3V Invest Swiss Small & Mid Cap ANLAGEFONDS LUXEMBURGISCHEN RECHTS JAHRESBERICHT ZUM 31.DEZEMBER 2007

____ FONDSVERWALTUNG: OPPENHEIM ASSET MANAGEMENT SERVICES S.À R.L. FONDSVERTRIEB: OPPENHEIM FONDS TRUST GMBH ____

3V Invest Swiss Small & Mid Cap JAHRESBERICHT ZUM 31.DEZEMBER 2007

Fondsreport

3

Das Wichtigste in Kürze, Auf einen Blick, Ertrags- u. Aufwandsrechnung, Entwicklung des Fondsvermögens, Zusammensetzung des Wertpapierbestandes u.a.

4

Vermögensaufstellung

6

Erläuterungen zum Jahresbericht

8

Bericht des Réviseur d’Entreprises

9

Steuerliche Hinweise für deutsche Anleger

10

Ihre Partner

11

1

Der Vertrieb von Anteilen des Fonds ist in der Bundesrepu-

Verkaufsprospekte sind bei der Verwaltungsgesellschaft, der

blik Deutschland gemäß Paragraph 132 InvG der Bundesan-

Depotbank, dem Vertreter in der Schweiz sowie den in die-

stalt für Finanzdienstleistungsaufsicht, Frankfurt, angezeigt

sem Bericht genannten Zahl- und Vertriebsstellen kostenlos

worden. In der Schweiz ist der Vertrieb von Anteilen gemäß

erhältlich.

Art. 45 AFG der Eidgenössischen Bankenkommission, Bern und in der Republik Österreich gemäß Paragraph 36 InvFG

Eine Aufstellung der Wertpapierbestandsveränderungen

der Finanzmarktaufsicht, Wien, angezeigt worden.

im Berichtszeitraum steht am Sitz der Verwaltungsgesellschaft, dem Vertreter in der Schweiz sowie den Zahl-

Der vorliegende Jahresbericht ist kein Angebot und keine

und Vertriebsstellen kostenlos zur Verfügung.

Aufforderung zum Kauf von Anteilen. Aussagen über die zukünftige Entwicklung des Fonds können daraus nicht abge-

Die

leitet werden. Der Erwerb von Anteilen erfolgt auf der

1. Oktober

Grundlage des aktuell gültigen Verkaufsprospektes und Ver-

Management S.à r.l. in Oppenheim Asset Management

waltungsreglements, ergänzt durch den jeweils letzten ge-

Services S.à r.l. umbenannt.

prüften Jahresbericht. Wenn der Stichtag des Jahresberichtes mehr als acht Monate zurückliegt, ist Anteilerwerbern zusätzlich ein Halbjahresbericht auszuhändigen.

