geschäftsbericht2008 2008//09 09 geschäftsbericht
Merz Pharma-Gruppe auf einen Blick – das kernsegment pharma wächst mit 11,2 % kräftig über Markt – das ergebnis vor steuern ist mit 133,8 Mio. Euro auf konstant hohem Niveau, trotz deutlich höherer Zukunftsinvestitionen in Forschung und Entwicklung – merz tätigt hohe investitionen in den Ausbau und die Modernisierung der Produktion und in das Frankfurter Innovationszentrum Biotechnologie (fiz) – das antidementivum memantine überschreitet erstmals die Umsatzmarke von einer Milliarde Euro – wichtige entwicklungsprojekte für unser Botulinumtoxin, für Neramexane und die ästhetische Medizin verlaufen nach Plan – weiterer auf- und ausbau der Länderorganisationen; Gründung von Merz Pharma Canada Lt. – das consumer-geschäft behauptet sich mit leichten Umsatzeinbußen in einem schwierigen Marktumfeld – die geschäftsentwicklung von Merz Dental und Merz Hygiene ist stabil
auf einen blick
Wesentliche Kennzahlen des Merz Pharma-Konzerns
Umsatz
Mio. eur
2008 / 09
2007/ 08
Veränderung in %
589,8
546,5
7,9
davon: Pharma
Mio. eur
475,9
427,9
11,2
Verbraucherprodukte
Mio. eur
113,9
118,6
– 4,0
davon: Deutschland
Mio. eur
187,8
177,0
6,1
Übriges Europa
Mio. eur
164,4
155,1
6,0
Amerika
Mio. eur
220,8
199,5
10,7
Andere Regionen
Mio. eur
16,8
14,9
12,8
Mio. eur
135,9
134,7
0,9
%
23,0
24,6
–
Ergebnis vor Ertragsteuern
Mio. eur
133,8
136,3
– 1,8
Jahresüberschuss
Mio. eur
89,6
93,7
– 4,4
Operativer Cash Flow
Mio. eur
144,7
140,0
3,4
Mio. eur
132,0
87,1
51,5
%
22,4
15,9
–
Mio. eur
128,5
84,2
52,6
Investitionen
Mio. eur
26,8
28,3
– 5,3
Abschreibungen
Mio. eur
10,4
8,0
30,0
Bilanzsumme
Mio. eur
551,4
441,8
24,8
1.745
1.619
7,8
Ertragslage ebit ebit-Marge
Forschung und Entwicklung Forschungs- und Entwicklungskosten in % des Umsatzes davon Pharma Finanz- und Vermögenslage
Mitarbeiter Mitarbeiter zum Bilanzstichtag
vorwort
02
merz management board
04
zukunft gestalten
06
konzernlagebericht
18
19 22 23 25 31 39 42 42
rahmenbedingungen struktur der merz pharma gmbh & co. kgaa standorte und vertriebsgebiete im in- und ausland ertrags-, finanz- und vermögenslage strategische erfolgsfaktoren risikobericht nachtragsbericht prognosebericht
konzernabschluss 46 47 48 49 50
45
bilanz gewinn- und verlustrechnung kapitalflussrechnung eigenkapitalveränderungsrechnung anhang
brief des gesellschafter- und aufsichtsrats
112
zukunft gestalten Wer die Zukunft für sich gestalten will, muss die Herausforderungen der Gegenwart annehmen. Schlanke Unternehmensstrukturen, effiziente Prozesse, kreative und engagierte Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter sind die besten Voraussetzungen, um mit innovativen Produkten weiter zu wachsen. Hohe Investitionen in die Forschung und Entwicklung, in die weitere Internationalisierung und in den Ausbau unserer Produktionsanlagen stellen die Weichen für nachhaltigen Erfolg.
2
vorwort
„Pharmaforschung stellt eine große Herausforderung dar. Was wir brauchen sind verlässliche politische Rahmenbedingungen und ein innovationsfreundliches Umfeld.“
Sehr geehrte Damen und Herren, wir haben das erste Jahr im neuen Jahrhundert der Unter-
der Zulassung erreicht. Große international ausgerichtete
nehmensgeschichte dafür genutzt, unsere Stärken weiter
Phase-iii-Studien für unser Neurotoxin konnten in der
auszubauen und den Wachstumskurs fortzusetzen. Merz
Indikation Spastik und Ästhetik sowie für Neramexane in
sieht sich gut gerüstet für die Zukunft.
der Indikation Tinnitus gestartet werden.
Aufgrund unserer langfristig orientierten Ausrichtung als
Der Ausbau unseres Europageschäftes in Italien, Spanien,
Privatunternehmen konnten wir trotz einer für die Welt
Frankreich und England entwickelt sich entsprechend
außerordentlichen Situation – verursacht durch die Finanz-
unseren Planungen. Unsere schon etablierten Tochterge-
krise und die folgende Rezession – im Pharmageschäft
sellschaften in den usa, Mexiko und Russland sowie in
in unseren Kernbereichen Neurologie / Psychiatrie, Derma-
der Schweiz und Österreich wuchsen erfreulich kraftvoller
tologie und Ästhetik weiter erfolgreich wachsen – in vielen
als der jeweilige Markt.
Ländern sogar deutlich stärker als die Branche. Lediglich im Consumer Geschäft mussten wir bei etwas verbesserter
Wir freuen uns, dass unser Alzheimer-Präparat Memantine
Ertragslage leichte Umsatzeinbußen hinnehmen.
sowohl auf dem deutschen und europäischen Markt (Axura®, Ebixa®) als auch in den usa (Namenda ®) seine
Unsere Forschung arbeitet kreativ, wissenschaftlich effi-
starke Position als das weltweit am zweithäufigsten
zient und mit höchster Qualität an der Entwicklung inno-
verordnete Alzheimer-Medikament ausgebaut hat. Unab-
vativer Medikamente und Therapien im Interesse der
hängig durchgeführte Studien in Deutschland und den
Patienten. So haben wir für das für uns strategisch bedeut-
usa haben dazu erstmals bewiesen, dass der Einsatz von
same Botulinumtoxin im abgelaufenen Jahr Erfolge in
Memantine für die Krankenkassen zu einer deutlichen
vorwort
dr. jochen hückmann, vorsitzender des gesellschafterrats
Reduktion der Kosten führt. Gerade auch in der Lang-
haben uns aus einer Position finanzieller Stärke heraus
zeittherapie beeinflußt Memantine die Aktivitäten des täg-
einen Wettbewerbsvorteil geschaffen.
lichen Lebens deutlich positiv und somit wird auch eine Pflegeheimeinweisung dramatisch weniger häufig notwen-
Wir gehen mit Zuversicht in das neue Jahr, denn wir sehen
dig. Wir vertrauen darauf, dass die Verantwortlichen
die herausfordernden Zeiten als gute Ausgangslage für
der gemeinsamen Selbstverwaltung den wissenschaftlich
unser Wachstum. Ich bedanke mich bei unseren vielen
nachgewiesenen Nutzen von Memantine nach wie vor
Kunden und Geschäftspartnern für ihr Vertrauen, bei der
anerkennen. Memantine ist eine unverzichtbare Therapie
Unternehmensleitung und bei unseren Mitarbeiterinnen
für Menschen mit moderater bis schwerer Alzheimer-
und Mitarbeitern für ihr besonderes Engagement, und bei
krankheit.
meinen Mitgesellschaftern für ihre Loyalität zu ihrem Unternehmen.
Zum ersten Mal haben wir uns in diesem Jahr bei unserer Berichterstattung ganz auf den Health Care-Bereich kon-
Wir leben in einer Welt ständiger Veränderungen, so
zentriert, um damit unsere Ausrichtung auf die langfristige
lassen Sie mich mit Goethe unsere Zukunftsperspektive
Steigerung des Unternehmenswertes zu untermauern.
beschreiben: Nur was sich ändert, bleibt.
Als Schreibgeräte- und Werbeartikelunternehmen war die Senator GmbH & Co. KGaA wie die gesamte Branche durch die Werbezurückhaltung in der Krise betroffen. Konsequente Maßnahmen zur Kostensenkung, Rationalisierung und zur Verbesserung unserer Performance im Markt
dr. jochen hückmann
3
4
merz management board
geschäftsführung der merz gmbh & co. kgaa dr. martin zügel (sprecher), dr. matthias a. vogt, hartmut erlinghagen (v.l.n.r.)
Sehr geehrte Damen und Herren, hinter uns liegt ein äußerst bewegtes Jahr. Auch die
sich auch im abgelaufenen Geschäftsjahr bewährt. Mit
künftige weltwirtschaftliche Entwicklung ist, obwohl einige
international wettbewerbsfähigen Produkten, schlanken
Indikatoren auf eine vorsichtige Erholung hinweisen,
Prozessen und Strukturen haben wir den Konzernumsatz
weiterhin von erheblichen Unsicherheiten geprägt. Den-
von Merz Pharma um 8 Prozent auf 598,8 Mio. Euro
noch können wir auf ein erfolgreiches Geschäftsjahr
gesteigert. Das Ergebnis vor Steuern konnte trotz nochmals
zurückblicken und der zukünftigen Entwicklung mit Zu-
deutlich gesteigerter Investitionen konstant auf hohem
versicht entgegensehen.
Niveau gehalten werden.
Anders als viele andere Branchen ist das Pharmageschäft
Wie bereits in den vergangenen Jahren zählen die Präpa-
von den Auswirkungen der weltweiten Finanz- und
rate im Bereich des Zentralen Nervensystems zu den
Wirtschaftskrise relativ wenig betroffen. Die hohe Eigen-
Umsatz- und Wachstumstreibern von Merz. Ungebrochen
kapitalquote von 67 Prozent der Muttergesellschaft der
ist die Wachstumsdynamik unseres Antidementivums
Merz Pharma-Gruppe macht uns unabhängig von Kredit-
Memantine. Das Medikament gegen moderate bis schwere
finanzierung und schützt uns zusätzlich vor den nega-
Alzheimer-Demenz legt damit eindrucksvoll Zeugnis ab
tiven Folgen der wirtschaftlichen Gesamtlage.
von der hohen Wertschätzung durch Ärzte, Patienten und Angehörige. Auch das von Merz entwickelte Botuli-
In unserer Konzernstrategie haben wir uns zum Ziel
numtoxin trägt entscheidend zur Lebensverbesserung der
gesetzt, unsere Innovationsprozesse klar in den Dienst der
Patienten bei. Wir haben es im Berichtsjahr in Kanada
Patienten und Kunden zu stellen und uns dabei auf unse-
und Russland eingeführt, mittlerweile ist unser von Kom-
re Kernkompetenzen zu fokussieren. Diese Strategie hat
plexproteinen freies Botulinumtoxin in 18 Ländern erfolgreich auf dem Markt. Im Bereich der nicht-operati-
merz management board
„Wir haben die richtige Strategie, um den Herausforderungen zu begegnen, die Chancen für weiteres Wachstum zu nutzen und die Zukunft zu gestalten.“
ven ästhetischen Medizin haben wir unsere Position mit
tiert. Mit der Erweiterung der präklinischen Forschungs-
unseren Fillern Belotero® und Novabel ® weiter ausgebaut.
einrichtungen im Frankfurter Innovationszentrum Biotechnologie (fiz), mit dem Ausbau des mit hochmoderner
Die Überschüsse, die Merz erwirtschaftet, investiert das
Spitzentechnologie ausgestatteten Werkes in Dessau für
Unternehmen seit Jahren konsequent in die Entwicklung
die weltweite Versorgung mit unserem Botulinumtoxin
neuer Produkte und in neue Märkte. Das Auslandsge-
und mit der Modernisierung unseres Werkes in Reinheim
schäft ist auch im Geschäftsjahr 2008 / 09 erneut gewach-
haben wir wichtige Grundlagen für weiteres Wachstum
sen. Entscheidende Schritte zur Stärkung der Eigenum-
geschaffen.
sätze sind der zielgerichtete Ausbau der Länderorganisationen sowie die weitere Gründung von Tochterunter-
Mit diesen hohen Investitionen und der damit verbunde-
nehmen wie die der Merz Pharma Canada Ltd. im Januar
nen Innovationsdynamik sichern wir die Zukunft unseres
2009.
Unternehmens und die unserer Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter. Ihnen und ihrem Engagement gilt unser beson-
Obwohl wir die Internationalisierung von Merz konse-
derer Dank. Wir freuen uns darauf, gemeinsam mit ihnen
quent vorantreiben, mit Kanada nun in zehn Ländern über
und den Gesellschaftern, unseren Kunden und Geschäfts-
eigene Tochtergesellschaften verfügen und 30 Pro-
partnern den erfolgreichen Weg von Merz fortzusetzen.
zent aller Mitarbeiter im Ausland arbeiten, ist der Standort Deutschland weiterhin die strategische Ausgangsbasis von Merz. In die Frankfurter Forschung und Entwicklung und in die Produktionsstandorte Dessau und Reinheim haben wir im Geschäftsjahr 2008 / 09 erheblich inves-
dr. martin zügel
hartmut erlinghagen
dr. matthias a. vogt
5
6
zukunft gestalten
zukunft gestalten
„Auf welche neuen Therapien von Merz können Ärzte und Patienten hoffen?“
7
6
zukunft gestalten
„In der Entwicklung am weitesten fortgeschritten ist unser Medikament gegen Tinnitus. Weltweit gibt es kein zugelassenes Präparat für diese Erkrankung, an der ähnlich viele Menschen leiden wie unter Asthma, Migräne oder Diabetes II.“
zukunft gestalten
7
8
zukunft gestalten
„Wir profitieren von kurzen Entscheidungswegen und einer datenorientierten Diskussionskultur. Chancen und Risiken können wir daher schnell bewerten.“
Forschen für den medizinischen Fortschritt Kaum eine Branche investiert so viel in die Forschung
gewachsen. Mit pk-Merz etwa hatten wir schon in den
wie die pharmazeutische Industrie. Auch bei Merz steht
1970er Jahren eine innovative Therapie zur Behand-
der medizinische Fortschritt im Mittelpunkt der unter-
lung von Parkinson entwickelt, mit Memantine den welt-
nehmerischen Aktivitäten. Die Zahl hochqualifizierter Mit-
weit ersten Wirkstoff zur Behandlung von moderaten
arbeiter in den Laboren steigt Jahr für Jahr, der Auf-
und schweren Formen der Alzheimer-Demenz. Wenn man
wand für neue Substanzen und Indikationen wird regel-
über Jahrzehnte eine solche Expertise aufgebaut hat,
mäßig erhöht. Im Geschäftsjahr 2008 / 09 investierte
liegt es nahe, auf diesem Feld weiter zu arbeiten. Aber: Die
Merz 130 Mio. Euro in die Forschung und Entwicklung,
Forschung im Bereich der Neurologie ist mit großen
knapp 50 Prozent mehr als im Vorjahr. Hinzu kam ein
Entwicklungsrisiken verbunden. Für ein Unternehmen
zweistelliger Millionenbetrag für den Ausbau der neuen
unserer Größe wäre es unklug, sich allein auf dieses
präklinischen Forschungsanlagen im Frankfurter Inno-
Gebiet zu konzentrieren. In der Dermatologie sind die Ent-
vationszentrum Biotechnologie (fiz).
wicklungsrisiken geringer, die Zeitziele kürzer, außerdem ist der Markt ungeheuer dynamisch – strategisch
interview mit dr. alexander gebauer, chief scientific officer
bietet die Dermatologie damit einen wichtigen Risiko-
merz pharmaceuticals
ausgleich. Merz hat seinen Schwerpunkt bei Arzneimitteln zur Behandlung neurologischer und psychiatrischer Erkran-
Ein weiterer, eher pragmatischer Grund ist, dass wir schon
kungen, ein weiteres Kompetenzfeld ist die klinische
aus unserer zns-Forschung heraus mit unserem kom-
und ästhetische Dermatologie. Wie kommt es zu dieser
plexproteinfreien Botulinumtoxin ein Präparat haben, das
Kombination?
für beide Indikationen, die neurologische wie die ästhe-
Die Spezialisierung auf die Neurologie ist historisch
tische, eingesetzt werden kann. Rund um das Toxin bauen
zukunft gestalten
wir seit einigen Jahren ein Portfolio auf, um Merz als
Was können Ärzte und Patienten an neuen Therapeuti-
Komplettanbieter in der nicht-operativen Ästhetik zu
ka im Bereich zns erwarten?
etablieren.
Mit Neramexane die erste weltweit profilierte Substanz gegen das sogenannte Ohrenklingeln, eine Erkran-
Als Unternehmen mit eigener Grundlagenforschung
kung, die viele Millionen Menschen weltweit betrifft und
steht Merz im Wettbewerb mit vielen größeren
deren Lebensqualität drastisch reduziert. Es ist das
Unternehmen. Wie ist es da möglich, erfolgreich mit-
größte Phase-iii-Programm, das in dieser Indikation jemals
zuhalten?
durchgeführt wurde – und das bisher größte Studien-
Unsere Unternehmensgröße birgt viele Vorteile – auf die
programm unserer Firmengeschichte. Auffällig ist übri-
wir konsequent bauen. Während sich die großen der
gens der große Zulauf, wenn es darum geht, Teilnehmer
Branche ein gewisses Maß an Quantität erlauben können,
für die Studien zu gewinnen. Das zeigt einmal mehr, dass
müssen wir schon in sehr frühen Entwicklungsphasen
es hier einen großen medizinischen Bedarf gibt. Bis
durch Qualität punkten und mit vergleichsweise weniger
zu einer Zulassung wird es aber noch einige Jahre dauern.
Ansätzen zum Erfolg kommen. Wir profitieren daher von schnellen Entscheidungswegen und einer datenorien-
Wie sieht es bei der Behandlung von Alzheimer aus?
tierten Diskussionskultur. Die Mitarbeiter können sicher
Es gibt in der frühen Forschungsphase mehrere vielver-
sein, dass auch kleinere Projekte der Forschungsleitung
sprechende Projekte für die nächste Generation von
bekannt sind. Wir können daher Chancen und Risken
Alzheimer-Medikamenten. Dabei haben wir den Anspruch,
nicht nur sehr offen und schnell bewerten, sondern auch
Substanzen zu entwickeln, die den Krankheitsverlauf
sofort entsprechende Konsequenzen ziehen, ohne
zum Stillstand bringen oder doch zumindest deutlich ver-
Politik, ohne Bürokratie.
langsamen.
9
10
zukunft gestalten
Ein Meilenstein war die Entwicklung des Botulinum-
der Basis von Braunalgen. Das Feedback der Ärzte ist
toxins frei von Komplexproteinen. Wie ist hier der Stand
überragend, denn Novabel ® besticht durch exzellente
der Dinge?
Handhabung, gute Verträglichkeit und einen ausge-
Ein Schwerpunkt unserer Arbeit ist die Indikationsauswei-
zeichneten, lang anhaltenden ästhetischen Effekt. Ein
tung und die Zulassung in weiteren Ländern. In Europa
weiteres Best in class-Präparat ist Belotero ®, unser
haben wir eine Zulassung zur Behandlung von Patienten
Hyaluronsäure-Filler. Die Belotero ®-Familie wollen wir um
mit Armspastik nach Schlaganfall eingereicht, in den
weitere Filler ergänzen, auch auf Grundlage von Alginat
usa wird die Zulassung gleich für mehrere neurologische
wird es weitere Entwicklungen geben. Denn je nachdem,
Indikationen geprüft. Darüber hinaus ist das Botulinum-
wo und bei welchem Schweregrad die Behandlung ein-
toxin in Deutschland und anderen Ländern jetzt auch für
setzt, müssen die Präparate von unterschiedlicher Beschaf-
die ästhetische Anwendung – nämlich zur Behandlung
fenheit sein. Darüber hinaus arbeiten wir intensiv am
der sogenannten Zornesfalte – zugelassen. In den usa, dem
Whole Body Concept. Hände, Hals und Dekolleté, lokale
weltweit größten Ästhetik-Markt, sind die klinischen
Fettdepots, Cellulite und Schwangerschaftsstreifen stehen
Programme zur Zulassung inzwischen abgeschlossen.
damit im Fokus unserer Forschungsaktivitäten.
Ist damit das Ziel erreicht, Merz als Komplett-Anbieter
Im Frühjahr 2009 sind die präklinischen Forschungs-
in der Ästhetik zu positionieren?
und Entwicklungseinheiten ins fiz gezogen. Welche
Wir sind auf dem besten Weg. Mit Novabel ® haben wir
Vorteile ergeben sich daraus?
eine völlig neue Substanz in der Klasse der dermalen
Zunächst haben wir mit dem fiz Raum für die Zukunft.
Filler auf den Markt gebracht, ein vernetztes Alginat auf
Der Umzug signalisiert den Willen des Unternehmens, die
zukunft gestalten
präklinische forschung
klinische forschung
hypothese
wirkstoffsynthese / phase 0
phase i
phase ii
phase iii
zulassung
dauer:
bis zu 5 jahre
1 bis 2 jahre
1 bis 2,5 jahre
2 bis 3 jahre
1 bis 2 jahre
grundlagenforschung, überprüfung des wirkprinzips
identifikation und optimierung von molekülen, die das wirkprinzip vermitteln, pharmakologische und toxikologische analysen
erster test am gesunden menschen
erster test auf wirksamkeit an wenigen kranken
statistisch signifikanter nachweis der wirksamkeit, verträglichkeit und sicherheit
zulassung als arzneimittel durch die entsprechenden behörden
Forschung auszubauen. Man hat daher nicht nach Mini-
damit Daten erheblich schneller generieren, Projekte zügi-
mallösungen gesucht. Die Vorteile liegen auf der Hand:
ger laufen lassen und in der Forschung die Schlagzahl
Im fiz profitieren wir einerseits von einem modernen,
erhöhen. Und: Geschwindigkeit ist hier die entscheidende
offenen Bürokonzept. Die Kommunikation hat sich damit
Währung. Die direkte Nachbarschaft zum naturwissen-
weiter verbessert, die ganze Architektur lädt zum inter-
schaftlichen Campus Riedberg der Johann-Wolfgang-
disziplinären Austausch ein.
Goethe-Universität, zum Max-Planck-Institut für Biophysik, zum künftigen Max-Planck-Institut für Hirnforschung
Darüber hinaus ging der Umzug mit einer umfassenden
und zum Frankfurt Institute for Advanced Studies (fias)
Erneuerung der Laborausstattung einher, zudem wurde
ist ein zusätzliches Plus.
Platz geschaffen für die Anschaffung neuer Geräte. Arbeiten, die wir zuvor für viel Geld extern haben ausführen
Was zeichnet einen Forschungsleiter aus?
lassen, machen wir nun günstiger und schneller inhouse.
Er muss nüchtern Daten lesen und gleichzeitig andere begeistern können, hartnäckig, aber nicht verbohrt
Was sind das für Arbeiten?
sein. Auch wenn es das eine oder andere Projekt gibt, das
Es ist uns jetzt zum Beispiel möglich, klinische Prüfmuster
mich aus wissenschaftlicher Perspektive besonders
im vollen Umfang selbst herzustellen. Dadurch können
interessiert, versuche ich neutral zu bleiben. In meiner Ein-
wir klinische Studien schneller, flexibler und kostengünsti-
stellung bin ich erst Arzt, dann Manager – das hilft sehr
ger mit Prüfmaterialien beliefern. In der Bioanalytik
bei der Entscheidung von Grundsatzfragen.
wiederum untersuchen wir mit neuesten Geräten Proben aus präklinischen und klinischen Studien. Wir können
11
12
zukunft gestalten
zukunft gestalten
„Verliert die menschliche Arbeitskraft in einem Hightech-Unternehmen an Bedeutung?“
13
12
zukunft gestalten
„Auch in einem hoch technologisierten Umfeld bleiben die Mitarbeiter die Basis unseres Erfolgs. Sie sind hoch qualifiziert und steuern den Herstellungsprozess für ein Medikament, das für Merz höchste strategische Bedeutung besitzt.“
zukunft gestalten
13
14
zukunft gestalten
„Kurze Wege und flache Hierarchien garantieren, dass wir sehr effizient agieren können.“
Hightech in Dessau Spitzentechnologie auf kleinstem Raum 2005 hat Merz sein eigenentwickeltes komplexprotein-
Entwicklung zukunftsweisender Wirkstoffe und deren
freies Botulinumtoxin auf den Markt gebracht. Das Toxin
Zubereitung leistet.
zählt zu den strategisch besonders wichtigen Arzneimitteln des Unternehmens. Der für die Fertigarznei benötigte
Wirkstoff wird in einem komplexen biotechnologischen
und dr. michael pfeil, leiter wirkstoffherstellung
Verfahren in Dessau hergestellt. Bereits 2002 wurde hier
Merz hat sich im Jahr 2002 entschieden, einen neuen
mit den Bauarbeiten für die Wirkstoffproduktion begon-
Produktionsstandort in Dessau aufzubauen. Was waren
nen, 2006 erfolgte die Abnahme durch die lokalen Behör-
die Gründe hierfür?
den. Im Jahr 2007 beschloss das Unternehmen, den
Pfeil: Wir wollten zunächst den Wirkstoff selbst her-
Standort Dessau weiter auszubauen und 17,7 Mio. Euro in
stellen, das Fertigprodukt aber von einem Lohnhersteller
die Produktion des Fertigarzneimittels zu investieren.
produzieren lassen, und haben nach einem Partner
Herzstück der neuen Anlage ist eine sterile Abfüllung mit
gesucht, der nicht nur bereit war, mit einer hoch toxischen
Isolatortechnologie und eine Gefriertrocknung mit auto-
Substanz zu arbeiten, sondern auch das Know-how
matischem Beladesystem. Mit dem Einsatz von hochmo-
und die entsprechende Erfahrung hatte. Mit idt haben
derner Spitzentechnologie ist Dessau gut gerüstet,
wir hier in Dessau einen solchen Partner gefunden. Er
Botulinumtoxin für die weltweite Versorgung herzustellen.
hatte bei der Herstellung von Veterinärprodukten Erfah-
Ein Biotechnikum für die Verfahrensentwicklung der
rung im Umgang mit der entsprechenden Substanz-
Wirkstoffproduktion und ein parenterales Technikum für
klasse gewonnen.
die Klinikmusterherstellung garantieren darüber hinaus, dass der Standort einen wichtigen Beitrag für die weitere
interview mit uwe held, leiter fertigarzneimittelherstellung,
zukunft gestalten
Inzwischen hat Merz auch einen Erweiterungsbau
Geht es dabei in der Wirkstoffproduktion in erster Linie
für die Fertigproduktion des Arzneimittels errichtet.
um den Schutz der Mitarbeiter bei ihrer Arbeit mit einer
Welche Ziele verfolgt Merz mit dem Ausbau?
toxischen Substanz, schützen wir bei der Abfüllung das
Pfeil: Das Botulinumtoxin von Merz hat aufgrund seines
Arzneimittel vor dem Mitarbeiter. Für die Produktion eines
Herstellverfahrens und seiner besonderen Produkteigen-
parenteralen Arzneimittels – es wird als Injektion verab-
schaften ein großes Potenzial, auch und gerade in der
reicht – ist eine sterile Umgebung oberstes Gebot.
internationalen Vermarktung. Die usa haben wir dabei als besonders interessanten Markt im Blick. Da ist es strate-
Pfeil: In der Wirkstoffproduktion haben wir zwei Isolato-
gisch sinnvoll, alle Produktionsschritte in Eigenregie durch-
ren. In einem findet die Fermentation statt, hier produ-
zuführen. Ab 2010 soll die Fertigung in der Merz-Anlage
ziert das Bakterium Clostridium botulinum das Toxin. In
erfolgen.
einem zweiten Isolator wird der Wirkstoff dann in einem aufwändigen Reinigungsverfahren von Fermentationsrück-
In Dessau wird sowohl der Wirkstoff wie auch das
ständen sowie von Fremd- und Hüllproteinen getrennt
Fertigarzneimittel hergestellt. Können Sie etwas zu
und so das komplexfreie Neurotoxin hochrein isoliert.
den Anlagen und Herstellverfahren sagen? Held: Wichtigstes Merkmal beider Anlagen ist, dass wir
Held: In den neu aufgestellten Anlagen findet dann die
mit hochmoderner Isolatortechnologie arbeiten. Die
Ansatzherstellung und sterile Abfüllung ebenfalls mit
Mitarbeiter kommen daher nie direkt mit dem Wirkstoff
Isolatortechnologie statt. Danach wird die Lösung gefrier-
oder dem Fertigprodukt in Kontakt, vielmehr greifen sie,
getrocknet. Bei minus 45 Grad wird das in der Lösung
falls erforderlich, über Spezialhandschuhe in den Isolator.
enthaltene Wasser entzogen, indem wir es unter Vakuum
15
16
zukunft gestalten
direkt vom eis- in einen gasförmigen Zustand überführen.
uns damit in die Lage, unter gmp-Bedingungen Muster
Übrig bleiben die Substanz und einige Hilfsstoffe. Die
neuer Arzneimittel herzustellen und für klinische Studien
Gefriertrocknung ist ein für die empfindlichen Proteine
zur Verfügung zu stellen.
besonders schonender Prozess, unser Botulinumtoxin sogar bei Raumtemperatur bis zu vier Jahren haltbar zu
Das Design der Produktionsanlagen ist auf einen
machen.
sehr spezifischen Herstellungsprozess abgestimmt. Wie plant man so etwas?
