital Provida Santa María Summa Bansander
27.194 422.669 1.391.678 91.724 312.837 2.461.695 953.141 493.085
0,44% 6,87% 22,61% 1,49% 5,08% 40,00% 15,49% 8,01%
24.512 414.743 1.344.331 84.394 314.150 2.398.997 928.321 486.537
0,41% 6,92% 22,42% 1,41% 5,24% 40,01% 15,48% 8,11%
10,94% 1,91% 3,52% 8,69% -0,42% 2,61% 2,67% 1,35%
21.099 313.802 694.754 53.957 86.114 1.293.893 409.747 272.067
19.262 315.291 731.298 45.071 75.904 1.214.117 420.150 269.390
9,54% -0,47% -5,00% 19,72% 13,45% 6,57% -2,48% 0,99%
TOTAL
6.154.023
100,00%
5.995.985
100,00%
2,64%
3.145.433
3.090.483
1,78%
Fuente / Source: Superintendencia de AFP de Chile / AFP Superintendence of Chile
(*) Del total de afiliados al 30.06.2000, 6.153.988 corresponden al Fondo Tipo 1 y 35 al Fondo Tipo 2 / In the affiliates managed as of 06.30.2000, 6.153.988 correspond to Tipo 1 Fund and 35 correspond to Tipo 2 Fund. Cotizantes Afiliados - CHILE: EVOLUCION 1.400 DE LOS AFLIADOS Y COTIZANTES (En miles) 1.060 1.440 CHILE: EVOLUTION OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS (In thousand) 1.230 1.620 1.360 1.930 1.558 2.284 1.774 2.591 2.024 2.891 2.168 3.183 2.268 3.471 2.289 3.740 2.487 4.109 2.696 4.435 2.792 4.709 2.880 5.014 2.962 5.321 3.121 5.571 3.296 5.780 3.150 5.966 2.691 6.106 3.145 6.154
1981 1982 1983 7.000 1984 1985 1986 6.000 1987 1988 1989 5.000 1990 1991 1992 4.000 1993 1994 1995 3.000 1996 1997 1998 2.000 1999 Jun 2000 1.000
0 1981 Cotizantes Afiliados
0
1982
1983
1984
1985
1986
1987
1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Jun 2000
1.060 1.230 1.360 1.558 1.774 2.024 2.168 2.268 2.289 2.487 2.696 2.792 2.880 2.962 3.121 3.296 3.150 2.691 3.145
1.400 1.440 1.620 1.930 2.284 2.591 2.891 3.183 3.471 3.740 4.109 4.435 4.709 5.014 5.321 5.571 5.780 5.966 6.106 6.154
27
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
CHILE FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000 (*)
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
Aporta Fomenta Cuprum Habitat Magister Planvital Provida Santa María Summa Bansander
473.590 5.878.110 8.030.390 724.980 979.010 11.498.860 4.654.700 4.073.270
1,30% 16,19% 22,11% 2,00% 2,70% 31,67% 12,82% 11,22%
400.250 5.418.680 7.349.570 541.440 814.210 10.665.120 4.240.200 3.816.400
1,20% 16,30% 22,11% 1,63% 2,45% 32,08% 12,75% 11,48%
18,32% 8,48% 9,26% 33,90% 20,24% 7,82% 9,78% 6,73%
TOTAL
36.312.910
100,00%
33.245.870
100,00%
9,23%
Fuente / Source: Superintendencia de AFP de Chile / AFP Superintendence of Chile
(*) Del total de fondos administrados al 30.06.2000, US$ 36.308.090 corresponden al Fondo Tipo 1 y US$ 4.802 al Fondo Tipo 2 / In the funds managed as of 06.30.2000, US$ 36.308.090 correspond to Tipo 1 Fund and US$ 4.802 correspond to Tipo 2 Fund. CHILE: EVOLUCION DE LOS FONDOS DE PENSIONES (Millones de US$) CHILE: EVOLUTION OF PENSION FUNDS (US$ Million)
Fondo
81 82 40.000 83 84 35.000 85 86 87 30.000 88 89 25.000 90 91 92 20.000 93 94 15.000 95 96 97 10.000 98 99 5.000 Jun 00 300
1.244 606 1.136
299,88 605,94 36.313 1.136,33 34.501 1.244,36 1.532,73 30.805 30.525 2.116,82 2.707,69 27.198 3.583,64 25.143 4.470,08 6.658,40 22.296 10.064,47 12.395,22 15.942,28 15.942 22.296,14 12.395 25.143,13 27.198,04 10.064 30.524,67 6.658 30.804,91 4.470 34.500,87 3.584 2.117 2.708 36.312,91 1.533
0 81
82
83
84
85
86
87
88
89
90
91
92
93
94
95
96
97
98
99
Jun 00
NOTA: Información corregida a diciembre de 1998 de acuerdo al Boletín Estadístico N° 148 de la Superintendencia de AFP. NOTE: The information is corrected at december 1998, according the Statistical Bulletin N° 148 of AFP Superintendence.
28
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
ECUADOR NUMERO DE AFILIADOS AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AS OF 06.30.2000
Administradoras / Fondos Administrators / Funds
30.06.2000
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 %
Var. 00-99
Adpacific/La Seguridad (US$) Adpacific/La Seguridad (sucres) AFP Génesis/Cesantía (US$) (1) AFJP Promañana/Prever (US$) Fondos BG/Jubilación (US$) Fondos BG/Jubilación (sucres) Fondos Pichincha/Porvenir (sucres) Produfondos/Fondo Bienestar (sucres)
707 2.475 91.905 7.435 436 10.728 11.234 1.346
0,56% 1,96% 72,79% 5,89% 0,35% 8,50% 8,90% 1,07%
234 2.084 84.392 6.671 273 8.742 9.779 411
0,21% 1,85% 74,96% 5,93% 0,24% 7,76% 8,69% 0,37%
202,14% 18,76% 8,90% 11,45% 59,71% 22,72% 14,88% 227,49%
TOTAL
126.266
100,00%
112.586
100,00%
12,15%
Fuente / Source: Asociación de Administradoras de Fondos de Inversión y Fideicomisos del Ecuador. Association of Investment and Fideicomisos Fund Administrators. (1) En febrero de 2000 AFP Génesis unificó sus fondos de sucres y dólares en uno solo, por lo que Cesantía reemplazó a Titanium. Las cifras a junio de 1999 yla variación porcentual reflejan esta modificación. / On february 2000 Génesis AFP unified its funds of sucres and dollar, so Cesantía replaced Titanium. Data to june of 1999 and the % variation reflects this modification.
Afiliados ECUADOR: EVOLUCION 1995 29.574 DE LOS AFILIADOS ECUADOR: EVOLUTION 1996 46.212 OF AFFILIATES
1997 1998 1999 Jun 2000
140.000
83.679 108.097 118.525 126.266
126.266 118.525 108.097
120.000
100.000
83.679
80.000
60.000
40.000
46.212 29.574
20.000
0 1995
1996
1997
1998
29
1999
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
ECUADOR FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Adpacific/La Seguridad (US$) Adpacific/La Seguridad (sucres) AFP Génesis/Cesantía (US$) (1) AFJP Promañana/Prever (US$) Fondos BG/Jubilación (US$) Fondos BG/Jubilación (sucres) Fondos Pichincha/Porvenir (sucres) Produfondos/Fondo Bienestar (sucres) TOTAL
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
707 327 7.591 6.529 448 670 1.004 213
4,04% 1,87% 43,41% 37,33% 2,56% 3,83% 5,74% 1,22%
75 892 13.835 7.561 372 568 632 181
0,31% 3,70% 57,37% 31,35% 1,54% 2,36% 2,62% 0,75%
845,06% -63,37% -45,13% -13,65% 20,43% 17,96% 58,86% 17,72%
17.489
100,00%
24.116
100,00%
-27,48%
Fuente / Source: Asociación de Administradoras de Fondos de Inversión y Fideicomisos del Ecuador. Association of Investment and Fideicomisos Fund Administrators. (1) En febrero de 2000 AFP Génesis unificó sus fondos de sucres y dólares en uno solo, por lo que Cesantía reemplazó a Titanium. Las cifras a junio de 1999 yla variación porcentual reflejan esta modificación. / On february 2000 Génesis AFP unified its funds of sucres and dollar, so Cesantía replaced Titanium. Data to june of 1999 and the % variation reflects this modification.
ECUADOR: EVOLUCION DE LOS FONDOS DE PENSIONES (Miles de US$) ECUADOR: EVOLUTION OF PENSION FUNDS (US$ Thousand) Fondos 1995 1996 1997 1998 1999 Jun 2000
35.000 30.000 25.000
2.403 14.02029.983 29.983 30.214 17.326 17.489
30.214
17.326
20.000
17.489
14.020 15.000 10.000 5.000
2.403
0 1995
1996
1997
1998
30
1999
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
EL SALVADOR NUMERO DE AFILIADOS Y COTIZANTES AL 31.05.2000 NUMBER OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS AS OF 05.31.2000
Administradoras Administrators 31.05.2000
AFILIADOS / AFFILIATES % 31.05.1999 %
Confía Máxima Porvenir Previsión Profuturo
292.647 116.556 175.828 170.514 28.731
37,31% 14,86% 22,42% 21,74% 3,66%
220.998 93.062 146.487 147.580 24.918
34,91% 14,70% 23,14% 23,31% 3,94%
32,42% 25,25% 20,03% 15,54% 15,30%
187.978 61.459 107.510 94.914 8.880
169.033 63.970 101.800 97.755 7.880
11,21% -3,93% 5,61% -2,91% 12,69%
TOTAL
784.276
100,00%
633.045
100,00%
23,89%
460.741
440.438
4,61%
Var. 00-99
COTIZANTES / CONTRIBUTORS 31.05.2000 31.05.1999 Var. 00-99
Fuente / Source: Superintendencia de Pensiones de El Salvador Pension Superintendence of El Salvador
Jun. 1998 Dic. 1998 Jun. 1999 800 Dic. 1999 May. 2000 700
EL SALVADOR: EVOLUCION DE LOS AFILIADOS Y COTIZANTES (En miles) Afiliados Cotizantes EL SALVADOR: EVOLUTION OF AFFILIATES AND CONTRIB UTORS (In thousand) 279 570 383 784 670 475 736 736 425 784 461 670 570
600 475 500
461
425 383
400 279 300 200 100 0 Jun. 1998
Dic. 1998
Jun. 1999
Dic. 1999
31
May. 2000
Afiliados Cotizantes
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
EL SALVADOR FONDOS ADMINISTRADOS AL 31.03.2000 FUNDS MANAGED AS OF 03.31.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 31.03.2000
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 31.03.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
Confía Máxima Porvenir Previsión Profuturo
123.033 40.384 53.889 47.802 4.694
45,60% 14,97% 19,97% 17,72% 1,74%
31.819 11.055 15.291 15.569 1.576
42,25% 14,68% 20,30% 20,67% 2,09%
286,66% 265,31% 252,43% 207,02% 197,78%
TOTAL
269.802
100,00%
75.310
100,00%
258,25%
Fuente / Source: Superintendencia de Pensiones de El Salvador Pension Superintendence of El Salvador (1) Monto valorizado del activo del Fondo de Pensiones invertido en valores. / Amount of the active of Pension Funds investment in securities.
Jun. 1998 Dic. 1998 Jun. 1999 Dic. 1999 Mar.300.000 2000
EL SALVADOR: Fondos EVOLUCION DE LOS FONDOS DE PENSIONES (En miles de US$) EL SALVADOR:1.821 EVOLUTION OF PENSION FUNDS (In US$ thousand)
57.219 118.183 212.591 269.802
269.802
212.591
250.000
200.000 118.183
150.000
100.000
50.000
57.219
1.821
0 Jun. 1998
Dic. 1998
Jun. 1999
32
Dic. 1999
Mar. 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
MEXICO NUMERO DE AFILIADOS Y COTIZANTES AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators Banamex Bancomer Bancrecer Banorte Bital Garante Inbursa Principal Profuturo GNP Santander (*) Tepeyac XXI Zurich TOTAL
30.06.2000
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 %
Var. 00-99
COTIZANTES / CONTRIBUTORS 29.02.2000 30.06.1999 Var. 00-99
2.047.392 2.671.234 636.609 1.470.461 1.688.509 1.794.443 382.695 502.786 2.055.038 2.315.873 279.220 523.099 206.903
12,35% 16,12% 3,84% 8,87% 10,19% 10,83% 2,31% 3,03% 12,40% 13,97% 1,68% 3,16% 1,25%
1.703.162 2.317.541 616.823 1.242.076 1.450.181 1.608.608 377.075 322.626 1.984.947 2.157.479 208.190 451.474 182.043
11,65% 15,85% 4,22% 8,49% 9,92% 11,00% 2,58% 2,21% 13,57% 14,75% 1,42% 3,09% 1,24%
20,21% 15,26% 3,21% 18,39% 16,43% 11,55% 1,49% 55,84% 3,53% 7,34% 34,12% 15,86% 13,66%
1.416.179 1.862.296 346.446 732.309 1.026.236 988.237 280.642 278.697 1.054.008 1.149.798 133.067 348.506 84.906
1.286.973 1.728.939 347.209 639.027 974.054 926.800 285.861 200.456 1.053.909 1.114.300 118.356 317.190 83.271
10,04% 7,71% -0,22% 14,60% 5,36% 6,63% -1,83% 39,03% 0,01% 3,19% 12,43% 9,87% 1,96%
16.574.262
100,00%
14.622.225
100,00%
13,35%
9.701.327
9.076.345
6,89%
Fuente / Source: Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro. Mexican Association of Retirement Funds Administrators. (*) A fines de 1999, Afore Genesis fue adquirida por Afore Santander. Las cifras a Junio de 1999 y la variación porcentual reflejan esta modificación / At the end of 1999, Afore Génesis was acquired by Afore Santander. Datas as of June 1999 and the % variation reflects this modification.
MEXICO: EVOLUCION DE LOS AFILIADOS Y COTIZANTES (En miles)
1997 1998 1999 18.000Jun 2000
Cotizantes Afiliados MEXICO: EVOLUTION OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS (In thousand) 11.188 8.800 13.828 9.489 15.595 16.574 9.701 16.574 15.595 13.828
16.000 14.000
11.188
12.000
9.489
8.800
9.701
10.000 8.000 6.000 4.000 2.000
Cotizantes
0 1997
1998
1999
Jun 2000
Afiliados
Nota: en Jun 2000 se informa el número de Cotizantes al mes de febrero. / Note: in Jun 2000 is informed the number of contributors as of february.
33
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
MEXICO FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Banamex Bancomer Bancrecer Banorte Bital Garante Inbursa Principal Profuturo GNP Santander (*) Tepeyac XXI Zurich TOTAL
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
2.168.880 3.043.096 460.365 703.314 1.141.343 1.191.512 1.085.327 262.360 1.298.709 1.161.546 87.294 775.174 61.907
16,14% 22,64% 3,43% 5,23% 8,49% 8,86% 8,07% 1,95% 9,66% 8,64% 0,65% 5,77% 0,46%
1.486.050 2.066.701 313.888 429.860 711.029 747.416 760.436 160.770 831.168 734.016 47.571 499.253 33.786
16,84% 23,43% 3,56% 4,87% 8,06% 8,47% 8,62% 1,82% 9,42% 8,32% 0,54% 5,66% 0,38%
45,95% 47,24% 46,67% 63,61% 60,52% 59,42% 42,72% 63,19% 56,25% 58,25% 83,50% 55,27% 83,23%
13.440.827
100,00%
8.821.945
100,00%
52,36%
Fuente / Source: Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro. Mexican Association of Retirement Funds Administrators. (*) A fines de 1999, Afore Genesis fue adquirida por Afore Santander. Las cifras a Junio de 1999 y la variación porcentual reflejan esta modificación / At the end of 1999, Afore Génesis was acquired by Afore Santander. Datas as of June 1999 and the % variation reflects this modification. Tipo de Cambio Interbancario al 30.06.2000: 1US$ = 9,83 pesos / Inter-banking Exchange Rate as of 06.30.2000: 1US$ = 9,83 pesos. Tipo de Cambio Interbancario al 30.06.1999: 1US$ = 9,37 pesos / Inter-banking Exchange Rate as of 06.30.1999: 1US$ = 9,37 pesos.
MEXICO: FondosEVOLUCION DE LOS FONDOS DE PENSIONES (Millones de US$) MEXICO: EVOLUTION OF PENSION FUNDS (US$ Million) 1997 615 1998 1999 Jun 2000 14.000
5.801 11.509 13.441
13.441 11.509
12.000 10.000 8.000
5.801
6.000 4.000
615
2.000 0 1997
1998
1999
34
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
PERU NUMERO DE AFILIADOS Y COTIZANTES AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators 30.06.2000
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 %
Horizonte Integra Unión Vida (*) Profuturo
614.114 595.654 581.856 563.520
26,08% 25,29% 24,71% 23,93%
540.861 520.558 521.756 523.321
25,68% 24,71% 24,77% 24,84%
13,54% 14,43% 11,52% 7,68%
268.127 277.799 277.234 258.603
227.829 244.724 218.168 205.318
17,69% 13,52% 27,07% 25,95%
2.355.144
100,00%
2.106.496
100,00%
11,80%
1.081.763
896.039
20,73%
TOTAL
COTIZANTES / CONTRIBUTORS Var. 00-99 31.05.2000 31.05.1999 Var. 00-99
Fuente / Source: Superintendencia de AFP / Superintendence of AFP. (*) En Octubre de 1999, AFP Nueva Vida informó la compra del 100% de las acciones de AFP Unión. La fusión oficialmente se inició el 31.01.2000. El nombre de la nueva AFP es AFP Unión Vida. Las cifras a junio de 1999 y la variación porcentual reflejan esta modificación. / In October 1999, AFP Nueva Vida informed the buy of 100% of AFP Unión. The merger began in 01.31.2000. The name of the new AFP is AFP Unión Vida. Data as of june 1999 and the % variation reflects this modification.
