BANCOS
BANCO CAJA SOCIAL S.A. REVISIÓN ANUAL
Acta Comité Técnico No. 274 Fecha: 11 de septiembre de 2015
Fuentes: Banco Caja Social. Estados financieros del Banco Caja Social suministrados por la Superintendencia Financiera de Colombia. Información de Entidades Financieras, suministrada por la Superintendencia Financiera de Colombia.
Información Financiera Junio-14 Activos 11.013.967 Patrimonio 1.282.619 Utilidad Neta 144.631 ROE 23,82% ROA 2,64% Cifras en millones de pesos
Miembros Comité Técnico:
Junio-15 12.054.593 1.399.374 160.817 24,30% 2,69%
Deuda a Corto Plazo Deuda a Largo Plazo
El Comité Técnico de Calificación de Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores, decidió mantener las calificaciones de VrR 1+ (Uno Más) para la Deuda de Corto Plazo y Triple A (AAA) para la Deuda de Largo Plazo, al Banco Caja Social S.A. La calificación Triple A (AAA) otorgada para el largo plazo al Banco Caja Social S.A. indica que la capacidad de pago de intereses y capital es la más alta. La calificación es la mejor y la más alta en grado de inversión, la cual no se verá afectada en forma significativa ante posibles cambios en el emisor, la industria o la economía. De otro lado, la calificación VrR 1+ (Uno Más) de corto plazo corresponde a la más alta categoría en grado de inversión, la cual indica que la entidad goza de una alta probabilidad en el pago de las obligaciones en los términos y plazos pactados. La liquidez de la institución y la protección para con terceros son buenas. De igual manera la capacidad de pago no se verá afectada ante variaciones del sector o la economía.
Javier Alfredo Pinto Tabini Javier Bernardo Cadena Lozano Iván Darío Romero Barrios
Contactos: Pablo Moisés Quintero O.
[email protected]
VrR 1+ (Uno Más) Triple A (AAA)
EXPOSICIÓN DE MOTIVOS DE LA CALIFICACIÓN Entre los principales factores que soportan la calificación de corto y largo plazo asignada al Banco Caja Social, se encuentran los siguientes:
Ana María Guevara Vargas
[email protected] Luis Fernando Guevara O.
[email protected] PBX: (571) 5 26 5977 Bogotá (Colombia)
Posición competitiva y planeación estratégica: El Banco Caja Social se ha caracterizado a través de los años por el desarrollo de una estrategia de negocio enfocada en cuatro pilares1, las cuales han permitido mantener una tendencia de crecimiento en los nichos de mercado definidos2 con destacables niveles de rentabilidad, liquidez, gestión de riesgos entre otros, acordes con el enfoque social del Banco y las entidades pertenecientes al conglomerado empresarial. Este posicionamiento le ha permitido establecer aspectos diferenciadores con las demás entidades del sector, tales como atributos de marca, ser una entidad líder e innovadora en la atención de mercados masivos y en generación de propuestas en la cadena de valor de las empresas. Con base en los lineamientos estratégicos para 2015, Value and Risk estima que el Banco Caja Social seguirá penetrando de forma importante el nicho de mercado masivo y popular tanto en los productos de colocación como de captación. Dichos aspectos se verán
1
Evolucionar hacia una verdadera diferenciación basada en los atributos de marca; generar avances significativos en la retoma del liderazgo del mercado popular; aumentar la participación en mercados estratégicos y mejorar en sus indicadores de eficiencia. 2 Mercados populares y masivos, pequeña y mediana empresa y sector constructor e inmobiliario.
1 Banco Caja Social. – Septiembre de 2015 Revisión Anual
BANCOS reflejados en una mayor profundización del mercado objetivo, aspecto que en conjunto con la evolución favorable de los niveles de eficiencia, permitirán consolidar al Banco como una de las entidades más rentables del sector financiero local.
Calidad de cartera y cubrimiento. Entre junio de 2014 y 2015, la cartera bruta del Banco Caja Social creció 14,14% y alcanzó los $9.53 billones, dinámica inferior a la mostrada por el sector (16,20%) y los pares3 (16,70%). Dicho comportamiento es impulsado por los segmentos de vivienda, consumo y microcrédito, los cuales exhibieron crecimientos en su orden de 17,21%, 15,78% y 13,04%, mientras que en comercial fue del 6,49%, destacando que en este último, el Banco Caja Social ha logrado durante el periodo de análisis, cumplir con los desembolsos presupuestados4. El Banco mantiene una composición similar frente a la observada en la pasada revisión anual de la calificación. Es así como el 41,27% corresponde a cartera de vivienda, seguida por los segmentos de consumo, comercial5 y microcrédito con participaciones de 31,60%, 20,13% y 7,04%, respectivamente. En opinión de Value and Risk, Banco Caja Social mantiene una apropiada diversificación de la cartera por sector económico, teniendo en cuenta que comercio representa el 10,73%, seguido por construcción, administración pública y defensa, actividades inmobiliarias empresariales e industrias manufactureras con participaciones de 8,05%, 7,94%, 7,93% y 4,44%, respectivamente. Por su parte, se evidencia una relativa estabilidad en los indicadores de calidad de cartera, toda vez que entre junio de 2014 y 2015 el indicador por temporalidad disminuyó a 4,29% (desde 4,33%), mientras que por calificación aumentó de 6,01% a 6,16%, aunque éste último continúa en mejor posición frente a lo registrado por el sector (6,56%) y el grupo de pares (7,51%). Ahora bien, al incorporar los castigos, dicho índice mejora en 2.11 p.p. y se ubica en 12,02%, frente al 10,0% del sector y 11,42% del grupo de pares, como resultado de la venta de cartera castigada. Value and Risk estima que no existirán fluctuaciones relevantes en el comportamiento de los indicadores de calidad de la cartera, teniendo en cuenta la estabilidad observada en las cosechas para los diferentes segmentos. Vale la pena señalar que el segmento que ha presentado mayores niveles de deterioro corresponde a consumo, sin embargo, durante el periodo de análisis registró un mejor comportamiento, gracias al establecimiento de políticas más estrictas de otorgamiento. En opinión de la Calificadora, posibles cambios en el ciclo económico del país, el efecto de la devaluación y el sobreendeudamiento de los hogares, podrían impactar la capacidad de pago de los deudores y por consiguiente la calidad de la cartera. Sin embargo, dicha situación en el Banco Caja Social se encuentran mitigada, gracias al enfoque de la cartera de consumo al producto de
3
Banco AV Villas, Procredit, Banco Colpatria, Banco Davivienda y Bancamía. $452.993 millones con un crecimiento de 19,64% frente a lo presupuestado. 5 El 66% corresponde a cartera empresarial, mientras que la diferencia a Pyme. 4
2 Banco Caja Social. – Septiembre de 2015 Revisión Anual
BANCOS libranzas6 y empresas medianas con altos niveles de garantía y capacidad de pago. Por su parte, se evidencia mayores niveles de cobertura de cartera por temporalidad y calificación, los cuales entre junio de 2014 y 2015 aumentaron de 121,07% y 87,17% a 140,36% a 97,62%, respectivamente, en parte teniendo en cuenta el aumento en las provisiones como medida prudencial en conjunto con el deterioro de algunos clientes del sector empresarial. De acuerdo con lo anterior, el Banco muestra una adecuada capacidad para cubrir pérdidas esperadas de su cartera ante cambios en las condiciones de pago de sus clientes.
Evolución financiera e indicadores de rentabilidad. Banco Caja social se ha caracterizado por mantener apropiados márgenes de rentabilidad, gracias a la especialización del nicho de mercado atendido, el desempeño favorable del portafolio de inversiones y del costo del fondeo con adecuados niveles de eficiencia, aspectos que la constituyen como una de las entidades más rentables del sector. Lo anterior, se ve reflejado en la evolución del margen neto de intereses (+16,46%) que a diciembre de 2014 y junio de 2015 fue de $981.991 millones y $548.748 millones, respectivamente. Lo anterior en conjunto con los ingresos generados por el portafolio de inversiones, permitieron al Banco obtener utilidades netas por $251.096 millones y $160.817 millones. De esta manera, a junio de 2015, los indicadores de rentabilidad ROE7 y ROA8 se ubicaron en 24,30% y 2,69%, frente a los 16,78% y 2,18% del sector y 17,28% y 1,86% del grupo comparable. #¡REF! Dic-13 Utilidad Neta/Patrimonio (ROE) Utilidad Neta/Activos (ROA)
SECTOR
Jun-14
Jun-15
Dic-14
Jun-15
PARES Dic-14
Jun-15
19,59% 18,02% 23,82% 24,30% 12,77% 16,78% 14,72% 17,28% 2,47%
2,27%
2,64%
2,69%
1,79% 2,18%
1,72%
1,86%
Margen neto de intereses
81,52% 83,63% 82,97% 82,66% 66,40% 65,28% 69,27% 68,90%
Indicador de Eficiencia
56,43% 53,16% 53,35% 50,19% 43,48% 48,14% 42,96% 46,04%
Indicador Overhead
Dic-14
6,26% 5,92% 5,91% 5,81% 3,05% 3,35% Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
3,31%
3,59%
Capacidad patrimonial. A junio de 2015, el patrimonio del Banco Caja Social ascendió a $1.40 billones y registró un crecimiento de 9,10% frente al mismo periodo del año anterior, gracias a las utilidades generadas en el ejercicio y a la evolución del superávit por valorización. En cuanto a su composición, el rubro más representativo corresponde a las reservas (48,50%), seguido por el superávit y el capital social con participaciones de 25,38% y 14,63%, respectivamente.