Verwaltungsgesellschaft 2007

von

wurde

Oppenheim

mit

Wirkung

Pramerica

zum Asset

Fondsreport

Größte Positionen Mit Golay-Buchel Holding S.A. ist ein altbekannter Name an

Ein ereignisreiches, schwieriges Börsenjahr liegt hinter

die erste Stelle vorgerückt. Die unter Buchwert gehandelte

uns

Firma befindet sich inmitten einer strategischen Neuausrich-

Die Finanzmärkte kämpften mit rekordhohen Rohstoffpreisen

tung. Mit einer Bewertung von 13 Mal Kursgewinnverhältnis

(v.a. der Ölpreis), dem extrem schwachen Dollar und den

bleibt Medisize Holding AG einer unserer Favoriten. Nach

schwer abschätzbaren Auswirkungen der schlimmsten Immo-

einer Gewinnwarnung hat Gurit Holding AG überdurch-

bilienkrise in den USA seit Jahrzehnten, die jedoch vor allem

schnittlich gelitten. Wir haben diese Kursschwäche genutzt

die hiesigen Märkte enorm erschütterte. Die aufstrebenden

und die Position aufgestockt. Mit dem neuen Management

Märkte (China, Hongkong, Indien, Türkei) gehörten in 2007

wird das Unternehmen unseres Erachtens die Wachstums-

zu den klaren Gewinnern. Der DJ Euro-Stoxx 50 Index

probleme meistern können. Die zwischenzeitliche Schwäche

konnte 6,6 % zulegen; der Spitzenreiter in Europa war der

haben wir genutzt, um Zukäufe bei Valora Holding AG zu

DAX mit einem Plus von 22 %. Der zyklische Charakter der

tätigen. Wir kämpften an der Seite von Adriano Agosti um

Deutschen Börse verhalf zu dieser stolzen Avance. Der SMI

endlich Veränderungen im Verwaltungsrat durchzusetzen,

lag mit -3,6 % leicht im Minus, ohne Schwergewicht Nestlé

was uns bisher nicht gelungen ist. Das Margenverbesse-

(+19 %) sähe dies aber deutlich schlimmer aus. Wie im Vor-

rungspotenzial ist groß und in den aktuellen Kursen nicht

jahr verzeichnete der SPI Small & Mid Cap ein allerdings

eskomptiert. Die auf Buchwert gehandelte Siegried Holding

schwächeres Plus von rund 6 %. Unser Fonds (-9,6 %)*

AG bleibt auf aktuellem Kursniveau eine Kernanlage. An

schnitt dagegen deutlich schwächer ab. Das konsequente

den guten Wachstumsaussichten sowie der attraktiven Be-

Festhalten an unserem Value-Ansatz hat sich (noch) nicht

wertung von Oridion Systems Ltd. hat sich nichts geändert.

ausbezahlt.

Technologie-,

Die positive Einschätzung zu Bachem Ltd. bleibt ebenfalls

MedTech-, BioTech- und Pharmawerte beeinflussten die Per-

bestehen. Der Leiterplattenhersteller Cicor Technologies

formance negativ. Wir sind weiter überzeugt, mit unserem

wird unseres Erachtens zu unrecht auf diesem tiefen Bewer-

Ansatz mittelfristig wieder belohnt zu werden.

tungsniveau von 12 mal Kursgewinnverhältnis gehandelt.

Von

uns

stark

gewichtete

Wir trauen dem neuen CEO Lucas Grolimund einiges zu. Schweizer Aktien so günstig wie seit zehn Jahren nicht

Obwohl nach wie vor sehr günstig bewertet – 9,5 Mal Kurs-

mehr

gewinnverhältnis 2008 – haben wir aufgrund von Anteil-

Zwar verlangsamt sich das Weltwirtschaftswachstum im

schein-Rücknahmen die Position Tornos S.A. leicht abge-

2008 von 3,5 % auf 3,0 %, das globale Kursgewinnverhältnis

baut. Trotz guter Phase II B Daten von Elocalcitol

liegt mit 14,4 für 2008 jedoch auf vernünftigem Niveau. Die

(überaktive Blase und gutartig vergrößerte Prostata) hat sich

Risikoprämien für Aktien liegen in den meisten Ländern weit

BioXell S.p.A. negativ entwickelt – die Titel leiden unseres

über historischen Werten; dies gilt auch für Amerika. Die

Erachtens am generellen Desinteresse des BioTech-Sektors.

Schweizer Aktien sind mit einem Kursgewinnverhältnis von

Gewinne mitgenommen wurden bei HBM BioVentures AG,

13,2 2008 so günstig wie seit zehn Jahren nicht mehr. Wegen

die wir vollständig verkauften. Die Kursstärke von Emmi AG

des defensiven Charakters der dominierenden Branchen hat

haben wir genutzt, um Gewinne teilweise zu sichern.

der Markt gute Chancen in 2008 besser abzuschneiden. Wir halten an unserer defensiveren Anlagestrategie fest. *) berechnet gemäß Bundesverband Investment und Branchengewichtung

Asset Management e.V. (BVI)

Durch Zukäufe an schwachen Tagen wurde der Technologiebereich von 16,8 % auf 22,8 % erhöht. Leichte Gewinnmitnahmen bei den übrigen Industrien reduzierten diesen Bereich um rund 3 % auf 16,8 %. Der Pharmabereich liegt mit 10,1 % rund 4 % tiefer als im Vorquartal. Mit einer neuen Gewichtung von 10,3 % wurde der BioTech-Sektor um ein Drittel reduziert. Insbesondere, da die Position in HBM BioVentures AG aufgrund von Anteilschein-Rücknahmen verkauft wurde; es konnte dennoch ein Gewinn realisiert werden. Die MedTech-Titel liegen mit einer Gewichtung von 11,8 % um ein halbes Prozent höher. Die Veränderungen in den restlichen Branchen waren minimal.

3

3V Invest Swiss Small & Mid Cap / Jahresbericht zum 31.Dezember 2007

DAS WICHTIGSTE IN KÜRZE

AUF EINEN BLICK

Anlagepolitik

Schweizer Aktien kleiner und mittelgroßer Gesellschaften

Wertpapier-Kenn-Nr.