PERU: EVOLUCION DE LOS AFILIADOS Y COTIZANTES (En miles)
1993 1994 1995 1996 1997 2000 1998 1999 Jun 2000 2500
PERU: Afiliados EVOLUTION OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS (In thousand) Cotizantes 627 961 2.222 1.130 1.551 1.980 742 1.736 903 1.980 1.736 986 2.222 1.082 2.355 1.551
2.355
1500
1.130 961
986
1.082
1999
Jun 2000
903
1000
742 627
500
0 1993
1994
1995
1996
1997
1998
Cotizantes Afiliados
Nota: en Jun 2000 se informa el número de Cotizantes al mes de mayo. / Note: in Jun 2000 is informed the number of contributors as of may.
35
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
PERU FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Horizonte Integra Union Vida (*) Profuturo TOTAL
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
648.299 827.250 753.086 383.701
24,82% 31,67% 28,83% 14,69%
509.970 656.186 609.039 307.267
24,49% 31,51% 29,25% 14,75%
27,1% 26,1% 23,7% 24,9%
2.612.336
100,00%
2.082.463
100,00%
25,4%
Fuente / Source: Superintendencia de AFP / Superintendence of AFP. (*) En Octubre de 1999, AFP Nueva Vida informó la compra del 100% de las acciones de AFP Unión. La fusión oficialmente se inició el 31.01.2000. El nombre de la nueva AFP es AFP Unión Vida. las cifras a junio de 1999 y la variación porcentual reflejan esta modificación. / In October 1999, AFP Nueva Vida informed the buy of 100% of AFP Unión. The merger began in 01.31.2000. The name of the new AFP is AFP Unión Vida. Data as of june 1999 and the % variation reflects this modification.
3.000 2.500 2.000
PERU: EVOLUCION DE LOS FONDOS DE PENSIONES (Millones de US$) Fondos PERU: EVOLUTION OF PENSION FUNDS (US$ Million) 1993 29 1994 260 1995 583 1996 949 1997 1.510 2.406 1998 1.734 1999 2.406 Jun 2000 2.612 1.734 1.510
1.500
2.612
949
1.000
583 260
500
29
0 1993
1994
1995
1996
1997
36
1998
1999
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
REPUBLICA DOMINICANA NUMERO DE AFILIADOS Y FONDOS ADMINISTRADOS AL 31.12.1999 NUMBER OF AFFILIATES AND FUNDS MANAGED AS OF 12.31.1999
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 31.12.1999
Participación de Mercado Market Share
Afiliados Affiliates 31.12.1999
Participación de Mercado Market Share
Alico Fiduciaria Popular Siembra
4.000 1.000 64.800 15.500
4,69% 1,17% 75,97% 18,17%
2.500 1.850 11.556 7.200
10,82% 8,01% 50,01% 31,16%
TOTAL
85.300
100,00%
23.106
100,00%
Fuente / Source: Informe Asociación Dominicana de Administradoras de Fondos de Pensiones / Dominican Association of Pension Fund Administrators Report.
37
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
URUGUAY NUMERO DE AFILIADOS Y COTIZANTES AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
30.06.2000
Capital Comercial Integración República Santander Unión
73.261 95.179 73.297 208.972 69.350 31.924
TOTAL
551.983
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 % 13,27% 17,24% 13,28% 37,86% 12,56% 5,78% 100,00%
64.574 90.588 73.165 196.836 66.318 29.960
12,38% 17,37% 14,03% 37,75% 12,72% 5,75%
521.441
Var. 00-99 13,45% 5,07% 0,18% 6,17% 4,57% 6,56%
100,00%
5,86%
COTIZANTES / CONTRIBUTORS 30.06.2000 30.06.1999 Var. 00-99 34.704 42.899 38.112 146.809 35.906 17.042
31.602 44.773 41.486 141.980 35.932 15.790
315.472
311.563
9,82% -4,19% -8,13% 3,40% -0,07% 7,93% 1,25%
Fuente / Source: República AFAP
600
1996 1997 1998 1999 Jun 2000
URUGUAY: EVOLUCION DE LOS AFILIADOS Y COTIZANTES (En miles) Cotizantes Afiliados URUGUAY: EVOLUTION 207 356 OF AFFILIATES AND CONTRIBUTORS (In thousand) 268 457 324 507 299 536 552 536 315 552 507 457
500 356
400 300
324
299
1998
1999
315
268 207
200 100 0 1996
1997
38
Jun 2000
Cotizantes Afiliados
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
URUGUAY FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
Capital Comercial Integración República Santander Unión
55.330 75.540 64.600 390.160 63.430 54.430
7,87% 10,74% 9,18% 55,46% 9,02% 7,74%
31.177 52.239 49.603 265.662 47.498 30.691
6,54% 10,95% 10,40% 55,71% 9,96% 6,44%
77,47% 44,60% 30,23% 46,86% 33,54% 77,35%
TOTAL
703.490
100,00%
476.870
100,00%
47,52%
Fuente / Source: República AFAP URUGUAY: Fondos EVOLUCION DE LOS FONDOS DE PENSIONES (Miles de US$) URUGUAY:50355 EVOLUTION OF PENSION FUNDS (US$ thousand) 1996 1997 1998 800000 1999 Jun 2000 700000
190502 374346 591161 703490
703.490 591.161
600000 500000
374.346
400000 190.502
300000 200000 100000
50.355 Fondos
0 1996
1997
1998
39
1999
Jun 2000
PAISES EUROPEOS EUROPEAN COUNTRIES
40
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
ESPAÑA NUMERO DE AFILIADOS Y PATRIMONIO AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AND EQUITY AS OF 06.30.2000
TOTAL Administradoras Administrators
B.B.V.A. (1) B.S.C.H. Fonditel Grupo Caser La Caixa Banco Popular Caja Madrid Banco Sabadell Bancaja Grupo Skandia Caja Mediterráneo Winterthur Pensiones Caja Cataluña Mapfre Ibercaja Banco Atlantico Bankinter Caja Rural Grupo Deutsche Bank C. Castilla la Mancha Otros TOTAL
30.06.2000 4.344.510 Patrimonio (Miles US$) Equity (US$ Thousand) 30.06.2000 7.722.301 4.376.534 3.690.077 2.181.850 1.580.722 1.544.287 1.420.525 1.078.471 724.744 703.661 613.506 580.853 412.469 358.221 288.360 284.937 274.559 272.087 226.797 187.579 2.986.666 31.509.205
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 100,00% 3.647.758 Participación de Mercado Market Share 24,51% 13,89% 11,71% 6,92% 5,02% 4,90% 4,51% 3,42% 2,30% 2,23% 1,95% 1,84% 1,31% 1,14% 0,92% 0,90% 0,87% 0,86% 0,72% 0,60% 9,48% 100,00%
Patrimonio (Miles US$) Equity (US$ Thousand) 30.06.1999 7.182.834 4.341.217 3.182.346 1.964.202 1.375.209 1.458.478 977.124 1.102.902 775.950 872.704 627.696 566.216 379.983 335.287 231.285 275.419 254.149 218.788 155.365 191.469 3.783.574 30.252.200
% 100,00%
Var. 99-98 19,10%
Participación de Mercado Market Share
Var. % 99-98
23,74% 14,35% 10,52% 6,49% 4,55% 4,82% 3,23% 3,65% 2,56% 2,88% 2,07% 1,87% 1,26% 1,11% 0,76% 0,91% 0,84% 0,72% 0,51% 0,63% 12,51% 100,00%
7,51% 0,81% 15,95% 11,08% 14,94% 5,88% 45,38% -2,22% -6,60% -19,37% -2,26% 2,58% 8,55% 6,84% 24,68% 3,46% 8,03% 24,36% 45,98% -2,03% -21,06% 4,16%
Fuente / Source: Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (INVERCO) Association of Investment and Pension Funds (INVERCO) (1) El patrimono al 30.06.99, refleja la fusión del Banco Bilbao Vizcaya y Argentaria. / The equity as of 06.30.99 reflect the merger between Banco Bilbao Vizcaya and Argentaria. Tipo de Cambio al 30.06.2000: 1US$ = 175,120 pesetas / Exchange Rate as of 06.30.2000: 1US$ = 175,120 pesetas. Tipo de Cambio al 30.06.1999: 1US$ = 160,036 pesetas / Exchange Rate as of 06.30.1999: 1US$ = 160,036 pesetas.
41
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
ESPAÑA
Patrimonio 1988 1989 1990 1991 35.000 1992 1993 30.000 1994 1995 25.000 1996 1997 20.000 1998 1999 15.000 Jun 2000 10.000 5.000
225
ESPAÑA: 225 EVOLUCION DEL PATRIMONIO (Millones de US$) SPAIN: EVOLUTION OF EQUITY (US$ million) 786 5.599 8.426 31.831 31.969 9.270 31.509 10.088 13.199 17.942 22.328 23.903 22.328 23.903 17.942 31.831 31.969 13.199 31.509 10.088 9.270 8.426 5.599 786
0 1988
1989
1990
1991
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
Jun 2000
La información presentada de España corresponde al Total de Sistemas, es decir, considera el Sistema Individual, Sistema de Empleo y Sistema Asociado. / The Spain information correspond to the Total of the Systems, considering the Individual System, Employment System and Associated System. Sistema Individual: Corresponde a planes cuyo promotor son una o varias entidades de carácter financiero y cuyos partícipes son cualesquiera persona física, a excepción de las que estén vinculadas a estas entidades por relación laboral y sus parientes hasta el tercer grado inclusive. / Individual System: Correspond to plans of one or several financial entities and whose affiliates are any people, excepting who are entail to this entities by a laboral relation and their relatives until 3° degree. Sistema de Empleo: Corresponde a los planes cuyo promotor es cualquier entidad, corporación, sociedad o empresa, y cuyos partícipes son sus empleados. / Employment System: Correspond to plans of any entity, corporation, society or company, and whose affiliates are their employments. Sistema Asociado: Corresponde a planes cuyo promotor es cualquier asociación, sindicato, gremio o colectivo, siendo los partícipes sus asociados y miembros. / Associated System: Correspond to plans of any association, syndicate, guild or collective, their affiliates are their associated and members.
42
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
HUNGRIA NUMERO DE AFILIADOS Y FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.09.1999 NUMBER OF AFFILIATES AND FUNDS MANAGED AS OF 09.30.1999
Fondos de Pensión Privados Obligatorios Mandatory Privatized Pension Funds Fondos de Pensión Privados Voluntarios Voluntary Privatized Pension Funds TOTAL
AFILIADOS / AFFILIATES 30.06.99 31.12.98 30.09.98 1.536.458 1.346.732 1.191.262
30.09.99 1.998.619
30.06.98 1.064.680
1.018.810
986.033
939.291
896.740
862.047
3.017.429
2.522.491
2.286.023
2.088.002
1.926.727
Nota: como el aporte al fondo de pensión obligatorio es sólo obligatorio para los nuevos entrantes a la fuerza laboral desde el 1° de Julio de 1998, el número de miembros al 30.06.98 sólo considera a quienes eligieron el sistema de pensión mixto en forma voluntaria. / Note: since July 1, 1998, the contribution to the Mandatory Privatized Pension Funds is an obligation for the new entrants to the Labor Force. So, as of June 30, 1998, the number of affiliates only consider voluntary affiliates to the mixed system.
Fondos de Pensión Privados Obligatorios Mandatory Privatized Pension Funds Fondos de Pensión Privados Voluntarios Voluntary Privatized Pension Funds TOTAL
Fondos/Funds 30.09.99 (Miles de US$/US$ Thousand) 294.063
% 34,16%
566.829
65,84%
860.892
100,00%
Depósitos bancarios y efectivos 4,8 COMPOSICION DE LA CARTERA (FONDOS PRIVADOS) / Certificados de depósito 0,8 PORTFOLIO COMPOSITION (PRIVATIZED FUNDS) Papeles del gobierno 85,7 Depósitos Fondos Acciones 6,3 bancarios y Bonos Mutuos Bonos 1,6 Otros efectivos 2% 1% 0% 5% Fondos Mutuos 0,6 Otros Acciones 0,2 6%
Depósitos bancarios y efectivos
3,5
COMPOSICION DE LA CARTERA (FONDOS Certificados de depósito COMPOSITION 0,8 OBLIGATORIOS) / PORTFOLIO (MANDATORY FUNDS) Papeles del gobierno 79,2 Depósitos Fondos bancarios y Acciones 9 Otros Mutuos efectivos 1% Bonos Bonos 2% 4,4 4% 4% Fondos Mutuos Certificados2,3 de depósito0,8 Otros Acciones 1% 9%
Certificados de depósito 1%
Papeles del gobierno 85%
Papeles del gobierno 79%
43
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
KAZAKHSTAN NUMERO DE AFILIADOS AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
30.06.2000 228.374 76.474 23.142 90.977 1.792.986 41.370 530.512 71.127 215.275 38.498 50.032 67.388 17.734 21.836 75.575 17.731 3.359.031
Umit Valut-Transit Named by Kunaev Narodny State Pension Fund (1) Kazakhstan Narodny Bank Kazakhmys Ular KaspijMunaiGaz NefteGaz-Dem Kurmet Trade-Unions Federation ABN-AMRO Senim Korgau TOTAL
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 % 6,80% 100.237 2,31% 2,28% 34.845 0,80% 0,69% 17.361 0,40% 2,71% 60.990 1,40% 53,38% 3.458.467 79,60% 1,23% 27.374 0,63% 15,79% 420.703 9,68% 2,12% 64.148 1,48% 6,41% 93.717 2,16% 1,15% 23.451 0,54% 1,49% 26.803 0,62% 2,01% 11.485,00 0,26% 0,53% 1.695,00 0,04% 0,65% 3.488,00 0,08% 2,25% 0,53% 100,00% 4.344.764 100,00%
Var. 00-99 127,83% 119,47% 33,30% 49,17% -48,16% 51,13% 26,10% 10,88% 129,71% 64,16% 86,67% 486,75% 946,25% 526,03% -22,69%
Fuente / Source: Comité Regulador de Actividades de los Fondos de Pensiones / Committee on Regulation of Activities of A (1) La disminución del número total de afiliados es explicada por el hecho de que en 1998 (cuando el sistema de acumulación en Kazakhstan fué introducido) debido a imperfecciones en el sistema computacional de pagos y la ausencia de mecanismos exactos de recolección de contribuciones hubo un montón de doble contabilizaciones en el Fondo de Pensión del Estado y en otros fondos de pensión. Durante 1999 esas dobles contabilizaciones fueron unidas, lo cual fué reflejado en los datos como la disminución del número total de cotizantes. En efecto, el proceso de reversa fue realizado pero por mientras es imposible mostrar el número de contabilizaciones unidas / Decrease of the total number of contributors is explained by the fact that in 1998 (when the accumulation system in Kazakhstan was introduced) due to imperfection of computer payment systems and absence of the exact mechanism of collection of contributions there were a lot of double accounts in State Accumulation Pension Fund and other pension funds. During 1999 these double accounts were unified, which was reflected in the data as the decrease of the total number of contributors. In fact, the reverse process takes place but for a while it is impossible to show the number of unified account.
Afiliados
KAZAKHSTAN: EVOLUCIÓN DE LOS AFILIADOS (En miles) 1998 3.752 KAZAKHSTAN: EVOLUTION OF AFFILIATES (In thousand)
1999 Jun 2000
3.752
2.995 3.359
2.995
4.000
3.359
3.000 2.000 1.000 0
1998
1999
44
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
KAZAKHSTAN FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000
Administradoras Administrators
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
Umit Valut-Transit Named by Kunaev Narodny State Pension Fund Kazakhstan Narodny Bank Kazakhmys Ular KaspijMunaiGaz NefteGaz-Dem Kurmet Trade-Unions Federation ABN-AMRO Senim Korgau
40.830 7.584 2.100 9.139 275.808 13.235 109.237 23.672 45.904 9.475 11.463 10.492 2.019 19.261 26.622 1.287
6,71% 1,25% 0,35% 1,50% 45,35% 2,18% 17,96% 3,89% 7,55% 1,56% 1,89% 1,73% 0,33% 3,17% 4,38% 0,21%
12.777 3.449 1.208 3.633 255.854 6.351 48.578 13.135 13.879 3.427 3.853 1.874 396 2.354 -
3,45% 0,93% 0,33% 0,98% 69,01% 1,71% 13,10% 3,54% 3,74% 0,92% 1,04% 0,51% 0,11% 0,63% -
219,56% 119,91% 73,79% 151,54% 7,80% 108,38% 124,87% 80,22% 230,74% 176,46% 197,52% 459,96% 409,30% 718,24% -
TOTAL
608.130
100,00%
370.769
100,00%
64,02%
Fuente / Source: Comité Regulador de Actividades de los Fondos de Pensiones / Committee on Regulation of Activities of Accumulation Pension
Fondos KAZAKHSTAN: EVOLUCION 1998 280.254 DE LOS FONDOS DE PENSIONES (Miles de US$) EVOLUTION OF PENSION FUNDS (US$ Thousand) 1999 KAZAKHSTAN: 466.578 Jun 2000
608.130 608.130
700.000 466.578
600.000 500.000 280.254
400.000 300.000 200.000 100.000 0 1998
1999
45
Jun 2000
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
POLONIA NUMERO DE SOLICITUDES Y ACTIVOS NETOS AL 31.12.1999 NUMBER OF APPLICATIONS AND NET ASSETS AS OF 12.31.1999
Administradoras Administrators
Activos Netos (Miles US$) Net Assets (US$ Thousand) 31.12.1999
Participación de Mercado Market Share
Solicitudes Applications 21.01.2000
Participación de Mercado Market Share
BPH CU WBK Nationale Nederlanden PZU AIG Zurich Solidarni Bankowy Norwich Union Skarbiec Emerytura Winterthur Dom Ego PBK Orzel Allianz Pocztylion Pioneer Pekao / Alliance Arka Invesco Epoka Polsat Kredyt Bank Rodzina
175.000 119.552 90.000 45.161 24.237 19.244 18.837 15.019 12.625 8.727 8.492 8.104 7.646 6.968 3.485 2.502 1.327 775 737 403 68
30,76% 21,01% 15,82% 7,94% 4,26% 3,38% 3,31% 2,64% 2,22% 1,53% 1,49% 1,42% 1,34% 1,22% 0,61% 0,44% 0,23% 0,14% 0,13% 0,07% 0,01%
2.420.427 1.638.758 1.814.572 889.074 434.986 395.283 794.540 419.573 329.421 199.231 286.376 325.947 197.362 393.280 143.254 63.866 66.224 88.524 141.617 82.182 63.621
21,63% 14,65% 16,22% 7,95% 3,89% 3,53% 7,10% 3,75% 2,94% 1,78% 2,56% 2,91% 1,76% 3,52% 1,28% 0,57% 0,59% 0,79% 1,27% 0,73% 0,57%
TOTAL
568.909
100,00%
11.188.118
98,70%
Fuente / Source: Informe Cámara de Fondos de Pensiones de Polonia / Polish Pension Funds Chamber Report.