In Dessau gibt es ein Technikum für die Wirkstoff-
Held: Da saßen sehr viele Leute am Tisch, die sich gemein-
produktion und ein parenterales Technikum. Was wird
sam den Kopf zerbrochen haben, darunter ein gutes
dort gemacht?
Dutzend Berater, die es zu steuern galt: Experten aus den
Pfeil: Unser Biotechnikum ist eine verkleinerte Kopie
usa, die Erfahrungen mit der fda, der dortigen Zulas-
der Anlagen für die Wirkstoffproduktion. Wir arbeiten hier
sungsbehörde, hatten und deren Anforderungen in die
mit einem kleineren Fermenter, aber ebenfalls unter
Planung einfließen lassen konnten, aber natürlich auch
Einsatz der Isolatortechnologie. Als Versuchsanlage dient
eine Vielzahl von Ingenieuren, die entsprechende Projekt-
das Technikum zur Verfahrensentwicklung, Validierung
erfahrung mitbrachten und gemeinsam nach den besten
und Optimierung von Prozessen.
Lösungen suchten. Dabei wurden auch spätere Ausbaualternativen erörtert und in die Planung einbezogen.
Held: Im Technikum für die parenterale Produktion können
Natürlich waren auch die zuständigen Behörden in den
wir neue Darreichungsformen abfüllen. Das Technikum
ganzen Prozess eingebunden. Das Ergebnis der gemein-
für die Forschung und das für das Fertigprodukt versetzen
zukunft gestalten
chromatografische reinigung von botulinumtoxin
proteingemisch mit neurotoxin
fremd- und hüllproteine stufe 1
fremd- und hüllproteine stufe 2
gereinigtes neurotoxin
samen Anstrengungen: Wir stehen mit unseren Anlagen
Kurze Wege und flache Hierarchien garantieren zudem,
am oberen Ende dessen, was heute technisch machbar ist.
dass wir sehr effizient agieren können.
Was ist für Sie das besondere an Ihrer Arbeit in Dessau?
Pfeil: Auf eines sind wir dabei alle stolz: Wir haben in
Pfeil: Hier wird an einem vergleichsweise kleinen Standort
Dessau Hightech auf höchstem Niveau – und kleinstem
ein Schlüsselprodukt für das Unternehmen produziert,
Raum. Und das wollen wir auch zeigen: Ein Glasgang
und das im Umfeld Biotechnologie und parenterale Pro-
macht alle wichtigen Produktionsbereiche für Inspektoren
duktion. Von einer hochtoxischen Substanz zu einem
und Besucher einsichtig.
parenteralen Arzneimittel, das ist eine ungeheuere Bandbreite, zudem wird hier nicht nur produziert, wir sind auch in die Entwicklung und Zulassung eingebunden. Und: Weil wir so klein sind, hat jeder mehr als einen Hut auf, der Verantwortungsbereich ist enorm groß. Held: Wir haben daher ein ausgesprochen hohes Ausbildungsniveau, Chemiker, Biologen, Pharmazeuten, Ingenieure, Mess- und Regeltechniker, Elektroniker, ChemieMeister, Facharbeiter, sie alle sind in einem abwechslungsreichen und verantwortungsvollen Arbeitsumfeld tätig.
17
18
konzernlagebericht
Konzernlagebericht der Merz Pharma GmbH & Co. KGaA
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
Rahmenbedingungen
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
tragseingänge aus dem In- und Ausland gehen dramatisch zurück. Die Unternehmen haben Produktionsstopps angekündigt und in personeller Hinsicht entsprechend reagiert.
wirtschaftliche entwicklung 2008 / 2009
Die Schätzungen der Wirtschaftsinstitute und Banken gehen für das Jahr 2009 von einem Rückgang des realen
Gesamtwirtschaftliche Entwicklung 2008 / 2009
Bruttoinlandsprodukts zwischen 5,6 % und 6,5 % aus.
Im Berichtsjahr hat die Weltwirtschaft den schärfsten
Dennoch deutet die Entwicklung einiger Frühindikatoren
Abschwung seit vielen Jahrzehnten durchlaufen, obwohl
darauf hin, dass in der zweiten Jahreshälfte 2009 mit
die Politik weltweit mit entschlossenen Maßnahmen
einem leichten Anstieg der wirtschaftlichen Aktivität in
zur Bekämpfung der Finanzmarktturbulenzen und deren
Deutschland gerechnet werden kann.
negativen Folgen auf die Realwirtschaft gegensteuert. Die in den vergangenen Monaten durch die ezb veröffent-
Das Kernsegment Pharma der Merz-Gruppe ist von
lichten Indikatoren deuten zwar auf eine Abschwächung
den Auswirkungen der weltweiten Finanz- und Wirtschafts-
des weltwirtschaftlichen Abschwungs hin, doch gibt es bis-
krise relativ wenig betroffen. Die wichtigsten Pharma-
lang noch keine konkreten Hinweise auf den Beginn
märkte weisen auch in diesem Geschäftsjahr ein robustes,
einer beständigen Erholung.
wenn auch vermindertes Wachstum aus. Da die MerzGruppe über keine Kreditfinanzierungen verfügt, sind auch
Die immer weitere Kreise ziehenden Turbulenzen an den
die Auswirkungen der Finanzkrise und der damit ver-
Finanzmärkten haben insbesondere seit dem zweiten
bundenen Finanzierungsengpässe im laufenden Geschäft
Halbjahr 2008 zu einer Abschwächung des Handels in der
nicht spürbar. Darüber hinaus ist die Merz GmbH & Co.
ganzen Welt geführt. Datenveröffentlichungen zufolge
KGaA als Muttergesellschaft der Merz Pharma-Gruppe
schrumpfte das Volumen des weltweiten Warenhandels im
mit einer hohen Eigenkapitalquote von 66,9 % (Vorjahr:
November und Dezember 2008 kräftig um 5,3 % bzw.
67,2 %) ausgestattet. Somit ist die Merz Pharma-Gruppe
7,0 % gegenüber dem Vormonat. Insgesamt fiel der Welt-
gut gegen die negativen Folgen der aktuellen wirtschaft-
handel im vierten Quartal 2008 um 6,0 % niedriger aus
lichen Gesamtlage geschützt.
als in den drei Monaten zuvor. Weltweites Wachstum der Pharmamärkte Insgesamt spiegelt der jüngste Einbruch des Welthandels
Die globalen Pharmamärkte zeigten im Zuge der
vor allem die weltweit synchron verlaufende kräftige
Weltwirtschaftskrise in 2008 zwar eine nachlassende
Drosselung der Nachfrage wider. Da die Politik rund um
Dynamik, aber immer noch positives Wachstum
den Globus Maßnahmen ergreift, um die Einschrän-
von + 4,4 % auf 773 Mrd. us-Dollar. (Vorjahr: + 6,6 %
kungen im Kreditangebot allgemein zu verringern, dürfte
auf 715 Mrd. us-Dollar, wechselkursbereinigt). Dies
im laufenden Jahr eine gewisse Belebung der Handels-
belegt, dass auch die pharmazeutische Industrie nicht
finanzierung zu erwarten sein.
gefeit ist vor Auswirkungen der allgemeinen Rezession. Die Herausforderungen entstehen weniger kurzfris-
Die Auswirkungen der Wirtschaftskrise haben sich auch in
tig durch Nachfrageschwankungen auf Patientenseite
Deutschland sehr deutlich bemerkbar gemacht. Die Auf-
als durch politische Eingriffe aufgrund der absehbaren
19
20
konzernlagebericht
finanziellen Herausforderungen innerhalb der Gesund-
Wachstum im deutschen Gesundheitsmarkt
heitssysteme. Die Ausprägung dieser beiden Determi-
2008 verzeichnete eine moderate Entwicklung des deut-
nanten ist jedoch regional sehr unterschiedlich.
schen Pharmamarktes mit einem Gesamtumsatz von 27,8 Mrd. Euro, was einem Zuwachs von + 4,9 % ent-
Die usa bleiben der mit Abstand größte Pharmamarkt
spricht, während der Absatz nahezu stagnierte. Getrie-
der Welt mit einem Gesamtvolumen von 291 Mrd. us-
ben wurde dieses Wachstum von innovativen, patentge-
Dollar, das Wachstum im Jahr 2008 schwächte sich jedoch
schützten Präparaten einerseits und Generika anderer-
auf 1,1 % deutlich ab. Die fünf wichtigsten europä-
seits.
ischen Märkte Deutschland, Frankreich, Großbritannien, Italien und Spanien erzielten noch ein Wachstum von
Im Kliniksektor ist die Arzneimittelversorgung über die
durchschnittlich + 4,1 % auf 153 Mrd. us-Dollar. Dage-
dortigen Ambulanzen am stärksten gewachsen – eine
gen wuchsen die sogenannten aufstrebenden Pharma-
politisch gewünschte Entwicklung, als Folge der Öffnung
märkte um + 14,3 % auf 91 Mrd. us-Dollar. Insgesamt
der Krankenhäuser für spezialisierte ambulante Behand-
trugen die Regionen außerhalb der traditionellen
lungen.
Industrienationen schon über 50 % zum globalen Marktwachstum bei. Sie werden dabei zum entscheidenden
Der deutsche Apothekenmarkt wuchs 2008 um + 4,2 %
Nachfragemotor für pharmazeutische Produkte. Diese
und erreichte ein Umsatzvolumen von 24 Mrd. Euro.
Entwicklung erwarten wir auch für die Zukunft.
Auch hier wirkte sich die staatliche Einflussnahme aus – insbesondere im Bereich der durch die gesetzliche
Deutliche Unterschiede zeigen auch die verschiedenen
Krankenversicherung (gkv) erstatteten Medikamente, der
Marktsegmente. So wuchsen Medikamente für den
aktuell 75 % des gesamten Apothekenmarktes aus-
fachärztlichen Gebrauch mit + 8,1 % doppelt so stark wie
macht. Durch die etablierten Rabattverträge zwischen
der Marktdurchschnitt und stellten fast 60 % aller
einzelnen Krankenkassen und pharmazeutischen Her-
Blockbuster-Produkte mit über einer Milliarde us-Dollar
stellern gab es ein starkes Wachstum im Bereich der Gene-
Jahresumsatz.
rika, und schon fast zwei Drittel des generikafähigen Marktsegmentes waren zum Ende des Berichtsjahres
Das Segment der ästhetischen Medizin ist als Selbstzahler-
rabattgeregelt. 72 % der abgegebenen Medikamente
markt stärker dem gesamtwirtschaftlichen Klima aus-
waren zudem festbetragsgeregelt, und die Parallelimport-
gesetzt als dies bei erstattungsfähigen Produkten der Fall
quote hat sich in 2008 weiter erhöht. Die Hersteller-
ist. Das stürmische Wachstum der letzten Jahre kam
zwangsrabatte zugunsten der gkv erreichten in 2008 fast
komplett zum Erliegen, der us-amerikanische Markt war
die Milliardengrenze.
davon stärker als die anderen Märkte betroffen. Anstatt jedoch den grundlegenden Wunsch nach einem jüngeren
Patentgeschützte Arzneimittel konnten in der Apo-
und attraktiveren Aussehen aufzugeben, verlängern die
theke trotzdem ein Umsatzplus verbuchen, insbesondere
Anwender entweder die Behandlungszyklen oder ziehen
die innovativen Therapien in Bereichen der Spezial-
minimal-invasive Verfahren einer kosmetischen Opera-
versorgung. Der Anteil patentgeschützter Produkte am
tion vor – so die Ergebnisse verschiedener Umfragen.
gesamten Rabattvertragsvolumen war bisher mit
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
unter 10 % nach Umsatz sehr gering. Mit der weiteren Verbreitung von Selektivverträgen dürfte sich allerdings deren Bedeutung auch für forschende Arzneimittelhersteller künftig erhöhen. Der Selbstmedikationsmarkt in der Apotheke entwickelte sich auch 2008 eher schwach und verzeichnete einen Absatzrückgang von – 5,6 %, getrieben vor allem durch konkurrierende Vertriebskanäle und ein schwieriges gesamtwirtschaftliches Umfeld. Uneinheitliche Entwicklungen im Dentalmarkt Auch das weltweite Dentalgeschäft war im Berichtsjahr von den Auswirkungen der Finanz- und Wirtschaftskrise betroffen. Während der Markt für implantatgetragenen Zahnersatz stagnierte, war der Markt für zahnmedizinische Verbrauchsmaterialien – infolge fehlender oder nicht bestehender Erstattungen – international rückläufig. Der deutsche Dentalmarkt entwickelte sich im Berichtszeitraum stabil, der Teilmarkt für künstliche Zähne konnte ein Wachstum von + 5 % verzeichnen. Volatiles Wachstum im deutschen Markt für Selbstmedikation Mit einem Volumen von rund 590 Mio. Euro im Jahr 2008 bewegte sich der Umsatz der Selbstmedikationsprodukte außerhalb der Apotheke mit einem Rückgang von 0,4 % leicht unter Vorjahresniveau. Hauptvertriebsweg für die Produkte der Merz Consumer Care waren wie in den Vorjahren der Lebensmitteleinzelhandel und die Drogeriemärkte als sogenannter Massmarket. Mit Beginn des neuen Kalenderjahres verzeichnete der Selbstmedikationsmarkt außerhalb der Apotheke ein Wachstum von + 3 %.
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
21
22
konzernlagebericht
Struktur der Merz Pharma GmbH & Co. KGaA
cals mit Memantine – dem weltweit einzigen zugelassenen Wirkstoff zur Behandlung der moderaten bis schweren Alzheimer-Demenz – das für diese Indikation am zweithäufigsten verordnete Präparat weltweit
Die Merz Pharma GmbH & Co. KGaA umfasst die Akti-
entwickelt.
vitäten ihrer fünf Tochtergesellschaften Merz Pharmaceuticals, Merz Consumer Care, Merz Dental,
Merz Consumer Care
Merz Hygiene und Merz Group Services.
Merz Consumer Care ist mit seinen bekannten Marken tetesept® und Merz Spezial® im deutschsprachigen Raum
Merz Pharmaceuticals
führender Anbieter von Gesundheits- und Pflegeproduk-
Merz Pharmaceuticals erforscht, entwickelt und ver-
ten.
treibt innovative Arzneimittel für die Bereiche Neurologie und Psychiatrie, ästhetische Dermatologie und Stoff-
Merz Dental
wechsel. Für Alzheimer-Patienten hat Merz Pharmaceuti-
Merz Dental ist auf die Entwicklung zahntechnischer und
Operative Struktur der Merz Pharma-Gruppe
Merz Pharma GmbH & Co. KGaA 5
5
Segment Pharma
Segment Verbraucherprodukte
5
5
Merz Pharmaceuticals
Merz Consumer Care
Tochtergesellschaften in:
Tochtergesellschaften in:
Österreich
Frankreich
Russland
Großbritannien
Schweiz
Italien
Spanien
Mexiko
usa
Kanada
Österreich
Merz Hygiene
Merz Dental Merz Group Services
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Standorte und Vertriebsgebiete im In- und Ausland
zahnärztlicher Produkte spezialisiert. Das Spektrum umfasst die Entwicklung hochinnovativer Kunststoffzähne, zahnärztliche Verbrauchsmaterialien und Prophylaxeprodukte.
Die Merz Pharma-Gruppe hat ihren Hauptsitz in Frankfurt Merz Hygiene
am Main. Hier sind die Geschäfts- und Vertriebslei-
Merz Hygiene ist Spezialist für die Entwicklung und
tung, die Verwaltung sowie Kernbereiche der Forschung
Vermarktung von innovativen Desinfektions-, Reinigungs-
und Entwicklung des Unternehmens angesiedelt.
und Pflegepräparaten für Klinik, Praxis und Labor. Neben dem Hauptsitz in Deutschland verfügt die Merz Merz Group Services
Pharma-Gruppe über eigene Tochtergesellschaften
Merz Group Services bündelt die Bereiche Finanzen /
in Frankreich, Großbritannien, Italien, Kanada, Mexiko,
Controlling, Human Resources, Information Technology
Österreich, Russland, der Schweiz, Spanien und usa.
(it), Supply Chain / Einkauf und Technical Operations.
Standorte Merz Pharmaceuticals im In- und Ausland
cdn
gb
rus d f
usa
mex
e
ch a i
23
24
konzernlagebericht
Darüber hinaus ist Merz mittels Kooperationen und Ver-
Auf seine Kompetenz in der klinischen Dermatologie auf-
triebspartnerschaften mit seinen Produkten in mehr
bauend, hat sich Merz in den vergangenen Jahren ziel-
als 70 Ländern weltweit präsent. Zu den Hauptmärkten in
strebig zu einem Experten in der nicht-operativen ästhe-
Asien zählen Korea, die Türkei, Indien und China, in
tischen Medizin entwickelt. Eine führende Position in
Lateinamerika sind es die Länder Argentinien und Brasilien
den großen westlichen Märkten mit einem attraktiven Pro-
und in Osteuropa Polen, Bulgarien sowie die Baltischen
duktportfolio wird angestrebt. Die Umsetzung dieses
Staaten.
Wachstumsziels erfolgt durch die Entwicklung eigener Produkte und gezielte Einlizenzierungen bzw. Akquisitionen, die unsere Kernindikationsgebiete lokal und global
konzernstrategie merz pharma
verstärken.
Die Strategie der Merz Pharma-Gruppe ist auf eine
Um das Wachstum im Auslandsgeschäft weiter zu ent-
langfristige Sicherung und Steigerung ihres Unterneh-
wickeln, intensiviert Merz die Internationalisierung durch
menswertes ausgerichtet. Erklärte Zielsetzung ist, die
den gezielten Aufbau eigener Länderorganisationen.
Unabhängigkeit der Gruppe auch in Zukunft erfolgreich
Die in 2006 und 2007 gegründeten Tochtergesellschaften
sicherzustellen. Es ist das klare Ziel von Merz, in allen
in Frankreich, Spanien, Italien, England und Russland
Geschäftsbereichen profitables Wachstum als Spezialis-
wurden weiter ausgebaut. Im Januar 2009 erfolgte die
tenanbieter zu realisieren, insbesondere im Kernsegment
Gründung der Merz Pharma Canada Ltd. Bereits im März
Pharma. Das hohe Engagement der Mitarbeiter, inter-
2009 hat die kanadische Zulassungsbehörde Xeomin®
national wettbewerbsfähige Produkte, der Aus- und Aufbau
für verschiedene Indikationen zugelassen. Damit verfolgen
eigener Länderorganisationen sowie erhebliche Inves-
wir konsequent unsere strategische Zielsetzung des
titionen in die Pharmaforschung waren auch im Geschäfts-
Aufbaus einer Präsenz in den großen westlichen Märkten.
jahr 2008 / 09 die Basis zur Fortsetzung unseres WachsIm Segment Verbraucherprodukte ist Merz Consumer
tumspfades.
Care mit seinen bekannten Marken tetesept® und Die Wachstumsstrategie im Kernbereich Neurologie und
Merz Spezial® im deutschsprachigen Raum einer der füh-
Psychiatrie basiert auf einer am medizinischen Bedarf
renden Anbieter von Produkten für Selbstmedikation
orientierten Innovationsstrategie. Ziel ist es, auch künftig
und Beauty. Die Wachstumsstrategie beruht zum einen auf
innovative Medikamente wie
Axura®
und
Xeomin®
zu
einer zukunftsorientierten Profilierung der Marken mit
entwickeln und erfolgreich zu vermarkten. Es gilt, neue
Gesundheitskern, zum anderen auf einer verstärkten Inter-
Therapieansätze zu entwickeln, um die Lebensqualität
nationalisierung durch die Erschließung neuer Märkte
der Patienten erheblich zu verbessern, Krankheiten vor-
innerhalb Europas. Zur weiteren Schärfung der Marken-
zubeugen und zu lindern. In die Forschung und Ent-
positionierung wurde im November 2008 der neue
wicklung neuer Wirkprinzipien für Indikationen mit hohem
Markenauftritt von tetesept® eingeführt. Damit soll noch
therapeutischen Bedarf investiert Merz deshalb Jahr für
stärker als bisher der medizinisch-pharmazeutische
Jahr einen steigenden Teil seines Umsatzes.
Nutzen der Marke und die wissenschaftliche Kompetenz in den Vordergrund gestellt werden. Alle tetesept®
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
Produkte werden bis September 2009 in das neue Verpackungslayout übertragen.
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Wachstum getragen von ausländischen Märkten (Angaben in Mio. eur)
2008/09
Ertrags-, Finanz- und Vermögenslage
402,0
2007/08 2006/07
Das erste Geschäftsjahr im zweiten Jahrhundert der Firmengeschichte war wiederum sehr erfolgreich für Merz Pharma. Der anhaltende Erfolg des weltweit vertriebe-
187,8
369,5
177,0
316,5
0
100
200
International
300
161,0
400
500
600
700
Deutschland
nen Blockbusters Memantine gegen moderate bis schwere Formen der Alzheimer-Demenz, die hervorragende Entwicklung unser international neu eingeführten Produkte
und Entwicklung (+ 51,5 %) mit 133,8 Mio. Euro (Vor-
sowie das starke Wachstum unserer seit vielen Jahren
jahr: 136,3 Mio. Euro) nahezu konstant gehalten werden.
am Markt etablierten otx-Produkte und europäische Zulassungserfolge stärkten die solide Geschäfts- und Ertragslage von Merz Pharma weiter. Die Forschungs- und Entwicklungsaufwendungen wurden erneut signifikant
geschäftsverlauf merz pharma-gruppe 2008 / 2009
gesteigert, das Auslandsgeschäft weiter auf- und ausDie Merz Pharma-Gruppe ist im Geschäftsjahr 2008 / 09
gebaut.
erneut im hohen einstelligen Bereich gewachsen und Der Konzernumsatz von Merz Pharma wuchs 2008 / 09
steigerte den Konzernumsatz um 7,9 % auf 589,8 Mio.
(30. Juni) um 7,9 % auf 589,8 Mio. Euro (Vorjahr: 546,5
Euro (Vorjahr: 546,5 Mio. Euro). International wettbe-
Mio. Euro). Das Ergebnis vor Steuern konnte trotz massiv
werbsfähige Produkte und engagierte Mitarbeiter waren
höherer Zukunftsinvestitionen in den Bereich Forschung
die Träger des Erfolgs. Die wesentlichen Wachstumsimpulse steuerte das Pharmageschäft bei. Neben einem Anstieg der vorwiegend
Umsatzentwicklung Merz Pharma-Gruppe (Angaben in Mio. eur)
im Ausland erzielten Lizenzerlöse erhöhten sich auch die Produktumsätze durch international erfolgreiche Marketing- und Vertriebsaktivitäten sowie gute Neueinfüh-
2008/09
589,8
rungen. Besonders hervorzuheben sind deutliche Um-
2007/08
546,5
satzsteigerungen in Mexiko und Russland. Das deutsche Pharmageschäft von Merz ist mit einem Zuwachs von über 17 % deutlich stärker gewachsen als der Pharma-
400
450
500
550
600
markt insgesamt. In den usa stiegen die Umsätze
25
26
konzernlagebericht
Umsatzentwicklung Segment Pharma (Angaben in Mio. eur)
strategischen Kernbereichs Erkrankungen des Zentralen Nervensystems (zns). Die Wachstumsdynamik von Memantine ist dabei ungebrochen. Auf dem Weltmarkt der Antidementiva konnte das Medikament deutlich
2008/09
475,9
seine Spitzenposition als das am zweithäufigsten verord-
2007/08
422,8
nete Präparat behaupten. Nachdem bereits in den vergangenen Geschäftsjahren das Medikament zur Behand-
300
350
400
450
500
lung der moderaten bis schweren Alzheimer-Demenz die Umsatz-Marke von einer Milliarde us-Dollar überschritten hat, ist in diesem Geschäftsjahr der Umsatz erstmals über 1 Mrd. Euro gestiegen und reflektiert damit
wechselkursbereinigt um 11 % und im restlichen Europa
die hohe Wertschätzung durch Ärzte, Patienten und
um 6 %. Insgesamt erzielte Merz im Segment Pharma
Angehörige. Es ist das erste Produkt von Merz, das diesen
einen Umsatz von 475,9 Mio. Euro (Vorjahr: 422,8 Mio.
sogenannten Blockbuster-Status erzielt hat.
Euro) und erwirtschaftete mit pharmazeutischen Produkten rund 80 % des Konzernumsatzes.
Memantine wird von Merz unter den Markennamen Axura® und Akatinol®, vom Lizenznehmer Forest Labora-
Das Segment Verbraucherprodukte steuerte rund
tories Inc., New York, als Namenda® und vom Lizenz-
20 % des Gruppenumsatzes bei und erzielte Umsatzerlöse
nehmer Lundbeck a / s, Kopenhagen, unter dem Marken-
von 113,9 Mio. Euro (Vorjahr: 118,6 Mio. Euro). Auf-
namen Ebixa® vertrieben. Die Lizenzeinnahmen im
grund einer gezielten Sortimentsbereinigung fiel der Um-
Geschäftsjahr 2008 / 09 erhöhten sich gegenüber dem
satz im Vergleich zum Vorjahr geringer aus. Hinzu kam
Vorjahr um 10 %. Im Weltmarkt der Antidementiva
der zunehmende Wettbewerb im Bäder- und Selbstmedi-
wuchs Memantine weiterhin sehr dynamisch (+ 15,8 %)
kationsumfeld. Dennoch konnte sich Merz Consumer
und deckte mit einem Umsatz von über 1,5 Mrd.