6
Con convenios oficiales. Medido como Utilidad neta / Patrimonio (indicador anualizado). 8 Medido como Utilidad neta / Activo (indicador anualizado). 7
3 Banco Caja Social. – Septiembre de 2015 Revisión Anual
BANCOS Dada la menor dinámica del patrimonio técnico (3,75%) en comparación a los APNR9 (16,23%), el indicador de solvencia, entre junio de 2014 y 2015, disminuyó de 14,72% a 13,04%, nivel cercano a los registrados por el grupo pares (13,44%) aunque inferior al del sector (15,04%). De otra parte, es importante mencionar que la relación entre el patrimonio básico / patrimonio técnico en promedio durante los últimos doce meses se ubicó en 86,95%, frente a 65,62% del sector y 60,16% del grupo de pares, aspecto que demuestra la capacidad del Banco para enfrentar, con recursos de alta disponibilidad, posibles deterioros en la posición financiera ante condiciones de estrés de mercado. Por su parte la solvencia básica se ubicó en 11,78%, nivel que se compara favorablemente frente al agregado del sector (10,0%) y los pares (8,16%), aspecto que evidencia la capacidad del Banco Caja Social para enfrentar escenarios adversos, así como apalancar el crecimiento proyectado, lo cual es valorado positivamente por la Calificadora.
Índice de Solvencia 17 15
%
13 11 9 7 5
BCSC
Sector
Pares
BCSC (TIER 1)
Pares (TIER 1)
Regulatorio
Sector (TIER1)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Estructura del pasivo y niveles de liquidez. Al cierre de junio de 2015, el pasivo del Banco Caja Social ascendió a $10.66 billones con un crecimiento del 9,49%, compuesto principalmente por los depósitos y exigibilidades (93,45%) y los créditos con otras instituciones de crédito (1,09%). La principal fuente de fondeo continúa siendo las cuentas de ahorros, las cuales representan el 50,45% del total de los depósitos, seguido por los CDT´s (36,23%) y las cuentas corrientes (12,48%). En opinión de Value and Risk el Banco Caja Social cuenta con una estructura eficiente de fondeo, la cual contribuye a potencializar sus niveles de rentabilidad. Por otra parte, se destaca del Banco Caja Social los apropiados niveles de atomización por depositantes, toda vez que los veinte principales en cuentas de ahorros, cuentas corrientes y CDT´s 10 representan el 11,67%, 43,41% y 25,53%, respectivamente. Lo anterior, sumado a la estabilidad de los indicadores de renovación de los CDT´s (78,47%) y
9
Activos ponderados por nivel de riesgo. El 89,82% están concentrados en el corto plazo.
10
4 Banco Caja Social. – Septiembre de 2015 Revisión Anual
BANCOS la porción estable de las cuentas de ahorros (86,12%), contribuyen para mitigar la exposición al riesgo de liquidez. Adicionalmente, se destaca la evolución del Indicador de Riesgo de Liquidez - IRL, el cual en promedio ha sido positivo en las tres bandas ($1.07 billones para la de 30 días), con coberturas superiores a 3.14 veces, aspecto que evidencia la capacidad del Banco Caja Social para atender sus exigibilidades de corto plazo, acorde con la máxima calificación asignada.
Mezcla de Depósitos 100% 90%
80% 70% 60%
13,49%
14,57%
12,76%
12,48%
16,23%
9,86%
34,79%
30,92%
33,88%
36,23%
33,74%
30,33%
49,09%
51,90%
51,39%
50,45%
49,24%
39,40%
Dic-13
Dic-14
Jun-14
Jun-15
Jun-15
Jun-15
Sector
Pares
50% 40% 30% 20% 10% 0%
AHORRO
CDT
CUENTA CORRIENTE
CDAT
OTROS
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Administración de riesgos y gobierno corporativo. El Banco Caja Social se ha caracterizado por mantener sistemas de administración de riesgos acordes con las mejores prácticas del mercado, en el que se destaca la robusta estructura organizacional y de gobierno corporativo, soportada de las metodologías y herramientas tecnológicas acordes con las necesidades y proyecciones de crecimiento del negocio. Durante el periodo de análisis se evidencia un fortalecimiento de las políticas de otorgamiento, seguimiento y recuperación acorde con lo exigido por la regulación vigente con procesos más robustos y automatizados. De esta manera, el Banco ha logrado una mayor eficiencia en la administración del riesgo crediticio de los diferentes portafolios, ajustados a las realidades del mercado y sus clientes.
Contingencias. De acuerdo con la información suministrada por el Banco Caja social, actualmente cursan 387 procesos en contra, cuyas pretensiones se encuentran valoradas en $5.040 millones, clasificados en su gran mayoría con probabilidad de pérdida remota y con provisiones cercanas a los 722 millones, aspecto que en opinión de la Calificadora, no representan un riesgo para su estabilidad financiera y permanencia en el mediano y largo plazo del Banco Caja Social.
5 Banco Caja Social. – Septiembre de 2015 Revisión Anual
BANCOS la consecución del liderazgo de los mercados masivo y popular con propuestas de valor diferenciadas por segmentos, acorde con el perfil de riesgo definido. Lo anterior, gracias al continuo fortalecimiento de los canales de atención, infraestructura tecnológica y procesos, los cuales han significado a través de los años mejoras en términos de eficiencia y productividad.
PERFIL DEL BANCO CAJA SOCIAL El Banco Caja Social es una empresa de la Fundación Social11. Cuenta con un amplio portafolio de productos y servicios orientado a la atención de las necesidades propias de sectores populares, microempresarios, pequeñas y medianas empresas, lo cual le ha permitido lograr a través de los años una destacable posición en el sector, constituyéndose en un referente de desarrollo económico y social.
El Banco mantiene una adecuada estructura organizacional, en la que se evidencia una clara diversificación física y funcional de Front, Middle y Back Office, factor que proporciona transparencia en la toma de decisiones y mitiga la presencia de posibles conflictos de interés.
En 2005 nació el BCSC, cuando se incorporó bajo un solo nombre las marcas Banco Caja Social y Colmena. Posteriormente, en agosto de 2011, bajo el lema “Más Banco, Más Amigo”, los accionistas decidieron consolidar la Entidad bajo el nombre de Banco Caja Social.
Estructura Organizacional Banco Caja Social.
Este proceso de consolidación se inició en 2009, cuando la Entidad emprendió un plan de redireccionamiento estratégico orientado entre otros, hacia el mejoramiento de los indicadores de calidad, rentabilidad, con una clara orientación en tres líneas principales de negocio: consumo masivo, con nichos de mercado en los sectores populares de la población; mercado inmobiliario, dadas las sinergias del Banco Colmena y finalmente, el desarrollo de una banca empresarial mediana.
Fuente: Banco Caja Social S.A.
Se destaca del Banco Caja Social su amplia presencia a nivel nacional, reflejada en el nivel de cobertura de la población atendida (64,55%) en 346 ciudades con una red de 268 oficinas, 637 cajeros automáticos, 57 máquinas multifuncionales y 3.445 corresponsales bancarios, los cuales han permitido a través de los años apalancar el crecimiento proyectado.
Cabe anotar que durante el último año, la composición accionaria del Banco Caja Social no presentó cambios. Composición Accionaria
ANÁLISIS FORTALEZAS Y RETOS Fortalezas Respaldo financiero del grupo empresarial liderado por la Fundación Social, JP Morgan e International Financial Corporation. Estrategia de negocio claramente definida, reflejada en un mayor posicionamiento y liderazgo en los nichos de mercado definidos.
Fuente: Banco Caja Social S.A.
