2017 ECONOMIC AND WORKFORCE PROFILE Green County

2017 ECONOMIC AND WORKFORCE PROFILE Green County STATE OF WISCONSIN DETI-17957-GRN-P (R. 3/2018) Percentage of Total PopulaƟon, Ages 65 and Older ...
Author: Barnaby Sharp
10 downloads 0 Views 7MB Size
2017 ECONOMIC AND WORKFORCE PROFILE Green County

STATE OF WISCONSIN

DETI-17957-GRN-P (R. 3/2018)

Percentage of Total PopulaƟon, Ages 65 and Older

Wisconsin now has more people employed and more private sector jobs than at any  me in its history.  As of  this wri ng, the state added 56,100 jobs during 2016 and 2017 . Employment increased in almost all industry  sectors, with prominent gains in construc on, manufacturing, and healthcare.   Wisconsin’s unemployment rate is near lows not seen in a genera on, decreasing from 4.3 percent in January  2016 to 3.2 percent in December 2017, on a seasonally adjusted basis.  Wisconsin faces a worker quan ty challenge.  The number of re ring Baby Boomers nearly match the influx of  new workers, resul ng in a slow growing workforce and placing constraints on the ability by employers across  all industries to hire talent. Many businesses report that the lack of available workers has hindered expansion  and, in some cases, even curtailed their ability to meet current product orders.      The blue‐line, orange‐line graph to the right illustrates the situa on in Wisconsin and other upper‐Midwest  states.  While Wisconsin's popula‐ on will con nue to grow over the  next twenty years, the workforce  faces serious constraints.    The labor force par cipa on rate  (LFPR), defined as the labor force  (sum of employed and unemployed)  divided by the total popula on ages  16 and older, measures the popula‐ on's engagement in the workforce  and serves as an indicator in deter‐ mining how Wisconsin's workforce  will be constrained.  The overall LFPR peaked in the late  1990s and has been trending lower  ever since.  The LFPR of peaks across  Source:  Local Area Unemployment Sta s cs, Bureau of Labor Sta s cs  the 30‐55 age cohort at over ninety  percent and decreases rapidly into the single digits by age seventy.  Baby Boomers have and con nue to exit  with respect to their LFPR.  The mass of Baby Boomers has moved into the work lifecycle stage of declining  LFPRs, with the tail end of the cohort  turning 55 in 2019.    A recent development is the change  in the labor force par cipa on rate  trend.   The LFPR of older workers  (those aged 55 years and older) has  turned upwards, resul ng in fla en‐ ing of the overall LFPR.  More boom‐ ers are staying in the workforce  longer, which may portend higher  workforce growth over the coming  years.  Due to the size of the Baby  Boomer cohort and the sensi vity of  the LFPR to workforce growth rates,  a rela vely small change in the LFPR  of older workers would significantly  boost the number in the workforce.   Source:  Bureau of Labor Sta s cs 



PopulaƟon and Demographics

Source:  Demographic  Services Center, Wisconsin Department of Administra on 

Green County gained a total of 65 residents from April 2010 to January 2016, ranking as the 39th largest county  in the state at the end of the period. The county’s near nominal rate of increase, 0.2 percent, contrasts with the  state growth of 1.5 percent and the na on’s increase of 4.8 percent.    Popula on changes are  made up of two components: natural and migra on. Natural changes compare births  and deaths. Migra on looks at movement of people in and out of an area. In Green County, the decline in popu‐ la on is dictated by a nega ve net migra on rate (‐0.5 percent), placing a significant drag on the county’s posi‐ ve rate of natural increase (0.8 percent).  Green County’s natural increase was lower than the state’s 1.8 per‐ cent and the na on’s 2.8 percent.   The table above lists Green County’s ten most popu‐ lous municipali es as of January 2016.  Green Coun‐ ty’s popula on is rela vely concentrated in the City  of  Monroe,  which  accounts  for  more  than  29  per‐ cent  of  the  popula on,  with  the  remaining  popula‐ on  more  evenly  distributed  across  the  rest  of  the  top  municipali es.  The  ten  largest  municipali es  account for 70.7 percent of the county’s popula on. 

