ACACIA REINVERPLUS EUROPA FI EL FACTOR FUNDAMENTAL DE UNA INVERSIÓN CONTINENTAL

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ACACIA INVERSIÓN NUESTRA SOLUCIÓN EN RENTA VARIABLE EUROPEA

ACACIA REINVERPLUS EUROPA FI

Filosofía de Inversión Acacia Acacia REINVERPLUS EUROPA FI

DIVERSIFICACIÓN TOTAL

SELECCIÓN DE ACTIVOS CON DESCUENTO

LABORATORIO DE IDEAS

Prevenimos, no predecimos

Precio es lo que pagas , valor es lo que obtienes

Invertir como ciencia, no como arte

Inversión en Europa (Euro y no Euro)

Visión top-down

Selección de acciones fundamental y multi-factor

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA ¿POR QUÉ ES UNA SOLUCIÓN OPTIMA DE INVERSIÓN? Sus 3 características principales

INVERSIÓN CONTINENTAL En un mundo global, las inversiones deben ir más allá de lo local Cubrimos múltiples mercados para poder guiar y acompañar a nuestros inversores en el camino hacia sus objetivos financieros

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA ¿POR QUÉ ES UNA SOLUCIÓN OPTIMA DE INVERSIÓN? Sus 3 características principales

VISIÓN TOP DOWN Múltiples estudios demuestran que la mayor parte del resultado de una cartera de inversión se explica por la selección de clases de activos y no tanto por la de valores concretos. Por ello, en nuestra cartera tomamos decisiones activas sobre:

• • • • •

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Sectores Países Regiones Temáticas Etc

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA ¿POR QUÉ ES UNA SOLUCIÓN OPTIMA DE INVERSIÓN? Sus 3 características principales

SELECCIÓN SISTEMÁTICA DE ACCIONES FUNDAMENTAL Y MULTI-FACTOR No tenemos la bola de cristal, no podemos predecir el mercado. No creemos en los gestores estrella No somos ciegos seguidores de una única “verdad” o filosofía de inversión Por eso hemos creado un sistema propio de análisis sistemático de los datos fundamentales de las compañías, para posteriormente seleccionar aquellas que cumplan ciertos requisitos (factores). Finalmente agrupamos en una única cartera dichos múltiples factores (value, growth, tamaño,…) de cara a crear una inversión compensada que funcione a lo largo del ciclo económico.

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA ¿POR QUÉ ES UNA SOLUCIÓN OPTIMA DE INVERSIÓN? Selección de acciones Fundamental y Multi-factor

Fundamental

Multi-Factor

1. Creemos que para hacer una buena

3. Aunque somos los gestores y no las

inversión hay que analizar en profundidad los datos en los que se fundamenta una compañía: • Balance • Cuenta de resultados • Ventas • Ratios de eficiencia y

• •

productividad, Distribución del capital Etc

máquinas quienes decidimos qué criterios de inversión son relevantes: • Valoración • Rentabilidad • Mejora de beneficios • Mejora de eficiencia • Perspectivas • Etc

4. Asimismo, dado que los factores que

2. En la actualidad la tecnología puede ayudarnos a hacer mejor ese trabajo de análisis y convertirlo en una tarea sistemática.

baten al mercado cambian a largo del tiempo, no creamos una cartera con un único estilo o factor. Sino que buscamos una combinación óptima de Múltiples Factores complementarios entre sí, para que funcione consistentemente.

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA ¿POR QUÉ ES UNA SOLUCIÓN OPTIMA DE INVERSIÓN? ¿Por qué la inversión Multi-factor?

INVERSIÓN MULTI-FACTOR Se trata de invertir aislando varias fuentes* de rentabilidad, las cuales según estudios académicos han conseguido históricamente batir al mercado. * Criterios, variables, estilos de inversión

MULTI-FACTOR

Activa • Batir al índice de referencia

Combina las mejores características de la gestión ACTIVA, PASIVA Y ALTERNATIVA

• Basada en análisis

Alternativa

MF

Pasiva

• Captura de alpha

• Enfoque sistemático

• Exposición innovadora

• Bajo Coste

Fuente: Deutsche Asset Management Morningstar www.acacia-inversion.com

ACACIA REINVERPLUS EUROPA ¿POR QUÉ ES UNA SOLUCIÓN OPTIMA DE INVERSIÓN? ¿Por qué la inversión Multi-factor? CONSISTENCIA Hemos diseñado un sistema que pretende objetivar la selección de acciones, siendo independiente de sentimientos y opiniones personales.