46
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
NÚMERO DE AFILIADOS AL 30.06.2000 NUMBER OF AFFILIATES AS OF 06.30.2000
Paises Latinoamericanos Latin American Countries Países Reformados: Argentina Bolivia (1) Colombia Chile El Salvador (2) México Perú Uruguay Venezuela
TOTAL
30.06.2000
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 %
Var. 00-99
8.103.974 569.790 3.713.349 6.154.023 784.276 16.574.262 2.355.144 551.983 n.d.
20,88% 1,47% 9,57% 15,86% 2,02% 42,71% 6,07% 1,42% n.d.
7.475.250 510.509 3.181.759 5.995.985 633.045 14.622.225 2.106.496 521.441 n.d.
21,33% 1,46% 9,08% 17,11% 1,81% 41,72% 6,01% 1,49% n.d.
8,41% 11,61% 16,71% 2,64% 23,89% 13,35% 11,80% 5,86% n.d.
38.806.801
100,00%
35.046.710
100,00%
10,73%
5.051.928 288.649 126.266 n.d. n.d. 23.106
92,02% 5,26% 2,30% n.d. n.d. 0,42%
4.499.982 113.320 112.586 n.d. n.d. 15.000
94,92% 2,39% 2,37% n.d. n.d. 0,32%
12,27% 154,72% 12,15% n.d. n.d. 54,04%
5.489.949
100,00%
4.740.888
100,00%
15,80%
Países en proceso de Reforma: Brasil (3) Costa Rica Ecuador Guatemala Honduras República Dominicana (4)
TOTAL Paises Europeos European Countries Bulgaria España Federación Rusa Hungría (5) Kazakhstan Polonia (6) Ucrania
30.06.2000
AFILIADOS / AFFILIATES % 30.06.1999 %
Var. 00-99
n.d. 4.344.510 2.000.000 3.017.429 3.359.031 11.188.118 n.d.
n.d. 18,17% 8,37% 12,62% 14,05% 46,79% n.d.
n.d. 3.647.758 2.000.000 2.522.491 4.344.764 n.d. n.d.
n.d. 29,15% 15,98% 20,16% 34,72% n.d. n.d.
n.d. 19,10% n.d. 19,62% -22,69% n.d. n.d.
TOTAL
23.909.088
100,00%
12.515.013
100,00%
91,04%
TOTAL TOTAL FIAP (*)
68.205.838 65.188.409
52.302.611 49.780.120
30,41% 30,95%
(1) Bolivia: afiliados al 30.06.2000 y 31.12.1999 / Bolivia: affiliates as of 06.30.2000 and 12.31.1999 (2) El Salvador: afiliados al 31 de mayo de cada año / El Salvador: affiliates as of may 31 of each year. (3) Brasil: al 30.06.2000, afiliados de ANAPP al 31.12.1999 y al 30.06.1999, afiliados de ANAPP al 31.12.1998 / Brazil: as of 06.30.2000, affiliates of ANAPP as of 12.31.1999 and as of 06.30.1999, affiliates of ANAPP as of 12.31.1998. (4) República Dominicana: afiliados al 31.12.1999 y al 30.06.1999 (cifra preliminar). / Dominican Republic: affiliates as of 12.31.1999 and 06.30.1999 (preliminary data). (5) Hungría: afiliados al 30.09.99 y 30.06.99 / Hungary: affiliates as of 06.90.99 and 06.30.99 (6) Polonia: número de solicitudes informadas al 31.12.1999 / Poland: number of applications as of 12.31.1999. (*) Total FIAP al 30.06.2000 incorpora 21 países (Argentina, Bolivia, Brasil, Bulgaria, Colombia, Costa Rica, Chile, Ecuador, El Salvador, España, Federación Rusa, Guatemala, Honduras, Kazakhstan, México, Perú, Polonia, República Dominicana, Ucrania, Uruguay, Venezuela).
47
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
FONDOS ADMINISTRADOS AL 30.06.2000 FUNDS MANAGED AS OF 06.30.2000 Paises Latinoamericanos Latin American Countries
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
Países Reformados: Argentina Bolivia (1) Colombia Chile El Salvador (2) México Perú Uruguay Venezuela
TOTAL
18.714.263 741.691 3.101.025 36.312.910 269.802 13.440.827 2.612.336 703.490 n.d.
24,66% 0,98% 4,09% 47,85% 0,36% 17,71% 3,44% 0,93% n.d.
13.861.167 534.803 2.476.059 33.245.870 75.310 8.821.945 2.082.463 476.870 n.d.
22,51% 0,87% 4,02% 53,99% 0,12% 14,33% 3,38% 0,77% n.d.
35,01% 38,68% 25,24% 9,23% 258,26% 52,36% 25,44% 47,52% n.d.
75.896.344
100,00%
61.574.487
100,00%
23,26%
75.794.536 241.800 17.489 n.d. n.d. 85.300
99,55% 0,32% 0,02% n.d. n.d. 0,11%
62.339.138 112.341 24.116 n.d. n.d. 75.000
99,66% 0,18% 0,04% n.d. n.d. 0,12%
21,58% 115,24% -27,48% n.d. n.d. 13,73%
76.139.125
100,00%
62.550.595
100,00%
21,72%
Países en proceso de Reforma: Brasil (3) Costa Rica Ecuador Guatemala Honduras República Dominicana (4)
TOTAL Paises Europeos European Countries Bulgaria España Federación Rusa Hungría (5) Kazakhstan Polonia (6) Ucrania
TOTAL TOTAL TOTAL FIAP (*)
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.2000
Participación de Mercado Market Share
Fondo (Miles US$) Fund (US$ Thousand) 30.06.1999
Participación de Mercado Market Share
Var. % 00-99
n.d. 31.509.205 331.933 860.892 608.130 568.909 n.d.
n.d. 93,00% 0,98% 2,54% 1,80% 1,68% n.d.
n.d. 30.252.200 331.933 603.886 370.769 n.d. n.d.
n.d. 95,86% 1,05% 1,91% 1,17% n.d. n.d.
n.d. 4,16% 0,00% 42,56% 64,02% n.d. n.d.
33.879.069
100,00%
31.558.788
100,00%
7,35%
185.914.538 185.053.646
155.683.870 155.079.984
19,42% 19,33%
(1) Bolivia: fondos al 30.06.2000 y al 31.12.1999 / Bolivia: funds as of 06.30.2000 and 12.31.1999 (2) El Salvador: fondos al 31 de marzo de cada año / El Salvador: funds as of march 31 of each year. (3) Brasil: al 30.06.2000, fondos de ANAPP al 31.12.1999 y al 30.06.1999, fondos de ANAPP al 31.12.1998 / Brazil: as of 06.30.2000, funds of ANAPP as of 12.31.1999 and as of 06.30.1999, funds of ANAPP as of 12.31.1998. (4) República Dominicana: fondos al 31.12.1999 y al 30.06.1999 (cifra preliminar). / Dominican Republic: funds as of 12.31.1999 and 06.30.1999 (preliminary data). (5) Hungría: fondos al 30.09.99 y 31.12.98 / Hungary: funds as of 06.30.99 and 12.31.98
(6) Polonia: activos netos al 31.12.1999 / Poland: net assets as of 12.31.1999. (*) Total FIAP al 30.06.2000 incorpora 21 países (Argentina, Bolivia, Brasil, Bulgaria, Colombia, Costa Rica, Chile, Ecuador, El Salvador, España, Federación Rusa, Guatemala, Honduras, Kazakhstan, México, Perú, Polonia, República Dominicana, Ucrania, Uruguay, Venezuela).
48
ANEXO II / ANNEX II COMPOSICION DE LA CARTERA POR PAIS AL 30.06.2000 / PORTFOLIO COMPOSITION BY COUNTRY AS OF 06.30.2000
49
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
ARGENTINA COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Sector Estatal / State Sector Títulos Públicos Nacionales / National Public Notes Títulos emitidos por Entes Estatales / Notes Issued by State Entities Economías Regionales / Regional Economies
Sector Empresas / Corporate Sector Obligaciones Negociable de LP / LT Negotiable Debt Obligaciones Negociable de CP / ST Negotiable Debt Obligaciones Neg. Convertibles / Convertible Neg. Debt Acciones de Soc. Anónimas / Stock Company Shares Acciones de Empresas Privatizadas / Privatized Company Shares
Sector Financiero / Financial Sector Plazo Fijo / Fixed Terms Fondos Comunes de Inversión / Common Investment Funds Contratos Neg. De Futuros y Opciones / Direct Investment Certif. Cédulas y Letras Hipotecarias / Mortgage Titles and Notes Fondos de Inversión Directa / Direct Investment Funds
Sector Extranjero / Foreign Sector Títulos emitidos por Estados Ext. / Notes issued by Foreign States Títulos emitidos por Soc. Ext. / Notes issued by Foreign Companies
Total Inversiones / Total Investment Activos Disponibles / Liquid Assets TOTAL
Miles US$ Miles US$ US$ Thousand US$ Thousand 30.06.2000 % 30.06.1999 % Var. 00-99 10.186.414 54,43% 7.325.114 52,85% 39,06% 9.020.877 48,20% 6.694.306 48,30% 34,75% 897.506 4,80% 414.684 2,99% 116,43% 268.031 1,43% 216.124 1,56% 24,02% 3.562.472 19,04% 2.720.604 19,63% 30,94% 361.297 1,93% 202.616 1,46% 78,32% 95.943 0,51% 102.376 0,74% -6,28% 0 0,00% 12.966 0,09% -100,00% 2.920.756 15,61% 2.234.009 16,12% 30,74% 184.475 0,99% 168.637 1,22% 9,39% 3.943.175 21,07% 3.516.513 25,37% 12,13% 2.851.378 15,24% 2.515.695 18,15% 13,34% 1.020.769 5,45% 894.847 6,46% 14,07% 22.527 0,12% 32.069 0,23% -29,75% 13.451 0,07% 40.762 0,29% -67,00% 35.049 0,19% 33.140 0,24% 5,76% 816.027 4,36% 32.377 0,23% 2420,39% 207 0,00% 216 0,00% -3,96% 815.819 4,36% 32.161 0,23% 2436,67% 18.508.087 98,90% 13.594.608 98,08% 36,14% 206.175 1,10% 266.559 1,92% -22,65% 18.714.263 100,00% 13.861.167 100,00% 35,01%
Fuente / Source: Boletín Estadístico Mensual Superintendencia de AFJP Julio/1999 y Julio/2000. Statistical Bulletin of AFJP Superintendence January/1999 and January/2000.
COMPOSICION DE LA CARTERA / PORTFOLIO COMPOSITION Sector Estatal Sector Empresas Sector Financiero Sector Extranjero Sector Financiero Activos Disponibles
Sector Extranjero 4,36%
21,07%
54,43% 19,04% 21,07%Disponibles Activos 1,10% 4,36% 1,10%
Sector Estatal 54,43%
Sector Empresas 19,04%
50
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
BOLIVIA COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Sector Estatal / State Sector Bonos del TGN / TGN Bonds Letras del TGN Valores Bco. Central Bolivia / Securities issued by Bolivia Central B.
Miles US$ US$ Thousand 30.06.2000 487.750 476.941 6.718 4.092
% 65,76% 64,30% 0,91% 0,55%
29.185 29.185
3,93% 3,93%
210.603 210.603
28,39% 28,39%
108.033 108.033
29,44% 29,44%
14.154
1,91%
14.408
3,93%
741.691
100,00%
366.900
96,07%
Sector Empresas / Corporate Sector Bonos de Empresas / Company Bonds
Sector Financiero / Financial Sector Depósitos a Plazo Fijo / Fixed Term Deposits
Activos Disponibles / Liquid Assets TOTAL
Miles US$ US$ Thousand 31.03.1999 244.459 243.352 1.107
% Var. 00-99 66,63% 99,52% 66,33% 95,99% 0,30% 269,62%
-
-
Fuente / Source: Boletín Informativo Superintendencia de Pensiones, Valores y Seguros - Junio/2000 Informational Bulletin of Pensions, Values and Insurances Superintendence - June/2000
Sector Estatal Sector Empresas Sector Financiero Activos Disponibles
65,76% COMPOSICION DE LA CARTERA / 3,93% PORTFOLIO COMPOSITION 28,39% 1,91% Sector Financiero 28,39%
Activos Disponibles 1,91%
Sector Empresas 3,93%
Sector Estatal 65,76%
51
94,94% 94,94% 102,15%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
BRASIL - ABRAPP COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Acciones / Stocks Inmobiliarias / Real State Depósitos a Plazo / Time Deposits Fondos de Inversión RF / RF Investment Funds Fondos de Inversión RV / RV Investment Funds Prestamos a Participantes / Loans to members Financiamiento Inmobiliario / Real State Financing Bonos / Bonds Títulos Públicos / Public Securities Otros / Others Operaciones con Patrocinadoras / Operations with Sponsors
Miles US$ US$ Thousand 30.06.2000 17.054.374 5.697.331 2.407.433 24.988.359 7.511.316 1.042.762 2.094.261 1.537.604 4.490.261 1.949.446 142.408
TOTAL
68.915.554
% 24,75% 8,27% 3,49% 36,26% 10,90% 1,51% 3,04% 2,23% 6,52% 2,83% 0,21% 100,00%
Miles US$ US$ Thousand 30.06.1999 12.705.382 5.640.793 3.849.858 15.866.856 6.572.238 1.000.567 2.284.986 1.646.459 4.179.037 1.483.286 149.008 55.378.470
% Var. 00-99 22,94% 34,23% 10,19% 1,00% 6,95% -37,47% 28,65% 57,49% 11,87% 14,29% 1,81% 4,22% 4,13% -8,35% 2,97% -6,61% 7,55% 7,45% 2,68% 31,43% 0,27% -4,43% 100,00%
Fuente / Source: Boletín Estadístico Consolidado de la Revista ABRAPP N° 20 (Agosto 2000) y N° 14 (Agosto 1999) ABRAPP Consolidated Statistical Bulletin N° 20 (August 2000) and N° 14 (August 1999)
COMPOSICION DE LA CARTERA / PORTFOLIO COMPOSITION 24,75% Acciones 8,27% Inmobiliarias 3,49% Depósitos a Plazo Títulos Públicos Financiamiento Operaciones 36,26% con Fondos de Inversión RF 6,52% Inmobiliario Patrocinadoras Otros 10,90% Fondos de Inversión3,04% RV Bonos 0,21% 2,83% Acciones 1,51% Prestamos a Participantes 2,23% Prestamos a 24,75% 3,04% Financiamiento Inmobiliário Participantes 2,23% Bonos 1,51% 6,52% Títulos Públicos 2,83% Otros Inmobiliarias 0,21% Operaciones con Fondos dePatrocinadoras Inversión RV 8,27%
10,90%
Depósitos a Plazo 3,49% Fondos de Inversión RF 36,26%
52
24,44%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
BRASIL - ANAPP COMPOSICION DE LA CARTERA AL 31.12.1999 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 12.31.1999
Renta Variable / Variable Income Renta Fija Públicos / Public Fixed Income Renta Fija Privados / Private Fixed Income Fondos PGBL Inmobiliarias / Real State Participación Accionaria / Stock Share Otros / Others
TOTAL
Miles US$ US$ Thousand 31.12.1999 746.969 3.045.023 2.434.706 263.383 157.789 156.593 74.519
% 10,86% 44,27% 35,39% 3,83% 2,29% 2,28% 1,08%
Miles US$ US$ Thousand 31.12.1998 552.883 3.195.093 2.728.839 4.120 243.207 154.042 83.038
6.878.982 100,00%
6.961.222
% Var. 00-99 7,94% 35,10% 45,90% -4,70% 39,20% -10,78% 0,06% 3,49% -35,12% 2,21% 1,66% 1,19% -10,26% 100,00%
Fuente / Source: Informe ANAPP Junio 2000 y Diciembre 1999 / ANAPP Report June 2000 and December 1999.