989.282

ISIN-Code

LU0092739993

Schweizer Valorennummer

31.12.2007

Fondsvermögen (Mio. CHF)

236,22

Anteile im Umlauf (Stück)

1.221.331

Rücknahmepreis (CHF pro Anteil)

193,41

Ausgabepreis (CHF pro Anteil)

197,28

977.433

Fondswährung

CHF

Auflegungsdatum

02.08.1999

Geschäftsjahr

01.01. - 31.12.

Berichtsperiode

01.01.2007 - 31.12.2007

erster Ausgabepreis pro Anteil

102,00 CHF

(inkl. Ausgabeaufschlag)

ENTWICKLUNG DES FONDS IM 3-JAHRESVERGLEICH WERTE ZUM GESCHÄFTSJAHRESENDE (IN CHF) Geschäftsjahr

Anteilwert

Fondsvermögen

01.01.2004 - 31.12.2004

103,90

91.336.276,15

01.01.2005 - 31.12.2005

162,90

281.405.157,46

100,00 CHF

01.01.2006 - 31.12.2006

213,92

423.945.501,06

Ausgabeaufschlag

bis zu 2,00 %

01.01.2007 - 31.12.2007

193,41

236.221.195,73

Verwaltungsvergütung p.a.

bis zu 1,80 %

Depotbankvergütung p.a.

bis zu 0,20 %

erster Rücknahmepreis pro Anteil

Ausschüttung

keine

ENWICKLUNG DES FONDSVERMÖGENS (IN CHF) FÜR DIE ZEIT VOM 01.01.2007 BIS 31.12.2007 Fondsvermögen am

ENTWICKLUNG DES INVENTARWERTES (IN CHF)

Beginn des Geschäftsjahres

423.945.501,06

Höchster Inventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode

(05.06.2007)

251,05

Niedrigster Inventarwert pro Anteil während der Berichtsperiode

(22.11.2007)

185,05

*)

Mittelzuflüsse

60.311.171,98

Mittelabflüsse

-227.942.266,89

Mittelzu-/Mittelabflüsse (netto)

-167.631.094,91

-9,59 %

Wertentwicklung in der Berichtsperiode *)

93,41 %

Wertentwicklung seit Auflegung

Ordentlicher Nettoertrag

-4.068.844,42

Wertentwicklung im 3-Jahresvergleich

Realisierte Gewinne/Verluste 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20%

56,79% 31,32%

01.01.05 - 31.12.05

01.01.06 - 31.12.06

-9,59%

01.01.07 - 31.12.07

240 220 200 180 160 140 120 100 80

aus Wertpapieranlagen aus Futures

28.923.733,92 6.025.047,02

Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste aus Wertpapieranlagen

-50.973.146,94

Ergebnis des Geschäftsjahres

-20.093.210,42

Wertentwicklung*) der Geschäftsjahre in % (linke Skala) Kumulierte Wertentwicklung des Nettoinventarwertes auf Monatsendbasis, indiziert auf 100 per 01.01.05 (rechte Skala)

Fondsvermögen am Ende *) berechnet gemäß Bundesverband Investment und Asset Management e.V. (BVI)

Die historische Performance stellt keinen Indikator für die laufende oder zukünftige Performance dar. Die Performancedaten lassen die bei der Ausgabe und Rücknahme der Anteile erhobenen Kommissionen und Kosten unberücksichtigt.

4

des Geschäftsjahres

236.221.195,73

3V Invest Swiss Small & Mid Cap / Jahresbericht zum 31.Dezember 2007

ERTRAGS- UND AUFWANDSRECHNUNG (IN CHF)

ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES

IN DER ZEIT VOM 01.01.2007 BIS 31.12.2007

NACH LÄNDERN % d. Fonds-

Erträge Dividenden

3.184.863,32

Erträge insgesamt

3.184.863,32

Aufwendungen Bankzinsen Verwaltungsvergütung

5,63

Italien

4,71 98,14

-6.497.444,81 -371.099,97

Taxe d'Abonnement

-169.806,49

Prüfungskosten

-14.439,37

Sonstige Aufwendungen

-80.627,60

ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES NACH DEVISEN % d. Fondsvermögens