La tecnología al servicio de la inversión: herramientas propias analizan en profundidad los índices en busca de valores con unas características determinadas (factores) Pretendemos no depender de la idea brillante de un gestor estrella, minimizando el “Key Personnell Risk” o la dependencia excesiva de la visión de una única persona del equipo. A su vez, evita el “Group Thinking” o el riesgo de pensamiento grupal en un comité de inversiones. Así, el inversor conoce de antemano el proceso de selección de valores, no variando en función de las circunstancias de mercado o intuiciones. Asimismo hemos rehusado a tratar de adivinar que factor tendrá un mejor resultado en función del ciclo o las valoraciones, equiponderando los mismos y a su vez las acciones que los componen. Por último, invertimos en una cartera diversificada por acciones, pero concentrada en factores, evitando así el riesgo específico de una acción de las carteras concentradas. Así confiamos en una generación de alpha (rentabilidad sobre el índice de referencia) consistente y paulatina en cualquier entorno de mercado www.acacia-inversion.com

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA ¿POR QUÉ ES UNA SOLUCIÓN OPTIMA DE INVERSIÓN? ¿Por qué la inversión Multi-factor? Los factores que implementamos son aquellos sobre los que existen evidencias de que baten a los índices (generación de Alpha) en períodos largos. Aunque algunos de ellos puedan parecer opuestos en determinadas ocasiones, hemos comprobado que realmente son complementarios:

Si todos hemos interiorizado las bondades de la diversificación ¿por qué jugárselo todo a un único estilo de inversión? De este modo implementamos una inversión

compensada que funcione a lo largo de todo el ciclo económico. www.acacia-inversion.com

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA HECHOS, NO PALABRAS Cartera Actual En Acacia Inversión somos fieles al dicho anglosajón “put your money where your mouth is”, somos coherentes y transparentes con la visión que transmitimos a nuestros clientes. Por ello creemos que la mejor forma de demostrar lo que hacemos es mostrándote la composición actual:

1. 9% (máximo) en cada uno de los 10 factores complementarios en EE.UU. y Europa (ver siguiente hoja)

2. 13,5% en ideas en activos (Top-down): 1. Small Cap Europa: 8,25% 2. REITs e Infraestructuras: 1,5% 3. Euro Periférico 1% 4. Emergentes Europa: : 1% 5. Reino Unido 1% 6. Metales preciosos: 0,75% 7. Etc

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA HECHOS, NO PALABRAS Cartera Actual Multi-Factor: Europa BAJA VOLATILIDAD

REVISION DE BENEFICIOS

PEQUEÑAS Y MEDIANAS COMPAÑÍAS

CALIDAD

VALOR

L'OREAL

FP

WH SMITH PLC

LN

CTT SYSTEMS AB

SW

BERKELEY GROUP HOLDINGS/THE

GB

TRELLEBORG AB-B SHS

SS

COFINIMMO

BB

UDG HEALTHCARE PLC

LN

PRECISE BIOMETRICS AB

SW

ATLANTIA SPA

IM

ICA GRUPPEN AB

SS

HEINEKEN NV

NA

IMCD GROUP NV

NE

G5 ENTERTAINMENT AB

SW

FAURECIA

FP

NCC AB-B SHS

SS

HENKEL AG & CO KGAA VORZUG

GY

JM AB

SS

GABRIEL HOLDING

DE

BELLWAY PLC

GB

EIFFAGE

FP

HISCOX LTD

LN

H+H INTERNATIONAL A/S-B

DE

NEXT PLC

LN

SOLVAY SA

BB

MAN SE

GY

ADLER REAL ESTATE AG

GE

FERGUSON PLC

LN

MICHELIN (CGDE)