Care in diesem schwierigen Umfeld behaupten und das
us-Dollar weltweit fast ein Viertel der Kategorienach-
Auslandsgeschäft weiter ausbauen.
frage ab. Dabei wurden rund 65 % des Umsatzes mit
Im Auslandsgeschäft erzielte die Merz Pharma-Gruppe Umsätze in Höhe von 402,0 Mio. Euro (Vorjahr: 369,5 Mio. Euro), was einem Anteil von 68,2 % des gesamten
Blockbuster Memantine (Angaben in Mio. us $)
Konzernumsatzes (Vorjahr: 67,6 %) entspricht. Auf den deutschen Markt entfielen im Berichtsjahr 187,8 Mio. Euro. Dies entspricht einem Anteil von 31,8 % des Konzern-
2008/09
1.451
umsatzes.
2007/08
1.316
2006/07
1.080
Kerngeschäft Pharma wächst Hauptumsatz- und Wachstumsträger im abgelaufenen 0
Geschäftsjahr waren weiterhin die Produkte des
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
Memantine von Forest Laboratories erzielt. In den usa entfielen auf
Namenda®
über ein Drittel aller Anti-
dementiva-Verordnungen, mit weiter steigender Tendenz.
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Zulassungen in den relevanten Märkten im europäischen und amerikanischen Raum voran und konnte in den ersten Ländern die Vermarktung erfolgreich starten. Im Bereich der ästhetischen Medizin hat Merz seine
Im deutschen Markt für Antidementiva ist
Axura®
im
Position erfolgreich weiter ausgebaut und den Umsatz
Berichtszeitraum mit 22 % weiter deutlich stärker gewach-
um 30,6 % gesteigert. Hervorzuheben ist das Wachstum
sen als die Kategorie (+15,7 %). Insbesondere die
des von Merz einlizenzierten Hyaluronsäure-Fillers
erfolgreiche Markteinführung der
Axura®
20 mg Film-
Belotero®. Die Umsatzsteigerung von 28,7 % ist ein deut-
tablette zur täglichen Einmalgabe und neue Axura®-
licher Beweis für die hohe Akzeptanz des Produktes bei
Startpackungen trugen seit Juli 2008 zu dieser Dynamik
Ärzten und Anwendern.
bei – die neuen Darreichungsformen machen nach nur einem Jahr zusammen fast 40 % des Präparatumsatzes
Die relevanten Produkte der dermatologischen Selbst-
aus.
medikation haben sich im Berichtszeitraum regional sehr unterschiedlich entwickelt, mit temporären Einbrüchen
Neben Memantine verzeichneten auch die anderen
in der Konsumentennachfrage in Folge der Finanzkrise.
Produkte aus dem Bereich zns erfreuliche Umsatzsteige-
Insgesamt wuchs das Segment allerdings weltweit noch
rungen. In dem hart umkämpften Markt der Botulinum-
im hohen einstelligen Bereich. In diesem unsicheren Um-
toxine konnte Merz mit
Xeomin®
ein innovatives Produkt
feld konnten sich die Merz-Präparate für die Behandlung
mit hohem Potenzial in verschiedenen europäischen
von Haarausfall und Narben erfreulich behaupten. Panto-
Ländern einführen. Im Lichte der bestehenden deutlichen
gar ® und Pantovigar® konnten sich bei Präparaten
Unterversorgung von Patienten in relevanten Indika-
gegen diffusen Haarausfall als klarer Weltmarktführer mit
tionsgebieten wie den neurologischen Bewegungsstörun-
fast 40 % Marktanteil bei den Apothekenverkäufen
gen und spastischen Erkrankungen zeigt der therapeuti-
positionieren. Deutliche Zuwächse wurden durch die
sche Einsatz von Neurotoxinen weiterhin ein hohes Wachs-
Expansion in neue Vertriebsmärkte erreicht: Hervor-
tumspotenzial. In Deutschland ist das Präparat zur
zuheben ist die überaus erfolgreiche Entwicklung nach
symptomatischen Behandlung neurologischer Bewegungs-
Einführung von Pantogar® in Brasilien (2006), Mexiko
störungen in den Indikationen Schiefhals (Torticollis
(2007) und Russland (2008). Auch Contractubex® und
spasmodicus) und Lidkrampf (Blepharospasmus) bei Er-
Mederma® behielten im Apothekensegment der topi-
wachsenen seit 2005 auf dem Markt. Im deutschen
schen Narbentherapeutika die Marktführerschaft (mit
Klinik- und Apothekenmarkt konnte im Berichtszeitraum
einem gemeinsamen weltweiten Umsatzanteil von über
der Verkauf kontinuierlich ausgebaut und ein Marktan-
70 %).
teil von 20 % erzielt werden. Knapp die Hälfte davon entfiel auf das Krankenhaussegment.
In den usa konnte nach Erweiterung der Produktpalette mit dem neuen Mederma® Sun Protection (2008) die
Ein ähnlich dynamisches Wachstum beobachten
führende Marktstellung weiter ausgebaut werden.
Branchenexperten für den Einsatz von Neurotoxinen im Ästhetik-Segment, trotz des momentan schwierigen
Weiterhin sehr erfreulich verlief die Entwicklung des in
wirtschaftlichen Umfelds. Merz treibt entsprechende
den usa vertriebenen Präparats Naftin® zur Behand-
27
28
konzernlagebericht
Umsatz nach Segmenten
Umsatz nach Regionen
20 % Verbraucherprodukte
2,9 % andere Regionen
80 % Pharma
37,4 % Amerika
31,8 % Deutschland
27,9 % übriges Europa
lung von Pilzinfektionen. Naftin® verzeichnete Umsatz-
das Geschäft aufgrund der Umfeldbedingungen kon-
steigerungen auf us-Dollar-Basis um 29 %. Seit Ein-
solidiert. Aber auch im zahnärztlichen Geschäftsfeld
lizenzierung im Jahr 1999 konnte Merz die Umsätze des
konnte Merz Dental durch die Neuausrichtung seiner
Produktes in den usa um ein Sechsfaches steigern.
Vertriebsaktivitäten und die Einführung von Artinestol®
Damit behauptet Naftin® seit mehreren Jahren in Folge
(Lokalanästhetikum) und die Erweiterung des Flächen-
unangefochten die Marktführerschaft bei nicht generi-
desinfektionssortimentes das Geschäft sehr gut entwickeln.
schen topischen Antimykotika. Verbraucherprodukte: tetesept® weiterhin eine der Im Segment der Lebertherapeutika wuchs
Hepa-Merz®
Top-Marken im otc-Markt
vor allem durch Erfolge in den osteuropäischen und
Im Segment Verbraucherprodukte hat Merz einen Um-
asiatischen Märkten im zweistelligen Bereich und damit
satz von 113,9 Mio. Euro (Vorjahr: 118,6 Mio. Euro)
dynamischer als die Kategorie. Aber auch in Deutsch-
erwirtschaftet und konnte sich trotz eines wettbewerbs-
land konnte sich das Präparat in einem schwierigen Markt-
intensiven Umfelds und einer rückläufigen Entwick-
umfeld gut behaupten.
lung im deutschen Massmarket weiterhin unter den TopMarken positionieren. Insbesondere die Spitzenposi-
Merz Dental setzt Wachstumspfad fort
tion von tetesept® im Massmarket wurde in den Kernseg-
Trotz der sehr schwierigen Marktbedingungen konnte
menten erfolgreich verteidigt. Im Bereich Erkältungs-
Merz Dental den Umsatz gegenüber dem Vorjahr
medizin konnte die Verbrauchernachfrage durch Maßnah-
um 2,3 % auf 13,8 Mio. Euro steigern. Deutlich über
men am Stammsortiment sowie in der Vermarktung
Markt entwickelte sich Merz Dental im Inland mit
erfolgreich stabilisiert werden.
seinem Kerngeschäft der künstlichen Zähne. Dies ist im Wesentlichen auf die erfolgreiche Einführung der DeltaForm-Zahnlinie zurückzuführen. International wurde
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Insgesamt konnte die Marke tetesept® in 2008 den
Forschung und Entwicklung, so dass die Forschungs- und
Spitzenplatz als zweitgrößte Marke im Selbstmedikations-
Entwicklungskostenquote (Forschungs- und Entwick-
markt außerhalb der Apotheke erfolgreich behaupten.
lungskosten im Verhältnis zum Umsatz) von 15,9 % auf 22,4 % gezielt erhöht wurde.
Demgegenüber konnte das Wachstum im Bereich Beauty Care nicht in erwarteter Weise fortgesetzt werden.
Die Kosten der umgesetzten Leistungen verminderten sich
Trotz intensiver Aktivitäten zur Stärkung der Merz Spezial®
von 20 % im Vorjahr auf 17,9 %, im Wesentlichen
Dragees trugen diese nicht zu einer nachhaltigen
bedingt durch den weiteren Anstieg der Lizenzerlöse,
positiven Entwicklung bei. Auf weiterhin sehr gute Akzep-
denen unterproportionale Herstellungskosten gegen-
tanz beim Verbraucher trifft hingegen das Maskensorti-
überstehen. Die Vertriebskostenquote (Vertriebskosten im
ment von Merz Spezial®, die Wachstumsentwicklung ist
Verhältnis zum Umsatz) konnte ebenfalls leicht verrin-
dynamisch.
gert werden, nicht zuletzt durch strenges Kostenmanagement, das auch in allen anderen Bereichen erfolgreich umgesetzt wurde. Der Rückgang der Allgemeinen Verwal-
ertragslage
tungskosten um 5,5 Mio. Euro auf 29,0 Mio. Euro ist im Wesentlichen durch Ausweisänderungen bedingt. Die
2008 / 09 war ein weiteres sehr erfolgreiches Jahr in
Sonstigen betrieblichen Erträge sind um 3,6 Mio. Euro
der Firmengeschichte von Merz Pharma. Es ist der Gruppe
auf 11,1 Mio. Euro (Vorjahr: 7,5 Mio. Euro) gestiegen, im
erneut gelungen, ihr Konzernergebnis vor Steuern
Wesentlichen durch Devisenkursgewinne. Die Sonstigen
trotz erheblicher erhöhter Investitionen in Forschung und
betrieblichen Aufwendungen haben sich um 1,0 Mio. Euro
Entwicklung mit 133,8 Mio. Euro (Vorjahr: 136,3 Mio.
auf 5,1 Mio. Euro verringert (Vorjahr: 6,1 Mio. Euro).
Euro) nahezu konstant zu halten. Die Umsatzrendite vor
Dies ist insbesondere auf Effekte aus der Derivatbewertung
Steuern (Ergebnis vor Ertragsteuern im Verhältnis zum
im Vorjahr zurückzuführen.
Umsatz) blieb mit 22,7 % nahezu auf Vorjahresniveau (Vorjahr: 24,9 %). Nach Steuern wurde ein Jahresüberschuss von 89,6 Mio. Euro (Vorjahr: 93,7 Mio. Euro)
finanzlage
erzielt. Die Nettoumsatzrendite (Jahresüberschuss im Verhältnis zum Umsatz) verminderte sich leicht auf 15,2 %
Der Mittelzufluss aus laufender Geschäftstätigkeit war im
(Vorjahr: 17,1 %).
Berichtszeitraum durch einmalige Sondereinflüsse negativ beeinflusst, die sich im folgenden Geschäftsjahr
Die konstante Ergebnisentwicklung wurde trotz deut-
durch entsprechende Mittelzuflüsse wieder neutrali-
lich erhöhter wachstumsbedingter Aufwendungen für
sieren werden. Hier wirkten sich mit 31,9 Mio. Euro gezahl-
Forschung und Entwicklung erzielt. Im Vorjahr wurden
te Ertragsteuern aus, für die in voller Höhe ein Erstat-
zudem 7,9 Mio. Euro an Lizenzgebühren ausgewiesen,
tungsanspruch besteht. Die Veränderung der Forderun-
die frühere Jahre betrafen.
gen und sonstigen Vermögenswerte korrespondiert mit dem gestiegenen Geschäftsvolumen.
Insgesamt investierte der Merz-Konzern im Berichtsjahr 132,0 Mio. Euro (Vorjahr: 87,1 Mio. Euro) in die
29
30
konzernlagebericht
Der Mittelzufluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit
Vorräten (0,6 Mio. Euro) und dem Forderungsbestand
wurde überwiegend für Investitionstätigkeiten (26,8 Mio.
(5,9 Mio. Euro). Dagegen stiegen die Zahlungsmittel und
Euro) und für Finanzierungstätigkeit (121,7 Mio. Euro)
Zahlungsmitteläquivalente um 68,3 Mio. Euro auf 196,6
verwendet. Diese besteht aus einer Abführung an den
Mio. Euro.
Organträger Merz GmbH & Co. KGaA. Auf der Passivseite ergaben sich beim Eigenkapital und Dementsprechend haben sich die flüssigen Mittel gegen-
den langfristigen Schulden im Vergleich zum Vorjahr
über dem Vorjahr um 68,3 Mio. Euro erhöht. Die Finan-
keine wesentlichen Veränderungen. Einem geringfügigen
zierung der Merz-Gruppe erfolgt ausschließlich aus dem
Rückgang der latenten Steuern (– 0,9 Mio. Euro) steht
laufenden Geschäft heraus. Finanzschulden bestehen wie
ein leichter Anstieg der sonstigen langfristigen Rückstel-
in Vorjahren nicht.
lungen (+ 0,4 Mio. Euro) gegenüber. Der Anstieg der kurzfristigen Schulden um 102,5 Mio.
vermögenslage
Euro auf 412,4 Mio. Euro ist im Wesentlichen bedingt durch die gestiegenen Verbindlichkeiten gegenüber ver-
Die Merz-Gruppe konnte ihre Vermögenslage gegenüber
bundenen Unternehmen (+ 102,3 Mio. Euro). Diese
dem Vorjahr erneut verbessern.
resultieren aus passivierten Cash Pool-Verbindlichkeiten an die Merz GmbH & Co. KGaA.
Die Bilanzsumme erhöhte sich auf 551,4 Mio. Euro (Vorjahr: 441,8 Mio. Euro). Die langfristigen Vermögenswerte beliefen sich zum Bilanzstichtag auf 157,3 Mio. Euro
investitionen
(Vorjahr: 150,7 Mio. Euro). Die Zunahme beruht maßgeblich auf der Aktivierung von Anlagegegenständen im
Die Fertigstellung des Bauabschnitts ii des fiz für die
Zusammenhang mit der Fertigstellung des Bauabschnitts ii
präklinische Forschung, die Erweiterung der Kapazitäten
im fiz (Frankfurter Innovationszentrum Biotechnolo-
für Forschung und Entwicklung sowie die Moderni-
gie) in Höhe von 13,3 Mio. Euro sowie auf Investitionen
sierung der Fertigung zählten zu den Schwerpunkten der
in Produktionsanlagen am Standort Dessau. Gegenläu-
Investitionstätigkeit im abgelaufenen Geschäftsjahr.
fig wirkte sich die entgeltliche Übertragung eines Darlehens an ein verbundenes Unternehmen von der Merz
Im Vordergrund standen der personelle Aufbau in dem
Pharma GmbH & Co. KGaA an die Merz GmbH & Co. KGaA
Bereich Forschung und Entwicklung, der weitere
in Höhe von 10,1 Mio. Euro bei den übrigen Finanzan-
Ausbau und die Modernisierung der Produktionsstand-
lagen aus.
orte Dessau und Reinheim sowie die Auslagerung von Forschungsaktivitäten in das Frankfurter Innovationszen-
Die kurzfristigen Vermögenswerte des Konzerns erhöhten
trum Biotechnologie.
sich um 103,1 Mio. Euro auf 394,2 Mio. Euro (Vorjahr: 291,1 Mio. Euro). Ein erhöhter Fokus auf das Umlaufver-
Die Zugänge zum Anlagevermögen betrugen 26,8 Mio.
mögen (Net Working Capital) führte zu einem im Ver-
Euro (Vorjahr: 28,3 Mio. Euro). Davon entfielen
hältnis zum Umsatz unterproportionalen Anstieg bei den
25,1 Mio. Euro auf Sachanlagen sowie 1,7 Mio. Euro auf
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
Investitionen in Sachanlagen (Angaben in Mio. eur)
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Investitionen f&e (Angaben in Mio. eur)
2008/09
22,6
2008/09
132,0
2007/08
24,3
2007/08
87,1
0
5
10
15
20
25
30
0
20
40
60
80
100
120
140
übrige immaterielle Vermögensgegenstände. Dem
vative Präparate in Indikationen zu entwickeln, für die es
standen Abschreibungen in Höhe von 10,4 Mio. Euro (Vor-
bisher nur unzureichende medizinische Therapien gibt.
jahr: 8,0 Mio. Euro) gegenüber. Merz hat im Segment Pharma im Geschäftsjahr 2008 / 09 international 9 Zulassungen (Vorjahr: 12) eingereicht
zusammenfassende bewertung des geschäftsjahres
und 19 Neuzulassungen (Vorjahr: 13) erhalten. Darüber hinaus wurden 61 Zulassungsverlängerungen beantragt und 58 Verlängerungen erteilt.
Die wirtschaftliche Lage der Merz Pharma-Gruppe hat sich gegenüber dem Vorjahr erneut verbessert. Ins-
Strategische Säule 1: Memantine
gesamt ist Merz gut aufgestellt, um die geplante Wachs-
Im Geschäftsjahr 2008 / 09 hat Merz Pharma mit dem
tumsstrategie konzernweit fortzusetzen.
Zulassungsbescheid in allen relevanten Märkten für die einmal tägliche Darreichung von Memantine (Axura®, Ebixa®) einen wichtigen Schritt in der Weiterentwicklung
Strategische Erfolgsfaktoren
des Antidementivums erreicht.
forschung und entwicklung
Die einmal tägliche Gabe bedeutet für Patienten wie Pflegende eine deutliche Vereinfachung, zumal viele Alz-
Die Merz Pharma-Gruppe nutzt die anhaltend gute
heimerpatienten nicht nur an dieser weltweit häufigen
Ertragssituation, um weiterhin gezielt in Forschung und
Alterserkrankung, sondern auch an weiteren Erkrankungen
Entwicklung zu investieren. Auch im Geschäftsjahr
leiden und entsprechend mehrere Medikamente ein-
2008 / 09 wurden die konzernweiten Forschungs- und
nehmen müssen. Dem behandelnden Arzt sichert die Ein-
Entwicklungsaufwendungen abermals deutlich aus-
malgabe zudem eine höhere Therapietreue seiner Patien-
geweitet und um 51,5 % auf 132,0 Mio. Euro erhöht. Die
ten. Klinische Studien haben gezeigt, dass die patienten-
signifikante Steigerung dient dem Ziel, neue und inno-
relevante Wirksamkeit, Verträglichkeit und Sicherheit
31
32
konzernlagebericht
bei einer einmal täglichen Gabe von Memantine genauso
Ausprägung der Bewegungsstörungen konnten signifi-
gut ist wie bei einer zweimal täglichen Gabe.
kant reduziert werden.
Die Entwicklung einer Dosierpumpe für Memantine, die
Die internationale Studie wurde in acht europäischen
für Patienten und Pflegende eine leichtere und genau-
Ländern durchgeführt und liefert unterstützende Daten
ere Dosierung ermöglicht, befindet sich im europäischen
für die Indikationserweiterung von Xeomin®.
Zulassungsverfahren. Bei der Armspastik handelt es sich um eine BeweStrategische Säule 2: weiteres Wachstum Xeomin®
gungsstörung, die durch unwillkürliche Muskelverkrampfung und Steifheit charakterisiert ist. Sie tritt häufig
Positive Ergebnisse einer Phase-iii-Studie mit Xeomin®
in Verbindung mit Muskelschwäche auf und kommt bei
zur Behandlung der Glabellafalte
bis zu 38 % der Patienten mit einem Schlaganfall vor.
Im Berichtsjahr wurde eine Phase-iii-Studie mit sehr positiven Ergebnissen abgeschlossen, in der die Wirksam-
Bisher ist Xeomin® weltweit bereits in 19 Ländern für
keit und Sicherheit von nt 201 (Xeomin®) bei der
die Behandlung von zervikalen Dystonien mit überwie-
Behandlung der Glabellafalte („Zornesfalte“) untersucht
gend rotatorischer Komponente (Torticollis spasmodicus)
wurde. Xeomin® erwies sich als sehr wirksam, den
und Blepharospasmus (Lidkrampf) zugelassen.
Schweregrad von Glabellafalten zu reduzieren. Fast alle Probanden sprachen auf die Behandlung an, so dass
Strategische Säule 3: Wachstumskurs der ästhetischen
das Erscheinungsbild der Glabellafalten sichtlich verbes-
Medizin
sert wurde. Portfolio-Erweiterung ästhetische Medizin: Nach den Zulassungserfolgen von Xeomin® für den Ein-
dermaler Filler Novabel®
satz bei ästhetischen Behandlungen, insbesondere
Der gemeinsam von Merz und dem Biotech Unterneh-
in Deutschland, sieht Merz Pharma in diesem Segment
men CellMed entwickelte dermale Filler Novabel® zur
zukünftig ein hohes Umsatzpotenzial.
Behandlung von mittleren bis schweren Falten hat die nach eu-Recht geltende Kennzeichnung für Produkt-
Positive Ergebnisse einer Phase-iii-Studie mit
sicherheit, die so genannte ce-Kennzeichnung (Con-
Xeomin® zur Behandlung von Patienten mit Spastizität
formité Européenne) erhalten. Im Markt der ästhetischen
der oberen Gliedmaßen
Medizinprodukte kann Merz nun erstmals als Entwick-
Im Geschäftsjahr wurde eine Studie mit sehr guten vor-
lungsfirma und Hersteller auftreten.
läufigen Ergebnissen durchgeführt, in der zwei verschiedene Stärken von nt 201 (Xeomin®) in der Behand-
Novabel® enthält eine völlig neue, patentierte Substanz
lung von Patienten mit Spastik der oberen Extremität
in der Klasse der dermalen Filler, ein vernetztes Alginat auf
bei unterschiedlichen Krankheitsursachen eingesetzt wur-
pflanzlicher Basis (Braunalge). Dieses Produkt zeichnet
den. Die Daten zeigen, dass nt 201 in beiden Stärken
sich durch einen patentierten hohen Reinheitsgrad, exzel-
wirksam und gut verträglich ist. Der Muskeltonus und die
lente Handhabung und besonders schmerzarme Applikation mit verbesserter Verträglichkeit und hoher Patienten-
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
zufriedenheit sowie einen zertifizierten, lang andauern-
das Antiepileptikum Orfiril® long (Natriumvalproat)
den ästhetischen Effekt aus. Gesichtsfalten verschiedenen
abgeschlossen. Zunächst wird das Präparat in Russland
Schweregrades können mit diesem Produkt mittels Injek-
vertrieben, eine Option für weitere gus-Länder besteht.
tion aufgefüllt und somit krankheits- oder altersbedingte Mit Orifil® long, das in 4 Wirkstärken für schnelles,
Volumendefizite aufgefüllt werden.
langsames und feines Dosieren zur Verfügung steht, wird Die erfolgreiche Entwicklung von Novabel® hat das Filler-
Merz im russischen Markt für Natriumvalproat nach
Sortiment von Merz im Bereich der ästhetischen
erfolgter Registrierung ein modernes Therapeutikum mit
Dermatologie erweitert und stellt neben den Hyaluron-
breitem Wirkspektrum und einfacher Kombinierbarkeit
säure-Fillern
Belotero®
Balance, -Soft, -Intense und
anbieten können. Es ist das Ziel von Merz, in den nächsten
nt 201, dem komplexproteinfreien Botulinum Neurotoxin
Jahren einen Marktanteil von mindestens 20 % zu
Typ A zur Behandlung von Falten, eine wertvolle
erreichen.
Ergänzung des Dermatologie-Portfolios von Merz dar. usa: Weitere positive Ergebnisse einer Phase-iiiStudie mit Xeomin® zur Behandlung des Blepharo-
International
spasmus Zulassung von Xeomin® in Kanada
Seit August 2008 liegen vorläufige Ergebnisse der ersten
Die kanadische Zulassungsbehörde hat im März 2009
usa-Studie von Xeomin® zur Behandlung von Patienten
Xeomin®
mit Blepharospasmus (Lidkrampf) vor. Sie belegen, dass
zur Ausbietung für die Indikationen Blepha-
rospasmus, zervikale Dystonie und zur Behandlung von
die Substanz nt 201 für diese Indikation wirksam und
Spastiken nach Schlaganfall zugelassen.
gut verträglich ist.
Neben der Gründung der Merz Pharma Canada Lt. im Januar 2009 ist mit der schnellen Zulassung von
Xeomin®
Die sehr guten Ergebnisse dieser Studie sind Bestandteil des klinischen Forschungsprogramms, mit der eine
einer der wichtigsten Meilensteine bei der Erschließung
Zulassung für Xeomin® als Medikament zur Behandlung
des weltweit drittgrößten Botulinumtoxinmarktes erreicht
der fokalen Dystonie in den usa beantragt werden soll.
worden. Blepharospasmus ist eine organisch neurologische BeweIn den kommenden Monaten werden die staatliche Preis-
gungsstörung. Symptome sind vermehrter Lidschlag
registrierung, die Erreichung der Erstattungsfähigkeit
und krampfhaftes Zukneifen der Augen bis zur funktionel-
bei den Krankenkassen und der weitere organisatorische
len Blindheit. Bei der Behandlung dieser Krankheits-
Aufbau des Unternehmens weiter vorangetrieben.
bilder ist Botulinumtoxin heute die vorrangige Therapie.
Stärkung des zns-Portfolios in Russland durch ein
Neramexane: positiver Verlauf Phase-iii-Programm
modernes Antiepileptikum
Nach den positiven Ergebnissen der Phase-ii-Studie
Im März 2009 hat Merz Russland mit der Firma Desitin
startet Merz ein umfangreiches Entwicklungsprogramm
einen langfristigen Marketing- und Distributionsvertrag für
der klinischen Phase iii mit Neramexane in der Indikation subjektiver Tinnitus. Damit ist es das am weitesten
33
34
konzernlagebericht
fortgeschrittene Projekt in der Entwicklung eines Medi-
die Behandlung dieser Erkrankung steht bisher keine
kaments gegen das sogenannte Ohrenklingeln.
gezielte Therapie zur Verfügung.
Unter Tinnitus versteht man die Wahrnehmung von
Präklinische Forschungsprojekte
Geräuschen im Ohr, die von Patienten oft als „Ohrenklin-
Derzeit befinden sich unterschiedliche Wirkstoffe in
geln“ bezeichnet wird, ohne dass eine entsprechende
diversen Indikationen in der präklinischen Prüfung. Im
externe Geräuschquelle vorhanden ist. In der Regel sind
Geschäftsjahr wurde eine präklinische Kollaboration
diese Geräusche weder hör- noch messbar, weshalb
mit einem auf das Gebiet zns spezialisierten Unterneh-
man auch vom subjektiven Tinnitus spricht, der weitaus
men vereinbart. Ziel ist es, in der präklinischen Wirk-
häufigsten Ausprägung dieser Erkrankung.
stoff-Validierung für den Bereich zns zusammenzuarbeiten. Die im vorvergangenen Geschäftsjahr einlizen-
Durch keine der heute eingesetzten Behandlungsmög-
zierte Substanz-Gruppe der Tel Aviv University zeigt für
lichkeiten wie z.B. Antidepressiva, rheologische
verschiedene Indikationen vielversprechende Ansätze.