COMPOSICION DE LA CARTERA Renta Variable 10,86%/ PORTFOLIO COMPOSITION Renta Fija Públicos 44,27% Participación Renta Fija Privados 35,39% Accionaria Otros Inmobiliarias Fondos PGBL 3,83% 2,28% 1,08% Fondos PGBL 2,29% Inmobiliarias 2,29% Renta Variable 3,83% Participación Accionaria 2,28% 10,86% Otros 1,08%
Renta Fija Privados 35,39%
Renta Fija Públicos 44,27%
53
-1,18%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
COLOMBIA COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Sector Estatal / State Sector Bonos de deuda pública / Public Debt Notes Títulos de Tesorería (TES) / Treasury Notes Títulos de desarrollo agropecuario / Farm Development Notes Títulos de apoyo cafetero / Coffe Support Notes
Sector Empresas / Corporate Sector Bonos emitidos por el sector real / Real sector bonds
Sector Financiero / Financial Sector Certificados de Depósito a Término / Term Certificates of Deposit Bonos Emitidos por el sector financiero / Financial Sector Bonds Depósitos en Bancos y Corporaciones / Deposits in Banks and Co. Cédulas hipotecarias BCH / BCH mortgage titles Certificados de valor constante / Constant value certificates
Titularizaciones / Securiries (*) Acciones / Stock (*) Otros títulos / Other securities
Miles US$ US$ Thousand 30.06.2000 1.442.896 810.785 616.143 15.968 0 455.827 455.827 837.548 388.820 282.653 121.661 38.719 5.695 199.789 81.576 81.988
TOTAL
% 46,55% 26,16% 19,88% 0,52% 0,00% 14,71% 14,71% 27,02% 12,54% 9,12% 3,93% 1,25% 0,18% 6,45% 2,63% 2,65%
3.099.624 100,00%
Miles US$ US$ Thousand 30.06.1999 957.438 389.157 562.369 4.663 1.249 212.177 212.177 949.895 434.234 360.872 105.208 45.268 4.313 233.829 75.094 52.252
% Var. 00-99 38,60% 50,70% 15,69% 108,34% 22,67% 9,56% 0,19% 242,44% 0,05% -100,00% 8,55% 114,83% 8,55% 114,83% 38,29% -11,83% 17,50% -10,46% 14,55% -21,67% 4,24% 15,64% 1,82% -14,47% 0,17% 32,03% 9,43% -14,56% 3,03% 8,63% 2,11% 56,91%
2.480.685 100,00%
24,95%
Fuente / Source: Informes Superintendencia Bancaria de Colombia- Asofondos / Bank Superintendence of Colombia Reports - Asofondos * Las titularizaciones y acciones están tanto dentro del sector financiero como del sector empresas, sin embargo la información disponible no desagrega estos instrumentos en dichos rubros. / Certificates and stocks are so in the financial sector as in the corporate sector, however the information available is not separate by sectors.
Sector Estatal Sector Empresas Sector Financiero Titularizaciones Acciones Otros títulos
COMPOSICION DE LA CARTERA46,55% / PORTFOLIO COMPOSITION Acciones 2,63%
Otros títulos 2,65%
Titularizaciones 6,45%
14,71% 27,02% 6,45% 2,63% 2,65% Sector Estatal 46,55%
Sector Financiero 27,02% Sector Empresas 14,71%
54
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CHILE COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Sector Estatal / State Sector Instrumentos emitidos Bco. Central / Central Bank Notes Instrumentos emitidos Tesorería / Treasury Notes Bonos de Reconocimento / Past Service Bonds
Sector Empresas / Corporate Sector Acciones / Shares of Stock Bonos / Bonds Cuotas de Fondos de Inversión / Investment Fund Stakes
Sector Financiero / Financial Sector Letras Hipotecarias / Mortgage Notes Depósitos a Plazo / Time Deposits Bonos Instituciones Financieras / Fin. Institution Bonds Acciones Instituciones Financieras / Fin. Institution Shares Forwards
Sector Extranjero / Foreign Sector Cuotas Fondos Mutuos y Acciones/Quota of Mutual Funds and Stocks Cuotas Fondos de Inv. Internac./Quota of Foreign Investment Funds Instrumentos de Deuda / Foreign Securities Forwards Otros / Others
Total Inversiones / Total Investment Activos Disponibles / Liquid Assets TOTAL
Miles US$ US$ Thousand 30.06.2000 12.750.040 11.452.420 400 1.297.220 6.595.290 4.289.330 1.367.320 938.640 12.621.880 5.430.070 6.317.680 709.660 170.200 -5.730 4.324.690 3.285.200 85.650 886.050 -1.110 68.900 36.291.900 16.190
% 35,12% 31,54% 0,00% 3,57% 18,16% 11,81% 3,77% 2,59% 34,76% 14,96% 17,40% 1,95% 0,47% -0,02% 11,91% 9,05% 0,24% 2,44%
Miles US$ US$ Thousand 30.06.1999 12.390.270 11.264.000 1.170 1.125.100 6.170.420
0,19% 99,96% 0,04%
36.308.090 100,00%
4.082.600
1.200.790 887.030 10.513.140 5.324.400 4.637.430 431.960 144.970 -25.620 4.127.330 2.327.710 66.270 1.670.760 0 62.590 33.201.160 44.110
% Var. 00-99 37,27% 2,90% 33,88% 1,67% 0,00% -65,81% 3,38% 15,30% 18,56% 6,89% 12,28% 5,06% 3,61% 13,87% 2,67% 5,82% 31,62% 20,06% 16,02% 1,98% 13,95% 36,23% 1,30% 64,29% 0,44% 17,40% -0,08% -77,63% 12,41% 4,78% 7,00% 41,13% 0,20% 29,24% 5,03% -46,97% 0,19% 10,08% 99,87% 9,31% 0,13% -63,30%
33.245.270 100,00%
9,21%
Fuente / Source: Superintendencia de AFP de Chile / AFP Superintendence of Chile Información al 31.12.99 y al 31.12.98 en millones de dólares a diciembre de 1999 / Information as of 12.31.99 and 12.31.98 in US$ million to december of 1999.
COMPOSICION DE LA CARTERA / PORTFOLIO COMPOSITION
Sector Estatal Sector Empresas Sector Financiero Sector Extranjero Activos Disponibles
Sector Extranjero 11,91%
35,12% Activos Disponibles 18,16% 0,04% 34,76%
11,91% 0,04%
Sector Estatal 35,12%
Sector Financiero 34,76% Sector Empresas 18,16%
55
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ECUADOR COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Sector Estatal / State Sector Sector Empresas / Corporate Sector Sector Financiero / Financial Sector TOTAL
Miles US$ US$ Thousand 30.06.2000 8.507 514 8.012 17.032
Miles US$ US$ Thousand % 30.06.1999 49,95% 11.379 3,02% 3.607 47,04% 8.777 100,00%
% Var. 00-99 47,89% -25,24% 15,18% -85,76% 36,94% -8,72%
23.763 100,00%
-28,33%
Fuente / Source: Asociación de Administradoras de Fondos de Inversión y Fideicomisos del Ecuador. Association of Investment and Fideicomisos Fund Administrators.
COMPOSICION DE LA CARTERA Sector Estatal 49,95%/ PORTFOLIO COMPOSITION Sector Empresas 3,02% Sector Financiero Sector Financiero 47,04% 47,04%
Sector Estatal 49,95%
Sector Empresas 3,02%
56
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EL SALVADOR COMPOSICION DE LA CARTERA AL 31.03.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 03.31.2000
Sector Estatal / State Sector Renta Fija
Sector Empresas / Corporate Sector Renta Fija Renta Variable
Sector Financiero / Financial Sector Renta Fija Renta Variable
Total Inversiones / Total Investment Activos Disponibles / Liquid Assets TOTAL
Miles US$ US$ Thousand 31.03.2000 175.779 175.779 14.064 4.138 9.925 82.698 82.301 398 272.540 8.733
% 62,49% 62,49% 5,00% 1,47% 3,53% 29,40% 29,26% 0,14% 96,90% 3,10%
281.273 293,79%
Miles US$ US$ Thousand 31.03.1999 59.487 59.487 10 0 10 22.380 22.380 0 81.877 1.683
% 71,19% 71,19% 0,01% 0,00% 0,01% 26,78% 26,78% 0,00% 97,99% 2,01%
Var. 00-99 195,49% 195,49% 140535,43%
83.560 295,97%
236,61%
Fuente / Source: Superintendencia de Pensiones de El Salvador / Pension Superintendence of El Salvador
Sector Estatal Sector Financiero Sector Empresas Activos Disponibles
COMPOSICION DE LA CARTERA / PORTFOLIO COMPOSITION 62,49% 29,40% 5,00% Sector Empresas 3,10% Activos Disponibles 5,00% 3,10%
Sector Financiero 29,40%
Sector Estatal 62,50%
57
99151,43% 269,52% 267,74% 232,87% 418,76%
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ESPAÑA COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Cartera Interior / Domestic Portfolio Renta Fija Pública / Public Fixed Income Renta Fija Privada / Private Fixed Income Renta Variable / Variable Income Otras Inversiones
Cartera Exterior / Foreign Portfolio Renta Fija / Fixed Income Renta Variable / Variable Income
Tesorería / Treasury Otros Activos / Other Assets TOTAL
Miles US$ US$ Thousand 30.06.2000 17.475.005 10.205.831 3.903.990 3.147.770 217.414 8.192.393 3.295.863 4.896.530 3.815.765 2.022.891
% 55,47% 32,39% 12,39% 9,99% 0,69% 26,00% 10,46% 15,54% 12,11% 6,42%
31.506.054 100,00%
Miles US$ US$ Thousand 30.06.1999 19.684.262 12.339.388 3.231.745 4.113.129
% Var. 00-99 67,00% -11,22% 42,00% -17,29% 11,00% 20,80% 14,00% -23,47%
4.700.719 2.644.155 2.056.565 2.350.360 2.644.155
16,00% 9,00% 7,00% 8,00% 9,00%
74,28% 24,65% 138,09% 62,35% -23,50%
29.379.496
100,00%
7,24%
Fuente / Source: Asociación de Instituciones de Inversión Colectiva y Fondos de Pensiones (INVERCO) Association of Collective Investment Institutions and Pension Funds (INVERCO)
Cartera Interior Cartera Exterior Tesorería Otros Activos
COMPOSICION DE LA CARTERA 55,47%/ PORTFOLIO COMPOSITION 26,00% 12,11% 6,42% Otros Activos
Tesorería 12,11%
6,42%
Cartera Exterior 26,00%
Cartera Interior 55,47%
58
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KAZAKHSTAN COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Sector Estatal / State Sector Sector Empresas / Corporate Sector Sector Financiero / Financial Sector Sector Extranjero / Foreign Sector TOTAL
Millones US$ US$ Million 30.06.2000 512.823 45.782 15.525 4.113
% 88,69% 7,92% 2,68% 0,71%
578.243 100,00%
Millones US$ US$ Million 30.06.1999 249.897 3.097 3.282 0
% Var. 00-99 97,51% 105,21% 1,21% 1378,07% 1,28% 373,02% 0,00% -
256.276 100,00%
125,63%
Fuente / Source: Comité Regulador de Actividades de los Fondos de Pensiones / Committee on Regulation of Activities of Accumulation Pension Funds
Sector Estatal Sector Empresas Sector Financiero Sector Extranjero
COMPOSICION DE LA CARTERA / PORTFOLIO COMPOSITION 88,69% 7,92% Sector Financiero 2,68% 2,68% Sector Extranjero 0,71% 0,71%
Sector Empresas 7,92%
Sector Estatal 88,69%
59
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MEXICO COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Sector Estatal / State Sector Cetes Bondes Udibonos PIC's UMS Bono IPAB Bono 3 años Bono 5 años
Sector Empresas / Corporate Sector Pagarés a Plazos Indizados / Indexed Term Prom. Notes Pagarés a Plazos Tasa Nominal / Nominal Term Prom. Notes NAFTIIE'S
Otros Activos TOTAL
Miles US$ US$ Thousand 30.06.2000 12.468.741 1.324.823 8.357.413 2.125.901 280.705 1.561 4.710 289.913 83.716 694.490 367.960 326.530 0 277.595
% 92,77% 9,86% 62,18% 15,82% 2,09% 0,01% 0,04% 2,16% 0,62% 5,17% 2,74% 2,43% 0,00% 2,07%
13.440.827 100,00%
Miles US$ US$ Thousand 30.06.1999 8.356.035 1.005.943 6.334.431 882.518 68.207 64.936 0 0 0 236.310 16.329 203.820 16.161 229.598
% Var. 00-99 94,72% 49,22% 11,40% 31,70% 71,80% 31,94% 10,00% 140,89% 0,77% 311,55% 0,74% -97,60% 0,00% 0,00% 0,00% 2,68% 193,89% 0,19% 2153,47% 2,31% 60,21% 0,18% -100,00% 2,60% 20,90%
8.821.943 100,00%
52,36%
Fuente / Source: Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro. Mexican Association of Retirement Funds Administrators. CETES : Certificados de la Tesorería / CETES: Treasury Certificates. BONDES: Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal (incluye BONDE91: Nuevo Bono emitido por el Gobierno Federal para las Siefores) / BONDES: Federal Government Development Bonds (includes BONDE91: a new bond issued by the Federal Government for the Siefores). UDIBONOS: Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominado en Unidades de Inversión (UDI´s) / UDIBONOS: Federal Government Development Bonds, expressed in UDI's AJUSTABONOS: Bonos Ajustables por el Gobierno / AJUSTABONOS: Government Adjustable Bonds. PIC´s: Pagarés de Indemnización Carretera / PIC's: Highway Indemnification Bonds. UMS: United Mexican States / UMS: United Mexican States. Tipo de Cambio Interbancario al 30.06.2000: 1US$ = 9,83 pesos / Inter-banking Exchange Rate as of 06.30.2000: 1US$ = 9,83 pesos. Tipo de Cambio Interbancario al 30.06.1999: 1US$ = 9,37 pesos / Inter-banking Exchange Rate as of 06.30.1999: 1US$ = 9,37 pesos.
COMPOSICION DE LA CARTERA / PORTFOLIO COMPOSITION
Sector Estatal Sector Empresas Otros Activos
92,77% 5,17%Activos Otros 2,07% 2,07% Sector Empresas 5,17%
Sector Estatal 92,76%
60
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
PERU COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Sector Estatal / State Sector Valores del Gob. Central / Central Government Securities Bco. Central de Reserva del Perú / Peru Central Bank Bonos Brady / Brady Bonds
Sector Financiero / Financial Sector Depósitos a Plazo / Time Deposits Acciones / Stock Bonos de Arrendamiento Financiero / Leasing Bonds Bonos Subordinados / Subordinated Bonds Otros Bonos S. Financiero / Other Financial System Issues Letras Hipotecarias / Mortgage Notes
Sector Empresas / Corporate Sector Bonos / Bonds Acciones / Stock Pagarés y Papeles Comerciales/Prommisory and Commercial Notes Cuotas de Fondos de Inversión / Investment Fund Stakes Activos Titulizados / Securities
Sector Extranjero / Foreign Sector American Depositary Shares
Total Inversiones / Total Investment Activos Disponibles / Liquid Assets (1)
Miles US$ Miles US$ US$ Thousand US$ Thousand 30.06.2000 % 30.06.1999 % Var. 00-99 235.612 9,02% 135.673 6,51% 73,66% 27.924 1,07% 0 0,00% 72.677 2,78% 36.012 1,73% 101,81% 135.011 5,17% 99.661 4,79% 35,47% 1.057.015 40,46% 939.812 45,13% 12,47% 422.606 16,18% 467.809 22,46% -9,66% 182.142 6,97% 140.838 6,76% 29,33% 302.744 11,59% 205.739 9,88% 47,15% 109.821 4,20% 120.106 5,77% -8,56% 36.338 1,39% 0 0,00% 3.365 0,13% 5.320 0,26% -36,75% 1.109.783 42,48% 997.406 47,89% 11,27% 413.314 15,82% 347.462 16,68% 18,95% 637.863 24,42% 626.195 30,07% 1,86% 31.029 1,19% 6.227 0,30% 398,31% 14.367 0,55% 13.998 0,67% 2,64% 13.210 0,51% 3.524 0,17% 274,90% 199.483 7,64% 0 0,00% 199.483 7,64% 0 0,00% 2.601.893 99,60% 2.072.891 99,54% 25,52% 10.443 0,40% 9.639 0,46% 8,33% 2.612.335 100,00% 2.082.530 100,00% 25,44%
Fuente / Source: Superintendencia de AFP / Superintendence of AFP. (1) Neto de operaciones en tránsito / Net of operations in transfer.