FP SS

S IMMO AG

AS

PEUGEOT SA

FP

SVENSKA CELLULOSA AB SCA-B

VX

STRONGPOINT ASA

NO

PLASTIC OMNIUM

FR

BOLIDEN AB

SS

LN

GERMAN HIGH STREET PROPERTIE

DE

PERSIMMON PLC

GB

PEUGEOT SA

FP

LOLLANDS BANK A/S

DE

FIAT CHRYSLER AUTOMOBILES NV

IM

RENAULT SA

FP

RELX NV

NA

PARTNERS GROUP HOLDING AG SHAFTESBURY PLC BEIERSDORF AG

GY

SITUACIONES ESPECIALES E.ON SE

GY

MOMENTUM AENA SA

CRECIMIENTO SM

HUGO BOSS AG -ORD

Fuente: Acacia Inversión Datos a: 31/12/2017

DIVIDENDOS GY

SAGE GROUP PLC/THE

LN

CRODA INTERNATIONAL PLC

LN

ERICSSON LM-B SHS

SS

BIOMERIEUX

FP

IMCD GROUP NV

NE

GALAPAGOS NV

NA

EASYJET PLC

LN

COFINIMMO

BB

INVESTOR AB-B SHS

SS

EDF

FP

RHEINMETALL AG

GE

KINNEVIK AB - B

SS

IPSEN

FP

SUNRISE COMMUNICATIONS GROUP

SZ

DEUTSCHE LUFTHANSA-REG

GY

OMV AG

AV

DUERR AG

GY

AP MOLLER-MAERSK A/S-B

DC

PHILIPS LIGHTING NV

NA

SCOUT24 AG

GY

RWE AG

GY

RWE AG

GY

ASM INTERNATIONAL NV

NA

SAIPEM SPA

IM

UBISOFT ENTERTAINMENT

FP

VISCOFAN SA

SM

TELE2 AB-B SHS

SS

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA ¿CUÁL ES SU ESTRATEGIA DE INVERSIÓN? Resumen de características generales CARACTERÍSTICAS DE INVERSIÓN

CARACTERÍSTICAS LEGALES

PERFIL DE RIESGO

MUY ALTO

COMISIÓN GESTIÓN

1,35% sobre patrimonio

TIPOLOGÍA

RENTA VARIABLE INTERNACIONAL

COMISIÓN DEPOSITARIA

0,12%

PLAZO RECOMENDADO

3 – 5 AÑOS

Nº REGISTRO CNMV

4336

LIQUIDEZ

DIARIA

DEPOSITARIA

BANKINTER

ÍNDICE

FTSE EUROTOP 100

ISIN

ES0157934003

CONSTITUCIÓN

2011

TICKER BLOOMBERG

ACREURP SM

DEFINICIÓN

MULTIFACTORIAL EUROPEO

AUDITOR

PRICEWATERHOUSECOOPERS

Consulte toda la información sobre el fondo en: www.acacia-inversion.com/acacia-reinverplus-fi/ www.acacia-inversion.com

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA ¿POR QUÉ ES UNA SOLUCIÓN OPTIMA DE INVERSIÓN? Evolución de Acacia REINVERPLUS EUROPA 1,8

Datos desde constitución (29/03/2011) hasta 31/12/2017 1,6

1,4

1,2

1

0,8

0,6 2011

Acacia Reinverplus Europa FI

2012

2013

2014

2015

2016

2017

Acumula do

Acumulado Anualizado

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

54,40%

6,54%

-14,95%

11,85%

23,02%

5,08%

8,03%

0,84%

14,06%

Fuente: Acacia Inversión www.acacia-inversion.com

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ACACIA REINVERPLUS EUROPA ¿POR QUÉ ES UNA SOLUCIÓN OPTIMA DE INVERSIÓN? Reconocimientos 1) ACACIA REINVERPLUS EUROPA

2) ACACIA INVERSIÓN : Análisis de rentabilidad de las gestoras nacionales

Acacia Ranking Gestoras FECHA 31/12/2015 31/03/2016 30/06/2016 30/09/2016 31/12/2016 30/04/2017 30/06/2017 31/12/2017

ACACIA RTAB TOTAL RANKING 11 9 7 19 8 8 11 17

73 71 72 90 91 94 93 94

15,07% 12,68% 9,72% 21,11% 8,79% 8,51% 11,83% 18,09%

En el análisis que periódicamente realiza Martin Huete sobre la rentabilidad de las gestoras de fondos de inversión en España, Acacia Inversión se sitúa históricamente en el TOP 10 -20, lo que nos sitúa entre las mejores del país.