Infusionen oder hyperbare Sauerstofftherapie konnten bisher eine nachhaltige Wirkung und Therapieerfolge
Darüber hinaus führt Merz ein Phase-0-Programm zur
erzielt werden. Neramexane ist eine neue Substanz aus
Entwicklung eines neuen Wirkstoffs zur Behandlung von
der Merz-Forschung. Sie wirkt auf die Rezeptoren,
Spätkomplikationen bei Parkinson-Patienten durch.
die nach heutiger Erkenntnis am Krankheitsgeschehen
Die im vergangenen Geschäftsjahr erworbene BioteCon
des Tinnitus beteiligt sind.
Therapeutics GmbH mit Sitz in Reinheim wurde im Berichtsjahr erfolgreich in unser Neurotoxin-Forschungs-
Das bisher planmäßig verlaufende Programm der Phase iii
programm integriert.
wurde in enger Zusammenarbeit mit den zuständigen europäischen und us-amerikanischen Behörden abge-
Ausbau der Forschungs- und Produktionsinfrastruktur
stimmt und wird rund 1.200 Patienten in drei interna-
Auch im Geschäftsjahr 2008 / 09 wurden im Bereich
tionalen klinischen Studien aufnehmen. Die Studien wer-
Forschung und Entwicklung neue Arbeitsplätze geschaffen.
den in Europa, den usa und Lateinamerika durchge-
Nach Abschluss der zweiten Ausbaustufe des Frank-
führt. Merz Pharma erwartet die ersten Ergebnisse der
furter Innovationszentrums Biotechnologie (fiz) konnte
Studie im ersten Halbjahr 2010.
im Berichtsjahr die gesamte Präklinik planmäßig an diesen Standort umziehen.
Derzeit gibt es kein von der europäischen oder amerikanischen Behörde zugelassenes Arzneimittel gegen
Am Produktionsstandort von Xeomin® in Dessau-Rosslau
Tinnitus. In Europa leiden etwa fünf bis sieben Prozent
wurde im Geschäftsjahr die Erweiterung der eigenen
der Bevölkerung dauerhaft unter dieser Erkrankung,
Biotechnologieproduktion fertiggestellt. Damit verfügt der
die zur schweren Beeinträchtigung der Konzentrations-
Standort über eine hervorragende Infrastruktur, die
und Arbeitsfähigkeit führen kann. Selbst nach kon-
neben der Wirkstoffproduktionsstätte mit angeschlosse-
servativen Schätzungen handelt es sich beim Tinnitus um
nem Biotechnikum auch eine Produktionsstätte für
die mit am weitesten verbreitete chronische Erkran-
Xeomin® mit einem integrierten parenteralen Technikum
kung in den Industrieländern. Trotz hoher Ausgaben für
aufweist.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Produkt-Pipeline zns
Phase 0
zns
Phase I
Phase II
Memantine
Phase III
Eingereicht
Zugelassen
moderate bis schwere alzheimer-demenz
Botulinum Neurotoxin Typ A
blepharospasmus / torticollis spasmodicus (us)
(eu)
spastik (eu)
Neramexane
tinnitus nystagmus 1
mrz 99030
alzheimer-demenz
mrz 8456
1
parkinson
Augenzittern
Produkt-Pipeline Ästhetik
Ästhetische Dermatologie
Phase 0
Phase I
Phase II
Botulinum Neurotoxin Typ A Belotero
Phase III
Eingereicht
Zugelassen
ästhetische dermatologie (us) ästhetische dermatologie (eu)
(de)
mittelfristige faltenauffüllung (usa)
Novabel
langfristige faltenauffüllung (eu) 1 langfristige faltenauffüllung (us)
1
Langzeit „Filler“
Entwicklungsaktivitäten im Segment Verbraucher-
Liposome, die die Haut vor der austrocknenden Wirkung
produkte
des Wassers schützen, Wirkstoffe in tiefere Hautschichten
Im Segment Verbraucherprodukte konzentrieren sich die
transportieren und die Hautstruktur nachhaltig verbes-
Entwicklungsaktivitäten darauf, das Markenprofil der
sern.
Produkte zu schärfen. Wesentliche Grundlage hierfür sind neue, in der Merz eigenen Forschung entwickelte
tetesept®: Traditionsmarke mit neuem Gesicht
Wirkprinzipien wie zum Beispiel die patentierten Bade-
Seit September 2008 präsentiert sich tetesept® mit einem
35
36
konzernlagebericht
neuen, modernen und zeitgemäßen Markenauftritt.
über 50 neue Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter eingestellt,
Kern des weiterentwickelten Markenauftritts ist eine stär-
andere Stellen entstanden durch den weiteren Ausbau
kere Differenzierung im Wettbewerbsumfeld und eine
der internationalen Tochtergesellschaften, insbesondere
Profilierung als kompetente Gesundheitsmarke. tetesept®
in den usa, Kanada, Italien, Frankreich und Mexiko.
bietet dem Verbraucher naturwissenschaftliche Forschung und einen medizinisch-pharmazeutischen Nutzen.
Keine Verschiebungen gab es im Segment Verbraucher-
Der eigentliche Kern der Marke – die wissenschaftliche
produkte. Hier blieb die Anzahl mit 126 Beschäftigten auf
Kompetenz – soll noch stärker als bisher vermittelt werden.
gleichem Niveau.
Dies zeigt sich in Form eines sachlichen und zeitlosen Logos, des einprägsamen Claims „tetesept®: mein Rezept“
Die Anzahl der Ausbildungsplätze wurde leicht erhöht:
und eines neuen aufgeräumten Packungsdesigns.
Zum Bilanzstichtag beschäftigte Merz 46 Auszubil-
Alle tetesept®-Produkte werden zwischen September 2008
dende in kaufmännischen und gewerblichen Berufen
und September 2009 nach und nach ins neue Verpa-
(Vorjahr: 45).
ckungslayout übertragen. Auch auf personeller Ebene bereitet sich Merz auf zukünftige Anforderungen vor. Bereits zum zweiten Mal
mitarbeiter
in Folge wurde Merz mit dem Award „Top Arbeitgeber Deutschland“ ausgezeichnet.
Die Mitarbeiter von Merz sind die Basis für den Erfolg des Unternehmens. Merz sieht sich daher in hohem Maße
Merz ist davon überzeugt, dass gute Führung ein wesent-
für die Weiterentwicklung und Förderung aller Beschäf-
licher Faktor für den Unternehmenserfolg ist. Gute
tigten in der Verantwortung.
Führung bedeutet, die Mitarbeiter im Sinne des Unternehmens erfolgreich zu machen. Im abgelaufenen
Die Merz Pharma-Gruppe beschäftigte zum Bilanzstich-
Geschäftsjahr wurden neue Führungsleitlinien und ein
tag am 30. Juni 2009 insgesamt 1.745 Mitarbeiterinnen
Kompetenzmodell für Führungskräfte eingeführt.
und Mitarbeiter (Vorjahr: 1.619). Die Mitarbeiterzahl liegt damit um 8 % höher als am Bilanzstichtag des Vor-
Aufbauend auf der Unternehmensphilosophie geben
jahres. Der Zuwachs resultiert im Wesentlichen aus einem
die Merz-Führungsleitlinien einen verbindlichen
weiteren Mitarbeiteraufbau in den Bereichen Forschung
Orientierungsrahmen für das gemeinsame Verständnis
und Entwicklung der Pharmasparte und dem Ausbau der
von Führungsqualität bei Merz. Sie beschreiben das
Länderorganisationen. 537 Mitarbeiterinnen und Mit-
„Wie“ auf dem gemeinsamen Weg der Erreichung der
arbeiter (Vorjahr: 475) arbeiten im Ausland. Dies ent-
gesetzten Unternehmensziele.
spricht 30 % (Vorjahr 29 %) der Gesamtzahl aller Arbeitnehmer.
Die Führungsleitlinien beinhalten eine Selbstverpflichtung für jede einzelne Führungskraft und machen deutlich,
Im Segment Pharma stieg die Mitarbeiteranzahl zum
was sowohl die Vorgesetzten als auch die Mitarbeiter einer
Bilanzstichtag auf 1.238 (Vorjahr: 1.108) an. Allein in der
Führungskraft von ihr erwarten können.
Forschung und Entwicklung hat Merz in Deutschland
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Die auf Wachstum und Internationalisierung ausgerichte-
(Fachrichtung International Business Administration) und
te Strategie stellt hohe Anforderungen an die Führungs-
Bachelor of Science (Fachrichtung Wirtschaftsinforma-
kräfte, denen durch konsequente interne Personalentwick-
tik) in Zusammenarbeit mit der Dualen Hochschule Baden-
lung Rechnung getragen wird.
Württemberg / Mannheim angeboten.
Das Merz-Kompetenzmodell für Führungskräfte spezifiziert die gegenwärtig und zukünftig strategisch relevanten
effizienz und lean management
Anforderungen an die Führungskräfte und die unternehmensweit einheitlichen und verbindlichen Beurteilungs-
Um die Merz-Organisation aus einer Position der Stärke
kriterien für Führungskräfte.
heraus für die Zukunft zu rüsten, wurde im vergangenen Geschäftsjahr der Lean Management-Ansatz mit ver-
Für Führungsnachwuchskräfte startete im Februar 2009
schiedenen Pilotprojekten bei Merz eingeführt. In den
das neue Merz-interne Führungskräfteentwicklungs-
inzwischen abgeschlossenen Pilotprojekten ging es
Programm – erstmalig mit internationaler Ausrichtung.
darum, bestehende Prozesse und Strukturen zu verschlan-
Es hat das Ziel, Potenzialträger zu identifizieren,
ken, Komplexität und Kosten zu reduzieren – bei gleich-
gezielt zu fördern und diese für zukünftige Management-
zeitiger Verbesserung der Qualität.
Aufgaben im internationalen Kontext zu qualifizieren. Alle bisherigen Ergebnisse aus den verschiedenen PilotDie Schaffung guter Rahmenbedingungen für die
projekten haben gezeigt, dass es möglich ist, Strukturen
Vereinbarkeit von Beruf und Familie hat für Merz hohe
und Abläufe noch effizienter zu gestalten. Deshalb
Priorität. Im Mai 2009 hat die Unternehmensleitung
hat sich die Unternehmensleitung entschieden, den Lean
gemeinsam mit dem Gesamtbetriebsrat eine Regelung
Management-Ansatz dauerhaft im Unternehmen – und
zur alternierenden Telearbeit für die Mitarbeiter im
konsequent sowohl in den Unternehmenszielen wie auch
Innendienst verabschiedet. Merz ist der Überzeugung,
in den persönlichen Zielen der Führungskräfte – zu
dass Telearbeit zu einer besseren Vereinbarkeit von
verankern. Merz Pharma schafft damit eine schlanke und
Beruf und Familie führen kann – ein Aspekt, der gerade
schnelle Organisation und somit die Voraussetzung für
mit Blick auf den demografischen Wandel immer wich-
weiteres profitables Wachstum.
tiger wird. Unabhängig vom Lean Management-Ansatz startete Merz engagierte sich im Jahr 2008 / 09 auch in der dualen
der Bereich Global r&d bereits im Dezember 2007 das
Ausbildung, die Theorie und Praxis optimal miteinander
Change Management-Projekt promise (PROgress of
verknüpft, um jungen Menschen einen optimalen Start
Management In Strategy and Execution). Mitarbeiter und
ins Berufsleben zu ermöglichen. So bildet Merz weiter in
Führungskräfte analysierten zusammen mit externen
den klassischen Berufen Industriekaufmann / -frau und
Experten Prozesse und Strukturen der Produktentwick-
Fachinformatiker sowie im Lager und im Laborbereich und
lung, um eine effizientere Durchführung von Projekten
in den technischen Ausbildungsberufen Maschinen-
und Studien zu ermöglichen. Klare Entscheidungs- und
und Anlagenführer und Industriemechaniker aus. Zusätz-
Teamstrukturen, eine Straffung von Abläufen und die
lich werden die dualen Studiengänge Bachelor of Arts
Definition klarer Verantwortlichkeiten sollen die Durch-
37
38
konzernlagebericht
laufzeiten klinischer Studien bis 2010 deutlich reduzieren
Das Risikomanagementsystem der Merz Pharma-Gruppe
und dabei gleichzeitig geringere Kapazitäten binden.
ist nach Auffassung der Geschäftsführung geeignet, bestandsgefährdende Risiken für die Unternehmensgruppe frühzeitig zu erkennen.
risikomanagementsystem und corporate governance
Internal Audit Ein weiteres Element des Corporate Governance
Risikomanagementsystem
Models der Unternehmensgruppe ist die Interne Revision.
Als international agierendes Unternehmen verfügt
Merz Internal Audit hat im Berichtsjahr 2008 / 2009
Merz über ein geeignetes Risikomanagementsystem, das
sowohl Routine- also auch außerordentliche Prüfungen
Teil des Ordnungsrahmens für die Leitung und Über-
durchgeführt. Der Schwerpunkt lag dabei in der Prü-
wachung des Unternehmens ist. Aufgabe des Risikoma-
fung der Effizienz von Strukturen und Abläufen, der Siche-
nagements ist es, Risiken frühzeitig zu identifizieren
rung des Unternehmensvermögens, in der Einhal-
und zu bewerten, so dass geeignete Maßnahmen zur
tung rechtlicher sowie Merz-interner Richtlinien und in
Beherrschung bzw. Reduktion der Risiken definiert
der Funktionsfähigkeit von Systemen.
werden können. Es ist in diesem Zusammenhang unser Bestreben, bei der Betrachtung der definierten Risiken
Internal Audit handelt im Auftrag der Geschäftsführung
zukünftig vermehrt auch die ihnen gegenüberstehenden
und ist in allen Gesellschaften der Merz-Gruppe tätig.
unternehmerischen Chancen zu berücksichtigen und
Vor Beginn eines neuen Geschäftsjahres wird im Rahmen
in die Analyse mit einfließen zu lassen. Verantwortlich für
eines definierten risikoorientierten Prozesses ein Prüf-
die Gestaltung des Risikomanagements ist das Merz
plan erstellt und verabschiedet. Der durch die Unterneh-
Management Board.
mensleitung definierte Prüfplan wurde dabei eingehalten. Zu jeder Prüfungsfeststellung wird eine detaillierte
Das Risikomanagementsystem von Merz Pharma ist
Empfehlung im Rahmen der Berichterstattung abgege-
integraler Bestandteil der unternehmenseinheitlichen
ben; die für die Umsetzung der Empfehlungen verantwort-
Planungs- und Kontrollprozesse. Es wird durch eine
lichen Personen und der Zeitplan werden festgelegt.
detaillierte Ablaufbeschreibung definiert. Wesentliche
Ziel des Maßnahmencontrollings ist es, quartalsmäßig die
Risiken werden ausführlich dokumentiert, analysiert
Umsetzung der Maßnahmen zu überprüfen und einen
sowie bewertet (inkl. Risikobewertung mit Eintrittswahr-
Statusbericht für die Geschäftsführung zu erstellen. Die
scheinlichkeit, Maßnahmen, Ziele und Kosten der
Aktivitäten der Internen Revision wirken sich auf diese
Maßnahmen etc.) und quartalsweise formal auf den neues-
Weise positiv auf das interne Kontrollsystem sowie das
ten Stand gebracht. Im Rahmen der Bewertung erfolgt
Risikomanagementsystem von Merz Pharma aus.
die Definition von Maßnahmen, deren Umsetzung einer konsequenten Überwachung unterliegt. Das Ergebnis
Code of Conduct
wird im Rahmen einer standardisierten Berichterstattung
Das Merz Management Board hat den bestehenden Ver-
an Geschäftsführung und Aufsichtsrat dokumentiert.
haltenskodex („Code of Conduct“) überarbeiten und an
Wenn erforderlich, werden bedeutende Sachverhalte unter-
die laufenden Veränderungen in den einzelnen Bereichen
jährig an die Unternehmensleitung kommuniziert.
anpassen lassen. Der aktuelle „Code of Conduct“ ist
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
im Januar 2009 in Kraft getreten. Er beschreibt die Werte,
Währungs- und Zinsrisiken
Grundsätze und Handlungsweisen, die das unterneh-
Währungs- und Zinsrisiken aufgrund der internationalen
merische Verhalten der Merz-Gruppe lenken. Der Kodex
Geschäftstätigkeit der Merz Pharma-Gruppe basieren
spiegelt das Ziel der Geschäftsleitung wider, unterneh-
hauptsächlich auf den Veränderungen von Wechselkursen.
mensweit ethische Normen zu stärken und ein Arbeitsum-
Merz setzt originäre und derivative Finanzinstrumente
feld zu schaffen, das Integrität, Respekt und ein faires
ein, um diese Risiken zu minimieren. Derivative Geschäfte
Verhalten fördert. Die Unternehmensleitung ist überzeugt,
schließt Merz ausschließlich mit Finanzinstituten ab, die
dass eine streng gesetzes- und grundsatztreue sowie
über eine hervorragende Bonität verfügen. Währungsrisi-
sozial verantwortliche Geschäftspolitik den langfristigen
ken werden sowohl auf Konzernebene als auch in den
Interessen des Unternehmens am besten dient. Alle
lokalen Gesellschaften abgesichert. Dies gilt besonders für
Mitarbeiter der Merz-Gruppe sind angehalten, den „Code
die Absicherung eines Großteils der erwarteten Lizenz-
of Conduct“ zu beachten. Verantwortlich für die Um-
einnahmen in us-Dollar bis zum Ende des Geschäftsjahres
setzung des „Code of Conduct“ und die Einhaltung der
2009 / 10, die Währungsschwankungen unterliegen.
Compliance Standards ist der Merz Group Compliance
Diese werden im Rahmen des Konzern-Risikomanage-
Officer, dessen Funktion im Geschäftsjahr neu eingerich-
ments erfasst und kontinuierlich überwacht.
tet wurde. Segment Pharma Merz ist überzeugt, dass gute Corporate Governance für den Unternehmenserfolg von großer Bedeutung ist. Die
Risiken der forschenden Pharmaindustrie
Implementierung und Einhaltung dieser Leitlinien leisten
Merz Pharma erzielt derzeit einen hohen Ergebnisanteil
einen wesentlichen Beitrag zur dauerhaften Festigung
durch den Umsatz mit Memantine. Schwierigkeiten
des Vertrauens aller Interessengruppen in das Unterneh-
bei Produktion oder Vertrieb dieses Produktes könnten
men.
Einfluss auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage haben. Merz Pharma plant, den Umsatzanteil mit Memantine mittelfristig durch die Vermarktung neuer innovati-
Risikobericht
ver Produkte in den genannten Indikationsgebieten zu
Merz erfasst alle wesentlichen operativen und strategi-
Aufgrund des intensiven Wettbewerbs auf den Pharma-
schen Risiken in einem Risikomanagementsystem. Darin
märkten in Verbindung mit befristeten Patentlaufzeiten
werden die Risiken hinsichtlich ihrer Tragweite und
für innovative Produkte besteht die Notwendigkeit der
Eintrittswahrscheinlichkeit segmentspezifisch systema-
regelmäßigen Entwicklung neuer, innovativer Wirkstoffe.
tisch gemeldet, bewertet und überwacht. Dazu zählen
Die Entwicklung und Vermarktung neuer Produkte
auch Limitsysteme und Genehmigungsverfahren, die bei
erfordert signifikante Vorleistungen. Scheitert eine Pro-
wesentlichen mittel- und langfristigen Verpflichtungen
duktentwicklung an den hohen Anforderungen der Zu-
eine Absicherung darstellen. Wir verweisen auf die Aus-
lassungsbehörden oder kann sich das Produkt am Markt
führungen zum Risikomanagementsystem der Merz
nicht etablieren, so steht den hohen Investitionen kein
Pharma-Gruppe.
Ertragspotenzial gegenüber. Der Einfluss solcher Fehl-
senken.
39
40
konzernlagebericht
entwicklungen kann signifikanten Einfluss auf die
Die langfristigen Auswirkungen der in den letzten Jahren in
Vermögens-, Finanz- und Ertragslage des Unternehmens
Deutschland in Kraft getretenen Reformgesetze belas-
haben.
ten den deutschen Pharma-Markt. Die arzneimittel- und sozialrechtlichen Änderungen greifen im Rahmen der
Mögliche, im Rahmen der Entwicklung und Zulassung
Gesundheitsreform hauptsächlich in den Preisbildungs-
eines Produktes nicht erkannte Nebenwirkungen
prozess und in die Verordnungspraxis ein.
oder aufgrund von fehlerhafter Produktion, Lagerung oder sonstigen Umständen in ihrer Wirkweise veränderte
Zum Beispiel betrifft dies in Deutschland die Nutzenbe-
Medikamente können hohe Produkthaftungsschäden zur
wertung insbesondere von neuen Arzneimitteln durch
Folge haben.
das 2004 gegründete „Institut für Qualität und Wirtschaftlichkeit im Gesundheitswesen“ (IQWiG). Auch Meman-
Forschungs- und Entwicklungsrisiken
tine wurde vom IQWiG überprüft. Das Institut konnte in
Forschungs- und Entwicklungsrisiken sind das Ausbleiben
seinem vorläufigen Bericht, erschienen im August 2008,
einer zuvor angenommenen therapeutischen Wirkung
noch keine endgültige Aussage zum Nutzen treffen, da
oder Sicherheit in klinischen Studien, das Auftreten von
es relevante Studien in seiner Bewertung nicht berück-
Wechsel- und Nebenwirkungen sowie eine zeitliche
sichtigte. Es liegen jedoch umfangreiche internationale
Verzögerung in der präklinischen oder klinischen Entwick-
Studien vor, die Wirksamkeit, Verträglichkeit, einen
lung. Weitere Forschungs- und Entwicklungsrisiken
nachweislichen Nutzen sowie eine hohe Kosteneffektivität
entstehen durch Planungsunsicherheiten infolge gesetz-
belegen und von renommierten Zulassungsbehörden
licher Änderungen im Gesundheitswesen, die die
(fda, emea) anerkannt sind.
Anforderungen verändern und den Marktzugang erschweren. Durch die fokussierte und effiziente Forschung in
Im weiteren Bewertungsprozess hat Merz entsprechend
einem integrierten weltweiten Forschungsnetzwerk sowie
Stellung genommen, damit die für die verschiedenen
die intensive Beobachtung des regulatorischen Umfelds
Zulassungen von Memantine verwendeten Studien auch
minimiert Merz diesen Risiken.
bei der Nutzenbewertung berücksichtigt werden. Der offizielle Abschlussbericht wurde im Juli 2009 vom IQWiG
Marktzugangsrisiken
an den Auftraggeber, den Gemeinsamen Bundesaus-
Die Pharmamärkte sind in fast allen Regionen staatlich
schuss, weitergeleitet. Der Abschlussbericht des IQWiG ist
reglementiert. Vorschriften, die ein forschendes Arz-
am 10. September 2009 veröffentlicht worden. Wir
neimittelunternehmen einzuhalten hat, um seine Produkte
verweisen hierzu auf unsere Ausführungen im Nachtrags-
auf einem bestimmten Markt vertreiben zu dürfen,
bericht.
betreffen die Zulassung, die Produktion und die Vermarktung. Insbesondere in Ländern mit staatlich beauf-
Beschaffungsrisiken und sonstige Risiken
sichtigten Krankenversicherungssystemen wird teilweise
Zu den Beschaffungsrisiken zählt die Verknappung oder
massiv in die Preisfindung von Arzneimitteln einge-
Verteuerung produktionsnotwendiger Stoffe. Da jedoch
griffen.
zahlreiche Produktionsschritte in Eigenfertigung übernommen oder an zuverlässige Zulieferer ausgelagert werden – die einer regelmäßigen und systematischen
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Qualitätskontrolle unterliegen – ist diese Gefahr bei
Aus der laufenden Geschäftstätigkeit ergeben sich für
Merz vergleichsweise gering. Merz steuert seinen Liefe-
Merz Pharma verschiedene Rechtsstreitigkeiten. Aus Sicht
ranten-Pool und die Fertigung in eigenen Produktions-
der Geschäftsführung resultieren aus mehreren laufen-
stätten durch ein Back-Up System, so dass für das Unter-
den Verfahren keine wesentlichen Risiken. Durch die Bil-
nehmen keine Abhängigkeiten von einzelnen Out-
dung von Rückstellungen wurde ausreichende Vorsorge
sourcing-Partnern entstehen. Die Prozess- und Produk-
für bestehende Restrisiken getroffen.
tionsrisiken sind entsprechend gering. Allgemeine (Absatz-) Marktrisiken Memantine Patentschutz
Zu allgemeinen Marktrisiken zählt die Feststellung
Der wachsende internationale Vermarktungserfolg von
einer deutlichen Marktkonzentration unter den pharma-
Memantine hat dazu geführt, dass Hersteller von
zeutischen Herstellern in Deutschland, wobei insbe-
Generika-Präparaten versuchen, in den Markt zu drängen.
sondere forschende Unternehmen mit deutschen Betriebsstätten ihre Spitzenstellung innerhalb der europäischen
In den usa hat Merz gemeinsam mit dem Lizenzpartner
Standorte eingebüßt haben. Merz begegnet diesem Risiko
Forest Laboratories im Januar 2008 insgesamt 12
durch ein integriertes, hochkarätiges, weltweites For-
Generika-Hersteller wegen drohender Verletzung des
schungsnetzwerk mit Partnern wie Forest Laboratories Inc.,
Patentschutzes auf die Wirkungsweise der Substanz
New York, Lundbeck a / s, Kopenhagen, oder Asubio
Memantine verklagt. Mit einer Entscheidung in der ersten
Pharma Co. Ltd., Tokio.
Instanz ist voraussichtlich nicht vor 2011 zu rechnen. Erweiterter Patentschutz besteht in den usa bis April 2015.
Personalrisiken Der zukünftige Erfolg der Merz Pharma-Gruppe ist in
In den meisten Ländern der eu besteht Patentschutz bis
einem hohen Grad von der Arbeitskraft hochqualifizierter
April 2014, Unterlagenschutz bis Mai 2012. Derzeit
und motivierter Mitarbeiter abhängig. Der Wettbewerb
sind mehrere Gerichtsverfahren in der eu anhängig, die
um diese Mitarbeiter und Führungskräfte ist intensiv.
sich gegen den verlängerten Patentschutz richten. Die
Um die Mitarbeiter langfristig an das Unternehmen zu
wesentlichen Gesichtspunkte der Verfahren liegen dem
binden und attraktiv für neue Mitarbeiter zu sein, bietet
Europäischen Gerichtshof seit Juli 2009 zur Entscheidung
Merz attraktive Vergütungssysteme sowie umfangreiche
vor. Mit einer Entscheidung des EuGH ist nicht vor 2012
Fort- und Weiterbildungssysteme an.
zu rechnen. Merz rechnet in der eu mit weiteren gerichtlichen Auseinandersetzungen im Zusammenhang mit
Segment Verbraucherprodukte
dem Patentschutz und dem Unterlagenschutz für Meman-
Im Bereich Verbraucherprodukte bestehen vor allem kon-
tine.
junkturell bedingte Absatzrisiken und das Risiko eines verschärften Preiswettbewerbs. Hinzu kommen klimatisch
In Deutschland ist der Bestand des Patents Gegenstand
bedingte Risiken, die sich in Form milder Winter nega-
eines Gerichtsverfahrens beim Bundesgerichtshof. Eben-
tiv auf den Absatz der Badezusätze und insbesondere der
falls laufende Gerichtsverfahren über den Bestand des
Erkältungsbäder auswirken können.