Components of PopulaƟon Change

Most  of  the  outmigra on  within  Green  County  is  taking  place  in  the  City  and  Town  of  Monroe.  The  City of Monroe lost an es mated 110 residents and  the Town of Monroe lost 2. Green County’s por on  of the City of Brodhead, the Village of  New  Glarus,  and the Town of Clarno also lost popula on.  The  county's  net  popula on  increase  largely  oc‐ curred  outside  the  10  largest  communi es  in  the  county,  as  the  net  change  in  popula on  within  the  top 10 municipali es was nega ve (‐42). 

Source:  Demographic  Services Center, Wisconsin Department of Administra on 



Labor Force Dynamics

Source:  Local Area Unemployment Sta s cs, Bureau of Labor Sta s cs  The  chart  above  plots  the  month‐ ly rates of unem‐ ployment for Green County, Wisconsin and the US over the last 17 years.  The rate of unemployment climbed  during the early 2000s recession to levels that were, on average, lower for the na on and higher for the state,  rela ve to the previous (1990s) recession. The recovery a er the early 2000s recession was a rela vely weak  recovery in terms of job crea on.  As the chart shows, the employment recovery between 2003 and 2007 did  not result in a significant decline in the unemployment rate.  This is explained by a low rate of job crea on in  the  early  phase  of  the  2003‐2007  upturn.  This  increase  in  job  crea‐ on  was  interrupted  by  the  Great  Recession,  which  was  character‐ ized by a rapid contrac on of jobs  across  regions,  industrial  sectors  and demographic groups. 

The dynamics of unemployment in  Green  County  compared  to  the  state  and  na on  have  followed  state  and  na onal  trends  in  gen‐ eral,  while  fluctua ng  more  in‐ tensely  during  the  "great  reces‐ sion."    The  labor  force  is  the  sum  of  em‐ ployed and unemployed. The chart  to the le  shows the annual labor  force in Green County .  Source:  Local Area Unemployment Sta s cs, Bureau of Labor Sta s cs 



Industry Employment and Wages

The largest industry sector in Green County is the trade, transporta on and u li es sector, with an employment  share of 24.9 percent, and a payroll share of 25.4 percent. Manufacturing is in second place, with an employment  share of 22.4 percent and payroll share of 26.8 percent. Educa on and health comes in at third place, with em‐ ployment and payroll shares of 19.3 and 22.7 percent, respec vely. The rela onship between employment and  payroll shares illustrates that wages are above the overall county average in these three sectors.  The table at the bo om reports average annual wages by sector in Green County and Wisconsin, including the  county’s  share  of  annual  wages  by  industry  compared  to  the  state.  Green  County’s  annual  average  wage  was  $37,708 in 2016, 81.9 percent of the statewide average of $46,031. Compared with statewide averages by indus‐ try, all sectors reported lower average annual wages.   

The  highest‐paying  sector  in  2016 was manufacturing, with  an  average  annual  wage  of  $44,992.  Coming  in  a  closer  second  place,  educa on  &  health  paid  annual  average  wages  of  $44,363  in  2016.  Green  County’s  lowest‐paying  sector  was  leisure  and  hospi‐ tality  with  an  annual  average  wage of $12,298, 72.3 percent  of  the  statewide  average.  Many  jobs  in  this  sector  are  part‐ me and/or seasonal.      



