2a Cumbre Anual de Inversionistas 18 de abril, 2007

AGENDA Página

Antecedentes de la Industria y la Compañía

1

1.

Accionistas

2

2.

Crecimiento Orgánico

3

3.

Nuevos Desarrollos

6

4.

Excelencia Operacional

7

5.

Desempeño de Principales Indicadores

10

Unidades de Negocio

12

Cierre

23

1

1. Accionistas

Quiñenco S.A.

Heineken 50,0%

50,0%

Inversiones y Rentas S.A.

66,1%

Nota: Propiedad al 31 de diciembre de 2006

ADRs

8,1%

AFPs

11,1%

Otros

14,7%

2

2. Crecimiento Orgánico Consumo per capita 2006

Chile Listos para tomar (Litros)

España

EE.UU.

España – EE.UU. /Chile

214

429

419

Cerveza

33

90

76

Gaseosas

114

100

177

12

37

53

10

-

-

2

-

-

16

155

86

11

-

-

5

-

-

0,2

4

13

15

36

9

Licores

3

7

5

Pisco

3

-

-

Otros licores

1

7

5

20

126

79

Jugos Néctares Otros jugos líquidos

Agua Agua mineral Agua purificada

Funcionales Vino

Leche




2,0X

Categorías con alto potencial de crecimiento

CPC: Estimaciones CCU, Canadean Ingreso per capita (PPP): 3,7 veces EE.UU./Chile y 2,3 veces España/Chile Ingreso per capita (PPP): Fuente Banco Mundial, 2006.

3

2. Crecimiento Orgánico CCU

Industria LPT Chile (MM Lts.) Cerveza Gaseosas

2005

2006

Participación de mercado

06/05

2005

2006

06/05

2005 2

2006

Primera Preferencia CCU1 2005

2006

2

92%

91%

479

548

14%

417

471

13%

88%

86%

1.750

1.866

7%

321

344

7%

18%3

18% 3

19%

19%

4

55%

57%

69%

73%

Jugos

169

192

13%

45

55

23%

26%

29%

Agua Mineral

170

175

3%

104

114

9%

61%

65% 5

Agua Purificada

51

89

74%

3

3

15%

6%

4%

-

-

Funcionales

1,6

3,5

121%

1,2

2,1

72%

79%

61% 6

-

-

-12%

20%

18%

7

18%

16%

8

49%

8

35%

42%

32,9%

33,3%

38%

38%

Vino Doméstico Pisco Subtotal Cat. CCU Otros Licores Leche Total LPT Chile Argentina (MM Lts.) Cerveza

Consolidado Cono Sur (MM Lts.)

Chile y Argentina

265

251

-5%

52

46

47

42

-10%

20

20

1%

2.933

3.166

8,0%

964

1.056

9,5%

11

14

25%

-

-

-

-

-

-

-

303

329

9%

-

-

-

-

-

-

-

3.246

3.509

8,1%

29,6%

30,2%

-

-

2005

2006

2005

2006

16% 9

16% 9

20%10

21%10

200511

200611

2005

2006

28,9%

29,1%

32%12

32%12

2005 1.389 2005 4.322

2006 1.472 2006 4.638

06/05

964 2005

5,9% 06/05 7,3%

LPT: Productos listos para tomar CPC: Estimaciones de CCU para 2006 1 Primera Preferencia: Adimark. 2 De acuerdo a ACNielsen fue 86% en 2005 y 83% en 2006. Considera cerveza vendida directamente por Austral y Kunstmann. 3 De acuerdo a ACNielsen fue 22%. 4 Considerando sólo el segmento embotellado, 59% de acuerdo a ACNielsen. 5 De acuerdo a ACNielsen fue 72%. 6 De acuerdo a ACNielsen fue 63%.