Unterlagenschutzes für Memantine in Deutschland hat Merz bisher für sich entscheiden können.
41
42
konzernlagebericht
Im Geschäftsjahr hat sich der Bereich Verbraucherpro-
Statt zu den international anerkannten Studienergebnis-
dukte unter dem rückläufigen Konsumentenverhalten,
sen auch die Praxiserfahrung von Ärzten, Patienten
verursacht durch die Folgen der Wirtschaftskrise, behaup-
und Angehörigen in seine Nutzenbewertung mit einzu-
ten müssen.
beziehen, hat das IQWiG neue, nicht sachadäquate Analysemethoden eingeführt und einen für die Indikation
Neben Absatzrisiken, Preiswettbewerb und Handels-
Alzheimer-Demenz nicht geeigneten, rein statistischen
marken bestehen Risiken hinsichtlich der Profitabilität in
Bewertungsansatz gewählt. Dieser Ansatz wird der Kom-
Form eines erhöhten Margendrucks durch den verstärk-
plexität und Besonderheit von Demenzerkrankungen in
ten Markeneintritt von Handelsmarken, einer zunehmen-
keiner Weise gerecht, patienten- und angehörigenrelevante
den Konzentration im Handel, extremen Konditions-
Ergebnisse aus dem Versorgungsalltag werden nicht
forderungen des Handels, den aggressiven Verdrängungs-
berücksichtigt. Auch international anerkannte, von der
wettbewerb unter den Markenartikel-Herstellern sowie
emea zur Zulassung geforderte und für Memantine
steigenden Werbeausgaben. Merz begrenzt die Auswir-
akzeptierte Verfahren zur Beurteilung der klinischen Rele-
kungen dieser Risiken mit dem Einsatz von wissen-
vanz werden nicht berücksichtigt.
schaftlich anerkannten Wirkprinzipien in den Produkten, durch eine intensivierte Kommunikation des hohen Ver-
Der Bericht hat keine unmittelbare Auswirkung auf
brauchernutzens seiner Premiumprodukte sowie durch
die Erstattung von Memantine, sondern er wird von der
innovative Vermarktungskonzepte und eine forcierte
gemeinsamen Selbstverwaltung in der Entscheidungs-
Internationalisierung. Ein zusätzlicher Faktor zur Risiko-
findung, ob eine Anpassung der Arzneimittelrichtlinie
begrenzung ist die Schärfung der Markenpositionie-
notwendig wird, zu berücksichtigen sein.
rung der beiden führenden Dachmarken
tetesept®
und
Merz Spezial®.
Wir vertrauen fest darauf, dass die Verantwortlichen der gemeinsamen Selbstverwaltung den im Rahmen der
Neben den dem Pharmageschäft inhärenten Risiken sind
Zulassung wissenschaftlich nachgewiesenen Nutzen
der Geschäftsführung keine weiteren Risiken bekannt,
des Wirkstoffs Memantine anerkennen und die gesell-
die die weitere Unternehmensentwicklung substanziell
schaftspolitischen Konsequenzen einer Veränderung
gefährden könnten.
der Arzneimittelrichtlinie für die Solidargemeinschaft berücksichtigen werden.
Nachtragsbericht
Prognosebericht
Der Abschlussbericht des Instituts für Qualität und Wirtschaftlichkeit im Gesundheitswesen (IQWiG) zu Meman-
Trotz der Auswirkungen der weltweiten Finanz- und
tine ist am 10. September 2009 veröffentlicht worden. Die
Wirtschaftskrise erwartet Merz für das Geschäftsjahr
Schlussfolgerung des Instituts, es gäbe keine Belege für
2009 / 10 und für das Folgejahr eine Fortsetzung
einen Nutzen des Wirkstoffs, ist für Merz weder schlüssig
des Wachstumskurses. In allen Geschäftsbereichen und
noch nachvollziehbar.
Tochtergesellschaften werden Umsatzsteigerungen
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
angestrebt, wobei die deutlichsten Umsatzzuwächse im
Produkten und Sortimenten, Einlizenzierungen von Wirk-
Segment Pharma zu erwarten sind. Hinsichtlich der
stoffen sowie Forschungs- und Vertriebskooperationen
Ergebnisgröße vor Steuern rechnet Merz Pharma in den
mit hohem Synergiepotenzial.
beiden Folgejahren aufgrund weiterhin sehr hoher f&eInvestitionen und des Aufbaus von zwei neuen Geschäfts-
Auch im laufenden und in dem kommenden Geschäfts-
feldern in den usa mit einem leichten Rückgang.
jahr beabsichtigt das Unternehmen, signifikant hohe Investitionen in die Forschung und Entwicklung zu tätigen.
Merz Pharma wird sich im laufenden und folgenden
Infolge der Markteinführung neuer Produkte, insbesonde-
Geschäftsjahr noch intensiver auf die Geschäftsfelder
re in den usa, sowie weltweiter Marketingaktivitäten
konzentrieren, die das höchste Wertsteigerungspoten-
werden auch die Ausgaben für Werbung, Marketing und
zial ermöglichen. Das wichtigste Ziel ist es, den heutigen
Vertrieb ausgeweitet.
Erfolg mit Memantine in einem zunehmend herausfordernden Umfeld zu erhalten, weiter auszubauen und Ini-
Um diese Investitionen zu ermöglichen, hat Merz den
tiativen zu starten, die es ermöglichen, den Lebens-
Lean Management-Ansatz im Geschäftsjahr 2008 / 09
zyklus des Antidementivums noch weiter zu verlängern.
für alle Unternehmensbereiche eingeführt mit dem Ziel,
Dabei gehen wir von der Annahme aus, dass Meman-
durch die Verringerung von Komplexität Prozesse zu
tine weiterhin im Leistungskatalog der gesetzlichen Kran-
optimieren, Strukturen so schlank wie möglich aufzustel-
kenkassen verbleibt. Sollte dies wider Erwarten nicht
len und die im Unternehmen eingesetzten Ressourcen
der Fall sein oder sollte Merz entgegen der Erwartung in
effizient einzusetzen und damit eine flexible und schlag-
den laufenden Rechtsstreitigkeiten bezüglich Meman-
kräftige Organisationsstruktur zu schaffen.
tine unterliegen, hätte dies signifikante Auswirkungen auf die Geschäftslage von Merz Pharma.
Segment Pharma Memantine wird durch die erfolgreiche Einführung der
Durch den Aufbau einer nachhaltig wettbewerbsfähigen
neuen Darreichungsform („once daily“) und forcierte
Position in den großen westlichen Märkten als Spezial-
Marketingaktivitäten auch im laufenden Geschäftsjahr die
anbieter zns, den Aufbau des Ästhetik-Geschäfts in der
gute Entwicklung weltweit fortsetzen.
westlichen Welt, die kontinuierliche Modernisierung und Erweiterung der Produktionskapazitäten, den weiteren
Darüber hinaus hat Merz Pharma bereits zahlreiche Akti-
Aufbau der Länderorganisation und die enge Verzahnung
vitäten und Initiativen gestartet, die es erlauben,
von Produktenwicklung, Marketing und Vertrieb sollen
gestärkt in die Zeit nach Ablauf des Patentschutzes von
sich die Produkte der gesamten Merz Pharma-Gruppe in
Memantine einzutreten.
ihren jeweiligen Märkten weltweit schneller durchsetzen können. Dazu gehört auch die verstärkte Fokussierung
Merz Pharma wird seine Position als Spezialanbieter in
auf die sogenannten Emerging Markets, speziell im
der Neurologie mit dem Botulinum Neurotoxin Xeomin®
Hinblick auf den Ausbau des otx-Geschäftes. Merz ver-
in den Indikationen Dystonie und Spastik in den bereits
folgt weiter konsequent das Ziel, in jedem Segment in
eingeführten Märkten weiter ausbauen. Hierfür ist es ins-
den international wachstumskräftigsten Märkten vertreten
besondere wichtig, die Zulassung für Spastik in Europa
zu sein. Hierzu dienen auch gezielte Akquisitionen von
schrittweise zu erhalten und im laufenden Geschäftsjahr
43
44
konzernlagebericht
die Zulassung für die usa zu erreichen. Dies beinhaltet
als sein. Einer der Schwerpunkte im zahnärztlichen
eine erfolgreiche Abnahme des Standortes Dessau durch
Bereich wird der weitere Ausbau des Vertriebssystems
die fda und die entsprechende Ausrichtung unserer
mit den Produkten Artinestol®, Pursept® und einem neu-
Länderorganisation in den usa.
artigen provisorischen Kronen- und Brückenmaterial sein. Darüber hinaus wird Merz Dental das Segment der
Für den weiteren Ausbau des Ästhetikgeschäftes in
Zahnfleischvorsorge, -behandlung und -therapie ausbauen
Europa sind mit Belotero® Intense, Novabel® und nt 201
und sich hier als Partner für Arzt und Patient etablieren.
(Xeomin®) in der Ästhetik eine Reihe von Neuprodukteinführungen vorhanden, die es Merz Pharma ermög-
Segment Verbraucherprodukte
lichen, hoch kompetitiv in diesen Märkten aufzutreten.
Trotz unverändert hoher Investitionen in das Marke-
Gleichzeitig wird Merz seine Position in Russland und in
ting plant Merz im Segment Verbraucherprodukte
Mexiko weiter ausbauen und sich auf den Start im ame-
Ergebnissteigerungen durch eine stärkere Markenprofi-
rikanischen Markt vorbereiten.
lierung, durch die Einführung neuer Produkte und die forcierte Internationalisierung der beiden Dachmarken
Für den Bereich Forschung und Entwicklung ist neben
tetesept® und Merz Spezial®.
einer Vielzahl von Zulassungen von entscheidender Bedeutung, dass erste klinische Ergebnisse des Phase-iii-
Des Weiteren ist geplant, die Position als Marktführer im
Tinnitusprogramms vorliegen. Gleichzeitig starten die
Bädermarkt weiterhin deutlich auszubauen und die
ersten, den Markt vorbereitenden Aktivitäten.
Nummer-1-Position in der Erkältungsmedizin nachhaltig zu stärken. Zusätzlich konzentrieren sich die Entwick-
Für die innovative Produktpipeline im Bereich Neurolo-
lungsaktivitäten auf die weitere Produktdifferenzierung
gie ist Priorität, Substanzen mit Erfolgspotenzial in
und den erweiterten Einsatz patentierter Wirkprinzi-
die Phase i zu überführen und Möglichkeiten für Phase-ii-
pien, um Gesundheitsnutzen und Premiumanspruch von
Entwicklungen zu eröffnen.
tetesept® und Merz Spezial® noch stärker herauszustellen.
Mit seinen etablierten otx-Marken wird Merz Pharma vor allem außerhalb Europas durch gezielte Aktivitäten seine
Merz Pharma ist zuversichtlich, auch in Zukunft ein für
Marktposition, insbesondere im mexikanischen, russischen
die Expansion erforderliches profitables Wachstum zu
und chinesischen Markt, weiter ausbauen.
erzielen – trotz eines herausfordernden Umfelds. Grundlage hierfür sind motivierte und qualifizierte Mitarbei-
Merz Pharma wird sich weiter darauf konzentrieren, seine
ter, innovative Produkteinführungen, etablierte Produkte
Kapitalbindung zu optimieren; dies betrifft insbesondere
von höchster Qualität und ausgewiesenem Nutzen
die Warenbestände und das Forderungsmanagement.
sowie eine hervorragende Marktstellung in den Kernsegmenten. Im Zentrum unserer Innovations- und Markt-
Der Fokus von Merz Dental wird im kommenden
prozesse steht aus Überzeugung der Dienst am Patienten
Geschäftsjahr im Bereich der Zahntechnik in der weite-
und Kunden.
ren Etablierung der DeltaForm-Zahnlinie sowie der Einführung eines modernen Kronen- und Brückenmateri-
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Konzernabschluss der Merz Pharma GmbH & Co. KGaA
45
46
konzernabschluss
Merz Pharma GmbH & Co. KGaA, Frankfurt am Main Konzern-Bilanz zum 30. Juni 2009
Anhang
30.06.2009
30.06.2008
teur
teur
58.806
Vermögenswerte Langfristige Vermögenswerte Sachanlagen
(3), (6)
76.549
Geschäfts- oder Firmenwert
(3), (7)
777
777
Übrige immaterielle Vermögenswerte
(3), (7)
47.040
55.711
Übrige Finanzanlagen
(3), (8)
1.730
10.935
Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagen und auf übrige immaterielle Vermögenswerte
(3), (9)
14.568
12.025
Sonstige langfristige Vermögenswerte
(3), (9)
8.183
4.563
(3), (34)
8.430
7.929
157.277
150.746
(3), (10)
40.748
40.169 121.979
Latente Steueransprüche Summe Kurzfristige Vermögenswerte Vorräte Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen
(3), (11), (35)
127.924
Ertragsteuerforderungen
(3), (12)
28.914
662
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
(3), (13)
196.577
128.251
Summe
394.163
291.061
Bilanzsumme
551.440
441.807
20.000
Eigenkapital und Schulden Eigenkapital1 Gezeichnetes Kapital
(14)
20.000
Konzernrücklagen
(14)
78.882
71.290
98.882
91.290
18.365
Summe Langfristige Schulden Latente Steuern
(3), (34)
17.502
Pensionsrückstellungen
(3), (15)
4.901
4.770
Sonstige langfristige Rückstellungen
(3), (16)
17.736
17.359
Sonstige langfristige Verbindlichkeiten
(3), (17)
Summe
11
104
40.150
40.598
Kurzfristige Schulden Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen2
(3)
36.362
39.350
(3), (35)
318.174
215.914
Ertragsteuerverbindlichkeiten
(3), (18)
2.273
1.987
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten
(3), (19)
5.037
10.196
Sonstige kurzfristige Rückstellungen
(3), (20)
50.562
42.472
Summe
412.408
309.919
Bilanzsumme
551.440
441.807
1 2
Die Merz GmbH & Co. KGaA als Muttergesellschaft der Merz Pharma-Gruppe verfügt über eine Eigenkapitalquote von 66,9 % (Vorjahr: 67,2 %). Verbindlichkeiten bestehen fast ausschließlich gegenüber der Muttergesellschaft Merz GmbH & Co. KGaA.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
47
Merz Pharma GmbH & Co. KGaA, Frankfurt am Main Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung, für die Zeit vom 1. Juli 2008 bis 30. Juni 2009
Anhang
01.07.2008 – 30.06.2009 teur
Umsatzerlöse Kosten der umgesetzten Leistungen
%
01.07.2007 – 30.06.2008 teur
%
(3), (23)
589.800
100,0
546.513
100,0
(24)
– 105.563
– 17,9
– 109.105
– 20,0
484.237
82,1
437.408
80,0
Bruttoergebnis vom Umsatz Vertriebskosten
(3), (25)
– 193.396
– 32,8
– 182.604
– 33,5
Forschungs- und Entwicklungskosten
(3), (26)
– 132.016
– 22,4
– 87.118
– 15,9
Allgemeine Verwaltungskosten
(27)
– 28.951
– 4,9
– 34.423
– 6,3
Sonstige betriebliche Erträge
(28)
11.069
1,9
7.521
1,4
Sonstige betriebliche Aufwendungen
(29)
– 5.075
– 0,9
– 6.098
– 1,1
135.868
23,0
134.686
24,6
Betriebsergebnis Beteiligungsergebnis
(31)
5
0,0
10
0,0
ebit
(33)
135.873
23,0
134.696
24,6
Finanzerträge
(32)
4.543
0,8
8.438
1,5
Finanzaufwendungen
(32)
– 6.601
– 1,1
– 6.883
– 1,3
Finanzergebnis Ergebnis vor Ertragsteuern Ertragsteuern
– 0,3
1.555
0,3
22,7
136.251
24,9
– 44.191
– 7,5
– 42.548
– 7,8
Jahresüberschuss
89.624
15,2
93.703
17,1
den Anteilseignern des Mutterunternehmens zuzurechnen
89.624
15,2
93.703
17,1
Ergebnis je Aktie in eur (basic / diluted)
(3), (34)
– 2.058 133.815
44,81
46,85
48
konzernabschluss
Merz Pharma GmbH & Co. KGaA, Frankfurt am Main Konzern-Kapitalflussrechnung, 1. Juli 2008 bis 30. Juni 2009
Ergebnis vor Ertragsteuern Abschreibungen auf das Anlagevermögen
2008 / 09
2007 / 08
teur
teur
133.815
136.251
10.350
7.965
152
– 3.556
Ergebnis aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten
-81
– 434
Veränderung sonstiger langfristiger Rückstellungen
508
– 80
0
– 192
144.744
139.954
– 1.041
– 4.223
– 12.611
29.336
Ein- und Auszahlungen aus Zinsen und Wertpapiererträgen
Übrige nicht zahlungswirksame Vorgänge
Veränderung der Vorräte Veränderung der Forderungen und übrigen lang- und kurzfristigen Vermögenswerte Veränderung der sonstigen kurzfristigen Rückstellungen
7.701
7.226
97.624
93.372
Gezahlte / Erhaltenene Ertragsteuern
– 31.919
– 4.253
Erhaltene Zahlungen aus Zins- und Wertpapiererträgen
– 4.408
6.347
Geleistete Zahlungen aus Zinsaufwendungen
– 4.560
– 2.791
Mittelzufluss aus betrieblicher Geschäftstätigkeit
204.346
264.968
Auszahlungen für Sachanlagen und immaterielle Vermögenswerte
Veränderung des übrigen kurzfristigen Fremdkapitals
– 26.812
– 28.339
Auszahlungen für den Erwerb von konsolidierten Unternehmen
0
– 9.200
Zufluss liquider Mittel aus dem Erwerb sowie der Erstkonsolidierung von Unternehmen
0
1.513
591
1.441
Einzahlungen aus dem Abgang von Sachanlagen und immateriellen Vermögenswerten Einzahlungen aus dem Abgang langfristiger Ausleihungen
10.142
0
Erwerb von Wertpapieren des Anlagevermögens
– 1.002
0
Auszahlungen für übrige Finanzanlagen
0
Mittelabfluss aus Investitionstätigkeit
– 17.081
– 34.607
– 22
an Organträger abgeführtes Ergebnis
– 82.713
– 90.726
an Organträger abgeführte Organsteuern
– 39.000
– 37.780
– 121.713
– 128.506
Ergebnisabführung an Merz Gmbh & Co. KGaA
Ein- / Auszahlungen für Darlehen an nicht konsolidierte Unternehmen Mittelabfluss aus Finanzierungstätigkeit Zahlungwirksame Veränderung der Liquiden Mittel 1) Veränderung des kurzfristigen Wertpapierbestandes aus der Marktbewertung Wechselkursbedingte Veränderung der Flüssigen Mittel Veränderung der Liquiden Mittel 1) Liquide
Mittel 1)
zum Geschäftsjahresbeginn
Liquide Mittel 1) zum Geschäftsjahresende 1) 2)
Die liquiden Mittel umfassen die flüssigen Mittel sowie die frei verfügbaren kurzfristigen Wertpapierbestände. Darin enthalten ist die Veränderung der liquiden Mittel um teur 86.933 aus Geldanlage bei Merz GmbH & Co. KGaA.
0
6.818
– 121.713
– 121.688
65.552
108.673
559
849
2.215
– 5.038
68.326
104.484
128.251
23.767
196.577
128.251
2)
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Merz Pharma GmbH & Co. KGaA, Frankfurt am Main Eigenkapitalveränderungsrechnung Merz Pharma-Konzern
Unterschied aus der Währungsumrechnung
Marktbewertung von Finanzinstrumenten
Minderheitsanteile am Eigenkapital
Summe
Gezeichnetes Kapital
Kapitalrücklage
Gewinnrücklagen und Konzernergebnis
teur
teur
teur
teur
teur
teur
teur
20.000
452
69.542
– 3.215
4.274
0
91.053
Jahresüberschuss vor Gewinnabführung
0
0
93.703
0
0
0
93.703
Gewinnabführung an Merz GmbH & Co. KGaA
0
0
– 90.726
0
0
0
– 90.726
Währungsdifferenzen
0
0
0
– 6.773
0
0
– 6.773
Einstellungen in „Hedging Reserve“
0
0
0
0
4.033
0
4.033
20.000
452
72.519
– 9.988
8.307
0
91.290
Jahresüberschuss vor Gewinnabführung
0
0
89.624
0
0
0
89.624
Gewinnabführung an Merz GmbH & Co. KGaA
0
0
– 82.712
0
0
0
– 82.712
Währungsdifferenzen
0
0
0
1.938
0
0
1.938
Entnahmen aus „Hedging Reserve“
0
0
0
0
– 1.258
0
– 1.258
20.000
452
79.431
– 8.050
7.049
0
98.882
Stand 30.06.2007
Stand 30.06.2008
Stand 30.06.2009
49
50
konzernabschluss
Konzernanhang (ifrs) der Merz Pharma GmbH & Co. KGaA zum 30. Juni 2009
1. allgemeines
Der vorliegende ifrs-Konzernabschluss ist freiwillig aufgestellt worden. Die Merz GmbH & Co. KGaA (im Folgenden: „Merz KGaA“) als Gesellschafter der Merz Pharma GmbH & Co. KGaA hat einen befreienden Konzernabschluss zum 30. Juni 2009 nach § 315a hgb aufgestellt, der für die Gesellschaft befreiende Wirkung hat. Die gesetzlichen Vorschriften der §§ 290 ff hgb werden daher durch die Aufstellung und Offenlegung des geprüften und testierten ifrs-Konzernabschlusses erfüllt. Die Merz Pharma-Gruppe ist Teilkonzern der Merz-Gruppe. Der von der Merz GmbH & Co. KGaA als Mutterunternehmen zum 30. Juni 2009 aufgestellte Konzernabschluss wird im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht. Die Merz Pharma-Gruppe bündelt die Healthcare-Aktivitäten von Merz. Sie ist in den Segmenten Pharma und Verbraucherprodukte aktiv. Muttergesellschaft ist die Merz Pharma GmbH & Co. KGaA (im Folgenden: „Merz Pharma KGaA“) mit Sitz in Frankfurt am Main, Eckenheimer Landstraße 100. Die Merz Pharma-Gruppe unterhält Produktionsstandorte in Deutschland, England und den usa. Intersegmentäre Verrechnungspreise orientieren sich an üblichen Marktpreisen. Die Geschäftsaktivitäten im Segment Pharma werden von der Merz Pharmaceuticals GmbH und der Merz Dental GmbH, die Aktivitäten auf dem Gebiet Verbraucherprodukte von der Merz Consumer Care GmbH und der Merz Hygiene GmbH wahrgenommen. Diese Gesellschaften sind ebenso wie die Merz Group Services GmbH 100 %ige Tochtergesellschaften der Merz Pharma GmbH & Co. KGaA. Die Merz Group Services GmbH erbringt Dienstleistungen für Konzerngesellschaften in den Bereichen Herstellung, Vertrieb und Verwaltung und ist darüber hinaus als Lohnhersteller für Dritte tätig. Die Merz GmbH & Co. KGaA erbringt Managementleistungen für die Merz PharmaGruppe in allgemeinen juristischen Fragestellungen sowie im Bereich des Patentrechts.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Die Merz Pharma KGaA hat keine operative Tätigkeit und führt in ihrer Bilanz im Wesentlichen Immobilien, Finanzanlagen und Pensionsrückstellungen. Forschung und Vertrieb der Produkte erfolgen im Inland über die Merz Pharmaceuticals GmbH, die Merz Consumer Care GmbH, die Merz Dental GmbH und die Merz Hygiene GmbH, im Ausland vorwiegend über die Merz Pharmaceuticals GmbH und deren ausländische Tochtergesellschaften. Die Pharmaaktivitäten umfassen Produkte und Indikationen in den Bereichen Neurologie und Psychiatrie sowie in der klinischen und ästhetischen Dermatologie. In der Merz Pharmaceuticals GmbH erfolgen die Erforschung / Entwicklung, Vermarktung sowie der Vertrieb von im Wesentlichen verschreibungspflichtigen Arzneimitteln. Die bedeutendsten Präparate sind Axura® (Wirkstoff Memantine) zum Einsatz bei Alzheimer- und Demenzpatienten, pk-Merz® zur Therapie des Morbus Parkinson, Xeomin® für zwei Formen der Dystonie, Hepa-Merz® für die Lebertherapie, Contractubex® für die Behandlung von hypertrophen Narben und bewegungseinschränkenden Keloiden und Belotero® (Dermatikum zur Faltenunterspritzung, in Lizenz). Lizenzerlöse wurden mit den Kooperationspartnern Forest Laboratories Ireland Ltd., Dublin (Irland), (im Folgenden: Forest) und H. Lundbeck a / s, Kopenhagen (Dänemark), (im Folgenden: Lundbeck) aus der Vermarktung von Namenda® bzw. Ebixa® (Wirkstoff Memantine) erzielt. Merz ist im Zusammenhang mit der Vermarktung von Memantine zur Zahlung von Lizenzgebühren an die Lizenzgeber Neurobiological Technologies Inc., Richmond (usa), (im Folgenden: nti) und Children’s Medical Center Corporation, Boston (usa), (im Folgenden: cmcc) verpflichtet. Merz befindet sich derzeit in Verhandlungen mit nti, die Lizenzvereinbarung gegen Zahlung eines Abstandsbetrages aufzulösen. Die Verbraucherprodukte umfassen die Geschäftsbereiche „Health Care“, „Beauty Care“ und Fremdvertrieb der Merz Consumer Care GmbH. Im Geschäftsbereich Health Care werden unter der Marke tetesept® Gesundheits- und Entspannungsbäder sowie zahlreiche Produkte gegen Erkältungen, rheumatische Erkrankungen und Vitaminpräparate vertrieben. Zum Geschäftsbereich Beauty Care zählen vor allem das Präparat Merz Spezial® Dragees und verschiedene Kosmetika. Hauptvertriebswege für die Produkte der Merz Consumer Care sind der Lebensmitteleinzelhandel und die Drogeriemärkte als sogenannter Massmarket. Soweit nicht anders vermerkt, sind alle Beträge in Tausend Euro (teur) angegeben.
