Alianza Valores S.A. Sociedad Comisionista de Bolsa Informe de gestión y rendición de cuentas CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA ALIANZA VALORES ACCIONES

30 de Junio de 2014

Informe de Gestión y Rendición de Cuentas | 30 Junio 2014

INFORME DE GESTIÓN Y RENDICIÓN DE CUENTAS CARTERA COLECTIVA ABIERTA CON PACTO DE PERMANENCIA ALIANZA VALORES ACCIONES El período de evaluación objeto del presente informe se refiere al comprendido entre el 1 de Enero de 2014 al 30 de Junio de 2014. Así mismo, este se compara al semestre inmediatamente anterior. ASPECTOS GENERALES E INFORMACIÓN DE DESEMPEÑO

Aspecto Valor Cartera Valor de la Unidad Duración Rendimiento de Período ($) Aspecto Valor Cartera Valor de la Unidad - Neta Duración Rendimiento de Período

Variación 8,543,929,380 10,005.91 4.98 603,036,146 Variación -9.51% 7.09% 398.00% 256.38%

Cambios en rentabilidad: Rentabilidad del Período Neta Rentabilidad del Período Bruta (Después de Comisiones) (Antes de Comisiones) 1.1 4.15 14.81 18.25

Inicio de período Fin de período

VARIACION DE LOS ACTIVOS ENTRE PERIODOS

VALOR Activo Liquidez (Disponible) Inversiones Deudores

INICIO PERIODO % PATICIPACION VALOR 9,463,875,653 100 1,387,934,715 14.67 7,574,249,648 80.03 501,691,289 5.3

2

FIN PERIODO % PATICIPACION VARIACIÓN 8,564,340,226 100 -9.5 232,203,339 2.71 -83.27 8,223,812,848 96.02 8.58 108,324,039 1.26 -78.41

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COMPOSICION DEL PORTAFOLIO COMPARATIVO ENTRE PERIODOS

INICIO PERIODO: Diciembre 2013

FIN PERIODO: Junio 2014

INICIO PERIODO: Diciembre 2013

FIN PERIODO: Junio 2014

INICIO PERIODO: Diciembre 2013

FIN PERIODO: Junio 2014

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INICIO PERIODO: Diciembre 2013

FIN PERIODO: Junio 2014

INICIO PERIODO: Diciembre 2013

FIN PERIODO: Junio 2014

COMPOSICIÓN DEL PORTAFOLIO AL FINAL DEL PERÍODO

4

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5

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Por Emisor Por Emisor FIN PERIODO SIMULTANEAS Y REPOS BANCO DE BOGOTA BBVA COLOMBIA S.A BANCO DAVIVIENDA S.A BANCOLOMBIA S.A BANCOLOMBIA S.A HELM BANK S.A. BANCO DE COMERCIO EXTERIOR DE COLOMBIA S.A. BANCO BCSC SA CORFICOLOMBIANA CORP.FINAN.COL ECOPETROL ALMACENES EXITO S.A. LEASING BANCOLOMBIA S.A COMPAÑIA DE FINANCIAMIENTO CEMENTOS ARGOS S.A. GRUPO AVAL ACCIONES Y VALORES SA INVERARGOS SA BOLSA DE VALORES DE COLOMBIA AEROVIAS DEL CONTINENTE AMERICANO S.A. AVIANCA GRUPO DE INVERSIONES SURAMERICANA S.A. INTERCONEXION ELECTRICA S.A. E.S.P. ISAGEN S.A. CELSIA S.A E.S.P ANTES COLINVERS PACIFIC RUBIALES ENERGY CANACOL ENERGY GRUPO NUTRESA S.A. CEMEX LATAM HOLDINGS S.A.

9,658,500 20,341,400 523,220,091 18,202,666 939,540,000 50,245,247 10,060,400 80,879,200 115,020 1,209,353,090 320,866,400 52,109,801 509,357,420 404,383,050 890,869,400 94,498,674 217,126,530 1,126,101,200 243,977,020 346,130,500 102,053,000 210,784,300 162,315,540 655,698,800 25,925,600

6

% PARTICIPACION %PARTICIPACIÓN/VLR FONDO 0 0 1.28 0.11 2.69 0.24 69.3 6.12 2.41 0.21 124.43 11 6.65 0.59 1.33 0.12 10.71 0.95 0.02 0 160.17 14.15 42.5 3.76 6.9 0.61 67.46 5.96 53.56 4.73 117.99 10.43 12.52 1.11 28.76 2.54 149.14 13.18 32.31 2.86 45.84 4.05 13.52 1.19 27.92 2.47 21.5 1.9 86.84 7.67 3.43 0.3