-7.253.707,74 CHF

Ordentlicher Nettoertrag

-4.068.844,42

Realisierte Gewinne/Verluste

34.948.780,94

98,14 98,14

ZUSAMMENSETZUNG DES WERTPAPIERBESTANDES

Nettoveränderung der nicht realisierten Gewinne/Verluste

87,80

Israel

-120.289,50

Depotbankvergütung

Aufwendungen insgesamt

vermögens Schweiz

-50.973.146,94

NACH WIRTSCHAFTLICHEN SEKTOREN % d. Fonds-

Ergebnis des Geschäftsjahres

vermögens

-20.093.210,42 Chemie

17,16

Medizintechnik

11,89

ENTWICKLUNG DER ANTEILE IM UMLAUF

Diverse Handelsfirmen

11,88

IN DER ZEIT VOM 01.01.2007 BIS 31.12.2007

Maschinen- und Apparatebau

9,44

Anzahl der Anteile im Umlauf

Elektrotechnik und Elektronik

9,33

Holding- und Finanzgesellschaften

7,93

Warenhäuser

5,93

zu Beginn der Berichtsperiode Anzahl der ausgegebenen Anteile Anzahl der zurückgenommenen Anteile

1.981.822 267.304 -1.027.795

Anzahl der Anteile im Umlauf am Ende der Berichtsperiode

1.221.331

Biotechnologie

4,71

Diverse Dienstleistungen

4,61

Papier und Holz

4,31

Consulting und Werbung

3,88

Nahrungsmittel und Getränke

3,18

Computer

2,64

Banken und Kreditinstitute

1,25 98,14

5

3V Invest Swiss Small & Mid Cap / Jahresbericht zum 31.Dezember 2007

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 31.12.2007

Währung

Stück Bezeichnung der Wertpapiere

*)

Kurs in

Tageswert

Währung

(CHF)

Fonds-

31.12.2007

vermögens

%

des

Aktien CHF

1,79

10.740.000,00

4,55

CHF

6.000.000 AIRESIS AG 130.000 Bachem Ltd. -B- NA

95,70

12.441.000,00

5,27

CHF

347.532 BioXell S.p.A.

32,00

11.121.024,00

4,71

CHF

166.000 Cicor Technologies NA

72,30

12.001.800,00

5,08

CHF

34.334 Citron Holding AG

317,00

10.883.878,00

4,61

CHF

40.200 Comet Holding AG NA

249,80

10.041.960,00

4,25

CHF

231.200 COS Computer Systems AG

CHF

50.000 Emmi AG NA

CHF

6.839 Golay-Buchel Holding S.A.

CHF

10.000 Golay-Buchel Holding S.A. PS

CHF

13.000 Gurit Holding AG

CHF CHF

184.800 Medisize Holding AG NA 1.000.000 Oridion Systems Ltd.

27,00

6.242.400,00

2,64

150,00

7.500.000,00

3,17

2.350,00

16.071.650,00

6,80

380,00

3.800.000,00

1,61

1.121,00

14.573.000,00

6,17

80,00

14.784.000,00

6,26

13,30

13.300.000,00

5,63

10.174.993,10

4,31

CHF

83.197 Precious Woods Holding AG NA

122,30

CHF

25.000 Publigroupe AG NA

367,00

9.175.000,00

3,88

CHF

30.645 Schweiter Technologies AG

354,75

10.871.313,75

4,60

CHF

50.000 Schweizerhall Holding AG NA

164,00

8.200.000,00

3,47

CHF

20.000 sia Abrasives Holding AG NA

400,00

8.000.000,00

3,39

CHF

70.000 Siegfried Holding AG NA

193,00

13.510.000,00

5,72

17,20

11.438.000,00

4,84

274,75

14.012.250,00

5,93

228.882.268,85

96,89

2.940.000,00

1,24

2.940.000,00

1,24

231.822.268,85

98,14

4.309.595,81

1,82

Forderungen aus Wertpapierverkäufen

228.689,58

0,10

Summe Sonstige Vermögensgegenstände

228.689,58

0,10

CHF

665.000 Tornos S.A.

CHF

51.000 Valora Holding AG NA

Total Aktien

Optionsscheine CHF

6.000.000 Bank Vontobel AG WTS Call 15.02.08

0,49

Novartis AG NA CHF 58,00 Total Optionsscheine

Wertpapierbestand insgesamt

Bankguthaben

Sonstige Vermögensgegenstände

6

3V Invest Swiss Small & Mid Cap / Jahresbericht zum 31.Dezember 2007

VERMÖGENSAUFSTELLUNG ZUM 31.12.2007 *)