Datos a 31/12/2017 Fuente: https://martinhuete.com/ www.acacia-inversion.com

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ACACIA INVERSIÓN AVISO LEGAL Aviso legal

Este documento, así como los datos, opiniones, estimaciones, previsiones y recomendaciones contenidas en el mismo, han sido elaborados por Acacia Inversión SGIIC, con la finalidad de proporcionar a sus clientes información general a la fecha de emisión del informe y están sujetas a cambio sin previo aviso. Acacia Inversión SGIIC no asume responsabilidad alguna por cualquier pérdida, directa o indirecta, que pudiera resultar del uso de este documento o de su contenido. Está destinado a ser sólo de interés general y no constituye asesoramiento jurídico o fiscal alguno, ni constituye una oferta de participaciones de las IICs gestionadas por Acacia Inversión SGIIC. Nada de lo dispuesto en el presente documento debe interpretarse como un asesoramiento en materia de inversión. Las opiniones expresadas son propias del autor en la fecha de publicación y están sujetas a cambio sin previo aviso. Las suscripciones de acciones del Fondo sólo pueden efectuarse basándose en el folleto actual del Fondo, acompañado por el último informe anual auditado disponible y el último informe semestral si se hubiere publicado con posterioridad. Los precios de las participaciones y la rentabilidad obtenida de ellas pueden tanto subir como bajar, y es posible que los inversores no recuperen todo el importe invertido. La rentabilidad en el pasado no es un indicador ni una garantía de rentabilidad futura. La fluctuación de las divisas puede afectar al valor de las inversiones en el extranjero. Cuando se invierte en un fondo denominado en una moneda extranjera o que invierte en monedas extranjeras, su rentabilidad también puede verse afectada por las fluctuaciones de las divisas. En los mercados emergentes, los riesgos pueden ser mayores que en los mercados desarrollados. La inversión en instrumentos derivados implica riesgos específicos que se describen con más detalle en el folleto actual. Una inversión en el Fondo implica riesgos, los cuales también se describen en el folleto . Cualquier investigación y análisis incluidos en el presente documento han sido obtenidos por Acacia Inversión SGIIC para sus propios fines, y sólo se ofrecen de manera ilustrativa. La referencia a industrias, sectores o empresas particulares son a efectos de información general, y no indican necesariamente la posición de un fondo en un momento determinado. Las referencias a los índices se hacen con fines comparativos y sólo se proporcionan para representar el clima de inversión existente durante los períodos de tiempo mostrados. Los índices no están gestionados y uno no puede invertir directamente en un índice. La rentabilidad de un índice no incluye la deducción de gastos y no representa el rentabilidad de ningún fondo de Acacia Inversión SGIIC. Consulte con su asesor financiero antes de tomar la decisión de invertir. Una copia del folleto actual del Fondo, el informe anual auditado y el informe semestral, si se hubiere publicado con posterioridad, pueden obtenerse sin cargo alguno en nuestra página www.acacia-inversion.com.

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CONTACTA CON NOSOTROS ACACIA INVERSIÓN Tu banca privada Miguel Roqueiro Ferruelo, CFA, FRM, IESE EMBA Director General / Director de Inversiones Gran Vía 40 bis planta 3ª 48009 BILBAO ( 944 356 740 / 656 79 86 03 * [email protected] Germán García Velasco, EFP Responsable de Asesoramiento Gran Vía 40 bis planta 3ª 48009 BILBAO ( 944 356 740 / 616 124 580 * [email protected]

Mikel Ochagavia, EIP Responsable de Análisis Gran Vía 40 bis planta 3ª 48009 BILBAO ( 944 356 740 * [email protected]

Esta información tiene carácter comercial, se suministra exclusivamente con fines informativos y en ningún caso constituye ni debe interpretarse como una oferta, invitación o incitación para la compraventa o suscripción de un fondo. Este documento no sustituye a la información legal preceptiva que deberá ser consultada con carácter previo a cualquier decisión de inversión. En caso de discrepancia prevalecerá lo estipulado en la información legal sobre la que figure en esta ficha comercial. El Folleto y demás documentos legales pueden ser consultados en la web de ACACIA INVERSION (www.acacia-inversion.com) y en la de la CNMV (www.cnmv.es) www.acacia-inversion.com

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