Sector Estatal Sector Financiero Sector Empresas Sector Extranjero Activos Disponibles
COMPOSICION DE LA CARTERA / 9,02% PORTFOLIO COMPOSITION Sector Extranjero 7,64%
40,46% Activos Disponibles 0,40%42,48% 7,64% 0,40%
Sector Empresas 42,48%
Sector Estatal 9,02%
Sector Financiero 40,46%
61
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
URUGUAY COMPOSICION DE LA CARTERA AL 30.06.2000 PORTFOLIO COMPOSITION AS OF 06.30.2000
Sector Estatal / State Sector Bonos Previsionales / Social Security Bonds Bonos del Tesoro / Treasury Bonds Bonos Globales / Global Bonds Bonos de Ahorros Previsionales / Social Security Savings Bonds Eurobonos / Eurobonds Letras de Tesorería en US$ / Treasury Notes in US$
Sector Empresas / Corporate Sector Obligaciones Negociables LP / LT Negotiable Debt Préstamos de Consumo / Consumer Loans
Sector Financiero / Financial Sector Plazo Fijo / Fixed Term Bonos Hipotecarios / Mortgage Bonds Bonos Reajustables / Bonds
Total Inversiones / Total Investment Activos Disponibles / Liquid Assets TOTAL
Miles US$ US$ Thousand 30.06.2000 462.885 5.951 67.151 311.641 53.847 15.060 9.236 52.628 40.335 12.293 163.545 162.725 655 166 679.059 24.441
% 65,80% 0,85% 9,55% 44,30% 7,65% 2,14% 1,31% 7,48% 5,73% 1,75% 23,25% 23,13% 0,09% 0,02% 96,53% 3,47%
703.499 100,00%
Miles US$ US$ Thousand 30.06.1999 304.542 6.830 20.885 231.240 27.451 10.642 7.493 30.599 20.610 9.989 119.287 118.279 838 170 454.429 22.441
% Var. 00-99 63,86% 51,99% 1,43% -12,87% 4,38% 221,53% 48,49% 34,77% 5,76% 96,15% 2,23% 41,52% 1,57% 23,25% 6,42% 71,99% 4,32% 95,70% 2,09% 23,07% 25,01% 37,10% 24,80% 37,58% 0,18% -21,83% 0,04% -2,54% 95,29% 49,43% 4,71% 8,91%
476.870 100,00%
Fuente / Source: República AFAP COMPOSICION DE LA CARTERA / PORTFOLIO COMPOSITION Sector Estatal Sector Empresas Sector Financiero Activos Disponibles Sector Financiero
65,80% 7,48% Activos Disponibles 23,25% 3,47% 3,47%
23,25%
Sector Empresas 7,48%
Sector Estatal 65,80%
62
47,52%
ANEXO III / ANNEX III FUERZA DE VENTAS Y VOLUMEN DE TRASPASOS POR PAIS AL 31.06.2000 / SALES FORCE AND VOLUE OF SWITCHOVERS BY COUNTRY AS OF 06.30.2000
63
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
FIAP NUMERO DE VENDEDORES NUMBER OF SALESMEN Paises Latinoamericanos Latin American Countries
30.06.00
31.12.99
31.12.98
31.12.97
Argentina Colombia Chile Ecuador El Salvador México Perú Uruguay
11.984 5.512 4.490 169 11.312 1.545 805
11.877 5.368 4.885 273 886 11.400 1.735 757
13.725 5.296 7.208 235 1.253 15.553 2.819 777
19.657 4.732 17.448 192 63.360 2.873 983
TOTAL
35.817
37.181
46.866
109.245
31.12.96
Var. % 00-99
18.353 0,90% n.d 2,68% 17.931 -8,09% 185 -38,10% - #¡VALOR! -0,77% 3.968 -10,95% 1.736 6,34% 42.173
-3,67%
NUMERO DE TRASPASOS ANUALES NUMBER OF ANNUAL SWITCHOVERS Paises Latinoamericanos Latin American Countries
30.06.00
31.12.99
31.12.98
31.12.97
31.12.96
Var. % 00-99
Argentina Colombia (1) Chile El Salvador (2) México Perú Uruguay
159.168 124.685 123.303 46.099 38.841 3.507 19.609
331.460 116.079 412.736 44.909 44.002 28.637 35.638
414.467 81.806 640.173 n.d. 3.535 39.848 44.953
977.353 139.328 1.370.171 n.d. 86.784 29.757
679.131 8.575 1.592.290 n.d. 60.745 n.d.
-51,98% 7,41% -70,13% 2,65% -11,73% -87,75% -44,98%
TOTAL
515.212
1.013.461
1.224.782
2.603.393
2.340.741
-49,16%
(1) Los cálculos corresponden a la diferencia a diciembre de cada año (diciembre a diciembre) del total de afiliados que se trasladaron de AFP, esta diferencia nos da el número de traslados realmente aceptados durante el año (hay diferencia entre los traslados efectuados y los aceptados) / The calculus correspond to the difference to december of each year (december to december) of the affiliates total that changed of AFP, this difference is the number of accepted changes in the year (there are differences between carried out and accepted changes) (2) Número de traspasos al 31.05.2000 Fuente: Argentina: Superintendencia de Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones. Colombia: Asofondos de Colombia. Chile: Asociación de AFP A.G. Ecuador: Asociación de Administradoras de Fondos de Inversión y Fideicomisos del Ecuador. El Salvador: Superintendencia de Pensiones. México: Amafore. Perú: Superintendencia de Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones. Uruguay: República AFAP.
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ANEXO IV / ANNEX IV ESTRUCTURA DE COTIZACION POR PAIS AL 30.06.2000 / CONTRIBUTION STRUCTURE BY COUNTRY AS OF 06.30.2000
65
Esquema de Cotización País
Argentina Bolivia Colombia Costa Rica Chile El Salvador México
Aporte a la Cuenta de Capitalización Individual (% remuneración) 11,00% 12,50% 13,50% 5,75% 12,31% 11,75% 6,5% + 5,5%=12%
Fondo
AFP *
7,40% 10,00% 10,00% 1,50% 10,00% 8,50%
3,60% 2,50% 3,50% 4,25% 2,31% 3,25% Comisión por flujo o saldo a partir del 6,50% Perú 11,73% 8,00% 3,73% Uruguay 15,00% 12,34% 2,66% * Variable según AFP. Incluye la comisión de la Cía de seguro. Para mayor detalle ver el Anexo IV. Argentina La cotización al sistema corresponde al 27% del ingreso del trabajador, del cual un 11% es aportado por el trabajador y va destinado al régimen elegido y 16% es aportado por el empleador para financiar el régimen de reparto. El 11% cotizado por el trabajador se distribuye de la siguiente manera (establecido por ley): - 7,4% Fondo de Capitalización Individual. - 3,6% comisión de la AFJP: - 1,7% va a la Cía. de Seguros. - 1,9% va a la Administradora: Bolivia La cotización está compuesta por un aporte del trabajador del 12,5% de su sueldo bruto, el cual se distribuye de la siguiente forma: -
10% a la cuenta de capitalización individual 2% Prima para accidentes de invalidez y muerte (Riesgo Común) 0,5% Comisión de AFP
El empleador realiza un aporte adicional de 2% para la prima del seguro por enfermedad o accidentes de invalidez y muerte (Riesgo profesional).
66
Las administradoras de fondos de Pensiones administran 2 fondos: -
Fondo de Capitalización Individual (FCI). El cual está compuesto por: 1) la cotización obligatoria del 10% 2) una cuenta colectiva de riesgo común y profesional, formado por las reservas de las primas (2% prima riesgo común y 2% prima riesgo profesional). La cuenta colectiva es administrada por las AFP’s, pues aún no han subcontratado la Cía de Seguros -
Fondo de Capitalización Colectiva (FCC). Como producto de la Capitalización de las Empresas Públicas, el Estado ha entregado a las AFP’s las acciones que corresponden al valor del 50% de las empresas capitalizadas (25% para cada AFP).
Sobre el FCI y el FCC la administradora cobra un 0,2285% sobre la porción del fondo inferior o igual a MM US$ 1.000 (mil millones de dólares); un 0,14% sobre la porción del fondo mayor a MM US$ 1.000 e inferior o igual a MM US$ 1.200; un 0,0067% sobre la porción del fondo mayor a MM US$ 1.200 e inferior o igual a MM US$ 1.500; por montos superiores a MM US$ 1.500, las Administradoras de Fondos de Pensiones no cobran comisión por administración de fondos. Bulgaria En el Sistema Obligatorio Complementario, la contribución es de 2% al Fondo Universal, el cual es aportado por el empleador y trabajador. En el caso de los Fondos Profesionales, la contribución es de 12% o 7%, dependiendo del tipo de trabajador y es aportado por el empleador. Colombia Para los dos sistemas de Prima Media y Sistema de Ahorro individual se cotiza igual. La cotización, para el caso de los trabajadores dependientes, es de un 13,5% del salario mensual base de cotización, fijado como máximo en 20 salarios mínimos o US$ 3.000. De este 13,5%, el 75% lo paga el empleador y el 25% restante el trabajador. En el caso de los trabajadores independientes, el 13,5% es financiado enteramente por el afiliado. Del 13,5% cotizado, el 10% va a la cuenta de capitalización individual y el 3,5% a la administradora y la cía de seguro. Si el salario del trabajador es mayor o igual a 4 salarios mínimos legales (al 30.06.2000 el salario mínimo legal es 260.100 pesos colombianos, un equivalente de US$121,6 en dólares al tipo de cambio de $2.139,11 pesos por dólar) = US$ 486,4, el trabajador está obligado a hacer un aporte adicional del 1% al Fondo de Solidaridad Pensional.
67
Costa Rica. La cotización al Régimen Obligatorio de Pensiones Complementarias corresponde al 5,75% del sueldo del trabajador. De este porcentaje, un 1,5% se destina al fondo de capitalización individual, mientras que el 4,25% restante va a la Operadora de Planes de Pensiones Complementarios (OPC) correspondiente, la cual lo distribuye de la siguiente manera: - 1,00% Banco Popular (cuota obrera) - 1,00% Riesgos del Trabajo - 0,50% Instituto Nacional de Aprendizaje - 0,25% Banco Popular (cuota patronal) - 1,50% Capitalización Laboral Chile: Todo trabajador dependiente afiliado a una A.F.P., está obligado a efectuar las cotizaciones previsionales que se señalan a continuación, calculadas como un porcentaje de la respectiva remuneración y renta imponible, con un tope de 60 Unidades de Fomento: - 10% para financiar su pensión de vejez, invalidez y sobrevivencia. - Una cotización adicional, fijada por cada Administradora (la que en la actualidad fluctúa entre un 2,16% y 2,95%), destinada a pagar a una Compañía de Seguros una prima que cubrirá al trabajador de los riesgos de invalidez o muerte y a financiar los costos de administración de las AFP. No existe aporte del empleador, este sólo actúa como agente retenedor. El Salvador: La cotización es 13% del salario del trabajador: -
El 6,25% lo aporta el trabajador El 6,75% lo aporta el empleador
A la cuenta de Capitalización Individual va 10% (3,25% aporte del trabajador y 6,75% aporte del empleador). El 3% aportado por el trabajador corresponde a la comisión de la AFP y va a pagar el Seguro de Invalidez y Sobrevivencia y el costo de la administración de las cuentas individuales España: La cotización al sistema es elegida por cada afiliado al optar por un determinado plan. Estos pueden ser de aportación definida, de prestación definida, o una mezcla de ambos.
68
Kazajstan: La cotización de los trabajadores corresponde al 10% de sus ingresos. México Aportaciones y composición de la Cuenta Individual: 1. Sub Cuenta de Retiro, Cesantía en edad avanzada y Vejez (RCV). Administrada por las Sociedades de Inversión Especializada de Fondos para el Retiro, SIEFORES. La cotización corresponde al 4,5% del salario base de cotización, el cual es aportado en forma tripartita por: - Trabajador : 1,125% - Gobierno : 0,225% - Empleador : 3,150% 2% cuota del empleador corresponde al antiguo SAR, con un límite superior de 25 veces el salario mínimo general vigente en el Distrito Federal. Adicionalmente, el Estado añade a cada cuenta individual una cuota social (aporte de solidaridad) de 5,5% del salario mínimo general vigente del Distrito Federal. 2.- Sub Cuenta de Vivienda. El empleador aporta el 5% del salario base de cotización al Fondo Nacional de Vivienda, administrado por el INFONAVIT, con un límite de 10 veces el salario mínimo general vigente en el Distrito Federal. Del 6,5% las AFORES cobran la comisión por flujo o por saldo. Conviene anotar que el IMSS recauda los aportes y cada 2 meses las AFORES reciben el dinero. El Seguro de Invalidez y Vida (IV) es administrado por el Instituto Mexicano de Seguridad Social (IMSS) y representa el 2,5% del salario base de cotización. El aporte se realiza en forma tripartita: Patrón (1,75%), Trabajador (0,625%) y Estado (0,13%). En el Nuevo Sistema de Pensiones está contemplada una tercera subcuenta de aportaciones voluntarias, en donde el trabajador podrá ahorrar adicionalmente, ya sea por cuenta propia o a través del patrón; teniendo la posibilidad de hacer retiros una vez cada seis meses, dando para ello aviso a la administradora en el tiempo que lo establecen los contratos previamente aprobados por la Comisión. República Dominicana: En el Proyecto de Ley sometido al Congreso, se establece una contribución definida de administración privada bajo el esquema de capitalización individual, con una contribución compartida entre el empleador (70%) y el trabajador (30%). Este proyecto prevé subsidios parciales y totales en regímenes complementarios.
69
La tasa de contribución inicial será de 7% y llegará a 10% en cinco años. De esta contribución, el aporte inicial a la Cuenta de Capitalización Individual será de 5% y llegará a 7,5% en cinco años. La diferencia va a cubrir el Seguro de Invalidez y Vida (1,5%), las comisiones de las AFP (0,5%) y presupuesto de la Superintendencia (0,1%). Perú: El aporte del trabajador a la cuenta de capitalización individual es de 11,73% de su renta imponible: 8 % va a la cuenta de capitalización individual. 3,73 % es la comisión de la administradora y Compañía de Seguros (gastos de invalidez, sobrevivencia y sepelio). En 1995, se dio una disposición transitoria, inicialmente por tres años, que fueron luego prorrogándose, en la cual se rebajaba el porcentaje de la cotización a la cuenta individual del 10% al 8%. Existe un tope en el costo de seguro de S/. 5.756,70 (tipo de cambio = S/ 3,48 por US$ al 31.12.99) equivalente a US$ 1.654 (remuneración máxima asegurable). El gasto por sepelio asciende a S/. 2.595,16 (US$ 745,74). Polonia: La cotización al sistema corresponde a un 45% del sueldo base del trabajador, el cual es aportado por el empleador (23%) y el trabajador (22%): - 9% destinado al sistema de capitalización individual - 36% para el sistema de reparto. Uruguay: El aporte del trabajador es 15% de la remuneración. De este 15%, un porcentaje variable va la Fondo de Capitalización Individual (aproximadamente un 12,34%) y el 2,66% (promedio del sistema) restante va a la AFAP. El porcentaje que recibe la AFAP se distribuye de la siguiente manera: - Compañía de Seguros: 0,64% - Comisión AFAP: 2,02% Venezuela: La tasa de cotización varía de acuerdo al nivel de ingresos del trabajador (12% para quienes ganan menos de 4 remuneraciones mínimas y un punto porcentual adicional para los que superan dicha cifra. El aporte es realizado por el empleador (75%) y trabajador (25%).
70
ANEXO V / ANNEX V ESTRUCTURA DE COMISIONES POR PAIS AL 30.06.2000 / COMMISSION STRUCTURE BY COUNTRY AS OF 06.30.2000
71
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
ARGENTINA ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 30.06.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 06.30.2000
Administradoras
Administrators
Arauca - Bit Consolidar Futura Generar Máxima Nación Orígenes Previnter Previsol Profesión + Auge Prorenta Siembra Unidos SISTEMA JUNIO 2000 SYSTEM JUNE 2000 SISTEMA JUNIO 1999 SYSTEM JUNE 1999
Comisión Prom. Comisión Prom. (% del salario) Neta del seguro (%) Comisión / Commission Average Average Net Com. Fija (US$) / Com. Variable % / % Commission (% Commission of (US$) Fixed Com. Variable Com. of salary) insurance (%)
%Cía de Seguro
% Insurance Co.
9,00 8,00 1,90 2,50 1,95 2,00 3,00 2,50 -
2,20 3,30 3,00 2,10 3,35 3,25 3,25 3,30 3,30 3,00 3,50 3,25 3,10 -
2,77 3,30 3,00 2,47 3,57 3,25 3,55 3,51 3,58 3,00 3,50 3,56 3,49 3,3754
1,83 2,40 1,74 1,87 2,47 2,26 2,47 2,31 2,58 2,20 2,50 2,58 2,04 2,37
0,94 0,90 1,26 0,60 1,10 0,99 1,08 1,20 1,00 0,80 1,00 0,98 1,45 1,01
-
-
3,4113
2,46
0,95
Fuente / Source: Boletín Estadístico Mensual SAFJP Enero 2000. / Statistical Bulletin of AFJP Superintendence January 2000 Las comisiones se cobran sobre los salarios devengados en el mes indicado / Commissions are collected over the salaries esrns in the indicated month. Comisión Prom. (% salario) = Com. Fija (US$) + Com. Variable (%)
BOLIVIA ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 30.06.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 06.30.2000 Administradoras Administrators
Futuro de Bolivia Previsión BBV SISTEMA JUNIO 2000 SYSTEM JUNE 2000 SISTEMA JUNIO 1999 SYSTEM JUNE 1999
Com. Variable % Comisión AFP % %Cía de Seguro % Variable Com. % AFP Commission % Insurance Co. (1) (2) (3)
2,50 2,50 2,50
0,50 0,50 0,50
2,00 2,00 2,00
2,50
0,50
2,00
Fuente / Source: AFP Previsión BBV. Nota. (1) = (2) +(3)
72
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
COLOMBIA ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 30.06.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 06.30.2000 Administradoras Administrators
Com. Variable % % Variable Com. (1)
Comisión AFP % % AFP Commission (2)
%Cía de Seguro % Insurance Co. (3)
3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,50 3,34 3,49
1,45 1,40 1,50 2,00 1,50 1,56 1,35 1,63
2,05 2,10 2,00 1,50 2,00 1,94 1,99 1,86
3,49
1,63
1,86
Colfondos Colpatria Horizonte Porvenir Protección Santander Skandia SISTEMA JUNIO 2000 SYSTEM JUNE 2000 SISTEMA JUNIO 1999 SYSTEM JUNE 1999
Fuente / Source: Superintendencia Bancaria de Colombia - Asofondos Bank Superintendence of Colombia - Asofondos.