220 2005 1.184

1.056 2006 233 2006 1.289

9,5% 06/05 6,0% 06/05 8,7%

49%

De acuerdo a ACNielsen fue 19%. El año 2005 considera la venta de Control durante el primer trimestre. De acuerdo a ACNielsen fue 45% el año 2006. 9 Participación de mercado: Cámara Industria Cervecera Argentina. 10 Primera Preferencia: IPSOS Novaction. 11 Participación de mercado: ACNielsen, Cámara Industria Cervecera Argentina y estimaciones internas, en las categorías en que CCU participa. 12 Primera Preferencia: Adimark e IPSOS Novaction, en las categorías en que CCU participa. 7 8

4

2. Crecimiento Orgánico CPC Chile (Lts/PP)

2002

2003

2004

2005

2006

TCCA

Per Capita LPT

177

183

189

200

214

4,9%

Per Capita CCU

52

54

55

59

64

5,5%

CCU / Competencia

2001

2002

2003

2004

2005

2006

Volumen

0,70

0,71

0,72

0,69

0,72

0,74

Ventas

0,78

0,86

0,86

0,90

1,02

1,06

5

3. Nuevos Desarrollos
Negocio con Watt’s


CPCh


Ingreso a nuevas categorías – Ron – Agua purificada – Té – Productos con cafeína 6

4. Excelencia Operacional
Contexto 1999 - 2006 99

00-01 (TCCA) (TCCA)

02-06E (TCCA)

∆ PIB Chile

- 0,8%

4,0%

4,9%

∆ PIB Argentina

- 3,4%

- 2,6%

8,9%

∆ Volúmenes CCU(1)

- 1,3%

3,3%

7,2%

Gastos(2) / Ingresos

59,1%

51,8%

51,2%

Valores Promedio Año

(TCCA)

►Expansión ►Foco

(1) Volumen consolidado Chile y Argentina de todas las categorías (2) Gastos totales (Incluye gastos de fabricación y depreciación)

económica

en crecimiento

7

4. Excelencia Operacional
Contexto 2007 en adelante… Entorno


Crecimiento

CCU

Profundizar...


Desaceleración futura del crecimiento


Consumidores
Más y mejor informados
Demandan innovación y calidad


Clientes
En proceso de consolidación
Exigen nivel de servicio y margen


Competencia


Aumentan escala relativa
Tiende a mantener precios


Excelencia comercial
TOP1 ingresos

Agregar...
Excelencia operacional
TOP1 costos y gastos

MaxEO 8

4. Excelencia Operacional
Maximizar Excelencia Operacional (MaxEO)

MaxEO OCA

PBC

O2

(Optimización de la Cadena de Abastecimiento)

(Presupuesto Base Cero)

(Organización Optima)


Producción de nivel mundial: - Etapa 1 Cervecera, Modelo, Santa Fe, Talca & Ovalle. - Etapa 2 Otras Plantas


2007 - Piloto en ciertas partidas de gastos - Ajuste meta en gastos


2008 - Roll-out


Revisión de -Estructura -Nivel de los cargos -Rotación -Incentivos


Logística (Pegaso)
Abastecimiento

9

5. Desempeño de Principales Indicadores MMUS$ 1

2002

2003

2004

2005

2006

TCCA

Utilidad operacional

77,7

93,4

116,6

127,5

149,7

17,8%

EBITDA

167,0

176,0

198,7

206,4

228,7

8,2%

ROCE

8,6%

11,4%

15,0%

15,8%

18,2%

Volúmenes (MM litros)

1.013

1.090

1.135

1.231

1.340

Participación de mercado2

26,5%

27,6%

27,8%

29,0%

29,2%

Ingresos

711,4

782,1

835,5

943,6

1.025,2

26,8%

30,0%

29,6%

32,1%

32,0%

67

69

72

70

72

Rentabilidad

Crecim iento 7,2% 9,6%

Sustentabilidad Primera preferencia Clima organizacional3


Deuda/Capitalización

0,27

Fuente: CCU y Adimark 1 Cifras en pesos reales de diciembre de 2006, convertidas a millones de US$ de diciembre de 2006, US$1=Ch$532,39 2 Participación de mercado ponderada de todos los negocios en que participa CCU. 3 Medido de manera interna.