Kurs in

Tageswert

Währung

(CHF)

Fonds-

31.12.2007

vermögens

-29.110,00

-0,01

Verbindlichkeiten aus Wertpapierkäufen

-9.244,66

0,00

Verbindlichkeiten aus Anteilgeschäften

-81.003,85

-0,03

Sonstige Verbindlichkeiten

-20.000,00

-0,01

Summe Verbindlichkeiten

-139.358,51

-0,05

236.221.195,73

100,00

Währung

Stück Bezeichnung der Wertpapiere

%

des

Verbindlichkeiten Taxe d'Abonnement

Netto-Fondsvermögen

Anteilwert Umlaufende Anteile

193,41 1.221.331

*) Durch Rundung der Prozent-Anteile können bei der Berechnung geringfügige Rundungsdifferenzen entstehen.

7

3V Invest Swiss Small & Mid Cap / Jahresbericht zum 31.Dezember 2007

Erläuterungen zum Jahresbericht

In den steuerpflichtigen Erträgen ist ein Ertragsausgleich verrechnet; dieser beinhaltet die während der Jahresperiode

Die Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden entsprechen

angefallenen Netto-Erträge, die der Anteilerwerber im Aus-

den Anforderungen der luxemburgischen Gesetzgebung.

gabepreis mitbezahlt und der Anteilverkäufer im Rücknahmepreis vergütet erhält.

Der Kurswert der Wertpapiere entspricht dem letztverfügbaren Börsen- bzw. Verkehrswert. Der Anschaffungspreis der Wertpapiere entspricht den gewichteten

Durchschnittskosten

sämtlicher

Käufe

dieser

Wertpapiere. Für Wertpapiere, welche auf eine andere Währung als die Fondswährung lauten, ist der Anschaffungspreis mit dem Devisenkurs zum Zeitpunkt des Kaufes umgerechnet worden. Die realisierten Nettogewinne und -verluste aus Wertpapierverkäufen werden auf der Grundlage des durchschnittlichen Anschaffungspreises der verkauften Wertpapiere ermittelt. Nicht realisierte Gewinne und Verluste, welche sich aus der Bewertung des Wertpapiervermögens zum letztverfügbaren Börsen- bzw. Verkehrswert ergeben, sind ebenfalls im Ergebnis berücksichtigt. Die flüssigen Mittel werden zum Nennwert bewertet. Die Buchführung des Fonds erfolgt in CHF. Die Vergütung der Verwaltungsgesellschaft (bis zu 1,80 % p.a.) wird, ebenso wie das Entgelt für die Depotbank (bis zu 0,20 % p.a.) auf den bewertungstäglich zu ermittelnden Inventarwert abgegrenzt und diese sind am Ende eines jeden Monats zu berechnen und zu zahlen. Während des Berichtszeitraums erhielt die Verwaltungsgesellschaft eine Vergütung in Höhe von CHF 6.497.444,81 und die Depotbank ein Entgelt in Höhe von CHF 371.099,97. Die Total Expense Ratio (TER) gibt an, wie stark das Fondsvermögen während des abgelaufenen Geschäftsjahres belastet wurde. Dabei werden alle dem Fonds belasteten Kosten, ausgenommen der angefallenen Transaktionskosten zum durchschnittlichen Fondsvermögen ins Verhältnis gesetzt. Gemäß SFA-Methode ergibt sich folgender TER-Wert: TER

1,91 %

Gemäß SFA-Methode beträgt die Portfolio Turnover Rate (PTR) für das Geschäftsjahr 0,96. Die Steuer auf das Fondsvermögen (Taxe d'Abonnement 0,05 % p.a.) ist vierteljährlich auf das Fondsvermögen des letzten Bewertungstages zu berechnen und abzuführen.

8

3V Invest Swiss Small & Mid Cap / Jahresbericht zum 31.Dezember 2007

Bericht des Réviseur d’Entreprises

Darstellung des Jahresabschlusses eingerichtete interne Kontrollsystem, um die unter diesen Umständen angemesse-

An die Anteilinhaber des

nen Prüfungshandlungen festzulegen, nicht jedoch, um ein

3V Invest Swiss Small & Mid Cap

Urteil über die Wirksamkeit des internen Kontrollsystems

Wir haben den beigefügten Jahresabschluss des 3V Invest

abzugeben.