Uno de los aspectos ponderados positivamente del Banco Caja Social ha sido el desarrollo de estrategias comerciales enfocadas en lograr una mayor diferenciación de los atributos de marca y 11
La Fundación Social es una entidad civil, sin ánimo de lucro y de utilidad común fundada en 1911.
6 Banco Caja Social. – Septiembre de 2014 Revisión Anual
BANCOS Adecuada diversificación de la cartera por sector económico, segmentos y clientes, aspectos que mitigan la exposición a riesgos macroeconómicos. Especialización y diversificación del portafolio de productos y servicios con propuestas de valor definidas para cada segmento. Amplia cobertura a nivel nacional a través de oficinas y cajeros electrónicos, los cuales permiten atender la población objetivo con servicios diferenciadores y complementarios. Robusta estructura para la administración de las diferentes tipologías de riesgo, soportada de la estructura organizacional y de gobierno corporativo. Amplia cobertura a nivel nacional para la profundización de la estrategia comercial. Sólida estructura patrimonial y de solvencia que le permite apalancar el crecimiento proyectado y absorber pérdidas no esperadas. Gestión del portafolio de inversión conservadora enfocado en dar soporte a la liquidez del Banco. Evolución favorable de su estructura de ingresos y gastos por intereses, lo cual le ha permitido mantener destacables márgenes de rentabilidad frente a la competencia. Apropiados niveles de cobertura de la cartera total y por segmento. Infraestructura tecnológica robusta, la cual ha soportado de manera adecuada el crecimiento del negocio, acorde con los mejores estándares del mercado.
desarrollo de las iniciativas estratégicas establecidas que permitan lograr una mayor profundización de clientes. PERFIL FINANCIERO Ingresos y gastos por intereses. Al cierre de junio de 2015, los ingresos por intereses del Banco Caja Social presentaron un crecimiento del 16,90% y alcanzaron los $663.881 millones, nivel superior al registrado por el sector bancario y grupo de referencia. Al respecto, se destaca la evolución de los ingresos percibidos por la cartera de consumo (incluyendo tarjeta de crédito) (11,48%), acorde con la dinámica de las colocaciones. Tendencia similar se observa con los segmentos microcrédito y vivienda, los cuales exhibieron crecimientos de 26,82% y 36,07%, respectivamente, mientras que los generados por la cartera comercial disminuyeron en -10,96%, como resultado de la desaceleración de dicha modalidad de crédito durante 2014, acorde con la estrategia comercial definida. Es de anotar que los ingresos originados por la cartera de consumo12 representan el 38,60%, seguido por las modalidades de vivienda, microcrédito y comercial13 con participaciones de 38,19%, 13,42% y 9,42%, respectivamente. Ingresos por Intereses 1.600.000
1.000.000
1.400.000 1.200.000
800.000
1.000.000 600.000
800.000
600.000
400.000
400.000 200.000
200.000
0
Retos
0 Dic-10
Dic-11
Dic-12
Dic-13
Comercial Microcredito Tarjeta de Credito Ingresos Anualizados (EJ. Der.)
Lograr indicadores de calidad de la cartera de consumo cercanos a los mostrados por los grupos de referencia. Continuar mejorando los indicadores de eficiencia respecto a los mostrados por la competencia. Mantener la gestión comercial, de producto y posicionamiento. Continuar con el fortalecimiento de los canales de distribución y la infraestructura tecnológica para el
Jun-14
Dic-14
Jun-15
Consumo Vivienda Otros
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Por otra parte, el Banco Caja Social se ha caracterizado por presentar una adecuada mezcla de fondeo conformada principalmente por cuentas de ahorros, producto del enfoque de las captaciones hacia segmentos masivos, lo cual ha 12 13
Incluyendo tarjeta de crédito. Incluyendo leasing.
7 Banco Caja Social. – Septiembre de 2014 Revisión Anual
BANCOS contribuido a la obtención de favorables márgenes de rentabilidad frente a la competencia. Es así como los gastos por intereses aumentaron en 17,46% y alcanzaron los $123.886 millones, dinámica inferior en comparación al sector (28,03%) y los pares (32,49%).
respectivamente, aspecto ponderado positivamente por la Calificadora. Eficiencia operacional. Históricamente, el Banco Caja Social ha mejorado sus indicadores de eficiencia; es así como, entre junio de 2014 y 2015, se evidencia una dinámica favorable de los costos administrativos (7,54%) frente al margen financiero bruto (14,32%). De acuerdo con lo anterior, el indicador de eficiencia 16 disminuyó de 53,35% a 50,74%, porcentaje que sigue evidenciando oportunidades de mejora, teniendo en cuenta los niveles mostrados por el sector (48,14%) y los pares (46,04%).
La estructura de gastos se encuentra concentrada en los depósitos y exigibilidades (88,59%), seguido por los títulos de deuda y los créditos con otras instituciones con participaciones de 4,61% y 2,91%, respectivamente.
Gastos por Intereses 12.000.000
300.000
10.000.000
250.000
8.000.000
200.000
6.000.000
150.000
4.000.000
100.000
2.000.000
50.000
0
En el mismo sentido, se observa con la evolución del indicador de Overhead17, el cual entre junio de 2014 y 2015, descendió de 5,91% a 5,81%, presentando brechas importantes frente a los grupos de referencia18. Provisiones. Teniendo en cuenta el aumento en los niveles de morosidad (12,98%) y de la cartera calificada por riesgo (16,99%), entre junio de 2014 y 2015, los gastos de provisiones aumentaron en 22,52% y alcanzaron los $221.011 millones, nivel inferior a la dinámica observada en el sector (25,2%). Adicionalmente, se destaca la gestión por recuperación de cartera, la cual durante el periodo de análisis aumentó en 19,63% y ascendió a $123.005 millones.
0
Dic-10
Dic-11
PASIVOS COSTOS INTERES
Dic-12
Dic-13
Jun-14
Dic-14
Jun-15
Gastos por Intereses Anualizados (Eje Der.)
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.14
De esta manera, al cierre de junio de 2015, el margen neto de intereses ascendió a $548.748 millones con un crecimiento interanual de 16,46%, nivel superior a los mostrados por los grupos de referencia15. Lo anterior, se evidencia en la evolución del indicador que relaciona el margen neto de intereses sobre los ingresos por el mismo concepto, el cual de 82,97% (junio/14) pasó a 82,59% (junio/15), respecto al sector (65,28%) y los pares (68,90%).
De esta manera, a junio de 2015, las provisiones netas de recuperación ascendieron a $98.006 millones con un crecimiento del 26,36% frente al mismo mes del año anterior, el cual se compara positivamente frente a la variación mostrada por el sector (+42,2%). En el mismo sentido se observa que la relación gasto neto de provisiones / cartera total, a junio de 2015 se ubicó en 1,03%, frente al 0,95% del sector.
Ingresos y gastos diferentes de intereses. Entre junio de 2014 y 2015, los ingresos financieros diferentes a intereses netos aumentaron 6,56% y alcanzaron los $138.913 millones, gracias a la dinámica de las comisiones por servicios financieros (+14,87%).
Calidad de la cartera. Al cierre de junio de 2015, la cartera bruta del Banco Caja Social ascendió a $9.53 billones con un crecimiento interanual de 14,14%, dinámica inferior a la registrada por el sector bancario (16,20%) y el grupo de pares (16,70%). Este comportamiento es impulsado por las colocaciones en los segmentos de vivienda
De esta manera, al cierre de junio de 2015, el margen financiero bruto ascendió a $680.235 millones con un crecimiento interanual de 13,08%, mientras que el sector y los pares lo hicieron a tasas de 8,75% y 10,25%,
16
14 15
Medido como Costos administrativos (sin depreciaciones y amortizaciones) / Margen financiero bruto. 17 Medido como Costos administrativos / Activos. 18 Sector (3,35%) y pares (3,59%).
Gastos por intereses anualizados. Sector (+10,45%) y pares (+12,41%).
8 Banco Caja Social. – Septiembre de 2014 Revisión Anual
BANCOS (17,21%), consumo (15,78%), microcrédito (13,04%) y en menor proporción por la cartera comercial (6,49%).
Por su parte, el indicador de cartera por calificación presentó un leve deterioro al ubicarse en 6,16% frente al 6,01% de junio de 2014, nivel que se mantiene en mejor posición frente a los grupos de referencia19. Ahora bien, al incorporar los castigos, dicho índice se sitúa en 12,02% frente al 10,04% del sector y 11,42% de los pares.
Históricamente, el Banco Caja Social se ha caracterizado por su enfoque al negocio de intermediación, toda vez que la cartera total representa el 79,02% del total de activos, en comparación al 69,90% del sector y 75,77% del grupo comparable.