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BALANCE GENERAL Análisis Horizontal Balance DESCRIPCIÓN 71 ACTIVO 711 DISPONIBLE 71115 BANCOS 7111505 MONEDA NACIONAL 71120 CUENTAS DE AHORRO 7112005 BANCOS INVERSIONES, DERIVADOS Y POSICIONES ACTIVAS EN OPERACIONES DE 712 MERCADO MONETARIO Y RELACIONADAS 71204 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS PARTICIPATIVOS 7120405 ALTA BURSATILIDAD 71207 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS DE DEUDA PRIVADA TÍTULOS EMITIDOS, AVALADOS, ACEPTADOS O GARANTIZADOS POR 7120730 INSTITUCIONES FINANCIERAS 7127920 DERECHOS - OTROS 7127940 OBLIGACIONES - OTROS 713 DEUDORES 71335 DEPÓSITOS 7133525 EN GARANTIA 71342 INGRESOS POR COBRAR 7134215 REDENCIONES 71395 DIVERSOS 7139505 DIVERSAS 72 PASIVO 723 CUENTAS POR PAGAR 72310 COMISIONES Y HONORARIOS 7231005 COMISIONES 73 PATRIMONIO O VALOR NETO 731 APORTES DE CAPITAL, DERECHOS O SUSCRIPCIONES 73105 DERECHOS O SUSCRIPCIONES 7310510 DERECHOS DE INVERSION

CUENTA

7

31/12/2013 9,463,875,652.61 1,387,934,715.45 1,515,002.81 1,515,002.81 1,386,419,712.64 1,386,419,712.64

30/06/2014 % VARIACION 8,564,340,226.32 -9.5 232,203,338.87 -83.26 2,570,833.35 69.69 2,570,833.35 69.69 229,632,505.52 -83.43 229,632,505.52 -83.43

7,574,249,648.20 7,574,249,648.20 7,574,249,648.20 -

8,223,812,848.49 7,468,754,044.00 7,468,754,044.00 755,058,804.49

3,396,145,000.00 3,396,145,000.00 501,691,288.96 480,000,000.00 480,000,000.00 21,691,288.96 21,691,288.96 21,709,002.97 21,709,002.97 21,709,002.97 21,709,002.97 9,442,166,649.64 9,442,166,649.64 9,442,166,649.64 9,442,166,649.64

755,058,804.49 1,596,550,000.00 1,596,550,000.00 108,324,038.96 101,658,250.00 101,658,250.00 6,665,788.96 6,665,788.96 20,410,845.92 20,410,845.92 20,410,845.92 20,410,845.92 8,543,929,380.40 8,543,929,380.40 8,543,929,380.40 8,543,929,380.40

8.57 -1.39 -1.39

-52.98 -52.98 -78.4 -100 -100

-69.26 -69.26 -5.97 -5.97 -5.97 -5.97 -9.51 -9.51 -9.51 -9.51

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ESTADO DE RESULTADOS Análisis Horizontal Estado de Resultados DESCRIPCIÓN 31/12/2013 74 INGRESOS 1,226,784,969.41 741 OPERACIONALES 1,226,784,969.41 RENDIMIENTOS EN OPERACIONES REPO, SIMULTÁNEAS Y 74104 TRANSFERENCIA TEMPORAL DE VALORES Y OTROS INTERESES 14,743,014.15 7410421 POR COMPROMISOS DE TRANSFERENCIA EN OPERACIONES REPO 4,074,739.15 POR COMPROMISOS DE TRANSFERENCIA EN OPERACIONES 7410423 SIMULTÁNEAS 10,668,275.00 74106 RENDIMIENTOS FINANCIEROS 215,380,670.51 7410615 DIVIDENDOS 191,690,919.90 7410695 OTROS RENDIMIENTOS FINANCIEROS 23,689,750.61 74112 AJUSTE POR VALORACION DE INVERSIONES A PRECIOS DE MERCADO 406,231,612.89 7411210 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICA INTERNA 320,393.69 7411220 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS DE DEUDA PRIVADA 405,911,219.20 74120 UTILIDAD EN VENTA O REDENCION DE INVERSIONES 338,177,397.69 7412005 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS PARTICIPATIVOS 336,899,304.00 7412010 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS DE DEUDA PÚBLICA INTERNA 1,278,093.69 7412020 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS DE DEUDA PRIVADA 74139 UTILIDAD EN VALORACION DE DERIVADOS-DE COBERTURA 1,064,715,499.95 7413940 FUTUROS - OTROS 1,064,715,499.95 75 GASTOS 1,226,784,969.41 751 OPERACIONALES 2,099,743,271.82 RENDIMIENTOS EN OPERACIONES REPO, SIMULTÁNEAS Y 75104 TRANSFERENCIA TEMPORAL DE VALORES Y OTROS INTERESES 7510421 POR COMPROMISOS DE TRANSFERENCIA EN OPERACIONES REPO POR COMPROMISOS EN OPERACIONES DE TRANSFERENCIA TEMPORAL 7510424 DE VALORES 75115 COMISIONES 163,355,426.12 7511505 SERVICIOS BANCARIOS 84,824.75 7511510 DE ADMINISTRACION 161,575,145.37 7511520 OTRAS COMISIONES 1,695,456.00 75120 PÉRDIDA EN VENTA O REDENCIÓN DE INVERSIONES 302,372,845.70 7512005 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS PARTICIPATIVOS 302,220,282.40 7512020 INVERSIONES NEGOCIABLES EN TÍTULOS DE DEUDA PRIVADA 152,563.30 75139 PERDIDA EN VALORACION DE DERIVADOS-DE COBERTURA 1,634,015,000.00 7513940 FUTUROS - OTROS 1,634,015,000.00 759 RENDIMIENTOS O PERDIDAS ABONADOS AL FONDO 872,958,302.41 75905 GANANCIAS (DB) 7590505 GANANCIAS (DB) 75915 PERDIDAS (CR) 872,958,302.41 7591505 PERDIDAS (CR) 872,958,302.41