Swiss Small & Mid Cap geprüft, der die Vermögensaufstellung und die Zusammensetzung des Wertpapierbestandes

Eine Abschlussprüfung beinhaltet ebenfalls die Beurteilung

zum 31. Dezember 2007, die Ertrags- und Aufwandsrech-

der Angemessenheit der angewandten Rechnungslegungs-

nung und die Entwicklung des Fondsvermögens für das an

grundsätze und -methoden und der Angemessenheit der vom

diesem Datum abgelaufene Geschäftsjahr sowie eine Zu-

Verwaltungsrat der Verwaltungsgesellschaft vorgenomme-

sammenfassung der wesentlichen Rechnungslegungsgrund-

nen Schätzungen sowie die Beurteilung der Gesamtdarstel-

sätze und -methoden und die sonstigen Erläuterungen zu den

lung des Jahresabschlusses. Nach unserer Auffassung sind

Aufstellungen enthält.

die erlangten Prüfungsnachweise als Grundlage für die Erteilung unseres Prüfungsurteils ausreichend und angemessen.

Verantwortung des Verwaltungsrats der Verwaltungsgesellschaft für den Jahresabschluss

Prüfungsurteil

Die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen ent-

Nach unserer Auffassung vermittelt der beigefügte Jahresab-

sprechende Darstellung dieses Jahresabschlusses gemäss den

schluss in Übereinstimmung mit den in Luxemburg gelten-

in Luxemburg geltenden gesetzlichen Bestimmungen und

den gesetzlichen Bestimmungen und Verordnungen betref-

Verordnungen zur Erstellung und Darstellung des Jahresab-

fend die Erstellung und Darstellung des Jahresabschlusses

schlusses liegen in der Verantwortung des Verwaltungsrats

ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der

der Verwaltungsgesellschaft. Diese Verantwortung umfasst

Vermögens- und Finanzlage des 3V Invest Swiss Small &

die Entwicklung, Umsetzung und Aufrechterhaltung des in-

Mid Cap zum 31. Dezember 2007 sowie der Ertragslage und

ternen Kontrollsystems hinsichtlich der Erstellung und der

der Entwicklung des Fondsvermögens für das an diesem

den tatsächlichen Verhältnissen entsprechenden Darstellung

Datum abgelaufene Geschäftsjahr.

des Jahresabschlusses, so dass dieser frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist, unabhängig davon, ob diese aus

Sonstiges

Unrichtigkeiten oder Verstössen resultieren, sowie die Aus-

Die im Jahresbericht enthaltenen ergänzenden Angaben wur-

wahl und Anwendung von angemessenen Rechnungsle-

den von uns im Rahmen unseres Auftrages durchgesehen,

gungsgrundsätzen und -methoden und die Festlegung ange-

waren aber nicht Gegenstand besonderer Prüfungshandlun-

messener rechnungslegungsrelevanter Schätzungen.

gen nach den oben beschriebenen Grundsätzen. Unser Prüfungsurteil bezieht sich daher nicht auf diese Angaben. Im

Verantwortung des Réviseur d’Entreprises

Rahmen der Gesamtdarstellung des Jahresabschlusses haben

In unserer Verantwortung liegt es, auf der Grundlage unserer

uns diese Angaben keinen Anlass zu Anmerkungen gegeben.

Abschlussprüfung über diesen Jahresabschluss ein Prüfungsurteil zu erteilen. Wir führten unsere Abschlussprüfung nach den vom Institut des Réviseurs d’Entreprises umgesetzten

Luxemburg, den 28. März 2008

internationalen Prüfungsgrundsätzen (International Standards on Auditing) durch. Diese Grundsätze verlangen, dass

KPMG Audit S.à r.l.

wir die Berufspflichten und -grundsätze einhalten und die

Réviseurs d'Entreprises

Prüfung dahingehend planen und durchführen, dass mit hinreichender Sicherheit erkannt werden kann, ob der Jahresabschluss frei von wesentlichen unzutreffenden Angaben ist. Eine Abschlussprüfung beinhaltet die Durchführung von Prüfungshandlungen zum Erhalt von Prüfungsnachweisen für

Jörg Roth

die im Jahresabschluss enthaltenen Wertansätze und Informationen. Die Auswahl der Prüfungshandlungen obliegt der Beurteilung des Réviseur d’Entreprises ebenso wie die Bewertung des Risikos, dass der Jahresabschluss wesentliche unzutreffende Angaben aufgrund von Unrichtigkeiten oder Verstössen enthält. Im Rahmen dieser Risikoeinschätzung berücksichtigt der Réviseur d’Entreprises das für die Erstellung und die den tatsächlichen Verhältnissen entsprechende