Nota. (1) = (2) +(3) (*) Promedio Sistema: promedio ponderado por el promedio de saldos diarios de los fondos / Average System: average weighted by the average of daily balance of the funds.
COSTA RICA ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 30.06.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 06.30.2000 Administradoras Administrators
Banex Cuscatlán BN - Vital BSJ - Porvenir INS Futuro Interfin Vida Plena OPC Banco Popular Banco de Costa Rica
Comisión Administradora % % Administrator Commission
8,50 8,00 8,00 8,50 8,00 8,50 10,00 8,00 3,00
La comisión se calcula sobre un porcentaje establecido por cada Operadora, de los ingresos brutos del fondo administrado. El porcentaje máximo autorizado por la Superintendencia se ubica en el 10% sobre los ingresos brutos del Fondo. / Commission is calculated over a percentage determined by each operator, from the income of the managed funds. The maximum percentage authorized by the Superintendence is 10% over the fund incomes.
73
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
CHILE ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 31.07.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 07.31.2000 Administradoras Administrators
Com. Variable % Comisión Administradora % %Cía de Seguro Comisión Fija US$ % Variable Com. % Administrator Commission % Insurance Co. Fixed Commission US$ (1) (2) (3)
Aporta Fomenta Cuprum Habitat Magister Planvital Provida Santa María Summa Bansander SISTEMA JUNIO 2000 (*) SYSTEM JUNE 2000 SISTEMA JUNIO 1999 SYSTEM JUNE 1999
2,95 2,52 2,16 2,85 2,55 2,25 2,39 2,38 2,31
2,30 1,87 1,51 2,20 1,90 1,60 1,74 1,73 1,66
0,65 0,65 0,65 0,65 0,65 0,65 0,65 0,65 0,65
0,88 0,00 1,46 0,83 1,84 0,72 1,28 1,27 0,97
2,47
1,83
0,64
0,78
Fuente / Source: Asociación AFP A.G. Chile / AFP Association of Chile Nota. (1) = (2) +(3) (3) Promedio Ponderado. Tasa Provisoria. Tasa Real en torno al 0,8. (*) Promedio Sistema: promedio ponderado por número de cotizantes / Average System: average weighted by the number of contributors. Se consideró dólar observado a Julio de 2000 / Was considered the dollar observed to July of 2000.
ECUADOR ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 30.06.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 06.30.2000 Administradoras Administrators
Adpacific/La Seguridad (US$) Adpacific/La Seguridad (sucres) AFP Génesis/Cesantía (US$) AFJP Promañana/Prever (US$) Fondos BG/Jubilación (US$) Fondos BG/Jubilación (sucres) Fondos Pichincha/Porvenir (sucres) Produfondos/Fondo Bienestar (sucres)
Com. Variable % % Variable Com. (1)
Comisión AFP % % AFP Commission (2)
%Cía de Seguro % Insurance Co. (3)
2,00% 4,00% 5,00% 0,30% 1,50% 1,50% 1,00% 1,70%
-
n.d. n.d. 4,00% 1,50% 3,00% 3,00% 4,00% 0,70%
Fuente / Source: Asociación de Administradoras de Fondos de Inversión y Fideicomisos del Ecuador. Association of Investment and Fideicomisos Fund Administrators.
Nota. (1) = (2) +(3)
74
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
EL SALVADOR ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 31.05.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 05.31.2000 Administradoras Administrators
Confía Máxima Porvenir Previsión Profuturo SISTEMA JUNIO 2000 SYSTEM JUNE 2000 SISTEMA JUNIO 1999 SYSTEM JUNE 1999
Comisión Total AFP % Comisión Neta AFP % % AFP Total Commission % AFP Net Commission (1) (3)
%Cía de Seguro % Insurance Co. (2)
3,25 3,25 2,95 3,25 3,25 3,19
1,90 2,15 1,65 1,95 1,75 1,88
1,35 1,10 1,30 1,30 1,50 1,31
3,19
2,13
1,06
Fuente / Source: Superintendencia de Pensiones de El Salvador / Pension Superintendence of El Salvador Nota. (1) = (2) +(3)
KAZAKHSTAN ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 30.06.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 06.30.2000 Administradoras Administrators
Umit Valut-Transit Named by Kunaev Narodny State Pension Fund Kazakhstan Narodny Bank Kazakhmys Ular KaspijMunaiGaz NefteGaz-Dem Kurmet Trade-Unions Federation ABN-AMRO Senim Korgau SISTEMA JUNIO 2000 SYSTEM JUNE 2000
Com. Variable % % Variable Com. (1)
Comisión AFP % % AFP Commission (2)
%Cía de Seguro % Insurance Co. (3)
2,76% 2,50% 3,61% 3,17% 5,11% 3,50% 3,44% 4,38% 2,73% 3,12% 2,82% 1,55% 1,56% 1,48% 1,23% 1,10% 2,80%
2,76% 2,50% 3,61% 3,17% 5,11% 3,50% 3,44% 4,38% 2,73% 3,12% 2,82% 1,55% 1,56% 1,48% 1,23% 1,10% 2,80%
-
75
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
MEXICO ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 30.06.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 06.30.2000
Comisiones por Administración / Management Commission Sobre Saldo / Over Balance
AFORE
Sobre Sobre Flujo Rendimiento del SBC / % Fijo Anual / Real % / Over Over the SBC Fixed Annual Real Flow % Profitability %
Banamex Bancomer Bancrecer Dresdner Banorte Generali Bital Principal Garante Inbursa Profuturo GNP Santander Tepeyac XXI Zurich
1,70 1,68 1,60 1,45 1,68 1,60 1,63
0,50 1,00
Estados de Cuenta Adicionales / Additional Account Statement
10 UDIs
Sobre Saldo de Sobre Saldo de Ahorro Pago Retiros Cuentas Reposición de Programados / Voluntario y Inactivas % / Documentación Payments of SAR 92 / Over Over Inactive / Replacement Voluntary Programmed Accounts of Documents Savings Retirements Balance % Balance and SAR 92
10 UDIs
0,50 1,00
0,45 0,50 33,00
1,67 1,70 1,60 1,45 1,65
Comisiones por Otros Servicios / Other Services Commissions
0,70 1,00 0,15 0,20 0,50
$10
$10
$3
$3 $7.00 - $10.00
0.45 (*) 0,50 33.00 (**) 0,70 1,00 0,15 0,20 0,50
0,50 1,00 0.45 (*) 0,50 33.00 (**) 0,70 1,00 0,15 0,20 0,50
Fuente / Source: CONSAR SBC: Salario Base de Cálculo: Monto que se obtiene de dividir entre 6.5% la aportación obrero patronal y estatal de RCV (sin cuota social) SBC: Salary Calculation Basis: Amount obtained dividing the employer-worker and the state contribution RCV (without social quota) by 6,5% (*) La Comisión sobre saldo disminuye en los años siguientes / The over balance Commission diminish in the next years. (**) Porcentaje sobre el rendimiento real de la SIEFORE / Percentage over the SIEFORE profitability
76
Descuentos / Discounts
Antigüedad / For seniority Antigüedad / For seniority Antigüedad / For seniority Antigüedad / For seniority Antigüedad / For seniority Antigüedad / For seniority
Antigüedad / For seniority Antigüedad / For seniority
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
PERU ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 30.06.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 06.30.2000 Administradoras Administrators
Horizonte Integra Unión Vida Profuturo SISTEMA JUNIO 2000 SYSTEM JUNE 2000 SISTEMA JUNIO 1999 SYSTEM JUNE 1999
Com. Variable % % Variable Com. (1)
Comisión AFP % % AFP Commission (2)
%Cía de Seguro % Insurance Co. (3)
3,74 3,70 3,67 3,80 3,73
2,30 2,35 2,39 2,50 2,39
1,44 1,35 1,28 1,30 1,34
3,74
2,36
1,38
Fuente / Source: Boletines SAFP / SAFP Bulletin Nota. (1) = (2) +(3) Las comisiones se calculan sobre la base de los salarios mensuales. La prima del Seguro de Invalidez y Sobrevivencia tiene un tope de aproximadamente US$ 1.600.
REPUBLICA DOMINICANA ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 30.06.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 06.30.2000 Administradoras Administrators
Com. Variable % % Variable Com. (1)
Comisión sobre Fondo % % Commission over fund (2)
%Cía de Seguro % Insurance Co. (3)
SISTEMA JUNIO 2000 (*) SYSTEM JUNE 2000
0,50
1,00
1,55
Fuente / Source: República AFAP (1) Comisión Variable calculada sobre el salario. (2) Comisión calculada sobre el fondo administrado (3) Calculada sobre el salario
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Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
URUGUAY ESTRUCTURA DE COMISIONES AL 30.06.2000 COMMISSION STRUCTURE AS OF 06.30.2000 Administradoras Administrators
Com. Variable % % Variable Com. (1)
Comisión AFP % % AFP Commission (2)
%Cía de Seguro % Insurance Co. (3)
3,100 2,555 2,950 2,550 2,930 2,450 2,657
2,200 1,955 2,200 1,970 2,250 1,820 2,021
0,900 0,600 0,750 0,580 0,680 0,630 0,636
2,637
2,026
0,611
Capital Comercial Integración República Santander Unión SISTEMA JUNIO 2000 (*) SYSTEM JUNE 2000 SISTEMA JUNIO 1999 SYSTEM JUNE 1999 Fuente / Source: República AFAP Nota. (1) = (2) +(3)
(*) Comisiones y primas ponderadas por el monto administrado por cada AFAP.
78
ANEXO VI / ANNEX VI PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS POR PAIS AL 30.06.2000 / SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS BY COUNTRY AS OF 06.30.2000
79
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
ARGENTINA PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS AS OF 06.30.2000 Arauca - Bit Accionistas / Shareholders
Osde Banco B.I. Creditanstalt S.A.
Consolidar %
99,00% Banco Francés 1,00% Banco Bilbao Vizcaya S.A.
Generar Accionistas / Shareholders
Euroholding S.A. Assicurazioni Generali S. P. A Banco Sudameris Argentina S.A.
Grupo Bapro S.A. Santander Investment S.A. Provincia Seguros S.A. Adm. de Bancos Latinoamericanos Santander Banco Río de la Plata S.A.
Consejo Profesional de Cs. Económicas de Cap. Fed. y Tierra del Fuego
Accionistas / Shareholders
99,9975% HSBC Chacabuco Inversiones 0,0017% New Life International Inc. 0,0008% HSBC Bank Argentina S.A. La Buenos Aires. Cía Arg. Seg. S.A. Scotiabank Quilmes S.A. HSBC Servicios Financieros Arg. Docthos S.A. Ataide Oscar
Accionistas / Shareholders
53,89% Fed. Arg. de Trab. de Luz y Fuerza 46,11% Fed. Nal. de Trab. de Obras Sanitarias Sindicato del Seguro de la Rep. Arg. Sind. Único de Trab. del Estado de la Ciudad de Buenos Aires
40,70% Bank of Boston AIG Co. 39,76% Banco Bansud S.A. 10,30%
%
88,00% 4,00% 4,00% 4,00%
Nación %
Accionistas / Shareholders
31,00% Banco de la Nación Argentina 24,12% Fundación Banco de la Nación Arge. 17,00% 10,00% 9,88% 5,00% 3,00% 0,01%
%
99,9981% 0,0019%
Previsol %
Accionistas / Shareholders
Grupo Previsional 90,00% Diacronos S.A. 10,00% CNP Assurances S.A.
Cooperativo
%
70,16% 29,84%
9,20% 0,04%
Prorenta %
Accionistas / Shareholders
Siembra %
Accionistas / Shareholders
%
50,17% Emprendimiento compartido S.A.
Mutual del Fondo Comp. Para Jub.y Pen. del personal civil de la Fuerza Aérea Mutal Fondo Compensador per. Civil del ejército y gendarmería Nacional Fund. Fondo compensador móvil Banco San Luis S.A. Otros
Accionistas / Shareholders
Previnter %
Profesión + Auge Accionistas / Shareholders
Futura %
Máxima %
Orígenes Accionistas / Shareholders
Accionistas / Shareholders
99,99% Cía Previsional Citi Argentaria S.A 0,01%
5,00%
13,78% Profuturo Cía. De Seguros de Retiro
Argentaria Internacional S.L.
13,78% 12,44% 4,42% 5,38%
Citicorp Pension Management LTD Citicard S.A.
Unidos Accionistas / Shareholders
Sancor Coop. Unidas Limitadas Asociación Mutual Sancor Asociación Mutual Personal Sancor Sancor Coop. de Seg. Ltda. Asoc. de Trab. de la Ind. Lechera R.A Asociación Mutual social y deportiva Atlético de Rafaela UNCOGA Fed. de Coop. Agrop. Coop.
%
78,00% 8,00% 5,00% 3,00% 2,00% 2,00% 2,00%
Fuente / Source: Memoria Trimestral SAFJP N° 23, Marzo de 2000 / Quarterly Memory N° 23 SAFJP, March of 2000.
80
90,00%
4,55% 0,45%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
BOLIVIA PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS AS OF 06.30.2000 Futuro de Bolivia Accionistas / Shareholders
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Fortaleza I.H.C. Sidesa Alianza S.A.
Previsión BBV Accionistas / Shareholders
%
80,00% 3,50% 13,00% 3,50%
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria BBV Pensiones S.A. Pensiones Corp. Larga Vida S.A. Bienestar Incorporated Rutolur S.A. Murzier Corp S.A. Compañía Semilux S.A.
Fuente / Source: AFP Previsión BBV
81
%
67,00% 5,00% 6,00% 6,00% 6,00% 4,00% 3,00% 3,00%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
COLOMBIA PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS AS OF 06.30.2000 Colfondos Accionistas / Shareholders
Citibank Overseas Investment Co. Caja de Compensación Familiar (CAFAM)
Colpatria Accionistas / Shareholders
%
80,00% Banco Bilbao Vizcaya 20,00%
Horizonte Accionistas / Shareholders
Banco Bilbao Vizcaya Granahorrar Otros
Porvenir Accionistas / Shareholders
%
69,85% Fiduciaria de Bogotá 30,08% Fiduciaria de Occidente S.A. 0,07% Banco de Bogotá S.A. Banco de Occidente S.A. Grupo Aval Acciones y Valores S.A. Alejandro Figueroa Sergio Uribe Juan Maria Robledo Pablo Francisco Albir Provida Internacional S.A.
Protección Accionistas / Shareholders
Inversura S.A. Corporación Financiera Nacional y Suramericana S.A. Caja Colombiana de Subsidio Familiar Corporación Nacional de Ahorro y Vivienda Conavi Reaseguradora Colombia Banco Industrial colombiano (BIC) Diego Henano V. Otros
Fiduciaria Skandia S.A. Skandia Holding de Colombia S.A. Compensar Fiducor Banco Anglo Banco de Crédito Banco Unión Comfenalco Valle Comfenalco Antioquia Inversiones Escandinavas de Colombia S.A. Skandia Consulting Services Jan R.Carendi Jaime Francisco Paredes García Rafael Jaramillo Samper
%
8,68% 6,18% 26,32% 18,82% 20,00% 0,00% 0,00% 0,00% 0,00% 20,00%
Santander Accionistas / Shareholders
%
31,34% Holding Santander Central Hispano Administración de Bancos Latinoamericanos 22,03% Santrander S.L. 16,82% Santander Inv. Colombia S.A. 16,02% 6,35% 7,42% 0,01% 0,01%
Santander Investment S.A. Bansaleasing Colombia S.A. CFC Mónica Aparicio Smith Marcos Lloveras López
Skandia Accionistas / Shareholders
%
100,00%
%
41,59% 29,59% 11,08% 3,14% 3,14% 3,14% 3,14% 2,59% 2,59% 0,00% 0,20% 0,02% 0,02% 0,02%
Fuente / Source: Asofondos de Colombia
82
%
54,56% 39,86% 2,95% 2,10% 0,53% 0,00% 0,00%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
CHILE PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS AS OF 06.30.2000 Aporta-Fomenta Accionistas / Shareholders
Cuprum Accionistas / Shareholders
%
%
Fund.Asisten.Trab.del Bco.del Estado de Chile
65,83% Empresas Penta S.A.
31,72%
Inversiones Fomenta Ltda.
23,86% Sun Life Inversiones S.A.
31,72%
Inversiones y Rentas Etica S.A.
8,09% Depósito Central de Valores S.A.
Inversiones y Rentas Unidad S.A.
1,04% Inversiones Macro S.A.
11,04% 2,22%
Sind.de Trab.del Bco.del Estado de Chile
0,67% Larrain Vial S.A. Corredora de Bolsa
0,75%
Inversiones y Rentas Fraternidad S.A.
0,51% Fondo Mutuo Santiago Acciones 2 Cuprum
0,41%
BHIF Corredores de Bolsa S.A.
0,25%
Vicentella Huerta Freddy
0,25%
Niklitschek Heck Alejandro
0,23%
Inversiones Akeldan Ltda.
0,22%
Otros
21,19%
Habitat Accionistas / Shareholders Inversiones Previsionales S.A.
Magister Accionistas / Shareholders
%
%
80,46% Colegio de Profesores de Chile A.G.
50,84%
Inversiones Union Española S.A.