51
52
konzernabschluss
2. anwendung der international financial reporting standards (ifrs)
Der von der Merz Pharma KGaA aufgestellte Konzernabschluss 2008 / 09 der Merz Pharma-Gruppe ist nach einheitlichen Bilanzierungs- und Bewertungsgrundsätzen aufgestellt. Dabei finden alle am Bilanzstichtag 30. Juni 2009 geltenden und verpflichtend anzuwendenden International Financial Reporting Standards (ifrs) des International Accounting Standards Board (iasb) und die Auslegungen des International Financial Reporting Interpretations Committee (ifric) Anwendung, die von der Europäischen Union angenommen wurden. Im Geschäftsjahr 2008 / 09 waren folgende neue Standards, Änderungen von Standards und Interpretationen erstmalig anzuwenden: – ifric 12 (Dienstleistungskonzessionsvereinbarungen), Anwendung ab 1. Januar 2008 – ifric 13 (Kundentreueprogramme), Anwendung ab 1. Juli 2008 – ifric 14 (Die Begrenzung eines leistungsorientierten Vermögenswertes), Anwendung ab 1. Januar 2008. Die erstmalige Anwendung dieser Standards hat keinen wesentlichen Einfluss auf den Abschluss der Merz Pharma-Gruppe. Das iasb hat nachfolgende Standards, Interpretationen und Änderungen zu bestehenden Standards herausgegeben, deren Anwendung noch nicht verpflichtend ist und die von der Merz Pharma-Gruppe auch nicht vorzeitig angewandt wurden: – ias 1 (Darstellung des Abschlusses, Überarbeitung), Anwendung ab 1. Januar 2009 – ifrs 1 (erstmalige Anwendung der International Financial Reporting Standards), Anwendung ab 1. Januar 2009 – ifrs 2 (Aktienbasierte Vergütungen), Anwendung ab 1. Januar 2009 – ifrs 8 (Geschäftssegmente), Anwendung ab 1. Januar 2009 – ias 23 (Änderungen zu Fremdkapitalkosten), Anwendung ab 1. Januar 2009 – ias 32 (Finanzinstrumente: Darstellung), Anwendung ab 1. Januar 2009 – ifrs 3 (Unternehmenszusammenschlüsse), Anwendung ab 1. Juli 2009 – ias 27 (Konzern- und separate Einzelabschlüsse nach ifrs), Anwendung ab 1. Juli 2009 – ifrs 1 / ias 27 (Anschaffungskosten von Anteilen an Tochterunternehmen, gemeinschaftlich geführten Unternehmen oder assoziierten Unternehmen), Anwendung ab 1. Januar 2009
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
– ias 32 / ias 1 (Kündbare Finanzinstrumente und bei Liquidation entstehende Verpflichtungen), Anwendung ab 1. Januar 2009 – „Verbesserungen an den International Financial Reporting Standards“, Anwendung ab 1. Januar 2009 Die Anwendung dieser Standards erfolgt zu dem Zeitpunkt, zu dem diese verpflichtend anzuwenden sind. Aus der künftigen verpflichtenden Anwendung der neuen bzw. geänderten Standards und der neuen Interpretationen werden keine wesentlichen Auswirkungen auf den Konzernabschluss erwartet, allerdings ist mit erweiterten Anhangsangaben zu rechnen.
3. wesentliche bilanzierungs- und bewertungsgrundsätze
Allgemeines Grundlage für die Bewertung der Vermögenswerte und Schulden sind – mit Ausnahme der derivativen Finanzinstrumente sowie der zum Verkauf bestimmten Finanzinstrumente – die historischen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten. Langfristige Vermögenswerte, die zum Verkauf gehalten werden, werden zum niedrigeren Wert von fortgeschriebenen Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten und Veräußerungswert abzüglich Veräußerungskosten bewertet. Die Aufstellung eines mit ifrs in Übereinstimmung stehenden Konzernabschlusses erfordert Einschätzungen und Annahmen durch das Management, die Auswirkung auf den Wert von Vermögenswerten, Schulden, Eventualverbindlichkeiten sowie Erträgen und Aufwendungen haben. Die Schätzungen und die damit im Zusammenhang stehenden Annahmen basieren auf historischen Erfahrungen und einer Vielzahl sonstiger Faktoren, von denen die Geschäftsführung annimmt, dass diese zur Abschätzung des Wertes der Vermögenswerte und Schulden angemessen sind. Die künftig zu realisierenden Werte können von diesen Schätzungen abweichen. Die Schätzungen sowie die zugrunde liegenden Annahmen werden fortlaufend überprüft. Änderungen in den Schätzungen werden, wenn die Änderungen nur abgelaufene Perioden betreffen, in der abgelaufenen Periode berücksichtigt. Wirkt sich die Änderung dagegen auch auf die Zukunft aus, wird die sich ergebende Ergebnisauswirkung in der laufenden und in Folgeperioden berücksichtigt.
53
54
konzernabschluss
Die Schätzungen, die das Management bei der Anwendung der ifrs anwendet und die einen wesentlichen Effekt auf künftige Perioden haben können, werden bei den einzelnen Bilanzposten behandelt.
Konsolidierungskreis In den Konzernabschluss sind neben der Merz Pharma KGaA sechs (Vorjahr: sechs) inländische und vierzehn (Vorjahr: sechzehn) ausländische Tochterunternehmen einbezogen, bei denen der Merz Pharma KGaA unmittelbar oder mittelbar die Mehrheit der Stimmrechte der Gesellschafter zusteht. Die Reduzierung des Konsolidierungskreises im Ausland ist durch die Liquidierung der im Vorjahr enthaltenen Gesellschaften Senator Pen llc, Greensboro, usa, Pharma Investment Holding s.a., Luxemburg, und Elstree Pathology Services Limited, London, Großbritannien, bedingt. Neu in den Konsolidierungskreis aufgenommen wurde die im Januar 2009 gegründete Merz Pharma Canada Ltd., Toronto, Kanada. Die Veränderungen des Konsolidierungskreises sind für die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Merz Pharma-Gruppe von untergeordneter Bedeutung. Nicht in den Konsolidierungskreis einbezogen sind zwei (Vorjahr: vier) kleine Gesellschaften, die keine nennenswerten Geschäftsaktivitäten aufweisen. Unter Ziffer 38 sind die in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen genannt.
Konsolidierungsmethoden Grundlage für den Konzernabschluss sind die nach einheitlichen Regeln unter Anwendung der ifrs zum 30. Juni 2009 aufgestellten und – mit Ausnahme der nicht prüfungspflichtigen Jahresabschlüsse der Merz Pharma Italia S.r.l., der Merz Pharma España, s.l., der Merz Pharma llc in Russland, der BioteCon Therapeutics GmbH, Reinheim, und der Merz Pharma llc in Kanada – geprüften und testierten Jahresund Zwischenabschlüsse der in den Konzern einbezogenen Gesellschaften. Die Kapitalkonsolidierung erfolgt gemäß ifrs 3 (Business Combinations) nach der Erwerbsmethode durch Verrechnung der Beteiligungsbuchwerte mit dem anteiligen
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
neu bewerteten Eigenkapital der Tochterunternehmen zum Zeitpunkt ihres Erwerbs. Verbleibende positive Unterschiedsbeträge wurden hierbei nach Zuordnung von stillen Reserven und stillen Lasten als Geschäftswert aktiviert. Mit Anwendung des ifrs 3 wurde die planmäßige lineare Abschreibung der Geschäftsoder Firmenwerte ab dem 1. Juli 2004 eingestellt. Geschäfts- oder Firmenwerte werden ab diesem Zeitpunkt regelmäßig einmal pro Jahr – bei Vorliegen von Anhaltspunkten auch unterjährig – auf Wertminderungen hin überprüft (Impairment Test) und gegebenenfalls auf den niedrigeren erzielbaren Betrag (Recoverable Amount) abgeschrieben. Für Unternehmenserwerbe sind gemäß ifrs 3 ferner auch die auf die Minderheitenanteile entfallenden stillen Reserven und stillen Lasten aufzudecken und als „Anteile anderer Gesellschafter“ zu zeigen. Hiernach verbleibende positive Unterschiedsbeträge werden als Geschäftswert unter den langfristigen Vermögenswerten ausgewiesen. Ein verbleibender negativer Unterschiedsbetrag wird im Zeitpunkt der Erstkonsolidierung ertragswirksam vereinnahmt. Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den konsolidierten Gesellschaften sind gegeneinander aufgerechnet. Zwischenergebnisse sowie konzerninterne Umsätze, Aufwendungen und Erträge sind eliminiert. Bei ergebniswirksamen Konsolidierungsmaßnahmen wurden Steuerabgrenzungen vorgenommen, soweit diese sich in späteren Geschäftsjahren voraussichtlich ausgleichen.
Währungsumrechnung Der Konzernabschluss ist in Euro aufgestellt, die angegebenen Beträge sind auf Tausend gerundet, sofern nicht anders vermerkt. Transaktionen in fremder Währung werden mit dem Transaktionskurs umgerechnet. Sämtliche Forderungen und Schulden in fremder Währung werden mit dem Kurs am Bilanzstichtag bewertet, unabhängig davon, ob sie kursgesichert sind oder nicht. Die sich hieraus ergebenden Kursgewinne und -verluste sind grundsätzlich in der Gewinnund Verlustrechnung erfasst. Umrechnung von Jahresabschlüssen in fremder Währung Die Währungsumrechnung erfolgt nach dem Konzept der funktionalen Währung. Die in die Merz Pharma-Gruppe einbezogenen Tochtergesellschaften betreiben ihr Geschäft selbstständig, so dass die funktionale Währung die jeweilige Landeswährung ist.
55
56
konzernabschluss
Bei der Umrechnung der Jahresabschlüsse von Tochtergesellschaften, deren funktionale Währung nicht der Euro ist, werden Vermögenswerte und Schulden zum Mittelkurs am Bilanzstichtag und die Aufwendungen und Erträge zum Jahresdurchschnittskurs umgerechnet. Die sich hieraus ergebenden kumulierten Unterschiedsbeträge werden erfolgsneutral in einem separaten Eigenkapitalposten erfasst, der unter den Konzernrücklagen in der Bilanz ausgewiesen ist. Zum 30. Juni 2009 betragen die kumulierten Unterschiedsbeträge aus Währungsumrechnung im Eigenkapital teur –8.050 (Vorjahr: teur –9.988). Die in die Kapitalkonsolidierung einbezogenen Beteiligungsbuchwerte und das Eigenkapital der Tochtergesellschaften werden mit historischen Kursen angesetzt. Die Wechselkurse der in den Konzernabschluss eingeflossenen Fremdwährungen haben sich wie folgt entwickelt:
Mittelkurs am Bilanzstichtag Währungsumrechnung für 1 eur
Jahresdurchschnittskurs
30.06.2009
30.06.2008
01.07.2008 – 30.06.2009
01.07.2007 – 30.06.2008
Britisches Pfund
0,85
0,79
0,86
0,73
Schweizer Franken
1,53
1,61
1,54
1,63
us-Dollar
1,41
1,58
1,37
1,47
Kanadische Dollar
1,63
–
1,59
–
Mexikanische Pesos
18,54
16,26
17,39
15,81
Russischer Rubel
43,82
36,98
40,44
35,94
Immaterielle Vermögenswerte Goodwill Alle Unternehmenszusammenschlüsse werden unter Anwendung der Erwerbsmethode abgebildet. Ein Goodwill resultiert aus dem Erwerb von Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen sowie Joint Ventures und stellt die Differenz zwischen den Kosten der Akquisition und dem Fair Value der Vermögenswerte und Schulden des erworbenen Unternehmens dar. Geschäftswerte, die nach 1995 entstanden sind, wurden bis zum 30. Juni 2004 planmäßig über die Nutzungsdauer abgeschrieben. In Anwendung von ifrs 3 i.V.m. ias 36 erfolgt seit dem 1. Juli 2004 keine planmäßige
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Abschreibung mehr auf den Firmenwert. Die kumulierten Abschreibungen wurden mit den Anschaffungskosten zu diesem Zeitpunkt saldiert. Vor 1995 entstandene Geschäftswerte wurden nicht abgeschrieben, sondern mit den Gewinnrücklagen verrechnet. Negative Unterschiedsbeträge aus der Konsolidierung werden unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Forschungs- und Entwicklungskosten Forschungskosten sind Kosten für die eigenständige und planmäßige Suche mit der Absicht, zu neuen wissenschaftlichen oder technischen Erkenntnissen zu gelangen. Sie werden ausschließlich als Aufwand berücksichtigt. Entwicklungskosten umfassen Aufwendungen, die dazu dienen, theoretische Erkenntnisse technisch und kommerziell umzusetzen. Die Aktivierung von Entwicklungskosten des Geschäftsbereichs Pharma erfolgt nicht, da wegen der höheren Risiken bis zur Markteinführung pharmazeutischer Produkte die Voraussetzungen von ias 38 nicht vollständig erfüllt sind. Sonstige immaterielle Vermögenswerte Sonstige immaterielle Vermögenswerte, die von dem Konzern erworben wurden, werden zu Anschaffungskosten abzüglich kumulierter Abschreibungen sowie sonstiger Wertminderungen (Impairments) ausgewiesen. Die Abschreibungsdauer bemisst sich nach der erwarteten Nutzungsdauer. Ausgaben für intern generierten Goodwill sowie für Markennamen werden unmittelbar als Aufwand behandelt. Nachträgliche Anschaffungskosten Nachträgliche Anschaffungskosten werden aktiviert, wenn diese die künftigen Ertragserwartungen des Vermögenswertes, dem sie zuzuordnen sind, erhöhen. Alle sonstigen Ausgaben werden unmittelbar bei Erwerb als Aufwand behandelt. Abschreibungen Immaterielle Vermögenswerte werden linear über die erwartete Nutzungsdauer abgeschrieben. Goodwill wird jährlich systematisch auf Impairmentnotwendigkeit getestet. Sonstige immaterielle Vermögenswerte werden, beginnend ab dem Zeitpunkt, ab dem sie zur Nutzung zur Verfügung stehen, abgeschrieben.
57
58
konzernabschluss
Folgende Abschreibungsdauern kommen zur Anwendung:
Jahre Patente, Lizenzen und ähnliche Rechte
10 – 12
Sonstige immaterielle Vermögenswerte
8
Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte werden in den jeweiligen Funktionsbereichen (Kosten der umgesetzten Leistungen, Vertriebskosten, Forschungs- und Entwicklungskosten und allgemeine Verwaltungskosten) gezeigt.
Sachanlagen Sachanlagevermögen im rechtlichen Eigentum der Gesellschaft Sachanlagen werden mit den Anschaffungskosten abzüglich planmäßiger sowie außerplanmäßiger Abschreibungen bewertet. Die Kosten von eigenerstellten Sachanlagen umfassen die Materialkosten, direkt zurechenbare Personalkosten, die Kosten für die Entsorgung (sofern zutreffend) sowie angemessene Teile der Gemeinkosten. Sofern einzelne Sachanlagegegenstände unterschiedliche erwartete Nutzungsdauern aufweisen, werden die einzelnen Teile über die jeweils erwartete Nutzungsdauer abgeschrieben. Finanzierungskosten werden nicht aktiviert. Bei Anschaffungen in Fremdwährung beeinflussen nachträgliche Kursänderungen nicht den Bilanzansatz zu ursprünglichen Anschaffungs- oder Herstellungskosten. Gewinne oder Verluste aus Anlagenabgängen werden unter den Sonstigen betrieblichen Erträgen oder Aufwendungen erfasst. Geleaste Vermögenswerte Sind Anlagegegenstände gemietet bzw. geleast und liegt das wirtschaftliche Eigentum bei der jeweiligen Konzerngesellschaft (Finanzierungsleasing), werden sie mit dem Barwert der Leasingraten bzw. einem niedrigeren Zeitwert aktiviert und entsprechend der Nutzungsdauer abgeschrieben. Die entsprechenden Zahlungsverpflichtungen aus den künftigen Leasingraten werden als Verbindlichkeiten passiviert.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Nachträgliche Anschaffungskosten Ersatz- und Erweiterungsinvestitionen werden als nachträgliche Anschaffungskosten aktiviert, wenn erwartet wird, dass durch die Maßnahme künftiger Nutzen zufließen wird und die Kosten zuverlässig ermittelt werden können. Sonstige Instandhaltungsund Reparaturarbeiten werden aufwandswirksam erfasst. Zuwendungen der öffentlichen Hand Zuwendungen der öffentlichen Hand für langfristige Vermögenswerte mindern deren Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten. Sofern es sich um Investitionszuschüsse handelt, werden diese aktivisch von den Vermögenswerten abgesetzt, auf die sie sich beziehen. Im Falle von Investitionszulagen werden diese ergebniswirksam unter den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst. Abschreibungen Die Abschreibung des Sachanlagevermögens – mit Ausnahme der Grundstücke – erfolgt linear über die geschätzte Nutzungsdauer, die sich wie folgt darstellt:
Jahre Gebäude
10 – 50
Technische Anlagen und Maschinen
15 – 25
Vermögenswerte aus Finanzierungsleasing
4 – 25
Betriebs- und Geschäftsausstattung
4 – 25
Abschreibungen auf Sachanlagen werden in den jeweiligen Funktionsbereichen (Kosten der umgesetzten Leistungen, Vertriebskosten, Forschungs- und Entwicklungskosten und allgemeine Verwaltungskosten) gezeigt.
Finanzinstrumente Originäre Finanzinstrumente Die originären Finanzinstrumente beinhalten verzinsliche Wertpapiere, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Vermögenswerte, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente, Ausleihungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie Sonstige Verbindlichkeiten.
59
60
konzernabschluss
Originäre Finanzinstrumente werden bei Erwerb zum Fair Value zuzüglich direkt zurechenbarer Transaktionskosten bewertet. Die Folgebewertung erfolgt nach den nachstehend dargestellten Grundsätzen. Der Ansatz eines Finanzinstruments erfolgt, wenn die Gesellschaft Inhaber einer Verpflichtung bzw. eines Rechtes an diesem Finanzinstrument wird. Eine Ausbuchung erfolgt, wenn die Gesellschaft künftig entweder keine Cash Flows mehr erzielen wird oder der Vermögenswert verkauft wird. Finanzinstrumente werden ab dem Tag bilanziert bzw. bei Abgängen nicht mehr bilanziert, an dem die Gesellschaft die Instrumente erworben bzw. veräußert hat. Bei Erwerb über die Börse ist dies der Ausführungstag. Finanzverbindlichkeiten werden ausgebucht, wenn die Verpflichtungen nicht mehr bestehen. Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beinhalten Kassenbestände, Guthaben bei Kreditinstituten sowie kurzfristig fällige Wertpapiere. Vermögenswerte, die als „bis zur Endfälligkeit zu halten“ eingestuft werden Sofern die Gesellschaft die Absicht und die Fähigkeit hat, Schuldverschreibungen bis zur Endfälligkeit zu halten, werden diese entsprechend klassifiziert und zu fortgeführten Anschaffungskosten unter Berücksichtigung der Effektivzinsmethode und abzüglich gegebenenfalls erforderlicher Abschreibungen wegen Impairment bilanziert. Vermögenswerte, die als „zur Veräußerung verfügbar“ eingestuft werden Finanzinstrumente, die als „zur Veräußerung verfügbar“ klassifiziert werden, werden nach der Anschaffung zum Fair Value bewertet. Wertänderungen dieser Vermögenswerte werden, sofern es sich nicht um Abschreibungen aus Impairment und um Währungsänderungen handelt, unmittelbar im Eigenkapital erfasst. Wenn solche Vermögenswerte veräußert werden, werden die bislang neutral im Eigenkapital erfassten kumulierten Gewinne und Verluste in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Der Fair Value von Finanzinstrumenten, die als „available for sale“ oder „zur Veräußerung bestimmt“ klassifiziert werden, wird aus dem Börsen- oder Marktpreis beziehungsweise den Notierungen der Banken ermittelt.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Sonstige Sonstige originäre Finanzinstrumente werden zu fortgeschriebenen Anschaffungskosten unter Anwendung der Effektivzinsmethode bewertet. Abschreibungen wegen Impairment werden erfolgswirksam berücksichtigt.
Derivative Finanzinstrumente Derivative Finanzinstrumente werden ausschließlich zur Sicherung von Währungspositionen eingesetzt, mit dem Ziel, durch Wechselkursschwankungen bedingte Währungsrisiken zu minimieren. Als Instrumente werden hierzu primär marktgängige Devisentermin- und Optionsgeschäfte genutzt. Der Einsatz solcher Derivatkontrakte ist durch Richtlinien geregelt. Derivative Finanzinstrumente unterliegen einer ständigen Risikokontrolle und werden nur mit Banken höchster Bonität abgeschlossen. Sie sind auf die Absicherung des operativen Geschäftes sowie der damit verbundenen Finanzierungsvorgänge beschränkt. Der Betrachtungszeitraum für das Währungsmanagement beträgt derzeit 24 Monate. Derivative Finanzinstrumente werden bei Erwerb zu Anschaffungskosten bewertet. Die Folgebewertung von derivativen Finanzinstrumenten erfolgt zu Marktwerten. Der Gewinn oder Verlust aus der Bewertung mit Marktpreisen wird unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen. Falls die Derivate jedoch zum Hedging genutzt werden und die Voraussetzungen für Hedge Accounting erfüllt sind, sind die Auswirkungen auf den Konzernabschluss abhängig von der Art des Grundgeschäfts (siehe nachfolgend unter Hedge Accounting).
Hedge Accounting Cash Flow Hedges Bei derivativen Finanzinstrumenten, die genutzt werden, um künftige Zahlungsströme von einem bilanzierten Vermögenswert, einer Verbindlichkeit oder erwarteten künftigen Transaktionen zu sichern (Cash Flow Hedges), wird der effektive Teil der Marktwertänderungen zunächst erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Marktwertänderungen des ineffektiven Teils werden unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Wenn die erwarteten Transaktionen zur Erfassung eines nicht finanziellen Vermögenswertes oder einer nicht finanziellen Schuld führen, wird der kumulierte Gewinn oder
61
62
konzernabschluss
Verlust neutral aus dem Eigenkapital, den Anschaffungskosten oder dem beizulegenden Wert des nicht finanziellen Vermögenswertes oder der Schulden zugeordnet. Führt die erwartete Transaktion dagegen zur Erfassung eines finanziellen Vermögenswertes oder einer finanziellen Verbindlichkeit, werden die im Eigenkapital neutral kumulierten Gewinne und Verluste in den Perioden in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, in denen sich Auswirkungen durch den Vermögenswert oder die Verbindlichkeit auf die Gewinn- und Verlustrechnung ergeben. Für Cash Flow Hedges, die nicht durch die beiden vorstehenden Vorgehensweisen abgedeckt werden, werden die kumulierten Gewinne und Verluste in den Perioden, in denen die erwarteten Transaktionen die Gewinn- und Verlustrechnung beeinflussen, in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Sofern ein Hedging-Instrument endfällig ist, verkauft oder ausgeübt wird bzw. das Unternehmen die Hedge-Zuordnung aufgibt, aber weiterhin erwartet wird, dass es zu der künftigen Transaktion kommen wird, wird der kumulierte, im Eigenkapital ausgewiesene Gewinn oder Verlust zu diesem Zeitpunkt im Eigenkapital belassen und in Übereinstimmung mit dem oben genannten Vorgehen in der Gewinn- und Verlustrechnung berücksichtigt, wenn die Transaktion stattfindet. Sofern die gehedgte Transaktion nicht mehr erwartet wird, werden die bislang neutral im Eigenkapital erfassten kumulierten unrealisierten Gewinne und Verluste unmittelbar ergebniswirksam erfasst. Hedging von monetären Vermögenswerten und Schulden Sofern derivative Finanzinstrumente genutzt werden, um die Effekte von Währungsrisiken bereits bilanzierter Vermögenswerte und Schulden zu begrenzen, wird kein Hedge Accounting angewendet. Stattdessen werden Gewinne und Verluste des Hedginginstruments unmittelbar in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
Vorräte Die Vorräte werden zu Anschaffungs- bzw. Herstellungskosten oder den niedrigeren Nettoveräußerungswerten am Bilanzstichtag angesetzt. Der Nettoveräußerungswert entspricht dem geschätzten Verkaufspreis, der im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit erzielt werden kann, vermindert um geschätzte Fertigstellungs- und Verkaufskosten. Die Anschaffungs- und Herstellungskosten werden anhand der gewichteten Durchschnittskosten ermittelt. Herstellungskosten umfassen Material- und Personalaufwand sowie Gemeinkosten einschließlich Abschreibungen.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Fremdkapitalkosten werden nicht in die Anschaffungs- oder Herstellungskosten einbezogen.
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Vermögenswerte Forderungen und Sonstige Vermögenswerte werden zum Nominalwert angesetzt. Erkennbaren Zins- und Ausfallrisiken wird durch entsprechende Wertberichtigungen Rechnung getragen. Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden auf separaten Wertberichtigungskonten erfasst. Eine direkte Herabsetzung des Buchwertes oder eine Ausbuchung von zuvor gebildeten Wertberichtigungen erfolgt erst, wenn eine Forderung uneinbringlich geworden ist.
Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente Die Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente beinhalten die Flüssigen Mittel und Wertpapiere. Die Flüssigen Mittel setzen sich aus Kassenbestand, Sichteinlagen und Festgeldern mit Laufzeiten bis zu drei Monaten zusammen. Die Wertpapiere umfassen vor allem Investmentanteile und sind als „zur Veräußerung verfügbar“ klassifiziert und entsprechend bewertet.
Impairment Für alle nicht finanziellen Vermögenswerte mit Ausnahme der Vorräte und der latenten Steuern erfolgt zu jedem Bilanzstichtag eine Beurteilung, ob Anzeichen für eine Wertminderung vorliegen. Sofern hierfür ein Hinweis besteht, wird der erzielbare Betrag geschätzt. Für einen Goodwill wird der erzielbare Betrag zu jedem Bilanzstichtag ermittelt. Ein Impairment wird erfolgswirksam erfasst, wenn der für einen Vermögenswert oder eine Zahlungsmittel generierende Einheit ermittelte erzielbare Betrag unter dem Buchwert liegt.