9

3V Invest Swiss Small & Mid Cap / Jahresbericht zum 31.Dezember 2007

Steuerliche Hinweise für deutsche Anleger für das am 31.12.2007 endende Geschäftsjahr in CHF pro Anteil 3V Invest Swiss Small & Mid Cap LU0092739993

für Anteile im

für Anteile im

für Anteile im

Privatvermögen

Betriebsvermögen von

Betriebsvermögen von

Personengesellschaften

Kapitalgesellschaften

InvStG § 5 Abs. 1

Nr. 1 a)

Betrag der Ausschüttung

0,0000

0,0000

0,0000

Nr. 1 b)

Betrag der ausgeschütteten/

0,0000

0,0000

0,0000

Nr. 1 c)

der in der Ausschüttung bzw. dem ausschüttungsgleichen Ertrag enthaltenen

ausschüttungsgleichen Erträge

aa) ausschüttungsgleichen Erträge der Vorjahre

0,0000

0,0000

0,0000

bb) steuerfreien Veräusserungsgewinne

0,0000

0,0000

0,0000

i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 1 S. 1 InvStG cc) Erträge i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG

0,0000

0,0000

0,0000

dd) Erträge i.S.d. § 8b KStG

0,0000

0,0000

0,0000

ee) Veräusserungsgewinne i.S.d. § 3 Nr. 40 EStG

0,0000

0,0000

0,0000

ff) Veräusserungsgewinne i.S.d. § 8b Abs. 2 KStG

0,0000

0,0000

0,0000

gg) Erträge i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr.1 S. 2 InvStG

0,0000

0,0000

0,0000

hh) steuerfreien Veräusserungsgewinne

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

i.S.d. § 2 Abs. 3 Nr. 2 InvStG ii) Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 1 InvStG

Nr. 1 d)

Nr. 1 e)

Nr. 1 f)

jj) Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG (Dividenden)

4,0048

4,0048

4,0048

jj) Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG (Zinsen)

0,0000

0,0000

0,0000

kk) Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG

0,0000

0,0000

0,0000

zur Anrechnung/Erstattung von Kapitalertragsteuer berechtigender Teil der Ausschüttung aa) § 7 Abs. 1 und 2 InvStG

0,0000

0,0000

0,0000

bb) § 7 Abs. 3 InvStG

0,0000

0,0000

0,0000

Betrag der anzurechnenden/zu erstattenden deutschen Kapitalertragsteuer aa) § 7 Abs. 1 und 2 InvStG (30 % Kapitalertragsteuer)

0,0000

0,0000

0,0000

bb) § 7 Abs. 3 InvStG

0,0000

0,0000

0,0000

Betrag der ausländischen Steuern, der auf die in den ausgeschütteten sowie ausschüttungsgleichen Erträgen enthaltenen Einkünfte i.S.d. § 4 Abs. 2 InvStG entfällt und aa) gem. § 34c Abs. 1 EStG anrechenbar ist

0,6007

0,6007

0,6007

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

(Quellensteuer Dividenden) aa) gem. § 34c Abs. 1 EStG anrechenbar ist (Quellensteuer Zinsen) bb) gem. § 34c Abs. 3 EStG abziehbar ist (Quellensteuer) cc) fiktive Quellensteuer ist Nr. 1 g)

gem. § 3 Abs. 3 S. 1 InvStG absetzbare

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

0,0000

Substanzwertverringerung Nr. 1 h)

von der ausschüttenden Körperschaft nach § 37 Abs. 3 KStG in Anspruch genommener Körperschaftssteuerminderungsbetrag

Für Zwecke der Veröffentlichung der Besteuerungsgrundlagen hat uns die KPMG Audit S.à r.l., Réviseurs d’Entreprises, Luxemburg gemäß §5 Abs. 1 Nr. 3 InvStG bescheinigt, daß die Angaben nach §5 Abs. 1 Nr. 1 und 2 InvStG nach den Regeln des deutschen Steuerrechts ermittelt wurden.

10

3V Invest Swiss Small & Mid Cap / Jahresbericht zum 31.Dezember 2007

Ihre Partner

DEPOTBANK:

Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A. VERWALTUNGSGESELLSCHAFT UND HAUPTVERWALTUNG:

4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg

Oppenheim Asset Management Services S.à r.l.