Teniendo en cuenta la dinámica de la cartera improductiva (16,77%, entre junio de 2014 y 2015), el indicador C, D y E sobre cartera total presentó un leve deterioro al ubicarse en 4,13%, frente al 3,76% del sector y 4,01% del grupo de pares.
Value and Risk pondera positivamente la estrategia de negocio dirigida a nichos de mercado específicos, lo cual le ha permitido mantener a través de los años una adecuada diversificación de la cartera por segmentos y sectores económicos, aspectos que se ven reflejados en la composición de la cartera. De esta manera, a junio de 2015, la cartera de vivienda representa el 41,27% del total, mientras las de consumo, comercial y microcrédito lo hacen con participaciones de 31,60%, 20,13% y 7,04%, respectivamente.
Evolución de la calidad de la cartera por calificación 14,00% 12,00%
10,00% 8,00% 6,00% 4,00%
2,00%
7,08%
7,11%
7,53%
80,00%
34,18%
37,13%
40,20%
40,20%
41,27%
29,99%
25,71%
21,57%
20,09%
20,13%
28,30%
30,08%
31,12%
32,50%
31,60%
jun.-15
oct.-14
feb.-15
jun.-14
oct.-13
feb.-14
jun.-13
oct.-12
feb.-13
jun.-12
oct.-11
feb.-12
oct.-10
feb.-11
jun.-10
jun.-11
Banco Caja Social
Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Evolución calidad de la cartera con castigos
60,00%
20,00%
oct.-09
jun.-09
Bancos
7,04%
7,21%
100,00%
40,00%
feb.-10
0,00%
Estructura de la Cartera
25,00% 20,00%
0,00%
Dic-12
Dic-13
Consumo
Jun-14
Comercial
Dic-14
Vivienda
Jun-15
15,00%
Microcrédito
10,00%
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
5,00%
10,00% 8,00% 4,29% 3,51% 3,04%
2,00%
Banco Caja Social
jun.-15
oct.-14
feb.-15
jun.-14
oct.-13
feb.-14
jun.-13
oct.-12
feb.-13
jun.-12
oct.-11
feb.-12
jun.-11
oct.-10
feb.-11
jun.-10
oct.-09
feb.-10
jun.-09
0,00%
Bancos
jun.-15
feb.-15
oct.-14
jun.-14
feb.-14
oct.-13
jun.-13
feb.-13
oct.-12
jun.-12
feb.-12
jun.-11
feb.-11
oct.-10
jun.-10
oct.-11
Banco Caja Social
Pares
Value and Risk pondera de forma positiva los mayores niveles de cobertura con los que cuenta el Banco Caja Social respecto a los grupos de referencia, destacando la mayor dinámica de las provisiones (31,01%) respecto al crecimiento de cartera diferente a “A” (16,99%), gracias a lo cual la cobertura por calificación, entre junio de 2014 y 2015, aumentó en 10.45 p.p. y se ubicó en 97,62%, frente al 66,82% del sector y el 62,42%
12,00%
4,00%
feb.-10
Bancos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Evolución calidad de la cartera por temporalidad
6,00%
oct.-09
jun.-09
0,00%
De otro lado, se observa un mejor comportamiento del indicador de calidad por temporalidad, el cual de 4,33% disminuyó a 4,29%, sin embargo, se encuentra en niveles superiores a los del sector (3,04%) y grupo comparable (3,51%).
Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
19
Sector (6,56%) y pares (7,51%).
9 Banco Caja Social. – Septiembre de 2014 Revisión Anual
BANCOS del grupo de pares. Por su parte, la cobertura de la cartera CDE (85,65%), dista de la observada en el sector (61,24%) y grupo de entidades pares (58,45%).
en el sector (1,90% y 3,70%) y pares (1,74% y 3,68%). Al respecto, se considera relevante que el Banco mantenga un estricto seguimiento, teniendo en cuenta que cambios en el ciclo económico y un mayor sobreendeudamiento de los hogares, podría afectar la evolución de la calidad de la cartera.
Evolución cubrimiento por calificación 120%
Calidad de cartera de vivienda por calificación
100% 80%
14,00%
60%
12,00% 40%
10,00% 8,00%
20%
6,00% jun.-15
2,00%
Bancos
Cartera hipotecaria: Al cierre de junio de 2015, la cartera hipotecaria del Banco Caja Social ascendió a $3.93 billones20 con un crecimiento de 17,21% frente al mismo mes del año anterior, mientras que el sector y los pares crecieron a tasas de 44,63% y 68,93%. Cabe anotar que dicha diferencia obedece principalmente a la reclasificación del leasing habitacional dentro de la cartera de vivienda para los grupos de referencia. En cuanto a la distribución del portafolio, el 47,8% corresponde a vivienda VIS 21. Es importante mencionar que el plazo promedio ponderado de las colocaciones en esta modalidad de crédito es de 16 años.
Banco Caja Social
jun.-15
oct.-14
feb.-15
jun.-14
oct.-13
feb.-14
jun.-13
oct.-12
feb.-13
jun.-12
oct.-11
feb.-12
jun.-11
oct.-10
feb.-11
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
jun.-10
oct.-09
0,00%
Pares
feb.-10
Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
En línea con el mayor nivel de provisiones individuales constituidas por el componente contracíclico, el indicador de cubrimiento por temporalidad aumentó de 143,31% a 197,14%, nivel superior a los registrados por el sector (152,75%) y los pares (140,33%). Tendencia similar se observa con la cobertura por calificación, la cual a junio de 2015 se ubicó en 87,53%, comparándose favorablemente frente a los grupos de referencia23. Cubrimiento cartera de vivienda por calificación
A pesar de observarse un aumento en la cartera calificada en riesgo (23,26%), el indicador de calidad por calificación (3,72%) se mantiene en niveles similares a los registrados por los grupos de referencia22. De acuerdo con el análisis de cosechas de esta modalidad de crédito, Value and Risk evidencia una menor velocidad de deterioro en los desembolsos más recientes en comparación a las originadas en años anteriores, aspecto que permite anticipar estabilidad del indicador en el corto y mediano plazo.
120% 100% 80%
60% 40% 20%
Bancos
Banco Caja Social
jun.-15
feb.-15
oct.-14
jun.-14
feb.-14
oct.-13
jun.-13
feb.-13
oct.-12
jun.-12
oct.-11
jun.-11
oct.-10
feb.-11
jun.-10
oct.-09
feb.-10
jun.-09
0%
feb.-12
oct.-14
feb.-15
jun.-14
oct.-13
feb.-14
jun.-13
oct.-12
feb.-13
jun.-12
oct.-11
feb.-12
Banco Caja Social
4,00%
jun.-09
Bancos
jun.-11
oct.-10
feb.-11
jun.-10
oct.-09
feb.-10
jun.-09
0%
Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Cartera de consumo: El Banco Caja Social se ha caracterizado por mantener una dinámica creciente de los segmentos masivos, aspecto que se ve reflejado en la evolución de la cartera que al cierre de junio de 2014 ascendió a $3.0 billones con un crecimiento de 15,78% frente al mismo
En opinión de la Calificadora, el Banco Caja Social mantiene adecuados indicadores de calidad tanto por temporalidad como por riesgo (1,64% y 3,72%, respectivamente) frente a los observados 20
Con una participación del 10,01% del mercado. Vivienda de Interés Social. 22 Sector (3,79%) y pares (3,68%). 21
23
Sector (76,20%) y pares (65,73%).
10 Banco Caja Social. – Septiembre de 2014 Revisión Anual
BANCOS periodo del año anterior, impulsado principalmente por el segmento de libranzas con una tasa de crecimiento del 30%, mientras que libre inversión lo hizo al 5,98%. Se resalta que estos productos representan el 41,30% y el 41,40% de la cartera total de consumo.
anterior, refleja apropiados niveles de cobertura para hacer frente a escenarios menos favorables. Cubrimiento cartera de consumo por calificación 120%
100% 80%
Por su parte, teniendo en cuenta la menor dinámica de la cartera morosa (13,51%), el indicador de calidad por temporalidad mejoró en 13 puntos básicos y se ubicó en 6,75%, sin embargo, aún se ubica en niveles superiores frente al sector (4,83%) y pares (5,86%). Tendencia similar se observa con el indicador de calidad por calificación, el cual de 8,22% disminuyó a 7,96%, gracias al mejor desempeño del portafolio de libre inversión, el cual se compara de manera favorable frente al grupo de pares (9,44%) y se acerca a los niveles del sector (7,29%).