63
64
konzernabschluss
Eine Zahlungsmittel generierende Einheit ist die kleinste Gruppe von Vermögenswerten, die Cash Flows im Wesentlichen unabhängig von anderen Vermögenswerten und Gruppen von Vermögenswerten erzielt. Sofern ein Impairment auf Zahlungsmittel generierende Einheiten entfällt, wird zunächst ein vorhandener Goodwill vermindert, anschließend werden die übrigen Vermögenswerte anteilig abgewertet. Bei einem finanziellen Vermögenswert liegt eine Wertminderung vor, wenn es objektive Anhaltspunkte dafür gibt, dass eine oder mehrere Ereignisse einen negativen Einfluss auf die geschätzten künftigen Cash Flows dieses Vermögenswertes haben werden. Einzelne wesentliche finanzielle Vermögenswerte werden individuell auf Wertminderungen getestet. Die verbleibenden finanziellen Vermögenswerte werden in Gruppen mit ähnlichen Risiken zusammengefasst und auf dieser Basis beurteilt. Alle Wertminderungsaufwendungen werden ergebniswirksam in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Wenn eine Wertminderung von finanziellen Vermögenswerten, die als „zur Veräußerung gehalten“ klassifiziert werden, unmittelbar im Eigenkapital erfasst wurde und es objektive Anhaltspunkte dafür gibt, dass der Vermögenswert dauerhaft wertgemindert (impaired) ist, wird der bislang unmittelbar im Eigenkapital erfasste Wertminderungsaufwand aufwandswirksam erfasst, auch wenn die finanziellen Vermögenswerte noch nicht abgegangen sind. Die Aufwandswirkung ergibt sich in Höhe des Unterschiedsbetrages von Anschaffungskosten und Fair Value zum Bewertungszeitpunkt abzüglich bereits in früheren Perioden aufwandswirksam erfasster Wertberichtigungen. Ermittlung des erzielbaren Betrages Der erzielbare Betrag von finanziellen Vermögenswerten, die als „bis zur Endfälligkeit gehalten“ klassifiziert und entsprechend zu fortgeschriebenen Anschaffungskosten bilanziert werden, ergibt sich als Barwert der geschätzten künftigen Cash Flows. Die Cash Flows werden, sofern es sich nicht um kurzfristige Forderungen handelt, mit dem Effektivzinssatz diskontiert, der zum Zeitpunkt des Erwerbs der Anlage gegolten hat. Bei finanziellen Vermögenswerten, die als „zur Veräußerung verfügbar gehalten“ klassifiziert sind, gilt der Fair Value des Vermögenswertes als sein erzielbarer Betrag.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Der erzielbare Betrag der sonstigen nicht finanziellen Vermögenswerte ergibt sich als der höhere Betrag von Verkaufspreis und dem Wert, den der Gegenstand für das Unternehmen hat. Zur Nutzung des Unternehmenswertes eines Vermögenswertes werden die erwarteten Cash Flows auf den Barwert abgezinst. Als Zinssatz wird dabei ein Vorsteuerzinssatz gewählt, der die jeweils zum Bilanzstichtag geltenden Marktkonditionen und die mit dem Vermögenswert verbundenen speziellen Risiken abdeckt. Sofern der einzelne Vermögenswert nicht in hohem Maße selbständige Cash Flows erwirtschaftet, wird der geschätzte Betrag für die Zahlungsmittel generierende Einheit ermittelt, zu der der Vermögenswert gehört. Zuschreibung Zuschreibungen werden bei Finanzinstrumenten, die als „bis zur Endfälligkeit gehalten“ bzw. als „zur Veräußerung verfügbar gehalten“ qualifiziert werden, vorgenommen, wenn der Grund für die Zuschreibung objektiv mit einem Ereignis in Zusammenhang steht, das nach dem Abwertungsstichtag eingetreten ist. Zuschreibungen auf Goodwills werden zu keinem Zeitpunkt vorgenommen. Bei sonstigen nicht finanziellen Vermögenswerten werden Zuschreibungen vorgenommen, wenn sich die Annahmen, die der Ermittlung des erzielbaren Betrages zugrunde gelegt wurden, geändert haben. Zuschreibungen werden nur bis zu der Höhe vorgenommen, die sich bei planmäßiger Abschreibung ergeben hätte.
Darlehen und übrige langfristige Finanzschulden Darlehen und übrige langfristige Finanzschulden werden zu Anschaffungskosten abzüglich Transaktionskosten angesetzt. Die Differenz zum Rückzahlungsbetrag wird nach der Effektivzinsmethode über die Laufzeit ergebniswirksam erfasst.
Langfristige Vergütungen an Mitarbeiter Beitragsorientierte Pensionspläne Verpflichtungen im Zusammenhang mit beitragsorientierten Pensionsplänen werden mit ihrem Anfall als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.
65
66
konzernabschluss
Leistungsorientierte Pensionspläne Bei Verpflichtungen des Konzerns aus Pensionsplänen wird für jeden einzelnen Plan separat berechnet, welchen Teil der künftigen Zuflüsse Arbeitnehmer aufgrund ihrer bislang erbrachten Leistungen für den Konzern in der Berichtsperiode sowie in Vorperioden erdient haben. Der entsprechende Betrag wird auf den Barwert diskontiert. Grundlage für die Diskontierung sind dabei die Zinssätze, die erstklassige Schuldner (aaa-Rating) für Kredite mit einer entsprechenden Laufzeit zahlen müssen. Die Bewertung wird von einem Versicherungsmathematiker durchgeführt. Wenn Zusagen an Mitarbeiter erhöht werden, wird der Teil der Erhöhung, der auf vergangene Perioden entfällt, als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung linear über den Zeitraum bis zur Unverfallbarkeit des Anspruchs verteilt. Sofern die Zusage bereits unverfallbar ist, wird der entsprechende Teil unmittelbar aufwandswirksam erfasst. Soweit versicherungsmathematische Gewinne und Verluste über einen Korridor von 10 % des Barwertes der Pensionsverpflichtung hinausgehen, werden sie über die durchschnittliche Restdienstzeit der betroffenen Mitarbeiter amortisiert. Versicherungsmathematische Gewinne und Verluste unter 10 % werden nicht erfasst. Sonstige langfristige Leistungen an Arbeitnehmer Die Verpflichtungen des Konzerns im Zusammenhang mit sonstigen langfristigen Leistungen an Arbeitnehmer werden, basierend auf den künftigen Leistungen, mit dem Betrag angesetzt, der auf Leistungen des Arbeitnehmers in der Berichtsperiode sowie in Vorperioden entfällt. Die Verpflichtung wird unter Anwendung der „projected unit credit method“ ermittelt und auf den Bilanzstichtag diskontiert. Grundlage für die Diskontierung sind dabei die Zinssätze, die erstklassige Schuldner (aaa-Rating) für Kredite mit einer entsprechenden Laufzeit zahlen müssen.
Sonstige Rückstellungen Eine Rückstellung wird in der Bilanz ausgewiesen, wenn die Gesellschaft eine rechtliche oder faktische Verpflichtung aufgrund eines Ereignisses in der Vergangenheit hat, die Zahlung wahrscheinlich und der Betrag zuverlässig schätzbar ist.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Die angesetzten Beträge stellen die bestmögliche Schätzung der Ausgabe dar, die zur Erfüllung der gegenwärtigen Verpflichtung zum Bilanzstichtag erforderlich ist. Gewährleistungsrückstellungen Gewährleistungsrückstellungen werden erfasst, wenn die zugrunde liegenden Produkte verkauft wurden. Die Bemessung der Rückstellung basiert sowohl auf dem tatsächlichen Gewährleistungsaufwand in der Vergangenheit als auch auf dem evaluierten Gesamtrisiko des Produkts. Drohverlustrückstellungen Drohverlustrückstellungen werden gebildet, wenn die erwartete Gegenleistung wertmäßig unter dem Wert der künftigen Leistung der Gesellschaft liegt.
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Sonstige Verbindlichkeiten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Sonstige Verbindlichkeiten werden zu Anschaffungskosten angesetzt.
Umsatzerlöse Umsatzerlöse werden nach Abzug von Rabatten, Skonti und Rücklieferungen sowie umsatzabhängigen Steuern gebucht. Sie werden realisiert, wenn die wesentlichen Risiken und Chancen vom Verkäufer auf den Käufer übergegangen sind. Des Weiteren müssen die eigenen Kosten und der Betrag der erwarteten Gegenleistung geschätzt werden können. Kundenskonti und -rabatte sowie Warenrückgaben werden periodengerecht entsprechend den zugrunde liegenden Umsätzen verbucht. Nicht rückzahlbare und vorbehaltlos geleistete Einmalzahlungen aus Lizenzverträgen werden sofort ertragswirksam vereinnahmt. Bezieht sich die Zahlung auf einen zu leistenden Dienst der Merz Pharma-Gruppe, werden Umsatz und Ergebnis über den Zeitraum der Leistungserbringung abgegrenzt.
Vertriebskosten, Werbeaufwendungen Die unter den Vertriebskosten ausgewiesenen Werbeaufwendungen werden sofort ergebniswirksam erfasst.
67
68
konzernabschluss
Finanzergebnis Das Finanzergebnis beinhaltet Zinsaufwand aus Ausleihungen und verzinslichen Verbindlichkeiten, die periodengerecht unter Zugrundelegung der Effektivzinsmethode abgegrenzt werden, Zinserträge aus Vermögensanlagen, Dividendeneinkünfte sowie Gewinne und Verluste aus Hedging-Instrumenten, die unmittelbar im Ergebnis berücksichtigt werden. Zinserträge werden periodengerecht unter Anwendung der Effektivzinsmethode in der Gewinn- und Verlustrechnung abgegrenzt. Dividenden werden erst zu dem Zeitpunkt vereinnahmt, wenn dem Unternehmen das Recht zu deren Bezug zusteht. Zinsaufwand im Zusammenhang mit Finanzierungsleasing wird unter Anwendung der Effektivzinsmethode im Finanzaufwand berücksichtigt.
Ertragsteuern Die Steuern vom Einkommen und vom Ertrag umfassen laufende und latente Steuern und werden grundsätzlich ergebniswirksam erfasst. Falls Steuern im Zusammenhang mit Sachverhalten stehen, die neutral im Eigenkapital erfasst werden, werden diese ebenfalls neutral im Eigenkapital berücksichtigt. Die laufenden Steuern umfassen in Bezug auf das laufende steuerliche Einkommen die zum Bilanzstichtag geltenden Steuersätze sowie Anpassungen der Steuerzahlungen für frühere Jahre. Latente Steuern resultieren aus der Anwendung der „Balance Sheet Liability-Methode“, d. h. sie ergeben sich aus zeitlichen Differenzen zwischen Steuer- und Konzernbilanzwert einzelner Vermögenswerte und Schulden. Lediglich für steuerlich nicht ansatzfähige Goodwills sowie auf den erstmaligen Ansatz von Vermögenswerten und Schulden, die den handelsrechtlichen oder steuerrechtlichen Gewinn nicht beeinflussen, werden keine latenten Steuern angesetzt. Die Höhe der ausgewiesenen Steuerlatenzen wird unter Berücksichtigung der geltenden bzw. künftig geltenden Steuersätze ermittelt. Aktive latente Steuern werden nur bilanziert, wenn es wahrscheinlich ist, dass diese innerhalb eines Zeitraumes von höchstens fünf Jahren genutzt werden können. Aktive latente Steuern werden wertberichtigt, wenn es nicht mehr wahrscheinlich ist, dass diese künftig genutzt werden können.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Steuern vom Einkommen und vom Ertrag, die bei Ausschüttung von Dividenden anfallen, werden in derselben Periode erfasst, in der die Verbindlichkeit erfasst wird. Weiterhin ergeben sich latente Ertragsteuern aus Konsolidierungsmaßnahmen. Steuerlatenzen auf entstandene Goodwills aus der Kapitalkonsolidierung werden gemäß ias 12 nicht berechnet. Eine Saldierung von aktiven und passiven Steuerlatenzen wird vorgenommen, soweit sie im Verhältnis zu einer Steuerbehörde aufrechenbar sind.
Risikokonzentration Die Umsatzerlöse der Merz Pharma-Gruppe entfallen in einem bedeutenden Umfang auf den Wirkstoff Memantine, ein Therapeutikum gegen moderate bis schwere Alzheimer Demenz, sowie auf Lizenzerlöse der Kooperationspartner Forest und Lundbeck aus der Vermarktung dieses Wirkstoffs. Im Geschäftsjahr 2008 / 09 erwirtschaftete die Merz Pharma-Gruppe mit diesem Präparat Umsatzerlöse (einschließlich Lizenzerlöse) von eur 301,5 Mio. (Vorjahr: eur 266,4 Mio.) oder 63 % (Vorjahr: unverändert) des Pharmaumsatzes (eur 475,9 Mio., Vorjahr: eur 422,8 Mio.). Die Umsatzerlöse mit diesem Wirkstoff machen im Geschäftsjahr 2008 / 09 51 % (Vorjahr: 49 %) des Konzernumsatzes der Pharma-Gruppe (eur 589,8 Mio., Vorjahr: eur 546,5 Mio.) aus. Merz erwartet, dass die Bedeutung dieses Wirkstoffs für das Gesamtgeschäft auch in den nächsten Jahren bestehen wird.
Zur Veräußerung bestimmte langfristige Vermögenswerte Sofern bislang langfristige Vermögenswerte zur Veräußerung vorgesehen sind, werden diese neu bewertet und unter den kurzfristigen Vermögenswerten mit dem niedrigeren Wert von Fair Value oder Buchwert ausgewiesen.
69
70
konzernabschluss
4. impairment goodwill
Die Beurteilung der Werthaltigkeit des Goodwill wurde in Anwendung des ias 36 auf der Basis von Zahlungsmittel generierenden Einheiten (cgus) vorgenommen. Dazu wurde der Konzern in die Segmente Pharma und Verbraucherprodukte unterteilt und entsprechend einem Werthaltigkeitstest unterzogen. Die Zahlungsmittel generierenden Einheiten mit den jeweils zum Bilanzstichtag enthaltenen Geschäfts- oder Firmenwerten stellen sich wie folgt dar:
Zahlungsmittel generierende Einheit
Geschäfts- oder Firmenwert teur
Pharma 1)
777
Verbraucherprodukte 1) Goodwill
0
aus Erstkonsolidierung der Merz Pharma (Schweiz) ag
Für die Durchführung der Werthaltigkeitstests werden die künftigen Zahlungsströme der Zahlungsmittel generierenden Einheiten aufgrund der Planung der nächsten fünf Geschäftsjahre ermittelt. Den Planungen liegen Erfahrungswerte der Vergangenheit sowie bestmögliche Einschätzungen der Unternehmensleitung über die künftige Entwicklung zugrunde. Darüber hinaus entsprechen die in der Planung verwendeten gewichteten durchschnittlichen Wachstumsraten den Erwartungen in entsprechenden Wachstumsprognosen. Um die Überprüfung der Werthaltigkeit durchzuführen, schätzt die Unternehmensleitung die Zahlungsmittelrückflüsse über die Planungsperiode hinaus, indem eine konstante Wachstumsrate für die Folgejahre fortgeschrieben wird. Die verwendete Wachstumsrate belief sich auf 2 %. Unter Verwendung eines Discounted Cash Flow-Verfahrens wird der beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten für jede Zahlungsmittel generierende Einheit ermittelt. Der verwendete Diskontierungssatz beträgt 7,5 % (vor Steuern) und richtet sich nach dem wacc („weighted average cost of capital“). Die hierbei angewendeten Parameter werden unter Beurteilung der unternehmensspezifischen Risikosituation ermittelt. Der so ermittelte erzielbare Betrag wird dann dem Buchwert der Zahlungsmittel generierenden Einheiten gegenübergestellt und so die Werthaltigkeit beurteilt.
vorwort merz management board
5. ausfallrisiken
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Die Merz Pharma-Gruppe ist Ausfallrisiken ausgesetzt, wenn Vertragspartner ihren Verpflichtungen nicht nachkommen. Zur Vermeidung derartiger Risiken werden Kontrakte nur mit Vertragspartnern erstklassiger Bonität abgeschlossen. Es bestanden an den Stichtagen 30. Juni 2009 und 30. Juni 2008 keine wesentlichen Ausfallrisiken, so dass nach Auffassung der Unternehmensleitung das Risiko der Nichterfüllung durch die Vertragspartner sehr gering, abschließend jedoch nicht vollständig auszuschließen ist. Ausfallrisiken betreffen in der Merz Pharma-Gruppe im Wesentlichen die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen. Soweit bei einzelnen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen konkrete Ausfallrisiken erkennbar sind, werden diese Risiken durch Wertberichtigungen erfasst. Die im Geschäftsjahr ausgewiesenen Wertberichtigungen belaufen sich auf teur 480 (Vorjahr: teur 533). Somit gibt die bilanzierte Höhe von finanziellen Vermögenswerten ungeachtet bestehender Sicherheiten das maximale Ausfallrisiko für den Fall an, dass die Vertragspartner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen. Zur Minimierung der finanziellen Auswirkungen aus Zahlungsausfällen werden für bestimmte Kundengruppen Forderungsversicherungen abgeschlossen. Zum Bilanzstichtag entsprechen die abgesicherten Forderungen 19,4 % (Vorjahr: 24,3 %) des Gesamtbestandes. Eine Konzentration von Ausfallrisiken aus Geschäftsbeziehungen zu einzelnen Schuldnern bzw. Schuldnergruppen ist in Bezug auf Lizenzzahlungen von Forest und Lundbeck zu berücksichtigen.
71
72
konzernabschluss
6. sachanlagen
Grundstücke, grundstücksgleiche Rechte und Bauten einschließlich der Bauten auf fremden Grundstücken
Technische Anlagen und Maschinen
Andere Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung
Anlagen im Bau
Gesamt
teur
teur
teur
teur
teur
85.131
Anschaffungskosten Anfangsbestand 01.07.2007
21.959
19.146
36.704
7.322
Währungsänderungen
– 44
– 54
– 297
0
– 395
Zugänge
629
1.426
6.713
15.580
24.348
Abgänge
– 513
– 2.702
– 3.545
Umbuchungen aus Anlagen im Bau
3.099
0
0
Umbuchungen aus geleisteten Anzahlungen
– 6.760 – 3.099
0
222
284
186
0
692
Endbestand 30.06.2008
25.352
18.100
39.761
19.803
103.016
Anfangsbestand 01.07.2008
25.352
18.100
39.761
19.803
103.016
– 23
– 58
40
0
– 41
9.971
2.144
9.001
1.490
22.606
–1
– 478
– 1.601
0
– 2.080
10.733
7.881
1.189
– 19.803
0
Währungsänderungen Zugänge Abgänge Umbuchungen aus Anlagen im Bau Umbuchungen aus geleisteten Anzahlungen Endbestand 30.06.2009
1.538
0
0
0
1.538
47.570
27.589
48.390
1.490
125.039
45.937
Abschreibungen Anfangsbestand 01.07.2007
9.464
12.564
23.909
0
Währungsänderungen
– 15
– 32
– 193
0
– 240
Zugänge
864
562
3.016
0
4.442
Zuschreibungen
– 26
– 38
– 128
0
– 192
Abgänge
– 483
– 2.605
– 2.649
0
– 5.737
Endstand 30.06.2008
9.804
10.451
23.955
0
44.210
Anfangsbestand 01.07.2008
9.804
10.451
23.955
0
44.210
4
17
62
0
83
1.578
725
3.395
0
5.698
Währungsänderungen Zugänge Abgänge
0
– 456
– 1.045
0
– 1.501
11.386
10.737
26.367
0
48.490
Bilanzwert 30.06.2009
36.184
16.852
22.023
1.490
76.549
Bilanzwert 30.06.2008
15.548
7.649
15.806
19.803
58.806
Endstand 30.06.2009
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Die Zugänge und Umbuchungen bei Anlagen im Bau betreffen im Wesentlichen Produktionsanlagen am Standort Dessau und Reinheim sowie die Ausbaustufe ii des fiz (Frankfurter Innovationszentrum Biotechnologie). Für das Bauvorhaben in Dessau wurde im Geschäftsjahr 2008 / 2009 ein Investitionszuschuss in Höhe von teur 1.271 (Vorjahr: teur 589) in dem Posten Anlagen im Bau als Minderung der Herstellungskosten abgesetzt. Die im Berichtsjahr vorgenommenen Abschreibungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung in folgenden Funktionsbereichen ausgewiesen:
2008 / 09 teur Kosten der umgesetzten Leistungen
2.250
Vertriebskosten
1.220
Forschungs- und Entwicklungskosten
1.463
Allgemeine Verwaltungskosten Abschreibungen des Geschäftsjahres
765 5.698
73
74
konzernabschluss
7. geschäfts- oder firmenwert, übrige immaterielle vermögenswerte
Geschäftsoder Firmenwert
Übrige immaterielle Vermögenswerte
Summe Geschäftsoder Firmenwert und übrige immaterielle Vermögenswerte
teur
teur
teur
Anschaffungskosten Anfangsbestand 01.07.2007
3.561
70.269
73.830
Währungsänderungen
– 134
– 3.149
– 3.283
Zugänge
0
1.955
1.955
Abgänge
0
– 1.863
– 1.863
Umbuchungen aus geleisteten Anzahlungen
0
Zugänge aus Erstkonsolidierung
738
738
34.111
34.111
Endbestand 30.06.2008
3.427
102.061
105.488
Anfangsbestand 01.07.2008
3.427
102.061
105.488
92
– 168
– 76
Zugänge
0
717
717
Abgänge
0
– 1.444
– 1.444
Umbuchungen aus geleisteten Anzahlungen
0
353
353
0
– 4.462
– 4.462
3.519
97.057
100.576
Währungsänderungen
Veränderung aus Erstkonsolidierung des Vorjahres (Kaufpreisanpassung) Endbestand 30.06.2009 Abschreibungen Anfangsbestand 01.07.2007
2.784
45.840
48.624
Währungsänderungen
– 134
– 1.153
– 1.287
Zugänge
0
3.208
3.208
Impairment
0
315
315
Abgänge
0
– 1.860
– 1.860
Endstand 30.06.2008
2.650
46.350
49.000
Anfangsbestand 01.07.2008
2.650
46.350
49.000
92
435
527
Zugänge
0
4.451
4.451
Impairment
0
201
201
Abgänge
0
– 1.420
– 1.420
2.742
50.017
52.759
Währungsänderungen
Endstand 30.06.2009 Bilanzwert 30.06.2009
777
47.040
47.817
Bilanzwert 30.06.2008
777
55.711
56.488
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Der ausgewiesene Geschäftswert in Höhe von teur 777 betrifft das Geschäftsfeld Pharma (Schweiz). Der Betrag des Geschäftswerts wird durch künftige Ertragserwartungen des Geschäftsfeldes gedeckt. Da Geschäftswerte nicht planmäßig abgeschrieben werden, erfolgt jährlich ein Werthaltigkeitstest. Es resultierten hieraus im Geschäftsjahr keine außerplanmäßigen Abschreibungen. Nachhaltige negative wirtschaftliche Rahmenbedingungen in den von den Merz PharmaGesellschaften bearbeiteten Märkten könnten die Schätzungen der zukünftigen Cash Flows, die für die Bewertungen der Geschäftswerte herangezogen wurden, beeinflussen. Die im Bestand geführten übrigen immateriellen Vermögenswerte beinhalten im Wesentlichen Arzneimittelrechte, Vertriebs- und Vermarktungsrechte sowie erworbene edv-Anwendungssoftware. Wesentliche Einzelposten sind das im vergangenen Geschäftsjahr von der BioteCon Therapeutics GmbH erworbene Lizenzrecht für Xeomin sowie das von der Merz Pharma uk Limited gehaltene Vermarktungsrecht für Denzapine®, ferner die Vertriebslizenz für burgit, eine österreichische Marke in der Fußpflege, sowie Vertriebslizenzen für Derma-Produkte bei Merz Pharma Italia S.r.l. sowie Hyaluronsäure-Filler. Für das Lizenzrecht Xeomin® beträgt der Buchwert zum 30. Juni 2009 teur 29.008 bei einer vorausichtlichen Restnutzungsdauer bis zum 30. Juni 2020. Für Denzapine® beträgt der Buchwert zum 30. Juni 2009 teur 7.984 und die voraussichtliche Restnutzungsdauer sieben Jahre. Für burgit beträgt der Buchwert zum 30. Juni 2009 teur 981 und die voraussichtliche Restnutzungsdauer fünf Jahre. Im Geschäftsjahr wurde auf die Vertriebslizenz burgit wegen verminderter zukünftiger Ertragserwartungen ein Impairment in Höhe von teur 201 vorgenommen. Für die Vertriebslizenzen in Italien wird zum 30. Juni 2009 ein Buchwert von teur 1.120 und für den Hyaluronsäure-Filler ein Buchwert von teur 746 ausgewiesen.
75
76
konzernabschluss
Die im Berichtsjahr vorgenommenen Abschreibungen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung in folgenden Funktionsbereichen ausgewiesen:
2008 / 09 teur Kosten der umgesetzten Leistungen Vertriebskosten Forschungs- und Entwicklungskosten Allgemeine Verwaltungskosten Abschreibungen des Geschäftsjahres
66 3.321 746 318 4.451
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
77
8. übrige finanzanlagen
Anteile an verbundenen Unternehmen
Darlehen an verbundene Unternehmen
Beteiligungen
Wertpapiere des Anlagevermögens
teur
teur
teur
teur
Übrige Finanzanlagen
Anschaffungskosten Anfangsbestand 01.07.2007
380
10.142
68
608
Währungsänderungen
0
0
0
0
11.198 0
Zugänge
0
0
0
24
24
Abgänge
– 276
0
0
0
– 276
Endbestand 30.06.2008
104
10.142
68
632
10.946
Anfangsbestand 01.07.2008
10.946
104
10.142
68
632
Währungsänderungen
0
0
0
0
0
Zugänge
0
0
0
1.002
1.002
Abgänge
– 51
– 10.142
0
– 14
– 10.207
53
0
68
1.620
1.741
Anfangsbestand 01.07.2007
0
0
2
7
9
Währungsänderungen
0
0
0
0
0
Zugänge
0
0
0
2
2
Abgänge
0
0
0
0
0
Endstand 30.06.2008
0
0
2
9
11
Anfangsbestand 01.07.2008
0
0
2
9
11
Währungsänderungen
0
0
0
0
0
Zugänge
0
0
0
0
0
Abgänge
0
0
0
0
0
Endstand 30.06.2009
0
0
2
9
11
Endbestand 30.06.2009 Abschreibungen
Bilanzwert 30.06.2009
53
0
66
1.611
1.730
Bilanzwert 30.06.2008
104
10.142
66
623
10.935
Bei den zum 30. Juni 2009 bilanzierten Anteilen an verbundenen Unternehmen handelt es sich um zwei (Vorjahr: vier) Unternehmen von untergeordneter wirtschaftlicher Bedeutung. Der Abgang bei Darlehen an verbundene Unternehmen resultiert aus der entgeltlichen Übertragung eines Darlehens von der Merz Pharma GmbH & Co. KGaA an die Merz GmbH & Co. KGaA.
78
konzernabschluss
9. geleistete anzahlungen auf sachanlagen und auf übrige immaterielle vermögenswerte sowie sonstige langfristige vermögenswerte
Geleistete Anzahlungen auf übrige immaterielle Vermögenswerte Geleistete Anzahlungen auf Sachanlagen
30.06.2009
30.06.2008
teur
teur
12.035
10.487
2.533
1.538
14.568
12.025
Ansprüche aus Rückdeckungsversicherung
2.520
1.959
Langfristiger Teil der Optionsprämien sowie der Devisentermingeschäfte
Geleistete Anzahlungen
5.118
1.932
Ansprüche aus umsatzabhängigen Lizenzzahlungen
326
505
Übrige
219
167
Sonstige langfristige Vermögenswerte
8.183
4.563
Geleistete Anzahlungen sowie Sonstige langfristige Vermögenswerte
22.751
16.588
Der Anstieg der geleisteten Anzahlungen auf übrige immaterielle Vermögenswerte beinhaltet Zugänge von teur 956 sowie Abgänge aus Umbuchungen in die übrigen immateriellen Vermögenswerte von teur 353 und Währungseffekte von teur 945. Der Anstieg der geleisteten Anzahlungen auf Sachanlagen beinhaltet ausschließlich Zugänge von teur 2.533 bei Merz Group Services GmbH. Die Abgänge von teur 1.538 resultieren aus Umbuchungen in die Sachanlagen bei Merz Pharmaceuticals GmbH.
10. vorräte 30.06.2009
30.06.2008
teur
teur
Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe
9.858
9.436
Unfertige Erzeugnisse
4.522
5.126
24.135
25.607
Fertige Erzeugnisse und Waren Geleistete Anzahlungen Vorräte
2.233
0
40.748
40.169
Der Anstieg der Vorräte gegenüber dem Vorjahr ist im Wesentlichen bedingt durch den Zugang der geleisteten Anzahlungen bei Merz Pharmaceuticals GmbH (teur 2.020). Gegenläufig wirkte der Rückgang der Fertigerzeugnisse bei Merz Consumer Care GmbH (teur –1.657).
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Der Buchwert der mit einem niedrigeren Nettoveräußerungserlös angesetzten Vorräte beträgt teur 8.571 (Vorjahr: teur 5.981). Wertberichtigungen bestehen in Höhe von teur 1.685 (Vorjahr: teur 1.610).