Gesellschaftskapital: 700 Mio. Euro

4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg

(Stand: 1. Juli 2007)

Gesellschaftskapital: 2,7 Mio. Euro (Stand: 31. Dezember 2007)

ABSCHLUSSPRÜFER:

KPMG Audit S.à r.l. VERWALTUNGSRAT:

9, Allée Scheffer, L-2520 Luxemburg

Vorsitzender: Detlef Bierbaum

ANLAGEBERATER:

Persönlich haftender Gesellschafter der

3V Asset Management AG

Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., Luxemburg

Löwenstraße 25, CH-8001 Zürich

Dr. Rupert Hengster

ZAHLSTELLEN:

Sprecher der Geschäftsführung der

in Luxemburg

Oppenheim Kapitalanlagegesellschaft mbH, Köln

Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A. 4, rue Jean Monnet, L-2180 Luxemburg

Ferdinand Alexander Leisten Mitglied der Geschäftsführung der

in der Bundesrepublik Deutschland

Oppenheim Capital Management GmbH, Köln

Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA Unter Sachsenhausen 4, D-50667 Köln

Christopher Freiherr von Oppenheim (ab 01.10.2007)

und deren Geschäftsstellen

Persönlich haftender Gesellschafter der Sal. Oppenheim jr. & Cie. S.C.A., Luxemburg

in Österreich Bank Sal. Oppenheim jr. & Cie. (Österreich) AG

Stephen Pelletier (bis 12.07.2007)

Hauptsitz Wien

Managing Director of

Stock im Eisen-Platz 3, A-1010 Wien

Prudential International Capital Group, Newark* VERTRIEBSSTELLEN:

Susan M. Scheader (bis 12.07.2007)

in der Bundesrepublik Deutschland

Managing Director of

Sal. Oppenheim jr. & Cie. KGaA

Prudential International Investments, LLC, Newark*

Unter Sachsenhausen 4, D-50667 Köln

John P. Smalling (bis 12.07.2007)

in Österreich

Managing Director of

Bank Sal. Oppenheim jr. & Cie. (Österreich) AG

Prudential International Investments, LLC, Newark* * Diese Gesellschaften gehören zu Prudential Financial, Inc. in den Vereinigten Staaten von Amerika. Keine dieser Gesellschaften hat eine Verbindung zu Prudential plc mit Sitz in Großbritannien.

Hauptsitz Wien Stock im Eisen-Platz 3, A-1010 Wien

STEUERLICHER VERTRETER IN ÖSTERREICH:

Leitner + Leitner GmbH & Co KEG GESCHÄFTSFÜHRUNG:

Wirtschaftsprüfer und Steuerberater

Marco Schmitz, Vorsitzender (ab 01.10.2007)

Ottensheimer Straße 30, 32, 36, A-4040 Linz

Andreas Jockel Harry Rosenbaum Dr. Andreas Schmidt-von Rhein (ab 01.01.2008) Anita Zuleger John P. Smalling (bis 12.07.2007)

11

3V Invest Swiss Small & Mid Cap / Jahresbericht zum 31.Dezember 2007

ZUSÄTZLICHE INFORMATIONEN ÜBER DEN VERTRIEB VON ANTEILEN IN ODER VON DER SCHWEIZ AUS

Vertreter in der Schweiz Vertreter in der Schweiz für die und von der Schweiz aus öffentlich vertriebenen Fondsanteile ist die Fortis Foreign Fund Services AG, Rennweg 57, 8023 Zürich (Tel.: +41 (0)58 322 07 67, Fax: +41 (0)58 322 08 68). Zahlstelle in der Schweiz Fortis Banque (Suisse) S.A., Niederlassung Zürich, Rennweg 57, 8023 Zürich (Tel.: +41 (0)58 322 07 67, Fax: +41 (0)58 322 08 68). Der Verkaufsprospekt, das Verwaltungsreglement, der vereinfachte Verkaufsprospekt sowie die Jahres-, Halbjahres- und ggf. Zwischenberichte des Fonds sind kostenlos bei der Fortis Foreign Fund Services AG, Zürich, zu beziehen.

12

Oppenheim Asset Management Services S.à r.l. 4, rue Jean Monnet 2180 Luxemburg Luxemburg

Oppenheim Fonds Trust GmbH Unter Sachsenhausen 4 50667 Köln

Service-Telefon +49 1802 145 145 Telefax +49 221 145-2900 www.oppenheim-fonds.de