CUENTA

30/06/2014 1,943,681,147.65 1,943,681,147.65 201,593,331.36 189,674,181.12 11,919,150.24 508,007,761.22 2,399,000.00 505,608,761.22 13,792,555.07 13,784,830.00 7,725.07 1,220,287,500.00 1,220,287,500.00 1,943,681,147.65 1,340,604,147.10

1,130,694.11 129,044,174.41 56,071.22 128,988,103.19 64,459,537.50 64,459,537.50 1,145,013,000.00 1,145,013,000.00 603,077,000.55 603,077,000.55 603,077,000.55 -

Análisis Vertical 31/12/2013 -9.224 -9.245 -9.224 -9.245 1.002 12.993 22.238

8

-100 -100 -100 -6.4 -1.05 -49.68 25.05 648.76 24.56 -95.92 -95.9 -100 14.61 14.61 58.43 -36.15

2,087,435.19 956,741.08

INDICADORES

DESCRIPCIÓN UTILIDAD NETA / ACTIVOS UTILIDAD NETA / PATRIMONIO UTILIDAD OPERATIVA / ACTIVOS UTILIDAD OPERATIVA / ACTIVOS ACTIVO / PATRIMONIO INGRESOS OPERATIVOS / PATRIMONIO GATOS OPERATIVOS / PATRIMONIO

% VARIACION 58.43 58.43

30/06/2014 7.042 7.059 7.042 7.059 1.002 22.749 15.691

-21 -33.89 -20.16 -100 -78.68 -78.67 -100 -29.92 -29.92 -30.91

-100 -100

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VALOR DE UNIDAD FECHA 31/08/2010 30/09/2010 31/10/2010 30/11/2010 31/12/2010 31/01/2011 28/02/2011 31/03/2011 30/04/2011 31/05/2011 30/06/2011 31/07/2011 31/08/2011 30/09/2011 31/10/2011 30/11/2011 31/12/2011 31/01/2012 29/02/2012 31/03/2012 30/04/2012 31/05/2012 30/06/2012 31/07/2012 31/08/2012 30/09/2012 31/10/2012 30/11/2012 31/12/2012 31/01/2013 28/02/2013 31/03/2013 30/04/2013 31/05/2013 30/06/2013 31/07/2013 31/08/2013 30/09/2013 31/10/2013 30/11/2013 31/12/2013 31/01/2014 28/02/2014 31/03/2014 30/04/2014 31/05/2014 30/06/2014

VALOR UNIDAD NETA 10,065.41 10,239.67 11,008.12 10,545.14 11,041.50 10,641.12 10,517.85 10,166.23 10,115.82 10,321.99 10,045.36 9,908.74 9,773.92 9,631.52 9,771.91 9,440.01 9,325.97 9,507.23 10,051.96 9,836.85 10,126.23 9,878.64 9,369.19 9,624.36 9,552.86 9,612.12 10,417.23 10,090.42 10,346.44 10,572.44 10,467.19 10,254.63 9,721.10 9,675.63 9,293.15 9,744.86 9,980.56 10,123.96 10,186.27 9,553.20 9,343.61 8,492.34 8,811.84 9,859.24 9,868.94 9,715.07 10,005.91

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