60% 40% 20%
15,00% 10,00% 5,00%
jun.-15
oct.-14
feb.-15
jun.-14
oct.-13
feb.-14
jun.-13
oct.-12
feb.-13
jun.-12
oct.-11
feb.-12
jun.-11
oct.-10
feb.-11
jun.-10
Pese a observarse, entre junio de 2014 y 2015, un leve deterioro en los indicadores de calidad de cartera tanto por temporalidad (de 4,69% a 4,94%) como por calificación (6,74% a 7,54%), Value and Risk destaca que el Banco Caja Social mantiene presencia en la mayoría de los sectores de la economía con una amplia diversificación por actividad económica, aspectos que favorecen la atomización del riesgo.
jun.-15
oct.-14
feb.-15
jun.-14
oct.-13
feb.-14
jun.-13
oct.-12
feb.-13
jun.-12
oct.-11
feb.-12
jun.-11
oct.-10
feb.-11
jun.-10
oct.-09
0,00%
feb.-10
Pares
Al cierre de junio de 2015, la cartera comercial totalizó $1.92 billones24 con un crecimiento interanual de 6,49% y una participación del 20,13% en la cartera total del Banco. Este menor comportamiento de los saldos de cartera está en línea con la estrategia prudencial de crecer en menor ritmo en el sector empresarial con un mayor énfasis en el sector constructor y Pyme, acorde con los objetivos estratégicos del Banco.
20,00%
jun.-09
Banco Caja Social
Cartera comercial. El Banco Caja Social ha venido desarrollando iniciativas para profundizar las colocaciones en este segmento en especial en la mediana empresa y constructor. Por ello Value and Risk valora el objetivo tendiente a consolidar los modelos de actuación comercial del negocio de banca empresarial, la gestión para entornos económicos menos favorables, el fortalecimiento de la relación con la pequeña empresa y la meta de culminar la implementación del proyecto de Cash Management.
Calidad de cartera de consumo por calificación
Banco Caja Social
oct.-09
Bancos
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A
Es de anotar que las cosechas originadas en el primer semestre de 2015, mantienen una pendiente similar frente a los desembolsos de 2014. Si bien el Banco ajustó los puntos de corte y los parámetros de asignación de montos, se espera que estas políticas, contribuyan en el mediano plazo, a la obtención de indicadores cercanos a los mostrados por la competencia.
Bancos
feb.-10
jun.-09
0%
Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A
Teniendo en cuenta la mayor dinámica de las provisiones (16,33%), producto de la alineación de la cartera a categorías de mayor riesgo en comparación con la cartera calificada en riesgo (12,26%), el indicador de cobertura por calificación de la cartera de consumo, se mantuvo relativamente estable durante el último año, al ubicarse en 104,63%, nivel superior al mostrado por el sector (85,10%) y pares (53,93%). Lo
24
Representa el 1,01% de la cartera comercial del sector.
11 Banco Caja Social. – Septiembre de 2014 Revisión Anual
BANCOS diferentes franjas de mora, lo cual permite aseverar un comportamiento estable del indicador.
Calidad por calificación cartera comercial
Cartera de microcrédito: La estrategia comercial en este segmento está enfocada en el desarrollo de un esquema robusto de retención de clientes y en optimizar la capacidad de la Unidad Especializada de Microfinanzas - UEM, con el fin de incrementar la atención del mercado potencial. Bancos
Banco Caja Social
jun.-15
oct.-14
feb.-15
jun.-14
oct.-13
feb.-14
jun.-13
oct.-12
feb.-13
jun.-12
oct.-11
feb.-12
jun.-11
oct.-10
feb.-11
jun.-10
oct.-09
feb.-10
jun.-09
18,00% 16,00% 14,00% 12,00% 10,00% 8,00% 6,00% 4,00% 2,00% 0,00%
Entre junio de 2014 y 2015, la cartera de microcrédito presentó un crecimiento de 13,04% y alcanzó los $670.345 millones. Dicho comportamiento es el resultado de la implementación del modelo relacional de atención de clientes, generado principalmente por la UEM.
Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A
Teniendo en cuenta el deterioro puntual de algunos clientes y la política prudencial del Banco en materia de provisiones25, el indicador de cubrimiento por temporalidad aumentó de 118,75% (jun/14) a 147,69% (jun/15) y se ubica en niveles superiores al de grupo de entidades pares, aunque por debajo del sector. En el mismo sentido, el indicador de cobertura por calificación presentó un crecimiento de 14.05 p.p. al ubicarse en 96,63%, frente al 56,20% del sector y 43,70% del grupo comparable. En opinión de la Calificadora, el Banco Caja Social mantiene una adecuada relación riesgo-rentabilidad que le permite compensar la potencial pérdida esperada, aspecto que en conjunto con los altos grados de cobertura observados, contribuyen a la mitigación del riesgo asumido.
Teniendo en cuenta la mayor dinámica de la cartera de microcrédito en comparación a los niveles de morosidad (11,83%), el indicador de calidad por temporalidad disminuyó de 6,94% a 6,86%, producto de la gestión de cobranzas en franjas de mora tempranas. A pesar de lo anterior, el indicador de calidad de cartera por calificación presentó un leve deterioro al ubicarse en 8,44%, como consecuencia de la alineación de los deudores con el sector financiero. No obstante, continúa en mejor posición frente al sector (10,71%). Al respecto, Value and Risk considera que el estricto seguimiento a los procesos del ciclo de crédito, le permitirá al Banco mantener estables los indicadores de calidad de cartera, más aún al tener en cuenta posibles sobreendeudamientos de los microempresarios y su vulnerabilidad ante cambios en las condiciones de la economía.
Cubrimiento cartera comercial por calificación 120% 100% 80% 60%
Calidad de cartera microcrédito por calificación
40% 20% jun.-15
12,00% 10,00%
Pares
8,00% 6,00%
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A
4,00% 2,00%
Bancos
Banco Caja Social
jun.-15
oct.-14
feb.-15
jun.-14
oct.-13
feb.-14
jun.-13
oct.-12
feb.-13
jun.-12
oct.-11
feb.-12
jun.-11
oct.-10
feb.-11
jun.-09
jun.-10
0,00%
Por otra parte, las cosechas de la cartera comercial evidencian una menor pendiente en las originadas a partir del primer semestre de 2014 (cartera pyme), gracias al fortalecimiento de las políticas de crédito y al estricto seguimiento en las
oct.-09
feb.-15
oct.-14
jun.-14
feb.-14
oct.-13
jun.-13
feb.-13
oct.-12
jun.-12
feb.-12
oct.-11
Banco Caja Social
14,00%
feb.-10
Bancos
jun.-11
oct.-10
feb.-11
jun.-10
oct.-09
feb.-10
jun.-09
0%
Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Por su lado, las cosechas con mora de 60 días muestran un comportamiento relativamente estable, gracias al estricto seguimiento y control
25
En el cuarto trimestre de 2014, el Banco constituyó provisiones adicionales por $25.000 millones, particularmente por el deterioro de algunos clientes del sector empresarial.
12 Banco Caja Social. – Septiembre de 2014 Revisión Anual
BANCOS de la misma, lo cual permitirá mantener indicadores de calidad de cartera, en niveles acordes a los observados durante los últimos tres años.
Tesorería. El Banco Caja Social se ha caracterizado por la administración de un portafolio de inversiones estructural y de perfil de riesgo conservador enfocado a soporta la liquidez del Banco. Al cierre de junio de 2015, dicho rubro ascendió a $1.5 billones27.
Teniendo en cuenta el importante crecimiento de las provisiones de cartera (61,46% entre junio de 2014 y 2015), principalmente en la calificada en la categoría “E”26, el indicador de cubrimiento por calificación aumentó de 82,3% a 96,59%, encontrándose en mejor posición frente al sector (67,04%) y los pares (72,93%).
En cuanto a su composición, el 56% de los títulos se encuentran clasificados hasta el vencimiento, mientras que la diferencia como negociables. Los TES representan la mayor participación (44%), seguido por los TDA28 y TIPs con participaciones de 29,8% y 24%, respectivamente. Asimismo, se destaca la alta calidad crediticia de los emisores, aspecto que mitiga la probabilidad de incumplimiento de pago de capital e intereses.
Cubrimiento cartera de microcrédito por calificación 120% 100% 80% 60%
Composición del portafolio de inversiones por especie
40% 20%
Banco Caja Social
dic.-14
jun.-15
mar.-15
sep.-14
dic.-13
jun.-14
sep.-13
mar.-14
dic.-12
jun.-13
sep.-12
mar.-13
jun.-12
dic.-11
Bancos
mar.-12
jun.-11
sep.-11
dic.-10
mar.-11
jun.-10
sep.-10
dic.-09
mar.-10
jun.-09
sep.-09
0%
Pares
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
Indicadores de Calidad y Cubrimiento de la Cartera SECTOR
Calidad Cubrimiento Calidad Cubrimiento Calidad Cubrimiento
VIVIENDA
Calidad Cubrimiento
MICROCREDITO
CONSUMO
COMERCIAL
TOTAL
POR TEMPORALIDAD
Cubrimiento
Calidad
PARES
Dic-13
Dic-14
Jun-14
Jun-15
Jun-14
Jun-15
Jun-14
7
9
8
10
16
18
23
Jun-15 25
4,08%
4,39%
4,33%
4,29%
3,07%
3,04%
3,84%
3,51%
Fuente: Banco Caja Social S.A.