10

5. Desempeño en Principales Indicadores MMUS$1

Q1'06

Q1'07

TC

Utilidad operacional

51,1

-

-

EBITDA

70,6

-

-

ROCE

15,8%

-

-

366

394

7,7%

Participación de mercado2

29,2%

-

-

Ingresos

265,3

-

-

31,9%

-

-

-

-

-

Rentabilidad

Crecim iento Volúmenes (MM litros)

Sustentabilidad Primera preferencia Clima organizacional3

Fuente: CCU y Adimark 1 Cifras en pesos reales de marzo de 2007, convertidas a millones de US$ de marzo de 2007, US$1=Ch$539,21 2 Participación de mercado ponderada de todos los negocios en que participa CCU. 3 Medido de manera interna.

11

AGENDA Página

Antecedentes de la Industria y la Compañía Unidades de Negocio

1 12

1.

Cervezas en Chile

13

2.

Gaseosas, Néctares y Aguas Minerales

14

3.

Productos Funcionales

18

4.

Vino

19

5.

Pisco

20

6.

Cervezas en Argentina

21

7.

Confites

22

Cierre

23 12

1. Cervezas en Chile EBITDA (US$MM)

97,0

2002

115,2

122,9

132,2

2003

2004

2005

147,4

2006

Fuente: CCU Nota: Cifras en millones de US$ de diciembre de 2006

Participación de Mercado (%)

86%

1995

88%

2001

Fuente: Estimaciones CCU

89%

2003

Consumo per capita (litros)

88%

2005

86%

2006

25

26

26

2002

2003

2004

Fuente: Estimaciones CCU

29

33

2005

2006

13

2. Gaseosas, Néctares y Aguas Minerales EBITDA (US$MM)

40,2

38,1

42,0

41,3

41,4

2002

2003

2004

2005

2006

Fuente: CCU Incluye gaseosas, néctares y agua mineral Nota: Cifras en millones de US$ de diciembre de 2006

Participación de Mercado (G, N & AM) (%) Coca-Cola

74%

CCU

74%

74%

26%

2001

Consumo per capita (litros)

26%

2003

73%

26%

2005

120

134

117

126

112

2002

2003

2004

2005

2006

27%

2006

Fuente: ANBER, considera ventas de CCU y sistema Coca-Cola en Chile.

Fuente: Estimaciones CCU Incluye gaseosas, néctares y agua mineral

14

2. Gaseosas Volúmenes (MM litros)

311

319

323

323

347

2002

2003

2004

2005

2006

Fuente: CCU

Participación de Mercado Gaseosas (%) Coca-Cola 65%

CCU

23%

23% 12%

2002

Fuente: ACNielsen

22% 12%

2003

67%

22% 12%

2004

Others 67%

66%

65%

Consumo per capita (litros)

22%

11%

2005

98

101

104

108

2002

2003

2004

2005

114

11%

2006

Fuente: Estimaciones CCU

2006

15

2. Néctares Volúmenes (MM litros)

55

28

2002

34

38

2003

2004

44

2005

2006

Fuente: CCU

Participación de Mercado Néctar Embotellado (%) Coca-Cola

CCU

Others 58%

57%

Consumo per capita (litros)

59%

55% 44% 41%

35%

33%

34%

8%

2000 Fuente: ACNielsen

14%

2001

10%

2003

32%

8%

2005

7

7

8

8

2002

2003

2004

2005

10

8%

2006

Fuente: Estimaciones CCU Nota: Incluye todos los néctares

2006

16

2. Aguas Minerales Volúmenes (MM litros)

74

76

81

2002

2003

2004

107

117

2005

2006

Fuente: CCU

Participación de Mercado Aguas Minerales (%) Consumo per capita (litros) Coca-Cola

29%

Fuente: ACNielsen

2003

72%

67%

27% 7%

6%

2001

Others

64%

62% 32%

CCU

9

9

2002

2003

2004

10

11

2005

2006

22% 6%

6%

2005

8

2006

Fuente: Estimaciones CCU Nota: Incluye sólo aguas minerales

17

3. Productos Funcionales Volúmenes (MM litros)

3,6 2,7 1,8

1,9

2003

2004

0,6 2002

2005

2006

Fuente: CCU

Part. de Mercado Productos Funcionales (%)

Consumo per capita (litros)

