ALTERNATIVAS DE INVERSION FINANCIERA PARA LA EMPRESA

ALTERNATIVAS DE INVERSION FINANCIERA PARA LA EMPRESA 3 Mercado Accionario • Qué es y cómo está estructurado el Mercado Accionario. • Funcionamiento ...
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ALTERNATIVAS DE INVERSION FINANCIERA PARA LA EMPRESA

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Mercado Accionario • Qué es y cómo está estructurado el Mercado Accionario. • Funcionamiento del Mercado Accionario. • Mercados de Contado, Global y a Plazo. • Operaciones básicas del Mercado Accionario.

Elaborado por: Lic. Julio Arturo Sánchez Díaz

MERCADO DE CAPITALES

• El sistema a través del cual se relacionan la oferta y demanda de valores dirigidos a obtener flujos de capital para la inversión productiva del país. Definición

• Es decir, permite que quienes (personas, empresas, gobierno y agentes del exterior) poseen ahorros, los transfieran a los inversionistas, que requieren recursos para invertir. • Con ello se logra una asignación eficiente del ahorro hacia la inversión productiva disminuyéndose el costo de capital de las empresas.

QUIEN OFRECE VALORES EN EL MERCADO DE CAPITALES

Buscan socios para llevar a cabo sus actividades por ello emiten: Acciones EMPRESAS GOBIERNO SOCIEDAD

Solicitan préstamos para llevar a cabo sus actividades por ello emiten: Títulos de deuda

DIVISION DEL MERCADO POR TIPO DE INSTRUMENTO

RENTA VARIABLE

• • • •

ACCIONES CPO´S WARRANTS TRACKS

INSTRUMENTOS DE DEUDA

• • •

OBLIGACIONES CPO´S AMORTIZABLES Etc.

NUEVAS FIGURAS EN EL MERCADO DE CAPITALES MEXICANO

A partir de junio de SOCIEDAD ANONIMA 2006 un buen PROMOTORA DE INVERSION número de (SAPI) empresas medianas tienen acceso al financiamiento a SOCIEDAD ANONIMA través del mercado PROMOTORA DE INVERSION de valores BURSATIL (SAPIB) mexicano, por medio de las figuras siguientes: SOCIEDAD ANONIMA BURSATIL

QUIEN DEMANDA VALORES Y PARA QUE

TIPO DE IN V E RS I O N ISTA ESPECULADOR

PISO

LARGO PLAZO (patrimonial)

ELECTRONICA

TAKE OVER

INTERNET

LA INFRAESTRUCTURA BASICA

Lugar de negociación de los valores que se encuentran inscritos en la Bolsa. Vigilancia y Certificación de las operaciones. Bolsas de Valores Medio a través del cual se difunde la información: •

Las emisoras que cotizan en Bolsa.



El Comportamiento diario del mercado.

DOW JONES, TSE 100, BOVESPA, IBEX, DAX30, CAC 40 Difusión

NIKKEI, FTSE 100

IPC

INDICES BURSATILES

Los índices de la Bolsa Mexicana de Valores se agrupan en 4 grandes bloques: • • • • •

Principales De Rendimiento Total Sectoriales Otros De Actividad Económica

I t = I it -1

P

it

* (Q

it

* FA Fi)

( P it -1* (Q It-1 * FAFi * fi it -1 )

EMISION DE ACCIONES Y TITULOS DE DEUDA

I

Emisión

Operación

Liquidación

EMISORA

SUSCRIPCION ACCIONES Y DEUDA

OTROS TERMINOS BASICOS

 ACCION.- Títulos representativos de una parte alicuota del capital social de una empresa.

 DIVIDENDO.- Tasa porcentual previamente determinada y aplicables al valor nominal de las acciones.  UTILIDAD POR ACCION.- Utilidades entre número de acciones.  GANANCIA DE CAPITAL.- Diferencia positiva entre precio de compra y precio de venta.  TIPOS DE ACCIONES. Comunes  Preferentes  Ordinarias A, B y O  Serie L

 CPO´s

TIPO DE OPERACIONES

II

Emisión

Operación

Liquidación

INVERSIONISTA



Ventas en corto Compra de ADR´s Arbitraje

TIPO DE ORDENES



Al cierre Cruce A mercado Mejor postura, etc.

OPERACIONES BASICAS DEL MERCADO ACCIONARIO OPERACIÓN TRADICIONAL DEL MERCADO ACCIONARIO (BULL MARKET) Objetivo.- La compra de un Título con la expectativa de venderlo posteriormente a un precio mayor

VENTA EN CORTO (BEAR MARKET) Objetivo.- Vender un valor, el cual fue obtenido en préstamo temporal, con la expectativa de lograr una ganancia al comprarlo posteriormente a un precio inferior y, de esta manera, resarcir el préstamo.

OPERACIONES

ADR’s AMERICAN DEPOSITARY RECEIPTS DEFINICIÓN.- Los ADR’s son Recibos de Deposito Americano que se emiten en Bolsas de Valores Estadounidenses al amparo de títulos accionarios emitidos en un país extranjero que se depositan en un fideicomiso, de tal suerte que por cada ADR está respaldado por una determinada cantidad de acciones a través de un fideicomiso. De esta manera las acciones de empresas extranjeras pueden acceder al financiamiento en dólares, y cotizar sus acciones indirectamente a través de los ADR’s en las principales bolsas de la Unión Americana.

ELEMENTOS PARA EL CALCULO.- Basta el conocimiento de dos elementos: Ratio y precio Spot del tipo de cambio: RATIO.- La relación de cuantas acciones ordinarias (paquete) forma un ADR. Es decir, la relación ADR/ACCIONES representa el número de acciones que agrupa cada ADR. SPOT.- El tipo de cambio dólar estadounidense, valor 48 horas respeto del peso mexicano.

Condiciones Generales de Contratación (CGC) Acciones • Tamaño del contrato.- 100 acciones • Periodo del contrato.- Ciclo trimestral: marzo, junio, septiembre y diciembre, hasta por un año. • Clave de pizarra.- Tres letras relacionadas a la acción + mes y año de vencimiento, por Ej: AXL DC11 CXC DC12 FEM DC12 GCA DC13 TXL DC11 • Unidad de cotización.- Pesos y centavos de peso por acción. • Fluctuación mínima.- El tamaño de la puja será igual a la utilizada en la negociación del subyacente en la BMV. • Horario de negociación.- 7:30 a 15:00 horas tiempo de la Cd. de México. • Último día de negociación y vencimiento.- Tercer viernes del mes de vencimiento o el Día Hábil anterior, si dicho viernes es inhábil. • Liquidación al vencimiento.- Es el segundo Día Hábil posterior a la Fecha de Vencimiento.

OPERACION DEL MERCADO ACCIONARIO

BMV SENTRA CAPITALES •



Sistema electrónico con operación remota donde se negocian, transmiten, registran y asignan valores que se encuentran inscritos en la Bolsa.

MESAS DE CAPITALES

C.B.1 (mesa capitales)

C.B.2 (mesa capitales)

Antes con operaciones de viva voz ejecutadas en Salones de Remates. BMV Sentra Capitales

C.B…n (mesa capitales)

PROCESO DE LIQUIDACION DE ACCIONES

III

Emisión

Operación

Liquidación

Cliente

Operador

Liquidador

CAMARA DE COMPENSACION

Cliente

Operador

Liquidador

FORMULAS BASICAS…

PLt

PLt

IPC t 1 (it ,M

M d) 360

Acción t VPD t

* 1 it , M

M 360

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