123,31% 139,07% 121,04% 140,36% 144,17% 144,30% 123,30% 133,65% 4,21%
5,47%
4,69%
4,94%
2,26%
2,26%
3,16%
2,60%
Entre junio de 2014 y 2015, la relación VaR / Patrimonio técnico aumentó de 1,52% a 2,47%. A pesar de lo anterior, se mantiene por debajo de los niveles mostrados por el sector (4,02%) y pares (5,05%). Por su parte, el VaR gerencial, a junio de 2015, se ubicó en $3.182 millones frente a los $2.434 millones registrados en el mismo periodo del año anterior, como resultado de una mayor duración ponderada del portafolio, sin embargo, dicho nivel cumple con el límite máximo establecido por la Junta Directiva ($18.000 millones).
110,69% 139,31% 118,75% 147,69% 164,91% 163,43% 129,10% 130,35% 6,23%
6,57%
6,89%
6,75%
4,78%
4,83%
5,77%
5,86%
129,55% 126,02% 120,63% 123,52% 128,29% 128,44% 119,11% 86,91% 1,63%
1,67%
1,70%
1,64%
2,02%
1,90%
1,89%
1,74%
89,65% 135,43% 143,31% 197,94% 92,28% 152,75% 73,27% 140,33% 7,32%
6,77%
6,94%
6,86%
7,18%
6,40%
5,77%
5,51%
81,19% 103,42% 82,23% 118,73% 97,40% 112,21% 76,72% 104,16%
5,62%
6,16%
6,01%
6,16%
6,59%
6,56%
7,16%
3,81%
4,21%
4,04%
4,13%
3,78%
3,76%
3,97%
4,01%
Cubrimiento
89,50%
99,21%
87,17%
97,62%
67,12%
66,82%
66,16%
62,42%
COMERCIAL
Calidad
5,91%
7,77%
6,74%
7,54%
6,38%
6,58%
6,59%
7,80%
C,D y E / Cartera
3,94%
5,87%
4,95%
5,49%
3,37%
3,44%
3,40%
3,74%
Cubrimiento
78,92%
98,07%
82,58%
96,63%
58,34%
56,24%
61,87%
43,70%
Calidad
7,55%
7,94%
8,22%
7,96%
7,32%
7,29%
9,41%
9,44%
C,D y E / Cartera
6,03%
6,38%
6,47%
6,46%
4,87%
4,91%
5,92%
5,91%
85,10%
73,06%
53,93% 3,68%
TOTAL
Calidad C,D y E / Cartera
CONSUMO
POR CALIFICACIÓN
MICROCRÉDITO
VIVIENDA
Cubrimiento
106,93% 104,26% 101,05% 104,63% 83,77%
7,51%
Calidad
3,37%
3,53%
3,54%
3,72%
4,08%
3,79%
4,27%
C,D y E / Cartera
1,41%
1,33%
1,32%
1,38%
1,83%
1,79%
1,61%
1,53%
Cubrimiento
43,46%
64,10%
40,58%
87,53%
45,83%
76,20%
32,47%
65,73% 7,87%
Calidad
8,23%
8,29%
8,14%
8,44%
12,40%
10,71%
7,23%
C,D y E / Cartera
6,41%
5,82%
5,97%
5,90%
8,64%
7,34%
5,39%
5,07%
Cubrimiento
72,18%
84,43%
82,30%
96,59%
56,43%
67,04%
61,25%
72,93%
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
26
27
En términos absolutos, las provisiones aumentaron en $3.577 y relativos 13,95%.
28
Incluye las posiciones activas en mercado monetario. Títulos de Desarrollo Agropecuario emitidos por Finagro.
13 Banco Caja Social. – Septiembre de 2014 Revisión Anual
BANCOS políticas y modelos diferenciados por segmento, soportado de la tecnología y de la calidad de los procesos, aspectos que permitirán profundizar en mayor medida la base actual de clientes y los nichos de mercado atendidos. Adicionalmente, pretende consolidar el modelo de gestión para entornos económicos menos favorables y el establecimiento de señales de alerta predictivas para efectos de anticiparse a cambios en el entorno y a posibles deterioros de la calidad de la cartera.
VaR / Patrimonio Técnico 6,00%
5,05%
5,00%
4,02%
4,00% 3,00%
2,47%
2,00% 1,00%
0,00%
BCSC
Sector
Pares
Value and Risk destaca el robustecimiento continuo de la gestión del riesgo acorde con las mejores prácticas y condiciones cambiantes del mercado, lo que permitirá generar mayores niveles de eficiencia y toma acertada de decisiones.
Fuente: Superintendencia Financiera de Colombia. Cálculos: Value and Risk Rating S.A.
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS Riesgo de mercado y liquidez. El Banco cuenta con políticas, metodologías y procedimientos que han permitido gestionar de manera adecuada el riesgo de mercado y liquidez, acorde con lo exigido por la regulación vigente.
Riesgo operativo. El Banco Caja Social dispone de sistema de administración de riesgo operacional acorde con lo establecido por la regulación vigente. Durante 2014, fue actualizada la matriz de riesgo debido a los cambios en los procesos. Los niveles de riesgo tanto inherente como residual se mantuvieron en perfil bajo.
Para la gestión del riesgo de liquidez, el Banco hace un estricto seguimiento a los componentes del IRL a través de indicadores, herramientas de proyección y límites definidos, aspectos que sumados a las señales de alerta temprana establecidas, le permiten llevar a cabo una gestión eficiente de esta tipología de riesgo. El principal órgano de control y seguimiento es el Comité de GAP.
En lo que respecta al plan de continuidad del negocio, el Banco llevó a cabo la actualización de los análisis de impacto y de los riesgos para cada uno de los procesos críticos. Adicionalmente, realizó pruebas al PCN en el Centro de Operaciones Alterno y de cómputo alterno, con resultados satisfactorios.
Riesgo de crédito. Banco Caja Social se ha caracterizado por el continuo fortalecimiento del SARC acorde con el posicionamiento estratégico en los mercados definidos, para lo cual cuenta con procesos claramente definidos y automatizados. Durante 2014, el Banco actualizó los procesos de análisis y otorgamiento de crédito y centralizó la evaluación de las carteras microcrédito y Banca Pyme. Adicionalmente, ajustó las políticas de originación para cada uno de los segmentos y productos, así como la inclusión del Score de buen cliente en campañas masivas de consumo y vivienda, entre otros. También, se destaca el fortalecimiento del proceso de cobranzas por medio del establecimiento de herramientas y alineación de indicadores a todo nivel por segmentos, así como la ampliación de los canales de gestión.
Riesgos de lavado de activos y financiación del terrorismo. El Banco Caja Social cuenta con etapas y elementos que le han permitido a través de los años, identificar, medir, controlar y monitorear la exposición al riesgo, estableciendo los mecanismos, instrumentos y procedimientos para la prevención del lavado de activos y financiación del terrorismo. Value and Risk valora positivamente el constante monitoreo de las señales de alerta establecidas que favorecen la detección de operaciones inusuales, para su posterior remisión a organismos de control; soportado en los canales de comunicación directos con todas las áreas de la organización. Se destaca que durante el último año, el Banco continuó con los avances en los ajustes al SARLAFT para la banca empresarial y constructor con el propósito de adecuarlo a las características propias del negocio.