3,69% Inverlink Holding de Inversiones S.A.
44,12%
Genesis Chile Fund Limited
2,06% Inverlink Capital Budgeting S.A.
M.C.S.C. S.A.
1,51% Caja de Compensación Javiera Carrera
1,01%
Collados Nuñez Modesto
1,00% Corp. de Recreac. y Extenc. Javiera Carrera
0,30%
Inmobiliaria Villuco Ltda.
0,93% Otros
0,65%
Inversiones Koikenes S.A.
0,60%
Larrain Vial S.A.C. de B.
0,54%
Inversiones Macro S.A.
0,52%
Valores Security S.A.C. de B.
0,52%
Otros
8,17%
Planvital Accionistas / Shareholders Amilfame Ltda. Inc.
3,08%
Provida Accionistas / Shareholders
%
90,00% BBV Pensiones Chile S.A.
% 51,62%
CIDEF S.A.
9,94% The Bank of New York (Circ.1375 SVS)
Renta Nacional Cia.de Seguros Grales.S.A.
0,04% Deposito Central de Valores S.A.
25,85% 6,42%
Varas Guzmán Gabriela
0,02% Alfa Corredores de Bolsa S.A.
2,04%
The Emerging Markets Chile Fund
0,97%
Inversiones Bancarias S.A.
0,52%
Fundacion Arturo Irarrazaval C.
0,28%
Credit Suisse First Boston Corp.
0,24%
Banedwards S.A. Corredores de Bolsa
0,18%
Gonzales Munoz Inelda Otros
Santa María Accionistas / Shareholders
0,18% 11,70%
Summa Bansander Accionistas / Shareholders
%
%
Aetna Pensiones S.A.
96,56% Santaner Chile Holding S.A.
99,99%
Inversiones Oro S.A.
0,23% Iinversiones Santander S.A.
0,01%
Au Wong Francisco
0,18%
M.C.S.C. S.A.
0,07%
Borchers González Erwin
0,06%
Fajre Fajre Jorge Domingo
0,05%
Guerra Zamorano Roxana
0,05%
Canales Neira Enruque Alfonso
0,05%
Acevedo Gerónimo Jorge
0,05%
Hidaldo Rodríguez Orlando
0,05%
Otros
2,65%
Fuente / Source: Superintendencia de AFP de Chile
83
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
ECUADOR PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS AS OF 06.30.2000 Adpacific Accionistas / Shareholders
Banco del Pacífico
AFP Génesis Accionistas / Shareholders
%
100,00% Filanbanco AFP Provida S.A.
AFJP Promañana Accionistas / Shareholders
Enrique Macias Chavez
Banco de Pichincha
75,00% 25,00%
Fondos BG Accionistas / Shareholders
%
100,00% Banco de Guayaquil
Fondos Pichincha Accionistas / Shareholders
%
%
100,00%
Produfondos Accionistas / Shareholders
%
100,00% Produfondos
Fuente / Source: Asociación de Administradoras de Fondos de Inversión y Fideicomisos del Ecuador. Association of Investment and Fideicomisos Fund Administrators.
84
%
100,00%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
EL SALVADOR PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS AL 31.05.2000 SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS AS OF 05.31.2000 Confía Accionistas / Shareholders
Citi Inversiones , S.A. de C.V. Bienes y Servicios S.A. Grupo Financiero Cuscatlan , S.A. De C.V. Varios
Máxima Accionistas / Shareholders
%
39,70% Argentaria Participaciones Financieras 27,70% Corporación Ban-co S.A. De C.V. 27,70% 4,90%
Porvenir Accionistas / Shareholders
Provida Internacional Valores de El Salvador BBV Pensiones S.A. Miguel A. Dueñas Francisco García Prieto José Luis Zablah Touche Mario Valle Benjamín Trabanino Llobell Abraham Rodriguez Varios
DSC S.A. de C.V. Alfonso Tomás Carbonell José Ricardo Perdomo Aguilar Ramón Quintanilla Figueroa Mercedes Patricia Lazos de Parra Corporación Nacional de Inversiones David Armando Bukele Kattan Varios
50,00% 50,00%
Previsión Accionistas / Shareholders
%
35,00% 20,00% 15,00% 5,20% 5,20% 5,20% 5,20% 3,60% 3,60% 2,00%
BBV Pensiones S.A. Francisco Ernesto Fernández Holman Corporación Excelencia S.A. de C.V. Internacional Finance Corporation Varios
Profuturo Accionistas / Shareholders
%
%
12,50% 7,00% 11,60% 5,80% 7,40% 28,30% 10,00% 17,40%
Fuente / Source: Superintendencia de Pensiones de El Salvador Pension Superintendence of El Salvador
85
%
50,02% 18,50% 20,00% 9,00% 2,48%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
KAZAKHSTAN PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS AL 31.12.99 SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS AS OF 12.31.99 NAPF "Umit" Accionistas / Shareholders
NAPF "Valut-Transit" %
OJSC "Kazakhtelecom" LLP "Energoproekt" OJSC "Kazcommertsbank" CJSC "Pavlodar oil refinery plant-CCL"
25,00% 25,00% EP "Valut-Transit-1, Svetlana and K" 25,00% EP "Valut-Transit,Murat and K" 25,00% EP "Valut-Transit,Sophia and K"
Accionistas / Shareholders
23,00% Government of the Republic of Kazakhstan
LLP " Invalides Club" LLP "Transservice" OJSC " Bank CenterCredit"
2,00% 25,00% 9,00%
OJSC "Actobemunaifinans" LLP "Kupon" LLP "Inta" LLP "A.T.A'' Individuals, OJSC "Tengizneftestroi", LLP "Sher"
CJSC "Branch establishment ABN-AMOR bank of Kazakhstan" OJSC "HARRICAIN KUMCOL MUNAI" OJSC "GEOTEKS" CJSC "Smooth-delaneation house "BICO"
Accionistas / Shareholders
Accionistas / Shareholders
25,00% LLP "Management of manufacturing enterpris
20,00%
15,00%
Zhairem ore mining and processing enterprise 20,00% JSC "Altynalmas"
LLP 'Suny" 10,00% LLP "Buzachinskoe SMU"
20,00% LLP "Terminal" 20,00% LLP "Ganimed" LLP " Vnesch -Invest" OJSC "Hoztovary" LLP "Semei Susyny"
24,00% LLP "Masat" 5,00% OJSC "Neftebank" 1,00% Individuals 4,00% 16,00%
NAPF "Kurmet" %
25,00% 20,00% 20,00% 7,00%
Accionistas / Shareholders
LLP "Astana-Service-Center" LLP "Kazregistr" LLP "Resmi Commerce" OJSC "Third Taxi Park"
18,00% CJSC "Bank TuranAlem"
15,00% 21,00% 24,00% 16,00%
85,00% 5,00% 5,00% 5,00%
Accionistas / Shareholders
Trade Union Federation of Kazakhstan LLP "Amulet" LLP "Aian" LLP "Bereke"
24,00% LLP "Zhibek Zholy"
Accionistas / Shareholders
OJSC "Insurance company "Eurasia" OJSC "Euroasia energy corporation" LLP "Tabys" LLP "ANK", LLP "Orion"
OJSC "Kazakhstan joint-stock agroindustrial bank" LLP "LABELA" LLP "LATON" Republican Fund of assistance and fight against criminality and violation of the Law Organization of veterans of Ministry of Internal Affairs FSO "Dinamo" of the Republic of Kazakhstan Individuals Fuente / Source: National Pension Committee / Comité Nacional de Pensiones.
86
%
15,00% 22,00% 14,00% 7,00% 2,00% 25,00% 3,00% 8,00% 4,00%
%
7,00% 16,00% 25,00% 2,00% 25,00% 25,00%
%
25,00% 24,00% 17,00% 17,00% 17,00%
NAPF "Kazakhmys" %
Accionistas / Shareholders
25,00% JSC "Kazakhmys corporation" 25,00% Others legal entities 25,00% 25,00%
NAPF "Korgau" Accionistas / Shareholders
21,00% 20,00% 20,00% 20,00% 13,00% 6,00%
NAPF "Trade Union Federation of Kazakhstan" %
NAPF "Senim" %
%
NAPF "KaspijMunaiGas" %
20,00% OJSC "Kazzink"
NAPF "ABN-AMRO" Accionistas / Shareholders
Accionistas / Shareholders
CJSC Insurance Company "NSC Insurance" Kazakhstan investment company Trade Union of Mining Industry workers of Karaganda oblast Trade Union of Coal Industry workers of RK CJSC "Bank TuranAlem" CJSC "Zesna corporation" LLP "Sistema TEN" LLP "Karaganda -Power"
NAPF "Ular"
NAPF "NefteGas-DEM" Accionistas / Shareholders
"Public Fund "International Fund Named by Kunaev" LLP "MK-T" LLP "Shara" LLP '' Shyryn" LLP " Adel" LLP "Nob Hill"
CJSC "First Kazakhstan Voluntary Pension 100,00% Fund"
25,00%
%
Accionistas / Shareholders
NAPF "Kazakhstan" %
16,00%
NAPF of Narodny Bank JSC '' Narodny Bank of Kazakhstan" CJSC "National oil transportation company "KazTransoil" CJSC "KEGOC" CJSC "National oil and gas company "Kazahoil"" RSE "Kazah Temir Zholy"
25,00% 25,00% 25,00% 25,00%
State Accumulation Pension Fund %
OJSC "Progress" Public Community " Transport vehicles owners of Republic of Kazakhstan" LLP " MTB"
Accionistas / Shareholders
NAPF named by Kunaev %
EP "Valut-Transit, Korsun and K"
Narodny NAPF Accionistas / Shareholders
Accionistas / Shareholders
%
48,50% 12,50% 12,50%
0,90% 0,30% 0,30% 25,00%
%
89,00% 11,00%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
MEXICO PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS AS OF 06.30.2000 Banamex Accionistas / Shareholders Banco Nacional de México
Bancomer Accionistas / Shareholders
%
51,00% Bancomer, S.A. Institución de Banca Múltiple Grupo Financiero Bancomer 49,00% Santamaría Internacional S.A.
Aegon México Holding B.V.
Aetna Internacional Cía, S. en N.C. de C.V.
Bancrecer Dresdner Accionistas / Shareholders Bancrecer, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Bancrecer Dresdner Pension Fund Holdings, LLC
% 51,00% 16,00% 33,00%
Bital Accionistas / Shareholders
%
Banco Internacional, S.A., Institución de Banca Múltiple, 51,00% Grupo Financiero Bital 44,00% Seguros Bital, S.A. Grupo Financiero Bital
Allianz México, S.A.
% 0,01% 99,99%
5,00%
Garante Accionistas / Shareholders Banca Serfín, S.A., Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Serfín Citibank México, S.A., Grupo Financiero Citibank
Inbursa Accionistas / Shareholders
%
Banco Inbursa, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo 51,00% Financiero Inbursa 40,00% General Electric Asurance Company
Habitat Desarrollo Internacional, S.A.
Principal Holding Co. Principal International Inc.
Provida Internacional, S.A.
Santander Mexicano Banco Santander Mexicano, S.A. Institución de Banca Múltiple, Grupo Financiero Inverméxico Santander Investment, S.A.
Tema Vida, S.A. de C.V. Caja de Madrid Vida, S.A. de Seguros y Reaseguros
Zurmex Canada Holding LTD Grupo de Inversiones México, S.A. de C.V. Otros accionistas (Personas Físicas)
55,38% 30,17%
Solida Banorte Generali Banco Mercantil del Norte, S.A., Institución de Banca 75,00% Múltiple, Grupo Financiero Banorte Participatie Maatschappij Graafscghap Holland, N.V. 25,00% Belgica Insurance Holding, S.A.
% 51,00% 24,50% 24,50%
XXI Accionistas / Shareholders
%
67,00% Instituto Mexicano del Seguro Social IXE Banco, S.A., IXE Grupo Financiero 33,00%
Zurich Accionistas / Shareholders
%
14,45%
Accionistas / Shareholders
%
Tepeyac Accionistas / Shareholders
5,70%
Profuturo GNP Accionistas / Shareholders
%
0,01% Grupo Nacional Provincial Pensiones S.A. de C.V. 99,99% Banco Bilbao Vizcaya-México, S.A.
Accionistas / Shareholders
94,30%
9,00%
Principal Accionistas / Shareholders
%
% 90,86% 0,43% 8,71%
Fuente / Source: Asociación Mexicana de Administradoras de Fondos para el Retiro. Mexican Association of Retirement Funds Administrators.
87
% 50,00% 50,00%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
PERU PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS AS OF 06.30.2000 Horizonte Accionistas / Shareholders
Holding Continental S.A. Banco Bilbao Vizcaya Argentaria Provida Internacional S.A. Corporación General Financiera S.A. Otros
Integra Accionistas / Shareholders
%
54,36% 24,85% 15,87% 4,91% 0,00%
Aetna Pensiones Perú S.A. Inversiones Wiese del Perú S.A. ING Latin American Holdings B.V. Aetna Internacional Inc. Otros
Unión Vida Accionistas / Shareholders
Grupo Santander Central Hispano Otros
%
29,50% 29,50% 20,00% 10,70% 10,30%
Profuturo Accionistas / Shareholders
%
99,94% Citibank Overseas Investment Corp. 0,06% Transacciones Especiales S.A. Comercial del Pacífico S.A. Latin Invest S.A. Tri Investment Company, Inc. Banco Construcción C.A. Caserta Business Corp. Cervesur S.A. Otros
Fuente / Source: Boletines SAFP / SAFP Bulletin.
88
%
42,15% 19,16% 15,39% 11,24% 4,31% 2,46% 2,03% 1,87% 1,39%
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
URUGUAY PARTICIPACION ACCIONARIA DE LAS ADMINISTRADORAS AL 30.06.2000 SHAREHOLDING STRUCTURE OF ADMINISTRATORS AS OF 06.30.2000 Capital Accionistas / Shareholders
Comercial Accionistas / Shareholders
%
Citibank Overseas Investment Corporation
45,00% Banco Comercial S.A.
Banco de Montevideo S.A.
45,00%
Banco ACAC S.A.
10,00%
Integración Accionistas / Shareholders
100,00%
República Accionistas / Shareholders
%
80,49% Banco de la República Oriental del Uruguay
COFAC CACDU Développement International Desjardins Inc. (DID)
Holbah Limited
% 51,00%
9,93% Banco de Previsión Social
37,00%
9,58% Banco de Seguros del Estado
12,00%
Santander Accionistas / Shareholders
%
Union Accionistas / Shareholders
%
85,48% Boston International Holding Corporation
Inversiones Internacionales Bansander S.A.
7,27%
Banco Santander S.A.
7,25%
Fuente / Source: República AFAP
89
% 100,00%
IV.- INFORMACION ECONOMICA RELEVANTE POR PAIS
90
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
INFORMACION ECONOMICA FIAP / ECONOMICAL INFORMATION FIAP Paises Latinoamericanos Latin American Countries
Argentina (1) Bolivia (2) Brasil (3) Colombia (4) Chile (5) Ecuador (6) El Salvador (2) México (7) Perú República Dominicana (8) Uruguay (9) Venezuela (10)
Paises Europeos European Countries
España Federación Rusa (2) Kazakhstan (11)
PIB (Millones de US$) PBI (US$ Million) 2.000 1.999 275.128 8.347 582.630 58.991 n.d 19.760 12.214 537.639 52.500 n.d. 21.032 102.222
312.584 8.563 557.540 91.913 72.949 13.664 11.870 427.924 52.028 17.848 22.456 95.451
PIB (Millones de US$) PBI (US$ Million) 2.000 1.999 514.950 n.d 6.987
562.790 467.160 6.127
Inflación (%) Inflation (%) 2.000 1.999 -0,20% n.d 5,63% 9,23% 2,30% 61,00% -1,02% 10,04% 1,70% n.d. 4,79% 20,10%
Población Population 2.000 1.999
-1,10% n.d 8,94% 16,70% 4,70% 60,70% 4,21% 18,23% 2,20% 6,30% 6,11% 35,80%
Inflación (%) Inflation (%) 2.000 1.999 3,60% n.d 8,20%
37.031.802 n.d 166.498.989 41.539.011 15.094.290 12.560.932 n.d. 97.361.711 25.700.000 8.495.360 3.146.200 23.706.711
36.351.000 7.950 163.947.554 40.826.816 14.897.000 12.411.000 6.000.000 97.361.711 25.200.000 8.364.458 3.146.200 23.242.435
Población Population 2.000 1.999
2,90% 8,20% 17,80%
39.850.000 n.d 14.896.000
39.800.000 147.100.000 14.957.791
PEA EAP 2.000
1.999
13.705.000 n.d 63.418.686 20.581.000 5.933.560 3.500.000 n.d. 41.549.500 10.400.000 3.781.575 1.500.000 10.259.161
13.602.000 n.d 62.029.120 16.000.000 5.851.510 3.650.000 n.d. 38.312.006 10.100.000 3.400.000 1.500.000 9.907.276
PEA EAP 2.000 14.449.500 n.d 7.000.000
1.999 14.041.000 n.d 7.064.200
Desempleo (%) Unemployment (%) 2.000 1.999 15,40% n.d 7,00% 18,10% 10,00% 14,00% 7,00% 2,11% n.d. n.d. 13,70% 15,30%
14,50% n.d 7,60% 15,90% 7,20% 15,60% 7,70% 2,60% 9,10% 13,80% 11,10% 11,00%
Desempleo (%) Unemployment (%) 2.000 1.999 8,97% n.d n.d
10,40% 11,20% 13,50%
(1) PIB al 31.03.2000 - Población proyectada para el 2000 y al 31.07.1999 - PEA al 31.10.1999 y al 31.05.1999 - Tasa de desempleo al 31.05.2000 y al 31.05.1999 / PBI to 03.31.2000 Population projected to year 2000 and to 07.31.1999 - EAP as of 10.31.1999 and 05.31.1999 - Unemployment to 05.31.2000 and 05.31.1999. (2) Datos al 31.12.1999 y 31.12.1998 / Data as of 12.31.1999 and 12.31.1998. (3) PIB estimado para diciembre de 2000 por el Banco Central. Inflación proyectada para el 2000. Población, PEA y Tasa de Desempleo estimada para junio / PBI estimated to december 2000 by Central Bank. Inflation proyected to year 2000. Population, EAP and Unemployment estimated to june. (4) Datos al 31.12.1999 y 31.12.1998. PIB a Septiembre de 1999. / Data as of 12.31.1999 and 12.31.1998. PBI to September of 1999. (5) Datos al 31.12.1999 y 31.12.1998. Población, Población Económicamente Activa (PEA) y Tasa de Desempleo a Noviembre de 1999. / Data as of 12.31.1999 and 12.31.1998. Population, Economically Active Population and Unemployment to November of 1999. (6) Datos al 30.06.2000 y 31.12.1999. La población total aumentó, sin embargo la P.E.A. disminuyó debido a que mucha gente abandonó el país en el último semestre. / Data as of 06.30.2000 and 12.31.1999. Total population increased, however E.A.P. decreased because a lot of people travelled to another countries in the last semester. (7) PEA estimada con datos del INEGI a junio de 2000 / EAP estimated with INEGI data to June of 2000 (8) Datos al 31.12.1999 / Data as of 12.31.1999 (9) Tasa de desempleo trimestre marzo mayo 2000 (10) Datos al 31.12.1999 y 31.12.1998. Población, Población Económicamente Activa a Junio de 1999. / Data as of 12.31.1999 and 12.31.1998. Population, Economically Active Population (11) PIB proyectado al 30.06.2000 - Población estimada a junio de 2000 y diciembre de 1999 - PEA estimada a junio de 2000 - Tasa de desempleo a diciembre de 1999. / PBI proyected as of 06.30.2000 - Population estimated to june 2000 and december 1999 - EAP estimated to june 2000 - Unemployment to december 1999.