0,20 74% 63%

59% 47%

0,10 0,04

2003 Fuente: ACNielsen

2004

2005

2006

2002

0,05

0,06

2003

2004

Fuente: Estimaciones CCU

2005

2006

18

4. Vinos

EBITDA (US$MM)

23,0 18,8 12,8

12,5

12,5

2002

2003

2004

2005

2006

TCP 689

692

610

560

530

Fuente: CCU TCP: Tipo de cambio promedio Nota: Cifras en millones de US$ de diciembre de 2006

Vol., part. de mercado y precios exp.(MM Lt, %, US$) Ventas y part. de mercado doméstico (MM Lt, %) 17%

17%

18% 15% 12%

35,0

2001 US$/ Caja

16,5

38,3

41,2

42,0

2002

2003

16,4

15,6

14% 11%

36,5

35,9

42,8

2004

2005

2006

2001

17,0

18,6

19,5

Fuente: Asociación de Viñas de Chile, VSP Nota: No incluye granel

17%

17%

17%

19%

51,2

50,5

50,3

52,5

2002

2003

2004

2005

Fuente: ACNielsen y CCU

19% 46,3

2006

19

5. Pisco EBITDA (US$MM) 2004

2005

2006 3,4

-1,3

-3,8

Fuente: CCU Nota: Cifras en millones de US$ de diciembre de 2006

Participación de Mercado pisco (%) CCU

Capel

Consumo per capita (litros)

Control

64% 54%

50%

40%

35%

51% 49%

2,8

51% 49%

2,9 2,6

34%

2,4 2,3

5%

2002

2003

15%

2004

2005

Fuente: ACNielsen años 2002 al 2004 y estimación de la industria para los años 2005 y 2006

2006E

2002

2003

Fuente: Estimaciones CCU

2004

2005

2006

20

6. Cervezas en Argentina EBITDA (US$MM)

18,1 14,3 10,9 7,0 -1,5

2002

2003

2004

2005

2006

Fuente: CCU Nota: Cifras en millones de US$ de diciembre de 2006

Participación de Mercado Local Brands

13%

Budweiser

9%

Heineken

16%

15%

14%

12% 3%

Precio de cerveza en Argentina (US$/HL)

3%

3%

4%

4%

4%

10%

10%

10%

10%

10%

2002

2003

2004

Fuente: Cámara de la industria Cervecera Argentina

2005

2006

45

27 18

Jul-01 2001

44

33

2%

2%

1%

1%

16%

43

42

53

Jun-02 Jun-03 Sep-04 Nov-05 Dic-05 Sep-06 Dic-06

Promedio año 52 21 Fuente: CCU

27

34

40

44

21

7. Confites Calaf – Productos listos para consumir

Acceso a más de 90.000 clientes

Volumen de venta (tons)

6.047

6.886

4.554

2004

2005

2006

22

AGENDA Página

Antecedentes de la Industria y la Compañía

1

Unidades de Negocio

12

Cierre

23

23

Cierre MMUS$ 1

2002

2003

2004

2005

2006

TCCA

Utilidad operacional

77,7

93,4

116,6

127,5

149,7

17,8%

EBITDA

167,0

176,0

198,7

206,4

228,7

8,2%

ROCE

8,6%

11,4%

15,0%

15,8%

18,2%

Volúmenes (MM litros)

1.013

1.090

1.135

1.231

1.340

Participación de mercado2

26,5%

27,6%

27,8%

29,0%

29,2%

Ingresos

711,4

782,1

835,5

943,6

1.025,2

26,8%

30,0%

29,6%

32,1%

32,0%

67

69

72

70

72

Rentabilidad

Crecim iento 7,2% 9,6%

Sustentabilidad Primera preferencia Clima organizacional3


Deuda/Capitalización

0,27

Fuente: CCU & Adimark 1 Cifras en pesos reales de diciembre de 2006, convertidas a millones de US$ de diciembre de 2006, US$1=Ch$532,39 2 Participación de mercado ponderada de todos los negocios en que participa CCU. 3 Medido de manera interna.

24

2a Cumbre Anual de Inversionistas 18 de abril, 2007