Para 2015, el Banco tiene previsto fortalecer el análisis del riesgo mediante la implementación de
14 Banco Caja Social. – Septiembre de 2014 Revisión Anual
BANCOS BANCO CAJA SOCIAL Estados Financieros Dic-12
Dic-13
Jun-14
Dic-14
Jun-15
Sector Jun-15
9.893.350
10.263.017
11.013.967
11.064.264
12.054.593
870.839
847.916
1.258.498
1.104.548
1.117.093
9.293.637
INVERSIONES
2.153.483
1.389.609
1.270.058
1.109.055
1.269.095
96.044.049
CARTERA DE CREDITOS Y OPERACIONES DE LEASING
6.328.407
7.487.065
7.908.406
8.260.885
8.955.706
314.016.860
6.355.805
7.500.237
7.909.098
8.251.898
9.528.865
328.415.691
540.620
538.427
577.005
589.776
712.699
21.122.352
PASIVOS Y PATRIMONIO
9.893.350
10.263.017
11.013.967
11.064.264
12.054.593
469.736.638
PASIVOS
8.713.602
8.968.251
9.731.348
9.670.705
10.655.219
406.519.487
8.400.832
8.662.312
9.426.251
9.397.656
10.176.794
326.623.346
8.193.852
8.464.431
9.227.399
9.188.292
9.957.541
291.089.262
969.766
1.142.062
1.177.186
1.338.813
1.242.315
47.236.838
AHORRO
4.381.710
4.155.160
4.741.943
4.768.646
5.023.533
143.328.554
CDT
2.628.843
2.945.044
3.125.948
2.841.401
3.607.375
98.203.834
213.532
222.166
182.322
239.432
84.318
2.320.036
CRÉDITOS OTRAS INSTITUCIONES CRÉDITO
106.808
97.709
98.681
109.193
116.152
760.364
TÍTULOS DE DEUDA
100.172
100.172
100.172
100.172
103.102
34.773.720
BALANCE (cifras en $ millones) ACTIVOS DISPONIBLE
CARTERA DE CREDITOS OTROS ACTIVOS
PASIVOS COSTOS INTERES DEPOSITOS Y EXIGIBILIDADES CUENTA CORRIENTE
OTROS
OTROS
469.736.638
312.770
305.939
305.097
273.049
351.633
10.726.275
1.179.748
1.294.766
1.282.619
1.393.558
1.399.374
63.217.151
CAPITAL SOCIAL
204.678
204.678
204.678
204.678
204.678
3.214.155
RESERVAS Y FONDOS DE DESTINACION ESPECIFICA
575.147
674.856
773.990
773.990
678.700
24.720.637
RESULTADO DEL EJERCICIO
197.954
253.665
144.631
251.096
160.817
5.099.223
INGRESOS INTERESES
899.655
1.024.467
567.905
1.174.270
663.881
16.382.405
INTERESES POR MORA
17.206
19.418
8.747
19.251
8.753
283.412
GASTO INTERESES
255.369
208.689
105.471
211.530
123.886
6.422.284
MARGEN NETO DE INTERESES
661.492
835.196
471.181
981.991
548.748
10.694.588
373.243
366.554
160.028
311.258
177.548
27.606.807
50.473
62.499
29.664
60.622
38.635
23.884.510
984.262
1.139.251
601.545
1.232.627
687.661
16.218.430
614.433
642.872
320.945
655.214
345.146
7.808.118
77.947
121.910
77.562
228.810
98.006
1.606.567
291.881
374.469
203.038
348.603
230.962
6.028.669
60.058
65.235
27.964
60.682
27.476
808.165
MARGEN OPERACIONAL NETO DESPUES DE DEPR Y AMORT
231.824
309.234
175.075
287.921
203.486
5.220.504
GANANCIA O PERDIDA DEL EJERCICIO
197.954
253.665
144.631
251.096
160.817
5.099.223
PATRIMONIO
ESTADO DE PERDIDAS Y GANANCIAS (cifras en $ millones)
INGRESOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES GASTOS FINANCIEROS DIFERENTES DE INTERESES MARGEN FINANCIERO BRUTO COSTOS ADMINISTRATIVOS (SIN DEPR Y AMORT) PROVISIONES NETAS DE RECUPERACION MARGEN OPERACIONAL ANTES DE DEPR Y AMORT DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES
15 Banco Caja Social. – Septiembre de 2015 Revisión Anual
BANCOS BANCO CAJA SOCIAL S.A. Vs. SECTOR Y PARES Item
(Cifras en miles de millones $) Activos
Banco Caja Social
Jun-14
Dic-14
Sector Bancario
Jun-15
Jun-14
Dic-14
Banco Av Villas
Jun-15
Jun-14
Dic-14
Procredit
Jun-15
11.013.967 11.064.264 12.054.593 407.246.210 442.117.285 469.736.638 10.487.218 10.917.267 11.303.556
Cartera De Creditos Y Operaciones De Leasing 8.345.883
Jun-14
Dic-14
Jun-15
181.856
146.993
137.881
17.620.357 20.220.872 21.467.096 48.969.398 54.633.274 58.690.459
Dic-14
Jun-15
Jun-14
Dic-14
Jun-15
14.938.284 16.473.803 17.785.107 37.328.892 40.935.056 43.509.060
6.909.962
7.732.933
129.708
103.897
92.562
386.560
408.339
8.670.047
8.858.600
9.978.476
235.696
231.693
238.287
23.681
17.868
9.330
778.294
770.617
859.633
1.223.982
1.180.730
1.306.154
Calidad De Cartera
4,33%
4,39%
4,29%
3,07%
2,91%
3,04%
3,40%
3,24%
2,99%
15,44%
14,67%
9,16%
5,21%
4,68%
4,83%
3,28%
2,88%
3,00%
Calidad De Cartera Por Calificacion
6,01%
6,16%
6,16%
6,59%
6,43%
6,56%
5,33%
5,56%
5,07%
25,35%
32,07%
29,13%
10,52%
11,57%
12,00%
6,08%
5,81%
6,07%
Cartera C, D y E / Cartera Bruta
4,04%
4,21%
4,13%
3,78%
3,69%
3,76%
3,17%
3,26%
2,88%
16,57%
16,51%
12,02%
6,60%
6,38%
6,67%
2,98%
2,87%
3,09%
Calidad (Comercial) Por Calificación
6,74%
7,77%
7,54%
6,38%
6,39%
6,58%
3,11%
4,05%
3,87%
26,65%
36,60%
31,77%
12,63%
14,50%
14,59%
4,81%
4,93%
5,57%
Calidad (Consumo) Por Calificación
8,22%
7,94%
7,96%
7,32%
6,75%
7,29%
8,03%
7,42%
6,55%
11,89%
16,37%
0,00%
9,29%
9,79%
11,20%
9,87%
8,36%
9,34%
Calidad (Vivienda) Por Calificación
3,54%
3,53%
3,72%
4,08%
4,10%
3,79%
3,40%
3,90%
3,91%
5,87%
5,47%
5,68%
3,78%
4,20%
3,10%
Calidad (Microcrédito) Por Calificación
8,14%
8,29%
8,44%
12,40%
12,09%
10,71%
12,89%
12,39%
14,06%
20,67%
13,43%
17,57%
100,00%
0,00%
0,15%
5,53%
6,03%
6,65%
Cobertura C, D y E
82,48%
85,82%
85,65%
60,78%
60,58%
61,24%
66,17%
68,06%
66,61%
35,68%
44,52%
41,88%
48,61%
47,08%
46,49%
62,33%
62,12%
67,38%
Pasivos
9.525.862 282.552.392 303.975.936 328.329.268 6.692.674
Jun-14
Davivienda
361.434
Cartera Vencida Por Morosidad
8.798.463
Colpatria
9.731.348
9.670.705
10.655.219 350.270.095 380.025.461 406.519.487 9.250.393
9.632.995 10.093.487
146.086
112.629
97.355
16.140.355 18.603.743 19.768.570 42.712.026 47.694.492 51.612.404
Depositos Y Exigibilidades
9.227.399
9.188.292
9.957.541 270.484.556 284.364.658 291.089.262 8.169.664
8.441.009
9.453.496
109.230
87.211
83.479
13.012.851 13.967.706 17.180.996 30.498.928 33.773.536 45.839.870
CDT / Pasivo total
32,12%
29,38%
33,86%
29,29%
27,12%
58,34%
59,26%
62,51%
28,06%
31,37%
33,59%
22,79%
23,30%
24,00%
Patrimonio
1.282.619
1.393.558
1.399.374
1.284.272
1.210.069
35.770
34.364
40.526
1.480.002
1.617.128
1.698.526
6.257.372
6.938.783
7.078.055
ROE
23,82%
18,02%
24,30%
13,82%
12,77%
16,78%
17,08%
15,20%
16,98%
-25,85%
-37,69%
-15,76%
21,37%
16,86%
17,78%
18,14%
14,43%
17,63%
ROA
2,64%
2,27%
2,69%
1,88%
1,79%
2,18%
1,94%
1,79%
1,75%
-5,39%
-8,81%
-4,77%
1,72%
1,35%
1,35%
2,23%
1,83%