91
Federación Internacional de Administradoras de Fondos de Pensiones / International Federation of Pension Fund Administrators FIAP
SISTEMA PREVISIONAL FIAP / PREVISIONAL SYSTEM FIAP Paises Latinoamericanos Latin American Countries Argentina (1) Bolivia (2) Brasil Colombia (3) Chile (4) Ecuador (5) El Salvador (6) México (7) Perú (8) República Dominicana (9) Uruguay (10)
Paises Europeos European Countries Bulgaria (11) España Kazakhstan (10)
Fondo/PIB (%) Fund/PBI (%) 2.000 1.999 6,80% 6,41% 11,70% 4,00% n.d 0,89% 2,62% 2,50% 5,00% n.d. 3,34%
4,43% 3,88% 12,20% 2,30% 42,70% 0,13% 0,35% 1,93% 4,00% 0,56% 2,12%
Fondo/PIB Fund/PBI 2.000 1.999 n.d. 6,50% 8,70%
n.d. 5,60% 6,05%
Ingreso Promedio Imponible (US$) Taxable Average Salary (US$) 2.000 1.999 832,00 n.d. n.a. 328,03 525,52 n.d. 317,00 440,15 345,00 n.d. 407,00
820,00 n.d. n.a. 347,85 551,29 n.d. 328,00 401,68 370,00 n.d. 397,00
Ingreso Promedio Imponible (US$) Taxable Average Salary (US$) 2.000 1.999 1.263,00 n.d. n.d.
Rentabilidad Profitability Anualizada / Annuity Histórica / Historic 11,17 16,24 n.a. n.a. 16,3 n.d. 14,2 13,07 9,37 21,4 12,46
12,21 n.d. n.a. 11,72 11,2 n.d. 12,95 n.d. 13,91 20 8,64
Rentabilidad Profitability Anualizada / Annuity Histórica / Historic
n.d. n.d. 134,40
n.d. 4,81 n.d.
n.d. 9,97 11,09
n.a.: no aplica; n.d.: no disponible / n.a.: no apply; n.d.: no disposable Información al tipo de cambio de cada año / Information considering the exchange rate of each year. (1) PIB al 31.03.2000 - Ingreso imponible promedio al 31.03.2000 / PBI as of 03.31.2000 - Taxable average salary as of 03.31.2000
(2) Datos al 31.12.1999 y 31.12.1998 / Data as of 12.31.1999 and 12.31.1998. (3) Datos al 31.12.1999 y 31.12.1998. PIB a septiembre de 1999 / Data as of 12.31.1999 and 12.31.1998. PBI to september of 1999. (4) Datos al 31.12.1999 y 31.12.1998. Corresponde al ingreso imponible promedio del sistema ponderado por participación según el número de cotizantes. Rentabilidad Real. / Data as of 12.31.1999 and 12.31.1998. Correspond to the average income of the system weighted by the participation according the number of (5) Datos al 30.06.2000 y 31.12.1999. La población total aumentó, sin embargo la P.E.A. disminuyó debido a que mucha gente abandonó el país en el último semestre. / Data as of 06.30.2000 and 12.31.1999. Total population increased, however E.A.P. decreased because a lot of people travelled to another countries in (6) Fondo de Pensiones al 31.05.2000 - Ingreso imponible promedio al 31.03.2000 y 31.03.1999 / Pension Funds as of 05.31.2000 - Taxable average salary as of 03.31.2000 and 03.31.1999. (7) Salario promedio la 28.02.2000 y 30.06.1999 / Average salary as of 02.28.2000 and 06.30.1999. (8) Ingreso imponible promedio al 31.05.2000 y 30.06.1999. Rentabilidad referida a los últimos 72 meses. / Taxable average salary as of 05.31.2000 and 06.30.1999. Profitability considering the last 72 months. (9) Datos al 31.12.1999 / Data as of 12.31.1999 (10) Rentabilidad Real / Real Profitability. (11) Datos al 31.12.1999 y 31.12.1998. Ingreso Imponible Promedio estimado. / Data as of 12.31.1999 and 12.31.1998. Estimated Average Income.
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V.- CARACTERISTICAS GENERALES DE LOS SISTEMAS PREVISIONALES DE LOS PAISES SOCIOS DE LA FIAP
93
Países FIAP que han Implementado el Régimen de Ahorro y Capitalización Individual (Cuadro 1) PAIS ARGENTINA
BOLIVIA
FECHA DE LA LEY REFORMA 23 de octubre de 1993 Ley 24.241
TIPO DE SISTEMA (**) Mixto Integrado
AFILIACION
29 de noviembre de 1996
Decreto Ley 1.732
Unico
Obligatoria para trabajadores dependientes y voluntaria para los independientes.
Ley de Seguridad Complementaria de Pensiones Voluntarias / Código de la Seguridad Social Obligatoria
Mixto Integrado
04 de noviembre de 1980
Decreto Ley 3.500
Unico
Diciembre de 1993
Ley 100/93
BULGARIA (*) 20 de junio de 1999 / 17 de diciembre de 1999
CHILE
Obligatoria para trabajadores dependientes e Pensiones de vejez, invalidez independientes, quienes optan libremente entre y sobrevivencia. el sistema de capitalización y el de reparto. Pensiones de vejez, invalidez, muerte y riesgos profesionales. En el Sistema Obligatorio de Pensiones El Sistema Estatal asegura los Complementarias, la afiliación a los Fondos riesgos de vejez, invalidez y Universales es obligatoria para todos los muerte, mientras que el trabajadores nacidos después del 1 de enero de Sistema Privado asegura una 1960, mientras que para los Fondos pensión complementaria Profesionales es obligatoria para los que vitalicia y cubre el riesgo de trabajan en condiciones duras e insalubres. muerte. Obligatoria para todos los trabajadores dependientes.
Mixto en Competencia Obligatoria para trabajadores dependientes, quienes deben elegir entre el Régimen Solidario y el de Ahorro Individual. En el Sistema de Ahorro y Capitalización COSTA RICA 16 de febrero del 2000 Ley de Protección al Trabajador Complementario Individual es voluntaria para todos los trabajadores. Ley del Sistema de Ahorro para Unico Obligatoria. EL SALVADOR Diciembre de 1996 Pensiones COLOMBIA
ESPAÑA
1987
Ley 8/87 de Planes y Fondos de Complementario Pensiones
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BENEFICIOS
La afiliación a los Planes de Pensión Complementarios es voluntaria tanto a nivel individual como a nivel de empresa.
Jubilación por Vejez, invalidez y sobrevivencia. Cubre las contingencias de vejez, invalidez, muerte y auxilio funerario. Otorga planes de pensiones, invalidez y muerte. Pensiones de vejez, invalidez común y sobrevivencia. Cubre las contingencias de jubilación, invalidez y fallecimiento.
FEDERACION Mayo de 1998 RUSA 20 de junio de 1997 KAZAJSTAN
Ley Federal sobre Fondos de Pensión no Estatales Reforma de Pensiones
Complementario
Voluntaria para todos los trabajadores.
Unico
Obligatoria.
Unico
MEXICO
21 de diciembre de 1995
Ley del Seguro Social
PERU
06 de diciembre de 1992
Ley 25.897
POLONIA
Noviembre de 1998 / Diciembre de 1998
Ley del Sistema de Seguro Social / Ley de Pensiones de Fondos de Seguro Social
URUGUAY
03 de septiembre de 1995 / 21 de septiembre de 1995
Ley 16.713 / Decreto 359/995
Obligatoria para los trabajadores dependientes y voluntaria para los independientes, trabajadores domésticos, empleados de la administración pública y municipios comprendidos en otras leyes de seguridad social. Mixto en Competencia La afiliación a una Administradora de Fondos de Pensiones es voluntaria para todos los trabajadores, ya que deben elegir entre el sistema de capitalización individual y el de reparto. Mixto Integrado La afiliación al sistema de capitalización individual es obligatoria para todas las personas profesionalmente activas hasta los 30 años de edad y opcional para aquellas entre 31 y 50 años. Mixto Integrado Obligatoria para todas las personas menores de 40 años al 01.04.96. Además comprende a quienes ingresen al mercado laboral en el desempeño de actividades amparadas por el Banco de Previsión Social después de esa fecha. La obligatoriedad de aportar al régimen de ahorro individual se establece para salarios superiores a US$ 850, aproximadamente.
Pensión de vejez, cesantía en edad avanzada, invalidez y sobrevivencia.
Pensiones de vejez, invalidez y sobrevivencia.
Cubre los riesgos de vejez, invalidez total y parcial, y sobrevivencia.
(*) Bulgaria: Actualmente se encuentran en proceso de otorgamiento de licencias a los fondos de pensiones voluntarios y en un par de meses se comenzará a otorgar licencias a los fondos profesionales. Los fondos universales obtendrán su licencia en el año 2002.
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Países FIAP que han Implementado el Régimen de Ahorro y Capitalización Individual (Cuadro 2) PAIS ARGENTINA
BOLIVIA
ENTIDAD ADMINISTRADORA Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones (AFJP)
ENTIDAD SUPERVISORA
PENSION MINIMA
Superintendencia de Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones
Garantizada por el Estado. Otorga una Prestación Básica Universal (PBU) a quienes hayan alcanzado la edad de retiro y hayan realizado aportes por lo menos durante 30 años. Administradoras de Fondos de Superintendencia de Pensiones, No. Pensiones (AFP) Valores y Seguros
BONO DE RECONOCIMIENTO Otorgado por el Estado a quienes efectuaron aportes en el antiguo sistema y se trasladaron al de ahorro y capitalización individual. Otorgado por el Estado a quienes efectuaron aportes en el antiguo sistema y se trasladaron al de ahorro y capitalización individual.
BULGARIA
Compañías Privadas de Pensiones
Agencia Gubernamental de Supervisión de Seguros
CHILE
Administradoras de Fondos de Superintendencia de Pensiones (AFP) Administradoras de Fondos de Pensiones
Garantizada por el Estado a quienes no puedan Otorgado por el Estado a quienes efectuaron financiarla con el monto acumulado en su aportes en el antiguo sistema y se trasladaron al cuenta individual y cumplan con los requisitos de ahorro y capitalización individual. establecidos por ley.
COLOMBIA
Sociedades Administradoras de Superintendencia Bancaria Fondos de Pensiones
Garantizada por el Estado.
Operadoras de Planes de Superintendencia de Pensiones Pensiones Complementarios (OPC) EL SALVADOR Administradoras de Fondos de Superintendencia de Pensiones Pensiones (AFP)
Otorgado por el Estado a quienes efectuaron aportes en el antiguo sistema y se trasladaron al de ahorro y capitalización individual.
COSTA RICA
Garantizada por el Estado a quienes cumplan Otorgado por el Estado a quienes efectuaron con los requisitos establecidos por ley. No aportes en el antiguo sistema y se trasladaron al tienen derecho a esta garantía los afiliados del de ahorro y capitalización individual. antiguo sistema que se cambien al régimen de ahorro y capitalización individual.
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ESPAÑA
Gestoras; también pueden ser compañías de seguros autorizadas para operar en el área de seguros de vida, si tienen el mínimo de reservas financieras requeridas
FEDERACION Compañías Administradoras RUSA Compañías de Manejo de KAZAJSTAN Activos de Pensiones Administradoras de Fondos MEXICO para el Retiro (AFORE) PERU POLONIAa URUGUAY
Comisión Supervisora (formada No. por representantes de vendedores, participantes y beneficiarios); Dirección General de Seguros (forma parte del Ministerio de Hacienda) Inspección de Fondos de Pensión no Estatales
Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)
Administradoras de Fondos de Superintendencia de No. Pensiones (AFP) Administradoras de Fondos de Pensiones Sociedades de Pensiones Superintendencia de Fondos de Universales (PTE) Pensiones (UNFE) Administradoras de Fondos de División de Control de AFAP Ahorro Previsional (AFAP) del Banco Central de Uruguay
Otorgado por el Estado a quienes efectuaron aportes en el antiguo sistema y se trasladaron al de ahorro y capitalización individual.
No.
(**) TIPO DE SISTEMA: - Sistema Único: La afiliación al sistema es de carácter obligatorio para los trabajadores dependientes. Los fondos son administrados por entidades privadas fiscalizadas por una entidad pública. Este sistema reemplaza completamente al sistema de reparto existente. México se diferencia porque su administración es múltiple (privada, pública, cooperativas, etc.) y el beneficio puede ser no definido o definido, ya que los trabajadores que al momento de la reforma estaban afiliados al sistema de reparto pueden escoger, al momento del retiro, entre la suma acumulada en su cuenta individual o la pensión calculada de acuerdo con las normas del sistema público anterior. En estos países, los afiliados al antiguo sistema han tenido varias opciones: en Chile gozaron de un plazo para decidir entre quedarse o cambiarse; en El Salvador sólo un grupo etario intermedio tiene la misma opción (los viejos deben quedarse mientras que los jóvenes deben cambiarse); y en Bolivia y México todos los afiliados al sistema antiguo deben, obligatoriamente, pasarse al nuevo. - Sistema Mixto Integrado: Coexiste el régimen de capitalización individual y el de reparto. La cotización como porcentaje de la remuneración del trabajador se distribuye entre ambos regímenes. La afiliación a uno de los dos regímenes es obligatoria y a elección del trabajador (Argentina), de acuerdo al nivel de ingresos (Uruguay), por edad (Bulgaria y Polonia) y por tipo de trabajo (Bulgaria). - Mixto en Competencia: El régimen de capitalización individual y el de reparto compiten. Los trabajadores (tanto los que estaban afiliados al momento de la reforma como los nuevos entrantes al mercado laboral) están obligados a elegir uno de estos regímenes. La cotización del trabajador es destinada íntegramente al régimen elegido. - Sistemas Complementarios: Sistema de reparto obligatorio financiado por el Estado, empresarios y trabajadores y sistema de capitalización de carácter voluntario e individual.
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Países FIAP que se encuentran en Proceso de Reforma PAIS BRASIL
ECUADOR
ETAPA DE TIPO DE REFORMA SISTEMA Preparación Complementario
AFILIACION
Trámite de aprobación
En la Seguridad Social Estatal es obligatoria, mientras que en la Complementaria es voluntaria.
Complementario
GUATEMALA Preparación Complementario HONDURAS
En la Seguridad Social Oficial es obligatoria para todos los trabajadores, mientras que en la Complementaria es voluntaria.
Voluntaria.
BENEFICIOS Jubilación por invalidez, por vejez, especial y por tiempo de servicio.
Otorga prestaciones por invalidez, vejez y sobrevivencia.
Preparación Complementario
La afiliación al sistema estatal es obligatoria para los trabajadores del sector privado con ingresos mensuales inferiores a US$ 242; en el de capitalización individual es voluntaria.
Trámite de aprobación Trámite de aprobación
Complementario
Voluntaria.
Mixto Integrado
Voluntaria.
VENEZUELA
ENTIDAD SUPERVISORA Ministerio de Previsión y Asistencia Social (entidades cerradas) y Ministerio de Hacienda (entidades abiertas)
Administradoras de Fondos
REPUBLICA Trámite de DOMINICANA aprobación
UCRANIA
EENTIDAD ADMINISTRADORA La Seguridad Social Privada es administrada por entidades privadas abiertas y cerradas
Administradoras de Fondos de Pensiones (AFP)
Cubre los riesgos de vejez, invalidez, sobrevivencia, asistencia funeraria y nupcialidad.
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