Employment ProjecƟons

In addi on to looking at the current state of the economy in Green County, it is useful to look at projec ons of  how employment in the area is expected to change. What follows are projec ons of employment changes by in‐ dustry sector and by occupa on. Please note that these projec ons are for the collec ve coun es of Grant, Green,  Iowa, Lafaye e, Richland, and Rock. Together, these six coun es form the Southwest Wisconsin Workforce Devel‐ opment Area (WDA).  These projec ons use informa on from the Quarterly Census of Employment and Wages (QCEW) program, includ‐ ing unpublished data from the Bureau of Labor Sta s cs (BLS) as well as data from the Census Bureau’s Current  Popula on  Survey  (CPS).  While  these  projec ons  consider  an cipated  changes  in  Wisconsin's  economy,  please  note that unan cipated events may affect the accuracy of the projec on.  In 2014, the area’s three largest industry sectors by jobs were the Educa on & Health Services; Trade, Transporta‐ on, & U li es; and Manufacturing. Together, these sectors represented 56.7 percent of jobs in 2014 and are ex‐ pected to be the three largest industries in 2024. The Educa on & Health Services sector is projected to gain more  jobs than the other two leading sectors. Overall, these three sectors are projected to add 5,554 jobs by 2024, a 3.7  percent increase from 2014.   The share of total jobs by industry sector is projected to change li le through 2024. The Manufacturing sector's  numerical growth of 559 appears to be somewhat nominal given the size of the region however readers should  note that while the numerical growth manufacturing employment is slight, there will be many opportuni es for a  new genera on of workers in manufacturing because re rements in the sector are going to outpace employment  declines due to economic and demographic shi s. This will con nue into the foreseeable future.  The Educa on & Health Services sector is projected to have the largest numeric gain in jobs with 3,554 addi onal  jobs in 2024, a 9.4 percent gain from 2014. The Educa on & Health Services sector is one of three sectors in the  WDA with growth rates in excess of nine percent. All sectors, except for Government and Informa on, are project‐ ed to gain jobs by 2024.       



Employment ProjecƟons

Source:  Office of Economic Advisors, Wisconsin Department of Workforce Development, September 2015 

In 2014, the area's largest occupa on group was Office & Administra ve Support with 20,956 jobs, 13.8 percent  of total employment. Of the twenty‐two occupa on groups, the top five together accounted for 51.8 percent of  jobs. All five of these groups are projected to remain in the top five in 2024 and their share of total employment  is projected to decline slightly, to 50.5 percent of jobs.  The share of total jobs by occupa onal group is projected to change li le through 2024. However, four of the  top five groups, Office & Administra ve Support; Produc on; Educa on, Training & Library and Sales & Related,  are projected to experience slight declines in employment share. The Healthcare Prac oners group is projected  to have the largest gain in share, with a rise from 4.7 percent to 5.2 percent over the projec on period.   The largest numeric increase in jobs will occur in the Healthcare Prac oners with a net increase of 1,193 jobs  by  2024,  a  17  percent  gain.  The  Personal  Care  &  Services  group  is  projected  to  have  the  largest  propor onal  gain, increasing by 20 percent over the period.   The Arts, Entertainment & Media occupa on group is projected to experience the most nominal of decreases in  employment by 2024, sheading nine jobs. All other occupa on groups are projected to add jobs.  The graph on the top of the next page displays Southwest Wisconsin WDA's job base by major industry sector  and outlines the age distribu on of its job holders. The graph examines job holders’ age based upon jobs located  in the eight‐county area without regard to where the worker lives.   



Readers  may no ce  that the age  bands can be  quite different industry to industry. Two factors that shape  this  composi on are labor availability and the occupa onal composi on within the industries. Labor availability is dic‐ tated by the overarching age composi on of the popula on and the likelihood of par cipa on in the labor force.  The highest par cipa on is likely to occur between the ages of the mid‐twen es to late fi ies/early six es.      Industry  age  is  determined  by  labor  availability  and  occupa onal  composi on.  For  all  industries  combined,  the  largest  group  of  workers  are  in  the  45‐54  age  group.  Over  me,  the  share  of  the  workforce  in  this  cohort  will  shrink as baby‐boomers age. The aging demographics will lead to growth in the 55‐64 and 65‐99 age cohorts as  shares of total popula on.     Age composi on, however, varies between industries based on occupa onal composi on. Occupa onal composi‐ on  is  influenced  by  numerous  factors  such  as  a  job  holder’s  life  stage,  experience,  educa on,  and  training.  In  short, industries that heavily rely on entry level occupa ons will be younger than industries made up of occupa‐ ons that require highly educated workers with years of experiences.     In terms of an aged workforce, coming in first, second, and  third are Public Administra on (56.5 percent 45 or  older), Financial Ac vi es (52.9 percent 45 or older) and Educa on & Health (51.9 percent 45 or older). The large  share of older workers may have been par ally caused by the great recession and its a ermath.  The recession  made layoffs necessary, and layoffs are o en determined by seniority. However, the aging workforce is primarily  caused by an aging popula on. Therefore, a rela vely old labor force may become an issue.  

For More InformaƟon: William Brockmiller  Regional Economist — Southwest WDA  Phone:  (608) 785‐9337 Email:  [email protected]