2,05%
144.631
251.096
160.817
3.810.221
7.927.657
5.099.223
101.447
195.196
150.454
272.667
144.855
543.830
Resultado del Período
22,75%
23,25%
24,16%
27,76%
56.976.115 62.091.824 63.217.151 1.236.824
98.724
-4.969
-12.953
-3.331
1.001.151
598.480
Margen Neto de Int / Ing por Intereses
82,97%
83,63%
82,66%
67,09%
66,40%
65,28%
72,82%
72,19%
71,39%
84,96%
85,84%
76,97%
70,28%
68,90%
65,84%
68,48%
67,54%
68,18%
Margen Operacional
35,21%
29,21%
34,34%
43,07%
42,37%
36,17%
44,85%
43,31%
41,49%
-14,54%
-28,39%
-14,82%
27,21%
24,31%
21,78%
40,40%
37,90%
32,84%
Margen Financiero / Activos
5,46%
11,14%
5,70%
3,66%
7,02%
3,45%
4,05%
7,97%
4,18%
7,04%
16,01%
5,87%
4,50%
7,96%
4,14%
3,81%
7,13%
3,47%
Rendto de cartera (Ingresos por int / Cartera bruta)
6,91%
13,57%
7,06%
5,20%
10,04%
5,08%
5,91%
11,69%
5,56%
13,02%
29,72%
13,47%
6,39%
11,98%
6,09%
5,36%
10,35%
5,29%
Gtos Admin / Ingresos Operac (Eficiencia)
56,51%
55,80%
51,99%
44,90%
45,00%
47,66%
52,13%
52,56%
50,79%
65,62%
66,59%
88,82%
33,02%
33,05%
41,82%
41,05%
41,00%
40,21%
Gtos Laborares / Margen Operativo
88,50%
105,15%
85,37%
49,27%
49,54%
58,23%
49,03%
50,45%
0,00%
-181,58%
-88,29%
0,00%
51,08%
58,38%
0,00%
49,65%
53,76%
0,00%
Activos Líquidos / Total Activo
10,68%
10,14%
12,51%
17,59%
17,14%
17,04%
21,35%
22,91%
24,85%
5,35%
9,52%
16,43%
9,30%
8,31%
15,81%
14,16%
15,17%
21,51%
Indice de Solvencia
14,72%
14,65%
13,04%
14,95%
15,11%
15,04%
13,84%
12,69%
13,39%
20,84%
29,54%
18,75%
1,88%
11,78%
11,99%
12,69%
12,96%
15,83%
16 Banco Caja Social. – Septiembre de 2015 Revisión Anual
BANCOS BANCO CAJA SOCIAL INDICADORES FINANCIEROS Item RENTABILIDAD Y CAPITALIZACION Utilidad neta / Patrimonio (ROE) Utilidad neta / Total Activos (ROA) Margen Operacional Margen Financiero / Activos Rendto de Cartera (Ingresos por Int / Cartera Bruta) Gastos operacionales / Margen Financiero Bruto Gastos Administrativos / Ingresos Operac (eficiencia) CALIDAD DE ACTIVOS Cartera Total % Cartera Vivienda / Total cartera % Cartera Comercial / Total cartera % Cartera Consumo / Total cartera % Cartera Microcrédito / Total cartera Indicadores de calidad de cartera Calidad (Total) Por Temporalidad Calidad (Total) Por Calificación Calidad (Comercial) Por Calificación Calidad (Consumo) Por Calificación Calidad (Vivienda) Por Calificación Calidad (Microcrédito) Por Calificación Cubrimiento (Total) Por Temporalidad Cubrimiento (Total) Por Calificación Cartera C, D y E / Cartera Bruta Cobertura C, D y E Calidad De Cartera (Con Castigos) Activos Improductivos / Total Activos Bienes Recibidos en Pago / Total Activos INDICADORES DE CAPITAL Activos Improductivos / Patrimonio Activos Productivos / Pasivos con costo PASIVO TOTAL Cuenta Corriente / Pasivo Total Cuenta Ahorro / Pasivo Total CDT / Pasivo Total Otros Dep / Pasivo Total Créditos / Pasivo Total Titulos de Deuda / Pasivo Total Otros Pasivos / Pasivo total INDICADORES DE LIQUIDEZ Activos Líquidos / Total Activo Activos Líquidos / Total Depósitos + Exigibilidades Activos Líquidos / Patrimonio Patrimonio técnico (Millones de $) Activos ponderados por nivel de riesgo (Millones de $) Riesgo de mercado (Millones de $) Relación de solvencia VeR / Patrimonio técnico
Dic-11
Dic-12
Dic-13
Jun-14
Dic-14
Jun-15
Sector Jun-15
15,80%
16,78%
19,59%
23,82%
18,02%
24,30%
16,78%
1,79%
2,00%
2,47%
2,64%
2,27%
2,69%
2,18%
32,21%
31,83%
35,87%
35,21%
29,21%
34,34%
36,17%
9,94%
9,95%
11,10%
5,46%
11,14%
5,70%
3,45%
12,94%
13,76%
13,24%
6,91%
13,57%
7,06%
5,08%
66,11%
62,43%
56,43%
53,35%
53,16%
50,19%
48,14%
81,96%
68,30%
62,75%
56,51%
55,80%
51,99%
47,66%
29,43%
34,18%
37,13%
40,20%
40,20%
41,27%
12,01%
34,87%
29,99%
25,71%
21,57%
20,09%
20,13%
57,94%
27,74%
28,30%
30,08%
31,12%
32,50%
31,60%
27,00%
7,96%
7,53%
7,08%
7,11%
7,21%
7,04%
3,08%
3,98%
4,09%
4,08%
4,33%
4,39%
4,29%
3,04%
5,93%
5,87%
5,62%
6,01%
6,16%
6,16%
6,56%
5,89%
5,68%
5,91%
6,74%
7,77%
7,54%
6,58%
7,19%
7,67%
7,55%
8,22%
7,94%
7,96%
7,29%
4,09%
3,79%
3,37%
3,54%
3,53%
3,72%
3,79%
8,50%
9,26%
8,23%
8,14%
8,29%
8,44%
10,71%
122,16%
122,44%
123,31%
121,04%
139,07%
140,36%
144,30%
82,05%
85,38%
89,50%
87,17%
99,21%
97,62%
66,82%
3,94%
3,93%
3,81%
4,04%
4,21%
4,13%
3,76%
77,60%
79,63%
82,76%
82,48%
85,82%
85,65%
61,24%
15,04%
14,19%
13,72%
12,88%
11,94%
12,50%
10,04%
7,03%
6,90%
5,89%
6,32%
5,46%
5,45%
1,74%
0,04%
0,04%
0,03%
0,07%
0,06%
0,00%
0,04%
62,01%
57,88%
46,67%
54,25%
43,32%
46,91%
12,92%
121,09%
123,95%
128,44%
125,08%
129,80%
127,11%
164,39%
9,75%
11,13%
12,73%
12,10%
13,84%
11,66%
11,62%
53,35%
50,29%
46,33%
48,73%
49,31%
47,15%
35,26%
27,71%
30,17%
32,84%
32,12%
29,38%
33,86%
24,16%
1,52%
1,43%
1,29%
0,71%
1,31%
0,79%
0,57%
1,34%
1,23%
1,09%
1,01%
1,13%
1,09%
0,19%
1,24%
1,15%
1,12%
1,03%
1,04%
0,97%
8,55%
3,65%
3,59%
3,41%
3,14%
2,82%
3,30%
2,64%
18,89%
17,37%
11,30%
10,68%
10,14%
12,51%
17,04%
22,72%
20,98%
13,70%
12,75%
12,21%
15,15%
27,50%
166,67%
145,69%
89,54%
91,73%
80,49%
107,78%
126,64%
939.355
999.623
999.623
1.070.219
1.101.636
1.110.364
50.499.847
5.512.566
6.145.166
6.145.166
7.090.970
7.367.419
8.241.559
320.233.874
37.058
67.812
67.812
16.314
13.615
27.409
1.564.351
15,86%
14,49%
14,49%
14,72%
14,65%
13,04%
15,04%
3,95%
6,78%
6,78%
1,52%
1,24%
2,47%
3,10%
Una calificación de riesgo emitida por Value and Risk Rating S.A. Sociedad Calificadora de Valores es una opinión técnica y en ningún momento pretende ser una recomendación para comprar, vender o mantener una inversión determinada y/o un valor, ni implica una garantía de pago del título, sino una evaluación sobre la probabilidad de que el capital del mismo y sus rendimientos sean cancelados oportunamente. La información contenida en esta publicación ha sido obtenida de fuentes que se presumen confiables y precisas; por ello la calificadora no asume responsabilidad por errores, omisiones o por resultados derivados del uso de esta información. Las hojas de vida de los miembros del Comité Técnico de Calificación se encuentran disponibles en la página web de la Calificadora www.vriskr.com 17 Banco Caja Social. – Septiembre de 2015 Revisión Anual