11. forderungen aus lieferungen und leistungen und sonstige forderungen
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen gegen nahestehende Personen und verbundene Unternehmen Forderungen gegen Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht Marktwerte Devisentermingeschäfte
30.06.2009
30.06.2008
teur
teur
103.125
98.417
13.367
6.837
410
434
2.885
2.371
Kurzfristiger Teil der Optionsprämien
1.156
8.646
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte
6.981
5.274
127.924
121.979
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen
Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen setzen sich wie folgt zusammen:
30.06.2009
30.06.2008
teur
teur
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, brutto
103.605
98.950
abzüglich Wertberichtigungen
– 480
– 533
103.125
98.417
Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, netto
Die Erhöhung der Forderungen gegen nahestehende Personen und verbundene Unternehmen betrifft mit teur 11.761 (im Vorjahr teur 2.525) die Forderungen aus Cash Pool gegenüber Senator GmbH & Co. KGaA. Die Anlage des Cash Pools erfolgt bei Merz Group Services GmbH.
79
80
konzernabschluss
Die Wertberichtigungen auf Forderungen aus Lieferungen und Leistungen haben sich wie folgt entwickelt:
2008 / 2009
2007 / 2008
teur
teur
Stand zum 1. Juli
533
894
Währungsänderung
– 51
– 67
Zuführung
333
377
Verbrauch
– 87
– 506
Auflösung
– 248
– 165
480
533
Stand zum 30. Juni
Forderungsausfälle für nicht wertberichtigte Forderungen beliefen sich auf teur 200 (Vorjahr: teur 286). Die folgende Tabelle zeigt den Buchwert der überfälligen Forderungen, die noch nicht wertgemindert wurden:
Brutto
davon einzelwertberichtigt
davon zum Abschlussstichtag weder wertgemindert noch überfällig
davon zum Abschlussstichtag nicht wertgemindert und wie folgt überfällig
Weniger als 30 Tage
Zwischen 31 und 90 Tagen
Zwischen 91 und 180 Tagen
Mehr als 181 Tage
teur
teur
teur
teur
teur
teur
teur
103.605
480
94.222
6.339
1.654
693
217
98.950
533
84.226
6.805
4.425
2.763
198
zum 30. Juni 2009 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zum 30. Juni 2008 Forderungen aus Lieferungen und Leistungen
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Hinsichtlich des weder wertgeminderten noch in Zahlungsverzug befindlichen Bestands der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen deuten zum Bilanzstichtag keine Anzeichen darauf hin, dass die Schuldner ihren Zahlungsverpflichtungen nicht nachkommen werden. Die sonstigen kurzfristigen Vermögenswerte setzen sich wie folgt zusammen:
12. ertragsteuerforderungen
30.06.2009
30.06.2008
teur
teur
Debitorische Kreditoren
1.731
525
Rechnungsabgrenzungsposten
1.431
1.558
Forderungen an das Finanzamt (außer Ertragsteuerforderungen)
1.031
1.460
Übrige
2.788
1.731
Sonstige kurzfristige Vermögenswerte
6.981
5.274
Die Ertragsteuerforderungen resultieren im Wesentlichen aus Steuervorauszahlungen im Berichtsjahr, für die aufgrund eines zwischenzeitlich abgeschlossenen Ergebnisabführungsvertrages in voller Höhe ein Erstattungsanspruch besteht.
13. zahlungsmittel und zahlungsmitteläquivalente Frei verfügbare Wertpapiere Flüssige Mittel Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente
30.06.2009
30.06.2008
teur
teur
104.299
67.603
92.278
60.648
196.577
128.251
Die der Kategorie „zur Veräußerung verfügbar“ zugeordneten frei verfügbaren Wertpapiere bestanden zum 30. Juni 2009 aus verschiedenen handelsüblichen Fonds bei der Merz Group Services in Höhe von teur 83.056 und aus liquiditätsnahen Wertpapieranlagen bei der Merz Pharmaceuticals llc in Höhe von teur 21.243. Die Wertpapiere sind zu Marktwerten bewertet. Als flüssige Mittel werden Kassenbestände und Guthaben bei Kreditinstituten ausgewiesen.
81
82
konzernabschluss
14. eigenkapital
Die Entwicklung des Eigenkapitals ist in der Anlage „Eigenkapital-Veränderungsrechnung Merz Pharma-Konzern“ dargestellt. Das Eigenkapital gliedert sich nach Kategorien wie folgt auf:
Gezeichnetes Kapital der Merz Pharma KGaA
30.06.2009
30.06.2008
teur
teur
20.000
20.000
Kapitalrücklage der Merz Pharma KGaA
452
452
Gewinnrücklage der Merz Pharma KGaA
1.548
1.548
77.883
70.971
Konzernbilanzergebnis Marktbewertung von Finanzinstrumenten
7.049
8.307
Unterschied aus der Währungsumrechnung
– 8.050
– 9.988
Eigenkapital
98.882
91.290
Das gezeichnete Kapital der Merz Pharma KGaA ist in zwei Millionen auf den Inhaber lautende Stückaktien ohne Nennbetrag eingeteilt und wird von der Merz KGaA als einzige Kommanditaktionärin gehalten. Das gezeichnete Kapital ist zum 30. Juni 2009 unverändert und voll eingezahlt. Die Kapitalrücklage bei Merz Pharma KGaA ergibt sich im Wesentlichen aus Sacheinlagen durch die Merz KGaA. Aufgrund des mit der Merz KGaA bestehenden Ergebnisabführungsvertrags wird das Jahresergebnis der Merz Pharma KGaA abgeführt und verändert somit nicht den Bilanzgewinn von eur 63.466.000. Die Komplementärin, die Merz Pharma GmbH, Groß Bieberau (seit 5. September 2008; bis 5. September 2008, Friedrich Merz GmbH, Frankfurt am Main), ist zur Stellung einer Kapitaleinlage weder verpflichtet noch berechtigt.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Das Konzernbilanzergebnis enthält Eigenkapitalanteile aus der Anwendung der ifrsVorschriften sowie ergebniswirksame Veränderungen der Konsolidierungsposten und Konsolidierungskreisveränderungen. Des Weiteren sind Einstellungen bzw. Entnahmen aus dem Jahresergebnis des Konzerns hierunter ausgewiesen. Entsprechend ias 39 „Financial Instruments: Recognition and Measurement“ werden Gewinne und Verluste aus Änderungen des Marktwerts von zur Veräußerung verfügbaren Wertpapieren ergebnisneutral in einem gesonderten Posten im Eigenkapital (Marktbewertung von Finanzinstrumenten) eingestellt, es sei denn, der Zeitpunkt der Veräußerung der Wertpapiere ist vorhersehbar; dann werden Marktwertänderungen erfolgswirksam berücksichtigt. Wertänderungen von derivativen Finanzinstrumenten, die zur Absicherung von zukünftigen Zahlungsströmen dienen, werden ebenfalls in dem Posten „Marktbewertung von Finanzinstrumenten“ erfasst, wenn die Kriterien des „Hedge Accounting“ entsprechend ias 39 erfüllt sind. Die in den Posten „Marktbewertung von Finanzinstrumenten“ eingestellten Beträge sind nach latenten Steuern ausgewiesen. Die im Berichtsjahr erfolgsneutral im Eigenkapital erfassten latenten Steuern aus Marktbewertung von Finanzinstrumenten betragen eur 0,6 Mio. (Vorjahr: eur –1,8 Mio.). Die Eigenkapitalquote berechnet sich wie folgt:
Gezeichnetes Kapital und Konzernrücklagen Bilanzsumme Eigenkapitalquote
30.06.2009
30.06.2008
teur
teur
98.882
91.290
551.440
441.807
17,9 %
20,7 %
Die Merz GmbH & Co. KGaA als Muttergesellschaft der Merz Pharma-Gruppe verfügt über eine Eigenkapitalquote von 66,9 % (Vorjahr: 67,2 %).
83
84
konzernabschluss
Die nachfolgende Tabelle zeigt die Entwicklung der erfolgsneutralen Veränderungen des Eigenkapitals aus der Marktbewertung von Finanzinstrumenten:
kurzfristige Finanzanlagen der Kategorie „zur Veräußerung verfügbar“
Derivative Finanzinstrumente
Gesamt
teur
teur
teur
0
4.274
4.274
Stand 01.07.2007 Einstellungen in das Eigenkapital
849
10.110
10.959
Entnahmen aus dem Eigenkapital
– 259
– 5.155
– 5.155
Latente Steuern im Eigenkapital
590
– 1.512
– 1.771
Stand 30.06.2008
590
7.717
8.307
Stand 01.07.2008
590
7.717
8.307
Einstellungen in das Eigenkapital
558
8.278
8.836
Entnahmen aus dem Eigenkapital
– 6
– 10.641
– 10.647
– 168
721
553
974
6.075
7.049
Latente Steuern im Eigenkapital Stand 30.06.2009
Umgliederungen der erfolgsneutral im Eigenkapital erfassten Marktwertänderungen von Währungsderivaten in die Gewinn- und Verlustrechnung werden innerhalb der Umsatzerlöse ausgewiesen, da sie der Absicherung von Umsätzen in us-Dollar, insbesondere von Lizenzeinnahmen, dienen. Vorrangige Ziele des Finanz- und Kapitalmanagements der Merz Pharma-Gruppe sind die jederzeitige Sicherung der Zahlungsfähigkeit und die laufende Optimierung der Liquidität bei ausreichender Risikodiversifikation. Dementsprechend konnte die Merz Pharma-Gruppe ihren Zahlungsverpflichtungen jederzeit nachkommen. Die Anlage der liquiden Mittel wird vom zentralen Treasury gesteuert und monatlich überwacht. Während des Geschäftsjahres ergaben sich keine Änderungen in der Vorgehensweise in Bezug auf das Kapitalmanagement.
vorwort merz management board
15. pensionsrückstellungen
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Pensionszusagen, die überwiegend auf das Inland entfallen, bestehen für wenige leitende Mitarbeiter. Es wurden einzelvertragliche Pensionszusagen erteilt, die zur Zahlung von Altersrente, Invalidenrente oder Hinterbliebenenrente führen werden. Für Mitarbeiter, die einzelvertragliche Pensionszusagen im Rahmen eines DeferredCompensation-Plans erhalten haben, werden zukünftige Leistungen in Form von Altersrenten, vorgezogenen Altersrenten, Todesfallkapital oder Invalidenkapital gezahlt. Weiterhin bestehen Versorgungsansprüche aus Betriebsvereinbarungen auf ein einmaliges Ruhestandsgeld bzw. Erlebensfall- und Todesfallkapital. Zudem bestehen Kapitalzusagen an leitende Mitarbeiter. Daraus wird bei deren Ausscheiden nach Vollendung des 65. Lebensjahres oder infolge von vorzeitiger Invalidität bzw. bei Ableben ein Versorgungskapital fällig. Diese Leistungen aus der Kapitalzusage sind jedoch maximal auf diejenigen Leistungen eingeschränkt, die aus der Rückdeckungsversicherung fällig werden, welche im Zusammenhang mit der Zusage abgeschlossen wurde. Der unter den sonstigen langfristigen Vermögenswerten ausgewiesene Zeitwert der Rückdeckungsansprüche beträgt teur 2.520 (Vorjahr: teur 1.959). Bei den Versorgungsverbindlichkeiten für die Rentenbezieher handelt es sich um lebenslang laufende Rentenverbindlichkeiten, die in monatlichen Raten erbracht werden. Die Pensionsrückstellungen wurden nach ias 19 „Employee Benefits“ ermittelt. Sie wurden nach der Projected Unit Credit Method bewertet, bei der auch künftige Steigerungen der Versorgungsleistungen aufgrund der Gehalts- und Rentenentwicklung erfasst werden. Den Berechnungen, die durch versicherungsmathematische Gutachten belegt sind, liegen ein Abzinsungssatz von 6,10 % (Vorjahr: 6,60 %), ein Lohn- und Gehaltstrend von 2,5 % (Vorjahr: 2,5 %), ein Rententrend von 2,0 % (Vorjahr: 2,0 %), eine Fluktuationsrate von 5,0 % (Vorjahr: 5,0 %) sowie die Richttafeln 2005 g nach Prof. Dr. Klaus Heubeck zugrunde. Die versicherungsmathematischen Gutachten werden jährlich erstellt.
85
86
konzernabschluss
Die Entwicklung des Rückstellungsbetrages für Pensionen stellt sich wie folgt dar: 2008 / 09
2007 / 08
2006 / 07
2005 / 06
2004 / 05
teur
teur
teur
teur
teur
Stand zum 1. Juli
4.770
4.453
4.151
3.808
3.746
Dienstzeitaufwand
295
231
236
430
84
Zinsaufwand
270
246
213
177
218
– 154
95
8
58
26
0
0
0
– 204
0
Versorgungsleistungen
– 280
– 255
– 155
– 118
– 266
Stand zum 30. Juni
4.901
4.770
4.453
4.151
3.808
Versicherungsmathematische Gewinne / Verluste Ablösung von Verpflichtungen
Bei der Bewertung der Pensionsrückstellung und der Ermittlung der Pensionskosten wird die 10 %-Korridor-Regel angewandt. Versicherungsmathematische Gewinne oder Verluste werden nicht berücksichtigt, soweit sie zehn Prozent des Verpflichtungsumfangs nicht übersteigen. Soweit sie über den 10 %-Korridor hinausgehen, werden sie über die durchschnittliche Restdienstzeit der betroffenen Mitarbeiter amortisiert. Wegen nicht erfasster versicherungsmathematischer Gewinne und Verluste weichen die bilanzierten Pensionsrückstellungen von dem Barwert der Pensionsverpflichtungen (Defined Benefit Obligation) ab. 30.06.2009
30.06.2008
30.06.2007
30.06.2006
30.06.2005
Finanzierungsstand
teur
teur
teur
teur
teur
Barwert der Pensionsverpflichtungen
4.631
4.269
4.843
4.668
4.980
270
501
– 390
– 517
– 1.172
4.901
4.770
4.453
4.151
3.808
nicht erfasste versicherungsmathematische Gewinne und Verluste Bilanzwert der Pensionsverpflichtungen
In der Gewinn- und Verlustrechnung werden die Aufwendungen einschließlich Zinsaufwendungen für Altersversorgung den einzelnen Funktionsbereichen zugeordnet und dementsprechend in den Vertriebs-, Verwaltungs- sowie Forschungs- und Entwicklungskosten ausgewiesen. Der Aufwand betrifft im Geschäftsjahr erdiente Versorgungsansprüche in Höhe von teur 141 (Vorjahr: teur 326) sowie die Aufzinsung der in Vorjahren erdienten Versorgungsansprüche von teur 270 (Vorjahr: teur 246).
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
Darüber hinaus bestehen bei amerikanischen Tochtergesellschaften beitragsorientierte Pensionspläne (defined contribution plans), nach denen die Gesellschaft, entsprechend den Beitragszahlungen der berechtigten Arbeitnehmer, gestaffelte Zuzahlungen leistet. Diese beliefen sich im abgelaufenen Geschäftsjahr auf teur 466 (Vorjahr: teur 339). Der im Berichtsjahr für Arbeitgeberbeiträge zur gesetzlichen Rentenversicherung erfasste Aufwand betrug teur 5.849 (Vorjahr: teur 5.429). Verpflichtungen zur Abführung von Beiträgen zu gesetzlichen Rentenversicherungen bestehen für die Gesellschaften in Deutschland und in Österreich.
16. sonstige langfristige rückstellungen
Stand 01.07.2008
Umsetzung 2)
Aufzinsung
Zuführung
Stand 30.06.2009
teur
teur
teur
teur
teur
Altersteilzeit
2.965
– 1.063
104
335
2.341
Jubiläum
1.282
– 182
78
258
1.436
312
– 116
12
28
236
übrige
12.800
0
600
323
13.723
Sonstige langfristige Rückstellungen
17.359
– 1.361
794
944
17.736
Abfertigungen 1)
1) 2)
Entschädigungsanspruch von Arbeitnehmern bei Auflösung des Arbeitsverhältnisses Umsetzung erfolgt in die kurzfristigen Rückstellungen.
Entsprechend ias 37 (provisions, contingent liabilities and contingent assets) berücksichtigen die sonstigen Rückstellungen alle erkennbaren rechtlichen oder faktischen Verpflichtungen mit ihrem wahrscheinlichen Erfüllungswert. Unter den sonstigen langfristigen Rückstellungen werden Rückstellungen mit voraussichtlicher Restlaufzeit von mehr als einem Jahr ausgewiesen. Der Ausweis erfolgt zu Barwerten. Der Berechnung der Rückstellungen liegen versicherungsmathematische Gutachten zugrunde. Die Berechnung der Rückstellung für Altersteilzeitverpflichtungen erfolgte unverändert zum Vorjahr unter Anwendung eines Diskontierungszinssatzes von 3,50 %. Der Berechnung der Rückstellung für Jubiläumsverpflichtungen liegt ebenfalls ein Diskontierungszinssatz von 6,10 % (Vorjahr: 6,60 %) zugrunde.
87
88
konzernabschluss
In der Gewinn- und Verlustrechnung werden die Aufwendungen und Erträge aus der Aufzinsung und der Änderung von Zinssätzen den einzelnen Funktionsbereichen zugeordnet. Die erwarteten Fälligkeiten der übrigen sonstigen langfristigen Rückstellungen liegen in den Geschäftsjahren 2009 / 2010 bis 2012 / 2013.
17. sonstige langfristige verbindlichkeiten
Dieser Posten beinhaltet langfristige Verbindlichkeiten der Merz Pharma uk Limited.
18. ertragsteuerverbindlichkeiten
In diesem Posten sind tatsächliche Ertragsteuern für laufende und frühere Perioden in Höhe der erwarteten Zahlungen ausgewiesen. Er beinhaltet im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus Gewerbesteuern aus früheren Perioden bei Merz Pharma KGaA.
19. sonstige kurzfristige verbindlichkeiten Kurzfristige Bankschulden Übrige Verbindlichkeiten (davon Steuern, ohne Ertragsteuern)
30.06.2009
30.06.2008
teur
teur
0
33
5.037
10.163
(2.059)
(2.224)
(davon im Rahmen der sozialen Sicherheit)
(619)
(753)
Sonstige kurzfristige Verbindlichkeiten
5.037
10.196
Der Rückgang der sonstigen kurzfristigen Verbindlichkeiten beinhaltet im Wesentlichen die Veränderung der Verbindlichkeiten gegen die ehemaligen Gesellschafter der Pharma Investment Holding s.a. in Höhe von teur 3.101, die mit dem Erwerb dieser Gesellschaft übernommen wurden.
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
20. sonstige kurzfristige rückstellungen
Stand 01.07.2008
Währungs-) änderung
Verbrauch
Auflösung
Zuführung
Stand 30.06.2009
teur
teur
teur
teur
teur
teur
Sonderzahlungen
7.640
136
– 7.427
– 169
7.964
8.144
Provisionen, Prämien
1.549
23
– 1.559
– 13
1.771
1.771
Urlaub
2.047
3
– 1.602
– 51
1.175
1.572
Altersteilzeit
539
0
– 432
– 107
1.295
1.295
Jubiläum
114
0
– 114
0
179
179
Abfindungen
894
0
– 832
–4
93
151
übrige Personalrückstellungen
367
1
– 323
– 45
350
350
13.150
163
– 12.289
– 389
12.827
13.462
Personal- und Sozialbereich
Personal- und Sozialbereich Sonstige Rückstellungen Ausstehende Kostenrechnungen
15.458
486
– 12.644
– 1.492
16.077
17.885
Anwalts-, Gerichts-, und Prozesskosten
4.731
2
– 4.691
0
8.257
8.299
Werbekostenzuschüsse
3.267
0
– 3.235
– 32
3.687
3.687
Kundenboni und Gutschriften
2.456
207
– 2.401
– 75
2.723
2.910
810
0
– 794
–6
817
827
2.600
34
– 889
– 47
1.794
3.492
Sonstige Rückstellungen
29.322
729
– 24.654
– 1.652
33.355
37.100
Sonstige kurzfristige Rückstellungen
42.472
892
– 36.943
– 2.041
46.182
50.562
Gewährleistung übrige sonstige Rückstellungen
Die voraussichtliche Restlaufzeit beträgt bis zu einem Jahr. Rückstellungen für ausstehende Kostenrechnungen betreffen empfangene Lieferungen und bereits erbrachte Dienstleistungen, für die noch keine Rechnung eingegangen ist. Rückstellungen für Werbekostenzuschüsse wurden für vertragliche Vereinbarungen gebildet, nach denen sich die Gesellschaft an Verkaufsförderungsmaßnahmen von Abnehmern beteiligt. Für erwartete Rücknahmeverpflichtungen für verschiedene Produkte sowie für ausstehende Gutschriften, die Auslieferungen vor dem Bilanzstichtag betreffen, wurden Rückstellungen für Gewährleistungen gebildet. Die übrigen Rückstellungen treffen Vorsorge für weitere ungewisse Verbindlichkeiten.
89
90
konzernabschluss
Die Rückstellung für Anwaltskosten und Gerichtsgebühren betrifft im Wesentlichen Patentrechtsstreitigkeiten.
21. finanzinstrumente
Einsatz und Risikomanagement von Finanzinstrumenten Währungs- und Zinsrisiken Währungs- und Zinsrisiken werden durch Finanzinstrumente gesichert, sobald sie erkennbar sind. Währungsrisiken bestehen bei der Merz Pharma-Gruppe im Wesentlichen aus in us-Dollar denominierten Lizenzzahlungen gemäß dem Kooperations- und Lizenzvertrag mit Forest Laboratories Ireland Ltd. Der Buchwert der in us-Dollar denominierten Forderungen beträgt teur 36.061 (Vorjahr: teur 30.715) und der Verbindlichkeiten gegenüber cmcc und nti teur 934 (Vorjahr: teur 3.095). Zum Bilanzstichtag bestanden folgende derivative Finanzpositionen:
Nominalvolumen
Optionsgeschäfte Devisentermingeschäfte
Marktwerte
30.06.2009
30.06.2008
30.06.2009
30.06.2008
Mio. eur
Mio. eur
Mio. eur
Mio. eur 10,5
38,2
98,8
0,8
145,1
18,4
8,4
2,4
183,3
117,2
9,2
12,9
Sämtliche derivativen Finanzinstrumente werden als Sicherungsinstrumente im Rahmen von Cash Flow Hedges bilanziert. Das Nominalvolumen ist die Summe aller Kauf- und Verkaufsbeträge derivativer Finanzgeschäfte. Die Marktwerte ergeben sich aus der Bewertung der ausstehenden Positionen zu Marktwerten ohne Berücksichtigung gegenläufiger Wertentwicklungen aus den Grundgeschäften. Sie entsprechen den Aufwendungen bzw. Erträgen bei einer Glattstellung der Derivatkontrakte zum Bilanzstichtag. Die Ermittlung der Marktwerte basiert auf den durch die jeweiligen Banken zur Verfügung gestellten Angaben. Die derivativen Finanzinstrumente werden zu Marktwerten in der Bilanz unter den sonstigen Forderungen bzw. sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen. Die Devisentermingeschäfte bestehen in voller Höhe in us-Dollar und sichern die erwarteten Quartalszahlungen aus Lizenzeinnahmen in us-Dollar für Zahlungstermine zwischen November 2009 und August 2011. In diesem Zusammenhang wurden ferner
vorwort merz management board
2 4
zukunft gestalten konzernlagebericht
6 18
konzernabschluss 45 brief des gesellschafter- und aufsichtsrats 112
us-Dollar Optionen abgeschlossen. Hiervon werden Optionen mit einem Nominalvolumen von eur 38,2 Mio. (Vorjahr: eur 79,8 Mio.) innerhalb eines Jahres fällig. Veränderungen des Wechselkurses haben keine Auswirkung auf die zukünftigen Cash Flows aus den abgesicherten Lizenzverträgen und das Jahresergebnis. Bis zum Eintreten der vertraglichen Lizenzzahlungen werden Effekte aus der Marktbewertung der derivativen Währungssicherungsinstrumente erfolgsneutral im Eigenkapital erfasst. Bei einer Veränderung des Euro gegenüber dem us-Dollar um 10 % zum 30. Juni 2009 würde sich infolge dieser Effekte das Eigenkapital nach Berücksichtigung latenter Steuern um teur 10.072 (Vorjahr: teur 5.560) verändern. Diese Analyse wurde unter der Annahme durchgeführt, dass alle anderen Variablen, insbesondere die Zinssätze, unverändert bleiben. Für die Sicherungsgeschäfte (Nominalvolumen) bestehen zum Bilanzstichtag folgende Restlaufzeiten:
Restlaufzeit bis 1 Jahr
Restlaufzeit über 1 Jahr
Gesamt 30.06.2009
Restlaufzeit bis 1 Jahr
Restlaufzeit über 1 Jahr
Gesamt 30.06.2008
Mio. eur
Mio. eur
Mio. eur
Mio. eur
Mio. eur
Mio. eur
Optionsgeschäfte
38,2
0,0
38,2
79,8
19,0
98,8
Devisentermingeschäfte
70,8
74,3
145,1
18,4
0,0
18,4
109,0
74,3
183,3
98,2
19,0
117,2
Die Sicherungen geplanter Transaktionen betreffen Transaktionen bis einschließlich 15. August 2011. Das Kreditrisiko der Optionsgeschäfte entspricht dem Marktwert. Aktienkursrisiken Zum Zwecke der Anlage liquider Mittel hält Merz Pharma Anteile an Mischfonds, deren Aktienanteil zum Bilanzstichtag einen Marktwert von teur 3.970 (Vorjahr: teur 7.403) hatte. Diese Wertpapiere sind im Posten Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente ausgewiesen und werden als „zur Veräußerung verfügbar“ klassifiziert. Ein Rückgang aller relevanten Aktienkurse um 10 % hätte aufgrund der erfolgsneutralen Bewertung von „zur Veräußerung verfügbaren“ Wertpapieren ein um teur 276 (Vorjahr: teur 737) niedrigeres Eigenkapital nach Berücksichtigung latenter Steuern zur Folge gehabt.
91
92
konzernabschluss
Liquiditätsrisiko Unter Liquiditätsrisiko wird das Risiko verstanden, dass Merz Pharma nicht genügend Finanzmittel besitzt, um den Zahlungsverpflichtungen nachzukommen. Dem Liquiditätsrisiko wird durch ein systematisches Liquiditätsmanagement begegnet. Eine auf einem festen Planungshorizont basierende Liquiditätsvorausschau sowie die vorhandene Liquidität stellen jederzeit die Einhaltung der Zahlungsverpflichtungen sicher. Das Vorhalten von Kreditlinien ist seitens der Merz Pharma-Gruppe nicht erforderlich. Dennoch bestehen bei einigen Gesellschaften der Merz Pharma-Gruppe kurzfristige Überziehungsrahmenverträge auf laufenden Geschäftskonten, die jedoch nur in geringem Maße in Anspruch genommen werden. Die nachfolgende Tabelle zeigt alle zum 30. Juni 2009 bzw. 30. Juni 2008 vertraglich fixierten beziehungsweise erwarteten Zins- und Tilgungszahlungen für die bilanzierten finanziellen Verbindlichkeiten.
30.06.2009
Zinssatz
Gesamt
Restlaufzeit